Анализ и диагностика финансового состояния ООО "Шахты Зенковская"

Для любого угледобывающего предприятия плановым документом является бизнес-план, составленный для организации в целом или ее отдельных направлений деятельности. В этом плане дается информация о рыночных сегментах, их емкости, рыночной доле компании, приводится характеристика потребителей и конкурентов, описываются барьеры проникновения на рынок, формируются стратегии маркетинга, даются прогнозные оценки объемов сбыта на несколько лет (например, на 5 лет) с погодовой разбивкой. Поэтому можно говорить о разработке стратегических (долгосрочных) планов и текущих, как правило, годовых, с разбивкой по кварталам и месяцам.

Годовой план маркетинга включает в себя программу действий в составе: оперативный календарный план маркетинга; бюджет маркетинга; мероприятия по контролю исполнения плана маркетинга.

На Центрально-Российском рынке доля участия Кузбасса составляет 65%, на Северо-Российском лишь 20%. Основной причиной сравнительно невысокого долевого участия на этих рынках являются возросшими за последние годы тарифы на железнодорожные перевозки угля до потребителей.

«Шахта Зенковская» реализует уголь следующих марок: рядовой уголь, шлам, концентрат, пром. продукт.

Основными потребителями углей «Шахты Зенковская» являются Новосибирская ТЭЦ, Барнаульская ТЭЦ, Ачинская ГЭС и Южно-Кузбасская ГРЭС.

Повышение качества продукции - одна из форм конкурентной борьбы, завоевание и удержание позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только продаж, но и более высоких цен.

Основными показателями, определяющими качество угля являются зольность, влажность, содержание серы и др. Анализ качества продукции «Шахты Зенковская» приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ качества продукции ООО «Шахты Зенковская»

Наименование пласта	Марка угля	Золь- ность, %	Выход летучих веществ ,%	Толщина пластич- ного слоя	Теплотвор-ная способнос-ть, ккал/кг	Сера, %	Влажность, %
1. Мощный	ТР	18,0	18,8	0-6	8510	0.25	9,0
2. Прокопьевский-1	ГР	22,8	20,4	10	8390	0,3	5,0
3. Прокопьевский-2	ОС	23,6	20,2	10	8390	0,33	5,2
4. Лутугинский	ОС	19,4	20,4	10	8500	0,26	7,0
5. Горелый	СС	18,2	20,7	10	8500	0,2	7,0
6. Характерный	ССР	25,9	20,9	9	8430	0,3	6,5
7. Внутренний-1	ТР	23,5	24,2	13	8520	0,46	0,0
8. Внутренний-2	ТР	20,7	22,3	13	8410	0,32	8.5
9. Внутренний-3	ОС	21,1	24,7	15	8350	0,28	5,7
10. Внутренний-4	ОС	16,5	24,6	15	8350	0,3	9,0
11. Внутренний-5	ОС	18,6	24,3	16	8390	0,31	5,6

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что наиболее качественный уголь добывается в пластах Лутугинский и Горелый, т. к. он имеет оптимальные показатели качества угля. Отсюда следует, что необходимо активнее разрабатывать данные пласты, что повлечет за собой увеличение прибыли за счет увеличения добычи и реализации продукции по более высоким ценам.

Под конкурентоспособностью понимают характеристику продукции, которая показывает ее отличие от товара -- конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение.

Для оценки конкурентоспособности организации сначала необходимо провести анализ ее состояния. Качество анализа будет высоким при его проведении с позиции системного подхода. Тогда анализ можно назвать системным. Цель системного анализа фирмы - установление тактических и стратегических факторов повышения конкурентоспособности выпускаемых товаров, эффективности и устойчивости функционирования фирмы.

В Прокопьевске существует шахты, которые являются основными конкурентами «Шахты Зенковская», добывающие уголь таких же марок: «Тырганская», «Красногорская», «Дзержинского».

Ниже дается сравнительная характеристика деятельности шахт-конкурентов по таким признакам как объем добычи угля в год, себестоимость и цена 1 тонны угля, а также качество угля (таблица 3).

