Проблемы государственного регулирования инфляции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1 Теории развития антиинфляционной политики

1.1 Кейнсианская теория

1.2 Монетаристская теория

1.3 Денационализация денег

1.4 Золотой стандарт Людвига фон Мизеса

1.5 Ортодоксальная и гетеродоксная программы

2 Типы антиинфляционной политики

2.1 Антиинфляционные меры, направленные на стабилизацию экономики

2.2 Антиинфляционные меры, направленные на смягчение последствий инфляции

2.3 Антиинфляционные меры, зависящие от времени продолжения

3 Анализ опыта проведения антиинфляционной политики

3.1 Анализ Зарубежного опыта

3.2 Анализ Российского опыта

Заключение

Список использованных источников

Введение

государственное регулирование инфляция антиинфляционный

Антиинфляционная политика - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Инфляция (лат. inflato - раздувание, разбухание) - переполнение каналов денежного обращения массой избыточных бумажных денег, вызывающее их обесценивание, рост цен на предметы первой необходимости, снижение валютного курса, падение реальной заработной платы.

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов. Борьба с инфляцией предполагает набор мероприятий, направленных на снижение годовых темпов инфляции до низких и предсказуемых значений. В идеале можно было бы говорить о нулевом темпе инфляции как целевом ориентире.

Очевидно, что если природа инфляции ясна в той или иной конкретной экономической обстановке - инфляция спроса или инфляция издержек, - то и принимаемые меры должны быть адекватны тем причинам, которые вызвали рост цен.

В западных странах формирование главных направлений и методов антиинфляционной политики началось в конце 70-х годов и в основном завершилось к началу ХХI в. Эффективная антиинфляционная политика позволяет держать под контролем цены, не подавляя роста национальной экономики в долгосрочной перспективе.

В данной работе анализируются ключевые проблемы государственного регулирования инфляции.

1 Теории развития антиинфляционной политики

До 30-х годов в западной экономической теорий господствовала денежная трактовка инфляции. Последняя рассматривалась прежде всего как
результат излишнего (по сравнению с потребностями товарооборота) количества бумажных денег в обращении (с учетом скорости обращения денежной единицы). Поэтому борьба с инфляцией, обычно возникавшей тогда в результате войн и связанной с ними экономической разрухи, сводилась, как правило, к значительному уменьшению количества
бумажных денег в обращении, чаще всего в форме
послевоенных денежных реформ, ведущих к замене
утративших свою силу, обесценившихся старых денег новыми, которые печатались в меньшем количестве по сравнению со старыми.

1.1 Кейнсианская теория

После Первой мировой войны в большинстве европейских стран были предприняты попытки нормализовать денежное обращение старым проверенным способом. Началась закономерная дефляция. Но в условиях зарегулированных рынков это снижение цен не могло сопровождаться снижением номинальной зарплаты. В результате начался рост безработицы.

На почве этих проблем развилась кейнсианская экономическая теория. Если говорить кратко, то её суть в том, что основные макроэкономические проблемы обусловлены либо «недостаточным», либо «избыточным» совокупным спросом. Если в экономике предъявляется спрос на большее количество товаров, чем может быть изготовлено, то будет инфляция, рост цен. А если спрос недостаточен, то экономика столкнется с безработицей и простаивающими заводами. Чтобы победить инфляцию, правительство должно ликвидировать избыточный спрос, например, повышая налоги. А чтобы справиться с безработицей, оно должно рисовать и тратить как можно больше денег, подтягивая совокупный спрос до уровня, при котором будет обеспечена полная занятость.

Глубокий экономический кризис 1929 - 1933 гг. (Великая депрессия) опрокинул привычные подходы. В западной экономической теории возобладало кейнсианское учение, обосновывающее необходимость активного участия государства в функционировании капиталистического рыночного хозяйства. Применительно к инфляции кейнсианцы отбросили тезис об ее чисто денежном происхождении и признали ее многофакторность, то есть зависимость не только от количественных показателей денежного обращения, но и от процессов в сфере производства товаров и их реализации на рынке. Кейнсианство подразумевает полезность низкой инфляции для стимулирования производства и деловой активности. В качестве стимуляторов экономического роста были предложены дефицитное финансирование государственного бюджета и другие инструменты дополнительной денежной эмиссии, особенно в периоды экономических кризисов и спадов.

После Второй мировой войны экономическая политика всех ведущих капиталистических стран опиралась на кейнсианскую теорию. Используя ее, правительства этих стран добились достаточно быстрого экономического роста; однако параллельно усиливалась инфляция, которая в 70-х годах перешла из ползучей формы в галопирующую и стала экономической опасностью номер один. Кейнсианцы не знали, что советовать правительствам - то ли увеличивать, то ли уменьшать «совокупный спрос». В результате эта доктрина утратила своё влияние. Ей на смену пришёл монетаризм, который в противоположность кейнсианству категорически отрицает активное вмешательство государства в рыночную экономику.

1.2 Монетаристская теория

Экономисты этого направления считают главной причиной инфляции увеличение денежной массы, опережающее темпы роста реального производства. Они выступают за сдерживание эмиссии, но, будучи подверженными мифам о вредоносности дефляции, постоянно боятся перегнуть палку и не решаются проводить антиинфляционную политику твердо.

Главное значение придается полной ликвидации дефицита госбюджета и рестриктивной кредитно-денежной политике, при этом отрицается необходимость борьбы с инфляцией издержек, вызываемой неденежными факторами со стороны производства, предложения и вообще рынков товаров.

Монетаристы, или сторонники чикагской школы, возглавляемой Милтоном Фридменом, а также экономисты «школы общественного выбора», или вирджинской, которыми предводительствует Джеймс Бьюкенен поддерживают то, что запрет на инфляционную политику должен быть зафиксирован в конституции.

