Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Ярославский государственный технический университет»

Кафедра «Экономика и управление»

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта по созданию нового производства блоков из газозолобетона

Расчётно-пояснительная записка к курсовой работе

по дисциплине «Экономика и управление производством»

Работу выполнил студент группы ХТБ-43

Полежаева О.А.

2020



Оглавление

себестоимость газобетон амортизационный заработный

1.1 Исходные данные и условия для курсового проекта

1.1.1 Характеристика товара

1.1.2 Виды материала и сфера применения

1.1.3 Размеры газобетонных блоков

1.1.4 Основные требования к материалам, используемые для изготовления газобетона

1.1.5 Преимущества и недостатки газобетона и изделий из него

1.1.6 Требования к транспортировке и хранению

1.2 Технико-экономические расчеты

1.2.1 Производственная мощность

1.2.2 Инвестиции

1.2.3 Материальные затраты

1.2.4 Расчет численности и фонда заработной платы работающих

1.2.5 Расчет суммы амортизационных отчислений

1.2.6 Накладные расходы

1.2.7 Себестоимость продукции

1.2.8 Сроки реализации проекта

1.3 Оценка эффективности участия предприятия в проекте

1.3.1 Распределение инвестиций

1.3.2 Источники и условия финансирования проекта

1.3.3 Производственные издержки

1.3.4 Расчет прибыли и денежных потоков

1.3.5 Показатели эффективности участия предприятия в проекте

1.3.6 Технико-экономические показатели проекта

Библиографический список



1.1 Исходные данные и условия для курсового проекта

1.1.1 Характеристика товара

Газобетон - это один из разновидностей ячеистого бетона. Изготавливается он из смеси песка, извести, цемента, воды и газообразователя, чаще всего - алюминиевой пудры.

1.1.2 Виды материала и сфера применения

В зависимости от назначения, в соответствии с ГОСТ 25485-89, газобетон может быть:

· Теплоизоляционным, плотностью 300-400. Он обладает низким коэффициентом теплопроводности и используется исключительно в качестве материала для утепления, так как никаких нагрузок, помимо своего собственного веса, такие изделия выдержать не могут ввиду низкой плотности.

· Конструкционно-теплоизоляционным. Его плотность варьируется в пределах от 500 до 900. Он более прочный, используется для возведения стен зданий и перегородок. Данный вид газобетона наиболее распространен среди частных застройщиков.

· Конструкционный. Самый прочный вид. Плотность его - 1000-1200. Применяется для возведения зданий, высотой до 3-х этажей.

Таблица 1.1

Рассмотрим зависимость прочности изделий и их теплопроводности

Прочность и теплопроводность газобетона

Вид газобетона	Марка прочности	Коэффициент теплопроводности
Теплоизоляционный	D300	0,09-0,11
	D400	0,11-0,12
Конструкционно-теплоизоляционный	D500	0,12-0,13
	D600	0,14-0,15
	D700	0,18-0,21
	D800	0,21-0,23
	D900	0,23-0,26
Конструкционный	D1000	0,23-0,28
	D1100	0,28-0,34
	D1200	0,29-0,38

Также, в зависимости от типа твердения, газобетон разделяют на автоклавный и неавтоклавный. Автоклавный газобетон (газобетон синтезного твердения) отличается тем, что завершительным этапом изготовления является обработка изделий в автоклаве под воздействием высокой температуры и давления.

Процесс выпуска материала происходит в достаточно короткие сроки. Неавтоклавный газобетон (газобетон гидратационного твердения) твердеет в естественных условиях. Иногда его немного подогревают в специальных машинах до невысокой температуры, с целью ускорения процесса. Достигает марочной прочности такой газобетон в течение 28 дней.

Он несколько уступает по характеристикам своему конкуренту-автоклаву. Это касается, в первую очередь, прочности, морозостойкости, теплопроводности и долговечности.

В соответствии с типом кремнеземистого компонента, газобетонные блоки могут быть изготовлены на:

· Песке;

· Золе;

· Иных вторичных отходах промышленности.

В зависимости от типа вяжущего, газобетоны бывают:

· На цементном вяжущем;

· На шлаковом;

· На известковом;

· На зольном;

· На смешанном.

В изделиях при этом содержится 15-50% основного составляющего.

В соответствии с категорией точности, газобетонные изделия разделяют на:

· Блоки первой категории точности;

· Блоки второй категории точности;

· Блоки третьей категории точности.

1.1.3 Размеры газобетонных блоков

Газобетонные блоки размеры, ГОСТ

Типы изделий	Размеры для кладки блоков
	На раствор	На клей
	длина	высота	толщина	длина	высота	толщина
I	588	188	300	598	198	295
II			250			245
III		288	200		298	195
IV	388	188		398	198
V	288	288	250	298	298	245
VI	588	144	300
VII		119	250
VIII		88	300	598	98	295
IX			250			245
X	398		200	398		195

1.1.4 Основные требования к материалам, используемым для изготовления газобетона

Помимо технических и иных характеристик, ГОСТ устанавливаются также требования к материалам, которые используются при производстве газобетона.

Печень некоторых требований выглядит так:

· Марка цемента в составе должна быть не ниже М400;

· В качестве основного вяжущего компонента применяют: цемент (ГОСТ 31108, 10178), высокоосновную золу, негашеную известь (ГОСТ 9179), содержание в них различных химических веществ строго регламентируется;

· В качестве кремнеземистого компонента могут применяться: природный материал в виде песка кварцевого и вторичные продукту промышленности - зола-унос, продукты обогащения руд, продукты собственного производства;

· В качестве газообразователя рекомендуется применения алюминиевой пудры или пасты на ее основе;

· Для улучшения качеств и свойств газобетона, рекомендуется применение различных добавок: гранулированный шлак, гипсовый камень и иные добавки, предусмотренные ГОСТ 24211;

· Вода должна быть чистой и соответствовать требованиям ГОСТ 23732.

1.1.5 Преимущества и недостатки газобетона и изделий из него

При условии соблюдения изготовителем всех вышеуказанных требований и соответствия изделий всем показателям, газобетон будет обладать набором положительных и отрицательных качеств.

Рассмотрим их и начнем с плюсов:

1. Благодаря пористой структуре, газобетон - легкий, что значительно может снизить нагрузку на фундамент;

2. Изделия из него обладают достаточно крупным размером, что существенно может ускорить процесс строительства;

3. Поскольку в состав входят безопасные для человека и окружающей среды компоненты, газобетон - экологически чистый;

4. В соответствии с ГОСТ, материал не горит и не вступает во взаимодействие с огнем;

5. Газобетон прост в обращении, его достаточно легко распилить, отшлифовать;

6. Как мы уже выяснили, он обладает низким коэффициентом теплопроводности, что, в свою очередь, поможет сэкономить бюджет на утеплении конструкции, а, в будущем, на отоплении строения;

7. Высокий показатель морозостойкости - несомненный плюс, количество циклов замораживания и оттаивания, которым может похвастаться газобетон по-настоящему удивляет;

8. Хорошая способность к звукоизоляции, паропроницанию.

