Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Пермский государственный технический университет

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Планирование на предприятии»

Тема: Формирование бюджета движения денежных средств на предприятии»

Студентки 5 курса ОПД 07-2з

Печенкиной Натальи Борисовны

Преподаватель Шилова

Светлана Петровна

г.Пермь

2012 г.

Содержание

Введение

Глава I. Методические основы формирования бюджета движения денежных средств

1.1 Характеристика бюджета движения денежных средств

1.2 Состав и этапы формирования бюджета движения денежных средств

Глава II. Методика формирования бюджета движения денежных средств

2.1 Метод составления бюджета денежных средств

2.3 Порядок составления бюджета денежных средств

Глава III. Вариантные расчеты по формированию бюджета денежных средств Исходная информация

3.1 Расчет первого варианта бюджета денежных средств

3.2 Обоснование способов снижения дефицита денежных средств и расчет второго варианта движения денежных средств

Заключение

Библиография

Введение

Актуальность работы состоит в том, что планирование движения денежных средств - один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостной и эффективной системы управления. Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:

· Текущая (операционная деятельность) обеспечивает выполнение производственно-коммерческих функций предприятия и генерирует основной поток денежных средств;

· Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с продажей основных средств;

· Финансовая деятельность связана с получением и погашением краткосрочных кредитов и займов, начисленными процентами и дивидендами.

Цель данной курсовой работы показать теоретически и практически, как формируется бюджет движения денежных средств на предприятии, что обуславливает постановку следующих задач:

1. Изучить характеристику БДДС.

2. Понять состав и этапы формирования БДДС.

3. Рассмотреть метод и порядок формирования БДДС.

4. Показать вариантные расчеты БДДС.

Объектом курсовой работы является движение денежных средств на предприятии, предметом инструменты с помощью которых достигается оптимальный баланс расходов и доходов предприятия.

Теоретической и аналитической основой послужили учебные пособия, научные статьи и аналитический материал сети Интернет по анализируемую тему.

Глава I. Методические основы формирования бюджета движения денежных средств

1.1 Характеристика бюджета движения денежных средств

денежный доход расход планирование

Под бюджетом движения денежных средств понимают бюджет (план) расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.

Для эффективного ведения бизнеса предприятию в настоящем и будущем необходимо иметь положительный баланс денежных средств. Именно поэтому БДДС отводится главенствующее место в системе бюджетирования. Как отмечает В. Хруцкий «в бизнесе есть только одна непоправимая ошибка остаться без денежных средств на расчетном счете или на том счете, с которого можно финансировать текущие операции и инвестиционные проекты». Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. - М: Финансы и статистика, 2011 г. С-85.

БДДС составляют как с целью обеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Следовательно, в БДДС должны быть предусмотрены меры против так называемых «кассовых разрывов», т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и.т.д.

Бюджет движения денежных средств обычно составляют на основе бюджета доходов и расходов (БДР) и инвестиционного бюджета. Однако БДДС не может быть получен расчетным путем из двух упомянутых бюджетов. Это связано с различной методикой формирования БДДС и БДР. Бюджет доход и расходов формируется по методу «начисления» (т.е. доходы и расходы определяются в тот момент времени, когда они были реально понесены, вне зависимости от оплаты), бюджет движения денежных средств - по «кассовому методу» (т.е. доходы и расходы должны быть не только совершены, но и оплачены). Кроме того, существуют статьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных (например, амортизация, брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, не связанные с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты, займы). Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент. Учебное пособие - М: Лига, 2010 г. С-74.

Таблица 1

Различия в статьях БДР и БДДС

Статья	БДР	БДДС
Амортизация	+
Переоценка основных фондов и товарно-материальных ценностей	+
Брак в производстве	+
Порча и прочие потери	+
Недостачи по результатам инвентаризации	+
Курсовые разницы	+
Получение/погашение кредитов (займы)		+
Покупка основных фондов		+
Капитальные ремонты		+
Косвенные налоги		+

Естественно, что БДДС, разрабатываемый на основе упомянутых бюджетов, составляется из частей, функционально связанных с соответствующими частями БДР и инвестиционного бюджета.

