Инфляция и роль Банка России в стабилизации денежного обращения

5

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Инфляция как проявления макроэкономической нестабильности

1.1 Понятие, причины и последствия инфляции

1.2 Виды инфляции

1.3 История инфляции в России

2. Центральный банк и проблемы инфляции в России

2.1 Задачи и функции Центрального банка

2.2 Анализ инфляции в Российской Федерации

2.3 Роль Банка России в регулировании инфляции

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

На протяжении 20 века инфляция стала нормой, функционирование ни одной рыночной экономики не обходилось без сопровождения инфляции. Если рассматривать определенные периоды в развитии отдельных стран то можно заметить, что в процессе скорости роста цен они имеют существенные различия. Необходимо отметить, что сам по себе рост цен стал всеобщим и постоянным фактором.

В нашей стране само понятие «инфляция» стало использоваться, начиная с распада СССР в 1991 году, и буквально ворвалось в нашу жизнь в 1998 году. В настоящий момент практически каждый человек в нашей стране примерно представляет, что означает «инфляция» и чем она грозит для каждого. За последние 10 лет слово «инфляция» можно было услышать бесчисленное количество раз практически ежедневно. На протяжении всего времени пока в нашей стране была централизованная экономика, власти саму возможность появления инфляции отрицали. На самом же деле она присутствовала в стране на протяжении всего этого периода в скрытой форме и тщательно скрываемой. Так в советское время присутствовал постоянный дефицит, в итоге деньги постепенно утрачивали свою значимость, несмотря на достаточно стабильные цены.

Инфляция представляет собой достаточно сложное явление, которое присуще практически всем мировым экономическим системам при условии развитого денежного хозяйства. При административно-командной экономике высока угроза приобретением инфляцией довольно гипертрофированных форм, как это и произошло в нашей стране по причине замораживания цен и внутренней неконвертируемости денежного оборота.

Основными характеристиками инфляции принято считать: в первую очередь рост цен, снижение покупательной способности денег, переполнение каналов денежного обращения, а также дисбалансом, как в платежеспособном спросе, так и в платежеспособном предложении.

Центральный банк Российской Федерации является основным исполнителем и проводником денежно-кредитной политики в стране, а так как денежно-кредитное регулирование составляет одно из важнейших звеньев всей экономической политики государства, данная функция представляет, безусловную важность для всей страны. Основными целями политики ЦБ являются: достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Безусловно, возможность Банка России влиять на инфляцию считается одной из самых значимых мер. Но необходимо учитывать тот момент, что борьба с инфляцией в масштабах всей страны не может быть успешной, без учета того, что денежные отношения являются лишь одним из компонентов всей экономической, а также социальной экономики в жизни страны. Другими словами даже самые слаженные и активные действия Центрального Банка не изменять общую картину положения дел, без осуществления других комплексных мер, а в отдельных случаях могут даже оказать обратный эффект. В условиях олигополистической структуры рынка такие известные меры как: снижение эмиссии, увеличение обязательных резервов и снижение спроса на кредиты, могут привести к сокращению инвестирования следствием чего может стать падение объемов производства.

Для нынешнего развития экономики инфляция представляет серьезнейшую проблему. Поэтому и в нашей стране и во многих странах мира практически постоянно идет разработка наиболее эффективных мер по борьбе с инфляцией. А сам вопрос по поводу роста цен считается одним из самых острых. Данный факт определяет актуальность темы курсовой работы.

Объектом исследования служит денежно-кредитная политика Центрального банка, предметом - экономическое явление - инфляция.

Целью работы является комплексный анализ особенностей российской инфляции и способ борьбы ЦБ с существующей проблемой.

Обозначенная цель структурируется в решении следующих задач:

o рассмотреть понятие, сущность и причины возникновения инфляции, а также ее последствия для экономики;

o охарактеризовать различные виды инфляции;

o проанализировать некоторые исторические аспекты инфляции в нашей стране;

o определить задачи и функции Банка России;

o провести анализ инфляции в России за последнее время;

o определение роли ЦБ в регулировании денежно-кредитной политики.

Курсовая работа состоит из содержания, введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе представлены теоретические понятия и виды инфляции, история возникновения инфляции в нашей стране. Вторая глава представляет собой анализ и выявления эффективных методов антиинфляционной политика Банка России.

1. ИНФЛЯЦИЯ КАК ПРОЯВЛЕНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ.

1.1 Понятие, причины и последствия инфляции

Понятие «инфляция» (от лат. - вздутие) впервые стало применяться в Северной Америке в период Гражданской войны 1861 - 1865 гг. На том момент инфляция рассматривалась как процесс, который приводил к увеличению денег в обороте страны. В экономической литературе этот термин появился в начале 20 века после перехода к массовому использованию правительствами многих стран бумажных денег. Инфляция существовала и в условиях металлического денежного обращения, что было связано с порчей монет, уменьшением их металлического содержания. С 20 в. инфляция становится постоянным явлением в экономике большинства государств.

В наше время на вопрос, «что такое инфляция», экономисты разных стран отвечают по разному:

o Инфляция - переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценение по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей реальную прежнюю ценность или обесценившейся в меньшей степени;

o Инфляции - дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен;

o Инфляция - любое обесценение бумажных денег;

o Инфляция - многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования.

Современная экономическая энциклопедия дает следующее определение инфляции: « Инфляция (англ. inflation) - переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами сверх реальных потребностей народного хозяйства и их обесценивание, обусловленное нарушениями общественного производства. Инфляция представляет собой нарушение действий денежного обращения и проявляется в явном или скрытом росте цен».

