Управление оборотным капиталом

Структура оборотных средств предприятия и источников их формирования. Определение финансово-эксплуатационных потребностей на примере СХОАО "Белореченское". Эффективность использования оборотных средств. Расчет показателей деловой активности предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 28.04.2013
Размер файла 48,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Иркутская Государственная Сельскохозяйственная академия

Кафедра финансов и анализа

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу «Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление оборотным капиталом»

на примере СХОАО «Белореченское», Усольского района, Иркутской области

Студентка 5 курса

спец.080109.65

Ширяева Т.А.

З.К. № 08481

Научный руководитель

ст.преподаватель

Глинская Е.Ю.

Иркутск - 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СХОАО «БЕЛОРЕЧЕНСКОЕ»

1.1 Краткая характеристика и местоположение СХОАО «Белореченское»

1.2 Специализация СХОАО «Белореченское»

1.3 Анализ бухгалтерского баланса СХОАО «Белореченское»

1.4 Финансовые результаты и запас финансовой прочности СХОАО «Белореченское»

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

2.1 Структура оборотных средств и источников их формирования

2.2 Определение финансово-эксплуатационных потребностей СХОАО «Белореченское»

2.3 Эффективность использования оборотных средств

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

оборотный деловой активность финансовый

Управление оборотным капиталом - актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель.

Согласно экономической теории, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Как показывает статистика, оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Экономическая действительность России характеризуется высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства.

Большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса.

Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления - все эти факторы ставят практически перед каждым предприятием вопрос о необходимости его внутреннего реформирования.

Особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технических особенностей, масштабов производства, движения стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Целью курсовой работы «Управление оборотным капиталом» является рассмотрение формирования и использования оборотного капитала.

Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие задачи:

- анализ структуры оборотных средств

- анализ структуры собственного и заемного капитала

- расчет показателей деловой активности

- расчет финансово-эксплуатационных потребностей и суммы собственных оборотных средств

- определить эффективность использования оборотных средств.

В первой главе рассматриваются специализация СХОАО «Белореченское», анализ бухгалтерского баланса, финансовые результаты и запас финансовой прочности СХОАО «Белореченское».

Во второй главе выполнены все задачи, поставленные для достижения цели курсовой работы.

Объектом исследования является СХОАО «Белореченское».

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СХОАО «БЕЛОРЕЧЕНСКОЕ»

1.1 Краткая характеристика и местоположение СХОАО «Белореченское»

СХОАО «Белореченское» Иркутской области является одним из крупнейших и наиболее эффективных сельскохозяйственных предприятий не только в Иркутской области, но и в целом по стране. В рейтинге лучших предприятий агрокомплекса России «АГРО-300» предприятие занимает 2-3 места по итогам работы на протяжении последних лет.

Предприятие расположено в удобном месте: на территории Усольского и Черемховского районов Иркутской области. Это основная сельскохозяйственная зона, обслуживающая Иркутско-Черемховский экономический район. СХОАО «Белореченское» соседствует с крупными промышленными центрами, население которых является основным потребителем готовой продукции предприятия. В восточном направлении от СХОАО «Белореченское» на расстоянии 50 км расположен г. Ангарск, на расстоянии 100 км - г. Иркутск. Предприятие выгодно размещено и по отношению к транспортным путям-линиям Транссибирской железнодорожной магистрали, Московском- тракту (федеральная автодорога М-53 II категории); аэропортам г. Иркутска и военной части п. Средний.

История СХОАО «Белореченское» начинается с 1967 года. На базе совхоза «Мальтийский» была организована Сосновская птицефабрика Иркутского треста «Птицепром». В то время это была небольшая птицефабрика с поголовьем кур-несушек 64 тысячи голов, годовым производством яиц 4910 тысячи штук и численностью работников 139 человек. В 1975 году Усольская и Сосновская птицефабрики объединены в Усолье-Сибирскую птицефабрику. В 1984 году было создано производственное объединение «Усолье-Сибирское» на базе трех птицефабрик «Усолье-Сибирская», «Сосновская», «Белореченска» с целью наиболее быстрого увеличения производства яиц и мяса птицы. В 1993 году состоялась реорганизация предприятия в акционерное общество «Белореченское».

