Основные экономические категории

Размещено на http://www.allbest.ru/

1) Агентские отношения и их роль в управлении фирмой

Агентские отношения возникают, когда одна сторона (агент) действует от имени и по поручению другой (принципал).

Агент может игнорировать интересы своего принципала (напр., сокрытие информации, злоупотребление полномочиями). Принципал, знаю о теоретической возможности недобросовестного поведения наемного сотрудника, постарается ограничить свободу его действий. Наиболее испытанный метод - ценой известных затрат организовать систему контроля и принуждения наемного агента. Агент со своей стороны может пойти на определенные издержки, чтобы убедить принципала в безупречности своих намерений (многие адвокаты получают оплату труда в виде % от отсуженной в пользу нанимателя суммы).

В ходе исполнения агентского контракта возникает информационная асимметрия:

1. Действия агента невозможно на 100% проконтролировать

2. Агент получает доступ к информации, которую сложно получить принципалу

Ключевая проблема агентской контрактации заключается в том, как сблизить интересы двух участников соглашения - принципала и агента. Для этого необходимо распределить функции м/у субъектами:

· Управления (вынесение управленческих решений)

· Контроля (проверка их выполнения)

· Собственности (принятие на себя фин.последствий)

Однако с увеличением масштабов фирмы совмещение всех трех функций становится непосильным для собственника. В итоге управленческая и собственническая функции разделяются. Менеджерские полномочия концентрируются в руках агентов, владеющих соответствующей информацией, а конфликт интересов снижается за счет обособления контрольной ф-ии. Она возлагается на агентах, не участвующих в текущем управлении фирмой, а лишь проверяющих верность принятия решений.

Информационная асимметрия снимается за счет:

1. Контроля

2. Грамотно построенной системы материальных и моральных стимулов

2) Акционерные общества как форма организации крупного бизнеса

АО - основная организационная форма крупного предприятия. Деятельность основана на объединении капиталов участников предприятия. Свидетельством вложения капитала в фирму является акция, которая дает акционеру (ее владельцу) - право на получение дохода и на управление АО.

Преимущества:

· возможность привлечения значительных финансовых ресурсов, необходимых для крупного производства при современных масштабах экономики;

· акционерная компания является обществом с ограниченной ответственностью, поэтому в случае банкротства предприятия акционер теряет только сумму, которую он вложил в данное предприятие. Это гарантирует акционерам снижение риска.

· Выход участника из АО происходит путем продажи акций другому лицу. Поэтому выход какого-либо участника не приводит к остановке производства, и предприятие продолжает работать.

Недостатки:

· организация и ликвидация акционерной компании требует больших затрат

· сложная организационная структура способствует его бюрократизации

· при некоторых условиях менеджеры могут действовать в ущерб компании

· прибыль компании дважды облагается налогом на прибыль: полученная предприятием прибыль и дивиденды акционеров.

Виды АО:

1. ЗАО - предприятие, капитал которого распределен среди замкнутого круга лиц. Акции могут переходить от одного лица к другому только при согласии большинства акционеров.

2. ОАО - предприятие, акции которого распространяются по открытой подписке. Акции свободно продаются. АО обязано ежегодно публиковать бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и ее использовании и др.

3) Антимонопольная политика в отношении искусственных монополий

Искусственная монополия складывается в тех отраслях, где единственный производитель не обладает повышенной эффективностью по сравнению с несколькими конкурирующими фирмами. Главной целью антимонопольной политики является пресечение монопольных злоупотреблений. Основным направлением регулирования является противодействие формированию таких монополий, а порой и разрушение уже сложившихся. Для этого государство использует предупредительные меры, штрафы за ненадлежащее поведение на рынке и принудительное раздробление монополиста на несколько независимых фирм.

Основание для приведение в действие антимонопольной политики.

· Концентрация очень большой доли рынка в руках фирмы. При определении степени концентрации гос-во обычно ориентируется на 3 показателя деятельности крупнейших фирм: размеры оборота, число занятых, величина капитала.

Для измерения степени контроля рынка используют индекс Херфиндаля-Хиршмана (I_HH):

I_HH = (X₁)² + (X₂)² + … + (X_n)² ;

X₁ - доля каждой из фирм отрасли, выраженная в %.

Чем выше будет степень концентрации в отрасли, тем больше будет значение индекса. Рынок считается безопасным с точки зрения монополизации, если I_HH<1000. Условие выполняется, если доля крупнейшей из фирм меньше 31%, двух крупнейших - 44%, трех - 54%.

· Переплетение ведущей фирмы с конкурентами реализуется в трех формах:

§ Создание картеля предполагает установление м/у фирмами соглашения:

ь О единых ценах

ь О размерах производства

ь О единой политике по отношению к поставщикам ресурсов

§ Система участий проявляется в том, что ведущая фирма владеет частью капитала фирм-конкурентов (такие фирмы выступают на рынке как одно предприятие)

§ Личная уния состоит в том, что одни и те же лица управляю разными фирмами-конкурентами

4) Биржи и ценные бумаги в России

Начало реформ в России было периодом биржевого бума, когда они росли, «как грибы» (1992г.- свыше 1000 бирж, большая часть которых прекратила свое существование).

В России на данный момент насчитывается 10 фондовых бирж, но основной и самой крупной является ОАО Московская биржа (до 2012 года биржа ММВБ-РТС, до 2011 года существовали как две самостоятельные биржи - ММВБ и РТС), на которой совершается более 90% торгов России.