Таблица 3 - Сравнительная характеристика деятельности шахт УК «Прокопьевскуголь» за 2010 год

Наименование шахт	Объем добычи, тыс.т	Себестоимость 1 т, руб.	Цена 1 т, руб.	Зольность,%
Зиминка	455,825	877,73	993,65	20
Тырганская	1066,247	604,48	864,5	16,9
Зенковская	660,0	1400,6	1131,9	19,4
Коксовая	780,024	1024,09	964,3	13,9
Ворошилова	813,1	668,67	892,44	20,9
Дзержинская	836,481	576,74	750,07	17,2
Красногорская	335,0	934,97	1103,99	23,0

Анализ данных таблицы показал, что по объему добычи среди шахт-конкурентов ООО «Шахта Зенковская» занимает пятое место (660,0 тысяч тонн). На первом месте по добыче угля находится шахта «Тырганская» (1066,247 тысяч тонн угля в год), а на последнем месте шахта «Красногорская» с объемом добычи 335,0 тысяч тонн угля в год.

Наименьшая себестоимость 1 тонны угля преобладает на шахте «Дзержинская» (576,74 рублей). Соответственно и цена 1 тонны на данном предприятии тоже будет ниже, чем у шахт-конкурентов (750,07 рублей). При этом, наиболее высокая себестоимость 1 тонны угля у шахты «Коксовая» (1024,09 рублей). А самая высокая цена 1 тонны угля присутствует на шахте «Красногорская» (1103,99 рублей). Что касается «Шахты Зенковская», то себестоимость 1 тонны угля в 2006 году составила 1400,6 рублей, а его цена 1131,9 рублей.

Наиболее качественный уголь добывает шахта «Коксовая», зольность добытого угля здесь составляет 13,9 %, а наименее качественный уголь добывает шахта «Красногорская», зольностью 23%. Зольность угля «Шахты Зенковская» составила 19,4 %.

2.5 Направления совершенствования службы менеджмента и маркетинга на ООО «Шахты Зенковская»

Специфика горно-добывающего производства характеризуется непрерывным и трудно предсказуемым изменением горно-геологических условий производства и постоянной необходимостью принятия управленческих, технологических, технических и организационных решений в оперативном режиме повседневной работы. Высокая изменчивость качества добываемого полезного ископаемого по забоям и внутри забоев, их подвижность во времени и в пространстве, повышенная опасность работ, обусловливают вероятностный характер процесса горных работ. Это, естественно, вызывает необходимость организации тщательного оперативного менеджмента и управления горными работами в тесной взаимосвязи со всеми вспомогательными службами. Оперативный менеджмент обеспечивает непрерывный контроль и оперативную координацию деятельности всех подразделений шахты по выполнению их плановых заданий с принятием всех необходимых мер по устранению возникающих в процессе работы нарушений и сбоев запланированного хода.

Руководитель должен нацелить рабочих на поставленные цели и конечный результат деятельности, то есть должен обеспечить эффективную деятельность всех структурных подразделений и предприятия в целом.

Характерным для многих предприятий является ограниченность, а порой и отсутствие современной системы мотивации высокоэффективного труда. Поэтому на каждом предприятии активно должен развиваться мотивационный механизм.

В условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации предприятия должны не только концентрировать внимании дел, но и вырабатывать долгосрочную стратегию поведения, которая позволяла бы им поспевать за изменениями, происходящими во внешней среде.

Управленческая структура предприятия должна включать в себя достаточно мощную службу маркетинга, занятую регулярно выполняемыми прогнозами рынков соответствующей горной продукции. В контакте с ней должна работать служба сбыта продукции. При этом должны возрастать задачи улучшения качества выпускаемой продукции и приведения этого качества к уровню мировых стандартов.

Если в области финансовой деятельности предприятиями до принятия маркетингового подхода больше внимания обращалось на себестоимость, нежели на цену, то маркетинг ориентирует производителей на цену, которую готов заплатить покупатель. Соответственно и бюджет предприятия должен строиться согласно требованиям в области сбыта. Если ранее предприятие было ориентировано непосредственно только на производство, то система маркетинга главное внимание уделяет анализу ситуации на рынке. Если планирование ассортимента продукции прежде ориентировалось только на улучшение ее качества, то система маркетинга учитывает требования покупателя.