Если обобщить все выше перечисленные понятие в одно определение, то получится, что инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванном избытком денежной массы в обращении. Данный вид проблемы возникает в случае если кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги) [1].

Рассматривая причины инфляции, большинство экономистов проводят различия между двумя ее видами: инфляцией покупателей (инфляцией спроса) и инфляцией продавцов (инфляцией издержек). В сущности, это две, чаще взаимосвязанные, но не равнозначные причины инфляции: одна - со стороны спроса (избыток денежных средств у покупателей), другая - со стороны предложения (рост производственных издержек).

Итак, рассмотрим каждую из причин подробнее.

Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточного эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен.

Примером такой инфляции был СССР конца 80-начала 90-х годов, когда заработная плата населения росла, а объем производства потребительских и других товаров и услуг снижался.

При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный «навес» избыточной массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.

Основной причиной повышения цен является увеличение совокупного спроса.

Кривая совокупного спроса AD смещается вправо - вверх. Равновесный уровень цен увеличивается с P1 до P2. Повышенный избыточный спрос приводит к завышенным ценам на реальный постоянный объем продукции и вызывает инфляцию спроса, наглядно инфляция совокупного спроса представлена на рисунке 1. Для более правильного понимания данных явлений необходимо обратиться к одному из основных равенств макроэкономики: MS x V=P x Q.

5

Рисунок 1 - Инфляция спроса

Левая часть этого уравнения представляет собой совокупный спрос (AD), а правая - стоимостную оценку совокупного предложения (AS). Функционирование экономики происходит следующим образом: AD всегда выравнивается с AS. Любое возрастание предложения денег (MS) или скорости обращения (V) приводит к подъему AD. С другой стороны, увеличение AS может обеспечиваться как за счет повышения Q, так и из-за роста общего уровня цен P.

Однако увеличение объема производства (Q) обычно не превышает 4% в год. Развитие этой составляющей замедленно, поэтому MS компенсируется подъемом уровня цен (P), что и вызывает инфляцию спроса

Инфляцию издержек необходимо рассматривать прежде всего с позиции роста цен под воздействием увеличивающихся издержек производства, в основном это касается увеличения заработной платы. За счет увеличения цен на товары происходит уменьшение реальных доходов населения, следовательно становится необходимой индексация заработной платы. Повышение такого вида инфляции приводит к крайне нежелательным последствиям: приводит к росту издержек на производство продукции, значительному сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Чтобы хоть как то сохранить прибыль производители вынуждены повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен - теория «инфляционной спирали» заработной платы и цен.

Инфляция издержек может проявить себя лишь в случае, когда происходит увеличение издержек на единицу продукции, следствием чего и является повышение цен. Но в данном случае необходимо отметить что зарплата персонала является только одним из звеньев составления цены. Большая часть случаев повышения цен на производимую продукцию происходит при удорожании сырья, энергоносителей, а также транспортных услуг. Повышение материальных затрат во всем мире - закономерный процесс в связи с удорожанием добычи, транспортировки сырьевых ресурсов и энергоносителей, и это всегда будет влиять на рост издержек производства. Противодействующим фактором выступает использование новейших технологий, снижающих затраты на единицу продукции.

Одной из главных причин повышения цен является падение совокупного производства или рост издержек производства, инфляция издержек представлена на рисунке 2.

5

Рисунок 2 - Инфляция издержек

Кривая совокупного предложения AS смещается влево - вверх. Равновесный уровень цен увеличивается с P1 до P2.

Увеличение заработной платы ведет за собой повышение издержек, которые провоцируют рост цен, данный процесс возможен только при условии одновременного повышении зарплаты в большинстве отраслях хозяйства и без непосредственной взаимосвязи с ростом производительности труда. В реальной жизни рост зарплаты в масштабах государства всегда значительно отстает от роста цен и полной компенсации никогда не осуществляется.

При такой инфляции денежная масса при учитывании скорости обращения «подтягивается» к возросшему уровню цен, вызванному воздействием неденежных факторов со стороны производства и предложения товаров. Если масса денег быстро не адаптируется к возросшему уровню цен, начинаются проблемы в денежном обороте - дефицит платежных средств, неплатежей, а вслед за этим и спад, остановка производства, сокращение товарной массы [2].

Инфляция издержек гораздо сложнее инфляции спроса, всвязи с тем, что правительство в данном случае встает перед дилеммой: либо увеличить спрос для стимулирования производства, а это чревато еще большим обострением инфляции и скачком цен; либо бездействовать, что приведет к глубокому спаду, который может вернуть к прежнему уровню, но это обернется для экономики значительной потерей реального выпуска.

Инфляция спроса и инфляция издержек взаимосвязаны и взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая неравновесие рынков в сфере совокупного спроса и совокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь продуктом разбалансированного денежного рынка, инфляция спроса распространяется дальше поражая производство и потребление, деформируя потребительский спрос, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя, в конечном счете, к инфляции издержек. Взаимосвязь инфляции спроса и издержек отражена на рисунке 3.

На сегодняшний день даже самая развитая экономическая система инфляционна, и в ней действуют факторы, относимые к инфляции спроса и инфляции издержек [3].