Российские ценные бумаги, записанные в Гражданском Кодексе РФ, можно разделить на три группы:

К настоящему времени организационная сторона формирования фондового рынка в основном завершена. Но экономические функции пока выполняются биржами плохо. Организованный фондовый рынок в России носит преимущественно региональный характер. Он не обеспечивает межтерриториального и межотраслевого перелива капитала. Процесс формирования эффективного собственника на отечественных предприятиях находится в стадии становления. Т.о. основные формы организации рынка ценных бумаг в России сложились и действуют, но их истинное предназначение пока не выполняется.

5) Бюджетирование капитала фирмой

В своей основе политика инвестирования подчиняется общему принципу использования ресурсов, а именно правилу равенства предельного денежного продукта и предельных издержек на ресурс (MRP_K = MRCK). Причем в качестве предельных издержек на капитал (MRCK) должна фигурировать ставка процента (i) или, точнее, близкая по сути, но более общая категория -- стоимость привлечения капитала. То есть действует формула:

MRP_K = i_K

MRP_K -- предельный денежный доход, обеспеченный выпуском доп. продукции, ставшим возможным благодаря инвестициям (увеличению капитала);

i_K --стоимость привлечения капитала.

Второй компонент уравнения -- величина предельного денежного дохода от инвестирования (MRP_K) является в данном случае величиной внутренней нормы рентабельности (IRR). Таким образом:

IRR= i_K

Фирме целесообразно привлекать капиталы для инвестиций до тех пор, пока стоимость привлечения капитала не сравняется с внутренней нормой рентабельности худшего из планируемых ею инвестиционных проектов.

Бюджетирование капитала - процесс долгосрочного планирования и управления инвестированием.

Графическая интерпретация бюджетирования капитала.

Верхний график показывает теоретическое нахождение оптимального объема инвестирования и привлечения средств (К_о). Он соответствует точке пересечения О, кривых IRR и i_k.

На нижнем графике показана та же ситуация, но в том виде, в котором она реализуется на практике. Внутренняя норма рентабельности выглядит как ступенчатая понижающаяся кривая. Уровни А,В,С,D и Е соответствуют IRR разных инвестиционных проектов, выстроенных в порядке убывания доходности. Кривая стоимости привлечения капитала изломами поднимается вверх. Каждый из участков a, b, с соответствует проценту, который приходится платить последовательно увеличивая объем привлечения средств из дорогих источников. Пересечение обоих кривых происходит в диапазоне инвестиционного проекта Е, стоимость привлечения средств в среднем окажется выше внутренней нормы рентабельности. Поэтому он должен быть отвергнут. Осуществлены будут первые четыре проекта. Соответственно объем инвестирования и привлечения средств (K_D) будет ниже теоретического (K_D<K_O).

Таким образом, на практике внутренняя норма рентабельности последнего реализованного проекта должна быть как можно ближе к стоимости привлечения капитала, оставаясь при этом несколько выше нее (IRR>i_K).

6) Виды трансакционных издержек

Трансакционные издержки - издержки взаимодействия субъектов экономики, связанные с совершением сделок или реализацией контрактов.

Классификация:

1. Выделяют: (каждая фирма несет оба вида издержек)

§ Потребительские трансакционные издержки (входной контроль качества сырья)

§ Производственные трансакционные издержки (реклама)

2. Выделяют:

§ Постоянные - не зависят от объема трансакций; затраты на создание и поддержание структур управления сделками (издержки по организации новых отделов внутри фирмы)

§ Переменные - затраты, растущие с увеличением числа трансакций (издержки контроля, принятия решений, затраты, связанные с поиском инф-ии)

3. Относительно момента заключения контракта:

§ ex ante (предшествующие сделке) включают издержки поиска информации, проведения переговоров и заключения контрактов

§ ex post (возникающие в ходе сделки) включают издержки, связанные с обеспечением интересов фирмы в ходе выполнения контрактных обязательств (напр., затраты по адаптации контракта к непредвиденным событиям)

4. В зависимости от механизма зарождения:

§ Внутренние (управленческие) - затраты, связанные со взаимодействием сотрудников и управленческих структур внутри фирмы.

o расходы, связанные с управлением персоналом

o расходы, связанные с инвестициями в информационные технологии

o расходы, связанные с пиаром

o расходы, связанные с принятием решений

o расходы, связанные с контролем исполнения распоряжений

o расходы, связанные с физ.перемещением товаров (транспорт. расходы)

o агентские издержки

§ Внешние (рыночные) - затраты, связанные со взаимодействием фирмы с другими субъектами рынка.

o Расходы на подготовку контракта (поиск информации)

o Расходы на убеждение партнера совершить сделку (реклама и т.д.)

o Расходы на заключение контракта (переговоры и принятие решений)

o Расходы на мониторинг выполнения сделки и отстаивание своих интересов

§ Политические - трансакционные издержки на общенациональном уровне.

o Затраты на создание и поддержание властных структур (затраты на создание судов, правовой системы и т.д.)

o Текущие затраты политической системы (расходы, связанные с выполнением властью своих обязательств перед обществом)

7) Вторичные критерии оценки проекта (внутренняя норма рентабельности - IRR, срок окупаемости - РР)

Внутренняя норма рентабельности (IRR) показывает в % уровень прибыльности средств, инвестируемых в проект. То есть выражение IRR=15% означает, что инвестированные в проект средства приносят 15% прибыли в год.