Можно утверждать, что как такового маркетинга на шахте им. Ворошилова не существует и в настоящее время маркетинговые исследования на данном предприятии не проводятся. Это объясняется тем, что шахта сама не реализует свою продукцию. С 2001 года реализацией угля занимается собственник шахты УК «Прокопьевскуголь».

И пока шахта сама не будет иметь возможность распоряжаться своим добытым углем, говорить о совершенствовании менеджмента внутри предприятия и маркетинга на рынке не приходится.

3. Анализ и диагностика финансового состояния ООО «Шахты Зенковская»

3.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

Под финансовым состоянием понимается сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию, т.е. это способность предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. В результате недовыполнения плана по производству и реализации происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности -- решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения её рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Финансовый анализ производится на основе бухгалтерской отчетности предприятия. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, определить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получение максимальной прибыли.

Задачами анализа финансового состояния организации являются:

- оценка имущественного состояния организации: стоимость, структура и источники формирования имущества;

- определение показателей финансовой устойчивости и автономии организации;

- оценка платежеспособности организации.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным бухгалтерского баланса организации.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы, но и его учредители, инвесторы, с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д. в соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний финансовый анализ - процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.Внешний финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью, прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

3.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Анализ баланса - это изучение соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его.

Наиболее эффективно исследовать структуру и динамику финансового состояния организации можно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Сравнительный аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику как горизонтального, так и вертикального анализа. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Рассмотрим сравнительный аналитический баланс ООО «Шахты Зенковская» (таблица 4). Из данных таблицы 4 видно, что стоимость всего имущества шахты Зенковская на начало 2010 года составила 179530 тысяч рублей, а на конец 195224 тысяч рублей, что больше на 15694 тысяч рублей. Структура совокупных активов характеризуется значительным снижением в их составе доли оборотных средств, которые составили 34,6 %, их доля значительно снизилась в течение года на 2,2%. Данное снижение произошло за счет значительного снижения стоимости оборотных активов на 34290 тысяч рублей. Соответственно, на начало года они составили 98848 тысяч рублей (55,0%), а на конец года 64558 тысяч рублей (30,8%). Иначе говоря, за отчетный период практически все средства были вложены в оборотные средства предприятия. Это особенно отразилось на производственных запасах и дебиторской задолженности. Так, производственные запасы снизились на 10961 тысяч рублей. Дебиторская задолженность значительно снизилась с 27601 тысяч рублей до 4249 тысяч рублей, т. е. снизилась на 23352 тысяч рублей или на 13,2%.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс за 2010 год по ООО «Шахты Зенковская»

