Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА НУЛЕВОМ ПЕРИОДЕ

2.ОПИСНИЕ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В КРИТИЧЕСКИЕ ПЕРИОДЫ

4.АНАЛИЗ БАНКРОТСТВА

5.РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫХОДУ ИЗ БАНКРОТСТВА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Использование новых информационных технологий в обучении студентов экономического профиля является важнейшим условием подготовки высококвалифицированного специалиста. Применение новых комплексов образовательных программ построенных на базе имитационных моделей, позволяет развивать и систематизировать полученные знания студентами, помогают адаптироваться к рыночной ситуации в стране и тем самым повышает эффективность и качество обучения.

Имитационная система «Никсдорф Дельта» - деловая компьютерная игра, в основе которой лежит имитационная модель предприятия, функционирующего в условиях рыночной конкуренции.

Целью практических занятий с использованием деловой игры «Никсдорф Дельта» является разработка стратегии деятельности предприятия и ее последовательная реализация. Стратегия развития предприятия предполагает разработку комплекса маркетинговых мероприятий, планирование производства с учетом требований покупателей к ассортименту и качеству продукции, управление финансами, обеспечивающее наиболее рациональное использование имеющихся финансовых ресурсов. Разработка и последовательная реализация оригинальной, количественно обоснованной стратегии управления предприятием с использованием знаний, полученных при изучении экономических дисциплин: маркетинга, менеджмента, финансового анализа и др. - непременное условие успеха участников игры. В игре одновременно могут принимать участие от двух до шести команд, каждая из которых управляет отдельным предприятием. Игра может продолжаться от 6 до 24-х и более периодов в зависимости от конкретных учебных задач.

Предприятие в деловой игре «Никсдорф Дельта» представляет собой сложную систему, взаимодействующую с другими предприятиями и государственными институтами. Самостоятельная работа участников игры предполагает планирование и контроль как стратегических решений, так и конкретных тактических шагов по управлению предприятием, например, по обеспечению производства сырьем и материалами, приобретению и продаже оборудования, найму и увольнению персонала, определению объемов транспортировки продукции на отдельные рынки и т.п.

Каждая команда работает за отдельным компьютером, а преподаватель осуществляет общее руководство и контролирует действие участников. Конкурентная ситуация, созданная при помощи компьютерной имитационной модели рынка, изменяется от периода к периоду в результате совместной деятельности всех предприятий.

Оценка деятельности участников деловой игры производится при помощи системы экономических показателей, отражающих состояние виртуального предприятия и эффективность принимаемых в ходе игры управленческих решений. Экономическая ситуация, сложившаяся к концу игры, в значительной степени зависит от действия самих участников. Деловая игра «Никсдорф Дельта» развивает познавательные навыки студентов, умение самостоятельно конструировать свои знания, позволяет ориентироваться в информационном пространстве, развивает творческое мышление, умение увидеть, сформулировать и решить проблему, способствует становлению будущих специалистов в профессиональной деятельности. Экономическая деловая игра создаёт условия для принятия управленческих решений в различных производственных ситуациях. Цель работы - провести оценку финансово-хозяйственной деятельности организации.



1. АНАЛИЗ ФИНАСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В НУЛЕВОМ ПЕРИОДЕ

Предприятие выходит на рынок в условиях олигополии, на которой действует 6 фирм-конкурентов, а количество покупателей достаточно велико. Фирмы реализуют один вид продукта, который в течение длительного времени реализуется на рынке и имеет стадию зрелости в своём жизненном цикле, цена продукции может варьироваться от 4,00 до 9,99 руб. Объём производства не может превышать 99,999 млн. шт., закупка готовой продукции- 8,000 млн. шт. По условиям игры предприятие выходит с товаром на несколько рынков: рынок 1- внутренний, рынок 2- страны СНГ. В начале игры все фирмы находятся в равных условиях: продукт реализуется на рынке 1 по цене 7,00 руб./шт., на рынке 2- 7,30 руб./шт. Каждая фирма получает долгосрочный кредит в размере 54,00 млн. руб., срок погашения которого составляет 18 периодов.

Для оценки деятельности данного предприятия необходимо провести анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Для этого сначала необходимы исходные данные по основным показателям деятельности предприятия, которые представлены в табл. 1.1.

Таблица 1.1 - Основные показатели деятельности предприятия в нулевом периоде.

Наименование показателя	Значение
Объем производства, млн. шт.	12,500
Товарооборот, млн. руб.	87,330
Основные фонды, млн. руб	90,600
Оборотные фонды, млн. руб	92,148
Прибыль (убыток) от реализации, (выручка от оборота) млн. руб.	85,734
Совокупный доход, млн. руб.	86,805
Прибыль до налогообложения (производственный результат), млн.руб.	4,119
Результат от обычной деятельности, млн.руб.	2,041
Чистая прибыль (убыток) (прибыль за период), млн. руб.	2,041
Стоимость запасов, млн. руб.	28,227
Амортизационные отчисления, млн. руб.	57,800
Численность персонала, чел.	1413

Как видно из таблицы 1.1. основные фонды составили 90600 тыс. рублей, а оборотные фонды составили 92148 тыс. рублей.

В нулевом периоде по результатам финансово-хозяйственной деятельности получена чистая прибыль в сумме 2041 тыс. рублей. При этом выручка от реализации составила 85734 тыс.руб.

Таблица 1.2 - Показатели эффективности основных фондов.

№ п/п	Показатели	Значение
1	Фондоотдача, руб/руб.	0,964
2	Фондоемкость, руб/руб.	1,037
3	Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	0,023
4	Фондорентабельность, %	2,337

Таким образом, фондоотдача показывает, что 1 рубль, вложенный в основные фонды принес предприятию 96,4 руб. выручки. Фондоемкость- это показатель обратный показателю фондорентабельности и он составил в нулевом периоде 1,037 руб, это значит, что 1.037 руб. основных фондов затратился на 1 руб. произведенной продукции.