Рассматривают еще один показатель - срок окупаемости проекта (PP). Он показывает, за какой срок проект окупается, т.е. сколько длится период от начального момента инвестирования до момента возвращения всей вложенной суммы в виде доходов от проекта. Срок окупаемости характеризует период времени, необходимый для возмещения инвестиций, вложенных в проект, за счет дохода, полученного от его реализации. Очевидно, что чем меньше срок окупаемости, тем быстрее вложенные деньги вернутся к фирме с прибылью и, следовательно, тем привлекательнее для нее проект.

8) Выбор уровня риска фирмой (отказ от рисков, самострахование, распределение рисков, объединение рисков)

Фирма должна определить для себя, на какую степень риска она готова решиться для достижения нужного результата. Предпринимательские риски принято подразделять на низкие, средние, высокие, критические. Отнести все возможные риски к одной из названных категорий позволяет коэффициент риска:

K_R=

K_R - коэффициент риска

Y - максимально возможная сумма убытка

C - объем собственных средств

Значения коэффициента риска 0-0,3 => низкий риск; 0,3-0,5 => средний риск; 0,5-0,7 => высокий риск; >0,7 => критические.

График «прибыль - риск».



Кривая L₁ отражает уровни ожидаемой прибыльности (П) сделок в зависимости от величины риска (R).

Отказ от рисков - отказ от всех сделок, предполагающих неприемлемо высокий риск. Т.е. самая прибыльная сделка А должна быть отвергнута, т.к. слишком рискованная.

В принципе рисков в бизнесе избежать нельзя, но отказаться от чрезмерного риска вполне можно и разумно. Если же принято решение о целесообразности сделки, то самое время выбрать конкретный метод или несколько методов минимизации возможных потерь.

Желательно начинать с предотвращения убытков путем использования всех способов уменьшения рисков, т.е. придется управлять уже гораздо меньшими рисками, что значительно удешевит сделку и повысит ее эффективность.

Следующим шагом в решении проблемы управления рисками служит изучение возможности полного или частичного самострахования сделки. Самострахование - принятие рисков на себя, предполагающее покрытие возможного ущерба за счет текущих денежных доходов или с помощью резервного фонда. Если без резервов фирма может позволить себе риск не более RN, то при наличии резервов она может перейти эту границу. Самострахование является самым дешевым способом борьбы с рисками. В основном этот метод оправдывает себя, если вероятность негативного исхода невелика. При использовании самострахования нужно отдавать себе отчет, что экономичность этого метода оборачивается омертвлением капитала.

Если предотвращение убытков и самострахование не дают желаемой защиты от рисков, то обычно применяются комплекс методов, связанных с распределением или объединением рисков.

· Сущность распределения рисков состоит в его разделении м/у несколькими хозяйствующими субъектами. Примеры: страхование, контрактное разделение риска, поручительство, факторинг.

· Объединение риска предполагает одновременное проведение нескольких не связанных м/у собой рискованных сделок (неблагоприятные исходы по всем сделкам одновременно не наступят по законам математики. Это позволит покрывать убытки по неудачным трансакциям доходами от удачных). Примеры: соглашения о взаимопомощи предприятий-партнеров, деятельность страховых компаний, венчурных фондов и банков (в частности, при диверсификации рисков и хеджировании).

9) Дайте характеристику политике ценовой дискриминации

Ценовая дискриминация - увеличение прибыли фирмы с помощью установления неодинаковых цен для разных потребителей.

Чтобы ценовая дискриминация стала возможной, необходима реализация 3 условий:

1. Существование разных индивидуальных кривых спроса у разных потребителей (в силу разной эластичности спроса некоторые покупатели будут продолжать покупать товары по таким ценам, которые отпугнут других)

2. Наличие возможности разделить группы потребителей с разными кривыми спроса (у фирмы должен иметься некий практически реализуемые способ отделить тех, кто готов платить дорого, от тех, для кого главное - низкая цена)

3. Замкнутость потребительских групп (те, кто приобретает продукты задорого, не должны иметь возможности купить их же дешевле)

Существует несколько разновидностей ценовой дискриминации:

· Ценовая дискриминация I степени (аукцион) предполагает продажу единицы товара по цене ее спроса, т.е. по максимальной цене, которую потребители готовы заплатить за каждую единицу данного товара. Прибыль достигает невиданных масштабов, т.к.

o Каждый покупатель платит максимальную цену, которую он способен заплатить

o Увеличивается число покупателей

· Ценовая дискриминация II степени («покупаешь больше - платишь меньше») - ситуация, когда монополист продает товары по разным ценам, но при этом каждый, кто покупает одинаковое кол-во единиц товара, платит одну и ту же цену. Наиболее популярные версии:

o Скидки с кол-ва (цена уменьшается в зависимости от размеров разовой покупки) («3+1»)

o Кумулятивные скидки (цена уменьш. пропорционально объему закупок, совершенных за определенный период (месяц, год…)

o Долевые скидки (цена уменьш. при приобретении большей доли товаров у поставщика (оптовики)

· Ценовая дискриминация III степени («бедные платят меньше») состоит в том, что производитель продает товары разным покупателям по разным ценам, однако каждая единица товара, продаваемая данному клиенту, всегда имеет одну и ту же цену. (пониженная плата за проезд для студентов, пенсионеров, скидки на ночные звонки и т.д.)

Последствия ценовой дискриминации:

1. Ведет к расширению выпуска продукции и к более полному удовлетворению потребителей в ней.

2. Увеличивает доход и прибыли монополиста.

3. В среднем покупатели платят при ценовой дискр. больше, чем без нее.

