Платежный баланс страны и проблемы его регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Белорусский Торгово-Экономический Университет потребительской кооперации

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

По дисциплине Макроэкономика

На тему Платежный баланс страны и проблемы его регулирования

Гомель 2008

Введение

Как один из основных объектов государственного регулирования, платежный баланс характеризует отношение страны с мировым хозяйством. Состояние платежного и торгового балансов - индикатор состояния всей экономики, а динамика изменения состояния отдельных его статей отражает главные тенденции экономического развития общества и, как следствие, может служить основным источником информации для принятия решений государственной политики.

Платежный баланс является ключевым понятием международной экономики, поскольку он систематизирует и поэтому позволяет анализировать взаимоотношения страны с внешним миром. Практически лишь на основе изучения платежного баланса правительство в состоянии понять стоящие перед ним макроэкономические проблемы не только с точки зрения своих чисто национальных интересов, но и с точки зрения многочисленных связей страны с международной экономикой в целом.[2, с 126]

Устойчивое состояние балансов для экономики открытого типа должно рассматриваться в качестве приоритетного направления развития. Анализу состояния платежного и торгового балансов уделяется значимое влияние со стороны государства, поэтому актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнений. Платежный баланс является сводным документом итогов внешнеэкономической деятельности страны. Он показывает величину доходов, полученных из-за границы, отражает объем выплат иностранным партнерам, выявляет и величину золотовалютных резервов национального банка.

Платежный баланс:

- фиксирует результаты хозяйствования страны на мировом рынке;

- определяет будущие процессы внутреннего рынка.

При дефиците платежного баланса легко можно прогнозировать будущие последствия:

- внутреннему рынку угрожает инфляция,

- дефицит государственного бюджета,

- рост внешней задолженности.

Бороться с ними трудно и достаточно долго. Гораздо легче предотвратить подобные бедствия. В такой стабилизационной миссии может помочь анализ платежного баланса. Анализ состояния платежного баланса и его статей позволяет прогнозировать будущие экономические события, определиться в направлениях экономической политики. [7, с. 363]

Целью работы является анализ теоретических положений и практического состояния платежного и торгового балансов Республики Беларусь. Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:

- определить понятие и сущность платежного и торгового балансов;

- охарактеризовать состояние торгового баланса Республики Беларусь.

- провести краткий обзор состояния решаемого вопроса в развитых странах (на примере конкретной страны)

- проанализировать динамику платежного баланса Республики Беларусь;

Поэтапное решение данных задач обуславливает структуру курсовой работы, состоящей из трех разделов, последовательно раскрывающих тему, а также введения, заключения и списка использованной литературы. Необходимо отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени, поэтому в процессе написания работы использовался широкий спектр литературных источников, в том числе нормативные акты законодательства и периодические издания, а так же источники интернет - ресурсов.

Для раскрытия теоретических вопросов были применены такие издания как: «Международная макроэкономика» автора Киреева А.П., Фигурнова Н.П. «Международная экономика», а так же официальный сайт национального банка Республики Беларусь. В соответствии с этими источниками информации были даны основные определения платежного баланса, рассмотрена его структура, методология разработки и работы с отчетными статистическими данными. Описаны необходимые условия его состояния и регулирование в соответствии с разницей от действительного и необходимого.

Для более детального раскрытия второй и третьей глав, в данной курсовой работе были применены некоторые статьи и вырезки из статей таких периодических изданий, как: «Вестник БГЭУ», «Экономический бюллетень НИЭИ Мин. Эконом. Республики Беларусь». Так же необходимо отметить достаточное изобилие информации касающейся описываемой тематики в области интернета. В качестве приемлемой к отображению информации применен сайт электронной версии «Национальной экономической газеты», а так же официальные сайты национальных (центральных) банков Республики Беларусь, Украины и Республики Молдовы. Для описания платежного баланса Российской Федерации данные взяты с сайта вестника банка России. (вставка согласно рекомендаций рецензии)

Платежный баланс: сущность, структура, роль в хозяйственной деятельности страны на внутреннем и мировом рынках

Платежный баланс представляет собой бухгалтерскую запись валютных поступлений в страну и их отток и отражает валютные обязательства иностранных партнеров стране и валютные обязательства государства перед ними. Последняя задача осуществляется с помощью системы двойной записи, характерной для всех бухгалтерских балансов. Принцип этой системы заключается в том, что одна и та же операция должна быть представлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение. В одной фиксируется изменение стоимости товарной массы в результате сделки, в другой -- изменение в величине располагаемых финансовых активов. [Приложение 1]

В платежном балансе валютные поступления записываются со знаком «+» и попадают в графу «кредит».Трата валюты записывается со знаком «-» и попадают в графу «дебет».

Все сделки, осуществляемые страной с другим миром, включают в себя 3 компонента:

- счет текущих операций, показывающий движение реальных

материальных ценностей (прежде всего товаров и услуг);

- счет движения капитала, который показывает источники

финансирования движения реальных материальных ценностей;

-официальные резервы (резервные активы).

Счет текущих операций -- ключевое понятие международной экономики, показывающее, с одной стороны, результат взаимодействия страны с остальным миром за определенный промежуток времени, а с другой -- баланс внутренних инвестиций и сбережений.

Текущие операции платежного баланса состоят из четырех основных групп: операций с товарами, услугами, движения дохода и текущих трансфертов.