Джай К. Шим выделяет четыре раздела БДДС:

§ поступление денежных средств (остаток на начало периода, поступление платежей от покупателей и других дебиторов);

§ расход денежных средств (выплаты кредиторам);

§ чистый поток денежных средств (разница между поступлениями и расходами);

§ финансовый раздел, детализирующий получение и погашение заемных средств.

Отдельные исследователи выделяют дополнительно раздел по инвестиционной деятельности, под которой понимается деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями (приобретения зданий, сооружений, нематериальных активов, а также их продажа; осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг). Последний раздел является отражением инвестиционного бюджета и описывает движение денежных средств по программе инвестиций предприятия.

1.2 Состав и этапы формирования бюджета движения денежных средств

Процедуру разработки БДДС целесообразно разбить на ряд последовательно выполняемых этапов: Бочаров В.В., Коммерческое бюджетирование - СПБ.: Питер, 2010. С-163.

1. определение необходимого уровня средств для финансирования инвестиционных затрат (на осуществление капитальных вложений, приобретений основных средств, строительства на собственные нужды, то есть всех затрат, финансируемых за счет прибыли, оставшейся у предприятия после налогообложения);

2. определение минимального уровня ежедневного остатка денежных средств на непредвиденные расходы;

3. определение доходной части бюджета - выполняются на основе бюджета продаж с учетом анализа гашения дебиторской задолженности, бюджета по инвестиционной (продажа основных средств и других активов предприятия) и финансовой деятельности (дивиденды, проценты полученные);

4. определение расходной части бюджета - выполняются на основе бюджетов по прямым затратам (расходы на оплату труда, расходы на сырье материалы (обычно при определении стоимости сырья и материалов используют учетные (нормативные) цены, которые могут отличаться от рыночных цен) - с учетом движения запасов сырья и материалов), бюджетов накладных расходов (оплата труда АУП, прочие общецеховые и общехозяйственные расходы), бюджетов по инвестиционной (покупка и строительство основных фондов) и финансовой деятельности (возврат кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов);

5. формирование бюджета денежных средств, контроль и корректировка. Пример бюджета движения денежных средств приведен в таблице 2.

Таблица 2.

Показатель	План	Факт
Сальдо денежных средств на начало периода
Поступило денежных средств всего
В том числе:
От покупателей за отгруженную продукцию
Кредиты и займы
Дивиденды и полученные проценты
Реализация ОС и прочих активов
Израсходовано денежных средств всего:
В том числе:
Оплата сырья, материалов
Оплата труда
Выплата дивидендов и процентов
Расходы на приобретение ОС и прочих активов
Расчеты с бюджетом
Прочие платежи
Чистый денежный поток
Сальдо денежных средств на конец периода

Глава II. Методика формирования бюджета движения денежных средств

2.1 Метод составления бюджета денежных средств

Бюджет движения денежных средств состоит из двух частей:

приходы (источники денежных средств);

- расходы (использование денежных средств).

Разработка бюджета движения денежных средств начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в бюджетный период. В общем случае источники денежных средств принято делить на три группы статей (поступления от операций, из внешних источников и прочие поступления).

Приходы (притоки) - источники денежных средств, которые отражают только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчетный счет или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления - это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности.

Расходы (оттоки) - это использование денежных средств на финансирование:,

- текущих операций;

- капитальных (первоначальных затрат);

- прочих расходов.

Финансирование текущих операций представляет собой отражение порядка оплаты статей затрат расходов и расходов, перечисленных в формате бюджета движения доходов и расходов, хотя на самом деле могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования - М.: Финансы и статистика, 2010. С-97.