Лидер монетаристов, согласно работе В. Кизилова и Гр. Сапов «Инфляция и ее последствия», «…предлагает всем государствам зафиксировать в своих конституциях, что никакой орган власти не может принимать решений, способных увеличить денежную массу больше, чем на 3-4% в год. Почему именно 3-4%? Потому что таковы максимальные долгосрочные темпы роста реального производства в экономике разных стран. Если денежная масса будет увеличиваться теми же темпами, что и реальный ВВП, то инфляция устремится к нулю. А вот если реальная экономика растёт, тогда, как денежная масса остаётся стабильной, то цены будут снижаться» [I, 3, с. 83]. Монетаристы, и в этом их сходство с кейнсианцами, считают, что снижение цен само по себе вредно и опасно. Если выбирать между небольшой инфляцией и небольшой дефляцией, они предпочтут инфляцию. Вот поэтому конституционный лимит на эмиссию денег и устанавливается на таком уровне.

Авторы утверждают: «Логика Фридмена такова: если сторонники твердых денег когда-нибудь получат большинство, позволяющее изменить конституцию, а потом потеряют власть, то те, кто придет им на смену, уже не смогут так легко устроить инфляцию, как раньше. До тех пор, пока конституционное большинство не получат сторонники эмиссии, которые сразу отменят этот запрет»[I, 3, с. 85].

При этом Джеймс Бьюкенен указывает, что отменить конституционный запрет на эмиссию будет не так-то легко. По его теории, когда речь идет о поправках к конституции, политики рассуждают не так, как при обычном распиле бюджета. Соображения абстрактного здравого смысла и общего блага играют при этом несколько большую роль. Так происходит из-за того, что конституционные формулы мало у кого связываются с непосредственной краткосрочной выгодой, они имеют слишком обобщенный вид.

В современных условиях создание политической коалиции, которая может пробить денежную эмиссию и раздел свеженарисованных денег между участниками - дело достаточно легкое и быстро окупаемое. Но если предположить, что эта коалиция сначала должна отменить антиинфляционную конституционную поправку, то процесс затягивается.

Но с этой поправкой есть и другая проблема. Конституционное ограничение эмиссии не уничтожит всей «машины по производству инфляции», которая вмонтирована в государственное устройство современных стран.

Сама по себе эта мера не уменьшит влияние банковского картеля во главе с Центробанком, который по-прежнему будет требовать себе привилегий и особого статуса во всем, что касается денег. Ученые предполагают, что «Никуда не денутся и политически влиятельные профсоюзы, которые постоянно и неуклонно добиваются повышения номинального уровня заработной платы»[I, 3, с. 85]. Если экономический рост не очень быстр, то такое давление должно привести или к массовой безработице или к эмиссии, которая обесценит деньги, но позволит профсоюзным вожакам отчитаться о формально достигнутом успехе. Подобные особенности современной политики заставляют экономистов искать более радикальные антиинфляционные рецепты.

1.3 Денационализация денег

Этот подход основан на идеях австрийского экономиста Фридриха фон Хайека. Его суть - в денационализации денег, в расчистке путей для конкуренции между разными валютами, как существующими ныне государственными, так и будущими частными.

Кизилов и Сапов приводят факт того, что «В 1976 году Хайек выпустил работу под названием «Denationalization of Money», которая в русском издании была переведена как «Частные деньги». Логика этой книги такова. Баланс политических сил делает невозможным, чтобы правительство воздерживалось от эмиссии»[I, 3, с. 86]. Что ж, рассуждает Хайек, если так, попробуем зайти с другой стороны и сделать нормальных субъектов экономики независимыми от инфляционистских действий правительства. Для этого достаточно, чтобы нынешние государственные валюты не считались легальным средством платежа по любым обязательствам. При заключении контракта стороны вправе указать в качестве расчетной валюты любую мыслимую единицу, и именно в этих единицах должники обязаны расплачиваться. Любая организация должна получить право выпускать собственные деньги и предлагать их публике, если та ими заинтересуется. При найме рабочей силы и при назначении любых цен заинтересованные лица будут выбирать те деньги, которые сочтут наиболее надежными и стабильными. Возникнет настоящая конкуренция.

В результате этого предложения те валюты, чьи эмитенты проводят инфляционную политику, просто перестанут пользоваться спросом. Они не будут никому нужны, и те, кто рисует эти «деньги», не смогут на них ничего купить. А популярность приобретут только те валюты, издатели которых смогут убедить публику в том, что их ценность сохранит постоянство.

Как они этого добьются? Если бы я был банкиром, выпускающим частные деньги, пишет Хайек, я бы действовал так. Прежде чем запустить в обращение свои деньги, я бы накопил достаточные резервы золота и валют, уже заслуживших репутацию. Затем создал бы надежный и заслуживающий доверия механизм по раскрытию информации об этих резервах, их публичному мониторингу. Далее, принял бы на себя официальное обязательство, что все деньги, выпущенные моей конторой, я готов в любой момент забрать обратно и выдать взамен них золото или признанную валюту по раз и навсегда установленному фиксированному курсу. И, наконец, никогда бы не выпускал больше денег, чем смогу погасить, потратив все свои золотовалютные резервы.

Остроумное предложение Хайека имеет свои специфические достоинства. В отличие от рекомендаций Фридмена, оно никак не регламентирует деятельность государственных учреждений. Центральный банк не уничтожается, и от него не требуют немедленно прекратить эмиссию. Он просто-напросто ставится в положение, где должен выбрать одно из двух: или эмитировать свои банкноты в строгом соответствии с объемом своих резервов, или смириться с тем, что они перестанут быть общепринятым платежным средством. Всё-таки здесь есть какой-то выбор, определенная свобода маневра. В рамках данной системы Центробанк может выжить и стать нормальным коммерческим банком. Относительная плавность перестройки и гибкость схемы, бесспорно, увеличивают политическую реализуемость данного типа реформы.