Для удобства отобразим структуру текущих операций.

Таблица 1. Структура счета текущих операций

Счет текущих операций
Торговый баланс	Баланс услуг	Движение дохода	Движение текущих трансфертов

Счет текущих операций отражает величину реальных ценностей, которыми страна обменивается с заграницей.

Товары (торговый баланс)-- группа статей платежного баланса, суммирующая на базе фоб по рыночным ценам экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обработки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транспортными организациями и немонетарного золота.

Экспортом и импортом, за некоторыми исключениями, считается переход права собственности на товары от резидентов к нерезидентам и, напротив, от нерезидентов к резидентам. К товарам для дальнейшей обработки относятся товары, которые сначала экспортируются, обрабатываются за рубежом и затем реимпортируются в виде готового к потреблению продукта. Переработкой считается процесс, в результате которого товар претерпевает существенные физические изменения. Если физические изменения незначительны , то процесс считается не переработкой, а оказанием услуги. Статья ремонта товаров охватывает ремонт передвижного оборудования, который осуществляется резидентом для нерезидента и наоборот. Статья товаров, приобретаемых в портах транспортными организациями, охватывает такие товары, как горючее и продовольствие, приобретаемое экипажами судов за границей в портах захода или промежуточной посадки. Статья немонетарного золота охватывает экспорт и импорт любого золота, за исключением монетарного золота, которое относится к валютным резервам и включает преимущественно золото промышленного назначения и ювелирные изделия.

Услуги (баланс услуг) - группа статей счета текущих операций платежного баланса, включающая платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и операции, связанные с доходами на инвестиции.[2, с.133 -134]

Услуги стали в последние годы весьма динамичным рынком, особенно в связи с ростом информационного и финансового пространства мира. Экспорт услуг приносит валюту (+), а импорт уводит ее из страны (-).

Баланс доходов. Международная статистика за полученными доходами видит созданные реальные ценности за текущий период. На этом основании она включила эту статью в счет текущих операций.

Доходы -- группа статей счета текущих операций, отражающих оплату труда в иностранной валюте, а также валютные доходы с инвестиций (дивиденды от ранее вложенного капитала или проценты за предоставленный валютный кредит).

Чистые доходы (дивиденды) от таких активов при поступлении их в страну дают приток иностранной валюты (+). Но если резидент доходы от зарубежных активов тратит за границей, страна недополучает иностранную валюту (--). Как отток валюты расценивается и вывоз полученных доходов от вложенных инвестиций нерезидентами (--).

Текущие трансферты. Они объединяют все трансферты, при которых полученная валюта используется исключительно как платежное средство. Этот вид баланса отражает все сделки с активами. [7, с.365]

Счет операций с капиталом и финансовых операций охватывает любые внешнеэкономические операции с капитальными трансфертами и финансовыми активами и обязательствами и состоит из двух счетов: счета операций с капиталом и финансового счета. Счет операций с капиталом состоит из капитальных трансфертов и приобретения (продажи) не произведенных нефинансовых активов. Компоненты финансового счета классифицируются согласно типу инвестиций или выполняемой ими функциональной роли. Это прямые инвестиции, портфельные инвестиции, другие инвестиции и резервные активы.

Изобразим структуру баланса движения капитала

Таблица 2

Баланс движения капитала
Счет операций с капиталом	Финансовый счет
Капитальные трансферты	Непроизводственные нефинансовые активы	Прямые и портфельные иностранные инвестиции	Ссуды и займы	Движение депозитов

Капитальные трансферты связаны с передачей в собственность права на основной капитал или аннулирование долга кредитором.

Непроизводственные нефинансовые активы - оплата недвижимости, патентов, торговых знаков и др.

Финансовый счет охватывает операции, сопровождающиеся сменой собственности на зарубежные финансовые активы и внешние обязательства страны. Этот счет отражает реальный (а не потенциальный) международный инвестиционный процесс.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) предполагают вложения в основной капитал и реинвестирование прибыли. Их приток (+) увеличивает поступление валюты в страну, сворачивание таких инвестиций - отток (-).

Портфельные инвестиции. Покупка ценных бумаг страны нерезидентами дает приток валюты (+), покупка гражданами страны иностранных ценных бумаг означает трату валюты (-).

Валютный заем и ссуды отражают краткосрочные финансовые отношения отечественных предпринимателей и частных лиц с внешним миром. Когда страна получает валютный заем или кредиты от частного бизнеса, происходит приток валюты в страну (+). Но при выплате процента по займам и валютных кредитов происходит отток валюты из страны (-).

Движение депозитов отражает прирост валютных средств в результате перевода своих счетов иностранными гражданами.

К резервным активам относятся:

- запасы иностранной валюты ЦБ;

- запасы высоколиквидных активов страны, из которых главным является золотой запас страны. .[7, с. 367-368]

Резервные активы-- международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты.

Резервные активы являются лишь вторым эшелоном защиты платежного баланса. В случае существенной несбалансированности счета текущих операций, т.е. отсутствия притока достаточных средств для оплаты импорта товаров и услуг, правительство сначала обычно прибегает к таким мерам, как девальвация валюты для стимулирования экспорта или привлечения дополнительных внешних кредитов. Только когда возможности этих мер исчерпаны (падение курса ведет к гиперинфляции, и новых внешних кредитов не дают), правительство использует резервные активы для оплаты внешних счетов. Чаще всего наличие достаточных резервных активов рассматривается как морально-психологический инструмент для поддержания доверия к национальной валюте, для обеспечения привлечения внешних кредитов и поддержания макроэкономической стабильности.

