Теоретические основы, приемы и способы экономического анализа

Коэффициент задолженности (удельный вес заемных средств в составе имущества предприятия) - показатель, характеризующий общую задолженность предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше степень участия привлеченного капитала в финансировании всего имущества предприятия.

Следующий показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение должно быть меньше 1.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества показывает, какая часть средств предприятия отвлечена в активные расчеты.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года
Собственный капитал	-	70450	71200
Сумма обязательств предприятия	-	17765	17760
Сумма дебиторской задолженности	-	4710	3520
Стоимость имущества предприятия		88215	88960
Коэффициент автономии	>0,5	0,799	0,800
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества предприятия	<0,5	0,201	0,200
Соотношение заемных и собственных средств	<1	0,252	0,249
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	-	0,053	0,040

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать выводы об удовлетворительном положении, сложившемся с собственным капиталом и обязательствами предприятия. Поэтому и значение соотношения заемных и собственных средств принимает значение, удовлетворяющее нормативу.

Анализ показателей деловой активности. Показатели деловой активности раскрывают механизм и степень использования средств предприятия. К ним относятся коэффициенты, описанные ниже и рассчитанные в таблице 3.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение суммы выручки от реализации к среднему за период итогу баланса. Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициентов оборачиваемости мобильных средств и материальных ОБС).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение суммы выручки от реализации к средней за период величине запасов, а также денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов. Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных ОБС., и - отрицательно, если последний уменьшается.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - это частное от деления себестоимости производства продукции на среднюю за период величину запасов. Снижение этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае снижения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - это отношение выручки и средней за период величины готовой продукции. Поскольку в балансе готовая продукции не находит в данном случае отражения, мы этот показатель не рассчитываем.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности представляет собой частное от деления 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерного общества означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост этого показателя отражает возрастание уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное уменьшение же отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таблица 3 - Показатели деловой активности

Показатели	Значение
Выручка от реализации, ден. ед.	343805
Себестоимость производства и реализации продукции, ден. ед.	249900
Стоимость имущества*, ден. ед.	88587,5
Оборотные средства*, ден. ед.	19437,5
Запасы*, ден. ед.	13255
Дебиторская задолженность*, ден. ед.	4115
Текущие обязательства*, ден. ед.	14727,5
Собственный капитал*, ден. ед.	70825
Коэффициент оборачиваемости имущества	3,881
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,854
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	17,688
Коэффициент оборачиваемости запасов	18,853
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	83,549
Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств	23,344
Срок оборота дебиторской задолженности, дней	4,309
Срок оборота текущих обязательств, дней	15,421

Знак * означает, что для расчетов использовались среднегодовые значения

Чтобы оценить величины рассчитанных показателей, необходимо располагать данными либо о среднеотраслевых значениях, либо о нормативных значениях, либо о значениях, сформировавшихся на уровне предприятий-конкурентов.

Анализ показателей рентабельности. Следующая группа показателей финансового состояния - это коэффициенты рентабельности. Они определяют финансовые результаты по отношению к полученному доходу от реализации, а также собственному имуществу, общему капиталу фирмы и т.д.

В этой группе можно выделить:

коэффициент рентабельности имущества;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент рентабельности инвестиций;

коэффициент рентабельности ОПФ (проанализирован ранее);

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности производства.

Рентабельность имущества - это отношение балансовой прибыли к общей стоимости имущества. Этот показатель является синтетическим выражением эффективности хозяйственной деятельности предприятия, поэтому он может подвергаться разнообразному анализу, упирающемуся на его пирамидальное построение.

Рентабельность собственного капитала - это отношение балансовой прибыли к объему собственного капитала. Возрастающий уровень этого показателя свидетельствует о более высокой эффективности использования вовлеченного собственного капитала. Обычно это приводит к получению более высоких дивидендов, а также к более широким возможностям развития предприятия. Однако нужно отметить, что такая оценка обоснована в условиях стабилизации или роста участия собственного капитала в финансировании имущества. Поскольку величина собственного капитала менее 0, то расчет рентабельности в данном случае теряет всякий экономический смысл.