10) Двухступенчатый тариф

Двухступенчатый тариф применим для фирм со снижающейся кривой издержек. Речь идет об отраслях с большими постоянными издержками и низкими предельными издержками. Так выглядит, например, бизнес телефонных компаний, вынужденных затрачивать огромные деньги на подводку коммуникаций к каждому абоненту и на строительство телефонных станций. Зато обработка каждого доп. звонка почти ничего не стоит.

Общий вид кривых средних общих и предельных издержек такой фирмы.

Главные особенности кривой MC - расположение на очень низком уровне и отсутствие низкого роста, а ATC - падает по мере роста производства. Если деятельность монополии не регулируется, то в соответствии с правилом MC=MR монополист установит сильно заниженный объем производства Q_M и завышенную цену P_M.

Допустим, гос-во устанавливает потолок цены на уровне В. В соответствии с правилом MC=MR монополист произведет Q_reg единиц продукции. И столкнется с проблемой убытков. Т.к. средние издержки выше цены (P_A>P_reg), то убыток равен P_AABP_reg.

Тут возникает идея двухступенчатого тарифа. Первой ступенью может служить входной билет за право пользования телефоном. Это некоторая фиксированная абонентская плата, которую каждый клиент платит вне зависимости от числа разговора. Его величина определяется путем равномерного распределения убытка между всеми пользователями. Вторая же ступень тарифа предполагает сбор платы за каждый звонок в соответствии с установленной гос. ценой.

Последние 20-30 лет во многих развитых странах ведется поиск путей воздействия на монополистов, исключающих прямое регулирование цен. Центральная идея этого направления состоит в создании такой институциональной среды, при которой монополисту будет выгодно самоограничивать негативные проявления монополизма.

Пример: железная дорога (монополия). Управляется дорога неэффективно. Цены велики и постоянно растут, подвижной состав в плохом состоянии, сервис практически отсутствует. Снизить цены не удается, т.к. большие издержки. Поскольку цены не покрывают издержки, заплатить по всем своим обязательствам ж/д не может. Вот и приходится либо давать разрешение на повышение цен, либо покрывать убытки дороги за счет гос-ва. Издержки ж/д велики не по объективным причинам, а из-за х-неэффективности. Но как добиться ее устранения? Выход - открытый конкурс (ТЕНДЕР) на право управления дорогой в течение ближайших 5 лет. К конкурсу приглашаются все желающие. Выбор комиссии - тот, кто предложит самую низкую цену билетов. Толковый предприниматель найдет десятки способов экономии на издержках и наращивания доходов. Если он с радостью примет на себя обязательство не повышать цены в течение всего срока договора на управление дорогой (ФРАНШИЗЫ). Страх, что франшиза достанется другому, заставит его предложить и еще более льготные условия. Если ликвидировать излишние издержки, дело и после всех уступок государству обещает быть очень прибыльным. Через 5 лет тендер должен быть повторен. Претендентам на положение монополиста придется ожесточенно конкурировать за франшизу, предполагая государству максимально привлекательные условия, в частности добровольно снижая цены и добровольно отказываться от части монополистических прибылей. Чтобы в дальнейшем (ex post) пользоваться преимуществами монопольного положения, фирма предварительно (ex ante) должна предложить некий продукт, который окажется весьма привлекательным для потребителя. Чтобы стать монополистом, нужно на открытом тендере предложить самую низкую стоимость перевозки пассажиров.

Несмотря на трудности в практический реализации, институциональный путь контроля естественных монополий считается наиболее перспективным.

11) Дифференциальная земельная рента и ее виды

Дифференциальная рента - экономическая прибыль, получаемая на всех участках, по качеству земли превосходящих предельные (прямоугольник на участке №1). Различаются:

· Дифференциальная рента I - экономическая прибыль на лучших земельных участках обусловлена природной причиной - более высоким качеством земли.

Пусть на некоторой вид аграрной продукции в экономике существует спрос, характеризующийся кривой D, и общеотраслевое предложение, выражаемое кривой S. Рыночное равновесие установится в т.О. Пересечение кривых предельных издержек с кривыми предельных доходов (MC = MR = D) задаст для каждой из фирм оптимальные размеры производства Q_i.

Земли бывают лучшими и худшими по качеству. И если на лучшем участке №1 будут получаться экономические прибыли, то на худшем участке №2 - обеспечиваться лишь безубыточное производство. Худший участок №2 принято называть предельным, поскольку он является последним типом участков, на котором при данном соотношении спроса и предложения еще возможно ведение производства.

Экономические прибыли на участке №1 будут носить долгосрочный характер. Наличие экономической прибыли притягивает в отрасль новых производителей. Предложение растет, кривая S смещается влево, уровень цен падает, и прибыли исчезают.

Диф. рента I может существовать не только в с/х, но и везде, где в процессе производства используются естественные свойства земли и других природных ресурсов, различающиеся по своим качественным характеристикам. (строительство, рыболовство…)

· Дифференциальная рента II - экономическая прибыль на лучших земельных участках, обусловленная экономическим плодородием, связанным с последовательными дополнительными вложениями капитала в землю.

Дифференциальная рента II может существовать не только в с/х. Так, закачка особых растворов может повышать отдачу нефтеносных пластов и снижать издержки даже на трудных месторождениях.

13) Инвестиционные проект и критерии его экономической обоснованности

Инвестиционный проект - разовая коммерческая задача, ограниченная по времени осуществления и требующая последовательного уточнения деталей в ходе реализации.

Стадии проекта.

