Анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Дисциплина: Комплексный анализ финансово-экономической деятельности

Тема: Комплексный анализ финансово-экономической деятельности предприятия на примере ОАО «ЧМК».

Вариант №5

ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности.

В условиях рыночной экономики оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в деловой жизни хозяйствующих субъектов, так как после проведения данной оценки руководители предприятий могут принять все необходимые решения, связанные с управлением, координацией и оптимизацией деятельности предприятия. Предприятие будет нормально функционировать при обеспеченности финансовыми ресурсами, целесообразном их размещении и эффективном использовании. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходима для своевременного выявления и устранения недостатков в развитии организации, а также выявления резервов для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственной деятельности - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002.

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость. Наличие навыков финансово-хозяйственного анализа считается необходимым для будущего специалиста в области экономики, что и определило выбор данной темы исследования.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Основными показателями эффективности производства являются прибыль, рентабельность, деловая активность и безубыточность Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 416 с..

Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, после проведения данного анализа, руководители смогут сделать выводы, насколько эффективно работает предприятие и какие меры необходимо предпринять для повышения эффективности деятельности. Качественная система оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности является одной из основ для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта.

Проблемы безубыточного функционирования расширенного воспроизводства, с одной стороны, убыточности и банкротства - с другой, многих отечественных компаний, предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является как нельзя более актуальной. В последнее время становится все более очевидным факт, что в рыночных условиях хозяйствования важен объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике - это очевидно и бесспорно.

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом за желаемое принимается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

Цель данной работы - обоснование принципов и методов комплексного анализа финансово-хозяйственного состояния российских предприятий. Исходя из этой цели, можно выделить следующие задачи, которые необходимо выполнить в процессе работы:

- исследование экономической сути понятия «финансовое состояние предприятия»;

- определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

- комплексная оценка финансового состояния конкретного действующего предприятия нашего города.

Предметом исследования в данной работе выступают модели диагностики финансово-хозяйственного состояния российских предприятий.

Объектом исследования является оценка финансово-хозяйственного состояния ОАО «ЧМК».

1. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью АФХД достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность Волков, В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П.Волков, А.И.Ильин, В. И Станкевич. - М.: Новое знание, 2007. - 677 с.

Финансовый анализ используется как самим предприятием, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Чаще всего комплексный анализ проводится при:

- реструктуризации предприятия. В процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы необходимо оценивать такие показатели, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т.д. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может служить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе компании;

- оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи или покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;

- получение кредита или привлечение инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита или вложении средств;

- выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности. Например, в соответствии с российским законодательством в проспекте эмиссии ценных бумаг компании необходимо указывать степень покрытия платежей по обслуживанию долгов, уровень просроченной задолженности, оборачиваемость чистых активов, долю налога на прибыль в прибыли до налогообложения и т.д Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство РОУ, 1999;.

Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц Волков, В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П.Волков, А.И.Ильин, В. И Станкевич. - М.: Новое знание, 2007. - 677 с.

В оперативной деятельности финансовый анализ используется для:

- оценки финансового состояния компании;

- установления ограничений при формировании планов и бюджетов. Например, можно ограничить ликвидность компании (указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оборачиваемость запасов, соотношения собственных и заемных средств, стоимость привлечения капитала и т.д. Во многих компаниях существует практика установления лимитов для филиалов и дочерних предприятий на основе таких показателей, как рентабельность, себестоимость продукции, отдача на инвестиции и т.д.;

- оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- имущественное положение предприятия на начало и на конец отчетного периода;

- условия работы предприятия в отчетном периоде; результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

- перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и на конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, если в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Это может быть вызвано не только фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы») Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495..

1.2 Методика анализа финансово-хозяйственного состояния

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур, используемых для определения финансово-хозяйственного состояния предприятия Жминько, А.Е. Современные подходы к оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.Е. Жминько // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 27. - С. 23-27.

Специалисты в области анализа проводят разные методики определения финансово-хозяйственного состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшими расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Особенное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «Об информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну Кайдагаров, А.Г. Количественная оценка финансового потенциала предприятия / А.Г. Кайдагаров // Справочник экономиста. - 2008. - №11. - С. 23-31. Но, как правило, для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведение экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информация, составляющая коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

- Бухгалтерский баланс (форма №1);

- Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- Отчет о движении капитала (форма №3);

- Отчет о движении денежных средств (форма №4);

- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Эти сведения в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991 г. №35 «О перечне сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну Климова, Н.В. Бухгалтерский, финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 1. - С. 2-4.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторых ошибок в бухгалтерской отчетности фирмы, различных неопределенностей финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается Когденко, В.Г. Практикум по экономическому анализу: учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: Перспектива, 2006. - 240 с.: ил..