5

Рисунок 3 - Модель сочетания инфляции спроса и издержек

Наряду с этими двумя причинами инфляции, существуют также внешние и внутренние причины:

o К внешним причинам относятся, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный процесс в частности в нашей стране усиливало падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерновых;

o К внутренним причинам именно в России можно отнеси, деформацию народнохозяйственной структуры, выражающейся в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжелой индустрии, в особенности военного машиностроении. Также к отечественным реалиям можно отнести неспособность преодолеть инфляцию порождающуюся недостатками хозяйственного механизма. В условиях централизованной экономик практически отсутствовала обратная связь, не было эффективных экономических рычагов, которые были способны регулировать соотношение между денежной и товарной массой; что касается административных ограничителей, то они «работали» недостаточно эффективно. В системе финансового планирования определяющую роль играл Госплан, а не Минфин и не Госбанк, которые «работали» под него, подкрепляя плановые задания финансовыми и денежными ресурсами без каких-либо ограничений [4].

Подводя итог, можно выделить следующие негативные последствия инфляционных процессов:

o снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов);

o обесценение сбережений населения (повышение процентов на вклады, как правило, не компенсирует падение реальных размеров сбережений);

o потеря у производителей заинтересованности в создании вещественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);

o усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;

o ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в силу снижения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие;

o ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета) [5].

Если экономика страны поражена инфляцией, то потери неизбежны. И ее первыми жертвами становятся потребители. Любой вид инфляции влияет на благосостояние населения сразу по двум направлениям - через сбережения и через текущее потребление, то есть социально-экономические последствия инфляции связаны, прежде всего, с изменением доходов. Происходит перераспределение доходов между частным сектором и государством, между участниками производства и получателями трансфертных выплат, между трудом и капиталом. Определив основные понятия инфляции, перейдем, к рассмотрению видов инфляции.

1.2 Виды инфляции

Существует несколько видов инфляции. Прежде всего, те которые выделяют с позиции темпа роста цен. В теории и практике различают несколько наиболее часто возникающих, так называемых «уровней» инфляции.

Для ползучей или как ее еще называют умеренной инфляции характерны, темпы роста в пределах 10% в год. Данный вид инфляции распространен в развитых странах таких как США, Япония, также в странах Западной. В странах Европейского Союза за последние несколько лет инфляция составила около 3-3,5%.

Большинство экономистов современной науки допускают, что ползучая инфляция является необходимым звеном для развития нормального развития экономики. С помощью умеренной инфляции появляется возможность при постоянно изменяющихся спросе и предложении достаточно эффективно корректировать цены.

При галопирующей инфляции цены растут бешенными темпами от 20% до 200% в год. Этот вид инфляции можно было наблюдать в 80-х годах 20 века в странах Латинской Америки и Южной.

Гиперифляция - цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост цен в месяц).

Гиперинфляци наблюдаласть в апреле 1990 года темпы роста цен в это время составили 2000% в год. Прирост цен в 33000% нашел свое отражение в период гражданской войны в Никарагуа. А пример с Сербией произошедший не так уж давно с поистине невероятными повышениями цен. В результате экономического эмбарго Мирового Сообщества против этой бывшей союзной республики Югославии годовой рост цен в этой республике составил 3 000 000 000%.

Когда в стране присутствует инфляция такого масштаба ведение практически любого вида бизнеса невозможно. А для возрождения бизнеса необходимо разрабатывать различные стратегии выживания. Рецепт выживания таков: автономность и самодостаточность, упрощение производства, сокращение внешних связей, натурализация базовых элементов внутрифирменного хозяйствования. Все чаще промышленным предприятия приходится заводит свои теплицы, свинофермы и даже мини электростанции, усиливать акцент на бартерных и клиринговых операциях. В раскручивании спирали гиперинфляции чрезвычайную роль также играют инфляционные ожидания [6].

Вышеперечисленные виды инфляции могут существовать только при состоянии ее открытости, другими словами при относительно свободном рынке. При подавленной инфляции роста цен на товары и услуги может и не быть, а обесценивание денег будет выражаться в дефиците предложения.

Подавленную инфляцию необходимо рассмотреть более подробно. Она спровоцирована неадекватной деятельностью государства. Такой пример, введение государством временного замораживания доходов и цен, установление верхних пределов их роста; стремление любыми путями удержать заработную плату на уровне, который не будет превышать темпы роста производительности труда; или крайние меры - установление тотального контроля над ценами и доходами.

Итогом таких действий, обусловленных недопустимым противоестественным монополизмом, а также администрированием в сфере ценообразования, является глубокая деформация основных рыночных механизмов. Данные меры не ликвидируют саму инфляцию, но меняют формы ее основного проявления. И самое главное, населению совершенно не хватает самых необходимых и востребованных товаров и услуг. Можно привести элементарный пример, когда мы наблюдаем часовые очереди за товарами, которые в данный момент являются дефицитными. Само понятие дефицит приводит к довольно сильным изменения в психологии как покупателей, так и производителей. Основные виды инфляции представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 - Классификация видов инфляции

Одни создают «бешенный» спрос, основным принципом которого является, если не приобрести сейчас, то уже нигде не найдешь (дефицитные ожидания). Вследствие чего набирает обороты инфляция ожидания. Другие же в противоположность первым, придерживают товары ожидая очередного поднятия цен, а также с возможностью сбыта их на черном рынке, возникновение которого связано с разрывами между государственными ценами и ценами теневой экономики, черный рынок в данном случае выравнивает предложение с инфляционным спросом. Возникает достаточно выраженный экономический стимул, способствующий перемещению товарных масс из официальной экономики в теневую, всвязи с этим государство терпит огромные убытки, так как теневую экономику невозможно обложить налогами. А борьба Правительства с такой экономикой также не имеет смысла потому что сами причины ее возникновения заложены в экономической системе [7].

