Серебряная отрасль: состояние и тенденции развития

Серебряная отрасль: состояние и тенденции развития

В период экономических кризисов всегда растет интерес к товарам, способным сохранять капитал от инфляционных процессов. Среди них самой большой ликвидностью обладают сырьевые товары, в частности драгоценные металлы, из которых золоту традиционно отдается предпочтение. Однако состоятельность серебра в этом вопросе то же очевидна. Это подтверждается, в первую очередь, тем, что цены на него росли точно такими же темпами, как и на основные инвестиционные драгоценные металлы - золото и платину. За исследуемое десятилетие (с1999 по 2010г.г.) они выросли более чем в 4 раза по каждому металлу: золото - в 4,6раза, платина - в 4,3, серебро - в 4,1 (рассчитано по [4]).

1 тройская унция равна 31,1034768 гр.

Рис. 1 Динамика цен на драгоценные металлы, долл/тр.унция

(по London Fixing).

Составлено автором по среднемесячному показателю мая на каждый год по [4]

Недаром запасы серебра у центральных банков и правительств различных стран мира сейчас оцениваются примерно в 1920 т. (Индия, США, Мексика и др.). Более того, растут объемы сделок на биржах, осуществляющих фьючерсную торговлю серебром. В этой сфере доминируют такие биржи, как New York Commodities Exchange (Comex) (Нью-Йорк), Tokyo Commodities Exchange (Токио) и Chicago Board of Trade (Чикаго), Multi Commodities Exchange (Мумбаи). Кроме того, повышение интереса инвесторов к серебру выразилось в создании в 2006 г. первого серебряного биржевого торгового фонда iShares Silver Trust Exchange-Traded Fund (Нью-Йорк).

Основными видами природного сырья, из которого получают серебро являются: самородное серебро; электрум (золото-серебро); кюстелит (серебро-золото); аргентит (серебро-сера); прустит (серебро-мышьяк-сера); бромаргерит (серебро-бром); кераргирит (серебро-хлор); пираргирит (серебро-сурьма-сера); стефанит (серебро-сурьма-сера); полибазит (серебро-медь-сурьма-сера); фрейбергит (медь-сера-серебро); аргентоярозит (серебро-железо-сера); дискразит (серебро-сурьма); агвиларит (серебро-селен-сера) и др. Очевидно, что практически все перечисленные руды, относятся к категории комплексных, на них приходится более 75% разведанных запасов серебра.

Это обстоятельство определяет материалоёмкость производства серебра и его тяготение к местам добычи сырья.

Отличительные свойства серебра: химическая стойкость, пластичность, ковкость, большая отражательная способность, светочувствительность, высокая тепло- и электропроводность, бактерицидность, широкое распространение в природе (71 стран имеет на своей территории месторождения этого металла). Именно ими определяются области применения металла.

До второй половины XX века его потребление ограничивалось ювелирной отраслью и чеканкой монет. Однако сегодня - это уже и промышленный металл. По мнению аналитиков World Silver Institute, его основными сферами применения являются: ювелирная отрасль (36% мирового потребления), фотография (27%), электроника и электротехника (25%), изготовление припоев и сплавов для сварки (7%), чеканка монет и медалей (5%), закупки в инвестиционных целях [5].

В данной работе показана география серебряной отрасли в комплексе: география запасов, география добычи, география международной торговли, география потребления. Логика определения географии отрасли построена на выявлении различий на трёх территориальных уровнях: по группам стран; по макрорегионам; по странам.

Основной информационной базой для данного исследования послужили статистические базы данных информационно-аналитического центра «Минерал» [1] и годовые отчеты World Silver Institute [5], обработанные авторами. Необходимо отметь определенную несопоставимость этих баз. Наибольшие расхождения касаются отраслевой структуры применения серебра и динамики годовых объемов производства серебра.