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть при анализе факторы, воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации, и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьироваться в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

После этого производится анализ состояния «больных» статей отчетности, а именно: статей убытков (форма №1 - строки 310, 320, 390, форма №2 - строки 110, 140, 170); краткосрочных и долгосрочных кредитов банков и займов, не погашенных в срок (форма №5 - строки 111,212, 131, 141, 151); просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей (форма №5 - строки 211, 221, 231, 241); просроченных векселей (форма №5 - строка 265) Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. - М.: АО «АРГО», 1999.

1.3 Показатели финансового состояния

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1999. - 480с..

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / О.Н. Волкова. - M.: OOO «ТК Велби», - 2004. - 424 с.. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495..

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

- превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

- превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;

- одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2001;.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в целом из следующих основных компонентов:

- анализ имущественного положения;

- анализ ликвидности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ деловой активности;

- анализ рентабельности.

Эти составные части тесно взаимосвязаны между собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разграничения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495..

1. Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:

- анализа активов и пассивов баланса;

- анализа показателей имущественного положения.

При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютны показателям значительно снижается, и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент износа. Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя выступает коэффициент годности.

Коэффициент обновления. Он показывает, какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Он показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причине изношенности Табурчак, П.П. Экономика предприятия: учебник для вузов / В. М. Тумина. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 320 с.

2. Анализ ликвидности фирмы представляет собой аналитические процедуры, направленные на выявление способности фирмы расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и в срок.

При анализе ликвидности рассчитываются следующие основные показатели:

- Величина собственных оборотных средств. Данный показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами.

- Маневренность функционирующего капитала. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Рекомендуемое нижнее значение показателя -- 2

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы Ориентировочное нижнее значение показателя -- 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, -- 0,2В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, указанных в западных литературных источниках и данной работе. . Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 267 с

3. Анализ финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 копеек заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот Табурчак, П.П. Экономика предприятия: учебник для вузов / В. М. Тумина. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 320 с.

5. Анализ деловой активности. Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и др Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. - М.:ИНФРА-М, 2008. - 168 с.

6 Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели. Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 267 с.

финансовый стабилизация ликвидность баланс

2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЧМК»

2.1 Оценка структуры баланса

Основой для анализа активов и пассивов ОАО «ЧМК» является аналитически агрегированный баланс, представленный в Приложении 1.

Как известно, актив - это часть бухгалтерского баланса, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение. В свою очередь, пассив баланса - это часть бухгалтерского баланса, обозначающая источники формирования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и др.

Наиболее полное представление об качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также о динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализов активов и пассивов баланса предприятия.