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тысяч рублей	Относительные величины, %
		на начало года	на конец года	изменение (+,-)	на начало года	на конец года	изменение (+,-)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
I.Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	110	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2 Основные средства	120	68342	94344	+26002	38,0	48,3	+10,3	+38,0	+165,6
1.3Прочие внеоборотные активы	130,135,140,145,150	10270	36322	+26052	5,7	18,6	+12,9	+253,6	+165,9
ИТОГО по разделу I	190	80682	130666	+49984	45,0	66,9	+21,9	+61,9	+318,4
II.Оборотные активы 2.1 Запасы	210, 220	71245	60284	-10961	39,6	36,4	-3,2	-15,3	-69,8
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после12 месяцев)	230	0	0	0	0	0	0	0	0
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	27601	4249	-23352	15,3	2,1	-13,2	-84,6	-148,7
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0	0	0
2.5 Денежные средства	260	2,0	25,0	+23,0	0,001	0,01	+0,009	+11,5	+0,1
ИТОГО по разделу II	290	98848	64558	-34290	55,0	33,0	-2,2	-34,6	-218,4
Медленно реализуемые активы	210,220,230,270	71245	60284	-10961	39,6	30,8	-8,8	-15,3	-69,8
Наиболее ликвидные активы	250,260	2,0	25,0	+23,0	0,001	0,01	+0,009	11,5	0,14
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	210+230+240-620	26302	-62555	-88857	14,6	-32,0	-46,6	-337,8	-566,1
Стоимость имущества	190, 290	179530	195224	+15694	100	100	100	100	100
III.Капитал и резервы 3.1Уставный капитал	410	90029	90029	0	50,1	50,1	0	0	0
3.1Добавочный и резервный капитал	420, 430	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3Специальные фонды и целевые финансирования	440, 450	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4Непокрытый убыток	460+470+465+475	13975	-107577	-121552	7,7	-55,1	-62,8	-869,7	-774,5
ИТОГО по разделу III	490	104004	-17548	-121552	57,9	-8,9	-66,8	-116,8	-774,5
IV.Долгосрочные обязательства	590	1777	9516	+7739	0,9	4,8	+3,9	+435,5	+49,3
V.Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	610	4631	76168	+71537	2,5	39,0	36,5	+1544	+455,8
5.2 Кредиторская задолженность	620	69118	127088	+57970	38,4	65,0	26,6	+83,8	+369,3
5.3Прочие обязательства	630,640,650,660	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	690	73749	203256	+129507	41,0	104,1	63,1	+175,6	+825,2
Краткосрочные пассивы	610,630, 660	4631	76168	+71537	2,5	39,0	36,5	+1544,7	+455,8
Всего заемных средств	590,690	75526	212772	+137246	42,0	108,9	66,9	+181,7	+874,5
ИТОГ БАЛАНСА	700	179530	195224	+15694	100	100	103,9		+1480,9
Рабочий капитал	290-690	25099	-138698	-163797	13,9	-71,0	-84,9	-652,6	-1043,6
Величина собственных средств в обороте	490-190	23322	-148214	-171536	12,9	-75,9	-88,8	-735,5	-1093,0

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как отрицательный момент финансовой устойчивости предприятия снижение доли капитала и резервов (собственных источников предприятия) на 66,8 %, т.е. на 121552 тысяч рублей. Отрицательным моментом также является увеличение долгосрочных обязательств на 7739 тысяч рублей или на 3,9% и краткосрочных на 129507 тысяч рублей или на 63,1 %.

Получается, что структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так сумма всех заемных средств на начало 2009 года составила 75526 тысяч рублей, а на конец 212772 тысяч рублей, что больше на 137246 тысяч рублей. Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами составил: на начало года 25099 тысяч рублей, на конец года (-138698) тысяч рублей.

Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса на начало года составила 23322 тысяч рублей, на конец года

(-148214) тысяч рублей. Это говорит о снижении в течение отчетного года собственных средств в обороте.

Вертикальный анализ сравнительного аналитического баланса позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 83,8 процентного пункта. На заемный капитал в исследуемой организации приходится 104,1 % к концу года, и это на 63,1 процентного пункта больше, чем в начале года. Доля заемного капитала возросла в основном за счет увеличения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. В целом же капитал шахты в 2009 году сформировался за счет заемных источников на 108,9%.

Горизонтальный (временной) анализ - позволяет выявить тенденцию изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Проанализируем изменение показателей по шахте в денежном выражении без учета инфляционных процессов (таблица 5).

Таблица 5 - Горизонтальный аналитический баланс

Наименование статей	На начало 01.01.09	На начало 01.01.10
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Основные средства и НМА	4938	100	68342	13,8 раза
1.2.Прочие внеоборотные активы	8617	100	-	-
Итого по 1 разделу	57925	100	68342	1,1раза
2. Оборотные активы
2.1 Запасы и НДС по приобретенным ценностям	175328	100	60284	34,3раза
2.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12мес.)	-	-	-	-
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	235723	100	27601	11,7раза
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
2.5 Денежные средства	23	100	2	8,6раза
2.6 Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого по 2 разделу	411058	100	87887	21,3раза
Баланс	468983	100	156229	33,3раза
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1Уставный капитал	96000	100	90029	93,7раза
3.2 Добавочный капитал	-	-	-	-
3.3. Резервный капитал	-	-	-	-
3.4.Непокрытый убыток	-300820	100	13975	-4,6раза
Итого по 3 разделу	-204820	100	104004	-50,7раза
4.Долгосрочные обязательства
4.1. Долгосрочные обязательства	9342	100	-	-
5. Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты	-	-	4631	-
5.2.Кредиторская задолженность	637611	100	69118	10,8раза
5.3 Доходы будущих периодов	26850	100	-	-
Итого по 5 разделу	664461	100	73749	11,0раза
Баланс	468983	100	177753	40,0раза