Фондорентабельность показывает эффективность использования основных фондов и свидетельствует о том, что 1 рубль, вложенный основные фонды приносит предприятию чистую прибыль в размере 23 коп.

Далее необходимо проанализировать кадровый состав персонала, т.к. от него напрямую зависит объем производства.

Таблица 1.3 - Анализ движения персонала.

№ п/п	Показатели	Значение
		квалифицированные	неквалифицированные
1.	Численность на начало периода, чел.	310	1250
2.	Принятые на работу, чел.	50	0
3.	Выбывшие, чел.	0	150
4.	Численность на конец года, чел.	353	1060
5.	Среднесписочная численность персонала, чел.	331,5	1155
6.	Коэффициент приема кадров (п.2/п.5)	0,15	0
7.	Коэффициент выбытия кадров (п.3/п.5)	0	0,13
8.	Коэффициент стабильности кадров	1	0,87

Коэффициент стабильности кадров рассчитывается по формуле:

(1.1)

В течении исследуемого периода уволено 13% неквалифицированных работников, а принято 15% квалифицированных. При этом неквалифицированные работники менее стабильны, чем квалифицированны, т.к. коэффициент стабильности равен 1 и 0,87, соответственно.

Проанализируем состояние основных фондов предприятия в нулевом периоде по видам оборудования. Данные представим в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Анализ состояния основных фондов .

Показатели	Вид 1	Вид 2	Вид 3
	№1	№2	№3	№1	№2	№3	№1	№2
Первоначальная стоимость, млн.руб	12,000	12,000	12,000	10,800	10,800	10,800	14,000	14,000
Остаточная стоимость, млн.руб.	6,600	5,400	1,800	5,400	4,320	1,080	10,500	3,500
Сумма износа, млн.руб.	5,400	6,600	10,200	5,400	6,480	9,720	3,500	10,500
Коэффициент износа	0,45	0,55	0,85	0,5	0,6	0,9	0,25	0,75
Коэффициент технической годности	0,55	0,45	0,15	0,5	0,4	0,1	0,75	0,25

Данные таблицы 1.4 показывают, что наиболее изношено оборудование 2-го вида №3 - на 90% и 1-го вида №1 - 85%. Наименее изношено - №1 (вид 3) - 25% и №1 (вид 1) - 45%. На основании этих данных, на следующий период было закуплено новое оборудование, из расчета на увеличение объемов производства и увеличение загруженности станков всех трех видов.

Таблица 1.5 - Анализ состояния запасов материальных ресурсов, млн.руб.

№ п/п	Показатели	Сырьё	Итого
		Тип 1	Тип 2
1.	Остаток на начало периода,	4500	50000	54500
2.	Поступление/производство,	13000	125000	138000
3.	Расход/продажа,	12500	125000	137500
4.	Остаток на конец периода (п.1+п.2-п.3),	5000	50000	55000

Таким образом, на конец периода на складе имеется сырье 1 типа на сумму 5000 тыс.руб. и сырье 2 типа на сумму 50 000тыс.руб., что позволит в следующем периоде закупать сырья для выполнения плана меньше.

Огромное значение для анализа хозяйственной деятельности, необходимо обратить внимание на особенности управления оборотными средствами. Необходимо проанализировать показатели эффективности использования оборотных средств, которые отображены в табл. 1.6

основной фонд материальный ресурс

Таблица 1.6 - Показатели эффективности использования оборотных фондов.

№ п/п	Показатели	Значение
1.	Сумма оборотных активов, млн.руб.	92,148
2.	Дебиторская задолженность, млн.руб.	52,2184
3.	Сырье и готовая продукция, млн.руб.	28,2268
4.	Выручка от реализации, млн.руб.	85,7340
5.	Коэффициент оборачиваемости (п.4/п.1), об.	0,9304
6.	Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте (1/п.5)	0,0101
7.	Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (п.2/п.1*100),%	56,6680
8.	Доля сырья и готовой продукции в общей сумме оборотных активов (п.3/п.1*100), %	30,6320



Данные таблицы 1.6 показывают, что оборотные средства в течении года совершили 0,93 оборота, на долю дебиторской задолженности приходится 56,67% оборотных активов, на долю сырья и готовой продукции - 30,63%.

Себестоимость продукции по статьям затрат представлена в таблице 1.7.

Таблица 1.7 - Себестоимость продукции.

Производственные издержки	Сумма издержек, млн. руб.	Структура себестоимости
Сырье, материалы	46 875	56,69
Закупка товаров	2	0
сконто поставщиков	1 033	1,25
Аккордная ЗП и соц. Услуги	8 022	9,70
Транспорт	1 720	2,08
Амортизация оборудования	4 820	5,83
Эксплуатационные расходы	2 196	2,66
Исследования	3	0
Реклама	2 450	2,96
Прямые затраты на продукцию	68 051	82,30
Амортизация зданий	0,4	0
Склад	0,439	0
Сервис	6	0,01
Управление	6	0,01
Расстановка кадров	1 796	2,17
Прочие произв. издержки	0	0
Производственные издержки	82 686	100

Из данных таблицы 1.7 видно, что большую часть во всей совокупности затрат предприятия на производимую продукции занимают прямые затраты -затраты на продукцию, доля которых в нулевом периоде составила 82,3 %. Следующим по величине доли затрат в общей структуре себестоимости являются затраты на сырье и материалы (56,69%). Наименьшая доля принадлежит затратам на закупку товаров, на исследования, амортизацию зданий, склад и прочие производственные издержки.

Расчет рентабельности в нулевом период представлен в таблице 1.8.

Таблица 1.8 - Анализ рентабельности предприятия.