Таблица 2.1.1

Горизонтальный анализа баланса ОАО «ЧМК», тыс. руб.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
				абс.	отн.(%)	абс.	отн.%
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
I Внеоборотные активы Нематериальные активы	57	99	93	1,63	163	0,94	94
Основные средства	70541	68195	70532	1,00	100	1,03	103
Незавершенное строительство	2712	2194	2451	0,90	90	1,12	112
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	1352	1352	1352	1,00	100	1,00	100
- инвестиции в дочернее общества	0	0	0	-	-	-	-
- инвестиции в другие организации	1352	1352	1352	1,00	100	1,00	100
Итого по разделу I	74662	71840	74428	0,997	99	1,04	104
II Оборотные активы Запасы в том числе:	4355	27951	11537	2,65	265	0,41	41
-сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2940	6037	5836	1,99	199	0,97	97
- готовая продукция и товары для перепродажи	944	21108	5634	5,97	597	0,27	27
-расходы будущих периодов	91	268	67	0,74	74	0,25	25
-прочие запасы и затраты	0	538	0	-	-	0,00	0
НДС по приобретенным ценностям	749	1383	696	0,93	93	0,50	50
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев отч. даты) в том числе:	6217	11704	23531	3,78	378	2,01	201
- покупатели и заказчики	3416	2584	10247	3,00	300	3,97	397
-векселя к получении.	458	3325	10525	22,98	2298	3,17	317
-авансы выданные	1027	2522	2404	2,34	234	0,95	95
-прочие дебиторы	1316	3273	355	0,27	27	0,11	11
Краткосрочные финансовые вложения, в том числе:	110	147	0	0,00	0	0,00	0
-прочие краткосрочные финансовые вложения	110	147	0	0,00	0	0,00	0
Денежные средства, в том числе:	742	618	573	0,77	77	0,93	93
-касса	15	36	69	4,60	460	1,92	192
-расчетный счет	662	287	103	0,16	16	0,36	36
- валютные счета	0	10	17	-	-	1,70	170
-прочие денежные средства	65	285	384	5,91	591	1,35	135
Итого по разделу II	12173	41803	36337	2,99	299	0,87	87
Всего активы	86835	113643	110765	1,28	128	0,97	97
Пассив				Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	18	18	18	1,00	100	1,00	100
Добавочный капитал	76303	74901	75066	0,98	98	1,00	100
Резервный капитал	5	5	5	1,00	100	1,00	100
Фонд социальной сферы	1647	0	0	0,00	0	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	0	0	62	-	-	-	-
Итог по III разделу	77973	74924	75151	0,96	96	1,00	100
IVДолгосрочные обязательства, в том чис.:	0	0	0	-	-	-	-
- Займы и кредиты	0	0	0	-	-	-	-
V Краткосрочные обязательства, в том числе:	600	15620	9779	16,30	163	0,63	63
-займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	600	15620	9779	16,30	163	0,63	63
Кредиторская задолженность, в том числе:	8247	22889	25807	3,13	313	1,13	113
-поставщики и подрядчики	5512	14320	11477	2,08	208	0,80	80
-векселя к уплате	0	3508	10734	-	-	3,06	306
-задолженность перед персоналом организации	386	635	1087	2,82	282	1,71	171
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	168	201	238	1,42	142	1,18	118
-задолженность перед бюджетом	1386	474	797	0,58	58	1,68	168
-авансы полученные	545	1274	436	0,80	80	0,34	34
-прочие кредиторы	250	2477	1038	4,15	415	0,42	42
Задолженность участникам по выплате доходов	10	10	10	1,00	100	1,00	100
Доходы будущих периодов	5	0	0	0,00	0	-	-
Резервы предстоящих расходов	0	200	18	-	-	0,09	9
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	-	-	-	-
Итого по V разделу	8862	38719	35614	4,02	402	0,92	92
Итого источников	86835	113643	110765	1,28	128	0,97	97

За исследуемый период с 2004 по 2006 год внеоборотные активы уменьшились в 0,998 раз, за счет уменьшения доли незавершенного строительства в 0,9 раз, но при этом нематериальные активы выросли в 1,63 раза. За 2005 - 2006 год внеоборотные активы увеличились в 1,04 раза, за счет увеличения доли незавершенного строительства в 1,12 раз и роста основных средств в 1,03 раза, но при этом нематериальные активы уменьшились в 0,94 раза. Оборотные активы на 2006 год выросли в 2,99 раз, в частности, запасы (в 2,65 раза) краткосрочные финансовые вложения (157,02%). Это позитивные тенденции деятельности предприятия, но при этом выросла дебиторская задолженность почти в 4 раза, что отрицательно влияет на деятельность предприятия.

Однако в 0,96 раз уменьшился собственный капитал предприятия. Фонды уменьшились в 100 раз. Помимо этого в 4,02 вырос заемный капитал, в основном за счет увеличения кредиторской задолженности и заемных средств. Это свидетельствует о том, что предприятие не погашает свои долговые обязательства. Все вышеперечисленное негативно характеризует деятельность предприятия с финансовой точки зрения.