Проведенный горизонтальный анализ баланса в таблице 5 показывает, что в общем все активы предприятия по сравнению с первым январем 2009 года снизились в 33,3 раза. Данное увеличение было вызвано поступлением основных средств в размере 86,2%, а также отсутствием прочих внеоборотных активов в 2010году. Структура оборотных активов также претерпела значительные изменения:

- запасы и НДС по приобретенным ценностям увеличились в 34,3 раза;

- сумма краткосрочной дебиторской задолженности на 01.01.2009 года снизилась в 11,7 раза;

- сумма денежных средств уменьшилась на 8,6%.

Структура пассивной части баланса на 01.01.2009 года по сравнению с началом 2010 года характеризуется снижением по каждой статье пассива баланса:

- капитал и резервы снизились в 50,7 раза;

- краткосрочные обязательства в 11,0 раза.

В общем, активная и пассивная части снизились по сравнению с 2009 годом на 33,3 и 40,0 раза соответственно.

3.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

В таблице 6 рассчитаем финансовые коэффициент платежеспособности, необходимые для анализа платежеспособности предприятия.

Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатели	Способ расчета	Нормативное ограничение	Характеристика показателя
1.Общий показатель платежеспособности			Отражает уровень платежеспособности предприятия
2.Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3.Коэффициент "критической оценки"		Допустимое значение: Оптимальное значение:	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, и поступлений по расчетам
4.Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение: Оптимальное значение:	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике- положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах			Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7.Коэффициент обеспеченности оборотными средствами		(чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

Исходя из данных баланса предприятия (таблица 4) проведем расчет коэффициентов платежеспособности. Расчеты сведем в таблице 7.

финансовый менеджмент баланс затраты

Таблица 7 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность шахты

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
Общий показатель платежеспособности (L1)	0,008	3,72	+3,71
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,00002	0,0001	+0,00008
Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,37	0,02	-0,35
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,34	0,31	-1,03
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	2,83	-0,43	-3,26
Доля оборотных средств в активах (L6)	0,55	0,33	-0,22
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,23	-2,29	-2,52

Согласно расчетам в таблице видно, что по сравнению с 2009 годом в 2010 году произошло увеличение общего показателя платежеспособности на 3,71; произошло снижение следующих коэффициентов: «критической оценки» на 0,35; коэффициента текущей ликвидности на 1,03; доли оборотных средств в активах на 0,22 и коэффициента обеспеченности собственными средствами на 2,52.

Что касается коэффициент абсолютной ликвидности то произошло увеличения значения на 0,00008; в коэффициенте маневренности функционирующего капитала, произошло снижение значения на 3,26.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Динамика коэффициента L2 ООО «Шахты Зенковская» положительная а L5 на конец года отрицательная. В конце отчетного периода шахта может оплатить лишь 0,0001% своей краткосрочной кредиторской задолженности денежными средствами. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, но и денежных средств и ценных бумаг предприятия. Нормальным считается значение 0,7 - 0,8, но следует иметь виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Но у анализируемого предприятия значение этого коэффициента далеко от норматива, так как к концу 2009 года оно снизилось на 0,35 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, как текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. В 2009 году он составил 0,31 и его значение снизилось на 1,03, что говорит о низком финансовом риске предприятия. Об этом свидетельствует сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Анализируемые финансовые показатели охарактеризовали финансовое состояние предприятия как кризисное.

Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. То есть это независимость предприятия от внешних источников финансирования. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка независимости от заемных источников

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Основные коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)		Не выше 1,5	Показывает,сколько заемных средств орга-я привлекла на 1 руб. влож.в активы собст.средств
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		Нижняя граница 0,1; оpt. U2?0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3.Коэффициент финансовой независимости		U3?0,4-0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент финансирования		U4?0,7 оpt. ?1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств
5.Коэффициент финансовой устойчивости		U5?0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Используя данные баланса ООО «Шахты Зенковская» рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Расчеты сведем в таблицу 9.

Таблица 9 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Шахты Зенковская» за 2009 год

Наименование показателей	Норматив	На начало 2009	На конец 2009	Отклоне- ние, (+,-)
1.Коэффициент капитализации (U1)	не выше 1,5	0,002	-12,1	-12,1
2. Коэффициент обеспечения собственными средствами (U2)	нижняя граница 0,1 оптимальное	0,6	-2,3	-2,9
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)		1,0	-0,08	-1,08
4. Коэффициент финансирования (U4)	Мин. необходимое значение 0,7; оптимальное 1,5	0,04	-0,08	-0,12
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)		1,0	-0,04	-1,04

Данные таблицы показывают, что коэффициент капитализации как на начало так и конец года он имеет отрицательное значение. На начало года он составил (-4,3), на конец года (-3,3). Все это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия в целом. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывающий часть оборотных активов, покрываемую за счет собственных средств, на начало года составил (-2,3), а на конец года (-0,6). Это говорит о том, на конец 2009 года положение немного улучшилось, но в целом, шахта не может обеспечивать свою хозяйственную деятельность собственными оборотными средствами. Коэффициент финансовой независимости определяется удельным весом собственных средств в общей сумме источников финансирования и имеет отрицательное значение, на конец года данный коэффициент уменьшился на 0,1. Коэффициент финансирования показывает, что деятельность шахты финансируется за счет заемных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп (1)

Зп на начало 2009г=67819 тысяч рублей

Зп на конец 2009г =60284 тысяч рублей

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (2)

или СОС = строка 490 - строка 190

СОС на начало 2009г =104004-80682=23322 тысяч рублей

СОС на конец 2009г =-17548-130666=-148214 тысяч рублей

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) -

- Внеоборотные активы (3)

или КФ = (строка 490 + строка 590) - строка 190)

КФ на начало 2009г = (104004+1777)-80682=25099 тысяч рублей

КФ на конец 2009г = (-17548+9516)-130666=-138698 тысяч рублей

3.Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы (4)

или ВИ = (строка 490 + строка 590 + строка 610) - строка 190

ВИ на начало 2009г = (104004+1777+4631)-80682=29730 тысяч рублей

ВИ на конец 2009г = (-204820+9342+0)-57925 = -253403 тысяч рублей

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = СОС - Зп (5)

или ±ФС = строка 490 - строка 190 - строка 210

ФС на начало 2009г =104004-80682-67819=-44497 тысяч рублей

ФС на конец 2009г = -17548-130666-60284=-208498тысяч рублей

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФТ = КФ - Зп (6)

или ±ФТ= строка 490+ строка 590- строка 190- строка 210

ФТ на начало 2009г = 104004+1777-80682-67819=-42720 тысяч рублей

ФТ на конец 2009г = -17548+9516-130666-67819=-206517 тысяч рублей

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ФО = ВИ - Зп (7)

или ±ФО = строка 490 + строка 590 + строка 610 - строка 190 - строка 210

ФО на начало 2009г =104004+1777+4631-80682-67819=-38089 тысяч рублей

ФО на конец 2009г =-17548+9516+76168-130666-60284=-122814 тысяч рублей

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Таблица 10 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС - Зп
±ФТ = КФ - Зп
±ФО = ВИ - Зп

Далее определим тип финансового состояния шахты Зенковская за 2010 год в таблице 11.