Она начинается с инициации (стадия, на кот. принимается решение об осуществлении проекта, либо фирма отказывается от него). Далее наступает стадия планирования проекта:

· Устанавливаются главные цели фирмы

· Выделяются основные задачи, которые должны быть решены для реализации проекта

· Определяется необходимый объем ресурсов

· Определяется общая длительность проекта

· Устанавливается бюджет проекта

В соответствии с планом начинается исполнение проекта. Эта стадия требует постоянного контроля, поэтому связана со стадией контроля. Далее проект завершается.

Каждый проект требует от ведущего его менеджера огромных организационных, управленческих и иных усилий.

Прежде всего, чтобы принять разумное решение о строительстве новой очереди завода нужно уметь сравнивать предстоящие затраты с чистой отдачей. Принципиально важно, что затраты и доходы, связанные с инвестициями, имеют разную временную локализацию. Расходы следует сделать уже в настоящее время, а доходы они принесут лишь в будущем. Следовательно, для принятия обоснованного инвестиционного решения следует уметь сопоставлять текущую стоимость с будущей.

14) Информационная асимметрия и рынок «лимонов». Фиаско на рынке «лимонов»

Информационная асимметрия - разновидность неполноты информации; заключается в неравномерном распределении информации.

Данное определение было введено в 20 в. К.Эрроу.

Различают 2 типа инф. асимметрии:

· Информационное преимущество - один из участников сделки более информирован о ее особенностях, чем другой (одна сторона имеет информационное преимущество)

· «проблема царя Соломона» - ситуация, когда оба участника сделки одинаково информированы относительно совершаемой сделки, но эту информацию сложно получить третьим лицам

Пример, кот. обычно используется для демонстрации экономических последствий информационной асимметрии, касается рынка подержанных машин. Привлекательная внешне, она может оказаться подарком судьбы либо головной болью. Первую категорию называют «персиками», вторую-«лимонами». Отличить один вид фруктов от другого покупателю сложно, а продавец прекрасно знает о ее техническом состоянии. Соответственно на данном рынке имеет место информационная асимметрия.

Натыкаясь раз за разом на свежеокрашенные развалюхи вместо приличных машин, покупатели начинают подозревать лимон в каждой машине и отказываются предлагать хорошую цену. В результате владельцам машин-персов становится невыгодным их продавать за бесценок и лимоны постепенно вытесняют с рынка качественную продукцию. Средний уровень качества снижается вместе с ним уменьшается емкость рынка.

1) ситуация, если бы каждый покупатель знал, что ему предлагает продавец. D_L - кривая спроса на «лимоны», D_P - кривая спроса на «персики».S_L - кривая предложения «лимонов», S_P - кривая предложения «персиков».

2) Из-за отсутствия возможности различить реальное качество машин рынок станет единым. Кривые спроса на лимоны и персики сольются в единую кривую спроса. Кривая спроса D_T имеет вид ломанной кривой и показана как жирная линия. В высоком диапазоне спроса на лимоны просто нет, поэтому в этой части суммарная кривая спроса на подержанные машины совпадает с кривой спроса на персики. При более низких ценах к спросу на персики добавляется спрос на лимоны, в результате чего у общей кривой спроса на подержанные машины появляется излом. Аналогично с кривой предложения. В итоге получится точка О_T. Точка О лежит в таком диапазоне, что весь спрос на подержанные машины состоит из желающих купить персики, а все предложение - из желающих продать лимоны. Одноразово такой рынок сработает. Но в дальнейшем покупатели убедятся в невозможности получить то, что им нужно и уйдут с рынка. Спрос на персики прекратится. Из двух рынков останется только рынок лимонов. Виной фиаско рынка оказывается нехватка информации.

15) Источники инвестиционных ресурсов фирмы (самофинансирование, кредиты, эмиссия ЦБ)

При поиске средств для финансирования инвестиций фирме имеет три возможных источника инвестиционных ресурсов:

· Самофинансирование - финансирование инвестиций за счет собственных средств:

o Амортизационных отчислений

o Прибыли

Собственные средства предприятий традиционно являются базовыми источниками инвестиционных ресурсов (50-60%)

Главное достоинство - отсутствие внешних издержек. Главный недостаток - в ограниченности имеющихся у фирмы средств. Бизнес-история полна примеров того, как опиравшиеся только на собственные ресурсы фирмы не могли обеспечить необходимые темпы роста и в итоге проигрывали конкурентам, несмотря на то, что первоначально лидировали.

· Кредиты - использование временно свободных ден. средств на условиях срочности, возвратности и платности.

o Краткосрочный - выдаются на несколько месяцев. Необходимы предприятию для осуществления текущей производственной деятельности (для приобретения сырья, материалов, выдачи з/п работникам).

o Долгосрочный - предоставляется для обслуживания долговременных потребностей, связанных с техническим перевооружением, осуществлением затрат по расширению производства, превышающий 1 год.

Типы кредитов:

o Банковский кредит - предоставляется кредитно-фин. институтами юр и физ лицам в денежной форме.

o Коммерческий кредит - предоставляется одним небанковских предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Кредитный рейтинг - комплексная оценка кредитоспособности заемщика.

· Эмиссия ценных бумаг

Ценная бумага - финансовый документ, в котором зафиксированы определённые имущественные права его владельцев.

