Инфляция как форма макроэкономической нестабильности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Инфляция и антиинфляционная политика государства

1.1 Сущность, причины, формы проявления, виды и измерение инфляции

1.2 Инфляция спроса и инфляция предложения: их последствия, взаимосвязь и взаимодействие

1.3 Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика государства

Глава 2. Особенности инфляционных процессов в России

2.1 Причины и специфика инфляции в России

2.2 Анализ динамики и социально-экономических последствий инфляции в России

2.3 Антиинфляционная политика в России

Глава 3.Практикум

Заключение

Библиографический список



Введение

В экономической теории нет области, в которой присутствовал бы такой же беспорядок, как в теории инфляции. Вопросы роста цен и обесценения денег, отождествлявшиеся с проблемами инфляции, всегда находились в центре внимания исследователей. Ни в отечественной, ни в мировой науке нет целостных, непротиворечивых и общепринятых представлений об инфляции. Ее анализ чаше всего осуществляется на интуитивном уровне. Заимствованное из западных учебников определение инфляции как устойчивого и длительного повышения общего уровня цен, не раскрывающее основных признаков этого явления, нуждается в дальнейшем объяснении и детализации.

Особенно тема актуальна сегодня в условиях финансового кризиса. В течение последних шести лет Центробанк вместе с Министерством финансов России активно проводил политику сдерживания цен, которая основывалась на принципах «стерилизации». Другими словами, она состояла из рублевых заимствований денежных средств из обращения для сокращения ликвидности и последовательном искусственном снижении курса доллара на внутреннем рынке.

Актуальность. Сегодня мы видим, что подобные меры не принесли ожидаемого результата, а уровень инфляции в России бьет очередные рекорды. Нельзя не учитывать и того, что процесс развития инфляции в 2009 году проходит в условиях мирового финансового кризиса. А кризис, по оценкам специалистов, максимально скажется на экономике России только в середине года, и его последствия пока неясны.

Цель курсовой работы - инфляция как форма макроэкономической нестабильности.

Объект: Современные проблемы и тенденции антиинфляционного регулирования.

Предмет: Инфляция, как процесс обесценивания денег в результате переполнения каналов товарного обращения денежной массой.

Задачи курсовой работы:

1) рассмотреть инфляцию и антиинфляционная политика государства;

2) проанализировать особенности инфляционных процессов в России.

Методы: анализ и обобщение литературы по обозначенной теме.

Глава 1. Инфляция и антиинфляционная политика государства

1.1 Сущность, причины, формы проявления, виды и измерение инфляции

Инфляция - долговременное снижение покупательной способности денег. Инфляция проявляется в повышении общего уровня цен в стране. Это вызывает сокращение реальных доходов и рост стоимости жизни. Стоимость жизни - сумма денег, которую нужно заплатить за блага, необходимые для поддержания жизнедеятельности людей.

Для инфляции характерно длительное рыночное неравновесие. Однако не любое нарушение равновесия рынка свидетельствует об инфляции, которая находит свое проявление в росте цен.

Для измерения инфляции или определения ее отсутствия используют следующие измерители.

Индексы цен. Среди них наиболее распространенными являются индекс стоимости жизни (индекс цен потребительских товаров), индекс оптовых цен (индекс цен товаров производственного назначения) и дефлятор ВНП.

Все они выражают относительное изменение среднего уровня цен за определенный промежуток времени. Обычно цены базового года принимают за 100%, а цены других лет оценивают к этим 100%.

Общий индекс цен. Индекс Пааше - это индекс роста цен за один год. Он может быть использован в широком диапазоне: от небольшою количества продуктов до общего их охвата. Как правило, этот индекс имеет высокую степень агрегирования, т.е. включает в себя обширный перечень товарных групп. Расчет ведется на основе данных о выпушенном объеме продукции в текущем (исследуемом) году, в ценах данного года и года, который принят в качестве базового. Отношение полученных произведений позволяет выяснить влияние ценового фактора на стоимостную оценку произведенного продукта, т.е. измерить динамику роста цен или инфляцию.

Индекс потребительских цен используется для измерения инфляции. Индекс показывает темп инфляции, который выражает темп прироста среднего уровня потребительских цен за исследуемый период. Для измерения темпа инфляции на основе индексов потребительских цен в течение одного года необходимо знать индексы за соответствующие месяцы текущего и предшествовавшего годов. Данный показатель может быть использован для расчета темпа инфляции и за период в несколько лет. Для этого рассчитываются индексы потребительских цен за соответствующие годы.

Индекс потребительских цен рассчитывается путем сопоставления стоимости определенного набора (корзины) благ в исследуемом году со стоимостью этой же корзины благ в базовом году Забродин В.Ю. Индустриальные отношения в России: динамика и перспектива - СПб, 2011. - С.249.

Индекс стоимости жизни используется при расчете минимальной заработной платы, от него зависит уровень заработной платы. В развитых странах раз в полгода происходит корректировка заработной платы. На 1% роста инфляции рост заработной платы составляет 0,5%.

Индекс оптовых цен рассматривает изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке.

Дефлятор ВВП. Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет сумму стоимостей конечных благ, произведенных национальной экономикой за один год. Валовой внутренний продукт, выраженный в ценах текущего (исследуемого) года, называется номинальным ВВП, Реальный ВВП представляет собой продукт нации, произведенный в этом же году, но рассчитанный в постоянных неизменных ценах, за основу которых принимаются цены определенного (базового) года.

Для измерения уровня цен в экономике в целом используется показатель дефлятор ВВП, представляющий собой отношение номинального ВВП к реальному ВВП, выраженное в процентах.

Виды инфляции.

С точки зрения проявления различают «открытую» и «подавленную» инфляцию.

Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где в взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Открытая инфляция не искажает рыночные процессы, в то же время она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям о сферы выгодного приложения капиталов.

Подавленная инфляция, скрытая инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет, открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

Для экономики СССР длительное время была характерна подавленная инфляция, которая выражалась в росте неудовлетворенного спроса и денежных сбережений населения, которые не находили реализации. Норма сбережений в приросте дохода в 1969г. составляла 50%, в 1976-79%, в 1984-100% Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева - М.: Владос, 2022. - С 441. Часто сбережения являлись вынужденными, инфляционный разрыв составлял 40%. Дефицит порождал очереди, теневую экономику, ослабевали стимулы к труду.

В результате подавленной инфляции товарный дефицит становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится, большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде рыночных цен.

Другим критерием вида инфляции выступает темп роста цен. В этом плане выделяют три вида инфляции:

- умеренная, когда цены растут менее, чем на 10% в год,
стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах;

галопирующая инфляция - рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер;

гиперинфляция - цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия; она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

По степени сбалансированности роста цен выделяют сбалансированную и несбалансированную инфляции. При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной - цены различных товаров постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

Под ожидаемой инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, неожидаемая наоборот.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит особого вреда экономике, а несбалансированная и неожидаемая особо опасна, чревата большими издержками адаптационного плана.

инфляция экономический спрос предложение



1.2 Инфляция спроса и инфляция предложения: их последствия, взаимосвязь и взаимодействие

Повышение цен и появление излишнего количества денег - это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства, т.е. нарушение общего равновесия.

В мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к дисбалансу национального хозяйства и инфляции:

государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю, на непроизводственные, прежде всего военные, и прочие расходы, связанные с функциями современного государства;

профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного уровня заработной платы;

монополизм крупнейших фирм на определение цен и собственных издержек.

Все эти три причины взаимосвязаны, и каждая по-своему может вести к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Значение источников инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией.

Инфляция не может быть оценена однозначно. Инфляция не должна рассматриваться как абсолютное зло, которое должно быть подавлено и уничтожено. Она является инструментом, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития.

Научный подход к проблемам инфляции отличается от обыденного мифологизированного трезвой оценкой опасности выхода инфляции из-под контроля и выработкой рекомендаций по ее регулированию, четко оценивающих конкретно-исторические и национально-государственные условия и особенности функционирования национальной экономики.

Инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране.

В странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассматривается в качестве нормального фактора экономического роста. Галопирующая и гиперинфляция воспринимается как явление негативное, поскольку несет в себе огромные социально экономические издержки.

Борьба с инфляцией представляет собой задачу макроэкономическую. Перед правительством стоит главный вопрос: или ликвидировать инфляцию посредством радикальных мер, или адаптироваться к ней. Различные страны решают эту дилемму по-своему. США, Великобритания активно борются с инфляцией, другие страны разрабатывают комплекс адаптивных государственных мер.

Для рассмотрения механизма инфляции обратимся к ее двум типам: во-первых, инфляции спроса, при которой равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса, и, во-вторых, инфляции предложения, при которой дисбаланс спроса и предложения происходит из-за роста издержек производства (рис. 1).

Уровень цен Потенциальный ВНП

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реальный ВНП и занятость

Рисунок 1 - Уровни цен и занятость

Инфляция спроса возможна, если растет совокупный спрос при постоянном совокупном предложении или же рост совокупного спроса превышает расширение предложения. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: «Слишком большое количество денег охотится за слишком малым количеством товаров».

Соотношения между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства, занятостью и уровнем цен, с другой стороны, гораздо сложнее (рис.2).

Р

Размещено на http://www.allbest.ru/

О Q

Рисунок 2 - Инфляция спроса

На первом отрезке кривой общие расходы () до такой степени низки, что объем валового национального продукта, отстает от своего максимального уровня. Уровень безработицы высок, большая доля производственных мощностей бездействует.

Рост совокупного спроса растет, это приводит к росту производства, снижению безработицы, уровень цен будет очень медленно повышаться, это объясняется тем, что существует огромное количество незадействованных трудовых и материальных ресурсов: ведь вчерашние безработные не будут сразу требовать повышения заработной платы.

По мере роста спроса экономика вступает во второй отрезок кривой: растет производство, растут цены. По мере расширения производства запасы исчерпываются, все труднее и труднее находить необходимые экономические ресурсы. Ведь привлечение квалифицированной рабочей силы требует более высокой оплаты, что приведет к росту издержек и, соответственно, цен.

Третий отрезок характеризуется полной занятостью, достигнут максимальный валовой продукт, т.е. экономика не может отвечать на рост спроса увеличением объема. Единственное, что может вызвать увеличивающийся совокупный спрос, - это рост цен.

Условия инфляции спроса:

- рост спроса со стороны населения, факторами которого выступают рост заработной платы и рост занятости;

- увеличение инвестиций и рост спроса на капитальные товары во время экономического подъема;

- рост государственных расходов (рост военных и социальных заказов).

Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный
увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. Ее называют - «инфляцией издержек производства». В последнее время тип инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, часто встречается в мировой практике (рис. 3).

Р

Размещено на http://www.allbest.ru/

О Q

Рис 3 - Инфляция предложения



Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продукции, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг, и увеличиваются цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены.

Основными источниками инфляции предложения являются рост заработной платы и цен за счет удорожания сырья и энергоносителей.

Как видно из графика повышение цены предложения (рост издержек) приводит к смещению кривой предложения вертикально вверх. В итоге, через определенное время баланс спроса и предложения вновь налаживается, но уже в точке, соответствующей более высокой цене.