Таблица 11 - Классификация типа финансового состояния шахты за 2010 год, тысяч рублей

Показатели	На начало года	На конец года
1.Общая величина запасов (Зп)	67819	60284
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	23322	-148214
3.Функционирующий капитал (КФ)	25099	-138698
4.Общая величина источников (ВИ)	29730	-253403
5. ФС = СОС - Зп	-44497	-208498
6. ФТ = КФ - Зп	-42720	-206517
7. ФО = ВИ -Зп	-38089	-122814
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)

Данные таблицы говорят о том, что ООО «Шахты Зенковская» находится в кризисном финансовом положении и в полной зависимости от заемных источников. Здесь наблюдается неустойчивое финансовое состояние, как в начале, так и в конце анализируемого периода. Показатели собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников, общей величины основных источников для формирования запасов имеют отрицательное значение, то есть наблюдается их недостаток. Собственного капитала, долгосрочных, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

3.4 Анализ ликвидности

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активы, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Даная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения(8)

или строка 250 + строка 260

А1_2010г = 2+0= 2 тысячи рублей

А1_{2009 г}= 25+0=25 тысяч рублей

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или строка 240 (9)

А2 _2010г = 27601 тысяч рублей

А2 _{2009 г} =4249 тысяч рублей

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы или строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 (10)

А3 _2010г = 67819+3426=71245 тысяч рублей

А3 _{2009 г} =60284 тысяч рублей

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или строка 190 (11)

А4 _2010г = 80682 тысяч рублей

А4 _{2009 г} = 130666 тысяч рублей

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность.

П1. = Кредиторская задолженность или строка 620 (12)

П1 _2010г = 69118 тысяч рублей

П1 _{2009 г} = 127088 тысяч рублей

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (13)

или строка 610 + строка 630 + строка 660

П2_2010г = 4631 тысяч рублей

П2 _{2009 г} = 76168 тысяч рублей

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей или строка 590 + строка 640 + строка 650 (14)

П3 _2010г = 1777 тысяч рублей

П3 _{2009 г} = 9516 тысяч рублей

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (15)

или строка 490

П4 _2010г = 104004 тысяч рублей

П4 _{2009 г} = -17548 тысяч рублей

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1+П2) (16)

ТЛ _2010г = (2+4249)-(69118+76168)=-141035 тысяч рублей

ТЛ _{2009 г} = (7+235723) - (637611 + 0) =-401881 тысяч рублей

2. перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 -П3 (17)

ПЛ _2010г = 71245-1777=69468 тысяч рублей

ПЛ _{2009 г} = 175328-36192= 60284-9516=50768 тысяч рублей

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов А3 и П3; А4 и П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем, то есть прогноз платежеспособности предприятия.

Результаты расчетов по данным предприятия сведены в таблицу 12 и они показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

2010 год: А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4

2009 год: А1<П1;А2<П2;А3>П3;А4>П4

Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса, тысяч рублей

Актив	На конец 2010 г	На конец 2009 г	Пассив	На конец 2010 г	На конец 2009 г	Платежный излишек или недостаток (+,-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	2	25	Наиболее срочные обязательства (П1)	69118	127088	-69116	-127063
Быстрореализуемые активы (А2)	27601	4249	Краткосрочные пассивы (П2)	4631	76168	+22970	-71919
Медленно реализуемые активы (А3)	71245	60284	Долгосрочные пассивы (П3)	1777	9516	+69468	+50768
Труднореализуемые активы (А4)	80682	130666	Постоянные пассивы (П4)	104004	-17548	-23322	+148214
Баланс	179530	195224	Баланс	179530	195224	-	-

Исходя из данных расчетов в таблице 12, ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Исходя же из второго неравенства у предприятия возможно увеличение текущей ликвидности в недалеком будущем. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2010 году соотношение было 0,002:1 (2/69118), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2:1. В 2009 году шахта могла оплатить лишь 0,01% (25/127088*100) своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о тяжелом финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной низкой ликвидности является то, что краткосрочная задолженность увеличивается более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Баланс ООО «Шахты Зенковская» за 2009 год не считается абсолютно ликвидным, так как не соблюдено допустимое неравенство (А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4). Из расчета текущей ликвидности видно, что в 2009 году предприятие было неплатежеспособным, так как текущая ликвидность (ТЛ) имеет отрицательную величину (-141035) тысяч рублей - на начало года и (-401881) тысяч рублей на конец отчетного периода).