В целом резервные активы, изменение которых показывается "под чертой" в платежном балансе, представляют собой сумму следующих активов:

Монетарное золото -- золото пробы не ниже 995/1000, находящееся в хранилищах ЦБ или правительства, которое в любой момент может быть продано за иностранную валюту на мировом рынке или международным организациям.

Специальные права заимствования (СДР) -- выпускаемый МВФ искусственный резервный актив, который распределяется между странами-членами в соответствии с их квотами и который может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей. Страны могут приобретать СДР друг у друга, осуществлять платежи в СДР. Однако СДР представляют собой не более 3% резервных активов мира и в практических целях не играют существенной роли.

Резервная позиция в МВФ -- сумма резервной транши (доли) страны в МВФ и долга со стороны МВФ этой стране. Резервная транша составляет 25% квоты страны в капитале МВФ и может быть получена страной назад практически без каких-либо условий. Покупки иностранной валюты за национальную в рамках резервной транши, которая не считается кредитом МВФ, так же как и получение кредита МВФ, приводят к увеличению резервных активов покупающей страны.

Валютные активы -- обычно наиболее значимая часть международных активов, состоящая из требований к нерезидентам в форме иностранной валюты, банковских депозитов, правительственных ценных бумаг, других ценных бумаг, финансовых дериватов, акций частных предприятий и требований, возникающих в результате соглашений между национальным и иностранными ЦБ, а также правительственными органами.

Прочие требования -- остаточная категория, включающая все остальные требования в иностранной валюте (наличной валюты или депозитов) или ценных бумагах, которые могут быть включены в определение международных активов НБ.

В финансирующей части платежного баланса, который, по определению, показывает потоки реальных и финансовых ресурсов, отражаются не запасы, а потоки резервных активов, т.е. изменение в уровне резервных активов в начале и в конце года.[2, с. 147-148]

Счет текущих операций и баланс счета движения капиталов взаимосвязаны. В сущности они являются отражением друг друга. Для объяснения этого явления приведем простую аналогию. Предположим, наши расходы превысят доходы. Решить проблему нехватки средств можно продав некоторые из активов или взяв взаймы. Или же можно получить ссуду у родственников или банка. Аналогичным образом, когда страна сталкивается с дефицитом баланса счета текущих операций, это означает, что ее расходы на иностранные товары и услуги (ее импорт) превысят доходы, получаемые от продажи за рубежом собственных товаров и услуг (ее экспорт). Она должна финансировать этот дефицит баланса счета текущих операций, продавая активы или получая взаймы, то есть беря в долг. И именно это находит отражение в положительном сальдо баланса счета движения капиталов.

Вывод: дефицит баланса счета текущих операций финансируется в основном чистым притоком капитала на счет движения капиталов. И наоборот, избыток счета текущих операций страны сопровождается чистым оттоком капитала по счету движения капиталов. В последнем случае избыточные средства счета текущих операций будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам мира.

Первые экономисты, которые увидели прямую связь между благосостоянием страны и ее внешнеэкономическими стратегиями, были меркантилисты. Они рекомендовали проводить политику активного торгового баланса. Тогда международного движения капитала еще не было, поэтому они писали исключительно о торговом балансе. Опасность пассивного баланса была очевидной. Дефицит мировых денег в стране снижал возможности доступа к иностранным товарам. Активный же баланс сулил повышение емкости внутреннего рынка.

Концепции и модели регулирования платежного баланса.

Основной целью теории платежного баланса является разработка методов регулирования внешних расчетов.

Теория автоматического саморегулирования платежного баланса господствовала почти 200 лет до 30-х годов XX века. Согласно этой теории при пассивном платежном балансе, например, страны А по отношению к стране В в результате отлива золота в В уменьшалось количество золотых денег в обращении, и снижались цены в А, что способствовало повышению конкурентоспособности товаров страны А, увеличению их экспорта и тем самым активизации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса страны В.. Прилив золота в страну увеличивал денежную массу в обращении, что приводило к росту цен, и стимулировало импорт более дешевых импортных товаров. В результате стихийного перемещения золота и изменений цен активный платежный баланс становился пассивным.

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса:

Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регулирования различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним равновесием - устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сторонники этой концепции стремились выработать методы достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические модели. Инструментально-целевой метод регулирования платежного баланса. Представители этой концепции ограничивают свой анализ путем поиска причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и изменением соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного и валютного регулирования. Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими пределами. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает иностранные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

Теория нормативного регулирования платежного баланса. Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции. Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Эти теории получили развитие в 70-80-е годы. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат неравновесия всего денежного хозяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Идеал монетаристской концепции платежного баланса - «открытая» экономика, минимальное ограничение движения товаров, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

Теории межгосударственного регулирования платежного баланса, основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма. Нашли отражение в проектах реформы мировой валютной системы.

В рамках Бреттон-вудской системы был предусмотрен принцип симметричного регулирования платежного баланса странами как с активным, так и с пассивным сальдо, но в разных направлениях, путем воздействия на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной валюты.