Основными видами являются:

o Акции - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении определённой суммы в капитал ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ

ь Право голоса на собрании акционеров

ь Право продажи акций по своему усмотрению

ь Право приобретения доп. выпусков акций с целью сохранения своей доли собственности в АО

ь Право на получение дивидендов, зависящих от размера получаемой прибыли

ь Право на получение доли имущества при ликвидации АО

ПРИВИЛИГИРОВАННЫЕ АКЦИИ - не дают владельцам права голоса.

o Облигации удостоверяют отношение займа между её владельцем и предприятием-эмитентом и подтверждает обязательство возвратить её владельцу номинальную стоимость по истечении указанного в ней срока.

ь Право на получение твердого дохода, величина которого остается неизменной в течение всего срока жизни облигации

ь Право на получение номинальной суммы в период погашения облигации

ь Право на продажу на вторичном рынке

ь Право на активы АО при ликвидации по сравнению с владельцами любых акций

16) Каковы позитивные и негативные последствия олигополии? Чендлеровская экономия

Олигополия -- тип рыночной структуры несовершенной конкуренции, в которой доминирует крайне малое количество фирм.

Позитивные последствия олигополии:

· крупные фирмы имеют значительные финансовые возможности для научных разработок, технических нововведений;

· конкурентная борьба между фирмами, входящими в олигополии, способствует развитию научно-технического прогресса.

· крупные олигополистические фирмы способны быть технически прогрессивными и финансировать научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы для достижения высоких темпов научно-технического прогресса.

· отсутствие столь разрушительной силы конкуренции, какая существует в условиях свободного рынка

· более низкие цены и более высокое качество продукции, чем в условиях монополии;

· трудность проникновения посторонних фирм в олигополистические структуры благодаря эффекту масштаба.

· олигополистические монополии необходимы обществу. На них возлагается исключительная роль в ускорении научно-технического прогресса, так как они в состоянии финансировать дорогостоящие научные проекты.

Негативные последствия олигополии:

· олигополии не столь опасаются конкурентов, так как проникнуть в отрасль практически невозможно. Поэтому они не всегда торопятся с внедрением новой техники и технологий;

· заключая тайные соглашения, олигополии стремятся извлечь выгоду за счет покупателей. Это снижает уровень удовлетворения потребностей людей.

· олигополии сдерживают научно-технический прогресс. Пока не будет достигнута максимизация прибыли на ранее вложенный крупный капитал, они не спешат с внедрением новшеств. Это препятствует моральному износу машин, оборудования, технологий и продуктов.

Чендлеровская экономия на масштабах производства - снижение средних общих издержек при увеличении размеров предприятия за счет снижения величины средних безусловно постоянных издержек многих видов маркетинговых и управленческих расходов.

ChE = K_ch * AQFC_i, K_ch = 1 - 1/а



AQFC_i - средние безусловно-постоянные издержки при исходных размерах фирмы.

K_ch - коэффициент, отражающий масштабы увеличения размеров предприятия

При росте размеров предприятия в 1.5 раза, уровень средних безусловно-постоянных издержек сокращается на 1/3.

17) Малый бизнес, его организационные формы и роль в экономике

бюджетирование капитал монополия акционерный

Малый бизнес - исторически первая и на протяжении долгих лет единственная форма предприятия.

Черты:

1. Малые фирмы динамичны и гибки, способны на быстрое обновление номенклатуры производимой ими продукции;

2. Они более приспособлены к выпуску уникальных, нестандартных изделий, хорошо учитывают дифференцированный спрос потребителей;

3. Малые предприятия быстрее и дешевле перевооружаются технически, требую меньше капитальных вложений;

4. Некоторые из них - так называемые венчурные, или рисковые, фирмы - являются наиболее инновативными предприятиями;

5. Обычно на малом предприятии царит дух предприимчивости, а дружеские отношения небольшого коллектива сотрудников способствуют реализации их творческих возможностей;

6. Чаще всего малые предприятия действуют в трудоёмких сферах производства. Они - значительный источник новых рабочих мест;

7. В большинстве стран малые предприятия являются главными налогоплательщиками, которые обеспечивают значительную часть доходов бюджета.

Организационные формы:

· ИП - небольшая фирма, владелец которой является одновременно ее главным служащим

Формы:

o Индивидуальная трудовая деятельность (ИТД)

o Индивидуальное частное предприятие (ИЧП)

o ПБОЮЛ

Разница заключается в том, что ИТД основана на собственном труде предпринимателя, а в ИЧП наряду с трудом предпринимателем используется также труд наемных работников.

· Товарищества - фирма, капитал которой образован путем объединения паев (в виде денег или имущества) участников.

В зависимости от степени имущественной ответственности товарищества делятся на:

o полные товарищества - основано на принципах полной и солидарной ответственности (участникам приходится отвечать по всем обязательствам предприятия не только вложенными в него деньгами, но и личным имуществом)

o товарищества с ограниченной ответственностью - основано на распространении ответственности лишь на капитал предприятия

o смешанные товарищества - включает полных участников, которые руководят делом и полностью всем своим имуществом отвечают по всем обязательствам предприятия, и вкладчиков, не участвующих в управлении предприятием, ответственность которых ограничена размерами пая (вклада).



22) Необходимо ли государственное регулирование рынка труда? Следует ли развивать его в России

Государственное регулирование рынка труда -- это комплекс экономических, законодательных, административных и организационных мер, направленных на:

1. стимулирование роста занятости;

2. подготовку и переподготовку работников;

3. содействие найму рабочей силы;

4. введение системы социального страхования безработицы и обязательного пенсионного обеспечения.

На рынке труда редко наблюдается господство совершенной конкуренции. В России к таким рынкам можно отнести рынки продавцов, строителей, шофёров, уборщиков и т.д.