СХОАО «Белореченское» - агропромышленное предприятие, представляющее собой вертикально интегрированный холдинг. Основная его черта - интеграция сельскохозяйственного производства со сферами переработки и сбыта продукции. В организационную структуру предприятия входят основное производство - интегратор или материнская компания, представительства и филиалы (хозяйства), не имеющие статуса юридического лица. В настоящее время СХОАО «Белореченское» является хозяйственным обществом и принадлежит коммерческим юридическим лицам. Отличительной особенностью организации является извлечение прибыли, учредительным документом является учредительный договор или устав.

Коллектив предприятия постоянно находится в творческом поиске, принимает во внимание и использует достижения современной науки, изучает отечественный и зарубежный опыт товаропроизводителей.

СХОАО «Белореченское» - рентабельное предприятие, то есть за счет денежной выручки оно покрывает все затраты, связанные с производством продукции и получает сверх этого прибыль.

1.2 Специализация СХОАО «Белореченское»

Под специализацией предприятия понимают сосредоточение его деятельности на производстве определенного вида или видов продукции. Основным показателем, характеризующим специализацию сельскохозяйственных предприятий, является структура товарной продукции.

Таблица 1 - Размер и структура товарной продукции в СХОАО «Белореченское» в 2009-2011 гг.

Виды продукции и отрасли

2009 год

2010 год

2011 год

В среднем за 3 года

сумма выручки, тыс.руб.

%

сумма выручки, тыс.руб.

%

сумма выручки, тыс.руб.

%

сумма выручки, тыс.руб.

%

Зерновые

25928

1,0

37761

1,2

58546

1,7

40745,0

1,3

Картофель

67177

2,5

105161

3,5

117863

3,5

71582,0

3,2

Овощи

43169

1,6

54065

1,8

42408

1,3

46547,3

1,6

Прочая продукция

3761

0,1

11895

0,4

18647

0,6

11434,3

0,4

Ягоды

981

0,04

656

0,02

-

-

818,5

0,0з

Переработанная продукция растениеводства

15537

0,6

21077

0,7

27249

0,8

21287,7

0,7

Итого по растениеводству

156553

5,8

230615

7,6

265113

7,9

-

-

КРС

16708

0,6

21413

0,7

46039

1,4

28053,3

0,9

Птица

20081

0,7

24677

0,8

26956

0,8

23904,7

0,8

Молоко

351320

13,1

412716

13,6

453999

13.5

406011,7

13,4

Яйца

1430998

53,3

1525945

50,3

1588893

47,3

1515278,7

50,3

Суточные птенцы

5578

0,2

2688

0,1

6780

0,2

5015,3

0,2

Мед

896

0,03

364

0,01

343

0,01

534,3

0,02

Прочая продукция

6342

0,2

-

-

242

0,007

6342

0,1

Переработанная продукция животноводства

695220

25,9

814190

26,8

970459

28,9

617956,3

27,2

Итого по животноводству

2527143

94,2

2801993

92,4

3093711

92,1

-

-

Всего по хозяйству

2683696

100

3032608

100

3358824

100

3025042,7

100

Анализ структуры товарной продукции показал, что в общем объеме товарной продукции за весь период исследования в СХ ОАО «Белореченское» наибольший удельный вес имеет продукция животноводства. Так в 2011 году общий вес продукции животноводство составил 92,1%. В разрезе отрасли наибольший удельный вес занимает реализация яйца (47,3%) и молока (13,5%). В структуре товарной продукции растениеводство занимает сравнительно небольшой удельный вес всего 7,9% в 2011 году. Такой низкий показатель связан с тем, что в основном продукция растениеводства в данном хозяйстве используется для собственных нужд (семена, корма). Зерновые в общем объеме товарной продукции занимают в среднем за 3 года 1,3%, что в абсолютном выражении составляет 40745 тыс. руб.