№ п/п	Показатели	Значение
1	Прибыль от реализации, млн.руб.	85,73
2	Чистая прибыль, млн.руб.	2,04
3	Выручка от оборота, млн.руб.	87,33
4	Основные фонды, млн.руб.	90,60
5	Основные производственные фонды, млн.руб.	38,60
6	Оборотные фонды, млн.руб.	92,15
7	Себестоимость продукта, тыс.руб.	82,69
8	Рентабельность реализованной продукции, % (п.1/п.3*100)	98,17
9	Рентабельность продаж, % (п.2/п.3*100)	2,34
10	Рентабельность производства, % (п.1/п.7*100)	103,69
11	Рентабельность основных производственных фондов, % (п.2/п.5*100)	5,29
12	Рентабельность оборотных фондов, % (п.2/п.6*100)	2,21

Данные таблицы показывают, что с каждого рубля реализованной продукции предприятие получает 1,34 руб. прибыли, каждый рубль, вложенный в производство приносит 3,54 коп. прибыли; 1 рубль, вложенный в основные фонды приносит 4,29 рублей прибыль, а в оборотные - 1,21рублей. Рентабельность реализованной продукции в 1-ом периоде составила 98.17 %, при этом рентабельность продаж составила 2.34 %, а рентабельность производства 103.69 %. По результатам деятельности в 0-ом периоде основные фонды принесли дополнительно 4.29 руб. на 1 руб. вложенных средств, а оборотные фонды - 1.21 руб.

Таблица 1.9 - Показатели ликвидности.

№ п/п	Показатели	Значение	Нормативное значение
1	Дебиторская задолженность	52,2184
2	Краткосрочные вклады	10
3	Краткосрочные кредиты	38,1801
4	Готовая продукция	10,9768
5	Вексель к получению	8,7031
6	Сырье	16,25
7	Прочие требования	4
8	Коэффициент абсолютной ликвидности (п.2/п.3)	0,262	более 0,2
9	Коэффициент быстрой ликвидности (п.1/п.3)	1,368	не менее 1
10	Коэффициент текущей ликвидности (п.2+п.4+п.5+п.6)/п.3	1,203	не менее 1,5

По данным табл. 1.9 ликвидность анализируемого предприятия достаточно высока. Так в рассматриваемом периоде коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,26 пункта, что выше рекомендуемого значения (от 0,2 до 0,4). Коэффициент текущей ликвидности (1,203) близок к нормативному значению 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это значит, что предприятие в 0-ом периоде не покрывало все свои краткосрочные обязательства своими текущими активами, т.к. коэффициент текущей ликвидности меньше 1,5.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Таким образом, предприятие является платежеспособным и за счет дебиторской задолженности может покрыть свои краткосрочные обязательства.

Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 1.10.



Таблица 1.10 - Показатели финансовой устойчивости за 0 период.

№ п/п	Показатели	Значение
1.	Собственный капитал, млн.руб.	80,406
2.	Заемный капитал, млн.руб.	92,180
3.	Валюта баланса, млн.руб.	172,586
4.	Краткосрочный заемный капитал, млн.руб.	38,180
5.	Долгосрочный заемный капитал, млн.руб.	54,000
6.	Коэффициент зависимости (п.4+п.5)/п.3	0,534
7.	Коэффициент финансовой независимости (п.1/п.3)	0,466
8.	Коэффициент финансового риска (п.2/п.1)	1,146

Данные табл. 1.10 свидетельствуют о том, что данное предприятие в нулевом периоде имеет не достаточно низкий уровень финансовой устойчивости. Предприятие зависит на 53,4% от заемных источников финансирования, то есть 53,4% капитала компании финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных займов, 46,6% - за счет собственных. Финансовый риск незначительный. Таким образом, проведенный анализ показал, что рассматриваемое предприятие в нулевом периоде имело высокий уровень кредитоспособности, платежеспособности, ликвидности, предприятие в нулевом периоде финансово устойчивое.

Для определения вероятности банкротства исследуемого предприятия необходимо рассмотреть показатель Альтмана. В нулевом периоде Z - счет Альтмана составил 1,9408, что не позволяет сделать однозначный вывод о вероятности банкротства рассматриваемого предприятия.

2. ОПИСАНИЕ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ТЕЧЕНИЕ ВСЕХ ПЕРИОДОВ

Для реализации выпускаемой продукции было принято решение о применении на двух рынках стратегии высоких цен .

Сущность данной стратегии заключается в установлении изначально высокой цены, высокого уровня обслуживания и маркетинга, которая позволила бы быстро создать массовый рынок сбыта. Стратегия реализуема, если между издержками производства и объемом производства существует устойчивая обратная связь. Для достижения желаемого результата, необходимо, чтобы этой стратегией воспользовалось не более двух фирм на одном рынке сбыта. Предполагается, что рост объема производства приведет к существенному снижению удельных издержек. Проанализируем ценовую политику предприятия. Данные представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Изменение цены и оборота.

Периоды	Цена, руб./шт.	Оборот, млн.руб.
	Р.1	Р.2	Р.1	Р.2
0	7,00	7,30	57,400	29,930
1	9,52	9,60	44,124	32,101
2	9,45	9,55	40,943	40,143
3	9,45	9,55	46,833	37,729
4	9,40	9,55	52,644	37,337
5	9,35	9,50	54,031	37,750
6	9,30	9,45	51,286	37,598
7	9,35	9,50	53,102	37,334
8	9,00	9,50	55,073	35,973
9	9,00	9,50	46,648	27,814
10	9,00	9,50	97,215	28,415
11	9,00	9,50	199,049	28,132
12	9,00	9,50	312,242	22,262

Более наглядно данные таблицы можно увидеть на рис 2.1



Рис.2.1 Динамика оборота на рынках 1 и 2, млн.руб.

Цены на рынке 2 выше, чем на рынке 1, однако оборот преприятия на рынке 1 несколько превышает оборот на рынке 2. Таким образом, цена незначительно влияет на оборот предприятие. Определим как же влияют на оборот конкуренты и сезонность продаж.

Таблица 2.2- Затраты на рекламу

Периоды	Реклама, млн.руб.	Оборот, млн.руб.
	Р.1	Р.2	Р.1	Р.2
0	1,700	0,750	57,400	29,930
1	7,000	7,000	44,124	32,101
2	7,000	7,000	40,943	40,143
3	7,000	7,000	46,833	37,729
4	8,000	7,000	52.644	37,337
5	8,000	7,000	54,031	37,750
6	7,000	6,000	51,286	37,598
7	7,000	5,000	53,102	37,334
8	6,000	3,000	55,073	35,973
9	3,000	1,000	46,648	27,814
10	4,000	2,000	97,215	28,415
11	3,000	2,000	199,049	28,132
12	0	0	312,242	22,262

Данные таблицы представлены на Рис. 2.2, где четко просматривается динамика затрат на рекламу на двух рынках.

Рис.2.2 Динамика затрат на рекламу на рынке 1 и 2, млн.руб.

Таким образом, на рынке один предприятие больше средств вкладывает на продвижение продукции средствами рекламы, и оборот на данном рынке выше. В связи с чем, можно сделать вывод, что затраты на рекламу влияют на объем продаж и позволяют предприятию занимать большую часть рынка сбыта продукции, нежели предприятия-конкуренты, что является залогом получения большей прибыли.

Таблица 2.3 - Затраты на исследование.

Периоды	Исследования, млн.руб.	Оборот, млн.руб.
		Рынок1	Рынок2
0	3,000	57,400	29,930
1	3,000	44,124	32,101
2	3,000	40,943	40,143
3	3,000	46,833	37,729
4	3,100	52,644	37,337
5	3,100	54,031	37,750
6	3,100	51,286	37,598
7	2,500	53,102	37,334
8	2,500	55,073	35,973
9	3,000	46,648	27,814
10	3,000	97,215	28,415
11	3,000	199,049	28,132
12	3,000	312,242	22,262

Затраты на исследования можно представить графически.

Рис.2.3 Изменение оборота на рынке 1 и 2 в зависимости от затрат на исследования, млн.руб.

Затраты на исследование рынка изменяются в течении года незначительно, и их проведение никак не влияет на оборот компании.

Таблица 2.4 - Затраты на сервис

Периоды	Сервис, млн.руб.	Оборот, млн.руб.
	Р.1	Р.2	Р.1	Р.2
0	4,000	2,000	57,400	29,930
1	6,000	6,500	44,124	32,101
2	7,000	7,000	40,943	40,143
3	7,000	7,000	46,833	37,729
4	8,000	7,000	52,644	37,337
5	8,000	7,000	54,031	37,750
6	7,000	6,000	51,286	37,598
7	7,000	5,000	53,102	37,334
8	6,000	3,000	55,073	35,973
9	4,000	2,000	46,648	27,814
10	4,000	2,000	97,215	28,415
11	4,000	2,000	199,049	28,132
12	2,000	2,000	312,242	22,262

Рис.2.4 Динамика затрат на сервис на рынке 1 и 2, млн.руб

Данные рисунка 2.4 показывают, что предприятие тратит гораздо больше на сервис на рынке 1, что говорит о том, что сервис оказывает определенное влияние на объемы продаж.

Таким образом, результаты анализа показывают, что на объем продаж рассматриваемого предприятия цена и исследования реклама оказывают незначительное влияние, наибольшее влияние оказывает рекламная стратегия и обслуживание.

Таблица 2.5- Производство

Периоды	Производство, млн.шт.	Оборот, млн.руб.
	План	Факт	Р.1	Р.2
0	12,500	12,500	57,400	29,930
1	18,000	14,017	44,124	32,101
2	18,000	18,000	40,943	40,143
3	22,000	14,182	46,833	37,729
4	18,000	13,799	52,644	37,337
5	15,000	13,870	54,031	37,750
6	15,000	13,630	51,286	37,598
7	16,000	13,691	53,102	37,334
8	15,000	13,749	55,073	35,973
9	15,000	13,800	46,648	27,814
10	15,000	13,216	97,215	28,415
11	15,000	13,252	199,049	28,132
12	15,000	10,628	312,242	22,262

Наглядно динамика производства на двух рынках представлена на рисунке 2.6.

Рис.2.6 Динамика производства продукции, млн.шт.

По данным рис.2.6, где наглядно представлена динамика производства предприятия видно, что наибольшее несоответствие фактического и планируемого производства наблюдается в 4 периоде, это могло быть вызвано недостаточным количеством рабочего персонала в данном периоде, т.к. при приблизительно равных показателях, в предыдущем 3- ем периоде наблюдается производственный подъем.



Таблица 2.6 - Производственная политика.

Периоды	Производство	Закупка	Эксплуатация оборудования, %	Персонал
		Товары, млн.шт.	Сырье, млн.шт.		Прием/ увольнение, тыс. чел.	Социальные издержки, %
					Квал.	Неквал.
0	12.500	2.000	138.000	38	0.050	-0.150	29
1	14.017	5.000	158.000	42	0.150	0.350	28
2	18.000	4.000	15127.751	42	0.050	0.200	27
3	14.182	4.000	220.000	42	0.100	0.250	26
4	13.799	4.000	100.000	40	0.150	0.300	27
5	13.870	4.000	139.000	40	0.050	0.150	29
6	13.630	4.000	139.000	39	0.050	0.150	28
7	13.691	4.000	154.000	39	0.100	0.300	28
8	13.749	4.000	143.000	39	0.150	0.350	27
9	13.800	4.000	144.000	39	0.050	0.200	27
10	13.216	4.000	144.000	38	0.100	0.500	27
11	13.252	4.000	144.000	38	0.100	0.500	27
12	10.628	4.000	144.000	38	0.100	0.500	27

Таблица 2.7 - Движение станков

Периоды	Утилизация	Приобретение
	№1	№2	№3	№1	№2	№3
0	0	0	0	0	0	0
1	0	0	0	1	1	1
2	0	0	0	0	0	0
3	0	0	0	0	0	0
4	0	0	0	0	0	0
5	0	0	0	0	0	0
6	0	0	0	0	0	0
7	0	0	0	0	0	0
8	0	0	0	1	2	0
9	0	1	0	0	0	0
10	0	0	0	0	0	0
11	0	0	0	0	0	0
12	0	0	0	0	0	0

Таким образом, в течение всей деятельности предприятия (12 периодов) было приобретено 6 единицы оборудования : 3 в 1-вом периоде и 3 в 8-ом, так же 1 станок был утилизирован в 9-ом периоде, что было сделано из-за недостаточной загруженности используемого оборудования

Таблица 2.8 - Решения в области финансовой политики.

Периоды	Рационализация	Исследование рынка	Платежное поведение	Кредит (млн.руб.)	Вклады
			Срок 1	Срок 2	Срок 3	Срок 4	Краткосрочный	Долгосрочный	1	2	3
0	-	-	100	0	0	0	38.1801	54	0	0	0
1	Внед. АСУ	Осн. отчет	25	25	25	25	40	100	0	0	0
2	Соверш. организ. структ.	-	25	25	25	25	50	0	0	0	0
3	-	Осн. отчет	25	25	25	25	60	0	0	0	0
4	-	-	25	25	25	25	40	0	0	0	0
5	-	-	25	25	25	25	40	0	0	0	0
6	-	Осн. отчет	25	25	25	25	40	0	0	0	0
7	-	-	25	25	25	25	80	0	0	0	0
8	-	-	25	25	25	25	100	0	0	0	0
9	-	-	25	25	25	25	100	0	0	0	0
10	-	-	25	25	25	25	500	0	0	0	0
11	-	-	25	25	25	25	50	0	0	0	0
12	-	-	25	25	25	25	750	0	0	0	0

По данным таблицы видно, что во время игры имеет место проведение мероприятий по совершенствованию организационной структуры предприятия. Это позволило в каждом из следующих периодов, включая планируемый, снизить издержки управления на 2% по сравнению с их величиной при стандартной организационной структуре. Затраты на проведение таких мероприятий составляют 0,5 млн. руб. Деньги вычитаются в начале планируемого периода.

Второй вид рационализации, используемый на предприятии представляет собой внедрение автоматизированной системы управления. Стоимость данного вида рационализации 1,3 млн. руб. в периоде. Ее внедрение и освоение осуществляется в течение 1периода. Деньги выплачиваются в каждом периоде до окончания освоения. После этого издержки управления в последнем периоде снижаются на 10% по сравнению с величиной без внедрения системы автоматизированного управления.

Т.к. в процессе игры два вида рационализации внедряются последовательно друг за другом, то издержки управления снижаются на 12% по сравнению с издержками, которые имело бы предприятие без проведения рационализации.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В КРИТИЧЕСКИХ ПЕРИОДАХ.

Предприятие производит один вид продукции и реализует его на двух рынках - внутреннем и на рынках стран СНГ. Проследить объем сбыта и оборот можно в таблице 3.1

Таблица 3.1 - сбыт и оборот продукции

показатели		периоды
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
сбыт (млн. шт.)	7,979	8,536	8,907	9,510	9,752	9,493	9,609	9,906	8,111	13,793	25,078	37,033
оборот (млн. шт.)	76,224	81,086	84,562	89,981	91,781	88,884	90,437	91,047	74,462	125,631	227,180	334,468

Данные таблицы показывают, что в течение всех периодов сбыт изменялся незначительно. Максимальный объем сбыта был достигнут в шестом периоде и составил 12,318 (млн. шт.) . Минимальный объем был достигнут в 12 периоде - 9,538(млн. шт.). в зависимости от изменений объемов сбыта, соответственно изменялся и оборот. Максимальное значение - 94,173, минимальное - 79,767. Изменения сбыта и оборота также представлены на рисунках 1 и 2.

Рисунок 3.1 - Динамика сбыта.

Рисунок 3.2 - Динамика оборота

Таким образом, максимальные значения оборота и и объемов производства наблюдаются в 12 периоде.

Объем сбыта продукции и оборот зависит от того, сколько средств предприятие затратило на маркетинговую деятельность - рекламу, сервис и исследование рынков сбыта, а также от цены товара. Стоимость данных затрат отражена в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Затраты на маркетинг.

показатель	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
реклама Р1	7,00	7,00	7,00	8,00	8,00	7,00	6,00	6,00	3,00	4,00	2,00	0
реклама Р2	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	7,00	5,00	3,00	1,00	3,00	2,00	0
сервис Р1	6,00	7,00	7,00	8,00	8,00	6,00	7,00	6,00	4,00	4,00	4,00	2,00
сервис Р2	6,50	7,00	7,00	7,00	7,00	6,00	5,00	3,00	2,00	2,00	2,00	2,00
исследования	4,00	5,00	5,00	5,00	5,00	4,00	4,00	3,00	2,00	2,00	2,00	2,00

По приведенным выше данным видно, что наибольшие затраты на маркетинг на первом рынке, так как он является наиболее прибыльным. Данные издержки также видны на рисунках 3.3 и 3.4.

Рисунок 3.3 - Затраты на маркетинг на рынке 1.

На первом рынке наибольшие затраты на рекламу пришлись на 4,5 периоды, так же как и на сервис. На исследования - 2,3,4,5 периоды.



Рисунок 3. 4 - Затраты на маркетинг на рынке 2.

На втором рынке затраты на маркетинг стабильно высоки с 1 по 6 периоды, кроме того, большое количество средств было вложено на исследования.

Далее необходимо проанализировать зависимость цены от оборота. Эти данные представлены в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Зависимость цены от оборота

показатели	периоды
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
цена 1 (руб./шт.)	9,52	9,45	9,45	9,40	9,35	9,30	9,35	9,00	9,00	9,00	9,00	9,00
оборот 1 (млн.руб.)	44,124	40,943	46,833	52,644	54,031	51,286	53,102	55,073	46,648	97,215	199,049	312,242
цена 2 (руб./шт.)	9,60	9,55	9,55	9,55	9,50	9,45	9,50	9,50	9,50	9,50	9,50	9,50
оборот 2 (млн.руб.)	32,101	40,143	37,729	37,337	37,750	37,598	37,334	35,973	27,814	28,415	28,132	22,262



Рисунок 3.5 - Динамика цены, млн.руб.

Исходя из вышеизложенных таблиц и диаграмм, установлено, что самой низкой ценой на первом рынке является цена 9,00 руб./шт. А на втором рынке - 9,45 руб./шт. Максимальные цены 9,52 и 9,60 соответственно. Самый высокий оборот на первом рынке был достигнут в 12 периоде при цене 9,00 руб./шт. На втором рынке наибольший оборот был во 2 периоде, при цене 9,55 руб./шт.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли, то есть денежным выражением стоимости прибавочного продукта, созданного производственным трудом работников предприятия, и уровнем ее рентабельности, то есть доходности и прибыльности.

Динамика прибыли предприятия представлена на рис. З.6

Таблица 3.4 - Динамика прибыли

Периоды	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Прибыль за период млн.руб.	-15,420	-33,028	-43,113	-39,975	-47,138	-60,648	-60,960	-62,153	-68,982	-39,033	-56,817	-59,067



Рисунок 3.6 - Динамика прибыли.

Положительное значение прибыли наблюдается только в 11 и 12 периодах. Самый большой убыток был в 9 периоде.

Для оценки эффективности работы предприятия достаточно использовать только показателя прибыли как показателя абсолютной экономической эффективности деятельности.

4. АНАЛИЗ БАНКРОТСТВА

Для комплексного анализа деятельности предприятия необходимо провести анализ банкротства, который основывается на показателях финансового состояния рассматриваемого предприятия, представленных в табл. 4.1. - 4.2. Посмотрим как изменилась платежеспособности предприятия в течении года



Таблица 4.1 - Динамика показателей платежеспособности предприятия

периоды	Собственный капитал, млн.руб.	Заемный капитал	валюта баланса	Краткосрочный заемный капитал	Долгосрочный заемный капитал	Коэффициент зависимости (п.4+п.5)/п.3	Коэффициент финансовой независимости (п.1/п.3)	Коэффициент финансового риска (п.2/п.1)
1	72,927	108,000	230,852	0,000	108,000	0,468	0,316	1,481
2	72,927	193,656	312,281	91,656	102,000	0,620	0,234	2,655
3	72,927	260,752	404,144	70,000	96,000	0,411	0,180	3,576
4	72,927	331,968	490,275	70,000	90,000	0,326	0,149	4,552
5	72,927	410,486	547,956	250,000	84,000	0,610	0,133	5,629
6	72,927	480,532	615,007	250,000	78,000	0,533	0,119	6,589
7	72,927	541,979	699,959	80,000	72,000	0,217	0, 104	7,432
8	72,927	617,134	777,651	80,000	66,000	0,188	0,094	8,462
9	72,927	669,828	836,482	80,000	60,000	0,167	0,087	9,185
10	72,927	638,412	763,587	70,000	54,000	0,162	0,096	8,754
11	72,927	562,439	670,488	40,000	48,000	0,131	0,109	7,712
12	72,927	553,660	661,270	60,000	42,000	0,154	0,110	7,592

Исходя из данных таблицы 4.1 можно сделать вывод о том, что предприятие было менее финансово зависимо в 11 периоде, а более зависимо от внешних источников в конце года, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Таблица 4.2 - Динамика показателей ликвидности

Периоды	Дебиторская задолженность, млн.руб.	Краткосрочные вклады, млн.руб.	Краткосрочные кредиты, млн.руб.	готовая продукция, млн.руб.	вексель к получению, млн.руб.	прочие требования, млн.руб.	коэффициент абсолютной ликвидности (п.2/п.3)	коэффициент срочной ликвидности (п.1/п.3)	коэффициент текущей ликвидности (п.2+п.4+п.5+п.6)/п.3
1	42,684	10,000	0	40,083	8,703	0,630	0	0	0
2	38,762	0	91,656	79,821	7,114	1,260	0	0,4229	0,9614
3	41,577	0	70,000	115,966	6,460	1,890	0	0,5940	2,0146
4	50,967	0	70,000	144,830	6,930	2,521	0	0,7281	2,7023
5	57,354	0	250,000	170,957	8,495	0	0	0,2294	0,8114
6	61,924	0	250,000	198,540	9,559	0	0	0,2477	0,8439
7	59,743	0	80,000	224,608	10,321	0	0	0,7468	3,0432
8	64,078	0	80,000	247,339	9,9571	0	0	0,8010	3,2620
9	68,389	0	80,000	222,148	10,680	0	0	0,8549	3,1533
10	124,124	0	70,000	63,031	11,398	0	0	1,7732	1,3409
11	44,096	0	40,000	5,576	20,687	0	0	1,1024	1,1424
12	5,955	0	60,000	0	7,349	0	0	0,0992	0,4464

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия, он показывает сколько «живых» денег приходится на 1 рубль срочных обязательств. Во всех периодах анализируемого предприятия этот показатель равен 0, следовательно, данное предприятие не может ответить по своим обязательствам.

Коэффициент срочной ликвидности свидетельствует о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся легко реализуемых активов. Во всех периодах, кроме 10 и 11 он был ниже нормативного значения (не менее 1), предприятие будет способно погасить текущие обязательства только в 10 и 11 периода.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия показывает, в какой мере текущие обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами, то есть сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих обязательств, выше нормативного значения (не менее 1,5) этот показатель был только в 3,4,7,8 и 9 периодах значит, что предприятие покрывало все свои краткосрочные обязательства только в эти периоды, во все остальные периоды предприятие не покрывало все свои краткосрочные обязательства. Таким образом, предприятие является платежеспособным только в некоторых периодах, в которых оно способно покрыть все свои текущие обязательства.

Рис.4.1 Динамика показателей ликвидности

В таблице 4.3 проанализируем как изменялся коэффициент общей платежеспособности в течение 12 периодов.

Таблица 4.3 - Коэффициент общей платежеспособности.

периоды	Объявленный капитал	Общий долг	Овердрафт	Коэффициент общей платежеспособности
1	50,000	108,000	0	0,463
2	50,000	193,656	0	0,258
3	50,000	166,000	94,752	0,192
4	50,000	160,000	171,968	0,151
5	50,000	334,000	76,486	0,122
6	50,000	328,000	152,523	0,104
7	50,000	152,000	389,979	0,092
8	50,000	146,000	471,134	0,081
9	50,000	140,000	529,828	0,075
10	50,000	124,000	514,412	0,078
11	50,000	88,000	474,439	0,089
12	50,000	102,000	451,660	0,090

Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств приходится на 1 рубль как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств, например, на случай ликвидации. Данный коэффициент во все периоды меньше нормы (норма больше 1), значит на случай ликвидации предприятие не имеет возможности покрыть все виды обязательств собственными средствами. Модель Альтмана представляет собой наиболее широко известную модель оценки кредитоспособности дебитора. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию основных балансовых коэффициентов. При разработке модели Альтман изначально рассматривал 22 финансовых показателя, характеризующих дебитора, однако в ходе исследования значимыми были признаны только 5-ть:

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 , (4.1)

где X1 - отношение оборотного капитала к общим активам

X2 - отношение нераспределенной прибыли к общим активам

X3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к общим активам

X4 - отношение рыночной стоимости акций к стоимости балансовых обязательств

Х 4 - не рассчитывается

X5 - отношение объема продаж к общим активам. Рассчитаем коэффициент Бивера:

Kб = Чистая прибыль - Амортизация / сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств. (4.2)

Рассчитаем вышеуказанные показатели в таблице.

Таблица 4.5. Анализ показателей Альтмана и Бивера.

Периоды	Х1	Х2	Х3	Х5	Альтман	Бивер
1	0,460	0,056	0,327	0,309	2,017	-0,094
2	0,384	0,041	0,403	0,208	2,054	-0,129
3	0,436	0,032	0,292	0,172	1,704	-0,136
4	0,476	0,026	0,227	0,174	1,529	-0,099
5	0,459	0,024	0,190	0,175	1,386	-0,098
6	0,428	0,021	0,159	0,168	1,236	-0,113
7	0,418	0,018	0,131	0,143	1,102	-0,101
8	0,405	0,017	0,110	0,138	1,009	-0,090
9	0,371	0,015	0,095	0,137	0,916	-0,094
10	0,271	0,017	0,092	0,271	0,923	-0,056
11	0,103	0,019	0,072	0,110	0,499	-0,098
12	0,038	0,020	0,056	0,015	0,274	-0,106

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчивое. Коэффициент Альтмана свидетельствует об однозначном приближении банкротства предприятия в ближайшее время.

Коэффициент Бивера на протяжении практически всех периодов принимает отрицательное значение, следовательно, существует большая вероятность, что через год предприятие станет банкротом.

5. МЕРЫ ВЫХОДА ИЗ БАНКРОТСТВА

В игре Дельта ни одно предприятие не может быть объявлена банкротом и не ликвидируется, даже при наличии больших убытков. Такое ограничение необходимо для того, чтобы не ослаблять конкурентную борьбу на рынках из-за выбытия из этой борьбы отдельных предприятий.

В случае необходимости, убыточным предприятиям может предоставляться гос.поддержка, которая заключается в финансировании покрытия перенесенного убытка. Он может покрываться 3 способами:

1) погашение убытка. Руководство предоставляет предприятию долгосрочный кредит равный величине перенесенного убытка, а предприятие возмещает эти деньги на своем банковском счете. Погашение путем долгосрочного кредитования возможно, если размер понесенных убытков не превышает кредитный лимит, а также, если величина собственного капитала не меньше половины объявленного капитала. Данное условие может быть изменено действующим законодательством, описывающим процедуру банкротства предприятия;

2) санация через сокращение объявленного капитала. Если погашение убытка путем долгосрочного кредитования невозможно, то предприятие может сократить размер объявленного капитала, оговоренный в уставе, на величину перенесенных убытков. Минимальная величина данной суммы равна 1 млн. руб.;

3) санация через дополнительную эмиссию акций. Если объявленного капитала предприятия не хватает для погашения убытков, то ему разрешается произвести дополнительную эмиссию акций на оставшуюся сумму убытков. Государство выкупает эти акции и становится владельцем предприятия.

Также одной из мер по сокращению долга предприятия и выведению его из кризисного состояния в игре Дельта является рационализация 2 видов.

Первый вид представляет собой проведение мероприятий по совершенствованию организационной структуры предприятия. Это позволит в каждом из следующих периодов, включая планируемый, снизить издержки управления на 2% по сравнению с их величиной при стандартной организационной структуре. Затраты на проведение таких мероприятий составляют 0,5 млн. руб. Деньги вычитаются в начале планируемого периода.