9. Большой выбор размеров и производителей;

10. Показатель прочности позволяет возводить строения высотой в несколько этажей;

11. Также можно выделить в качестве плюса возможность разнообразной наружной и внутренней отделки. Главное при этом, строго соблюдать технологию, чтобы не ухудшить, а подчеркнуть достоинства материала.

12. Возможность изготовления материала своими руками. Это относится только к неавтоклавному газобетону. Процесс производства прост и не требует существенных затрат, а экономия - налицо.

1.1.6 Требования к транспортировке и хранению

Требования к транспортировке и хранению сводятся к следующему:

1. Перевозка изделий осуществляется в контейнерах или на деревянных поддонах. Блоки должны быть жестко зафиксированы так, чтобы была обеспечена неподвижность продукции и ее сохранность;

2. Транспортировка может быть осуществлена любым видом транспорта, который не противоречит требованиям ГОСТ 9238 и требованиям крепления и погрузки груза;

3. Строго запрещено перевозить блоки навалом и выгружать их путем сбрасывания с транспортного средства;

4. Храниться блоки должны на поддонах или в контейнерах, они должны быть защищены от попадания влаги.

5. Изделия должны быть распределены в соответствии с размером, категорией, прочностью. Высота штабеля не должна превышать 2,5 метров.

Мы рассмотрели все характеристики, требования и методы испытаний, предусмотренных ГОСТ на газобетон. Как видно, данная документация содержит в себе исчерпывающие ответы на все вопросы, которые могут возникнуть как у потребителей, так и у изготовителей.

1.2 Технико-экономические расчеты

1.2.1 Производственная мощность

Производственная мощность предприятия (цеха) представляет собой максимально возможный годовой объем производства продукции заданного качества, ассортимента и номенклатуры изделий при условиях полного использования фонда времени работы и паспортной производительности оборудования с учетом применения прогрессивной технологии и передовых методов организации и управления производством. Методика расчета производственной мощности (М) должна учитывать специфические особенности производства.

Для непрерывных производств:

, ед./год

где n - количество однотипного оборудования; П ? часовая производительность (паспортная, плановая), ед/ч; Тэф - эффективный фонд времени работы оборудования, ч.

В расчете мощности учитывается все планируемое ведущее оборудование. Часовая производительность оборудования принимается по паспорту предприятия-изготовителя. Эффективный годовой фонд времени работы оборудования определяется вычитанием из режимного фонда (Треж) длительности простоев оборудования в ремонте (Трем) и простоев, обусловленных технологией (Ттехн).

В зависимости от характера применяемых технологических процессов и условий эксплуатации оборудования режим работы может быть непрерывным и периодическим.

Непрерывный режим работы цеха предусматривает круглосуточную работу оборудования без перерывов между сменами и без остановок оборудования в выходные и праздничные дни. Непрерывный режим работы характерен для аппаратурных процессов, которые не могут быть прерваны в любое время без ущерба для производства продукции, что обусловливается характером и длительностью протекания химических реакций в основных аппаратах. Этот режим применяется и в тех случаях, когда по условиям эксплуатации нецелесообразно останавливать оборудование (вращающиеся печи и т.п.).

Тогда в непрерывных производствах, где режимный фонд времени равен календарному фонду, (Ткал = 365*24 = 8760 ч),

Эффективный годовой фонд времени работы оборудования:

Производственную мощность цеха:

Следовательно, можно принять проектный выпуск блоков из газозолобетона при полном освоении производственной мощности равным 386 860 тонн в год.

1.2.2 Инвестиции

Проектом предусматривается создание нового производства на действующем предприятии. На территории предприятия имеется все необходимые условия для строительства нового производственного подразделения (цеха, участка):

- подготовленная площадка с необходимой инфраструктурой;

- обеспеченность необходимыми энергоресурсами;

- квалифицированный персонал.

Общая сумма капитальных вложений на создание нового производства включает следующие затраты:

- строительство зданий и сооружений;

- приобретение, доставка и монтаж оборудование;

- подготовка производства;

- оборотный капитал.

Затраты на приобретение, доставку и монтаж оборудования рассчитываются исходя из стоимости основного оборудования, которая определяется по договорным ценам. При этом следует учитывать расходы, связанные с его доставкой, монтажом и другими видами работ. Эти расходы принимаются исходя из укрупненных нормативов в процентах к общей стоимости оборудования.

Стоимость неучтенного оборудования при укрупненных расчетах принимается равной 10-15 % от стоимости учтенного оборудования.

Расходы на транспортировку оборудования принимаются в размере 15- 30 %, заготовительно-складские расходы - 1 %, стоимость запасных частей - 2- 4 %, затраты на монтаж - 15-20 %, расходы на контрольно-измерительную аппаратуру и автоматику и ее монтаж - 10-15 %, на сооружение трубопроводов - 15-30 % и на проведение специальных работ (установка фундаментов под оборудование, антикоррозионные и изоляционные работы и т.п.) - 8-12 % от общей стоимости оборудования.

Расчет балансовой стоимости оборудования с учетом с учетом затрат на приобретение, доставку и монтаж приведен в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Балансовая стоимость оборудования, тыс. руб

Номер строки	Показатель	Сумма
1	Стоимость основного оборудования	64517
2	Стоимость неучтённого оборудования (15% от осн обор)	9678
3	Стоимость всего оборудования (осн + неучт)	74195
4	Транспортировка (20%)	14839
5	Заготовит-складские расходы (1%)	742
6	Стоимость запасных частей (3%)	2226
7	Затраты на монтаж (20%)	14839
8	Стоимость КИПиА (12%)	8903
9	Стоимость трубопроводов (30%)	22258
10	На проведение специальных работ (8-12%)	7419
11	Балансовая стоимость оборудования	145421

На основе информации о структуре инвестиций по аналогичным предприятиям отрасли, и рассчитанных затрат на оборудование (табл. 1.3) определяется общая сумма и структура инвестиций проектируемого производства.



Таблица 1.4

Общие инвестиции

Номер строки	Направление инвестиции	Сумма (тыс.руб)	%
1	Строительство зданий и сооружений	116829	38
2	Приобретение, доставка и монтаж оборудования	145421	47,3
3	Подготовка производства	15987	5,2
4	Оборотный капитал	29207	9,5
	Всего	307 445	100

Таким образом, инвестиции в строительство цеха по производству блоков составляют 307 445 тыс. руб.

1.2.3 Материальные затраты

Исходными данными для расчетов потребности в материальных ресурсах служит проектный выпуск продукции, а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах (нормы расхода материалов, энергоносителей, действующие цены и тарифы, возвратные отходы, стоимость возвратных отходов).

Затраты по сырью, материалам и полуфабрикатам, энергетическим ресурсам ведутся прямым счетом по каждому из используемых ресурсов:

где МЗ - материальные затраты, тыс. руб.; НРi - норма расхода i-го ресурса на единицу продукции, нат. ед.; ЦРi - цена i-го ресурса на единицу, руб.; НОi ? масса возвратных отходов на единицу продукции, нат. ед.; ЦОi- цена возвратных отходов, руб.

Расчет материальных затрат на производство блоков приводится в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Материальные затраты

Наименование	Норма расхода на единицу продукции	Цена, руб./ед.	За 1 тонну	Годовой выпуск
			Количество	Сумма (руб)	Кол-во, тыс. ед	Сумма, тыс. руб
1	2	3	4	5	6	7
1.Сырье и основные материалы
1.1. Цемент	т	3469	0,1	346,90	38,69	134201,73
1.2. Известь	т	2593	0,11	285,23	42,55	110344,08
1.3. Зола	т	384	0,35	134,40	135,40	51993,98
1.4. Алюминиевая пудра	кг	120	0,59	70,80	228,25	27389,69
1.5. Стиральный порошок	кг	120	0,02	2,40	7,74	928,46
Итого по статье 1				839,73		296539,80
2. Энергетические затраты
2.1. Электроэнергия	кВт*ч	3,95	35	138,25	13540,10	53483,40
2.2.Пар на производство	Гкал	297,4	0,088	26,17	34,04	10124,59
2.3.Вода техническая	м3	2,54	0,35	0,89	135,40	343,92
2.4.Тепловая энергия	м3	308,6	0,067	20,68	25,92	7998,79
Итого по статье 2				185,99		71950,70
Всего				1025,72		368490,49

Таким образом, материальные затраты на одну тонну составляют 1025,72 руб., а на годовой выпуск - 368 490,49 тыс. руб.



1.2.4 Расчет численности и фонда заработной платы работающих

Расчет потребности в персонале для выполнения запланированного объема продукции осуществляется с использованием норм труда. Различают явочную и списочную численность рабочих.

Явочная численность (Чя), т.е. минимальное количество рабочих, необходимое для выполнения задания по производству продукции за смену, определяется одним из методов:

а) по нормам выработки

б) по нормам времени

в) по нормам обслуживания

Списочная численность рабочих (Чс) определяется с учетом коэффициента подмены (Кп) по формуле:

Расчет коэффициента подмены начинается с разработки проектного баланса рабочего времени на одного рабочего. При этом учитываются режим работы цеха, непрерывность производства, сменность, продолжительность рабочей недели, календарное число дней в году, количество нерабочих (выходных и праздничных) дней, планируемые невыходы на работу, предусмотренные законодательством о труде (основной, дополнительный и учебный отпуска, невыходы по болезни и декретным отпускам, дни на выполнение государственных обязанностей и прочие). Разрешенные законом нецелодневные потери рабочего времени: сокращенный рабочий день в предпраздничные дни, рабочий день подростков и перерывы кормящим матерям - незначительны в среднем на одного рабочего, поэтому в проектных расчетах ими можно пренебречь.

Проектируемые балансы рабочего времени могут строиться на основе среднеотраслевых или практических заводских данных. Действительный (эффективный) фонд рабочего времени определяется в днях и часах.

Списочное число рабочих отдельных профессий при проектировании может быть дробным. Если производится округление, то в пределах взаимозаменяемости; округление по группам рабочих обязательно.

Численность руководителей, специалистов и служащих определяется в соответствии с производственной структурой объекта, штатным расписанием или нормами обслуживания.

Коэффициент подмены.

- для непрерывного режима = 1,53;

- для периодического режима = 1,16.

Результаты расчетов списочной численности рабочих цеха приведены в таблице 1.7.

Численность основных рабочих составляет 87 человек, вспомогательных 21 человек, общая численность рабочих ? 108 человека. Численность руководителей, специалистов и служащих в соответствии со штатным расписанием ? 15 человек. Таким образом, численность работающих составляет 123 человек.

Таблица 1.7

Расчет списочной численности рабочих цеха

Наименование рабочих профессий	Тарифный разряд	Число смен в сутки	Явочное число чел./смену	Явочное число чел./сутки	Коэффициент подмены	Списочное число рабочих = явочная * коэф подмены
Основные рабочие:
Аппаратчик, 3 разряд	3	3	14	42	1,53	64,26
Аппаратчик, 4 разряд	4	3	2	6	1,53	9,18
Аппаратчик, 5 разряд	5	3	3	9	1,53	13,77
Итого			19	57		87,21
Вспомогательные рабочие:
Слесарь сантехник	4	3	1	3	1,53	4,59
Слесарь ремонтник	4	3	2	6	1,53	4,59
Механик	4	1	1	1	1,16	1,16
Водитель	3	1	2	2	1,16	1,16
Диспетчер	4	1	1	1	1,16	1,16
Монтажник	2	1	1	1	1,16	1,16
Плотник	2	1	1	1	1,16	1,16
Итого			9	15		21
Всего			28	72		108

Производительность труда одного рабочего: 386860/108=3584,0 т/чел.

Производительность труда одного работающего: 386860/123=3145,2 т/чел.

Фонд заработной платы работающих рассчитывается на основе тарифной системы и устанавливаемых окладов, существующих премиальных систем и доплат с учетом режима работы предприятия (цеха), условий труда, районного регулирования оплаты труда и других факторов.

Годовой фонд заработной платы рабочих складывается из фондов основной и дополнительной заработной платы.

В фонд основной заработной платы рабочих включаются:

1) оплата по тарифным ставкам (сдельным или повременным);

2) доплаты за работу в вечернюю и ночную смены (при непрерывном режиме работы в среднем 20 % к тарифному фонду; если только вечерняя смена - 3,3 %);

3) доплаты за работу в праздничные дни в непрерывном производстве (процент к тарифному фонду, рассчитанный как отношение количества праздничных дней в году к календарному фонду времени);

4) премии (принимаются по отчетным данным предприятия или 40-60 % тарифного фонда для основных рабочих и 25-40 % - для вспомогательных);

5) прочие доплаты (за руководство бригадой, за обучение учеников и др.) принимаются до 10 % от тарифного фонда.

Выплаты по районному коэффициенту производятся в процентах к основной заработной плате и принимаются на фактически существующем региональном уровне (например, для условий ЦФО районный коэффициент составляет 15 %).