Уровень специализации определяется по формуле:

Кспец=100/?[Yqi*(2i - 1)],

где: Yqi - удельный вес каждой товарной продукции;

i - место этой продукции в ранжированном ряду.

При Кспец < 0,2 слабая;

0,2 < Кспец < 0,4 средняя;

0,4 < Кспец < 0,6 высокая;

Кспец > 0,6 углубленная специализация.

Вычисленный коэффициент показывает, что в СХОАО «Белореченское» средний уровень специализации. Основное направление производства яичное с развитым производством молока.

1.3 Анализ бухгалтерского баланса СХОАО «Белореченское»

Бухгалтерский баланс - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость, отражающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определённую дату.

Построение бухгалтерского баланса преследует цель - полный охват финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет раскрывать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, принимать обоснованные управленческие решения.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Для более подробного анализа структуры баланса предприятия составляются отдельные таблицы вертикального и горизонтального анализа для активов и пассивов.

Особенностью составления таких таблиц, является то, что статьи баланса располагаются в обратной последовательности, чем это принято официальной формой балансовой отчётности в России.

Активы располагаются по убыванию степени ликвидности, начиная с денежных средств и заканчивая нематериальными активами.

Пассив баланса начинается с наиболее востребованной его части и заканчивается собственными средствами. Такой порядок представления активов и пассивов баланса, с одной стороны, принят во многих западных стандартах учёта, с другой, концентрирует внимание аналитика на наиболее важных для формы статьях, так как денежные средства и краткосрочные пассивы в наибольшей степени влияют на оценку имущества предприятия и его финансового состояния.

Принципы составления таблиц структуры активов и пассивов в целом совпадают с принципами составления агрегированного баланса и иного объединения.

Вертикальный анализ

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление финансового отчёта в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, выделяют две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учётом отраслевой специфики и др. характеристик;

- относительный показатель сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

При проведении вертикального анализа столбцы таблиц дополняются столбцом, где рассчитываются относительные величины показателя в агрегате. Полученные данные должны быть оценены аналитиком.

Таблица 2 - Вертикальный анализ уплотнённого баланса-нетто предприятия СХОАО «Белореченское»

Статья

2011

2010

2009

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. рур.

%

Актив

1. Внеоборотные активы

основные средства

финансовые вложении

прочие внеоборотные активы

2368979

19575

47975

38,6

0,3

0,8

2144658

13833

63480

41,1

0,1

1,2

1982944

22602

22384

47,2

0,5

0,5

Итог по разделу 1:

2436580

39,7

2222023

42,6

2027983

48,3

2. Оборотные активы

запасы

дебиторская задолженность

финансовые вложения

денежные средства

прочие оборотные активы

1828017

361485

12536

60572

1441500

29,8

5,9

0,2

1,0

23,5

1509547

606125

11634

17452

854300

28,9

11,6

0,2

0,3

16,4

1341234

351341

8019

15024

455000

31,9

8,4

0,2

0,4

10,8

Итого по разделу 2:

3704110

60,3

2999058

57,4

2170618

51,7

Всего активов

6140690

100

5221081

100

4198601

100

Пассив

3. Капиталы и резервы:

резервный капитал

уставный капитал

нераспределенная прибыль

добавочный капитал

34853

212238

3912215

156415

0,6

3,6

63,7

5,2

35421

212238

3380338

156413

0,7

4,1

64,7

3,0

32048

212238

2824813

156415

0,8

5,1

67,3

3,7

Итог по разделу 3:

4315731

70,3

3784412

72,5

3225514

76,8

4 Привлеченный капитал

Долгосрочные пассивы

Заемные средства

367733

6,0

406460

7,8

469253

11,2

Итого по разделу 4:

367733

6,0

406460

7,8

469253

11,2

5 привлеченный капитал

заёмные средства

кредиторская задолженность

краткосрочные пассивы

1457226

23,7

1030209

19,7

503834

12,0

Итого по разделу 5:

1457226

23,7

1030209

19,7

503834

12,0

БАЛАНС

6140690

100

5221081

100

4198601

100

В структуре предприятия доля внеоборотных активов в 2011 г составляет 39,7%, это на 8,6 % меньше, чем в 2009 г (48,3 %).