Общие мировые запасы серебра составляют 1 млн. т., из них 67% приходится на подтвержденные запасы (670 тыс.т.). Подтвержденные запасы серебра расположены относительно равномерно как по группам стран (38 % страны с переходной экономикой, 37 % развивающиеся страны, 25% экономически развитые страны), так и по регионам (Америка - 41 %, Азия - 39 %, Европа - 19 %). Их месторождения найдены на территории 71 страны. Значительными запасами серебра выделяются: Россия (10,5%), Польша (9,8%), США (8%), Мексика (7%), Таджикистан, Боливия (по 6%), Перу (5%). В свою очередь, наиболее богатые месторождения из перечисленных стран-лидеров находятся в Мексике, в ее рудах в среднем содержится 320 г/т серебра. Богатыми можно считать руды США (180 г/т), Боливии (140 г/т), Перу (140 г/т), в то время как руды Польши бедные, в них среднее содержание серебра не превышает 50 г/т [1].

Производство серебра имеет давнюю историю, так как оно известно, человечеству с V тысячелетия до н.э. Современные годовые объемы добычи серебра составляют около 20 тыс. тонн. В 2009 г. этот показатель достиг 22, 8 тыс. т [5]. Лидерами выступают развивающие страны (61 %), в то время как на экономически развитые страны и страны с переходной экономикой приходится всего 22% и 17%, соответственно. Региональный лидер - Америка (57%). География добычи серебра «широкая» - в нее вовлечено 61 страна, однако в 2009г. добыча велась только в 45 странах. Из них основной объем добычи формируют всего лишь семь стран - Перу (18%), Мексика (15%), Китай (13%), Австралия (7%), Боливия (6%), Россия (6%), Польша (6%).

В Перу самой крупной компанией, добывающими серебро является Hochschild Mining. Основные месторождения, разрабатываемые ею - Arcata и Pallancata. Немного от нее отстает по объемам добычи Compaсia de Minas Buenaventura SA, но при этом эксплуатирует самое богатое месторождение страны - Uchucchacua. Pan American Silver Corp ведет добычу на Huaron. Мексика располагает самым крупным месторождением серебра в мире - Fresnillo, его разработкой занимается один из лидеров мирового рынка серебра (3 место) с созвучным названием - Fresnillo plc. Кроме этого, ведутся работы на месторождении Alamo Dorado,, этим занимается Pan American Silver Corp. В Китае основными добывающая компания - это Silvercorp Metals, она ведет свои работы на месторождении Ying. Добычей серебра в Австралии занимается мировой лидер горнодобывающей промышленности, да и в добыче серебра тоже - BHP Billiton. Ведущее месторождение, эксплуатируемое ею - Cannington. В Боливии главной компанией, добывающей серебро является Coeur d'Alene Mines, ей принадлежит San Bartolomй. Другими крупными, активно занимающимися добычей серебряных руда в мире являются: в Турции - Gьmьskцy (Eti Gьmьє A.Є.), в США - Greens Creek (Hecla Mining Co.), в Марокко - Imiter (Sociйtй Mйtallurgique d'Imiter), в Аргентине - San Josй (Hochschild Mining), Martha (Coeur d'Alene Mines).

В силу того, что Россия входит в число мировых лидеров рассматриваемой отрасли, остановимся на особенностях добычи серебряных руд в ней более подробно. Добыча серебра в России осуществляется на 102 месторождениях в 20 регионах. Среднее содержание серебра в рудах этих месторождений составляет 100 г/т. Главным продуцентом серебра является ОАО «МНПО «Полиметалл», в состав которого входят ЗАО «Серебро Магадана», ЗАО «Серебро Территории», ОАО «Охотская горно-геологическая компания», а также ЗАО «Золото Северного Урала». Компания ОАО «МНПО «Полиметалл» [3], занимая 9 место в мире среди компаний, добывающих серебряную руду, обеспечивает около 48% добычи серебра в стране. Основные месторождения, разрабатываемые компанией - золотосеребряные: Дукатское, Лунное, Арылах (Магаданская обл.), Хаканджинское, Юрьевское (Хабаровский край), Воронцовское (Свердловская обл.). В распоряжении компании находятся объекты, заключающие почти 25% российских запасов серебра.

Серебряные рудники разрабатываются и другими компаниями. Так, ЗАО «Артель старателей «Аякс» добывает серебро на месторождении Гольцовое (Магаданска обл.); ООО «Прогноз-Серебро» - на месторождении Прогноз (Республика Якутия). Золото-серебряные и серебряные рудники содержат богатую руду, содержание в ней серебра по России варьирует от 340 до 1213 г/т., что сопоставимо с содержанием серебра на самых крупных рудниках мира.

Так, например, самый богатый рудник России - Гольцовое, имеет содержание серебра 1200 г/т, что больше аналогичных показателей крупнейших рудников Мексики.

Попутное серебро в медно-никелевых, медно-колчеданных, колчеданно-полиметаллических месторождениях, медистых песчаниках добывают компании: ОАО «Учалинский ГОК» (9% добычи серебра в стране) - Узельгинское месторождение (Челябинская обл.), ОАО «ГМК «Норильский никель» (8%) - Октябрьское, Талнахское месторождения (Красноярский край); ОАО «Гайский ГОК» (5%) - Гайское месторождение (Оренбургская обл.); ООО «Сафьяновская медь - Медин» (3%), ОАО «ГМК Дальполиметалл» (3%) и др. Содержание серебра в их рудах не велико - от 4 до 56 г/т [1].

Если исследовать динамику производства серебра из природного сырья, то следует отметить в целом, ее положительное развитие. За исследуемое десятилетие объем производства увеличился на 13%. Периоды небольшого спада пришлись на годы резкого увеличения цен на металл - 2003г. (+9% к предыдущему году) и 2006 г.(+58% к предыдущему году), что естественно.

Серебро производят не только из природного, но из вторичного сырья - скрапа. Его ежегодные объемы составляют около 6 тыс.т, это треть мирового производства серебра из природных ресурсов. Основная часть металла вырабатывается в регионах с древней культурой производства и потребления серебряных ювелирных изделий - Азия (40%), а так же в регионах с развитой технической культурой, которая активно потребляет это металл (Америка - 31% и Европа - 27%).

Естественными лидерами выступают экономически развитые страны - 62% мирового производства. При этом многие из них или не имеют природных запасов серебряных руд - Австрия, Нидерланды, Бельгия, Швейцария, или имеют, но не добывают в силу их незначительности - ФРГ, Великобритания. Данная группа стран выделяется длительным периодом высокого уровня развития отраслей, потребляющих серебро - фотография, точное машиностроение, что неминуемо ведет к его накоплению. В то же время на развивающиеся страны приходится только 28%. Среди них все страны, активно добывающие серебро и, имеющие хорошо развитую ювелирную отрасль. Исключением являются Гонконг и Сингапур, не имеющие запасов серебра, однако не только производящие ювелирные изделия, но и выступающие посредниками в торговых операциях с драгоценными металлами и камнями.

На страны с переходной экономикой приходится всего 10% вторичного серебра мира. Из них только Россия вместе со странами СНГ и Чехия занимаются изготовлением вторичного металла. Россия, несмотря на наличие современных, зачастую уникальных технологий аффинажа и извлечения серебра из вторичного сырья, производит его в незначительных количествах - около 290 т. ежегодно (4,8% мирового производства или 8 место в мире). В то же время мировые лидеры по производству серебра из вторичного сырья вырабатывают его в значительно больших количествах - США (26%), Япония (13%), Индия (11%).

Практически весь объем произведенного серебра, как из природного, так и вторичного сырья (это около 28 тыс.т. в год) продается на мировом рынке. Ежегодный объём мирового экспорта и, соответствующего ему импорта серебра, составляет около 25 тыс.т.