В фонд дополнительной заработной платы включаются:

1) оплата отпусков;

2) оплата времени исполнения государственных обязанностей;

3) прочие доплаты (выслуга лет, выходные пособия, за сокращенный рабочий день подростков и др.).

В среднем дополнительная заработная плата при проектировании принимается равной 12-13 % от суммы основной заработной платы. Результаты расчета годового фонда заработной платы рабочих сводятся в таблицу 1.8.

Расчет фонда заработной платы руководителей, специалистов и служащих (табл. 1.9) производится в следующем порядке:

1) определяется сумма годовой заработной платы по окладам (расчет ведется на 11 рабочих месяцев);

2) для сменного персонала (мастеров, начальников участков) рассчитываются доплаты за работу в вечернюю и ночную смены, а также за работу в праздничные дни (по нормативам, установленным для рабочих);

3) рассчитывается сумма премии за конечные результаты работы (для руководителей и специалистов - 50?60 % к фонду по окладам, для служащих- 40?50 %);

4) определяется доплата за вредные (10?12 % к окладу) и особо вредные (20 %) условия труда, если они не учтены в окладах;

5) рассчитываются выплаты по районному коэффициенту;

6) определяется фонд дополнительной заработной платы (12?13 % от фонда основной заработной платы с учетом районного коэффициента).

Таблица 1.8(а)

Часовые тарифные ставки рабочих, руб.

Группа работников	Рабочие	Тарифный разряд Коэффициент
		I 1	II 1,088	III 1,204	IV 1,35	V 1,531	VI 1,8
		Условия труда
		норм	вр	норм	вр	норм	вр	норм	вр	норм	вр	норм	вр
1 Слесари	Повремен	99,56	111,51	108,33	121,32	119,87	134,26	134,41	150,54	152,43	170,72	179,21	200,72
	Сдельщ	106,53	119,32	115,91	129,82	128,27	143,66	143,82	161,08	163,10	182,67	191,76	214,77
2 Аппаратчики	Повремен	92,98	104,14	101,16	113,30	111,95	125,38	125,52	140,59	142,35	159,44	167,37	187,45
	Сдельщ	99,49	111,43	108,24	121,23	119,79	134,16	134,31	150,43	152,32	170,60	179,08	200,57
3 Лаборанты и прочие	Повермен	82,28	92,16	89,53	100,27	99,07	110,96	111,08	124,41	125,98	141,09	148,11	165,88
	Сдельщ	88,04	98,61	95,79	107,29	106,01	118,73	118,86	133,12	134,80	150,97	158,48	177,50

Таблица 1.8

Расчет годового фонда заработной платы рабочих

Наименование профессий и групп рабочих	Тарифный разряд	Списочное число рабочих, чел			Фонд заработной платы, тысруб	Всего фонд заработной платы рабочих, тысруб	Всего
			Одного рабочего	Всех рабочих	Система оплаты труда	Часовая тарифная ставка, руб	Фонд заработной платы по тарифу	За работу в вечерние и ночные смены	За работу в праздничные дни	Премии	Итого фонд основной заработной платы,	Фонд основной заработной платы с учетом районного коэффициента
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	15	15
Основные рабочие:					Повременно-премиальная			20%	3,28%	40%		15%
Аппаратчик, 3 разряд	3	64,24	1912	122865		105	12904,5	2581	423	5162	21071	24231	27139	27139
Аппаратчик, 4 разряд	4	9,18	1912	17552		117	2049,9	410	67	820	3347	3849	4311	4311
Аппаратчик, 5 разряд	5	13,77	1912	26328		131	3458,7	692	113	1383	5647	6494	7274	7274
Итого	-	87,21	-	166 746			18 413,1	3683	603	7365	30 065	34 574	38 724	38 724
Вспомогательные рабочие:										30%
Слесарь сантехник	4	4,6	1912	8776,1		126	1103,0	221	36	331	1691	1944	2178	2178
Слесарь ремонтник	4	9,18	1912	17552		126	2206,1	441	72	662	3381	3889	4355	4355
Механик	4	1,2	1712	1986		126	249,6	50	8	75	383	440	493	493
Водитель	3	2,32	1712	3972		113	449,0	90	15	135	688	791	886	886
Диспетчер	4	1,2	1712	1986		126	249,6	50	8	75	383	440	493	493
Монтажник	2	1,2	1712	1986		103	204,5	41	7	61	313	360	404	404
Плотник	2	1,2	1712	1986		103	204,5	41	7	61	313	360	404	404
Итого		21,0		38244			4666,3	934	153	1400	7152	8226	9 212	9 212
Всего		108		204990			23 079,4	4616	757	8 765	37 217	42 800	47 936	47 936

Таблица 1.9

Расчет годового фонда заработной платы руководителей, специалистов, служащих и МОП

Занимаемая должность	Количество человек	Оклад в месяц, руб	Фонд заработной платы, тыс. руб	Фонд дополнительной заработной платы	Всего фонд заработной платы рабочих, тысруб
			Сумма окладов всех работников за 11 месяцев	За работу в вечерние и ночные смены	За работу в праздничные дни	Премии	За вредность	Итого фонд основной заработной платы,	Фонд основной заработной платы с учетом районного коэффициента
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Руководители и специалисты:				20%	3,28%	50%	10%		15%	12%
Начальник цеха	1	28000	308	0	0	154	31	493	567	68	635
Начальник смены	4	22000	968	194	32	484	97	1774	2040	245	2285
Заведующий складом	1	21000	231	0	0	116	23	370	425	51	476
Инженер технолог	1	22000	242	0	0	121	24	387	445	53	499
Инженер механик	1	22000	242	0	0	121	24	387	445	53	499
Технолог	2	19500	429	86	14	215	43	786	904	109	1013
Итого				280	46	1211	242	4197	4827	580	5406
Служащие и МОП:						30%
Кладовщик	1	14200	156,2	0	0	47	16	219	251	30	282
Уборщица	4	9800	431,2	86	14	129	43	704	810	97	907
Итого				86	14	176	59	923	1061	127	1189
Всего	15		3007,4	366	60	1386	301	5120	5888	707	6595

Годовой фонд заработной платы рабочих (основных и вспомогательных) - 47 936 тыс. руб. Фонд заработной платы руководителей, специалистов и служащих - 6 595 тыс. руб. Всего годовой фонд заработной платы работающих составит 54 531 тыс. руб.

Среднемесячная заработная плата одного рабочего:

47936 / (108 * 12) = 36,99 тыс. руб./чел.

Среднемесячная заработная плата одного работающего:

54531 / (123* 12) = 36,94 тыс. руб./чел.

1.2.5 Расчет суммы амортизационных отчислений

Амортизация - это процесс постепенного и планомерного перенесения стоимости основных фондов на себестоимость производимой продукции в целях накопления средств для полного их восстановления (реновации). Денежным выражением размера амортизации являются амортизационные отчисления, соответствующие степени износа основных фондов.