Главная опасность подавленной инфляции - это уничтожение ценовых стимулов очень важных для любого изготовителя, невозможность развития инвестиционного процесса, расширение производства и предложения.

Из-за того, что взаимосвязь между спросом и предложением исчезает, инвесторы не находят ориентира, а распределение по различным отраслям ресурсов (финансовых, материальны, человеческих) представляется заведомо неоптимальным. Основную же функцию банков, а именно кредитную можно охарактеризовать как весьма странную: они дают в долг предприятиям, которые уже на тот момент являются убыточными, следовательно вероятность невозврата практически стопроцентна; сами предприятия в большинстве случаев уверены, что являясь монополистами, смогут аннулировать взятые кредиты с помощью правительства. Именно такое положение дел в экономике было в нашей стране не так давно.

Сам собой напрашивается вывод, подавленная инфляция представляет собой большую угрозу для нормальной экономической жизни страны.

Далее необходимо рассмотреть виды инфляции с позиции второго критерия - соотносительности роста цен по различным товарным группам, по-другому степени сбалансированности их роста:

o сбалансированная инфляция;

o несбалансированная инфляция.

При сбалансированной инфляции цены по отношению друг к другу не меняются, при несбалансированной инфляции - цены на разные товары все время меняются и в разных пропорциях.

Сама по себе сбалансированная инфляция для бизнеса угрозы не представляет. Единственное неудобство в том, что цены на товары периодически необходимо поднимать: например, удорожание сырья составило 10% соответственно производитель повышает цену на свою конечную продукцию. В данном случае по результатам среднегодового роста цен Центральный банк повышает процентную ставку в итоге ситуация становится равносильной ситуации со стабильными ценами. При данном виде инфляции существует риск только для розничных предпринимателей, которые в цепочки повышения цен занимают последнее место. К ним еще можно отнести производителей сложной продукции, по большей части основанной на усиленных внешних связях. Вся сумма увеличения цен внешней кооперации отражается в цене их товаров, следовательно существует достаточно высокий риск задержать сбыт очень дорогих товаров конечным потребителям.

Несбалансированная инфляция - не является такой уж бедой для экономики. Но когда невозможно составить прогноз на будущее и даже нет уверенности в том, что производители лидеры-роста цен останутся ими и завтра, и через неделю, и через год. Нет никакой возможности правильно рассчитать и сравнить прибыль по различным вариантам инвестирования. А самое главное, что развитие промышленности в таких условиях невозможно. Существует возможность только для коротких спекулятивно-посреднических операций, происходящих в условиях нерегулируемых скачков относительных цен как в отдельных отраслях, так и в территориальных аспектах [8].

С позиции третьего критерия, инфляция бывает ожидаемая и неожидаемая.

Ожидаемую инфляцию можно с высокой степенью монолитности предугадать и даже спрогнозировать. Данный вид инфляции чаще всего является продуктом деятельности Государства.

Главной характеристикой неожиданной инфляции является резкий скачок цен, который в свою очередь негативно отражается как на системе налогообложения, так и на системе денежного обращения. Если в данный момент времени люди находятся в состоянии инфляционных ожиданий такое положение дел вызовет значительное увеличение спроса, что создает проблемы в экономике и изменяет существующую картину спроса, это в свою очередь ведет к сбою в экономике и если в этот момент правительство проявит излишнюю осторожность это еще больше повысит инфляционные ожидания, которые будут мотивировать рост цен. Но если резкий рост цен происходит без предшествующих ему инфляционных ожиданий, то возникает так называемый «эффект Пигу», то есть быстрое падение спроса в ожидание снижения цен. В итоге производитель попадает в положение когда он просто не может не снизить цены следовательно экономика возвращается в состояние равновесия.

Различные виды инфляции представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Виды инфляции

Наименования	Ожидаемая	Неожидаемая
Сбалансированная	№ 1	№ 2
Несбалансированная	№ 3	№ 4

Комбинация (1) - ожидаемая и сбалансированная представляет собой наименьшую опасность. Комбинация (2) - неожидаемая и сбалансированная представляет собой более серьезную угрозу. Комбинация (3) - несбалансированная и ожидаемая несет наиболее худшие последствия для бизнеса. Последний вид комбинация (4) - несбалансированная и неожидаемая является самой опасной из всех перечисленных. С увеличением номера комбинации происходит повышение трудностей для адаптации к ней. И одно из самых важных, чем стремительнее происходит увеличение цены, тем больше негативные последствия для каждой из четырех комбинаций [9].

Относительно положительными возможностями можно охарактеризовать лишь комбинацию (1), но лишь в случае с умеренным повышением цен около 10% в год. Она способствует поддержанию реального инвестирования, другими словами подталкивает производителей к замене и модернизации производственных мощностей, увеличению продуктового ряда.

Большинство стран с развитой экономикой более близки к умеренной инфляции. Усиленная государственная политика способна по меньшей мере сделать повышение цен максимально ожидаемым и сбалансированным. Так как отдельные даже крупные предприятия мало, что могут изменить. Оказывать влияние на Правительство имеют возможность только ассоциации промышленников и мощное промышленное лобби в парламентах.

Еще один вид инфляции - это хроническая инфляция повышение цен происходит все время и не зависит от стадии экономического развития. И циклическая - увеличение цен происходит в отдельные периоды развития экономики, чаще всего в стадии оживления и в стадии подъема.

В середине 70-х годов возникло новое явление - стагфляция. Данный вид представляет собой своеобразное сочетание стагнации (например спада производства) с инфляцией.

В зависимости от сферы распространения, выделяют локальную - существующую в отдельных странах и мировую - охватывающую все страны.

В следующем параграфе необходимо исследовать историческое развитие инфляции в нашей стране.

1.3 История инфляции в России

В нашей стране инфляция существовала не только в новейшей истории, ее четко выраженный характер проявляется, как минимум, в третий раз. Первый - во время первой мировой войны, затем гражданской войны, затем в годы восстановления после войны, и завершение свое получил на первом этапе НЭПа (1914 - 1924 г). Второй - в советский период, в годы индустриализации, включал все пятилетки после первой мировой, затем в годы Великой Отечественной, и в самом начале послевоенной реабилитации (1928 - 1947 г.), фактически на протяжении 20 лет. Третий это, конечно же, время экономических реформ, когда происходило создание рыночной экономики, после распада СССР (1992 - 1996 г.) [9].

Не так явно и ощутимо инфляция проявляла себя во все годы советской власти с 1955 г., но это происходило в достаточно скрытой форме. Все неблагоприятные особенности социалистической экономики требовали для своей реализации огромных расходов, которые невозможно было нести, не использовав при этом инфляцию. Основная ошибка в советской экономике состояла в том, что она не применяла к себе само понятие «инфляция», и стремилась несмотря ни на что увеличивать покупательную способность рубля. Главная причина такой не проявляющейся инфляции состояла в самой экономической системе того времени. Практически все была «завязано» на развитии и модернизации добывающих отраслей - нефти и газа, что совершенно не правильно, так как отношении сопоставимых издержек такой вид продукции является совершено не перспективным. В итоге можно сказать, что практически вся политика советской централизованной системы способствовала развитию огромного инфляционного потенциала.

В большинстве бывших союзных республик, а также в России годовые темпы инфляции составляли до 1990 года от 3 до 5%, но он стал рубежным и по сути последним годом с такими темпами инфляции. Начиная уже с 1991 года произошел достаточно быстрый прирост цен.

Начиная с 1992 года, российское Правительство старается провести финансовую политику, главной основой которой будет быстрая либерализация цен и внешнеэкономической деятельности, а также стабилизировать курс рубля, используя для этого валютные резервы. Но вследствие нарастания угрозы платежного кризиса Правительство всю предыдущую финансовую политику заменили на инфляционное кредитование предприятий. В итоге за короткий срок все накопленные валютные резервы были исчерпаны, курс национальной валюты резко упал со 119 рублей до 450 рублей за 1 доллар в ноябре месяце.

Достаточно высокие темпы инфляции продолжались и в 1993 году около 22% в месяц, вследствие постоянной денежной эмиссии. А курс доллара в это время то уменьшался практически до нуля, то ускорялся до 15-20% в месяц.

В это же время спекуляция на валютном рынке стала одной из самых прибыльных на тот момент финансовой операцией. Осенью этого же года покупательная способность доллара снизилась до предела, рентабельность экспорта стала критически низкой, происходило усиленное вытеснение отечественных товаров импортными.

Когда в 1994 году произошло уменьшение инфляции до 8-10%, ставка рефинансирования осталась неизменной, реальная ставка к уровню инфляции составила 90% годовых. И только спустя три месяца негосударственные банка уменьшили свои ставки за снижением инфляции, но такие действия были предприняты только по причине роста невозвращенных кредитов. Рост цен в этом году был значительно ниже запланированного за место 15% среднемесячного роста цен всего 4-5% в летний период. Это в свою очередь привело к ряду следующих последствий: уменьшились поступления в государственный бюджет, произошло сокращение бюджетного финансирования, а также регулярные задержки выплаты заработной платы.

Возникшая вследствие летней кредитной эмиссии примерно 17 трл. рублей инфляционная волна привела к обесценению непогашенных кредитов, а как то компенсировать убытки удалость с помощью прибыльных спекулятивных операций.

В следующем 1995 году нашим Правительством было сделано еще несколько шагов в финансовой политике. А именно: увеличение норм обязательных резервов коммерческих банков, данная мера способствовала снижению объема денег в экономике; постановление об обеспечение рублевых резервов для валютных активов, это в свою очередь способствовало увеличению продажи валюты, которое стабилизировало рубль. В этом же году Правительство вводит валютный коридор, что значительно снижает инфляционные ожидания. Происходит резкое падение внебиржевых оптовых цен. Хотя все еще существовал достаточно большой рост потребительских цен (4-5% в месяц), но он был компенсирован более высоким ростом оптовых цен по отношению к рознице. Рост потребительских цен в годовом исчислении значительно снизился так в 1993 г. он составлял 840%, 1994 - 220%, 1995 - 130%.

Целью всей стабилизационной политики 1996 года стало окончательное сокращение темпов инфляции до 25% в год. За 9 месяцев основные сектора российской экономики показывали положительную динамику, то есть происходило постепенное снижение темпов их роста. В итоге, сводный индекс потребительских цен за месяц до 100,3% в сентябре, а индекс оптовых цен уменьшился до 101,8% в этом же месяце.

Итогом либерализации цен в январе 1992 года стало превращение подавленной инфляции, в открытую. Так как именно либерализация создала все предпосылки для повышения цен вследствие реагирования на наличный спрос. Такое превращение способствовало росту цен на необходимые товары и услуги в сотни раз.

Индекс потребительских цен в декабре 1991 и по декабрь 1992 года составил 2600%, а индекс доходов населения - 1200%. Темп инфляции составил 27% в 1992 году и 50% в 1993 году, то есть наша экономика уже находилась в гиперинфляционном состоянии. За три года произошло увеличение цен более чем в 1000 раз, а предложение товаров и услуг за этот же период сократилось почти вдвое. Снижение ВВП страны происходило следующими темпами: 1992 г. - 19%, 1993 г. - 12%, 1994 г. - 15%. Падение инвестиций происходило еще более высокими темпами, так в 1992 г. этот показатель составил 40%, в 1993 г. уже 12%, а в 1994 г. - 26%. Физическое уменьшение объема реализованной товарной продукции покрыли высокие цены на данные товары и услуги. Хотя в 1994 году цены и замедли свой рост по сравнению с предыдущими годами на инфляцию это сильно не повлияло она по прежнему была на гиперинфляционном уровне. Можно сказать, что весть переход от централизованной экономики к рыночной сопровождался высокой инфляцией.

К 1998 году ситуация, как многие на том момент считали, была стабилизирована. Но крах банковской системы показал всю иллюзорность этой стабильности. Страна была объявлена банкротом. Государство оказалось не в состоянии расплатится как с внутренним, так и с внешним долгом, а российские банки не имеют возможности погасить свои обязательства перед вкладчиками и внешними кредиторами. Разумеется первой реакцией на такие заявления стал рост цен за весть 1998 год он составил более 60%. Главными причинами явилось, проведение некомпетентной антиинфляционной политики, а также нежелание Правительства связывать реформы с текущей социально-политической обстановкой в стране и реальным экономическим состоянием в обществе. В конечном счете из-за несбалансированности экономики и общей политической нестабильности произошло новое увеличение инфляции с 11% в 1997 году до 84,4% в 1998 году [10].

К январю 1999 года рос цен потребителей составил около 8,5%, а к концу марта эта цифра составляла уже 2,8%. В связи с уменьшением денежных доходов населения (за год практически на 32%), жестким контролем за эмиссией денег и стабилизацией курса национальной валюты произошло замедление инфляции, что также было обусловлено снижением платежеспособного спроса. Но, несмотря на это инфляция за весь 1999 год составила 36,5%.

Новая команда правительства пришедшая к власти в 2000 году смогла взять уровень инфляции под свой контроль, поэтому уже в 2003 году она составила всего 12%. Такому значительному снижению способствовало проведение грамотной политики в сфере естественных монополий, совершенствования процесса регулирования цен. В 2002 году несмотря на повышение цен и тарифов инфляционные ожидания были невелики, так как Правительство объявило об этом до непосредственного повышения, что также способствовало некоторой предсказуемости в финансово-хозяйственной сфере потребителей.

Рассмотрев основные теоретические и исторические аспекты инфляции перейдем к проведению анализа и определению роли Центрального банка в регулировании инфляционных процессов.

2. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ПРОБЛЕМЫ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ

2.1 Задачи и функции Центрального Банка

Центральный банк практически каждой страны призван быть регулятором кредитования и денежного обращения, контролировать устойчивость курса национальной валюты, не допускать резких скачков в уровнях деловой активности, использовать различные методы для стимулирования национальной экономики.

Первой важнейшей задачей Банка России является укрепление и стабилизация денежного обращения.

Данные меры необходимы для:

o поддержание в пределах страны стабильной покупательной способности;

o поддержание курса рубля по отношению к твердым иностранным валютам;

o сохранение сбалансированного платежного баланса в стране.

Вторая задача состоит в управлении государственным долгом, как внешним, так и внутренним. Заниматься регулированием части внутреннего государственного долга представленной прямыми и гарантированными облигациями. Прямые облигации выпускаются непосредственно государством, а гарантированные выпускаются под гарантию государственных корпораций. Условия выпуска и место размещения облигаций определяется ЦБ. Операции с государственными ценными бумагами предоставляют ряд преимуществ: во-первых способствуют обеспечению финансирования бюджетного дефицита, во-вторых проводить эффективную денежную политику и в-третьих развивать основные элементы рынка капитала, на прочном фундаменте.

Третья задача Центрального банка характеризуется регулированием деятельности коммерческих банков и установлением единой процентной политики [11].

Для быстрого и эффективного развития рыночной экономики не обходимо четкое выполнение Банком России всех перечисленных задач. И именно он регулируя деятельность всей банковской системы, несет ответственность перед обществом и государством в целом, за надежное функционирование финансовой системы в нашей стране.

В настоящее время Банк России должен выполнять следующие функции:

o эмиссию денежных знаков;

o регулировать деятельность коммерческих банков;

o финансировать Правительство РФ;

o осуществлять валютное регулирование;

o регулировать денежно-кредитные отношения в экономике [11].

В нашей стране монопольным правом на эмиссию банкнот обладает лишь ЦБ. Во многих странах центральный банк также занимается выпуском монет. Учитывая затраты на проведение денежно-кредитной политики ЦБ регулирует объемы выпуска наличных денег. Непосредственно выпуск происходит следующим путем: банкноты и монеты продаются коммерческим банкам в обмен же они обязуются хранить некоторую часть резервов в центральном банке.

Основными клиентами Банка России являются коммерческие банка, а не торгово-промышленные предприятия и население. Это еще одна важная роль ЦБ в кредитной системе страны - роль кредитора коммерческих банков. В свою очередь банки становятся своеобразными посредниками между экономикой и самим БР.

Для поддержания своей ликвидности коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке часть своих кассовых резервов. Таким образом происходит обслуживание коммерческих банков по пассивным операциям. Такая система резервирования существует во многих странах мира и называется обязательный банковский резерв. Осуществление кредитования происходит путем переучета векселей и перезалога их ценных бумаг. Банк России для коммерческих банков является кредитором последней инстанции.

Независимо от структуры капитала между ЦБ и государством существует тесная взаимосвязь. Основная задача ЦБ перед государством состоит в возможности предоставления кредита, а также выполнение роли советника по финансовым проблемам.

На текущих счетах центрального банка, казначейство хранит свои свободные денежные средства, которые используются для возникающих расходов. С поставщиками казначейство также расплачивается чеками ЦБ. В свою очередь не упускает возможность воспользоваться данными денежными средствами для выполнения операций по исполнению бюджета.

При увеличении дефицита государственного бюджета автоматически происходит усиление функции кредитования государства, а также возникает необходимости в более четком управлении государственным долгом [12].

Для более эффективного управления государственным долгом Центральный Банк использует следующие методы:

o с целью воздействия на курсы и доходность облигаций он осуществляет либо их покупку, либо продажу;

o проводит изменение условий продажи государственных облигаций;

o старается повысить привлекательность государственных обязательств перед частными инвесторами.

Чтобы ЦБ могут производить банкнотную эмиссию он должен обладать золотовалютными резервами - это положение возникшее уже очень давно справедливо и на сегодняшний день. Золотовалютные резервы выступают как гарантийно - страховые фонды, необходимы для международных выплат, поддерживают устойчивость курса рубля. ЦБ занимается регулированием резервов иностранной валюты и золота. Банк России принимает активное участие на мировом рынке ссудных капиталов, поддерживает сбалансированность платежного баланса страны и осуществляет регулирование международных расчетов. Он является официальным представителем нашей страны в международных и региональных валютно-финансовых учреждениях.

Из всех вышеперечисленных функций ЦБ для нынешнего времени самой важной является функция денежно-кредитного регулирования экономики. Денежно-кредитная политика является составной частью всей экономической политики государства, а Банк России является ее основным проводником. Вся денежно-кредитная политика нацелена главным образом на достижение следующих целей - это во-первых стабильный экономический рост, во-вторых уменьшение безработицы и инфляции в стране, в-третьих выравнивание платежного баланса.

В развитых странах Центральные Банки используют различные меры для воздействия на экономику своей страны:

o учетную (дисконтную) политику;

o политику минимальных резервов;

o операции на открытом рынке;

o депозитную политику;

o валютную политику.

Выбор определенных методов, а также их сочетаний зависит от некоторого количества определенных предпосылок. Основным принципом при выборе стратегии действия является ориентация на усиленное регулирование всей денежной массы в национальной экономике, или поддержание валютного курса в соотношении с твердой и стабильной иностранной валютой, другими словами происходит ориентация либо на внутренние, либо на внешние показатели. Базовые стратегии ЦБ представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Стратегии Центрального Банка

Ориентир на внутренние показатели	Регулирование темпов роста денежной массы
Ориентир на внешние показатели	Регулирование валютного курса национальной денежной единицы

Основу учетной политики составляют переучет или же покупка векселей, учитываемых коммерческими банками в более ранний период. При изъятии Центральным Банком учетного процента или другими словами дисконта из валюты векселя, происходит регулирование объема кредитования в стране. Если имеет место его повышение, то ЦБ проводит довольно жесткую политику довольно «дорогих» денег, ну а если наблюдается снижение, проводится политика «дешевых денег».

Появление минимальных резервов связано с возникновением страхования ликвидности кредитных учреждений виде гарантии вкладов клиентов. Основа данной политики в требовании ЦБ от коммерческих банков, в отчислении определенного процента от нормы обязательных минимальных резервов, которые ЦБ хранит на беспроцентном счете. Данный инструмент играет следующую роль: во-первых способствует регулированию ликвидности и во-вторых служит своеобразным тормозом для эмиссии кредитных денег негосударственным банка.

Операции на открытом рынке - это операции производимые ЦБ по покупке либо продаже ценных бумаг. Главным образом для таких операций используются: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации. Главная особенность таких операций состоит в том, что они осуществляются не по рыночным процентным ставкам, а по заранее установленному курсу. Главной целью Банка России в проведении таких операций - это увеличение ликвидности государственных ценных бумаг, для повышения их привлекательности со стороны кредитных институтов. Данные операции представляют собой довольно гибкий метод по контролированию ликвидности, а также кредитных возможностей коммерческих банков, соответственно путем размещения государственного долга.

В задачи депозитной политики входит регулирование движения денежных потоков между ЦБ и коммерческими кредитными институтами, таким образом она имеет возможность оказывать влияние на состояние резервов кредитных институтов.

Существует экспансионная депозитная политика и контрактивная. В первом случае денежные средства государственного сектора размещенные в ЦБ уменьшаются, следовательно резервы банков возрастают на эту же величину. Но при такой политике кредитный потенциал коммерческих банков возрастает, а эту в свою очередь дает толчок для снижения процентных ставок и прогрессированию инфляционных процессов. Второй случай представляет собой обратный процесс - происходит снижение резервов, это ведет к сокращению кредитного потенциала, в итоге процентные ставки растут, а инфляция снижается.

Операции производимые в международной сфере представляют собой валютную политику. В зависимости от того, в каком положении находится экономика внутри страны, ЦБ выбирает формы и направления валютной политики. При осуществлении валютной политики в зависимости от определенного периода используются различные методы: валютные ограничения, изменение паритетов (девальвации и ревальвации), регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, дисконтная и девизная политика. Один из основных методов валютной политики - это валютное регулирование оно направлено на регламентацию международных расчетов и установления контроля за следками проводимыми с валютными ценностями.

Находит свое применение и девизная политика используемая Центральным Банком для воздействия на курс национальной денежной единицы методом купли либо продажи: продажа осуществляется для увеличения курса национальной валюты, покупка осуществляется в обратном случае.

В основном девизная политика осуществляется в форме валютной интервенции, другими словами ЦБ проводит операции на валютном рынке, чтобы оказывать влияние на курс национальной валюты. Главными особенностями валютных интервенций является крупномасштабность и быстротечность.

Основными целями деятельности Банка России являются:

o защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

o развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

o обеспечение эффективности и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Исследовав функции и задачи Банка России перейдем к проведению анализа инфляции за январь-сентябрь 2009 года.

2.2 Анализ инфляции за первые 9 месяце 2009 года

По данным Федеральной службы государственной статистики, за девять месяцев 2009 года потребительские цены повысились на 8.1%, что было меньше аналогичного показателя 2008 года на 2,5%. Прирост потребительских цен за январь-сентябрь по отношению к соответствующему периоду 2008 г. составил 12,5%.

Замедление инфляции по итогам девяти месяцев 2009 г. в значительной мере было связано с сокращением темпов роста цен на продовольственные товары, а также темпов удорожания платных услуг, не относящихся к категории административно регулируемых. Вместе с тем по сравнению с январем-сентябрем 2008 г. отмечалось ускорение роста цен на продовольственные товары.

Базовая инфляция замедлилась за девять месяцев текущего года до 7,3% (против 10,1% за соответствующий период 2008 г.). Удорожанием товаров и услуг, учитываемых при ее расчете, было обусловлено, по оценке, 5,9 процентного пункта, или 73,3% уровня инфляции (в 2008 г. - 8,0 процентного пункта, или 75,7%). Динамика цен на потребительские товары и услуги представлена на рисунке 5 [13].

Рисунок 5 - Динамика цен на потребительские товары и услуги %

По итогам десяти месяцев 2009 г. цены на продовольственные товары без плодовоовощной продукции повысились на 6,3% (за январь-сентябрь 2008 г. - 12,9%). Удорожание этой группы продуктов питания обеспечило, по оценкам, 2,1 процентного пункта, или 26,7% уровня инфляции (в аналогичном периоде 2008 г. - 4,5% и 43,0% соответственно). Прирост цен на основные виды товаров представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Инфляция на потребительском рынке (%)

Основные показатели	Прирост (сентябрь 2009 г. по отношению к декабрю 2008 г.)	Прирост (сентябрь 2008 г. по отношению к декабрю 2007 г.)
Цены на товары и услуги - всего В том числе: - на продовольственные товары - на продовольственные товары без плодовоовощной продукции - на непродовольственные товары - на платные услуги населению	8,1 5,8 6,3 8,3 11,0	10,6 12,1 12,9 6,5 14,1
Цены на товары и услуги, входящие в расчет базовой инфляции	7,3	10,1

Из продуктов питания за девять месяцев 2009 г. более всего подорожали сахар-песок - на 50,6% против 12,1% в соответствующем периоде 2008 г., а также рыба и морепродукты - 13,5% (7,5%). Темпы удорожания продукции переработки зерна, крупы и бобовых, мяса и птицы находились в интервале от 1,9 до 5,7%, что было существенно ниже аналогичных показателей за январь-сентябрь предыдущего года. Снизились цены на молоко и молочную продукцию, масло сливочное и растительное - на 0,1 - 18,2% (за январь-сентябрь прошлого года отмечалось удорожание этих видов продуктов питания). Яйца стали дешевле на 16,9% (сопоставимый период 2008 г. - на 6,4%).

На мировом рынке на протяжении девяти месяцев 2009 г. цены на сахар росли высокими темпами, при этом в августе они превысили максимальные уровни цен, отмеченные в 2006 году. В сентябре 2009 г. по сравнению с декабрем предыдущего года сахар-сырец подорожал в 2,2 раза, сахар белый - в 1,8 раза (в сентябре 2008 г. рост цен составил 22,5 и 27,3% соответственно).

На мировых рынках зерновых культур после относительной стабилизации цен на протяжении 4 квартала 2008 г. - 2 квартала 2008 г. в 3 квартале обозначилась тенденция к их снижению. В результате в сентябре 2009 г. по сравнению с декабрем предыдущего года цены на американскую и канадскую пшеницу снизились на 13,3 и 20,2% соответственно, на американскую кукурузу - на 5,0%, на канадский ячмень - на 10,2%. Цены на тайский рис в сентябре 2009 г. были на 2,5% ниже, чем в декабре предыдущего года.

Динамика цен на мировых рынках мяса в 2009 г. была разнонаправленной. В сентябре 2009 г. по сравнению с декабрем предыдущего года говядина подорожала на 10,1%, свинина и мясо птицы подешевели на 5,0 и 2,4%.

Цены на растительные жиры на мировом рынке после роста в первой половине 2009 г. в 3 квартале понижались. В результате в сентябре 2009 г. пальмовое масло было на 34,0% дороже, чем в декабре прошлого года.