Таблица 2.1.2

Вертикальный анализ баланса ОАО «ЧМК», %

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
АКТИВ
I Внеоборотные активы Нематериальные активы	0,07	0,09	0,84	12	9,33
Основные средства	81,24	60,01	63,68	0,78	1,06
Незавершенное строительство	3,12	1,93	2,21	0,71	1,15
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	1,56	1,19	1,22	0,78	1,03
- инвестиции в дочернее общества	0,00	0,00	0,00	-	-
-- инвестиции в другие организации	1,56	1,19	1,22	0,78	1,03
Итого по разделу I	85,98	63,22	67,19	0,78	1,06
II Оборотные активы Запасы в том числе:	5,02	24,60	10,42	2,08	0,42
-сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3,39	5,31	5,27	1,55	0,99
- готовая продукция и товары для перепродажи	1,09	18,57	5,09	4,67	0,27
-расходы будущих периодов	0,10	0,24	0,06	0,6	0,25
-прочие запасы и затраты	0,00	0,47	0,00	-	0,00
НДС по приобретенным ценностям	0,86	1,22	0,63	0,73	0,52
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев отч. даты) в том числе:	7,16	10,30	21,24	2,97	2,06
- покупатели и заказчики	3,93	2,27	9,25	2,35	4,07
-векселя к получении.	0,53	2,93	9,50	17,92	3,24
-авансы выданные	1,18	2,22	2,17	1,84	0,98
-прочие дебиторы	1,52	2,88	0,32	0,21	0,11
Краткосрочные финансовые вложения, в том числе:	0,13	0,13	0,00	0	0,00
-прочие краткосрочные финансовые вложения	0,13	0,13	0,00	0	0,00
Денежные средства, в том числе:	0,85	0,54	0,52	0,61	0,96
-касса	0,02	0,03	0,06	3,00	2,00
-расчетный счет	0,76	0,25	0,09	0,12	0,36
- валютные счета		0,01	0,02	-	2,00
-прочие денежные средства	0,07	0,25	0,35	5,00	1,40
Итого по разделу II	14,02	36,78	32,81	2,34	0,89
Всего активы	100	100	100	1,00	1,00
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	0,02	0,02	0,02	1,00	1,00
Добавочный капитал	87,87	65,91	67,77	0,77	1,03
Резервный капитал	0,01	0,004	0,01	1,00	2,05
Фонд социальной сферы	1,90	0,00	0,00	0,00	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	0,00	0,00	0,06	-	-
Итог по III разделу	89,79	65,93	67,85	0,76	1,03
IVДолгосрочные обязательства, в том числе:	0,00	0,00	0,00	-	-
- Займы и кредиты	0,00	0,00	0,00	-	-
V Краткосрочные обязательства, в том числе:	0,69	13,74	8,83	12,80	0,64
-займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	0,69	13,74	8,83	12,80	0,64
Кредиторская задолженность, в том числе:	9,50	20,14	23,30	2,45	1,16
-поставщики и подрядчики	6,35	12,60	10,36	1,63	0,82
-векселя к уплате	0,00	3,09	9,69	-	3,14
-задолженность перед персоналом организации	0,44	0,56	0,98	2,23	1,75
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,19	0,18	0,21	1,11	1,17
-задолженность перед бюджетом	1,60	0,42	0,72	0,45	1,71
-авансы полученные	0,63	1,12	0,39	0,62	0,35
-прочие кредиторы	0,29	2,18	0,94	3,34	0,43
Задолженность участникам по выплате доходов	0,01	0,01	0,01	1,00	1,00
Доходы будущих периодов	0,01	0,00	0,00	0,00	-
Резервы предстоящих расходов	0,00	0,18	0,02	-	0,11
Прочие краткосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	-	-
Итого по V разделу	10,21	34,07	32,15	3,15	0,94
Итого источников	100	100	100	1,00	1,00

Вертикальный (структурный) анализ актива баланса показывает, что большую часть имущества предприятия составляют внеоборотные активы, в частности основные средства. Но в течение рассматриваемого периода доля внеоборотных активов уменьшается, а доля оборотных возрастает. Об этом же нам говорит межгрупповая структура активов предприятия, представленная в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3

Межгрупповая структура активов ОАО «ЧМК», %

Актив	Структура
	2004 г.	2006 г.	Абсолют. изменение
Внеоборотные активы	85,98	67,19	0,78
Оборотные активы	14,02	32,81	2,34
БАЛАНС	100	100	1,00

Рост оборотных и уменьшение внеоборотных активов в динамике свидетельствует об положительных тенденциях в развитии деятельности предприятия.

Вертикальный анализа пассива баланса показывает, что большую часть капитала предприятия составляет собственный капитал, а не заемный, в частности добавочный капитал. Стоит обратить внимание на то, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства. Однако в течение рассматриваемого периода происходит снижение доли собственного капитала и увеличение доли заемного, в частности за счет роста кредиторской задолженности. В таблице 2.1.4 представлена межгрупповая структура пассивов предприятия.