Второй вид рационализации представляет собой внедрение автоматизированной системы управления. Стоимость данного вида рационализации 1,3 млн. руб. в периоде. Ее внедрение и освоение осуществляется в течение 1периода.Деньги выплачиваются в каждом периоде до окончания освоения. После этого издержки управления в последнем периоде снижаются на 10% по сравнению с величиной без внедрения системы автоматизированного управления.

Если в процессе игры два вида рационализации внедряются последовательно друг за другом, то издержки управления снижаются на 12% по сравнению с издержками, которые имело бы предприятие без проведения рационализации.

За игроками всегда остается право принятия управленческих решений, в этом случае они выступают в качестве наемных менеджеров.

Таким образом, после покрытия убытков предприятие может продолжать работу и на равных участвовать в конкурсной борьбе с другими предприятиями. Покрытие убытков проводится интервале между окончанием истекшего отчетного периода и начале нового периода, в котором будут приняты новые управленческие решения.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате анализа финансово-хозяйственной деятельности можно сделать вывод, что предприятие во всех критических периодах находилось в состоянии банкротства и финансовой зависимости от кредиторов.

Наблюдалось, что цены на рынке 2 выше, чем на рынке 1, и оборот преприятия на рынке 1 несколько превышает оборот на рынке 2. По результатам, проведенных исследований видно, что цена значительно влияет на оборот предприятия.

На рынке 2 предприятие немного больше средств вкладывало на продвижение продукции средствами рекламы, чем на рынке 1, но оборот на данном рынке ниже.

Затраты на исследование рынка изменялись в течении всех периодов значительно, с уменьшением затрат на исследования оборот увеличивался и наоборот-с повышением уменьшался.

В течение всей деятельности предприятия (12 периодов) было приобретено 5 единиц оборудования.

Товарооборот предприятия в критических периодах изменялся в зависимости от цены продукции: с понижением цены оборот увеличивался и наоборот-с повышением уменьшался.

При этом прибыль до налогообложения с первого периода была отрицательной, а затем в последующие периоды уменьшалась с каждым периодом.

Тенденция изменения суммы производственных издержек неоднозначна. Эти колебания в основном связаны с изменением объемов производства продукции.

Сбыт продукции увеличивается равномерно, так же как и оборот предприятия.

По данным анализа финансовой деятельности в критических периодах видно, что предприятие было менее финансово зависимо в 11 периоде, а более зависимо от внешних источников в конце года, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

В критические периоды предприятие было не способно покрыть свои обязательства за счет текущих активов, т.к. коэффициент текущей ликвидности был выше нормативного значения (не менее 1,5), этот показатель был только в 3,4,7,8 и 9 периодах значит, что предприятие покрывало все свои краткосрочные обязательства только в эти периоды, во все остальные периоды предприятие не покрывало все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия, он показывает сколько «живых» денег приходится на 1 рубль срочных обязательств. Во всех периодах анализируемого предприятия этот показатель равен 0, следовательно, данное предприятие не может ответить по своим обязательствам.

Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств приходится на 1 рубль как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств, например, на случай ликвидации. Данный коэффициент во все периоды меньше нормы (норма больше 1), значит на случай ликвидации предприятие не имеет возможности покрыть все виды обязательств собственными средствами.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчивое. Коэффициент Альтмана свидетельствует об однозначном приближении банкротства предприятия в ближайшее время.

Коэффициент Бивера на протяжении практически всех периодов (кроме 12) принимает отрицательное значение, следовательно, существует большая вероятность, что через год предприятие станет банкротом.

Сокращение убытков и, в перспективе, увеличение прибыли предприятия возможно за счет снижения себестоимости. Этого можно достичь путем увеличения масштабов производства.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Свиридов О.Ю. Финансовый менеджмент: 100 экзаменационных ответов: Экспресс-справочник для студентов вузов / О.Ю. Свиридов, Е.В. Туманова. - М.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д.: Издательский центр «МарТ», 2006. - 272 с.

2. Стратегическая деловая игра "Никсдорф-Дельта" / И.Л. Рудая Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика. - 67с.

3. Паламарчук А.С. Экономика предприятия: Учеб. пособие / А.С. Паламарчук, Л.Г. Пашатова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 176 с.

4. Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2008. - 240 с.: ил.

6. Финансы предприятия: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 413 с.

7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 495 с.

8. Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицынв. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 425 с.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 560 с.

11. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапуста. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 448 с.

12. Финансовый менеджмент / Под ред. Н.И. Берзона. - М.: издательский центр «Академия», 2007.

13. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 368 с.: ил.

14. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие для студентов экономических факультетов и вузов. - Ростов-на-Дону: издательский центр «МарТ», 2009. - 544с.

15. Бланк. И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2007. - 528 с.

16. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 448 с.

17. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 718 с.

18. Волков О.И. Экономика предприятия: курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 280 с.

19. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 622 с.

20. Бизнес-планирование / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика, 2007.

21. Журавская Е., Сонин К. Экономика и политика российских банкротств. // Вопросы экономики. - 2008. - №4.

22. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 5-е перераб. и доп. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Центр экономики маркетинга, 2007. - 256 с.

23. Мокий М.С. Экономика предприятия / М.С. Мокий, Л.Г. Скамай, Н.И. Трубочкин. - М.: ИНФРА-М, 2006.

24. Зайцев Н.А. Экономика организации. -М.: Издательство «Экзамен», 2009.

25. Елизаров Ю.Ф. Экономика организации. - М.: Издательство «Экзамен», 2009.

26. Экономика предприятия / Под ред. С.Г. Фалько. - М.: Дрофа, 2006.

Размещено на Allbest.ru