Для составления бюджета движения денежных средств:

1. Устанавливают объем средств, которые необходимы бизнесу для финансирования инвестиционных затрат, то есть дополнительных (в сравнении с обычными) расходов на предстоящий бюджетный период. Таким, образом, определяется нижняя граница внешнего финансирования. Для этого используются данные плана капитальных затрат. Сумма расходов по этому бюджету может быть принята за нижнюю границу уровня финансирования из внешних источников (кредиты банка, инвестиции).

2. Определяют дополнительные денежные средства на финансирование текущих затрат и пополнение оборотных средств путем распределения их внутри бюджетного периода в соответствии с пуском, наладкой и выведением на расчетную мощность.

3. На основе полученного прогноза конечного сальдо устанавливают превышение реальных расходов над минимальным уровнем внешнего финансирования. Это значит, что с учетом целевого норматива конечного сальдо (его устанавливают руководители компании до начала бюджетного периода) определяют необходимый в данный период размер внешнего финансирования, корректируют сумму кредита или инвестиций с учетом необходимости финансирования не только капитальных (первоначальных) затрат, но и прироста оборотных средств, а также уточняют условия получения денежных средств из внешних источников. Расходная часть бюджета может корректироваться путем увеличения кредиторской задолженности (задержки платежей внешним платежам на определенный срок), сокращения или откладывания срока, осуществления инвестиционных затрат (приобретение более дешевого оборудования, более плавный ввод новых производственных мощностей и.т.п.) После корректировки бюджет движения денежных средств вновь пересчитывают.

2.2 Порядок составления бюджета денежных средств. Прогноз продаж

Ключевым моментом в обеспечении точности бюджета движения денежных средств является прогноз продаж, который может осуществляться на основе либо внутреннего анализа, либо внешнего или обоих одновременно. Внутренний подход предусматривает прогнозирование будущего объема продаж торговым агентам. Менеджеры по продажам отдельных видов продукции составляют прогноз по различным линиям продукции, который затем сводится в общую оценку будущего объема продаж. Основной проблемой внутренней оценки является то, что при ней часто упускаются из виду существенные тенденции в экономике и отрасли.

По этой причине компании также используют анализ внешних факторов бизнес - среды. С помощью такого подхода экономисты делают прогнозы для отрасли и экономики в целом на несколько лет. Они могут использовать регрессионный анализ для выяснения взаимосвязи между состоянием экономики и уровнем продаж в отрасли. Следующий шаг - оценка доли рынка для отдельных видов продукции, ожидаемой цены, появления новых товаров. Попов А.И., Экономическая теория - СПб.: Питер, 2008. С-137.

В общем, внешний прогноз объемов денежных средств должен служить основой для окончательного прогноза, иногда модифицированного с учетом внутреннего прогноза.

Окончательный прогноз, основанный на сочетании внешнего и внутреннего, как правило, более точен, чем просто внутренний ли просто внешний прогноз.

Денежные поступления от реализации товаров.

Оплата за реализованную, может быть, получена одновременно с продажей или позднее, если товар был отпущен в кредит. Отсрочка платежа зависит от условий поставки, индивидуальных особенностей работы с клиентом и сбытовой политики компании.

После прогноза объема продаж можно рассчитать прогнозные денежные поступления от реализации, базируясь на допущениях, сделанных ранее. Фирма должна быть готова изменить методику расчета при существенном изменении платежной дисциплины клиентов. Для большинства фирм существует взаимосвязь между объемами реализации и опытом сбора оплаты. Во время экономического спада и уменьшения продаж удлиняется срок оплаты с одновременным ростом безнадежной дебиторской задолженности. Продолжение при этом использования старой методики сбора оплаты может усилить падение объема продаж, одновременно еще более уменьшая денежные поступления. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: Управленческий аспект - М.: Финансы и статистика, 2008 С - 196.

Использование денежных средств.

Производственные издержки.

На основе составления производственного плана можно оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временная разница между непосредственно приобретением и оплатой.