Таблица 2.1.4

Межгрупповая структура пассивов ОАО «ЧМК», %

Пассив	Структура
	2004 г.	2006 г.	Абсолют. изменение
Капиталы и резервы	89,79	67,85	0,76
Краткосрочные пассивы	10,21	32,15	3,15
БАЛАНС	100,00	100,00	1,00

Уменьшение доли собственного капитала говорит о том, что предприятие постепенно утрачивает способность отвечать по своим долговым обязательствам.

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния предприятия производится с помощью анализа платежеспособности и ликвидности, анализа финансовой устойчивости, оценки вероятности банкротства предприятия.

Для анализа платежеспособности и ликвидности необходимо провести группировку активов по степени ликвидности и группировку пассивов по степени срочности их погашения, а затем сравнить эти группировки, выявить платежные излишки или недостатки и проверить их на соответствие условиям абсолютной ликвидности (табл. 2.2.1, 2.2.2 и 2.2.3).

Таблица 2.2.1

Группировка активов ОАО «ЧМК» по степени ликвидности, тыс. руб.

Группы активов	2004 г.	2006 г.	изменения
			абсолютное	относительное (%)
А1	852	573	0,67	67
А2	6217	23531	3,78	378
А3	4355	11537	2,65	265
А4	74662	74428	9,97	99,7

А₁ - это группа наиболее ликвидных активов, к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А₂ - это быстрореализуемые активы, к ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А₃ - это медленнореализуемые активы, к ним относят запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие оборотные активы.

А₄ - это труднореализуемые активы, к ним относят все внеоборотные активы.

Также проводится группировка пассивов по степени срочности их погашения.

П₁ - наиболее срочные обязательства. Включают в себя кредиторскую задолженность.

П₂ - краткосрочные пассивы. Включают в себя займы и кредиты, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

П₃ - долгосрочные пассивы. Включают в себя все долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П₄ - постоянные пассивы. Включают в себя весь капитал и резервы.

Таблица 2.2.2

Группировка пассивов ОАО «ЧМК» по степени срочности погашения, тыс. руб.

Группы пассивов	2004 г.	2006 г.	Изменения
			абсолютное	относительное (%)
П1	8247	25807	3,13	313
П2	610	9789	16,05	1605
П3	5	18	3,60	360
П4	77973	75151	0,96	96

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

- А₁ ? П₁;

- А₂ ? П₂;

- А₃ ? П₃;

- А₄ ? П₄.

Таблица 2.2.3

Соотношение актива и пассива баланса ОАО «ЧМК», тыс. руб.

Группы	Условия ликвидности	2004 г.	2006 г.	Изменения
				абсолютн.	относит. (%)
А1 - П1	?0	-7395	-25234	-17839	-241,23
А2 - П2	?0	5607	13742	8135	145,09
А3 - П3	?0	4350	11519	7169	164,8
А4 - П4	?0	-3311	-723	2588	78,16

Как следует из итогов таблицы 2.2.3., ни на начало, ни на конец рассматриваемого периода баланс ОАО «ЧМК» не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются условия абсолютной ликвидности, в частности А₁ - П₁ ? 0. Это говорит о том, что предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. К тому же, разница между группами А₁ и П₁ имеет тенденцию к увеличению, что значит в долгосрочной перспективе данное условие абсолютной ликвидности не будет выполняться, а значит разница между наиболее ликвидными активами (А₁) и наиболее срочными обязательствами (П₁) будет только увеличиваться. Это говорит о том, что предприятие постепенно становится неплатежеспособным.

Далее проведем анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как:

.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «ЧМК» на начало рассматриваемого периода (в 2004 г.):

Коэффициент абсолютной ликвидности ОАО «ЧМК» на конец рассматриваемого периода (в 2006 г.):

Значения коэффициента на начало и на конец рассматриваемого периода не соответствуют достаточному значению:

0,09<0,2; 0,01<0,2.

Это говорит о том, что ни на начало, ни на конец отчетного периода ОАО «ЧМК» не способно погасить свои долговые обязательства даже на 20%, что является крайне негативной характеристикой его платежеспособности.

2) Коэффициент критической ликвидности рассчитывается как:

=

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 1,0.