1.3 Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика государства

В условиях инфляции экономические субъекты при принятии хозяйственных решений наряду с другими факторами учитывают и ожидаемый темп инфляции. Если бы темпы инфляции можно было точно предвидеть, то все участники национального хозяйства попытались бы нейтрализовать воздействие инфляции на реальные экономические параметры: профсоюзы предусмотрели бы необходимое индексирование ставки денежной зарплаты, кредиторы увеличили бы реальную ставку процента на темп инфляции, государство своевременно корректировало бы шкалу налоговых ставок.

В действительности, как уже отмечалось, большинству участников рыночного хозяйства точные прогнозы недоступны. Подтверждением тому могут служить данные американского журналиста Дж. Ливингстона, который с 1946 г. проводил опрос около 50 экономистов об их ожиданиях изменения индекс потребительских цен в США через 6 и 12 месяцев Тарасевич Л.С., Гребеников П.И. Макроэкономика. Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - С. 334 .

Инфляция препятствует реализации планов экономических субъектов и нарушает факториальное распределение доходов, обеспечивающее оптимальное по Парето использование производственных Ресурсов общества.

Основные негативные последствия инфляции вызывают перераспределение дохода между частным сектором и государством. Во время инфляции экономическим субъектам для поддержания размера реальных кассовых остатков на неизменном уровне приходится увеличивать свой номинальный денежный фонд пропорционально темпу инфляции. Так, если при постоянном уровне цен Ро оптимальному размеру реальной кассы соответствует Мо ден. ед., то в условиях инфляции с годовым темпом ? через год индивид должен держать в кассе Мо(1+?) ден. ед. Пополнить кассу ему придется из текущего дохода. Поэтому его располагаемый доход сократится на [Мо(1+?)-Мо] ден. ед. Для индивида это равносильно уплате еще одного, инфляционного, налога.

Для вычисления величины уплачиваемого инфляционного налога используют в качестве базы налогообложения размер реальных кассовых остатков на начало периода, а в качестве ставки налога - темп инфляции за период.

Получателем инфляционного налога является эмитент дополнительных денег, т. е. государство. Чистый доход государства от инфляционного налога равен разнице между ценностью дополнительно выпущенных банкнот и издержками их изготовления. Этот доход называется сеньоражем.

Так как доход государства от сеньоража основывается на желании населения поддержать на неизменном уровне уменьшающиеся во время инфляции реальные кассовые остатки, то, увеличивая темп инфляции, государство получает дополнительный источник дохода. По оценке МВФ, во втором полугодии 1992 г. сеньораж в России составил 38% дохода домашних хозяйств или 15% ВНП, что только на 0,9 пункта ниже его уровня в Боливии в период гиперинфляции 1984 г. Тарасевич Л.С., Гребеников П.И. Макроэкономика. Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - С 328

По мере повышения темпа инфляции спрос на реальные кассовые остатки сокращается из-за повышения альтернативных издержек их держания. Как и при любом ином налоге, рост налоговой ставки (в данном случае темпа инфляции) сверх определенного предела ведет к крашению базы налогообложения (в данном случае реальной кассы) снижению налоговых поступлений, как это описывается известной кривой Лаффера.

Инфляционный налог не следует смешивать с другим дополнительным доходом государства, образующимся в периоды инфляции при прогрессивной шкале подоходного налогообложения. По мере роста инфляции налогоплательщики с неизменным реальным доходом могут подпасть под более высокую ставку обложения вследствие увеличения их номинального дохода. Допустим, установлена следующая шкала подоходного налогообложения:

Общая сумма подоходного налога с трех индивидов, соответственно 10, 15 и 20 тыс. руб., составит 10 - 0,08 + 15 - 0,1 + 20 - 0,15 - 5,3 тыс. руб.

Если уровень цен и номинальные доходы удвоятся, то сумма подоходного налога будет 0,15(20 + 30 + 40) = 13,5 тыс. руб., т. е. возрастет в 2,5 раза.

В периоды гиперинфляции у государства обычно возникают потери при сборе налогов из-за разрыва во времени между получением дохода и уплатой налога. Так, если 1 апреля налогоплательщик должен уплатить налог с дохода прошлого года, а за три прошедших месяца текущего года инфляция составила 50%, то реальный доход государства от налогов сократится наполовину.

Перераспределение национального дохода между участниками производства и получателями трансфертных выплат. Поскольку номинальные факторные доходы участников производства растут одновременно с повышением уровня цен, а денежные размеры пенсий и пособий корректируются решениями административных инстанций, как правило, с опозданиями, то по мере развития инфляции доля получателей трансфертов в национальном доходе снижается.

Перераспределение дохода между трудом и капиталом. При определенных условиях инфляция влияет и на функциональное распределение национального дохода. Обозначим долю труда в национальном доходе ?, а среднюю производительность труда - q. Динамика доли труда в национальном доходе зависит от соотношения темпов прироста ставки реальной зарплаты и средней производительности труда. При ценообразовании по методу «затраты плюс» доля труда в национальном доходе может измениться только вследствие изменения ценовой накидки ?t. Повышение ?t может послужить причиной инфляции предложения. Одновременно рост ?t, перераспределяет доход в пользу капитала, но причиной этого перераспределения является не инфляция.

Инфляция приводит к перераспределению дохода между трудом и капиталом в условиях, когда цены на блага определяются на рынке совершенной конкуренции, а цена труда из-за адаптивных ожиданий с опозданием реагирует на изменение уровня цен. Примем для упрощения, что средняя производительность труда остается неизменной.

При заключении трудового договора ставка денежной зарплаты корректируется соответственно ожидаемому темпу инфляции Wt = ?tе; при статических ожиданиях ?tе = ?t-1, поэтому ?t = ?t-1 - ?t.

Таким образом, в рассматриваемых условиях ценообразования на рынках благ и труда при ускорении инфляции (?t > ?t-1) доля труда в национальном доходе снижается, а при дезинфляции - повышается. В состоянии динамического равновесия, когда темп инфляции фиксирован, пропорция распределения дохода между трудом и капиталом в рассматриваемом случае остается неизменной.

Инфляция перераспределяет имущество от кредиторов к дебиторам, так как долг возвращается подешевевшими деньгами. Предположим, что домашние хозяйства предоставили предпринимателям ссуду в 100 ден. ед. под 10% годовых. Предприниматели в этом же периоде превратили ссуду в реальный капитал с 10%-й годовой нормой прибыли и всю прибыль направляют на увеличение реального капитала.

При отсутствии инфляции через 15 лет домашние хозяйства будут располагать денежной суммой в 418 ед. (100 * 1,115 = 418),а в распоряжении у предпринимателей будет реальный капитал на такую же сумму.

Если бы в течение этих 15 лет все цены ежегодно повышались бы на 5%, то в соответствии с договором о ссуде домашние хозяйства через 15 лет получили бы те же 418 ден. ед. Денежная оценка реального капитала в текущих ценах равнялась бы 868 ден. ед. (100 * 1,115 * 1,0515 - 868). В реальном исчислении домашние хозяйства получили 418 / 1,0515 - 201 ден. ед., т.е. их потери будут 418 - 201= 217 ден. ед. Реальный выигрыш предпринимателей (868 - 418) / 1,0515 = 217ден.ед Тарасевич Л.С., Гребеников П.И. Макроэкономика. Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - С. 340.

Аналогичное перераспределение имущества от частного сектора к государству происходит во время инфляции в результате снижения реальной ценности финансовых активов экономических субъектов: обесценение государственных облигаций и номинальных кассовых остатков в портфелях населения есть оборотная сторона обесценения государственного долга.

Непрерывный рост уровня цен деформирует механизм распределения национального дохода и имущества, основанный на оплате производительных услуг факторов производства, и тем самым снижает эффективность их использования. Продолжительно развивающаяся инфляция вследствие снижения спроса на реальные кассовые остатки перерастает в гиперинфляцию и грозит крахом национальной денежной системы. Поэтому проблема предотвращения инфляции наряду с проблемами занятости и неустойчивости экономической конъюнктуры относится к числу наиболее злободневных в рыночном хозяйстве.

Когда в стране темп роста уровня цен достигнет таких размеров, что грозит перерасти в гиперинфляцию, тогда первоочередной задачей экономической политики правительства становится подавление инфляции. Как следует из модели инфляции, необходимым условием ее возникновения является ускорение темпа роста количества денег, находящихся в обращении. Этот вывод подтверждается и фактическими данными. Несмотря на существующие в каждой стране национально-институциональные особенности, между темпами инфляции и роста предложения денег наблюдается тесная корреляционная зависимость.

Остановить или придержать рост инфляции независимо от того, монетарными или немонетарными факторами она порождена, можно только при снижении темпа предложения денег. Выбор у правительства имеется лишь в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы: резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование). Поскольку неизбежным следствием снижения темпа прироста денежной массы, как следует из модели инфляции, является снижение совокупного спроса, уровня производства и занятости, то эта дилемма решается по-разному в зависимости от социально-экономической обстановки в стране.

Достоинство шоковой терапии состоит в том, что при ее последовательном проведении у экономических субъектов возникает недоверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются.

Постепенное снижение темпа роста денежной массы может восприниматься как свидетельство неуверенности правительства в правильности выбранной цели экономической политики и возможности отказа от борьбы с инфляцией. В такой ситуации инфляционные ожидания не способствуют снижению инфляции.

Примером удачной шоковой терапии может служить Польша, оказавшаяся осенью 1989 г. на грани гиперинфляции (месячный уровень инфляции достигал 55%). После либерализации цен и сокращения темпов роста денежной массы уровень инфляции резко снизился, сопровождаясь на первых порах сокращением ВНП.

Одним из вариантов шоковой терапии является проведение предваряющей либерализацию цен (или совмещенной с ней) денежной реформы конфискационного типа с последующим проведением жесткой монетарной политики. Реформы такого типа предполагают проведение обмена старых денег на новые в определенном соотношении без изменения номинального уровня доходов и цен. При этом на суммы подлежащих обмену старых денег нередко накладываются определенные ограничения, иногда дифференцированные для различных экономических субъектов. Реформы конфискационного типа могут оказаться полезными при переходе от подавленной к открытой инфляции. Конфискационная денежная реформа выравнивает номинальную массу новых денег по сложившемуся уровню реальных доходов, в то время как простая либерализация цен выравнивает уровень реальных доходов по сокращающемуся из-за роста уровня цен объему реальных кассовых остатков.

Конфискационные денежные реформы разной степени жесткости проводились по многих странах, особенно в послевоенные годы (Венгрия - 1946г., ФРГ - 1948г. и др.). К такому типу относится и проведенная в 1947г. в СССР денежная реформа; правда, она была совмещена не с либерализацией цен, а с отменой карточной системы. Эта реформа позволила, несмотря на отмену карточной системы, снизить розничные цены в среднем на 17%, а по сравнению с коммерческими - в 2,5 - 3 раза Ольшанский В. Теория инфляции в России. Исторический аспект// Вопросы экономики. 2012. - № 2. - С.40. Такого рода денежная реформа может оказаться эффективной в долгосрочном аспекте лишь при условии одновременного изменения денежно-кредитной политики в сторону ее ужесточения.

По-иному влияет на инфляционные ожидания экономических субъектов политика постепенного снижения темпов роста денежной массы - градуирование. В этом случае возникает инерция инфляции: экономические субъекты привыкают к постоянному росту цен и включают контракты с учетом продолжения инфляции, тем самым, поддерживая ее. Продолжительная инфляция сокращает спрос на отечественные деньги и ведет к «долларизации» экономики.

Одним из факторов, порождающих инфляционную инерцию, является индексация денежных доходов, которая часто ассоциируется с защитой от инфляции, хотя наделе инициирует ускорение роста денежной массы и самой инфляции. Попытки следовать этим путем привели лишь к увеличению инфляции. Так, в Израиле индексация способствовала росту инфляции с 40% в 1974г. до 130% в 1980г. и 425% в 1984г. В середине 1980-х гг Забродин В.Ю. Индустриальные отношения в России: динамика и перспектива - СПб: Питер, 2011. - С.443. в большинстве стран индексация как средство приспособиться к инфляции или игнорировать ее была либо существенно модифицирована, либо прекращена.

Как свидетельствует опыт, политика градуирования может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20 - 30 % в годовом исчислении.

Дилемма шоковая терапия - градуирование стимулирует разработку моделей «оптимальной» антиинфляционной политики. Рассмотрим их суть на примере одной из простейших таких моделей Тарасевич Л.С., Гребеников П.И. Макроэкономика. Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - С. 342.

Первый шаг «оптимальной» антиинфляционной политики сводится к тому, чтобы перевести экономику из точки А в точку касания кривой Филлипса F1 с наиболее низкой изокостой. Правительству нужно уменьшить темп прироста денег, а, следовательно, и темп инфляции до 11,2%. В результате этого установится новое динамическое равновесие при темпе инфляции 11,2% и уровне безработицы 16%.

Как и в модели инфляции, примем ?tе = ?t-1; тогда в следующем периоде кривая Филлипса сместится вниз (F1 > F2), принимая вид ?t = 21,2 - 0,8ut. Она касается изокосты С = 35,2 в точке с координатами u = 14; ? = 8. Значит, на втором шаге правительство должно снизить темп прироста денег до 8%. На этом этапе снижается не только инфляция, но и безработица.

Иногда в качестве альтернативы чисто монетарным методам борьбы с инфляцией предлагают так называемую политику цен и доходов. Ее суть в том, что правительство в директивном порядке либо замораживает цены и номинальные доходы (вариант шоковой терапии), либо ограничивает рост денежной зарплаты ростом средней (по стране) производительности труда, а рост цен - увеличением расходов на оплату труда (вариант градуирования). Аргументы сторонников политики цен и доходов сводятся к тому, что, во-первых, контроль над ценами и доходами делает несбыточными все инфляционные ожидания (и рабочих, и предпринимателей) и таким образом уничтожает инфляционную инерцию, и, во-вторых, он подрывает способность монополий повышать цены, а профсоюзов - заработную плату.

Оппоненты политики цен и доходов обращают внимание на то, что без сокращения роста денежной массы подобная политика обречена на неудачу. Обычно при этом указывают на опыт введения контроля над ценами в США администрацией президента Р. Никсона. Контроль был введен в августе 1972 г., когда инфляция (в годовом исчислении) составляла 3-5%. Спустя 2 года она достигла 12%, поскольку рост бюджетного дефицита и денежной массы из-за продолжающейся вьетнамской войны перекрыл эффект, который, быть может, и был получен в результате введения контроля за доходами Иохин В.Я. Экономическая теория. Учебник. - М.: Экономистъ, 2009. - С. 43. Поэтому такой контроль может рассматриваться лишь как дополнительный инструмент антиинфляционной политики.

Наиболее жесткие оппоненты политики цен и доходов идут в своей критике дальше. Они указывают, что такая политика не только не снижает инфляционных ожиданий, но, напротив, провоцирует их рост. И предприниматели, и профсоюзы ждут, не дождутся отмены контроля, и в это время их аппетиты в отношении роста цен и доходов увеличиваются. Кумулятивный эффект отложенных инфляционных ожиданий может привести к резкому всплеску инфляции после отмены контроля. А накопленные за время контроля отклонения замороженных цен от их рыночного уровня делают такой исход более чем вероятным. Поэтому политика цен и доходов может оказаться успешной лишь при ее продлении на неограниченно долгий срок, что означало бы, но существу подавление рынка и перевод открытой инфляции в подавленную.

С этой точки зрения замена рыночного механизма административно-командной системой в бывшем СССР явилась не результатом следования идеологическим установкам, а всего лишь побочным продуктом проводившейся в 1930-е гг. политики цен и доходов. Столкнувшись в первые же годы индустриализации с резким ростом номинальной зарплаты из-за конкуренции отраслей и предприятий на рынке труда и стремясь в то же время сохранить высокие темпы индустриализации, правительство постепенно ввело жесткий контроль над уровнем зарплаты на каждом предприятии. Средства на зарплату выдавались учреждениями Госбанка лишь в меру выполнения предприятиями установленных планов производства и роста производительности труда. Одновременно была резко ограничена мобильность рабочей силы (введение паспортов, прописки, трудовых книжек, замена свободного найма «оргнабором», распределением и перераспределением специалистов, ограничения на право менять место работы). Хотя впоследствии ряд этих мер был отменен или ослаблен, все же их основной костяк позволил в послевоенные годы резко ограничить рост номинальной зарплаты и перевести инфляцию из преимущественно открытой, какой она была в 1930-е гг., в преимущественно подавленную (1955-1991 гг.).

На выбор варианта антиинфляционной политики правительства существенно влияет социально-политическая обстановка в стране, поскольку распределение издержек этой политики между различными социальными слоями общества зависит от выбранного варианта. Если сокращение бюджетного дефицита госбюджета будет осуществляться путем сокращения государственных расходов, то издержки такой политики лягут в основном на сферу, финансируемую за счет бюджета (предприятия, имеющие доступ к дешевым кредитам и безвозмездным дотациям, бюджетники, социальная сфера). Если оно будет осуществляться за счет роста налогов на прибыль и экспортных тарифов, издержки лягут в основном на предпринимателей и работников негосударственных предприятий. Распределение бремени повышения личных налогов зависит от того, будет ли это распределение пропорциональным или прогрессивным. Поэтому правительство испытывает постоянное давление «групп интересов» и в случае своей слабости может оказаться вообще не способным к выбору и последовательному осуществлению своего политического курса.

В целом из анализа причин возникновения инфляции следует, что ее предотвращению лучше всего способствуют скоординированные действия правительства и частного сектора. Правительству следует в ходе: а) фискальной политики стабилизировать государственные расходы и систему налогообложения; денежной политики стремиться к равенству темпов роста предложения денег темпам роста производственного потенциала страны (национального дохода полной занятости); валютной политики не допускать импорта инфляции. В то же время предпринимателям и домашним хозяйствам при определении политики заработной платы следует придерживаться равенства темпов роста ставки заработной платы темпам роста производительности труда.

Глава 2. Особенности инфляционных процессов в России

2.1 Причины и специфика инфляции в России

Российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.

Ряд исследователей считают, что характер инфляции в России не может быть объяснен только разрушением денежной массы вследствие гипертрофированного спроса Забродин В.Ю. Индустриальные отношения в России: динамика и перспектива - СПб: Питер, 2011. - С.266. Инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не только монетарную природу. В качестве причин, вызывающих инфляцию, приводятся следующие:

- структурные диспропорции между отраслями экономики,
оставшиеся в наследство от централизованной плановой системы. Микро- и макроэкономические перекосы не только не соответствуют стандартам рыночной экономики, но и не позволяют быстро победить инфляцию. Последняя может быть остановлена только после радикальных структурных преобразований, на которые потребуются десятилетия;

- высокий уровень монополизации экономики, что объясняет монопольный характер поведения производителей на рынке и устанавливаемые ими монопольные цены;

- глобальная милитаризация экономики, большая армия,
гипертрофированный уровень развития военно-промышленного комплекса. Эти сектора экономики, по своему определению, являются нерыночными. Их продукция не ориентируется на свободный рынок и производится только по государственным заказам, а финансирование осуществляется из государственного бюджета. Факторы производства не являются достаточно мобильными и не могут быть легко перемещены в рыночно ориентированные секторы экономики. Разрыв между спросом на потребительские товары, который предъявляет население, и рыночным предложением этих товаров не может быть легко устранен, что сохраняет базу для роста инфляции;

- огромные масштабы страны и колоссальный экономический потенциал. Импорт, который в относительно небольшой стране может создать конкурентную среду для внутренних производителей, не может полностью нейтрализовать монопольные тенденции и все существующие перекосы российской экономики.

При определенном высоком уровне инфляция становится опасной для экономики и социальной стабильности общества. Отрицательное влияние высокой инфляции для национальной экономики России состоит в следующем:

- обесцениваются доходы населения, особенно занятого в бюджетной сфере;

- происходит перераспределение национального богатства от наиболее бедных к наиболее богатым слоям населения, что подрывает социальную стабильность в обществе и усиливает социальное расслоение;

- разрушается денежная система страны, иностранные денежные знаки постепенно вытесняют национальную валюту, расцветает бартер;

- денежные накопления предприятий обесцениваются, невозможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не могут быть приняты, подрывается база для экономического роста.

Поскольку инфляция порождена диспропорциями общественного воспроизводства в сложных условиях перехода России к рыночной экономике и распада традиционных связей с бывшими союзными республиками, то доминантой в антиинфляционной стратегии и политике должен быть воспроизводственный аспект. Поэтому первоочередной задачей в борьбе с инфляцией является преодоление экономического спада, эффективная инвестиционная политика, формирование стабильной макроэкономической структуры рынка с целью постепенного выравнивания диспропорций общественного воспроизводства.

2.2 Анализ динамики и социально-экономических последствий инфляции в России

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине не имеет аналогов в новой истории. За пять лет - с 1990 по 1995 гг. - объем валового внутреннего продукта в стране сократился на 51% (17, С.448).

Либерализация цен позволила узнать, что стоили рубли, находившиеся в обращении. Их объем в то время превышал номинальную величину валового внутреннего продукта (коэффициент монетизации (М2/Ру) в 1991г. был больше единицы), естественно, что в такой ситуации цены быстро пошли вверх. В январе они возросли в 2,5 раза (16, С.343).

В первой половине 1992 года экономическая ситуация развивалась в следующем порядке: после всплеска в январе индекс потребительских цен монотонно снижался до 12% в мае (рис. 4)

Рисунок 4 - Конъюнктура денежного рынка России в 1992 г. по месяцам

где d(М2)/М2, dР/Р, dе/е - соответственно темпы месячного прироста денежного агрегата М2, ИПЦ и обменного курса рубля к доллару, %.

Руководители предприятий, столкнулись с недостатком оборотных средств. Если населению, хотя бы частично, было компенсировано снижение его покупательной способности путем повышения зарплаты пенсий, то кассовые остатки предприятий не были индексированы. Этим предприятия стали оправдывать стремительный рост взаимной задолженности. Ко второму полугодию общий размер неплатежей достиг 3,2 трлн. руб., превысив на 62% величину денежной массы М2 на тот же момент. Взаимная задолженность между российскими предприятиями выросла за первое полугодие в 67 раз. За счет средств Центрального банка РФ были предоставлены кредиты на пополнение оборотных средств и инвестиции. Всего за июль - сентябрь 1992 г. различным отраслям народного хозяйства было выделено около 9% годового ВВП таких кредитов. В августе 1992г. начался зачет взаимной задолженности, который охватывал отношения между предприятиями, а также расчеты предприятий с коммерческими банками и бюджетом. Погашение задолженностей, оставшихся после проведения взаимозачетов между предприятиями в размере 335 млрд. руб., или 17% величины М2 на конец первого полугодия 1992 г., производилось в основном Центральным банком РФ (2, С.45).

Второе обстоятельство, не позволившее провести жесткую денежную политику,-- это самостоятельность центральных банков стран СНГ, на территории которых еще использовался российский рубль. Это способствовало росту денежной массы в России, что привело к росту цен благ и иностранной валюты. За год индекс потребительских цен возрос в 26,1 раза.

Кредитная эмиссия лета 1992 г. не пошла на пользу отечественной промышленности. Эффективно работающие предприятия вкладывали прибыль не в расширение производства, а в операции на валютном рынке. Для населения основной формой сбережений тоже была иностранная валюта. В результате курс доллара возрос с 128 руб/дол. в мае до 484 руб/дол. к концу года (2, С.46).

Вышедший из-под контроля во второй половине 1992 г. денежный рынок продолжал свое стихийное развитие в следующем году. Для экономики России в целом и ее финансовой системы в частности 1993г. был самым неблагоприятным. Бюджет был определен в размере 22,6% валового внутреннего продукта.

Летом 1993г. впервые с 1992 г. появилась тенденция сокращения налоговых поступлений. Финансирование расходов осуществлялось за счет продаж правительством валюты (1,6% ВВП), драгоценных металлов (0,8% ВВП) и кредита МВФ (1,6% ВВП). Начавшийся в 1993 г. процесс снижения налоговых поступлений в государственный бюджет не удалось остановить в последующие годы. Это послужило одной из основных причин кризиса государственных финансов в августе 1998 г. Хотя в 1993 г. индекс потребительских цен вырос лишь в 9,4 раза (в 1992 г. - в 26,1 раза), инфляция была устойчиво высокой (в среднем 20% в месяц) на протяжении всего года (16, С.349) (рис. 5).

Рисунок 5 - Конъюнктура денежного рынка России в 1993 г. по месяцам

В 1994г. уменьшилось бюджетное финансирование, начались невыплаты заработной платы работникам бюджетной сферы (16, С. 349).

Поэтому во втором полугодии пришлось пойти на незапланированную кредитную эмиссию. Последствия ее оказались теми же, что и в предыдущие годы: быстрый рост курса доллара, вылившийся в «черный вторник» (за один день 11 октября 1994 г. курс доллара возрос с 3081 до 3926 руб/дол.). К концу года валютные резервы Центрального банка РФ сократились до минимального уровня 1,5 млрд. дол.

Кризис валютного рынка оказался столь неожиданным, что за ним усмотрели политическую интригу против правительства. Ситуация в финансовом секторе в 1994 г. представлена на рис. 6.

Рисунок 6 - Конъюнктура денежного рынка России в 1994 г. по месяцам

В течение всего 1995 г. действовала фактически запретительная ставка рефинансирования. Она почти все время существенно превышала ставку на рынке межбанковских кредитов, а с середины марта и до конца года - средневзвешенную доходность ГКО. Из-за недостатка отечественных денег коммерческие банки начали продавать иностранную валюту. Центральному банку РФ пришлось значительно увеличить свои валютные резервы. Это привело к увеличению денежной массы, однако ускорения инфляции не произошло, так как дополнительные деньги поглотил успешно функционировавший рынок ГКО: приобретая ГКО, коммерческие банки сокращают свои избыточные резервы, определяющие их кредитные возможности. В начале 1995 г. соотношение между объемом операций на валютном рынке, рынке ГКО и межбанковским кредитом было 70 : 15 : 15; в середине года -- 40 : 30 : 30, а к концу -- 15 : 70 : 15. Кроме того, в целях предотвращения чрезмерного роста количества денег в обращении Центральный банк РФ открыл коммерческим банкам специальные депозитные счета с годовой доходностью 10--25%. Еще один инструмент гибкого управления банковской ликвидностью -- РЕПО (договор о сделке на покупку ценных бумаге правом обратного выкупа) -- был введен в 1996 г.

Свидетельством уверенности властей в возможности регулирования денежного рынка стало введение 6 июля 1995 г. «валютного коридора» Валютный коридор стабилизировал обстановку на валютном рынке, которая после событий 1994 г. была очень напряженной. Так, в мае 1995 г. при текущем обменном курсе 5060 руб/дол. фьючерсные сделки на декабрь заключались по 7000 руб/дол. (фактически курс оказался равным 4622 руб/дол.) (7, С.39). После введения валютного коридора на правительство ослабло давление, оказываемое в противоположных направлениях лоббистами экспортеров и импортеров.

В первом полугодии 1995 г. в стране сохранялись высокие инфляционные ожидания, подкрепленные большими закупками Центральным банком РФ на валютном рынке в целях увеличения валютных резервов; в начале мая они достигли 3,2 млрд. дол. Поэтому введением валютного коридора правительство стремилось обеспечить доверие населения и бизнеса к мероприятиям антиинфляционной политики. Колебания обменного курса -- более популярный показатель, чем изменения денежной базы или норм минимального резервного покрытия. В конце 1997г., когда отток иностранного капитала из России, вызванный кризисом на Гонконгской фондовой бирже, вынуждал Центральный банк РФ продавать иностранную валюту для поддержания обменного курса рубля в коридоре, сокращая тем самым количество находящихся в обращении денег, а для снижения чрезмерно высокой в то время ставки процента на денежном рынке требовалось увеличить их предложение.

Поскольку валютный коридор сначала был установлен лишь на 3 месяца, то коммерческие банки стали придерживать валюту, ожидая, что осенью, по завершении срока действия коридора, курс доллара резко возрастет. Недостаток предложения на валютном рынке пришлось пополнить Центральному банку РФ. Это наряду с перечисленными выше мерами по сдерживанию роста денежной массы привело к сокращению денег в обращении. По мере приближения конца срока действия валютного коридора спрос на рынке межбанковского кредита все больше превышал предложение, а 24 августа 1995 г., в «черный четверг», предложения денег вообще не оказалось, несмотря на то, что по однодневным кредитам предлагали 2000% годовых (8, С.46).

В политическом отношении 1996г. был очень неблагоприятным. Тем не менее, власти, обогащенные опытом и инструментами регулирования денежного рынка, успешно реализовали свою программу на этот год.

Специфика конъюнктуры денежного рынка России в 1996 и 1997 гг. состоит в том, что в полном соответствии с экономической теорией после затухания инфляции увеличивается спрос населения на деньги. Поэтому темп роста предложения денег значительно опережает темп инфляции при практически неизменном курсе доллара и устойчивом затухании инфляции.

К 1997 г. инфляция в России была подавлена: среднемесячный прирост индекс потребительских цен в 1997 г. равнялся 0,875 %. Это было достигнуто в основном за счет жесткого контроля над количеством находящихся в обращении денег, т.е. средствами денежно-кредитной политики.

Всплеск уровня цен во второй половине 1998 г. по своей природе был ценовым шоком, порожденным августовским кризисом по следующей цепочке: скачок обменного курса рубля -- повышение цен на импортные товары, составлявшие около половины всех товаров народного потребления, рост общего уровня цен.

Благодаря сдержанной денежной политике, росту отечественной промышленности, основанному на импортозамещении, и высоким мировым ценам на энергоносители в 1999--2000 гг. темп инфляции достаточно быстро вернулся к предкризисному уровню.

Инфляция, не снижающаяся в 2005 -2006 годы ниже 9-10%, обусловливает ускоренное укрепление рубля на 8 - 10 % в год (1, С.44).

Отсутствие негативных сигналов со стороны Правительства и инвестиционных фондов РФ их приверженность к умеренно-жесткой денежно-кредитной политике, недопущение дополнительных расходов бюджета, поддержание стабильности на валютном рынке и в банковском секторе, ограниченные темпы роста регулируемых цен и тарифов могут обеспечить снижение инфляции па 1 подпункт в год.

Рост денежного предложения обеспечивает сопоставимую долю общего прироста цен наравне с инфляционной инерцией. Несмотря на активное использован Правительством и Центральным Банком РФ стерилизационных мер на протяжении последних двух лет, среднегодовые темпы прироста денежной массы М2 составляли 35--40%, монетизация ВВП выросла с 15,8% (на конец 2000 г.) до 34,0% (конец 2006 г.)

По оценкам, при сокращении темпов годового прироста денежной массы до 20--25%, что обеспечит сохранение тенденции к росту монетизации ВВП, необходимой для поддержания высоких темпов роста экономики, можно добиться снижения текущего уровня инфляции ни 1,5--2 подпункта в год в течение 2-3 лет (1, С. 34).

Как показывает анализ факторов роста цен, преодоление инфляционной инерции и формирование дезннфляцнонных ожидании являются ключевой мерой для снижения инфляции. На основе мирового опыта легко сделать вывод о том, что снижение инфляционных ожиданий процесс медленный. Действия властей в области денежно-кредитной политики сказываются на поведении экономических агентов лишь по истечении достаточно длительного (до 1 года) лага.

2.3 Антиинфляционная политика в России

Цель антиинфляционной политики не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа. Судя по мировому опыту, допустима небольшая инфляция, если это увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост. Для того чтобы инфляция не порождала в экономике комплекс негативных последствий, государство, отвлекая от инвестиций значительные средства, тратя время, энергию и ресурсы, вынуждено принимать определённые меры.

Действие противоречий переходного периода в полной мере испытала на себе экономика России. После либерализации цен в январе 1992 г. правительство прибегло к ортодоксальным методам «шоковой терапии», рассчитывая на то, что успех антиинфляционной политики автоматически оживит хозяйственную активность и инвестиционную деятельность. В первые пять месяцев года проводилась весьма жесткая финансовая и кредитно-денежная политика, которую, однако, правительство не смогло выдержать до конца. Причиной явилось стремительное падение производства, резкое ухудшение финансового состояния предприятий, лавинообразное нарастание неплатежей, рост задолженности по заработной плате, обострение социальной напряженности, усиление давления на правительство. В этих условиях Центробанком по согласованию с правительством был произведен взаимозачет неплатежей, усилена кредитная поддержка экономики, предоставлены крупные кредиты для финансирования бюджетного дефицита. В результате удвоились реальная денежная масса и темпы роста цен. С другой стороны, эти меры вызвали стабилизацию и некоторый подъем производства, причем его уровень сохранялся практически неизменным в течение восьми месяцев вплоть до апреля 1993 г. Результатом явилось увеличение бюджетных поступлений во второй половине 1992 г. И стабилизация (хотя и на высоком уровне) бюджетного дефицита, что, по некоторым оценкам, оказало сдерживающее влияние на динамику цен в конце 1992 - начале 1993 г. Ратновский Л. Потери от инфляции в России // Вопросы экономики. - 2012. - № 2. - С.44.