В соответствии с главой 25 части второй Налогового кодекса Российской Федерации амортизация может определяться двумя методами:

- линейным;

- нелинейным.

При применении линейного метода сумма начисленной амортизации за период в отношении объекта основных фондов определяется как произведение его балансовой (первоначальной или восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта:

При применении нелинейного метода сумма начисленной амортизации за период в отношении объекта основных фондов определяется как произведение его остаточной стоимости и нормы амортизации с учетом коэффициента ускорения, определенной для данного объекта.

Расчет годовой суммы амортизационных отчислений предлагается осуществлять линейным способом.



где Ni - средняя норма амортизации по i-ой группе основных фондов, %; Фi - балансовая стоимость i-ой группы основных фондов тыс. руб.; n - число групп основных фондов.

Норма амортизации рассчитывается, в свою очередь, исходя из нормативного срока службы (эксплуатации) основных фондов по формуле

где Тслi - нормативный срок службы i-ой группы основных фондов, лет. Амортизация по нематериальным активам исчисляется ежемесячно по нормам, рассчитанным самим предприятием, исходя из срока использования данного актива и в течение данного срока. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, норма амортизации устанавливается в расчете на 10 лет.

Расчет годовой суммы амортизационных отчислений приведен в таблице 1.10.

Таблица 1.10

Годовая сумма амортизационных отчислений

№ п/п	Наименование ОПФ	Балансовая стоимость, тысруб	Срок службы, лет	Норма амортизации, %	Годовая сумма амортизации, тыс. руб
1	Здания и сооружения	116829	40	2,5	2921
2	Оборудование	145421	10	10	14542
3	Всего	262250			17463



1.2.6 Накладные расходы

Накладными называются расходы, связанные с управлением, организацией и обслуживанием производства как в масштабе цеха (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, цеховые расходы), так и в масштабе предприятия (общехозяйственные и прочие производственные расходы).

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования ? РСЭО (без амортизации, которая учитывается отдельно) можно рассчитывать по укрупненным нормативам. Они включают фонд заработной платы и страховые взносы ремонтных рабочих, расходы на содержание и эксплуатация оборудования (2 % от стоимости оборудования), расходы на ремонт оборудования (5?10 %) от стоимости оборудования, прочие расходы (15?20 % от суммы предыдущих статей расходов).

При производстве нескольких видов продуктов расходы на содержание и эксплуатацию оборудования могут быть распределены между ними. Как правило, такое распределение осуществляется либо пропорционально заработной плате основных производственных рабочих, либо пропорционально сумме стоимости топлива и энергии на технологические цели и заработной плате основных производственных рабочих.

Если производственная структура предприятия предполагает деление его на цеха, производящие разные виды продукции или полуфабрикатов, то целесообразно подразделить расходы по управлению и организации производства на две части: расходы на уровне отдельных цехов (цеховые расходы) и на уровне предприятия в целом (общехозяйственные расходы).

Цеховые расходы можно рассчитать по укрупненным нормативам. Они включают фонд заработной платы и страховые взносы руководителей, специалистов, служащих; расходы на содержание и ремонт зданий и сооружений (4?6 % и 2?2,5 % от их стоимости, соответственно); затраты на охрану труда (при нормальных условиях - 10?15 %, при вредных условиях - 15?20 %, при особо вредных условиях - 20?25 % к ФЗП работающих);прочие цеховые расходы (20?30 % от суммы предыдущих расходов). Цеховые расходы могут распределяться между отдельными видамипродуктов пропорционально стоимости переработки (сумме стоимости топлива и энергии на технологические цели, заработной платы основных производственных рабочих со страховыми взносами и РСЭО).

Величина общехозяйственных и прочих производственных расходов рассчитывается либо прямым счетом, либо укрупнено в размере 20?25 % от стоимости передела (цеховой себестоимости за вычетом стоимости сырья и материалов). В состав этих расходов включается несколько групп: административно-управленческие, общехозяйственные, налоги, обязательные платежи, отчисления и пр.

Таблица 1.11

Смета РСЭО (расходы на содержание и экспл.оборудован)

Номер строки	Наименование расходов	Сумма, тыс.руб
1	Содержание и эксплуатация оборудования	2908
2	Ремонт оборудования	7271
3	Фонд заработной платы вспомогательных рабочих	9212
4	Страховые взносы (30%)	2764
5	Прочие расходы	4431
Всего		26587

Таблица 1.12

Смета цеховых расходов

Номер строки	Наименование расходов	Расчет	Сумма, тысруб
1	Фонд заработной платы руководителей, специалистов и служащих	Данные таблицы 3.9	6595
2	Страховые взносы (30 %)	6595*0,3	1978
3	Содержание зданий и сооружений	116829*0,05	5841
4	Ремонт зданий и сооружений	116829*0,02	2337
5	Затраты на охрану труда	(47936+6595)*0,2	10906
6	Прочие цеховые расходы	25% от суммы 1-5 строк таблицы 12	6914
Всего			34571

Величину общехозяйственных и прочих производственных расходов рассчитываем укрупнено в размере 20 % от стоимости передела: (71950 + 5841 + 5841 * 0,3 + 34571 + 26587+17463)0,20 = 31633 тыс. руб.

(Таблица 1.5 «итого по статье 2» + Таблица 1.12 «Содержание зданий и сооружений» + Таблица 1.12 «содержание зданий и сооружений» * 0,3 + Таблица 1.10 «Всего» + Таблица 1.11 «Всего» + Таблица 1.12 «Всего»)

Таблица 1.13

Смета накладных расходов

Номер строки	Наименование расходов	Расчет	Сумма, тысруб
1	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (без амортизации)	Данные таблицы 1.11	26578
2	Цеховые расходы	Данные таблицы 1.12	34571
3	Общехозяйственные и прочие производственные расходы	См. расчет	31633
Всего			92782

Таким образом, расходы, связанные с управлением, организацией и обслуживанием производства, составляют 92782 тыс. руб.

1.2.7 Себестоимость продукции

Себестоимость продукции представляет выраженные в денежной форме текущие затраты предприятий на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Различают следующие виды себестоимости: цеховая, производственная и полная.

Цеховая себестоимость представляет собой затраты цеха, связанные с производством продукции.

Производственная себестоимость помимо затрат цехов включает общепроизводственные и общехозяйственные расходы.

Полная себестоимость отражает все затраты на производство и реализацию продукции, слагается из производственной себестоимости и внепроизводственных расходов (расходы на тару и упаковку, транспортировку продукции, прочие расходы).