Рентабельность продукции - это частное от деления прибыли от реализации продукции к стоимости этой продукции.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от основной деятельности к затратам на производство продукции.

Чем выше показатели рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

Таблица 4 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Значения
Чистая прибыль, ден. ед.	78018,75
Прибыль от основной деятельности, ден. ед.	93905
Выручка от реализации, ден. ед.	343805
Затраты на производство продукции, ден. ед.	249900
Стоимость имущества (активов)*, ден. ед.	88587,5
Стоимость оборотных активов*, ден. ед.	19437,5
Коэффициент рентабельности активов, %	88,070
Коэффициент рентабельности продукции, %	27,313
Коэффициент рентабельности производства, %	37,577
Коэффициент рентабельности оборотных средств, %	401,383

Общие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

- значителен удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в имуществе, что негативно сказывается на финансовых возможностях предприятия;

- показатели платежеспособности свидетельствуют о набирающей силе тенденции ухудшения финансового состояния;

- значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений;

- величины показателей деловой активности и рентабельности также значительны, но их целесообразно сравнивать с показателями ближайших конкурентов.

12. Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия

Задача №275

Проанализировать платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность, располагая данными бухгалтерского учета и следующими данными:

1) стоимость продукции, предназначенной для реализации заказчиком - 317500 ден. ед.;

2) стоимость продукции, предназначенной для собственного строительства - 22100 ден. ед.;

3) стоимость полуфабрикатов - 8100 ден. ед., из них 65% предназначено для реализации;

4) нереализованная продукция - по данным баланса;

5) себестоимость производства и реализации продукции - 249900 ден. ед.;

6) убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году - 2740 ден. ед.;

7) убыток от уценки товаров - 1830 ден. ед.;

8) доход от аренды активов - 5010 ден. ед.;

9) доход от вложения средств в капитал других предприятий - 9680 ден. ед.

Баланс предприятия:

Актив	Сумма на начало года	Сумма на конец года	Пассив	Сумма на начало года	Сумма на конец года
1. Необоротные активы	68700	69600	1. Собственный капитал	70450	71200
2. Оборотные активы			2. Долгосрочные обязательства	3020	3050
1) запасы:			3. Текущие обязательства	14745	14710
производственные запасы	6980	5940
незавершенное производство	2040	3030
готовая продукция	3060	4120
товары	740	600
2) дебиторская задолженность	4710	3520
3) денежные средства	905	1010
4) текущие финансовые инвестиции	1080	1140
Баланс	88215	88960	Баланс	88215	88960

Решение:

Расчет стоимостных показателей произведенной продукции и финансовых результатов деятельности предприятия. При оценке финансовых результатов предприятия используются количественные и качественные показатели. Так, размер прибыли промышленного предприятия определяется не только количеством и ассортиментом выпускаемых изделий, но и их себестоимостью.

Основной задачей предприятия является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. При этом темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыли и рентабельности предприятия.

Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. Они могут выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Система стоимостных показателей продукции предусматривает расчет товарной, валовой, чистой и реализованной продукции.

Товарная продукция (ТП) - это продукция, изготовленная в течение определенного времени и предназначенная для реализации за пределами предприятия (готовые изделия, созданные главными, вспомогательными и побочными цехами). Отличается от валовой продукции тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Рассчитывается по формуле:

ТП=QГП+QСТР+QПФР+QРАБ,

где QГП - объем готовой продукции, предназначенной для реализации заказчикам,

QСТР - объем готовой продукции, предназначенной для собственного капитального строительства,

QПФР - объем полуфабрикатов собственного производства, предназначенных для реализации,

QРАБ - объем работ и услуг производственного характера, выполненных по заказу потребителей.

Таким образом, объем товарной продукции составляет:

ТП=317500+22100+8100Ч65/100=344865 ден. ед.

Реализованная продукция (РП) - это часть произведенной продукции, которая продана, обменяна или поставлена потребителю в кредит. Включает готовую продукцию, полуфабрикаты, работы на заказ, ремонт оборудования, транспортных средств, сооружений. Реализованная продукция определяется по отгрузке покупателю или по оплате.

В условиях рыночной экономики этот показатель приобретает первостепенное значение. Реализованная продукция является связующим звеном между производством и потреблением. От того, как продается продукция, какой на нее спрос, зависит и объем ее производства. Реализованная продукция рассчитывается по формуле:

РП=ТП+НРН-НРК,

где НРН и НРК - соответственно стоимость нереализованной продукции на начало и на конец года.

Рп=302785+3060-4120=343805 ден. ед.

В условиях рыночной экономики основным критерием оценки хозяйственной деятельности предприятия служат прибыль и рентабельность по отношению к фондам.

Оптимальным дополнением к показателю прибыли явилось бы выделение, в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученной за счет снижения себестоимости.

Следует также отметить, что по мере формирования цивилизованных рыночных отношений у предприятия останется лишь один путь увеличения прибыли - увеличение объема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятие получает, главным образом, от реализации продукции и от других видов деятельности. Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Система финансовых результатов предусматривает расчет прибыли (убытка) от основной деятельности, балансовой и чистой прибыли.

Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле:

ПОСН=РП-С,

где С - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость).

ПОСН=343805-249900=93905 ден. ед.

Себестоимость - важный показатель, характеризующий работу предприятия. От ее уровня зависят финансовый результат деятельности предприятия, темпы расширения воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. Рассчитывается по формуле:

ПБ=ПОСН±ДДРР±РВНР,

где ДДРР - доходы (убытки) от другой реализации,

РВНР - внереализационные результаты (прибыль "+", убыток "-"), которые включают:

1) доход от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (вклады средств в уставный капитал других предприятий, совместную деятельность, ценные бумаги) (+9680 ден. ед.);

2) доходы от сдачи имущества в аренду (+5010 ден. ед.);

3) прибыль (убыток) прошлых лет, выявленных в отчетном году (-2740 ден. ед.);

4) доходы от дооценки (убытки от уценки товаров) (-1830 ден. ед.);

5) судебные издержки, арбитражные сборы.

ПБ=93905-2740-1830+5010+9680=104025 ден. ед.

Чистая прибыль (ПЧ) - это прибыль после уплаты налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Рассчитывается этот показатель по формуле:

ПЧ=ПБ-НПР,

где НПР - налог на прибыль (базисная ставка - 25% от балансовой прибыли).

ПЧ=104025-0,25Ч104025=78018,75 ден. ед.

Анализ финансового состояния. Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей или их линейных комбинаций.

В настоящей работе представлен расчет четырех групп коэффициентов финансового состояния. Это показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Анализ показателей платежеспособности. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 - 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели платежеспособности

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года
Денежные средства	-	905	1010
Текущие финансовые инвестиции	-	1080	1140
Дебиторская задолженность	-	4710	3520
Запасы	-	12820	13690
Текущие обязательства	-	14745	14710
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,25	0,135	0,146
Промежуточный коэффициент покрытия	>0,7-0,8	0,454	0,385
Общий коэффициент покрытия	2,0-2,5	1,323	1,316

Приведенные в таблице показатели платежеспособности свидетельствуют, что этот аспект финансового состояния находится на неудовлетворительном уровне, кроме того, динамика показателей промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о набирающей силу тенденции ухудшения финансового состояния. Рассчитанные показатели не достигают нормативных значений. Огромные опасения вызывает состояние дебиторской задолженности. Если предприятие в ближайшее время не изменит текущее положение дел, связанных с расчетами за произведенные работы, то ему угрожает банкротство.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Следующая группа коэффициентов - показатели финансовой устойчивости. Их значения характеризуют степень защищенности капитала.