С другой стороны, логика частных или денационализированных денег предполагает, что в каждой стране и в каждом городе параллельно будет обращаться несколько конкурирующих валют. Вместе с тем, сам смысл существования денежной единицы предполагает, что от нее тем больше пользы, чем большим количеством людей она признаётся.

Если у людей есть выбор между двумя одинаково обеспеченными и стабильными валютами, одна из которых имеет более широкое обращение, они предпочтут те деньги, которые уже приобрели популярность. Таким образом, логично ожидать, что в условиях конкуренции между валютами мы увидим постепенно усиливающийся процесс концентрации рынка и в итоге - всемирное торжество одной-единственной денежной единицы, по-настоящему доказавшей свою надежность.

Ученые обобщают точки зрения некоторые критиков: «…денежная реформа по Хайеку на ранних этапах будет тормозить этот процесс, искусственно затягивать не самое удобное состояние «мультивалютности» »[I, 3,с. 89]. Кажется довольно очевидным, что в процессе хайековской конкуренции между валютами будут вытеснены все денежные единицы, которые не обеспечены на 100% золотом. Но если это так, почему бы вместо такой реформы не перейти сразу к классическому золотому стандарту?

1.4 Золотой стандарт Людвига фон Мизеса

Этот подход, наиболее консервативный, основан на классических принципах австрийской школы политэкономии, и его отстаивают такие жесткие последователи Карла Менгера и Евгения Бём-Баверка, как Людвиг фон Мизес и Мюррей Ротбард. В отличие от Хайека, Фридмена и Бьюкенена, они не получили нобелевских премий, однако их предложения наиболее просты и в наибольшей степени проверены историческим опытом.

По определению авторов «Золотой стандарт - это система, хорошо известная в XIX веке, но в XX столетии лишь немногие экономисты решались выступить в его защиту»[I, 3, 89]. Самым влиятельным из этих авторов был Людвиг фон Мизес.

Фактически при такой системе деньгами являются не золотые монеты, а само золото, в какой форме бы оно ни существовало. Ведь государство гарантирует, что любой кусок золота легко может быть перечеканен в монету, если это потребуется его хозяину. При этом нет никаких ограничений на добычу, ввоз или вывоз металла.

Таким образом, объём денежной массы определяется не правительством, а публикой. Если люди будут добывать много золота и захотят, чтобы всё оно было перечеканено в монету, монеты будет много. Если, наоборот, добыча металла прекратится, и общественность захочет перелить монеты в слитки или украшения, монет станет меньше.

То же самое и с банкнотами - их количество в обращении определяется рынком, а не правительством. Если люди хотят пользоваться в быту звонкой монетой, они относят бумажные купюры в государственное казначейство и разменивают их на золото. Если же банкноты кажутся им более удобными, то золотые монеты отправляются в подвалы казначейства, а вместо них предъявителям выдаются бумажные деньги на ту же сумму. Система золотого стандарта позволяет свободно конвертировать друг в друга слитковое золото, монету и бумажные купюры - в любом направлении и в любом объёме. Соотношение их цены жестко зафиксировано, поскольку выпуск необеспеченных банкнот не допускается, а издержки по перечеканке слитков в монету довольно низки и стабильны.

В отличие от конституционного ограничения эмиссии и денационализации денег, золотой стандарт имеет длинную «историю успеха». В. Кизилов и Гр. Сапов в своей работе приводят факт: «В ХIX - начале XX века эта система денежной политики стала в развитых странах общепринятой. Там, где её требования строго соблюдались, не возникало практически никаких проблем с денежным обращением»[I, 3,с. 81].

1.5 Ортодоксальная и гетеродоксная программы

В 80-90-е годы, период проб и ошибок, в развитых странах были выработаны основы современной антиинфляционной политики, позволившей обуздать рост цен. При этом применяются две программы финансовой стабилизации - ортодоксальная и гетеродоксная (с возможностью формирования и смешанных программ).

Ортодоксальная программа опирается на теоретические и практические рекомендации монетаризма. Она предусматривает следующие меры против инфляционного спроса:

- уменьшение государственных расходов и дефицита госбюджета;

- повышение налогов;

поддержание высоких процентных ставок. В случае чрезмерного увеличения платежеспособного спроса возможно проведение конфискационной денежной реформы;

упор на рыночные регуляторы (свободные цены при возможном ограничении роста заработной платы, плавающий курс национальной валюты; максимальная либерализация условий деятельности предприятий и компаний на внутреннем и внешнем рынках);

уменьшение государственной собственности за счет приватизации;

- максимальное свертывание хозяйственной активности государства, задача которого сводится к сбалансированию бюджета (желателен профицит) и поддержанию темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными возможностями увеличения производства, обычно в пределах нескольких процентов прироста.

Гетеродоксная программа опирается на рекомендации немонетаристских теорий (неокейнсианства, «экономики предложения», «структурной инфляции»). Она исходит из параллельного действия факторов инфляции спроса и инфляции издержек, предусматривает активное регулирующее воздействие государства.