В курсовом проекте в зависимости от характера выпускаемой проектируемым предприятием (цехом) продукции рассчитывается полная, если выпускаемая продукция является товарной, или цеховая себестоимость - при выпуске полуфабрикатов, предназначенных для переработки в других цехах предприятия.

Для расчета себестоимости продукции составляется проектная калькуляция, где на основе расчетов, выполненных в предыдущих разделах (таблицы 1.5?1.13), определяются все затраты на производство и реализацию единицы продукции (калькуляционной единицы) и годового выпуска продукции проектируемого производства. Коммерческие расходы (расходы, связанные со сбытом продукции) принимаются в размере 5?6 % от производственной себестоимости.

Цена на продукцию может быть принята на уровне цен на данную продукцию, сложившихся на рынке. При отсутствии информации проектную отпускную цену продукции (Ц) следует рассчитать по формуле

где С - проектная себестоимость единицы продукции; Р - норматив рентабельности к себестоимости, % (среднеотраслевой, по основной продукции действующего предприятия, предполагаемый и т. д.). Рентабельность продукции может быть принятой равной 20?25 %.

Предполагается, что вся произведенная за год продукция будет продана и оплачена в том же году. Выручка от реализации продукции определяется как произведение объема производства и цены реализации продукции без учета налога на добавленную стоимость.

Проектная калькуляция себестоимости блоков приведена в таблице 1.14.

Затраты по статье «Коммерческие расходы» принимаем равными 6 % от производственной себестоимости. На единицу продукции они будут равны

Годовой выпуск - 386860 т.

Стоимость основных производственных фондов - 262250 тыс. руб.

Здания и сооружения - 116829 тыс. руб.

Оборудование - 145421 тыс. руб.

Таблица 1.14

Проектная калькуляция себестоимости блоков

Наименование статей расходов	НА единицу продукции, руб	На весь выпуск, тыс.руб	Процент по итогу
1.Сырье и материалы	767	296540	72,63
2. Топливо и энергия на технологические нужды	186	71951	5,51
3. ФЗП основных рабочих	100	38724	5,10
4. Страховые взносы (30 % к ФЗП)	30	11617	1,53
5. Амортизация ОПФ	45	17463	1,46
6. РСЭО	69	26587	2,22
7. Цеховые расходы	89	34571	3,29
Цеховая себестоимость	1286	497452
8. Общехозяйственные и прочие производственные расходы	82	31633	2,61
Производственная себестоимость	1368	529085
9. Коммерческие расходы	82	31745	5,66
Полная себестоимость	1450	560830	100

Таким образом, полная себестоимость 1 т блоков составит 1450 руб., а себестоимость всего выпуска - 560830 тыс. руб.

Отпускную цену на блоки принимаем с учетом среднеотраслевой рентабельности - 40 %. Тогда отпускная цена (без НДС) по 1.13:

Ц = 1450 (1+40/100) = 2030 руб./т

Выручка от реализации продукции за год равна

2030 * 386,86 = 785162,5 млн. руб.

1.2.8 Сроки реализации проекта

Срок осуществления проекта определяется исходя из предпроизводственного периода и периода производства продукции. В сумме это составляет экономический срок жизни инвестиций. Предпроизводственный период определяется сроком строительства предприятия (цеха). Период производства охватывает время освоения производственной мощности и работы предприятия на полную мощность. Вариант уровня освоения мощности (60?80?100 %, 80?90?100 % или иной) выбирается проектантом исходя из специфики производства.

Сроки осуществления проекта могут быть определены по нормативам продолжительности строительства и освоения соответствующих производственных мощностей или приняты ориентировочно по следующим данным:

? строительство 1-2 года;

? освоение производства 1-2 года;

? работа на полную мощность 8-9 лет.

Строительство цеха по производству блоков предполагается осуществить за два года. При этом в течение первого года планируется:

- освоить 60 % вложений в строительство зданий - 70097,4 тыс. руб.;

- приобрести, доставить и установить 30 % оборудования - 43626,3 тыс. руб.

В течение второго года планируется осуществить остальные затраты, предусмотренные проектом - 193721 тыс. руб.

Период освоения производства (в % мощности) составит:

- 1-й год производства (3-й год реализации проекта) - 60 %;

- 2-й год производства (4-й год реализации проекта) - 80 %.

Общий период производства исходя из срока службы ведущего оборудования ? 10 лет.

Общий срок жизни инвестиций ? 12 лет.

1.3 Оценка эффективности участия предприятия в проекте

Данный раздел является одним из важнейших при технико-экономическом обосновании. Финансово-экономическая оценка проекта включает в себя: сведения об общих инвестициях; данные об условиях и источниках финансирования проекта; информацию о размере производственных издержек; сведения о денежных потоках; финансово-экономические показатели проекта.

Расчет денежных потоков (затрат и результатов) по годам реализации проекта осуществляется в базисных ценах, сложившихся на определенный момент времени и остающихся неизменными в течение всего расчетного периода, то есть без учета уровня инфляции.



1.3.1 Распределение инвестиций

Распределение инвестиций по годам реализации проекта осуществляется на основе данных табл. 1.4 и отражается в табл. 1.15.

1.3.2 Источники и условия финансирования проекта

Финансирование проекта может осуществляться за счет: акционерного капитала, вносимого учредителями и пайщиками; средств финансовых институтов и правительства; кредитов коммерческих банков и кредитов поставщиков; текущих пассивов и др.

В данном разделе приводятся также данные о предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.

Таблица 1.15

Общие инвестиции, тыс. руб.

Номер строки	Элементы инвестиции	Годы инвестиций
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
		Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
1	Строительство зданий и сооружений	70097,4	116829										186926
2	Приобретение, доставка и монтаж оборудования	43626,3	145421										189048
3	Подготовка производства	0	15987										15987
4	Оборотный капитал	0	29207										29207
Итого		113723,7	193721										307445



Таблица 1.16

Источники финансирования, тыс. руб.

Номер строки	Элементы инвестиции	Годы инвестиций
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
		Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
1	Акционерный капитал	113723,7	93721										207444,7
2	Кредиты банков		100000										100000
Итого		113723,7	193721										307455

Акционерный (собственный) капитал, всего - 207,444 млн. руб., в том числе: в 1-м году - 113,723 млн. руб., во 2-м - 93,721 млн. руб. Размеры дивидендов по акциям - 5 % годовых. Сумма дивидендов в год составит

207,444 * 0,05 = 10,372 млн. руб.

Кредит банка - 100 млн. руб. (во 2-м году сроком на четыре года). Ставка процентов - 12 % годовых. Возврат кредита будет осуществляться с 3-го по 6-й год реализации проекта в равных долях.

Источники и условия финансирования проекта строительства цеха по производству блоков представлены в таблице 1.16. Расчет общей суммы возврата кредита и оплаты процентов за кредит (финансовых издержек) представлен в таблице 1.17.