Основными составляющими оборотных активов предприятия являются запасы и финансовые вложения.

В 2011 г доля запасов увеличилась на 2,1% по сравнению с 2009 г (31,9 %).

Произошло значительное увеличение финансовых вложений. В 2011 г доля финансовых вложений составила 23,5 %, это на 12,7 % больше, чем в 2009 г (10,8 %).

Положительным моментом является снижение дебиторской задолженности с 8,4 % до 5,9 %.

В структуре пассивов наблюдается тенденция уменьшения размера и доли собственных средств, направленных на формирование активов предприятия. Так удельный вес собственных средств предприятия по состоянию на 1.01.2011 г составляет 70,3 %, что на 6,5 % ниже, чем на 1.01.2009 г (76,8 %).

Структура собственного капитала за исследуемый период не изменилась. Наибольшую долю в структуре занимает нераспределенная прибыль. На 1.01.2011 г нераспределенная прибыль составила 63,7 %. Значительный удельный вес собственных средств характеризует предприятие как финансово-устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. Доля долгосрочных обязательств снизилась на 5,2 % в 2011 г по сравнению с 2009 г. Доля краткосрочных обязательств в 2011 г составила 23,7 %, это на 11,7 % выше, чем в 2009 г (12%). Таким образом основными тенденциями являются уменьшение денежных средств, увеличение финансовых вложений, уменьшение размеров нераспределенной прибыли, сокращение долгосрочных привлеченных средств, увеличение краткосрочных привлеченных средств.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста. Степень агрегирования показателей определяется визуально. Берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволят анализировать изменения отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значение.

При проведении горизонтального анализа столбцы таблиц должны быть дополнены расчётом изменения показателей за рассматриваемый период. После этого такое изменение должно быть оценено аналитиком.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ уплотнённого баланса-нетто предприятия СХОАО «Белореченское»

Статья

2011

2010

2009

Тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. рур.

Темп роста, %

Актив

1. Внеоборотные активы

основные средства

финансовые вложении

прочие внеоборотные активы

2368979

19575

47975

110,5

141,5

75,6

2144658

13833

63480

108,2

62,1

283,6

1982944

22602

22384

100

100

100

Итог по разделу 1:

2436580

109,9

2222023

109,6

2027983

100

2. Оборотные активы

запасы

дебиторская задолженность

финансовые вложения

денежные средства

прочие оборотные активы

1828017

361485

1441500

60572

12536

121,1

59,6

168,7

347,1

107,8

1509547

606125

854300

17452

11634

112,5

172,5

187,8

116,2

145,0

1341234

351341

455000

15024

8019

100

100

100

100

100

Итого по разделу 2:

3704110

123,5

2999058

138,2

2170618

100

Всего активов

6140690

117,6

5221081

124,4

4198601

100

Пассив

3. Резервный капитал

уставны капитал

нераспределенная прибыль

добавочный капитал

34863

212238

3912215

156415

98,4

100

115,7

100

35421

212238

3380338

156415

110,5

100

119,7

100

32048

212238

2824813

156415

100

100

100

100

Итог по разделу 3:

4315731

114,0

3784412

117,3

3225514

100

4. Долгосрочные обязательства:

заёмные средства

367733

90,5

406460

86,6

469253

-

Итого по разделу 4:

367733

90,5

406460

86,6

469253

-

5. Краткосрочные обязательства:

заёмные средства

кредиторская задолженность

1457226

141,4

1030209

204,5

503834

100

Итого по разделу 5:

1457226

141,4

1030209

204,5

503834

100

БАЛАНС

6140690

117,6

5221081

124,4

4198601

100

Из статей актива агрегированного баланса СХОАО «Белореченское» наибольший темп роста занимает статья «Денежные средства». Данная статья в 2011 г по сравнению с 2009 г увеличилась в 4 раза.

Наименьший темп роста у статей актива занимает статья «Дебиторская задолженность» - 59,6 %, это говорит о снижении дебиторской задолженности на 40,4 %. В целом активы и пассивы по балансу - нетто увеличились на 17,6 % по данным на 31.12.2011 г по сравнению с данными на 31.12.2009 г и составит 4642089 тыс руб. Среди статей пассива наибольший темп роста занимает статья «Краткосрочные пассивы» - 141,4 % на 31.12.2011 г. Наименьший темп роста занимает статья «Долгосрочные пассивы» - 90,5 %.

Таким образом, основными тенденциями является: увеличение денежных средств, уменьшение дебиторской задолженности, увеличение краткосрочных пассивов и уменьшение долгосрочных пассивов.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса предприятия СХОАО «Белореченское»

Актив

2009

2010

2011

Пассив

2009

2010

2011

Наиболее ликвидные активы - А1

15024

17452

60572

Наиболее срочные пассивы - П1

141450

282362

272547

Быстрореализуемые активы - А2

806341

1460425

1802985

Краткосрочные пассивы - П2

194536

615529

1083061

Медленно реализуемые активы - А3

1349253

1521181

1840553

Долгосрочные пассивы - П3

637101

538778

469351

Труднореализуемые активы - А4

2027983

2222023

2436580

Постоянные пассивы - П4

3225514

3784412

4315731

Баланс

4198601

5221081

6140690

Баланс

4198601

5221081

6140690

Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1 Коэффициент текущей ликвидности - показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платёжеспособности предприятия.

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

2 Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

К = (А1+А2) / (П1+П2)

3 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

К = А1 / (П1 + П2)

Таблица 5 - Расчёт коэффициентов на предприятии СХОАО «Белореченское»

Показатель

2011

Нормальное ограничение

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05

Более 0,1

Коэффициент текущей ликвидности

2,7

1,5 - 3,5

Коэффициент быстрой ликвидности

1,3

Более 0,7

Рассмотрев таблицу анализ ликвидности баланса предприятия СХОАО «Белореченское» и рассчитав коэффициенты ликвидности можно сделать следующие выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше нормального значения, это говорит о том что предприятие свою кредиторскую задолженность на данный период оплатить немедленно не в состоянии. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платёжеспособность краткосрочных обязательств, он входит в норму, это тоже не очень благоприятно, т.к. это может говорить о нерациональном использовании средств предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности также значительно превышает норму, это говорит о том, что краткосрочные обязательства могут быть погашены за счёт средств на разных счетах и краткосрочными ценными бумагами.

1.4 Финансовые результаты и запас финансовой прочности СХОАО «Белореченское»

Финансовые результаты деятельности хозяйства складываются из прибыли, убытков, суммы прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции, от реализации услуг и прочей хозяйственной деятельности и реализации прочих активов и результатов внереализационной деятельности.

Таблица 6 - Финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

Изменение (отчетный год к базисному),%

Выручка от реализации продукции, работ и услуг. тыс.р

2786297

3122593

3477765

124,82

Себестоимость продукции, работ и услуг. тыс.р

2383335

1853579

2208434

92,66

Прибыль, убыток от реализации. тыс.р

396069

517938

439063

110,85

Прочие доходы. тыс.р

328191

245595

459416

139,98

Прочие расходы. тыс.р

76950

85759

199602

259,39

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. тыс.р

575951

635222

635730

110,38

Рентабельность продаж, %

14,21

16,59

12,62

1,59

Рентабельность финансово- хозяйственной деятельности, %

20,67

20,34

18,28

2,39

Анализируя данные таблицы можно сделать следующий вывод: выручка в отчетном году увеличилась на 24,82% по сравнению с базисным годом, себестоимость снизилась на 7,34%, прибыль возросла на 10,85%, прочие доходы увеличились на 39,98%, а расходы на 159,39%, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности увеличилась на 10,38%, рентабельность продаж в отчетном году сократилась на 1,59% по сравнению с базисным и составила 12,62%, это говорит о том, что на 100 рублей выручки приходится 12,6 рублей прибыли ; рентабельность ФХД снизилась на 2,39%.

Таблица 7 - Анализ безубыточности и финансовой прочности СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

Выручка от реализации продукцию работ и услуг, тыс. руб.

2786297

3122593

3477765

Переменные затраты, тыс. р

1787501,2

1390184,2

1656325,5

Валовая маржа, тыс.р

998795,8

1732408,8

1821439,5

Постоянные затраты, тыс.р

595833,8

463394,8

552108,5

Порог рентабельности, тыс.р

1662018,9

835246,57

1054245,7

Запас финансовой прочности, тыс.р

1124278,1

2287346,5

2423519,3

Запас финансовой прочности, %

40,35

73,25

69,69

Вывод: Запас финансовой прочности показывает, что предприятие в отчетном году может сократить выручку на 1299241,2 тыс.руб. больше, чем в базисном, что составляет 2423519,3 тыс.руб., или на 69,69 %, без угрозы на финансовое состояние предприятия СХОАО «Белореченское».

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

2.1 Структура оборотных средств и источников их формирования

Оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства, и разделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе организации, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе организации.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов организации.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в обшей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте хозяйствующего субъекта объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от организации причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

Таблица 8 - Структура оборотных активов СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Запасы

1341234

61,79

1509547

50,33

1828017

49,35

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность

351341

16,17

606125

20,21

361485

9,76

Финансовые вложения

455000

20,96

854300

28,48

1441500

38,92

Денежные средства

15024

0,69

17452

0,58

60572

1,63

Прочие оборотные активы

8019

0,4

11634

0,39

12536

0,34

Итого

2170618

100

2999058

100

3704110

100

Вывод: Из данной таблицы видно что, все показатели в отчетном году по сравнению с базисным увеличиваются, а именно: наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы, в отчетном году, по сравнению с базисным, они увеличились на 486483 тыс.руб. и составляют 49,35% оборотных активов; дебиторская задолженность так же увеличилась на 10144 тыс. руб. и составляет 9,76%; финансовые вложения увеличились на 986500 тыс.руб. составляют 38,92%; денежные средства увеличились на 45548 тыс.руб. и составляют в отчетном году 1,63%; прочие оборотные активы также увеличились и составляют 0,34%.

Таблица 9 - Структура источников формирования оборотных средств СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Уставный капитал

212238

5,05

212238

4,06

212238

3,46

Добавочный капитал

156415

3,72

156415

3

156415

2,55

Нераспределенная прибыль

2824813

67,28

0,76

3380338

35421

64,74

0,68

3912215

34863

63,7

0,57

Резервный капитал

32048

Итого раздел III

3225514

76,81

3784412

72,48

4315731

70,28

Заемные средства

192902

4,59

613718

11,75

1079022

17,57

Кредиторская задолженность

141450

3,37

282362

5,4

272547

4,44

Доходы будущих периодов

167848

1634

4

0,04

132318

1811

2,5

0,03

101618

4039

1,65

0,07

Прочие обязательства

Итого раздел V

503834

12

1030209

19,68

1457226

23,73

Баланс

4198601

100

5221081

100

6140690

100

Вывод: Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре капитала занимает нераспределенная прибыль 63,7% .

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, то есть оборачиваемость. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, в частности показателей оборачиваемости.

Таблица 10 - Коэффициенты деловой активности СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