Однако в современных условиях для рынка труда характерна несовершенная конкуренция с элементами монопсонии и монополии. В условиях несовершенной конкуренции либо покупатель, либо продавец, либо ассоциации покупателей и продавцов могут оказывать влияние на цены данных ресурсов. Продавцы-монополисты обладают возможностью ограничивать предложение на определенных рынках ресурсов, таким образом повышая их цену.

Контроль над ценой ресурсов со стороны покупателя может осуществляться при условии, если единичный покупатель или организация покупателей скупает значительную долю всего имеющегося количества определенного ресурса. Когда фирма является единственным покупателем на рынке, она имеет возможность устанавливать цену ресурса, которая ниже предельного продукта ресурса в денежном выражении, не опасаясь перетока этого ресурса к другим покупателям, поскольку таковые на рынке отсутствуют. Обладая властью монопсониста на рынке, фирмы могут осуществлять ценовую и неценовую дискриминацию в отношении отдельных продавцов ресурсов.

В условиях несовершенной конкуренции отсутствуют возможности свободного перелива ресурсов и доступа к информации, а также затруднен вход и выход с рынка. Большую роль во вмешательстве в деятельность монопсониста играет не государство, а профсоюзы!!! Вмешательство необходимо для того, чтобы ограничить влияние работодателей, обеспечить повышение заработной платы, рост численности занятых, улучшение условий труда для работающих и обеспечить социальные гарантии безработным.

На данный момент принят Закон о занятости, создана государственная служба занятости, развертывается система переподготовки кадров, официально устанавливаются прожиточный минимум и минимальная заработная плата. Однако лишь это не может решить всех проблем. Дело в том, что в нашей стране крайне велика степень несовершенства рынка: широко распространена монопсония, сравнительно слабы профсоюзы и т.д. Саморегуляция рынка трудовых ресурсов ограничена из-за не до конца развывшейся рыночной системы.

Здесь государство должно быть гарантом обеспечения нормальной жизнедеятельности лиц наемного труда, выступать в роли главного «социального контролера». Поэтому настоятельной необходимостью является целенаправленное и эффективное государственное регулирование рынка труда.

По-моему мнению необходимо развивать его в России, чтобы обеспечить выполнение всех вышеперечисленных факторов. Нельзя надеяться на позитивные результаты саморегуляции рынка трудовых ресурсов.



23) Объективные и субъективные причины трудностей в российском аграрном секторе

К объективной причине можно отнести одну из главных причин - отсутствие частной собственности на землю.

Объективные причины обусловлены природным характером:

· географическое положение России, создающее сложные природно-климатические условия.

· Земледельческие зоны расположены на нечерноземных почвах, т.е. на худших землях.

Субъективные причины:

· наследие от планово-административной системы управления,

· снижение спроса на аграрную продукцию в результате экономического кризиса,

· непродуманная внешнеэкономическая политика, позволившая импортерам проникнуть на рынок с\х продукции,

· не используются достижения НТП, не применяются интенсивные технологии, не внедряются научные системы землепользования и ведения хозяйства,

· низкий технический уровень аграрного производства,

· низкий профессиональный уровень работников с\х,

· низкое финансирование аграрного сектора.

Дополнительная информация:

К субъективным также относятся:

· Основная проблема - рынок земли в России не создан даже в общих чертах!

· земля, не принадлежащая никому, не может перейти к более надежному хозяину.

· нет чистой ренты, т.е. мотивация производителей с/х продукции к бережному использованию земли ослаблена, ибо мотивация на дифференциальной ренте недостаточна.

· исторические: с/х - тот сектор экономики, где планово-административная система управления наиболее неприемлема.

· современные проблемы всей экономики. Кризис снизил спрос на аграрную продукцию,

· политические: непродуманная внешнеэкономическая политика позволила мощным иностранным поставщикам вступить в неравный бой с нашими производителями.

· низкий технический и часто профессиональный уровень аграрного производства.

27) Основные черты картеля. Основные принципы картельного соглашения

Картель - группа фирм, объединенная соглашением о ценах и разделе рынка между участниками с целью получения максимальной прибыли. Стоит отметить, что картель не может быть официально организован, так как попадает под действие антимонопольную политику.

Немногочисленность основных участников олигополистического рынка способствует сговору фирм. Главная идея - установление объема производства и цен на уровне, обеспечивающем максимальную прибыль для всей группы договаривающихся. Далее этот объем делится между участниками картеля с помощью определения либо квоты (доли) каждого из них в общем производстве, либо путем географического закрепления рынков. Для выравнивания уровня издержек картель договаривается предлагать поставщикам за закупаемые ресурсы одинаковую цену.

Картель фирм ориентируется на долгосрочное монополистическое равновесие. Соответственно цены и объем производства устанавливаются на том уровне, который избрала бы монополия. После достижения цели участники картеля делят между собой полученную монополистическую прибыль.

Преимущества вступления в картель:

1. Повышение цены реализации продукции.

2. Закрепление некоторых сегментов рынка под монопольным контролем.

3. Дезинформация потребителей (имитация конкуренции).

4. Совместная работа с аутсайдерами.

5. Лоббирование интересов картеля в органах государственной власти.

Классический картель предполагает установление между фирмами соглашения:

1. о единых ценах;

2. о размерах (квотах) производства или разделе рынков;

3. о единой политике по отношению к поставщикам ресурсов, в т.ч. к профсоюзам.

28) Основные черты рынка монополии, х-неэффективность

Монополия - вид несовершенной конкуренции при котором на рынке действует один-единственный продавец.

Черты:

1. единый производитель-гигант

2. уникальность и незаменимость продукции

3. полнота имеющейся у него информации

4. непреодолимые барьеры

Основные барьеры:

· Преимущества крупного производства. В монополизированной отрасли эффективны лишь крупные предприятия.

Частным случаем монополистической структуры рынка является естественные монополии. Они возникают, когда единственные производитель обслуживает рынок более эффективно, чем это могут сделать конкурирующие м/у собой фирмы. В отраслях формирования естественных монополий оптимальный размер предприятия больше реального размера рынка.

· Легальные барьеры. Источники легальных барьеров:

o Право собственности на ресурсы (если в собственности фирмы оказываются земли с особыми свойствами, это автоматически создает предпосылки для монополии)

o Право интеллектуальной собственности (патент - документ, удостоверяющий право интеллектуальной собственности и дает владельцу монопольное право на производство соответствующей продукции в течении опред. времени (в России-20лет). Владелец патента может за вознаграждение предоставить его другим лицам (выдавать лицензию).

o Санкционированные государством исключительные права на производство или торговлю определенной продукцией (чаще всего предоставляются по соображениям национальной или общественной безопасности)

· Нечестная конкуренция. Крупный производитель в борьбе с более мелкими конкурентами обладает массой преимуществ. Конкурентов можно лишить доступа к сырью, кредитам, рынкам сбыта.

Важной разновидностью нечестной конкуренции является демпинг - умышленная продажа продукции ниже себестоимости с целью вытеснения конкурента.

Много возможностей нечестной конкуренции и в рекламе. Имея большой рекламный бюджет можно опорочить продукцию конкурентов.

Х-неэффективность - бесхозяйственное ведение дела, которое влечет за собой рост издержек выше объективного уровня.



29) Основные черты рынка монополистической конкуренции

Монополистической конкуренции одна из форм несовершенной конкуренции и разновидность полиполии, то есть рынка с большим числом производителей и острой конкуренцией.

Малые размеры и многочисленность фирм. На рынке монополистической конкуренции действует множество фирм, причем среди них либо нет крупных, либо они не имеют решающих преимуществ над мелкими и соседствуют с ними.

Несовершенство информации. Абсолютно точная и полная информация в условиях реального рынка никогда не встречается. Многие важнейшие показатели никогда не могут быть точно известны. Неоднородность продукции, типичная для рынка монополистической конкуренции, резко увеличивает степень информационной неопределенности. Даже абсолютно достоверные рыночные показатели (цены, объем продаж) становятся менее информативными, поскольку товары качественно разнородны.

Дифференциация продукта. При монополистической конкуренции выпускаемый каждой фирмой товар принадлежит к определённой товарной категории, но одновременно чем-то отличается от изделий других компаний. В итоге каждый дифференцированный товар в какой-то степени уникален и одновременно имеет массу более или менее похожих на него товаров-аналогов, который создают для производителя конкуренцию.

Основные факторы дифференциации товаров - это различия в: качестве, сервисе, рекламе.

Качественные различия. Даже основные потребительские свойства самых простых товаров удивительно разнообразны. (пример зубной пастой). Во многих случаях выигрыш в некотором свойстве продукта неизбежно ведет к проигрышу в другом. (медицинские пасты полезны, но имеют неприятный вкус). Базой дифференциации могут служить дополнительные потребительские свойства, то есть особенности товара, которые влияют на его легкость и удобство использования (размеры упаковок, различия упаковок). Мнимые качественные различия - еще одна основа дифференциации. (Курильщики покупают только любимую марку сигарет, хотя в действительности не смогут отличить ее от другой).

Различия в сервисе. Для широкой группы товаров, в особенности для технически сложных, свойственен долговременный характер взаимоотношений продавца и покупателя. Дорогая машина должна исправно работать не только в момент покупки, но и во время всего срока службы. Полный цикл сервиса включает в себя: предпродажное е обслуживание (помощь в выборе продукта), сервис в момент покупки (проверка, доставка, наладка), послепродажное обслуживание (гарантийный и пост гарантийный ремонт, внесение текущих улучшений, консультации по эксплуатации). Каждая из этих операций может, как выполняется, так и нет. В результате один и тот же продукт может резко различается по своим сервисным характеристикам.

Различия в рекламе. Реклама проявляет скрытые отличия в товаре от аналогичных продуктов. Реклама способствует образованию новых потребностей. (реклама вбила в голову людям необходимость покупки именно антибактериального мыла).

Дифференциация и сегментация. Дифференциация товара приводит к тому, ч то единый рынок распадается на отдельные, сравнительно самостоятельные части ( их называют сегментами рынка.)

Ограниченное влияние на цены. Господство на своем сегменте рынка обеспечивает фирмам известные монополистические преимущества, например в ценообразовании. Но не следует преувеличивать доступную мини-монополисту степень рыночного господства. Сегменты рынка одного и того же продукта не изолированы друг от друга. Фирмам постоянно приходится считаться с конкуренцией чужих товаров, похожих на собственный. Говоря профессиональным языком, на рынке монополистической конкуренции перекрестная эластичность конкурирующих товаров не абсолютная и вместе с тем заметно отлична от нуля. На практике это выражается в том, что спрос на дифференцированные товары одной группы, выпущенные разными компаниями, относительно устойчив к малым изменениям цен конкурентов. Но стоит заметно поднять цены на определенный продукт(или понизить на конкурирующий), и спрос переключится на более дешевое благо. Эластичность ниже, чем более уникален продукт и наоборот.