К основным предлагаемым мерам относятся:

временное замораживание или сдерживание прироста цен и заработной платы (политика доходов);

либеральная кредитно-денежная политика с установлением низких процентных ставок для поддержки производства;

стимулирование производства путем значительного снижения налоговой нагрузки на экономических агентов (пример - «рейганомика-2» в США, где были резко снижены подоходный налог и налог на прибыль);

участие государства в формировании рыночной инфраструктуры, стимулирования им благоприятных структурных сдвигов в экономике и поддержание жизненно важных отраслей и производств;

государственный контроль монополистических процессов - появления монополий и монополистического ценообразования в отдельных отраслях (включая меры по регулированию монопольных цен в случае необходимости), обычно он выделяется в самостоятельную антимонопольную, в США - антитрестовскую политику;

регулирование цен в отдельных отраслях, имеющих важное экономическое или социальное значение, в частности для поддержания так называемого паритета цен, то есть рентабельности производства в сельском хозяйстве;

государственное регулирование внешнеэкономической сферы, прежде всего за счет валютной политики;

С. Никитин и М. Степанова приходят к выводу о том, что «Опыт показывает, что наиболее удачные результаты достигаются на основе смешанных программ, сочетающих ортодоксальные и гетеродоксные меры. Их соотношение определяется масштабами инфляции и сопровождающих ее кризисных процессов. При высокой инфляции и глубоких кризисных потрясениях должны преобладать гетеродоксные меры; при умеренной - достаточно ортодоксально-монетаристской политики»[II, 3,с. 18].

Все данные теории представлены и кратко охарактеризованы в таблице 1, представленной в приложении А. Данная таблица наглядно демонстрирует сходные и различные черты теорий. Очевидно, что отличия преобладают. Это и не удивительно, так как каждая концепция несет в себе отличную от других идею. Сходства также имеют место быть в силу того, что некоторые теории сменяют предыдущие, принимая, таким образом, отдельные элементы ушедших концепций. Тем не менее, очевидно, что ни одна из них не может считаться абсолютной и универсальной.

2 Типы антиинфляционной политики

2.1 Антиинфляционные меры, направленные на стабилизацию экономики

К этой группе мероприятий относятся такие, которые являются частью политики стабилизации, то есть носят общеэкономический характер и направлены на ликвидацию причин инфляции:

· Конкурентное стимулирование производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений населения путем снижения подоходного налога.

Вместе с тем применяются меры, стимулирующие рыночную конкуренцию и снижающие ее воздействие на цены и спираль «заработная плата - цены».

· Все экономисты сходятся во мнении, что контроль и управление совокупным спросом через проведение налогово-бюджетной или денежно-кредитной политики может замедлить развитие инфляционных процессов. Однако такая деятельность сопряжена с издержками. Инфляция может получить толчок, ибо ожидания дальнейшего развития инфляционных процессов сдвигают кривую реального совокупного предложения еще выше, и, следовательно, попытки остановить инфляцию путем замедления роста спроса приведут к возникновению инфляции, сопряженной со спадом. От этого источника инфляции удается избавиться лишь ценой высокой безработицы и низкого реального объема производства в течение некоторого периода, который даже в самых смелых ожиданиях нельзя назвать кратким.

· Денежно-кредитная политика, направленная на ограничение денежной массы, кредитной экспансии банков. Государство регулирует процентные ставки, осуществляет контроль над ресурсами коммерческих банков, изымает деньги из обращения путем размещения государственных займов. Однако бороться с инфляцией, по мнению Г. С. Пановой, следует, «…не ограничивая денежную массу (особенно в условиях дефицита кредитных ресурсов), а стимулируя развитие экономики, используя в том числе и кредитные методы»[II, 4, с. 24]. Речь, таким образом, идет не о дополнительной эмиссии денежных средств, что, безусловно, приводит к инфляции, а о кредитной эмиссии на цели реализации конкретных проектов и программ под жестким контролем кредитора, использующего приемы и методы современного риск-менеджмента.

· Таргетирование инфляции. Полное инфляционное таргетирование - режим полного инфляционного таргетирования предполагает высокий уровень доверия к Центральному банку, четкую формулировку инфляционной цели и обеспечение прозрачности монетарных мер и ответственности перед обществом.

Скрытое инфляционное таргетирование возникает в тех условиях, когда Центральный банк не связывает себе руки четкой и однозначной спецификацией инфляционной цели и проводит политику поддержания низкой и стабильной инфляции без осуществления каких-либо специальных действий, направленных на повышение открытости и ответственностей за ее достижение.

Опыт введения и реализации инфляционного таргетирования в развитых странах позволяет выделить несколько общих характеристик.

Первая черта, присущая развитым странам, предпринявшим попытки перехода к режиму инфляционного таргетирования, - наличие плавающего валютного курса. Фактически в большинстве стран инфляционное таргетирование пришло на смену несостоявшемуся режиму таргетирования валютного курса.

Вторая черта, объединяющая группу развитых стран, сторонниц нового режима, - высокая степень независимости Центрального банка.

Главный недостаток режима таргетирования валютного курса в том, что он не позволяет в конечном итоге решить проблему низко инфляционной политики и поддержания ценовой стабильности.

Если Центральный банк установил инфляционный целевой ориентир, он должен достичь его любыми средствами. При этом он вправе использовать любую информацию, которая представляет интерес для прогноза инфляции. Такой подход подчеркивает важную разницу между инфляционным таргетированием и другими режимами монетарной политики.

Особенности таргетирования инфляции:

- низкая и стабильная инфляция в долгосрочном плане определяется как важнейшая задача денежной политики;

- целевые показатели инфляции выражаются количественно;

- Центральный банк самостоятельно устанавливает значение процентной ставки или того инструмента денежной политики, которую он использует;

- политика Центральных банков, таргетирующих инфляцию, прозрачна - прозрачность делает денежную политику более предсказуемой, позволяет лучше понять основания принятия решений, объяснения и формулировки осуществления выбора;

- Центральные банки должны отчитываться за результаты своей денежной политики;

Таким образом, таргетирование инфляции - это политика повышенной прозрачности и подотчетности денежных властей; ее можно считать даже более важной составляющей, чем саму цель по инфляции. Цель по инфляции играет роль индикатора, посылающего четкие сигналы экономике о том, какие действия стоит ожидать от денежных властей. В результате экономика в целом оказывается защищенной от неожиданных поступков Центрального банка, уменьшается неопределенность, что способствует более сбалансированному развитию.