0,7

0,59

0,57

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

1,3

1,04

0,94

Период оборота денежных средств, дней

1,9

2,0

6,3

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

7,9

6,5

7,2

Срок погашения дебиторской задолженности, дней

45,4

69,88

37,42

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

19,7

11,06

12,76

Срок погашения кредиторской задолженности, дней

18,3

32,6

28,4

Оборачиваемость МПЗ, дней

205,4

297,25

302,13

Вывод: В СХОАО «Белореченское» за 2010-2011 гг коэффициент общей оборачиваемости капитала сократился с 0,59 до 0,57, это говорит о снижении скорости оборота капитала предприятия и эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также сократился на 0,1 и в 2011 г составил 0,94, его сокращение также говорит о замедлении оборота всех оборотных средств. В 2011 году увеличился срок оборота денежных средств на 4 дня, это свидетельствует о том, что денежные средства замедляют свой оборот за счет резкого увеличения по статье «Денежные средства». Коэффициент оборачиваемости средств дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился, это говорит об увеличении мобильности дебиторской задолженности, и увеличении скорости превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Это произошло за счет сокращения общей доли дебиторской задолженности. С увеличением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности с 11,06 до 12,76 раз. Исходя из этого, можно сказать о снижении срока погашения кредиторской задолженности, в 2011 г он составил 28,4, что на 4,2 дня меньше, чем в 2010 г, что говорит о сокращении срока возврата долга организации по текущим обязательствам. Оборачиваемость МПЗ в 2011 г составило 302,13 дней, что на 4,88 дней больше чем в 2010 г, что говорит о том, что в 2011 г требуется больше дней для продажи без оплаты МПЗ.

2.2 Определение финансово-эксплуатационных потребностей СХОАО «Белореченское»

Текущие финансовые потребности (ТФП):

- разница между текущими активами (без денежных средств) и товарной кредиторской задолженностью,

- разница между средствами в запасах сырья, готовой продукции, незавершенного производства, а также в дебиторской задолженности, и суммой коммерческого кредита поставщиков,

- не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов,

- недостаток СОС,

- дефицит в бюджете предприятия,

- потребность в краткосрочном кредите.

Собственные оборотные средства СОС = собственный капитал + долгосрочные пассивы - постоянные (внеоборотные) активы; или

СОС = текущие активы - текущие пассивы

СОС или чистый оборотный капитал (ЧОК) это:

- часть оборотных активов, которая покрыта собственными средствами и долгосрочными обязательствами

- величина превышения собственных средств и долгосрочных обязательств над основными средствами (которая и остается на формирование собственных оборотных средств)

Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, необходимо финансировать кредиторской задолженностью. Если и ее не хватает, приходится пользоваться краткосрочным кредитом.

1. Если СОС больше чем ТФП, то у предприятия имеется потенциальный излишек СОС. При этом величина ТФП обычно имеет отрицательную величину.

2. Если СОС меньше чем ТФП, то имеется дефицит СОС. Возникает проблема источников финансирования, ТФП имеют постоянный характер, и по идее должны покрываться постоянными пассивами.

Таблица 11 - Расчет потенциального излишка (дефицита) ЧОК (СОС) в СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

2011 в % к 2009

ЧОК (СОС)

1666784

1968849

2246884

134,8

ТФП

1551125

1833310

1916955

123,6

Излишек (дефицит)

115659

135539

329929

285,3

Вывод: Исходя из полученных данных таблицы, можно сказать, что из года в год наблюдается рост собственного оборотного капитала, соответственно и рост текущих финансовых потребностей. СОС больше чем ТФП, отсюда следует, что у предприятия имеется потенциальный излишек СОС. Излишек возрос на 285,3% в отчетном году по сравнению с базисным.

2.3 Эффективность использования оборотных средств

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение. Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями оборачиваемости. Число оборотов показывает, сколько оборотов за период совершили оборотные средства в процессе их использования. Рост числа оборотов отражает повышение оборачиваемости. Иначе говоря, этот показатель является прямой характеристикой скорости обращения оборотных средств.

Поскольку оборачиваемость капитала связанна с рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Таблица 12 - Эффективность использования оборотных средств СХОАО «Белореченское»

Показатель

2009

2010

2011

Выручка, тыс. руб.

2786297

3122593

3477765

Период оборота, дни

542.47

601.9

635.65

Замедление (ускорение)

-

59.43

33.75

Однодневная выручка, тыс. руб.