Зарплата персонала компании зависит от объемов производства, но не полностью. Как правило, выплаты по зарплате более стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после определенного промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала.

Другие затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные трудовые и материальные. Все они достаточно прогнозируемы в краткосрочной перспективе.

Другие платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных исходящих и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления и расходы денежных средств, чтобы рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств на начало месяца. Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных пред-приятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. С - 205.

Глава III. Вариантные расчеты по формированию бюджета денежных средств

3.1 Исходная информация

Составим прогнозный бюджет денежных средств на январь-июнь 2011 года.

Известны объемы реализации за январь-июнь 2011 года (план). В среднем 90% продукции предприятие реализует в кредит, 10% - за наличный расчет. Предприятие предоставляет своим покупателям 30-дневный кредит. Анализ показал, что 90% платежей оплачивается покупателями вовремя (т.е. в течение месяца), а остальные 10% - в течение следующего месяца. Счета поставщиков оплачиваются через месяц.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 3

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца
Общий объем инкассации деб.зад.
Продажа за наличные
Итого поступление ден. средств
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО

ГРАФИК ВЫПЛАТ

Таблица 4

1.Закупки	100	80	100	120	140	150	150
2.Погашение кредиторской зад.
3.Выплаты зарплаты		80	80	90	90	95	100
4.Прочие выплаты		50	50	50	50	50	50
Итого затрат
5.Капитальные затраты			150	50
Выплаты дивидендов				20			20
Налоги		10	10	10	10	10	10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ

БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПРОГНОЗ)

Таблица 5

1.Общие поступления денежных средств
2.Общий отток денежных средств
3.Чистые денежные потоки (излишек/недостаток денежных средств)
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
1.Остаток денежных средств на начало периода	100
2.Изменение денежных средств
3.Остаток денежных средств на конец периода
4.Контрольная сумма	75	75	75	75	75	75
5.Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда

3.2 Расчет первого варианта бюджета денежных средств

Составим прогнозный бюджет денежных средств за 2011года в соответствии с исходными данными.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 6

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца	- -	243 -	253,5 27	202,5 31,5	162 22,5	202,5 18	243 22,5	283,5 27
Общий объем инкассации деб.зад.	-	-	310,5	234	184,5	220,5	265,5	310,5
Продажа за наличные	30	35	25	20	25	30	35	38
Итого поступление ден. средств	-	-	335,5	254	209,5	250,5	300,5	348,5
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО	-	-	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5

ГРАФИК ВЫПЛАТ

Таблица 7

1.Закупки	100	80	100	120	140	150	150
2.Погашение кредиторской зад.		100	80	100	120	140	150
3.Выплаты зарплаты		80	80	90	90	95	100
4.Прочие выплаты		50	50	50	50	50	50
Итого затрат		230	210	240	260	285	300
5.Капитальные затраты			150	50
Выплаты дивидендов				20			20
Налоги		10	10	10	10	10	10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ		240	370	320	270	295	330

БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПРОГНОЗ)

Таблица 8

1.Общие поступления денежных средств	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5
2.Общий отток денежных средств	240	370	320	270	295	330
3.Чистые денежные потоки (излишек/недостаток денежных средств)	95,5	-76	-110,5	-19,5	5,5	18,5
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
1.Остаток денежных средств на начало периода	100	195,5	119,5	9	-10,5	-5
2.Изменение денежных средств	95,5	-76	-110,5	-19,5	5,5	18,5
3.Остаток денежных средств на конец периода	195,5	119,5	9	-10,5	-5	13,5
4.Конотрольная сумма	75	75	75	75	75	75
5.Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	-	-	66	85,5	80	61,5

3.3 Обоснование способов снижения дефицита денежных средств и расчет второго варианта движения денежных средств

Как показывают расчеты прогноза бюджета денежных средств по первому варианту, остаток денежных средств в течение последних четырех периодов опустился ниже минимально необходимой суммы (контрольной), что влечет к привлечению дополнительных краткосрочных займов. Чтобы избежать этого можно воспользоваться каким-либо из перечисленных ниже методов:

1. снижение срока оплаты покупателями по кредитам;

2. рассрочка капитальных затрат по месяцам;

3. не выплачивать дивиденды;

4. отсрочка собственных платежей (заработная плата, платежи поставщикам по закупками др.);

5. заключение дополнительных договоров на продажу готовой продукции;

6. продажа ценных бумаг;

7. оптимизация закупок;

8. и др.