· Политика доходов. Условно можно выделить два направления политики доходов: установление ориентиров для роста заработной платы, цен и прямой контроль над ними. С их помощью пытаются уменьшить рост реальных доходов и цен. Ориентиры представляют собой набор правил, которым необходимо следовать добровольно. Контроль носит силу законодательных актов. В качестве ориентиров применяются максимальные пределы роста цен и ставок заработной платы. Сущность данного подхода заключается в том, что доходы работников по найму регулируются непосредственно, а прибыль - косвенно через цены. Таким образом, по отношению наемным работникам политика доходов носит более дискриминационный xаpактер, поскольку государственные органы и производители охотнее контролируют зарплату, нежели цены. Практически осуществить контроль над ценами гораздо труднее, чем над зарплатой, так как существует множество товарных групп. Кроме того, увеличение производительности труда в экономике автоматически ведет к относительному и абсолютному сокращению доли рабочих в национальном доходе.

Ученые полагают,что «Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт. Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной платой, правительство организует переговоры между администрацией крупных предприятий и профсоюзами. Эффективность политики доходов всегда была ареной для дискуссий. Ее противники считают, что предприниматели и профсоюзные лидеры не могут отказаться от своей целевой функции - получения максимальной прибыли, поэтому добровольно не будут соблюдать установленные правительством ориентиры»[I, 6,с.396].

Законодательное ограничение роста цен может привести к развитию теневого рынка таких товаров, цены которых повысить очень выгодно. Другим способом обхода ограничений роста цен является снижение качества и веса фасованных готовых продуктов. Кроме того, административный контроль над ценами препятствует нормальному функционированию рынка, переливу ресурсов и капиталов. В результате в экономике будет накапливаться дефицит, станет необходимым нормирование потребления.

Сторонники политики доходов считают, что она может помочь погасить инфляционные ожидания, если предприниматели и рабочие поверят, что у правительства достаточно воли и средств для борьбы с ней. Полемизируя по поводу эффективного функционирования рынка, следует отметить, что наличие монопольных сил - производителей товаров и собственников ресурсов само по себе должно искажать распределение ресурсов. Наличие инфляции в экономике (особенно инспирирований спросом) подтверждает этот тезис. Следовательно, контроль над ценами может содействовать исправлению создавшегося положения.

· Дефляционная политика относится к косвенным методам воздействия на цены монетарной и фискальной политики. По мере усиления инфляции Центральный банк вводит ограничения на рост денежной массы, объем предоставляемых кредитов, повышение учетной ставки и норм обязательных резервов продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке. Особенность действия дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Кроме ограничения количества денег в обращении государство пыталось уменьшить совокупный спрос фискальными методами: ограничением государственных закупок и инвестиций, отменой льгот или повышением ставок прямых и косвенных налогов, ужесточением правил, регулирующих порядок и нормы амортизационных отчислений.

· Изменение режима экономической политики. Когда инфляционные процессы действительно выходят из-под контроля, требуется предпринять нечто более существенное. То, что необходимо в таком случае - это изменение режима экономической политики.

Томас Сарджент - один из наиболее выдающихся теоретиков «новой классической школы» - занимался серьезными теоретическими исследованиями в данной области. Он обращает особое внимание на то, что традиционные оценки тех высоких издержек, с которыми сопряжено преодоление инфляции, основаны на данных об экономическом развитии в условиях именно этого режима экономической политики.

Сарджент предлагает задуматься над тем, что бы случилось, если бы в период быстрой инфляции произошло заслуживающее доверия изменение режима проводимой экономической политики, если бы правительство убедило всех, что оно никогда не допустит вновь того, чтобы совокупный спрос опережал рост естественного уровня реального объема производства. Поверив этому обещанию, предприниматели и наемный персонал ожидали бы падения темпа инфляции до нулевой отметки. В случае изменения их ожиданий иной была бы и их реакция на ограничительную экономическую политику. Перемещение вверх кривой реального совокупного предложения на краткосрочном временном интервале сразу бы прекратилось. Поскольку она пришла бы в состояние покоя, экономика быстро и безболезненно могла бы сохранить переход к стабильному уровню цен.

2.2 Антиинфляционные меры, направленные на смягчение последствий инфляции

· Индексация, полная или частичная, проводится с целью полной или частичной компенсации потерь населения от инфляции. Эта мера подразумевает, что заработная плата, налоги, долговые обязательства, процентные ставки и многое другое становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. Иногда индексация используется только для того, чтобы облегчить жизнь в условиях инфляции. Если же индексация распространится повсеместно, вероятно, что темп инфляции быстрее среагирует на замедление роста совокупного спроса и, в свою очередь, также замедлится. Однако если инфляционные процессы вызваны резким нарушением предложения, а не избыточным спросом, то индексация может ухудшить, а не улучшить положение вещей. Так как приспособление к последствиям шока требует изменения структуры относительных цен. Так же индексация имеет тенденцию сводить все цены и ставки заработной платы к средней величине, затрудняя корректировку относительных цен.

· Воздействие на инфляционные ожидания. По мнению Е. А. Киселевой, «Важнейшее антиинфляционное мероприятие макроэкономики - политика, направленная на снижение инфляционных ожиданий. Ведь именно они придают инфляции инерционный характер. Следовательно, для ликвидации спирали «заработная плата - цены» необходимо воздействовать на ожидания экономических субъектов таким образом, чтобы уровень инфляции в будущем в их представлении от периода к периоду снижался»[I, 4, с. 232]. Для этого необходима сильная политическая воля правительства. Ведь при проведении жесткой политики «дорогих» денег и сдерживании ставок спроса произойдет спад производства и, соответственно, увеличится безработица. С уменьшением темпа инфляции и высоким уровнем циклической безработицы снизится уровень инфляционных ожиданий. Когда наемные работники и предприниматели полностью приспособятся к более низкому темпу инфляции, они снова станут принимать те же реальные решения, что и раньше: расширять производство и нанимать рабочих. Но в социальном плане такая политика весьма непопулярна: переломить инфляционные ожидания возможно лишь при высоком уровне безработицы. Сокращение расходов государственного бюджета при одновременном повышении, как правило, налоговых ставок, усилении роли косвенных налогов. Эти меры направлены на сокращение инфляции спроса;

· Стабилизация курса национальной валюты. Данная мера направлена не только на борьбу с последствиями инфляции, но и на устранение причин, вызывающих ее, в частности внешних факторов. Нормализация валютного курса является необходимой предпосылкой прекращения утечки капитала из страны, преодоления инфляционных ожиданий.