Коэффициент критической ликвидности ОАО «ЧМК» на начало рассматриваемого периода:

Коэффициент критической ликвидности ОАО «ЧМК» на конец рассматриваемого периода:

Значение коэффициента на начало рассматриваемого и на конец периода - не соответствует:

0,79 < 1; 0,67 <1.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами. ОАО «ЧМК» было способно погасить краткосрочных обязательств только около 80%. Это снова свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

3) Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как:

.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 2,0.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «ЧМК» на начало рассматриваемого периода:

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «ЧМК» на конец рассматриваемого периода:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Значения коэффициента на начало и на конец рассматриваемого периода не соответствуют достаточному значению:

1,28<2; 1,00<2.

Это означает, что ОАО «ЧМК» недостаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Также это говорит о том, что предприятие испытывает трудности со своевременным погашением долговых обязательств и характеризуется как неплатежеспособное.

В таблице 2.2.4 представлены обобщенные итоговые данные по коэффициентам ликвидности ОАО «ЧМК».

Таблица 2.2.4

Значения коэффициентов ликвидности ОАО «ЧМК»

Показатель	Нормативное значение	2004 г.	2006 г.	Изменения
				абсолютное	относит. (%)
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,09	0,01	0,11	11
Коэффициент критической ликвидности	>1,0	0,79	0,67	0,85	85
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	1,28	1,00	0,78	78

Исходя из данных табл. 2.2.4. можно сделать вывод о том, что в течение отчетного периода ликвидность предприятия постепенно уменьшается за счет сокращения оборотных средств в виде дебиторской задолженности и роста краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности, что негативно отражается на его платежеспособности. Предприятие уже не сможет полноценно отвечать по своим долговым обязательствам.

Далее рассчитаем коэффициенты восстановления платежеспособности и утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности позволяет определить, способно ли предприятие восстановить свою платежеспособность за определенный период.

Коэффициент восстановления платежеспособности ОАО «ЧМК» за период равный 24-м месяцам рассчитывается по формуле:

где:

К_тек.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_тек.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К_{тек.л.норм} - нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 2);

6 - нормативный период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если К_в.п.1,0.

Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности ЗАО «ЧФМК» имеет следующее значение:

Значение коэффициента 0,4 не соответствует нормативному значению (0,41). Это значит, что ОАО «ЧМК» не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев. Это подтверждает выводы по предыдущим расчетам, говорящие о снижении платежеспособности и ликвидности предприятия.

Коэффициент утраты платежеспособности свидетельствует о наличии реальной способности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности ОАО «ЧМК» за период равный 24-м месяцам рассчитывается по формуле:

где:

К_тек.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_тек.л.0 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К_{тек.л.норм} - нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 2);

3 - нормативный период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности ОАО «ЧМК» имеет следующее значение:

Значение коэффициента 0,482 не соответствует нормативному значению (0,4821). Это значит, что ОАО «ЧМК» утратило или в ближайшее время утратит свою платежеспособность.

Следующий этап - анализ финансовой устойчивости.

Определим тип финансовой устойчивости ОАО «ЧМК». Как известно, финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^с);

- Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^т);

- Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Ф^о).

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

- 1 - если Ф>0;

- 0 - если Ф<0.

В таблице 2.2.5 представлены результаты анализа типов финансовой устойчивости.

Таблица 2.2.5

Анализ типов финансовой устойчивости ОАО «ЧМК», тыс. руб.

Показатель	2004 г.	2006 г.	Изменения
			Абсолютное	Относит. (%)
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ): Ф1с.220 + Ф1с.210

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Элегия"

  Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Состав и структура баланса ООО "Элегия", показатели оценки его платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [388,5 K], добавлен 20.12.2015
  

• Комплексный анализ финансового состояния предприятия

  Характеристика комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "ЧМК". Оценка платежеспособности и ликвидности.
  
  курсовая работа [44,1 K], добавлен 04.09.2007
  

• Комплексная диагностика состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственного состояния. Оценка баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, вероятности банкротства и безубыточности. Маневренность функционирующего капитала.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 25.04.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.
  
  курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• Оценка финансовой деятельности и вероятности банкротства ООО "Система компьютерной телефонии"

  Экономическая сущность анализа финансового состояния предприятия. Классификация методов анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности ООО "Система компьютерной телефонии".
  
  дипломная работа [112,9 K], добавлен 28.04.2011
  

• Оценка платежеспособности предприятия

  Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Значение анализа финансового состояния в условиях экономического кризиса. Месторасположение, юридический статус, размеры предприятия и его специализация. Оценка структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.
  
  отчет по практике [50,9 K], добавлен 08.09.2013
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам