7

ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Контрольная работа

Дисциплина: Экономический анализ

Выполнил:

студент гр. ____-______ _____________

Проверил:

Истомин С.В.

«____»_____________

Челябинск

2010

Содержание

• Введение 3
• Часть 1 4
• Часть 2 15
• Заключение 19
• Список используемой литературы 23
• Приложения 24
• Введение
• В настоящее время для эффективного функционирования предприятия все большее значение приобретает применений приемов и методов экономического анализа.
• В первую очередь это связано с переходом к рыночной экономике, что требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства и инициативы.
• Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями.
• Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
• Основными составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются анализ имущества предприятия, оценка платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Анализ данных показателей в полной мере характеризует состояние предприятия, его платежеспособность, устойчивость и прибыльность, а также позволяет выявить негативные тенденции, которые могут повредить устойчивому состоянию предприятия в перспективе.

Часть 1

а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:

Совокупный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 244849 тыс. руб. или на 54,3%. Причем увеличение внеоборотных активов составило 180622 тыс. руб. или 90,8%, увеличение оборотных активов 64227 тыс. руб. или 25,4%. Рост показателей свидетельствует о расширении деятельности предприятия. К концу периода значительно доля внеоборотных активов увеличилась с 44% до 55%. доля оборотных активов, соответственно, снизилась с 56% до 45%.

б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:

Фондоотдача за анализируемый период снизилась на 29,9% что связано в первую очередь с опережающим ростом основных производственных фондов (основных средств) по сравнению с выручкой. За анализируемый период выручка от продаж увеличилась на 66602 тыс. руб. или на 9,4%, а величина основных средств увеличилась на 83600 тыс. руб. или на 53,6%. Это может быть вызвано техническим перевооружением предприятия (новая производственная линия).

Рост материалоемкости за рассматриваемый период составил 0,05 руб. или 12,5%. Материальные затраты увеличились на 21,8%. Значение материалоемкости составило на конец периода 4,5%.

в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:

Анализ структуры себестоимости продукции показал, что наибольший вес в ней занимают материальные затраты, составляющие 42,7% и 44,1% на начало и конец периода, соответственно. Доля оплаты труда с социальными отчислениями снизились на 0,9% и 0,2%, соответственно. Наблюдается рост прочих затрат, занимающих на конец анализируемого периода 25,7%. Незначительную долю занимает амортизация 6,2% на начало периода и 8,6% на конец периода.

Значительный удельный вес материальных затрат объясняет специфику данного предприятия - добывающая промышленность.

В предыдущем году на 1 руб. реализованной продукции больше всего приходилось материальных затрат (0,445 руб.). В отчетном году наблюдается снижение. На каждый рубль реализации приходится на 0,045 руб. материальный затрат меньше. По остальным статьям затрат также произошло снижение. Так на каждый рубль реализации стало затрачиваться меньше затрат труда на 0,006 руб., отчислений на соц. нужды - на 0,002 руб., амортизации - на 0,058 руб., прочих затрат - на 0,008 руб.

г) Сопоставить темпы роста;

· себестоимости и объема продаж

· постоянных затрат и объема продаж

· активов и объема продаж:

Себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 9,42% и 24,13% соответственно. Наблюдается тенденция значительного опережающего роста себестоимости над выручкой. Данные фактор классифицируется отрицательно.

Постоянные затраты - себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки на 9,42%, себестоимость на 24,13%. Постоянные расходы снизились на 12,9. Опережающий рост себестоимости над постоянными затратами снижает операционный рычаг. Соответственно снижается вероятность повышения операционной прибыли предприятия, но снижается и предпринимательский риск.

Активы - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 9,42% и 54,25% соответственно. Это косвенно свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия. Так выручка должна увеличиваться более быстрыми темпами, чем имущество предприятия.

д) Структура текущих активов:

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимали краткосрочная дебиторская задолженность и запасы - 80% и 19% соответственно. На конец анализируемого периода ситуация не изменилась доля средств в расчетах - 77%, доля запасов 20%.

Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 64227 тыс. руб. или на 25,4%, и составили на конец периода 316617 тыс. руб. Наибольший прирост испытали денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - рост произошел на 7107 тыс. руб., прирост составил 248,3%.

Остальные статьи текущих активов - запасы и средства в расчетах - имеют следующие отклонения: 34% и 20,5% соответственно.

Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки);

· рост денежных средств положительно влияет на ликвидность предприятия, повышая тем самым его платежеспособность;

· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие).

е) Скорость и время оборота запасов:

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период, в связи с опережающими темпами прироста запасов над выручкой - увеличение на 34,9% и на 9,4% соответственно, снизилась в оборотах с 16,6 до 13,4, и в днях 22 до 27.

ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

За анализируемый период темп прироста выручки (+9,4%) и чистой прибыли (-31,8%) ниже темпов прироста активов («всего» +54,2%), следовательно, можно говорить о снижении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась на 11,15% и составила 8,85%. Рентабельность продаж в отчетном периоде сократилась на 19,86% и составила 47,65%.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период снизилась почти на 13% и составила 18,17%. Такая тенденция характеризуется как отрицательная, и свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше 8 тыс. шт. и 35445 тыс. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является снижение маржинального дохода (который выступает источником покрытия постоянных расходов) - на 12,4%.

Превышение маржинального дохода над постоянными затратами на 119809 тыс. руб. дает запас финансовой прочности.

л) Анализ производственно-финансового левериджа:

* по американской концепции расчета ЭФЛ

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 16,3%, с 2,99 в начале периода до 3,47 - в конце. Это характеризуется отрицательно. Это произошло за счет роста стоимости заемного капитала для предприятия - за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов значительно уменьшилась (-30,9%), а балансовая прибыль снизилась на 31,7%. Тогда как увеличение доли постоянных расходов в общей величине затрат с 42% до 43% повысило уровень операционного («бизнес») риска по сравнению с прошлым годом на 0,33 (с 2,22 до 3,47).

Часть 2

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:

Коэффициент абсолютной ликвидности хоть и увеличивается в динамике на 0,01, но ниже нормативного значения. Значит у данного предприятия недостаточно наиболее ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода превышал норматив, но к концу периода снизился и составил 0,72. То есть за счет краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств предприятие сможет погасить только 72% обязательств. А должно 100%.

Коэффициент текущей ликвидности также ниже норматива и в динамике снижается с 1,58 до 0,89 при нормативе 2.

Все показатели ликвидности за анализируемый период имели тенденцию к значительному снижению. Следовательно, баланс данного предприятия не ликвиден.

Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Значения показателей финансовой устойчивости на конец периода отрицательные и свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств, «оборотка» полностью обеспечивается за счет кредитов

Соотношение заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу и демонстрирует тенденцию к повышению - с 0,55 на начало периода и на конец периода 1,05 при нормативе 1.

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

дополнительные расчеты

д) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:

Заключение

У предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность.

Для финансового состояния организации неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность организации в дополнительном финансировании), а также представление отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и дебиторскую задолженность надо уменьшать.

Из этого правила на предприятии выполняется лишь последнее, кредиторская задолженность растет, рекомендуется продолжать работу в этом направлении, удлиняя сроки расчета с поставщиками крупных партий товаров. Причем, это можно себе позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших важных для продавца партий.

Индекс роста запасов составляет 1,365. Минимизацию запасов можно достигнуть за счет установления величины максимального и минимального остатка, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия.

С дебиторской задолженностью дела обстоят сложнее, она растет высокими темпами. Для снижения дебиторской задолженности предприятию можно порекомендовать разработать ценовую политику, направленную на минимизацию дебиторской задолженности, например, предложив покупателям существенные скидки при немедленном расчете или работать только по предоплате.

Анализ безубыточности и анализ соотношения «издержки - объем - прибыль» в условиях, когда компания производит и реализует более чем один вид продукции, требуют дополнительных вычислений и допущений. При многономенклатурном производстве структура продаж является важнейшим фактором при определении общей точки равновесия для всей компании в целом.

Рассмотренные показатели помогаю выбрать одну из пяти оптимальных стратегий предприятия в управлении прибылью и затратами:

- увеличение цены реализации;

- снижение переменных затрат;

- снижение постоянных затрат;

- увеличение объема производства и реализации;

- комбинация любых перечисленных стратегий.

Минимизация критических объемов деятельности должна сопровождаться увеличением валовой прибыли предприятия, для достижения минимизации точки безубыточности (порога рентабельности) предприятие будет руководствоваться стандартными рекомендациями в специфических условиях.

1. Снижение постоянных затрат:

- распродажа излишнего, ненужного, неиспользуемого оборудования (машины, оборудование), что уменьшит годовые амортизационные отчисления;

- сокращение административно-управленческих расходов, что снижает фонд оплаты труда, связанный с контрактниками, договорниками, почасовиками, др.;

- сокращение административно управленческих расходов.

2. Снижение переменных затрат:

- сокращение расходных коэффициентов по сырью, материалам, полуфабрикатам, комплектующим;

- своевременный пересмотр норм выработки рабочих сдельщиков, внедрение научно-обоснованных норм выработки.

3. Увеличение цен реализации:

- повышение качества продукции;

- новые виды продукции.

Список используемой литературы

1. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Герда, 2003. - 281 с.

2. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятель-ности: Учеб. пособие / Н.В. Киреева; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; каф. экон. анализа и аудита. - Ч. 3. - Челябинск, 2006. - 160 с.

3. Анализ финансовой отчетности: Программа курса и учеб.-метод. матер. / Сост. Н.В. Киреева; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; Каф. бух. учета, анализа и аудита. - Челябинск, 2004. - 12 с.

4. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др.; Под общ. ред. В.И. Бариленко. - М.: КноРус, 2005. - 416 с.

5. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность предприятия» (ПБУ 4/99): Утв. приказом Минфина РФ, 06.07.99 г., № 43н.

7. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Герда, 2003. - 281 с.

8. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятель-ности: Учеб. пособие / Н.В. Киреева; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; каф. экон. анализа и аудита. - Ч. 3. - Челябинск, 2006. - 160 с.

9. Анализ финансовой отчетности: Программа курса и учеб.-метод. матер. / Сост. Н.В. Киреева; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений; Каф. бух. учета, анализа и аудита. - Челябинск, 2004. - 12 с.

10. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова и др.; Под общ. ред. В.И. Бариленко. - М.: КноРус, 2005. - 416 с.

11. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие для вузов / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

12. Экономический анализ: учеб.для вузов/ под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Юнити, 2001. - 527 с.

Приложения

Приложение №1

Форма №1

Приложение №2

Форма №2