Составим прогнозный бюджет движения денежных средств за 2011 год с помощью варианта оптимизации закупок, отсрочки собственных платежей по закупкам и рассрочки капитальных затрат по месяцам.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 9

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца	- -	243 -	253,5 27	202,5 31,5	162 22,5	202,5 18	243 22,5	283,5 27
Общий объем инкассации деб.зад.	-	-	310,5	234	184,5	220,5	265,5	310,5
Продажа за наличные	30	35	25	20	25	30	35	38
Итого поступление ден. средств	-	-	335,5	254	209,5	250,5	300,5	348,5
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО	-	-	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5

ГРАФИК ВЫПЛАТ

Таблица 10

1.Закупки	100	71	57	71	86	100	109
2.Погашение кредиторской зад.			100	71	57	71	86
3.Выплаты зарплаты		80	80	90	90	95	100
4.Прочие выплаты		50	50	50	50	50	50
Итого затрат		130	230	211	197	216	236
5.Капитальные затраты		50	40	30	30	30	20
Выплаты дивидендов				20			20
Налоги		10	10	10	10	10	10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ		190	280	271	237	256	286

БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПРОГНОЗ)

Таблица 11

1.Общие поступления денежных средств	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5
2.Общий отток денежных средств	190	280	271	237	256	286
3.Чистые денежные потоки (излишек/недостаток денежных средств)	145,5	14	-61,5	13,5	44,5	62,5
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
1.Остаток денежных средств на начало периода	100	245,5	259,5	198	211,5	256
2.Изменение денежных средств	145,5	14	-61,5	13,5	44,5	62,5
3.Остаток денежных средств на конец периода	245,5	259,5	198	211,5	256	318,5
4.Конотрольная сумма	75	75	75	75	75	75
5.Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	-	-	-	-	-	-

Заключение

Расчет прогноза бюджета денежных средств, совмещая вышеперечисленные способы, показал, что организация на конец каждого периода располагает остатками денежных средств на счетах выше контрольной суммы, соответственно, дополнительные краткосрочные займы в данной ситуации не потребуются. Также предприятие может использовать полученную прибыль в своих целях. Например, осуществить покупку ценных бумаг, положить деньги на депозит в банке, открыть резервный фонд на нужды предприятия, осуществить инвестиционные проекты и др.

Помимо использованных при расчете способов, можно совмещать и рассчитывать по отдельности любые методы для улучшения финансового состояния предприятия.

Библиография

1. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования - М: Финансы и статистика, 2011 г.

2. Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент. Учебное пособие - М: Лига, 2010 г.

3. Бочаров В.В., Коммерческое бюджетирование - СПБ.: Питер, 2010 г.

4. Попов А.И., Экономическая теория - СПб.: Питер, 2008 г.

5. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

6. Апчерч А., Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ./ Под. Ред. Соколова Я.В., Смирновой И.А. - М.: Финансы и статистика, 2010 г.

7. Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009 г.

8. Компания Инталев, Методическое руководство "5 шагов к бюджетному управлению", версия 2.0, 2010 г.

9. Шим Джай К., Сигел Джойл Г., Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. - СПб.: Азбука, 2009 г.

10. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний - М.: Высшая школа, 2008 г.

11. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: Управленческий аспект - М.: Финансы и статистика, 2008 г.

12. Друри К., Введение в управленческий и производственный учет - М: Аудит ЮНИТИ, 2009 г.

Размещено на Allbest.ru