Лидерами международной торговли выступают экономически развитые страны (67% импорта, 45% экспорта), расположенные в Европе (43% импорта, 31% экспорта). География международной торговли несколько «шире» географии их производств, так как среди стран-импортеров много таких, которые не производят у себя серебро ни в первичном виде, ни во вторичном - Хорватия, Литва, Кипр и др. При этом основные объема экспорта и импорта формируют ограниченное количество стран. В экспорте - это Мексика (11% мирового экспорта), ФРГ (10%), Китай (9%), Канада (7%), Великобритания (6%), Словения, Швейцария, Гонконг, Польша, Перу (по 5%). В импорте - США (17% мирового импорта), Великобритания (15%), Индия (12%), ФРГ и Италия (по 7%), Япония и Гонконг (по 6%), Швейцария (4%).

Все страны, участвующие в торговле делятся на чистых экспортёров (самые крупные Мексика, Перу, Казахстан, Россия), чистых импортёров (самые крупные Финляндия, Саудовская Аравия, Кипр), а также страны участвующие в обеих торговых операциях, это самая многочисленная группа, в нее входят все страны-лидеры мировой торговли серебром.

Очевидно, что география международной торговли серебром определяется странами-производителями этой группы металлов - Мексика, Перу, Казахстан, Россия и др.; странами-потребителями, активно развивающими точное машиностроение и/или ювелирную отрасль - Япония, Италия, Китай, Индия, Таиланд, и др. С.Аравия; странами-посредниками в торговых операциях с драгоценными металлами - Великобритания, США, Швейцария, Сингапур, Гонконг.

В отличие от других рынков драгоценных металлов, спрос и предложение на мировом рынке серебра находятся в соответствии друг с другом [5]. Ежегодный объем спроса (потребления) серебра составляет 28 тыс.т. В отличие от производства, где тон задают развивающиеся страны, здесь лидируют экономически развитые страны (57%), хотя доля развивающихся стран так же велика - около 40%. Региональный лидер - Азия (48 %), так как именно в этом регионе сконцентрированы основные производители ювелирных изделий - Индия (12% мирового потребления), Китай (10%), Таиланд (7%), точного машиностроения и фототехнологий - Япония (11%).

В потреблении серебра участвует 56 стран, лидер мирового потребеления - США (18%). На страны СНГ приходится всего 3,8% мирового потребления. Хотя, как отмечают аналитики, потребление серебра в России растёт с 2003 г. в среднем на 10-15% в год благодаря увеличению его использования в высокотехнологичных отраслях промышленности, в том числе электротехнической, химической и медицинской, а также в ювелирном производстве. В 2007 г. потребление серебра в России составило около 840 т, причем в производстве высокотехнологичной продукции израсходовано более 622 т, или 74% использованного в стране металла [1].

Автором рассмотрены географические особенности потребления серебра всеми перечисленными отраслями. При этом самая широкая география потребления выявлена в ювелирной отрасли - 46 стран, у всех остальных отраслей география значительно «уже»: электротехника - 21 страна, изготовление припоев и сплавов - 19 стран, фотография - 18 стран, чеканка монет и медалей - 16 стран. География потребления серебра во всех перечисленных отраслях, за исключением ювелирной имеет одинаковые закономерности: концентрация в экономически развитых странах Европы, Америки и Азии, что отражает высокий уровень развития производства в них.

Основная область и самая древняя область применения серебра - ювелирное дело, ежегодно оно потребляет около 9-10 тыс.т. металла [1]. Серебро обладает красивым светло-серым цветом, похожим на цвет модной сегодня платины, что при низкой стоимости серебра, делает его востребованным у покупателей с разным достатком. Более того, оно устойчиво к внешним воздействиям, пластично, обладает меньшей плотностью, чем золото и платина. Поэтому модные дизайнерские идеи легче и быстрее всего реализуются в серебре. Легко образует сплавы с другими металлами. Сплавы серебра имеют, как правило, один легирующий элемент - медь, но в некоторых случаях применяют сплавы серебра с цинком, кадмием, алюминием, никелем. Единственный недостаток серебра - потемнение, образующееся в результате его взаимодействия с содержащимися в воздухе сернистыми соединениями, в результате образуется сульфид серебра черного цвета.

Кроме того, медь, являющаяся вторым активным компонентом сплава, образует сульфид меди тоже черного цвета и оксид меди красно-коричневого цвета. При этом степень и интенсивность потемнения зависят от процентного содержания меди в сплаве - чем больше меди, тем быстрее изделие покрывается темным налетом. Однако люди, вооруженные современными технологиями, научились справляться с этой проблемой (белое кипячение, гальваническое покрытие, родирование, лакирование). В более позднее время (с XIII в.) такие свойства серебра как отличная ковкость, пластичность, красота в сочетании с бактерицидными свойствами и относительно невысокой стоимостью, позволило производить из него столовую посуду, интерес к которой растет сегодня вместе с благосостоянием потребителей.

География потребления серебра в ювелирной отрасли значительно отличается от других отраслей, так как концентрируется преимущественно в развивающихся странах (64%) Азии (60%). Это связано, в целом, с лидерством данного региона в мировой ювелирной отрасли, а также развитой культурой потребления серебряных ювелирных изделий в нем. На национальном уровне лидерами являются - Таиланд (22% мирового потребления серебра в ювелирной промышленности), Индия (14%), Китай (9%). Мировые лидеры есть и в других регионах мира. В Европе - это Италия (15%) и ФРГ (4%), в Америке - это - США (5%). Страны СНГ потребляют ежегодно всего около 150т. (1,7%) серебра при изготовлении ювелирных изделий и посуды.

Вторая область применения серебра - фотография. Ежегодно в ней используется около 7-8 тыс.т. металла. Светочувствительность соединений серебра позволяет сохранять изображения и реконструировать их. Основной сферой применения этого свойства является фото- и кинопромышленность, медицина (рентгеновские снимки). При этом на крупных предприятиях, производящих обработку фотоматериала, серебро, вымываемое из светочувствительного эмульсионного слоя, при высоком уровне технологии улавливается из стоков. Такие предприятия сами, по сути, превращаются в антропогенные «серебряные рудники». Кроме фотопленки и кинопленки, из серебра изготавливают серебросодержащую фотобумагу для печати цифровых фотографий. И, хотя, ожидается переход к использованию бумаги, не содержащей серебро, сохранность снимков, отпечатанных на такой бумаге, еще не проверена временем и у потребителей к ней остается некоторое недоверие.

В целом, благодаря развитию научно-технического процесса и, связанной с ним, цифровыми технологиями, спрос на кино- и фотопродукцию уменьшается. География потребления серебра определяется экономически развитыми странами, расположенными во всех регионах мира (Америка - 41 %, Европа- 36%, Азия - 23%), так как именно их научно-технические достижения определяют развитие отрасли. Мировые лидеры - это США (38% мирового потребления в фотографии), Япония (21%), Бельгия (15%), Великобритания (8%). Страны СНГ потребляют всего около 1% серебра в фотографии.

Такие свойства серебра, как высокая теплопроводность и электропроводность, стойкость к окислению кислородом при обычных условиях, определили его использование в электротехнике и электронике. Ежегодно эта отрасль потребляет около 6 тыс.т. данного металла. Оно применяется для производства или покрытия контактов электротехнических изделий (контакты реле, ламели, многослойных керамических конденсаторов и др.), в СВЧ технике для покрытия внутренней поверхности волноводов. Кроме того, определённое количество серебра постоянно расходуется для производства серебряно-цинковых и серебряно-кадмиевых аккумуляторных батарей и др. В силу того что электротехника и электроника - это наукоемкие отрасли, они концентрируются преимущественно в экономически развитых странах. Поэтому именно со стороны их велик спрос на серебро (72%). Особенно этим выделяются: Япония (26%), США (20%), Германия (15%). Однако в последние годы сформировалась тенденция переноса трудоемких производств (электротехника и электроника относятся к таковым) из развитых стран в развивающиеся с низкой стоимостью рабочей силы для снижения себестоимости производимого товара. Основные развивающиеся страны, в которые осуществляется перенос - это Китай (8%) и Индия (5%), а также НИС (новые индустриальные страны), большая часть из них расположена в Азии - Р.Корея, Тайвань (по 5%). Именно поэтому доля Азии в потреблении серебра в рассматриваемой отрасли наиболее велика - 51%.

Применение серебра при изготовлении припоев и сплавов потребляет ежегодно около 1,5 тыс.т. металла. Основными свойствами, определяющими использование серебра для этих целей - относительно невысокая температура плавления (960,5 °С), коррозионная устойчивость, прочность. Чем выше требования к прочности и коррозионной устойчивости паяного шва, тем с большим процентом серебра применяются припои.

В отдельных случаях используют припои с 70 % содержанием серебра. В силу того, что без припоев сегодня не может обойтись практически ни одна отрасль машиностроения, их производство концентрируется в экономически развитых странах - 52%, из которых лидерами потребления серебра являются: США (17%), Канада (8%), ФРГ (7%), Япония (6%), а так же развивающиеся страны с низкой стоимостью рабочей силы, которая «притягивает» к себе трудоемкой машиностроении. Отсюда и лидерство Азии (52%) и стран этого региона: Китай (22 %), Индия (16%), Тайвань (5%).

С давних времен серебро наряду с золотом использовалось для изготовления национальных денег. Для многих государств (Китай, Афганистан, Иран, Эфиопия) оно было единственным монетным металлом. Сегодня драгоценные металлы уже не выполняют функцию обращения. Серебро стало применяться только для чеканки инвестиционных памятных монет, не предназначенных для обращения. Это «капиталосберегающий» инструмент. На эти цели ежегодно расходуется около 1,3 тыс.т. серебра. Очевидно, что данная сфера потребления будет характерна для тех стран, которым есть что сберегать - экономически развитые страны (77% мирового потребления), на региональном уровне - Америка (59%).

Практически единственным лидером является США (44%), со значительным отрывом от него идет ФРГ (27%). В России потребляется только около 1% серебра мира, идущего на чеканку монет и медалей.

В современных условиях, основным факторами, влияющими на состояние отрасли, является, во-первых, состояние научно-технического прогресса, который постоянно меняет сферы применения серебра. Во-вторых, мировой экономический кризис, вызвавший инвестиционный интерес к серебру и, тем самым повысивший цены на него, что, в свою очередь, снизило покупательную способность населения.

Подводя итог проведенному исследованию, можно сделать следующие выводы. Во-первых, рассматриваемая отрасль обладает «широкой» географией, присутствуя в том или ином своем сегменте в большинстве стран мира. Во-вторых, для «серебряной» отрасли характерно международное разделение труда между группой развивающихся стран, выполняющих роль производителей и группой экономически развитых стран, выполняющих функцию потребителей. В-третьих, Россия занимает значительное место в «серебряной» отрасли по запасам, производству серебра из природного сырья и производству серебра из вторичного сырья - 11%, 6%, 5%, соответственно. Во всех остальных сегментах отрасли - международная торговля, потребление, доля Россини не превышает 3%.

Литература

1. Информационно-аналитический центр «Минерал» (http://www.mineral.ru)

2. Информационно-аналитическое агентство «Русская ювелирная сеть» (http://www.jewellernet.ru)

3. Полиметалл (http://www.polymetal.ru)

4. MetalTorg.ru (http://www.metaltorg.ru)

5. World Silver Institute (http://www.silverinstitute.org)