· «Концепция предложения» в экономической политике. Последовательность действий в рамках проводимой экономической политики, направленных на осуществление влияния совокупного предложения стала известной как «концепция предложения». Рисунок 1, расположенный в приложении Б показывает, каким образом экономическая политика «концепции предложения» могла бы содействовать преодолению инфляции. Экономическая система первоначально находится в состоянии равновесия на долгосрочном временном интервале в точке Е0. Кривая совокупного предложения на долгосрочном временном интервале N0 задает естественный уровень реального объема производства в размере 2000 миллиардов долларов. Предположим, что начиная с этой точки, экспансионистская денежно-кредитная политика сдвигает кривую совокупного спроса в положение AD1. Экономическая система переместилась бы тогда в новое состояние равновесия на краткосрочном временном интервале Е1 (при условии, что никаких сдвигов кривой совокупного предложения не происходит). В процессе этого перехода значительно повысился бы уровень цен на конечные товары.

Предположим, однако, что в тот момент, когда сдвигается кривая совокупного спроса, имеет место также некоторое увеличение естественного уровня реального объема производства до 3000 миллиардов долларов. Увеличение естественного уровня реального объема производства соответствовало бы сдвигу кривой совокупного предложения на долгосрочном временном интервале из положения N0 в положение N1. Если предполагается, что ожидаемый уровень цен на привлекаемые факторы производства не претерпевает немедленно никаких изменений, то кривая совокупного предложения на краткосрочном временном интервале сдвинется вправо вместе с кривой предложения на долгосрочном временном интервале. События будут развиваться именно таким образом, ибо неизменные ожидания относительно цен на привлекаемые факторы производства, скорректированные с учетом их производительности, подразумевают, что не происходит каких-либо изменений в уровне затрат на единицу выпускаемой продукции. Следовательно, точка пересечения кривых совокупного предложения на краткосрочном и долгосрочном временных интервалах останется на прежнем уровне 1,0. Если обе кривые совокупного предложения сдвинутся вправо с такой же скоростью, с какой смещается кривая совокупного спроса, экономическая система достигает состояния нового равновесия в точке Е2, а не в Е1. Рассмотренный сдвиг кривой совокупного предложения компенсирует последствия сдвига кривой спроса, и в этом случае повышения цен на конечные товары не предвидится.

2.3 Антиинфляционные меры, зависящие от времени продолжения

Во временном аспекте у правительства существуют две альтернативы проведения антиинфляционной политики: осуществлять ее постепенно, ориентира на длительный период - градуирование, или проводить резко - шоковая терапия. В экономической теории нет ответа на вопрос, какая тактика эффективнее. Все зависит от размеров страны, состояния ее экономики, степени и условий вхождения в мировой рынок, поддержки преобразований международными финансовыми организациями, социально-политической обстановки в стране и т. п.

Достоинство шоковой терапии состоит в том, что при ее последовательном проведении у экономических субъектов возникает доверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются, уменьшая, однако, и объем производства.

По-иному влияет на инфляционные ожидания экономических субъектов политика постепенного снижения темпов роста денежной массы - градуирование. В этом случае возникает инерция инфляции: экономические субъекты привыкают к постоянному росту цен и заключают контракты с учетом продолжения инфляции, тем самым поддерживая ее. Продолжительная инфляция сокращает спрос на отечественные деньги и ведет к «долларизации» экономики.

С. Л. Тарасевич, П. И. Гребенников и А. И. Леусский и приходят к следующему заключению: «Как свидетельствует опыт, политика градуирования может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20 - 30% в годовом исчислении. Примеров успешного проведения этой политики, когда инфляция достигает нескольких сотен или тысяч процентов в год, нет»[I, 5,с 334 - 335].

Дилемма шоковая терапия - градуирование стимулирует разработку моделей «оптимальной» антиинфляционной политики. Ученые рассматривают их суть на примере одной из простейших таких моделей.

«Издержки общества в связи с существованием инфляции и конъюнктурной безработицы представляются следующей функцией:

Ct = мрt2 + д(ut - u*)2, (1)

где м и д выражают сравнительную значимость для общества изменения темпа инфляции и уровня безработицы.

Переменные рt и ut находятся в отношении субституции; при ценообразовании по методу «затраты плюс» соотношение их значений представляет модифицированная кривая Филлипса:

рt = рte + au* - aut, (2)

где a - параметр, характеризующий изменение уровня денежной зарплаты в период t по сравнению с периодом (t-1) в зависимости от уровня безработицы в периоде t.

Задача экономической политики правительства - минимизировать значение функции (1) при ограничении (2).

Для большей наглядности придадим параметрам модели числовые
значения: u* = 10; а = 0,8; м = 0,4; д = 0,6; и представим решение задачи графически. На рисунке 2, находящемся в приложении В изображено семейство изокост (кривых равных издержек общества), построенных в соответствии с функцией (1) по формуле

рt = (2,5С1 -1,5(ut - 10)2 )Ѕ .