7633,69

8555,05

9528,12

Сумма высвобождения (вовлечения)

-

508426.6

321574

Вывод: в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала в 2010году на 59 дней, дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 508426,6 тыс. руб., а в 2011 году при замедлении оборачиваемости оборотного капитала на 34 дня привлеченная сумма составила 321574 тыс. руб., если бы капитал оборачивался в 2011 году не за 636 дней, а за 602 дня, то для обеспечения фактической выручки в размере 3477765 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 3704110тыс. руб., а 3382536 тыс. руб. , т. е. на 321574 тыс. руб. меньше.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота.

Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности.

Управление оборотным капиталом является основной функцией менеджмента, от качества которого зависит и конечные финансовые результаты.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства, поэтому можно сделать следующие предложения:

· повысить качество нормирования оборотных средств с охватом не только основных составляющих материальных оборотных средств, но и средств в расчетах, в незавершенном производстве;

· используя различные финансовые рычаги принять меры по снижению дебиторской задолженности;

· оптимизировать финансовые потребности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Винокуров Г. М. - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Иркутск ИрГСХА, 2008 - 149-154,171с.

2. Зимин Н.Е. Оценка финансового состояния с.х. предприятий/ Н.Е.Зимин. - М.: Информагротех, 1999. - 68с;

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ/ В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 432с;

4. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ В.В.Ковалев, О.Н.Волков. - М.: ООО ТК Велби, 2002. - 424с;

5. Мальцева З.П. Задачник по методам экономических исследований/ З.П.Мальцева. - Иркутск, ИрГСХА, 2012;

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК Учебник - Минск ООО «Новое издание» , 2001 - 450-453 с.

7. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебное пособие - 5 издание, перераб. и доп./ Е.С. Стоянова. - Москва, 2001 - 307-314 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятие, классификация и основы организации оборотных средств предприятия. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Методы управления чистым оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия.

    курсовая работа [91,8 K], добавлен 17.12.2014

  • Особенности оборотного капитала. Оборотные производственные фонды предприятия. Расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств. Нормирование и эффективность использования оборотных средств.

    презентация [889,3 K], добавлен 20.11.2014

  • Раскрытие сущности, определение источников формирования и изучение состава оборотных средств предприятия. Показатели и оценка эффективности использования оборотных средств на примере ООО "ТЭМРО". Повышение эффективности управления оборотными средствами.

    курсовая работа [195,8 K], добавлен 23.07.2011

  • Сущность оборотных средств и их структура, определение основных экономических источников формирования в современных условиях. Общая характеристика, состав и структура оборотных средств исследуемого предприятия, повышение эффективности управления ими.

    курсовая работа [100,3 K], добавлен 15.04.2014

  • Экономическая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, состава, структуры, рентабельности оборотных средств, показателей оборачиваемости. Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом.

    дипломная работа [835,4 K], добавлен 19.04.2013

  • Состав, структура и источники формирования оборотных средств. Классификация оборотных средств по степени ликвидности. Определение потребности в оборотных средствах. Методы нормирования оборотных средств. Эффективность использования оборотного капитала.

    реферат [22,6 K], добавлен 22.08.2010

  • Состав и структура оборотных средств. Показатели эффективного использования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств предприятия. Нормирование оборотных средств по элементам, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

    презентация [382,9 K], добавлен 23.03.2015

  • Сущность оборотных средств, их состав, структура и показатели эффективности использования. Нормирование и виды запасов, определение потребности в оборотных средствах. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия и влияния их на рентабельность.

    дипломная работа [701,6 K], добавлен 11.11.2010

  • Теоретические основы и порядок оценки оборотных средств, источники формирования и эффективность использования. Анализ основных технико-экономических показателей ОАО "ГМС Насосы", совершенствование структуры и формирования оборотных фондов предприятия.

    курсовая работа [82,8 K], добавлен 21.08.2011

  • Экономическая сущность оборотных средств, их роль в хозяйственной деятельности предприятия. Структура товарооборота предприятия. Эффективность использования, финансирование оборотных средств, источники формирования, методика определения потребности в них.

    курсовая работа [76,4 K], добавлен 30.12.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.