Таблица 1.17

Финансовые издержки, тыс. руб.

Показатель	Годы реализации проекта по порядку	Итого
	1	2	3	4	5	6
Возврат кредита			25000	25000	25000	25000	100000
Остаток кредита		100000	75000	50000	25000
Процент по кредиту банка			12000	9000	6000	3000	30000
Всего			37000	34000	31000	30000	132000

Таким образом, к концу 6?го года реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и будут погашены проценты по нему.

1.3.3 Производственные издержки

Для расчета производственных издержек составляется производственная программа в соответствии с графиком реализации проекта.

Большое значение для анализа и управления издержками производства на предприятии с целью их снижения имеет классификация издержек на постоянные и переменные.

Постоянные издержки - издержки, которые не изменяются или изменяются незначительно в зависимости от изменения объема производства. К ним относятся: оплата труда основных рабочих?повременщиков со страховыми взносами, накладные расходы, амортизационные отчисления и др.

Переменные издержки - издержки, которые изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. К ним относятся: материальные затраты, оплата труда основных рабочих?сдельщиков со страховыми взносами, коммерческие расходы и др.

Переменные издержки рассчитываются по годам ИП в соответствии с уровнем освоения мощности, а постоянные издержки - неизменны. С увеличением объема производства и реализации продукции себестоимость единицы продукции снижается за счет снижения постоянных издержек на единицу продукции.

В соответствии с графиком реализации проекта полное освоение производственной мощности будет достигнуто на пятом году.

Производственная программа представлена в таблице 1.18. Расчет производственных издержек по годам реализации проекта приведен в таблице 1.19.

1.3.4 Расчет прибыли и денежных потоков

Для расчета прибыли от реализации продукции и чистой прибыли разрабатывается таблица отчета о прибылях и убытках. Предполагается, что вся произведенная за каждый год расчетного периода продукция будет продана и оплачена в том же году. Выручка от реализации продукции определяется как произведение объема производства для соответствующего периода и цены реализации продукции (без учета налога на добавленную стоимость и акцизов), принимаемой постоянной в течение всего инвестиционного периода. Ставка налога на прибыль принимается по действующему законодательству (20 %).

Таблица 1.18

Производственная программа

Показатель	Годы инвестиций
	3	4	5	6	7	8	9	10
	Освоение	Полная производственная мощность
Процент освоения производственной мощности, %	60,0	80,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
Объем производства, тыс. т	232	309	387	387	387	387	387	387
Объем производства, млн. руб	471	628	785	785	785	785	785	785

Таблица 1.19

Производственные издержки, млн. руб.

Номер строки	Показатель	Годы инвестиций
		3	4	5	6	7	8	9	10	Итого
		Освоение	Полная производственная мощность
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Процент освоения производственной мощности, %	60,0	80,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
2	Материальные затраты (табл. 1.5)	221,1	294,8	368,5	368,5	368,5	368,5	368,5	368,5	2726,8
3	Издержки на ФЗП основных рабочих (табл. 3.8)	47,9	47,9	47,9	47,9	47,9	47,9	47,9	47,9	383,5
4	Страховые взносы (30 %)	14,4	14,4	14,4	14,4	14,4	14,4	14,4	14,4	115,0
5	Накладные расходы (табл. 1.13)	92,8	92,8	92,8	92,8	92,8	92,8	92,8	92,8	742,3
6	Коммерческие расходы (табл. 1.13)	19,0	25,4	31,7	31,7	31,7	31,7	31,7	31,7	234,9
7	Операционные издержки (сумма стр. 2ч6)	395,2	475,3	555,3	555,3	555,3	555,3	555,3	555,3	4202,6
8	Амортизационные отчисления (табл. 1.10)	17,5	17,5	17,5	17,5	17,5	17,5	17,5	17,5	139,7
9	Выплата процентов по кредиту (табл. 1.17)	12,0	9,0	6,0	3,0	0,0	0,0	0,0	0,0	30,0
10	Общие издержки (сумма стр. 7ч9)	424,7	501,8	578,8	775,8	572,8	572,8	572,8	572,8	4372,3
11	Удельные общие издержки, тыс. руб./т	1,8	1,6	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	12,4

Таблица 1.20

Отчет о прибылях и убытках, млн. руб.

Номер строки	Показатель	Годы инвестиций
		3	4	5	6	7	8	9	10	Итого
		Освоение	Полная производственная мощность
1	Выручка от реализации продукции	471,1	628,1	785,2	785,2	785,2	785,2	785,2	785,2	5810,2
2	Общие издержки	424,7	501,8	578,8	575,8	572,8	572,8	572,8	572,8	4372,3
3	Прибыль до вычета налогов	46,4	126,4	206,4	209,4	212,4	212,4	212,4	212,4	1437,9
4	Налог на прибыль (20 %)	9,3	25,3	41,3	41,9	42,5	42,5	42,5	42,5	287,6
5	Чистая прибыль	37,1	101,1	165,1	167,5	169,9	169,9	169,9	169,9	1150,3
6	То же нарастающим итогом	37,1	138,2	303,3	470,8	640,7	810,5	980,4	1150,3	0

Расчет прибыли от реализации блоков приведен в таблице 1.20. Финансовая состоятельность ИП оценивается путем составления отчета о движении денежных средств, что позволяет получить реальную картину состояния средств на предприятии и определить их достаточность для конкретного ИП. Отчет о движении денежных средств охватывает все виды деятельности предприятия.

Проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчетного периода в течение всего срока жизни ИП сальдо трех потоков денежных средств проекта (разница между притоками и оттоками) неотрицательное. При выявлении финансовой нереализуемости проекта необходимо корректировать схему финансирования проекта.

В качестве притока в денежный поток от инвестиционной деятельности включаются доходы от реализации выбывающих активов (ликвидационная стоимость), которые появляются в последний год реализации проекта. Практически это означает необходимость оценки рыночной стоимости основных фондов, земельных участков, производственных запасов на момент окончания ИП. Известные методы для определения ликвидационной стоимости в основном носят субъективный характер. В общем случае можно принять, что ликвидационная стоимость включает стоимость земли, остаточную стоимость основных фондов, оборотный капитал.

Для определения ликвидационной стоимости проекта рассчитывается остаточная стоимость основных фондов (табл. 1.21).



Таблица 1.21

Расчет остаточной стоимости основных фондов

	Наименование ОПФ	Балансовая стоимость, тыс.руб	Норма амортизации, %	Фактический срок службы, лет	Остаточная стоимость, млн.руб
1	Здания и сооружения	116829	2,5	10	87,62
2	Оборудование	145421	10,0	12	30,25
Всего		262250			117,87

Определяется ликвидационная стоимость как сумма остаточной стоимости основных фондов и оборотного капитала:

29,207+ 117,87 = 147,08 млн. руб.