Ямайская валютная реформа намечает принципы межгосударственного регулирования платежного баланса. Они включают: критерии несбалансированности платежного баланса и методы его выравнивания, регулирование платежного баланса, санкции против нарушений международного соглашения.

В соответствии с господствующими монетаристскими концепциями платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные программы «стабилизации» в виде макроэкономических агрегатов, количественных ориентиров с поквартальной разбивкой. (вставка согласно рекомендаций рецензии)

С тех пор многое изменилось, в том числе и взгляды на желательное состояние платежного баланса. Теперь благополучие страны связывается именно с равновесием платежного баланса, а не его профицитом. Это означает отказ от стратегий, направленных на превышение активных операций над пассивными.

Это вызвано:

- потерей функции мировых денег со стороны золота;

- особенностями современного взаимодействия национальных

валют;

- обобщением накопленного опыта негативных последствий на рушения равновесия платежного баланса.

К краткосрочным эффектам отрицательного сальдо платежного баланса относятся:

Лишение стабилизационных валютных резервов.

Возрастание склонности к внешним заимствованиям и потребности наращивания государственного внешнего долга.

Ослабление курса национальной валюты.

Рост инфляции, угрожающие размеры которой могут вызвать бегство капитала и сокращение источников инвестиционного роста.

Движущие силы импорта капитала укрепляются: он начинает получать поддержку принимающей стороны, так как с его помощью страна надеется решать проблемы экономического роста. В свою очередь, иностранный капитал активизируется. Обменный курс дает ему возможность получать на свою национальную валюту больше активов.

Внешнеэкономическая протекционистская политика, стимулирующая товарный экспорт и сжимающая импорт товаров, делается более востребованной.

Краткосрочные эффекты, сопутствующие положительному сальдо платежного баланса, заключаются в следующем:

Резерв валюты оказывается невостребованным, так как предложение иностранной валюты превышает спрос на нее.

Снижается курс иностранной валюты и, соответственно, укрепляется курс национальной валюты.

Пополняется стабилизационный валютный фонд. НБ, воспользовавшись относительной дешевизной иностранной валюты и снижающейся потребностью страны в ее использовании, закупает ее, Умножая резервы страны.

Активизируются мотивы вывоза капитала. Он стремится на зарубежные рынки, где обменный курс позволит получить более ценные активы, чем у себя в стране.

Угнетается экспорт товаров, так как при растущей национальной валюте выручка экспортеров сокращается. Иностранцы, приезжающие в страну, также сократят свой спрос на товары отечественного рынка, поскольку они для них станут дороже.

Государственное регулирование платежного баланса подчиняется принципу поддержания его равновесия. Это означает, что оно должно сначала определиться с его равновесной внутренней структурой, а затем содействовать ее формированию. Поискам равновесной структуры платежного баланса должна помочь опора на два ориентира:

- равновесный платежный баланс сводится без дефицита и излишка, что означает: его активы и пассивы уравновешивают друг друга;

- равновесие платежного баланса строится на соответствии его структурных блоков: счета текущих операций и счета движения капиталов.

Равновесие платежного баланса можно выразить в виде:

В т.о. + В к.а. = 0; или: В т.о. = - В к.а.

где В т.о. - счета текущих операций,

В к.а. - счет движения капитала.

Формулу В т.о. = - В к.а. можно представить в виде:

Xn = - (S - I),

где Xn - сальдо по счету текущих операций,

S - внутренние сбережения в стране,

I - ее текущее инвестирование на внутреннем рынке.

Эта формула показывает равенство предложения иностранной валюты и спроса на нее.

Последствия неравновесия платежного баланса для страны различны в зависимости от того, какой вид неравновесия наблюдается: имеется ли положительное или отрицательное сальдо платежного баланса. Краткосрочные эффекты при положительном сальдо платежного баланса связаны с:

а) формированием резервов валюты, что укрепляет национальную валюту;

б) активизацией вывоза капитала.

Экономические процессы, сопутствующие отрицательному сальдо платежного баланса, заключаются в следующем: а) ослабевает курс национальной валюты; б) сокращаются стабилизационные валютные фонды; в) растет инфляция, высокие темпы которой провоцируют бегство капитала и уменьшение инвестиционного потенциала; г) усиливается потребность во внешних заимствованиях; д) повышается заинтересованность в импорте капитала; для иностранного капитала стимулы внедряться в страну возрастают; е) возрастает склонность государства к внешнеэкономической протекционистской политике, стимулирующей товарный экспорт и ограничивающей товарный импорт.

Современная государственная позиция к состоянию платежного баланса - требование его равновесия. Требование меркантилистов - стремиться исключительно к активному платежному балансу - сегодня оспаривается. Избыток валютных накоплений может сократить национальный экспорт.

В условиях плавающего курса валюты платежный баланс автоматически уравновешивается. Если образуется его дефицит, курс национальной валюты падает. Тогда сокращаются импорт товаров и вывоз капитала, которые уводят из страны иностранную валюту В результате равновесие платежного баланса восстанавливается При профиците платежного баланса избыток иностранной валюты приводит к ее обесценению и, соответственно, к укреплению национальной валюты. Более высокий курс национальной валюты начинает угнетать товарный экспорт и приток иностранного капитала, т. е. те сферы, которые приносят иностранную валюту в страну. В результате профицит платежного баланса исчезает.

При фиксированном курсе национальной валюты автоматизм поддержания равновесного состояния платежного баланса не действует. Поэтому постоянно образуются отклонения от равновесия в ту или иную сторону: профицит или дефицит. Национальный банк (далее НБ) взял на себя миссию по поддержанию равновесия платежного баланса. При профиците он покупает иностранную валюту. В условиях дефицита НБ применяет валютные интервенции, пуская в продажу часть своих валютных резервов.

Тождество счетов платежного баланса при гибком валютном курсе обозначает взаимную корректировку счета текущих операций и счета капитала.

Неравновесие платежного баланса может быть сглажено за счет: фискальной политики государства, кредитно-денежной политики НБ, протекционистской политики государства, прямого контроля за его статьями. [7, с. 389]

Политика платежного баланса -- первейшая задача правительства и НБ. Воздействие НБ на платежный баланс зависит от режима валютного курса. При плавающем валютном курсе НБ может влиять лишь на отношения, которые разворачиваются вокруг платежного баланса. Воздействие на платежный баланс происходит через регулирование курса национальной валюты. При режиме регулируемого плавания НБ покупает или продает иностранную валюту. При фиксированном валютном курсе НБ, кроме указанных операций, проводит ревальвацию или девальвацию национальной валюты.

Государственное влияние на платежный баланс при его дефиците связано с активизацией протекционистских мер. При профиците платежного баланса применяются меры по либерализации внутреннего рынка, например, через снижение таможенных пошлин. Протекционистские меры, имеющие эффект в краткосрочном периоде при дефиците платежного баланса, не способны кардинально решить проблемы уравновешивания платежного баланса, если они не подкрепляются политикой развития внутреннего рынка страны и конкурентоспособности отечественного производства.

Экономические меры НБ и государства осуществляются на фоне применения административных мер, контролирующих статьи платежного баланса. Их жесткость возрастает вместе с угрозами дефицита платежного баланса. Разновидностью такого рода административных мер является валютный контроль. Он строится на валютных ограничениях, которые призваны создать административные заслоны для оттока валюты при дефиците платежного баланса. При активном балансе создаются заслоны для притока валюты со стороны импортеров капитала. При оценке операций платежного баланса должны использоваться фактические рыночные цены. [7, с.390]

Платежный баланс для обеспечения международной сопоставимости рассчитывается в долларах США. Для разработки Минстатом национальных счетов, потребностей Министерства экономики и Министерства финансов платежный баланс рассчитывается также в белорусских рублях.

Стандартное представление платежного баланса описывает в соответствии со стандартной классификацией операций потоки товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

В аналитическом представлении платежного баланса определяется его общее сальдо, равное сложившемуся изменению официальных международных резервных активов страны.

Основными источниками информации, используемыми при разработке платежного баланса, являются:

- банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности, которая находится в компетенции Национального банка;

- система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях;

- другие официальные источники информации страны;

- информация Национальных банков других государств. [11]

Платежные балансы периодически публикуются в информационно-аналитических изданиях.

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Анализ платежного баланса Республики Беларусь

Интерес к изучению малых экономик в мировой экономической теории и практике не случаен. Страны, имеющие статус малой экономики (Финляндия, Швеция, Дания, Швейцария, Бельгия, Люксембург и другие), занимают ведущие позиции в мировых рейтингах деловой и потенциальной конкурентоспособности, по уровню распределения материальных ценностей на душу населения, а также по индексу развития человеческого потенциала нации. Страны, имеющие статус малой экономики, демонстрируют способность осуществлять экспорт наиболее эффективным образом, т.е. чем больше душевой экспорт страны и чем меньше при этом вывозимая доля ВВП. тем выше показатели выручки на душу населения от каждого экспортируемого процента ВВП. Этот показатель у всех рассматриваемых стран с малой открытой экономикой колеблется в пределах от 274 до 524 пунктов, т.е. эффективность их экспорта в 2,7-5,2 раза превосходит среднемировую.

С 1993 г. Республика Беларусь имеет хронически отрицательное сальдо торгового баланса, которое по результатам внешнеторговой деятельности за 2007 г. составило почти 10% ВВП страны. Экспортные и импортные потоки республики характеризуются концентрацией на энергетической составляющей, низкой степенью диверсификации по товарной номенклатуре и присутствию на зарубежных рынках. Анализ структуры внешней торговли Беларуси с использованием широких экономических категорий позволяет отметить, что за последние 8 лет доля потребительских и инвестиционных товаров в белорусском экспорте сократилась в 1,7 и 1,4 раза соответственно при росте промежуточных товаров в 1,3 раза. В структуре импорта республики за рассматриваемый период сократилась доля инвестиционных товаров, практически не изменилась доля промежуточных - важнейшей составляющей импортных потоков, и увеличилась доля потребительских товаров, что связано с ростом реальных доходов населения и высокой предельной склонностью к импорту. Отобразим некоторые данные на странице 15 за период 2003 - 2007гг. графически имея статистические данные. [Приложение 2]

Таким образом, в настоящее время Беларуси необходимо найти свою шину в международном разделении труда, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции, преодолеть хронический дефицит торгового баланса. Изучение успешного зарубежного опыта участия в системе мирохозяйственных связей стран с малой экономикой Западной и Северной Европы в условиях обостряющейся международной конкуренции со стороны стран с большим промышленным потенциалом и новых индустриальных, специализирующихся на производстве товаров невысокой сложности с более низкими издержками, представляется весьма актуальным для Беларуси в современных условиях. [1, с.20]

Исторически одним из основных направлений сотрудничества стран- соседей является внешняя торговля.

Так, в торговле с Республикой Беларусь по объему товарооборота Россия в 2006 г. занимала первое место (доля составила 47,4%), Украина - второе (5,9%), Молдова -- четвертое место (0.4 %). [8, с. 28]

Совершенно понятно, что развитие внешнеторговых связей и с дальними регионами будет оказывать положительное воздействие на экономику страны в целом. Исходя из принципа расширения международных связей, постоянно исследуются открывающиеся возможности для экспорта и привлечения импорта в страну при взаимосвязи со странами дольнего зарубежья. платежный баланс внешнеторговый оборот

При анализе платежного баланса за промежуток с 2000г. по начало 2008г. выявляется хроническая характерность его отрицательного сальдо. Однако, как показывает мировая практика, эти показатели не являются сплошь негативными и при правильном подходе к ведению внешней торговли может оказать положительное воздействие.

Практика ведения внешней торговли с отрицательным торговым сальдо получила широкое распространение по двум основным причинам. Во-первых, государства заинтересованы в получении из внешнего мира максимально возможного количества ресурсов, которые служат развитию национальной экономики и удовлетворению спроса населения на потребительские товары. Во-вторых, кроме доходов от экспорта, страны получают свободно конвертируемую валюту в виде иностранных инвестиций, которая используется для финансирования отрицательного внешнеторгового сальдо. В итоге обеспечивается, как правило, сбалансированность платежных отношений с остальным миром, несмотря на наличие дисбаланса в торговле.

Беларусь в последние годы имела высокие темпы роста ВВП, что вызвало необходимость соответствующего увеличения импорта товаров.

Поступающие в республику прямые иностранные инвестиции невелики по сравнению с поступающими в восточноевропейские страны. Накопленные ПИИ в Венгрии составили 107 млрд. долл. США. в Чехии - 77. Болгарии -11, Литве -11, в Беларуси - только 2.7 млрд. долл. США. Прямые инвестиции не могут быть привлечены крупными белорусскими предприятиями, которые находятся в государственной собственности и не оперируют акциями, так как последние предполагают, что иностранный инвестор может приобрести 10 и более процентов акционерного капитала субъекта хозяйствования и влиять на его работу. Такие условия неприемлемы для наших госпредприятий. ПИИ, поступающие в республику, представляют собой вклады иностранных совладельцев в уставные фонды небольших, как правило, совместных предприятий, поэтому ожидать серьезного притока капитала по этой линии не приходится.

Портфельных инвестиций у наших предприятий практически нет. Одна из причин этого - неразвитость фондового рынка. В итоге по финансовому счету остается один канал, по которому вложения могут осуществляться более или менее свободно - это «другие инвестиции», или кредиты. В 2006 г. их поступило рекордное количество в размере 1507.5 млн. долл. США, что имело решающее значение для компенсации отрицательного торгового сальдо и достижения сбалансированности платежного баланса.

В связи с тем, что дефицит торгового баланса из года в год растет, а приток валюты по финансовому счету имеет ограничения, республика пока не может сформировать достаточные валютные резервы. Считается, что они должны быть не менее суммы трехмесячного импорта товаров и услуг. Чтобы выполнить этот норматив, резервы в республике на конец 2006 г. должны были составлять 5900 млн. долл. США, фактически же они имелись в объеме 1383 млн. долл., что соответствовало импорту в течение 0.7 месяца. [5, с. 21]

Приведем пример поквартального анализа платежного баланса в стране.

Анализируя платежный баланс за период января-марта 2007г. Аналитики НИЭИ приходят к следующему выводу: сальдо внешней торговли до конца года останется отрицательным, хотя и уменьшится по сравнению с 1-ым полугодием.

Вот некоторые приведенные данные: cальдо счета текущих операций составило -559.4 млн. дол. США, из них товары и услуги -459.8 млн. дол. США, доходы - 150.3 млн. дол. США, текущие трансферты +50.7 млн. дол. США.

Вместе с тем мы имеем положительное сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций +394.1 млн. дол. США, или в долевом соотношении: счет операций с капиталом +27.6 млн. дол. США, финансовые операции +366.5 млн. дол. США основную долю, в которых занимают прямые и другие инвестиции. Имея отрицательное сальдо по платежному балансу на 1-й квартал 2007г. мы вынуждены обратиться к резервным активам, дабы привести систему в равновесие, то есть к нулю.

Наибольшее сокращение экспорта произошло по станкам, машинам специального назначения, сложным микроскопам. Больше других увеличивался импорт железнодорожных вагонов, доильного оборудования, машин для экструдирования.

Вторым значимым фактором роста отрицательного сальдо внешней торговли является повышение цен на импортируемые энергоресурсы. В 2006 г. стоимостные объемы их экспорта и импорта были практически равными - 3.1 и 3.06 млрд. долл. соответственно. В январе-мае 2007 г. ситуация кардинально изменилась - импорт на 570 млн. долл. превышал экспорт.