Чем ниже расположена изокоста, тем меньшей сумме издержек она соответствует. Пусть в исходном состоянии экономики существует полная занятость при инфляции р = рe = М = 16%; на рисунке 2 оно представлено точкой А. Через эту точку проходят изокоста С = 102,4, представляющая множество сочетаний рt и ut, при которых общественные издержки равны 102,4, и кривая Филлипса рt = 24 - 0,8 ut, представляющая множество возможных сочетаний рt и ut при рe = 16% Первый шаг «оптимальной» антиинфляционной политики сводится к тому, чтобы перевести экономику из точки А в точку касания кривой Филлипса F1 с наиболее низкой изокостой. В данном примере это изокоста С = 71,8. Точка их касания имеет координаты u = 16; р = 11,2. Поэтому правительству нужно уменьшить темп прироста денег, а следовательно, и темп инфляции до 11,2%. В результате этого установится новое динамическое равновесие при темпе инфляции 11,2% и уровне безработицы 16%. Как и в модели инфляции, примем рte = рt-1; тогда в следующем периоде кривая Филлипса сместится вниз (F1> F2), принимая вид рt = 21,2 - 0,8 ut. Она касается изокосты С = 35,2 в точке с координатами u = 14; р = 8. Значит, на втором шаге правительство должно снизить темп прироста денег до 8%. На этом этапе в рассматриваемом примере снижается не только инфляция, но и безработица. Дальнейшее изменение экономической конъюнктуры в результате «оптимальной» антиинфляционной политики отмечено на рисунке 2 стрелками.

Все выше перечисленные меры и их классификация отражены на схеме 1, которая находится в приложении Г. Антиинфляционные меры, направленные на стабилизацию экономики делятся на меры, подверженные монетарным и немонетарным рычагам в соответствии с современными представлениями об антиинфляционной политике - ортодоксальной и гетеродоксной программам. Любую из представленных мер можно проводить двумя способами: либо быстро (шоковая терапия), либо медленно (градуирование). Результаты от одной и той же меры, проведенной с разной продолжительностью, отличны. И не удивительно, что государству сложно выбрать оптимальную политику для борьбы с инфляцией среди такого многообразия мер и их сочетаний. И в силу этого к отдаче предпочтения той или иной мере следует подойти крайне внимательно, учитывая при этом причины возникновения инфляции и факторы, влияющие на нее.

3 Анализ опыта проведения антиинфляционной политики

3.1 Анализ зарубежного опыта

· Конкурентное стимулирование производства проводилось в США - администрация Р. Рейгана отказалась от государственной поддержки таких малоконкурентных отраслей, как черная металлургия, автомобилестроение, текстильная и обувная промышленность, что вызвало волну слияний крупных компаний. В результате резко возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфляции с «ползучих» форм, а также ослаблению инфляционной спирали «заработная плата - цены».

· Политика доходов. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко. Однако автор отмечает, что «В то же время опыт использования политики доходов в США применялся при президенте Никсоне с 1971 по 1974 год. Контроль, осуществлявшийся им, имел в лучшем случае переменный успех. Впервые был введен, когда инфляция уже снижалась, и, возможно, помог несколько ускорить этот процесс. Однако он оставался в силе и после того, как в середине 1972 года цены вновь начали расти»[I, 5, с. 337]. В этот период контроль такого рода оказался бесполезным и лишь ухудшил ситуацию. Такая политика, применяемая в Великобритании при лейбористских правительствах, в Скандинавских странах, свидетельствует об ограниченности ее результатов. Во-первых, замедление роста цен вызывало дефицит на некоторые товары, а во-вторых, рост цен сдерживался лишь на определенное время, с отменой ограничений он снова ускорялся. В результате в середине 70-х годов практически все развитые страны отказались от ее применения.

Эта мера использовалась для борьбы с инфляцией в ряде развивающихся стран в 1980-е гг. Ее результаты неоднозначны. В Аргентине, Бразилии, Перу она не дала положительного эффекта, тогда как в Мексике и Израиле оказалась успешной. В то же время в Боливии успех в борьбе с инфляцией был достигнут исключительно монетарными методами, без введения какого-либо контроля за уровнем цен и доходов.

· Особенность действия дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении в 60 - 70-х годах проявляли сдержанность или вовсе отказывались от нее.

· Дополнительный аспект, требующий отдельного рассмотрения, - сроки введения режима. Ряд стран, такие как Великобритания и Швеция, использовали шоковый подход в проведении политики таргетирования инфляции и ввели новую политическую структуру за относительно короткий период времени. Другие страны, такие как Канада, Израиль и Австралия, предпочли политику градуализма, предполагающую постепенное приспосабливание к новому режиму и наличие множества целевых точек, учитывающих динамику экономической среды. Авторы полагают, что «Примером удачной шоковой терапии может служить Польша, оказавшаяся осенью 1989 г. на грани гиперинфляции (месячный уровень инфляции достигал 55%). После либерализации цен и сокращения темпов роста денежной массы уровень инфляции резко снизился, сопровождаясь на первых порах сокращением ВНП.

Среди республик бывшего СССР примерами успешно проведенной шоковой терапии можно считать антиинфляционную политику, проводимую с середины 1992 г. в Эстонии, Латвии, в меньшей степени в Литве»[I, 5,с. 333 - 334]. Введя собственную валюту, эти страны защитили себя от влияния инфляционных процессов в странах рублевой зоны. Одновременно была осуществлена либерализация цен, ликвидировано большинство субсидий и дотаций, бюджетный дефицит был сведен к минимуму.

· Ученые выявили, что «Индексация сначала применялась в конце 40-х - начале 50-х годов, при инфляции, вызванной переходом от военной экономики к формальным рыночным условиям. Вновь индексация стала применяться в 70-е годы в связи с развертыванием галопирующей инфляции. В большинстве ведущих промышленно развитых стран она распространялась на меньшую часть трудового населения (например, в США приблизительно на 10%). Исключением была Италия, профсоюзы которой добились введения в стране полной индексации»[I, 1, с. 77].