Коэффициент автономии (собственности, независимости) равен отношению общей суммы собственных средств к активу баланса. Он характеризует независимость предприятия от кредиторов. Его величина не должна быть меньше 0,5. Это означает, что собственных средств должно быть больше половины всех средств предприятия, т. е. все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент задолженности (удельный вес заемных средств в составе имущества предприятия) - показатель, характеризующий общую задолженность предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше степень участия привлеченного капитала в финансировании всего имущества предприятия.

Следующий показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение должно быть меньше 1.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества показывает, какая часть средств предприятия отвлечена в активные расчеты.

Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года
Собственный капитал	-	70450	71200
Сумма обязательств предприятия	-	17765	17760
Сумма дебиторской задолженности	-	4710	3520
Стоимость имущества предприятия		88215	88960
Коэффициент автономии	>0,5	0,799	0,800
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества предприятия	<0,5	0,201	0,200
Соотношение заемных и собственных средств	<1	0,252	0,249
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	-	0,053	0,040

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать выводы об удовлетворительном положении, сложившемся с собственным капиталом и обязательствами предприятия. Поэтому и значение соотношения заемных и собственных средств принимает значение, удовлетворяющее нормативу.

Анализ показателей деловой активности. Показатели деловой активности раскрывают механизм и степень использования средств предприятия. К ним относятся коэффициенты, описанные ниже и рассчитанные в таблице 3.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение суммы выручки от реализации к среднему за период итогу баланса. Этот показатель отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост этого коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициентов оборачиваемости мобильных средств и материальных ОБС).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение суммы выручки от реализации к средней за период величине запасов, а также денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов. Данный коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных ОБС., и - отрицательно, если последний уменьшается.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - это частное от деления себестоимости производства продукции на среднюю за период величину запасов. Снижение этого показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае снижения коэффициента оборачиваемости готовой продукции).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - это отношение выручки и средней за период величины готовой продукции. Поскольку в балансе готовая продукции не находит в данном случае отражения, мы этот показатель не рассчитываем.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности представляет собой частное от деления 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерного общества означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост этого показателя отражает возрастание уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное уменьшение же отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Таблица 3 - Показатели деловой активности

Показатели	Значение
Выручка от реализации, ден. ед.	343805
Себестоимость производства и реализации продукции, ден. ед.	249900
Стоимость имущества*, ден. ед.	88587,5
Оборотные средства*, ден. ед.	19437,5
Запасы*, ден. ед.	13255
Дебиторская задолженность*, ден. ед.	4115
Текущие обязательства*, ден. ед.	14727,5
Собственный капитал*, ден. ед.	70825
Коэффициент оборачиваемости имущества	3,881
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,854
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	17,688
Коэффициент оборачиваемости запасов	18,853
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	83,549
Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств	23,344
Срок оборота дебиторской задолженности, дней	4,309
Срок оборота текущих обязательств, дней	15,421

Знак * означает, что для расчетов использовались среднегодовые значения

Чтобы оценить величины рассчитанных показателей, необходимо располагать данными либо о среднеотраслевых значениях, либо о нормативных значениях, либо о значениях, сформировавшихся на уровне предприятий-конкурентов.

Анализ показателей рентабельности. Следующая группа показателей финансового состояния - это коэффициенты рентабельности. Они определяют финансовые результаты по отношению к полученному доходу от реализации, а также собственному имуществу, общему капиталу фирмы и т.д.

В этой группе можно выделить:

коэффициент рентабельности имущества;

коэффициент рентабельности собственного капитала;

коэффициент рентабельности инвестиций;

коэффициент рентабельности ОПФ (проанализирован ранее);

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности производства.