Отчет о движении денежных средств представлен в таблице 1.22. Проект является финансово реализуемым, так как на каждом шаге расчетного периода в течение всего срока жизни ИП сальдо денежной наличности является неотрицательным.

Эффективность участия в проекте предприятия основывается на сопоставлении его собственного капитала, вложенного в проект, и денежных средств, полученных им от реализации проекта и остающихся в его распоряжении (после компенсации собственных издержек и расплаты с другими участниками проекта).

В качестве оттока рассматривается вложение собственного капитала предприятия, а в качестве притока ? все поступления, остающиеся в распоряжении проектоустроителя после обязательных выплат (в том числе и по привлеченным средствам). Таким образом, при анализе эффективности участия в проекте предприятия учитываются потоки денежных средств не только от инвестиционной и операционной, но и от финансовой деятельности.



1.3.5 Показатели эффективности участия предприятия в проекте

Таблица денежных потоков (таблица 13.23) для оценки эффективности участия предприятия в проекте заполняется на основании выполненных выше расчетов. Принимается, что норма дисконта Е = 10 %.

Чистый доход (ЧД) проекта указан в последнем столбце строки 4 таблицы 1.23: ЧД = 1031,405 млн. руб. Из той же строки видно, что потребность в финансировании (ПФ) равна 196,864 млн. руб.

Дисконтирующий множитель и дисконтированное сальдо суммарного потока приведены в строках 5 и 6, а ЧДД нарастающим итогом равен 102,284 млн. руб. Таким образом, проект эффективен.

Таблица 1.22

Отчет о движении денежных средств, млн. руб.

№	Показатель	Годы инвестиций по порядку
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	Итого
	Операционная деятельность
1	Выручка от реализации продукции			471,1	628,1	785,2	785,2	785,2	785,2	785,2	785,2	5810,2
2	Операционные издержки			395,2	475,3	555,3	555,3	555,3	555,3	555,3	555,3	4202,6
3	Налог на прибыль			9,3	25,3	41,3	41,9	42,5	42,5	42,5	42,5	287,6
4	Денежный поток от операционной деятельности (стр. 1?2?3)			66,6	127,6	188,5	187,9	187,3	187,3	187,3	187,3	1320,0
	Инвестиционная деятельность
5	Ликвидационная стоимость										147,08	147,08
6	Общие инвестиции	113,7	193,7									307,4
7	Денежный поток от инвестиционнойдея-ти (стр. 5?6)	-113,7	-193,7								147,08	-160,4
	Финансовая деятельность
8	Собственный капитал	113,7	93,7									207,4
9	Кредиты		100,0									100,0
10	Возврат кредитов			25,0	25,0	1,0	1,0					52,0
11	Выплата процентов по кредитам			12,0	9,0	6,0	3,0					30,0
12	Выплата дивидендов			10,4	10,4	10,4	10,4	10,4	10,4	10,4	10,4	83,0
13	Денежный поток от финансовойдея-ти (стр. 8+9?10?11-12)	113,7	193,7	-47,4	-44,4	-17,4	-14,4	-10,4	-10,4	-10,4	-10,4	142,5
14	Сальдо трех потоков (стр. 4+7+13)	0,0	0,0	19,2	83,2	171,2	173,6	177,0	177,0	177,0	324,1	1302,1
15	То же нарастающим итогом	0,0	0,0	19,2	102,4	273,6	447,1	624,1	801,1	978,1	1302,1	0



Таблица 1.23

Денежные потоки для оценки эффективности участия предприятия в проекте, млн. руб.

Номер строки	Показатель	Годы инвестиций по порядку
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	Итого
1	Сумма трех потоков денежных средств	0,0	0,0	19,2	83,2	171,2	173,6	177,0	177,0	177,0	324,1	1302,1
2	Собственный капитал	113,7	93,7									207,4
3	Поток для оценки собственного капитала, ЧД (стр. 1-2)	-113,7	-93,7	19,2	83,2	171,2	173,6	177,0	177,0	177,0	324,1	1094,7
4	То же нарастающим итогом	-207,4	-301,2	-282,0	-198,8	-27,6	146,0	322,9	499,9	676,9	1001,0
5	Коэффициент дисконтирования (Е=10%)	0,9	0,8	0,8	0,7	0,6	0,6	0,5	0,5	0,4	0,4
6	Чистый дисконтированный доход, ЧДД	-103,4	-77,5	14,4	56,8	106,3	98,0	90,8	82,6	75,1	124,9	468,0
7	То же нарастающим итогом	-103,4	-180,8	-166,4	-109,6	-3,3	94,7	185,5	268,1	343,1	468,0

Момент окупаемости проекта (простой) также определяется на основании данных в строке 4 таблицы 1.23. Из нее видно, что он наступает в рамках 10 года. Для уточнения положения момента окупаемости обычно принимается, что в пределах одного шага чистый денежный поток меняется линейно. Тогда расстояние ? от начала шага до момента окупаемости определяется по формуле:

где - отрицательная величина накопленного денежного потока на шаге до момента окупаемости; - положительная величина накопленного денежного потока на шаге до момента окупаемости.

Таким образом, простой срок окупаемости составляет 5,16 г. или с начала производства 3,16 г.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования, определяемый аналогично из строки 7, наступает на 6 году. При более точном расчете:

6,03 г. или с начала производства 4,03 г.

ВНД определяется, исходя из строки 3 таблицы 1.23, подбором значения нормы дисконта. Возьмем две нормы дисконта - 37 и 38 %. Данные для расчета ВНД представлены в таблице 1.24. Далее, исходя из полученных значений ЧДД (37 %) = 13,9 млн. руб. и ЧДД (38 %) = 12,7 млн. руб., определяется по формуле (2.5)

В результате, ВНД = 48,43 %. Это еще раз подтверждает эффективность проекта, так как ВНД > Е.

Определение индексов доходности проекта:

1. Индекс доходности инвестиций (ИД) проекта равен отношению суммы элементов денежного потока от операционной деятельности (табл. 1.22, стр. 4) к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности (табл. 1,22, стр. 7):

ИД = 1320 / 160,4 = 8,23

2. Для определения индекса доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) определяются сумма дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности (табл. 1.22, стр. 4).

66 * 0,8 + 127,6 * 0,7 + 188,5 * 0,6 + 187,9 * 0,6 + 187,3 * (0,5 + 0,5 + 0,4 + 0,4) = 695,52 млн.руб. и сумма дисконтированных инвестиций (табл. 1.22, стр. 7).

113,7 * 0,9 + 193,7 * 0,8 - 147,1*04 = 206,77 млн. руб.