Рост импорта товаров, осуществляемого предприятиями малого и среднего бизнеса, составил 121.7%, а экспорта - 115.0%. в результате отрицательное сальдо достигло 1.76 млрд. долл., т.е. его формирование в целом в основном связано с функционированием этой сферы экономики.

Исходя из текущих показателей внешнеторговой деятельности РБ и анализируя причины роста стоимости импорта были сделаны следующие выводы : для достижения положительного сальдо необходимы изменение структуры экспорта, сокращение в его объеме доли сырьевых товаров (нефть и нефтепродукты, сжиженный газ) и товаров первичной обработки (лесоматериалы и пиломатериалы), а также наращивание объемов сложно-технической продукции, развитие товаропроводящей сети и сборочных производств за рубежом. Требуется также проведение гибкой ценовой и маркетинговой политики, выведение на внутренний и зарубежные рынки новых перспективных видов белорусских товаров.

Особое внимание следует уделить наращиванию экспорта услуг. Здесь Республика Беларусь имеет значительный потенциал, способный компенсировать отрицательное сальдо по товарам, в том числе по тем группам, которые не производятся в нашей стране, а также по социально значимым. Опыт развитых стран, где на сектор услуг приходится существенная доля ВВП свидетельствует, что поступления от их экспорта способны в значительной степени перекрывать отрицательный баланс по товарам. Немаловажно и то обстоятельство, что ориентация на активное развитие сферы услуг способна не только положительно повлиять на внешнеэкономическую торговлю, но и ослабить энергетическую зависимость, существенно сократив энергопотребление национальной экономики. [3, с. 48]

Подобный анализ платежного баланса проводится неспроста. Анализируя все пункты баланса ежемесячно, ежеквартально и ежегодно - государство, на равнее с Национальным банком, определяет направление курса развития страны для эффективного участия в международных отношениях, а также динамику развития экономики страны и политику его регулирования.

Анализируя дальнейшее развитие платежного баланса за 2007г. в целом наблюдается постепенное увеличение отрицательного сальдо счета текущих операций причем основополагающее место в нем занимает раздел товары и услуги ( резкое увеличение импорта по сравнению с небольшим увеличением экспорта товаров привели к отрицательному сальдо товаров -1 584.9 млн.долл. США за 4-й квартал при положительном +333.8 млн.долл. США сальдо услуг). Параллельно этому мы имеем положительное сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций ( + 2555.2 млн.долл. США за 2007г.). ролевую позицию в нем занимает финансовый счет (+2463.0 млн.долл. США).

Прямые инвестиции в экономику страны составили (+1 785.2 млн.долл. США) при инвестиционном оттоке ( -15.2 млн.долл. США). Раздел другие инвестиции также показывает положительное сальдо ( +3509.9 млн.долл. США) главным образом за счет ссуд, обязательств и коммерческих кредитов по пункту 4.2.

Далее по тексту приведем более детальный анализ платежного баланса за первые два квартала 2008г. имея в наличии таблицу сводных данных. [Приложение 3]

Отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса за январь-июнь 2008 г. составило 1 410,5 млн. долларов США (5,5 % ВВП), за январь-июнь 2007 г. отрицательное сальдо сложилось в размере 1 173,5 млн. долларов (6 % ВВП).

Внешнеторговый оборот товаров и услуг за январь-июнь 2008 г. составил 39 890,2 млн. долларов и увеличился по сравнению с январем-июнем 2007 г. в 1,6 раза. Экспорт товаров и услуг составил 19 383,8 млн. долларов (75,1 % ВВП), увеличившись на 59,3 %. Импорт товаров и услуг вырос на 55,4 % и сложился в размере 20 506,4 млн. долларов (79,4 % ВВП). Отрицательное сальдо баланса товаров и услуг сложилось в размере 1 122,6 млн. долларов (за январь-июнь 2007 г. - 1 028,3 млн. долларов).

За январь-июнь 2008 г. положительное сальдо баланса услуг на 45,2 % компенсировало отрицательное сальдо торгового баланса, за январь-июнь 2007 г. положительное сальдо торговли услугами составляло лишь 38,2 % баланса торговли товарами.

Внешнеторговый оборот товаров составил 36 723,7 млн. долларов и увеличился в 1,6 раза. Из него 21 330,1 млн. долларов (58,1 % внешнеторгового оборота) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию - 18 097,3 млн. долларов (49,3 %); на страны вне СНГ - 15 393,6 млн. долларов (41,9 %), в том числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) - 11 417,2 млн. долларов (31,1 %).

Наибольшее положительное сальдо в торговле товарами сложилось по группам: продукция химической и связанных с ней отраслей промышленности (776,9 млн. долларов), транспортные средства (675,5 млн. долларов) и текстиль и текстильные изделия (242,3 млн. долларов).

Наибольшее отрицательное сальдо наблюдалось по товарным группам: минеральные продукты - 1 220,3 млн. долларов, машины и оборудование - 1 168 млн. долларов, недрагоценные металлы - 878,8 млн. долларов и сельскохозяйственная продукция и продукты питания - 432,8 млн. долларов.

Международный оборот услуг составил 3 166,5 млн. долларов и увеличился на 36,5 %. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 926,3 млн. долларов (3,6 % ВВП).

Основными видами услуг, обеспечившими положительное сальдо, были транспортные услуги (894,8 млн. долларов). Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статье «Поездки» (111 млн. долларов).

Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 102,5 млн. долларов (0,4 % ВВП).

Сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций в стандартном представлении сложилось положительным в размере 1 086,8 млн. долларов, что на 37,4 % больше, чем за январь - июнь 2007 г.

Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 45,9 млн. долларов и на 8 % превысило уровень января - июня 2007 г.

Приток капитала в страну обеспечен капитальными трансфертами других секторов в размер 47 млн. долларов, в том числе трансфертами сектора домашних хозяйств, связанных с трансграничным движением мигрантов, в размере 46,5 млн. долларов. Основной миграционный обмен Республики Беларусь происходил с Российской Федерацией, Украиной и Казахстаном.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 1 040,9 млн. долларов, что на 39 % больше, чем за январь-июнь 2007 г. Иностранные активы увеличились на 1 388,7 млн. долларов, иностранные обязательства выросли на 2 429,6 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета было обусловлено значительным наращиванием объемов внешнего заимствования, прежде всего, банковским сектором экономики, а также притоком прямых иностранных инвестиций.

Операции с прямыми инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 206,2 млн. долларов, что на 32,7 % больше, чем за январь-июнь 2007 г.

Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за январь-июнь 2008 г. поступили из Российской Федерации (45,8 %), Швейцарии (35,8 %) и Кипра (6 %).

Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 2,9 млн. долларов (за январь-июнь 2007 г. -отрицательное сальдо в размере 26,7 млн. долларов). Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные в ценных бумагах иностранных эмитентов, сократились на 2,8 млн. долларов. Обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 0,1 млн. долларов.

По операциям, проведенным с коммерческими кредитами, ссудами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 41,1 млн. долларов против притока капитала в размере 792,9 млн. долларов за январь-июнь 2007 г.

Рост чистой текущей задолженности за товары и услуги по экспортно-импортным операциям обусловил расчетный отток капитала из экономики страны в размере 501,6 млн. долларов (за январь-июнь 2007 г. - приток капитала в размере 636,4 млн. долларов).

Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 209,5 млн. долларов, что в 4,4 раза меньше, чем за январь-июнь 2007 г.

Операции с внешними активами и обязательствами в виде наличной валюты, счетов и депозитов сопровождались чистым притоком капитала в страну в размере 12,3 млн. долларов (за январь-июнь 2007 г. - отрицательное сальдо в размере 478,2 млн. долларов).

Операции с прочими активами и обязательствами обеспечили положительное сальдо по данному разделу в размере 320,9 млн. долларов (за январь-июнь 2007 г. зафиксировано отрицательное сальдо в размере 287,6 млн. долларов).

Активы резидентов Республики Беларусь, не отнесенные к другим категориям, увеличились на 84,3 млн. долларов, в том числе банков - на 73,1 млн. долларов и органов денежно-кредитного регулирования - на 6,1 млн. долларов. Просроченная дебиторская задолженность по внешнеторговым операциям выросла на 6,6 млн. долларов.

Прочие обязательства резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами увеличились на 405,2 млн. долларов, что в 2,6 раза больше, чем за январь-июнь 2007 г. В том числе обязательства банков по прочим операциям увеличились на 373,3 млн. долларов. Просроченные обязательства нефинансовых организаций выросли на 36,8 млн. долларов. Органы денежно-кредитного регулирования снизили обязательства по прочим операциям на 4,9 млн. долларов.

В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь увеличились на 209,3 млн. долларов (без учета изменений в результате курсовых переоценок и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции). Достигнутый уровень международных резервных активов на 1 июля 2008 г. в размере 4 617,5 млн. долларов сопоставим со стоимостью импорта товаров и услуг за 1,5 месяца (на 1 июля 2007 г. -1,1 месяца).

Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за январь-июнь 2008 г. сложились положительными в размере 323,7 млн. долларов, или 0,8 % суммы всех операций платежного баланса.

Резервные активы. В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь увеличились на 209,3 млн. долларов (без учета изменений в результате курсовых переоценок и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции). Достигнутый уровень международных резервных активов на 1 июля 2008 г. в размере 4 617,5 млн. долларов сопоставим со стоимостью импорта товаров и услуг за 1,5 месяца (на 1 июля 2007 г. - 1,1 месяца). Динамика международных резервных активов Республики Беларусь за 2004-2008 гг. отображена в графике 2. (вставка согласно рекомендаций рецензии).

Обязательства Республики Беларусь, образующие ее внешний долг, за январь-июнь 2008 г. увеличились на 13 % и на 1 июля 2008 г. составили 14 115,6 млн. долларов (27,8 % годового ВВП), или 73,6 % от общей суммы иностранных обязательств страны.

Снижение отрицательного сальдо счета текущих операций главным образом обусловлено высокими темпами роста экспорта, превысившие темпы роста импорта на 22.9%. следует отметить, что такие небывалые темпы роста показателей внешней торговли Беларуси (особенно экспорта) обусловлены низкой базой отсчета и резким подъемом цен в последние два месяца 2007 г. [11]

График 2. Динамика международных резервных активов Республики Беларусь за 2004-2008 гг.

Обязательства Республики Беларусь, образующие ее внешний долг, за январь-июнь 2008 г. увеличились на 13 % и на 1 июля 2008 г. составили 14 115,6 млн. долларов (27,8 % годового ВВП), или 73,6 % от общей суммы иностранных обязательств страны.