3.5 Анализ деловой активности

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. То есть финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов -- показателей оборачиваемости.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

1) скоростью оборота -- количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

2) периодом оборота -- средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (строка 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = (18)

где Он, Ок -- соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода

2009г = (69691 +152524)/2 = 111107,5 тысяч рублей

2010г = (152524 + 411058)/2 = 281791 тысяч рублей

На шахте за анализируемый период деловая активность характеризуется значениями коэффициентов, приведенными в таблице 13.

Таблица 13 - Значения коэффициентов деловой активности за 2009-2010гг.

Наименование показателя	Способ расчета	Значения	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
Общие показатели оборачиваемости
Ресурсоотдача (d1)		оборотов	3,84	4,58	+0,74
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)		оборотов	5,80	10,31	+4,51
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3)		оборотов	-	-	-
Фондоотдача (d4)		оборотов	-	-	-
Коэффициент отдачи собственного капитала (d5)		оборотов	11,3	-37,9	-49,2
Оборачиваемость материальных средств (d6)		дней	43,14	33,05	-10,09
Оборачиваемость денежных средств (d7)		дней	0,0006	13,70	+13,7
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d8)		оборотов	20,78	156,67	+135,89
Срок погашения дебиторской задолженности (d9)		дней	17,55	2,32	-15,23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10)		обороты	7,52	5,23	-2,29
Срок погашения кредиторской задолженности (d11)		обороты	48,48	69,67	+21,19

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источника. Из данных таблицы следует, что за изучаемый период этот показатель увеличился на 0,74 оборотов. Значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитические значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность ее финансово- хозяйственной деятельности.

Скорость отдачи на собственный капитал (d5) отражает активность использования денежных средств. Высокое значение этого показателя наблюдалось только в 2010 году (+11,3) оборотов, что свидетельствовало о действии части собственных средств. Но в 2009 году произошло снижение показателя на 1,79 оборотов, что является отрицательным моментом, так как это свидетельствовало о бездействии части собственных средств. На анализируемом предприятии этот показатель по сравнению с 2009 годом снизился на 49,2 оборота.

Длительность производственно-коммерческого процесса снизилась, то есть снизилось количество дней оборота запасов (d6). Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погасить долги. Из данных таблицы видно, что произошло его снижение на 10,09 дней, следовательно, у предприятия снизилась возможность быстрее рассчитаться с долгами. Срок погашения кредиторской задолженности (d11) увеличился (на 21,19 дней). Что является положительным моментом, так как предприятие может быстрее рассчитаться со своими кредиторами.

3.6 Диагностика вероятности банкротства

Диагностика финансового состояния представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2003г № 127-ФЗ) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

В РФ для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. № М-198 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятия» и Приложение №1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим Приложением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии:

ѕ коэффициента текущей ликвидности (L4) - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (L4?2);

ѕ коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7) - характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости и показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме (L7?0,1);

ѕ коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8,L9) - показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода (L8,L9?1).

В таблице 14 приведены показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса.

Таблица 14 - Показатели для определения неудовлетворительной структуры баланса анализируемого предприятия

Наименование показателя	Расчет	Ограничения	Отклонение от норматива
Коэффициент восстановления платежеспособности	L8 =	Не менее 1,0	0,4
Коэффициент утраты платежеспособности	L9 =	Не менее 1,0	0,36

L₈ = (0,64+6/12 Ч (+0,32))/2=0,4

L₉ = (0,64+3/12 Ч (+0,32))/2=0,36

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности -- на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Вышеприведенный расчет показывает, что на ООО «Шахты Зенковская» коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы, он равен 0,4. Это означает то, что предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода времени из-за отсутствия необходимых на это ресурсов. Заниженный коэффициент утраты платежеспособности L9 на 0,36 свидетельствует о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.