С целью облегчить жизнь в условиях инфляции индексация применялась в таких странах как Бразилия и Израиль, когда инфляция там измерялась двузначными и даже трехзначными цифрами.

Индексация имеет тенденцию сводить все цены и ставки заработной платы к средней величине, затрудняя корректировку относительных цен. В качестве примера такого рода нередко исследователи приводят Израиль, где «…практика индексации поучила наиболее широкое распространение. Нефтяные шоки 70-х годов вызвали в Израиле возникновение инфляционной спирали, раскручивание которой к середине 80-х годов достигло 1000% в год. В экономике США, где индексация используется в гораздо меньшей степени, резкие колебания цен на энергоносители увеличили темп инфляции лишь на несколько процентных пунктов»[I, 2, с. 296].

Индексация денежных доходов, которая часто ассоциируется с зашитой от инфляции, на деле инициирует ускорение роста денежной массы и самой инфляции. В связи с чем писатели приводят такие цифры: «Так, в Израиле индексация способствовала росту инфляции с 40% в 1974 г. до 130% в 1980 г. и 425% в 1984 г»[I, 5, с. 334]. В итоге к середине 1980-х гг. в большинстве стран индексация как средство приспособиться к инфляции или игнорировать ее была либо существенно модифицирована, либо прекращена.

· Изменение режима экономической политики. Экономическая политика США, с точки зрения Сарджента, после Второй мировой войны проводилась в режиме «стой - иди», причем допускалась систематическая инфляционная ошибка. Правительство попеременно боролось то с безработицей (проводя экспансионистскую экономическую политику), то с инфляцией (проводя ограничительную экономическую политику). Однако в среднем периоды экспансии были более продолжительными и более радикальными, чем периоды ограничений.

Доказательством рассуждений Т. Сарджента, как считает автор, «…служит обеспечение контроля над гиперинфляцией в Германии в 20-е годы. Во второй половине 1923 года ежемесячный (!) темп инфляции в Германии достиг 35 000 %. Однако уже к концу года решительное изменение в проводимой налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике, сопровождавшееся обещанием добиться конвертируемости немецкой марки в доллары (что означало тогда обратимость в золото), резко остановило развитие инфляционных процессов»[I, 2, с. 297].

Некоторые страны, подверженные гиперинфляции, предпринимали аналогичные изменения в режиме проводимой ими экономической политики и добивались при этом переменного успеха. В 1990 году к решительным изменениям в режиме экономической политики приступили Бразилия и Польша, переживавшие в предыдущем году гиперинфляцию. Хотя эти примеры и не подтверждают заявление о том, что существуют способы преодоления инфляции без определенных издержек, они действительно указывают на то, что изменение режима экономической политики может стать весьма существенным элементом в программе замедления темпов развития инфляции.

Сторонники «концепции предложения» в качестве одного из способов достижения результата рассматривали изменение налоговой политики. Они, как считают Э. Дж. Долан и Д. Линдсей, «…обращали внимание на то, что в течение 70-х годов произошла приостановка роста естественного уровня реального объема производства. Главной причиной этого замедления, по их мнению, стала действовавшая в США налоговая система»[I, 2, 301]. Не только корпорации и владельцы огромных состояний страдали от высоких налогов. Объединенное воздействие инфляции, прогрессивного подоходного налога и растущего налога, взимаемого со средств, направляемых на социальное обеспечение, вводило обыкновенных рабочих, получающих заработную плату, в группы, облагаемые еще более высоким налогом. Предельные ставки налогов до 30 или даже 40% от величины дохода рабочих и служащих обрабатывающей промышленности не поощряли их стремления повышать свою квалификацию, работать сверхурочно или просто регулярно появляться на рабочих местах.

Исследователи уверены, что «Решение об уменьшении налогов, которое было принято Конгрессом США в 1981 году, во многих своих положениях учло пожелания сторонников «концепции предложения», а именно: были установлены более низкие налоговые ставки для отдельных лиц, предпринято стимулирование сбережений и инвестиций, а также уменьшение налоговых ставок на доходы от прироста капитала»[I, 2,с. 301].

· В своей работе «Курс рубля: якорь или поплавок?» Сергей Жуков отмечал: «Впервые появившееся в 1989 году в Новой Зеландии инфляционное таргетирование с 1990-х годов вошло в практику монетарных регуляторов Канады, Великобритании, Швеции, Австралии и ряда других промышленно развитых стран»[II, 2, с 64]. Успешные попытки снижения продолжавшейся более 20 лет умеренной, устойчивой инфляции в странах, перешедших на новый режим, послужили основой для постепенного перехода к аналогичному режиму в целом ряде развивающихся стран и даже стран с формирующимися рынками.

Международная практика показывает, что таргетирование позволяет снизить реальный уровень инфляции и с лагом удержать инфляционные ожидания. Однако воздействие политики на прочие макроэкономические переменные неоднозначно.

При всей кажущейся простоте основополагающих принципов их практическая реализация предполагает серьезные идеологические изменения в проведении денежно-кредитной политики.

На практике Центральные банки обеспечивают прозрачность политики различными способами, как правило, публикуют отчеты по инфляции или отчеты о денежной политике. Однако частота публикаций, временные горизонты и допущения при прогнозировании, а также их содержание могут быть в разных странах разными.

3.2 Анализ опыта антиинфляционной политики в России

Ученые выявили, тот факт, что «Высокая инфляция в современной России ведет отсчет с 1992 г., - первая волна инфляции - когда начался переход национальной экономики на рыночные принципы функционирования. Ее удалось погасить только к 1996 г. По своей природе это была инфляция спроса, которая в подавленном виде существовала последние 20 лет существования социализма»[I, 5, с. 332].