Рентабельность имущества - это отношение балансовой прибыли к общей стоимости имущества. Этот показатель является синтетическим выражением эффективности хозяйственной деятельности предприятия, поэтому он может подвергаться разнообразному анализу, упирающемуся на его пирамидальное построение.

Рентабельность собственного капитала - это отношение балансовой прибыли к объему собственного капитала. Возрастающий уровень этого показателя свидетельствует о более высокой эффективности использования вовлеченного собственного капитала. Обычно это приводит к получению более высоких дивидендов, а также к более широким возможностям развития предприятия. Однако нужно отметить, что такая оценка обоснована в условиях стабилизации или роста участия собственного капитала в финансировании имущества. Поскольку величина собственного капитала менее 0, то расчет рентабельности в данном случае теряет всякий экономический смысл. Рентабельность продукции - это частное от деления прибыли от реализации продукции к стоимости этой продукции.

Рентабельность производства - это отношение прибыли от основной деятельности к затратам на производство продукции. Чем выше показатели рентабельности, тем более эффективно работает предприятие.

Таблица 4 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Значения
Чистая прибыль, ден. ед.	78018,75
Прибыль от основной деятельности, ден. ед.	93905
Выручка от реализации, ден. ед.	343805
Затраты на производство продукции, ден. ед.	249900
Стоимость имущества (активов)*, ден. ед.	88587,5
Стоимость оборотных активов*, ден. ед.	19437,5
Коэффициент рентабельности активов, %	88,070
Коэффициент рентабельности продукции, %	27,313
Коэффициент рентабельности производства, %	37,577
Коэффициент рентабельности оборотных средств, %	401,383

Общие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

- значителен удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в имуществе, что негативно сказывается на финансовых возможностях предприятия;

- показатели платежеспособности свидетельствуют о набирающей силе тенденции ухудшения финансового состояния;

- значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений;

- величины показателей деловой активности и рентабельности также значительны, но их целесообразно сравнивать с показателями ближайших конкурентов.

13. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности предприятия

Задача №276

В одном из регионов производство современной экологической упаковки для разлива напитков размещено на многих предприятиях, которые одновременно являются потребителями этой упаковки. Обосновать целесообразность создания специализированного производства упаковки, вычислить годовой экономический эффект и срок окупаемости дополнительных капитальных вложений при реализации проекта, если известны такие данные:

1. Средняя себестоимость одной упаковки на предприятиях-потребителях - 0,08 ден. ед. за штуку, на специализированном предприятии - 60 ден. ед. за 1 тыс. шт.

2. Инвестиции на реализацию проекта по созданию специализированного производства упаковки составляет 1,5 млн. ден. ед.

3. Средняя стоимость перевозки 1 тыс. штук упаковки - 3,2 ден. ед.

4. Годовая производственная мощность специализированного предприятия - 12 млн. шт.

Решение

Показателем экономической эффективности специализации и кооперирования является экономический эффект, определяемый по формуле:

Е=((С1+Т1)-(С2+Т2))ЧN2,

где С1 и С2 - полная себестоимость единицы продукции до и после специализации, ден. ед.;

где Т1 и Т2 - транспортные расходы по поставке единицы продукции потребителю до и после специализации, ден. ед.;

N2 - годовой объем выпуска продукции после специализации в натуральных единицах по плану.

T=((0,08+0)-(0,06+3,2/1000))±12000000=201600 ден. ед.

Для расчета срока окупаемости капитальных вложений следует найти отношение величины дополнительных капитальных вложений и эффекта от специализации:

Т=1500000/201600=7,44 года.

Приемлемым вариантом считается инвестиционный вариант, срок окупаемости которого составляет не более 5 лет. Однако проект целесообразно реализовать в том случае, если нет других вариантов инвестирования.

14. Анализ маркетинговой деятельности предприятия

Задача №36

Фирма "А" планирует выйти на рынок с товаром, который уже предлагается двумя потенциальными конкурентами "В" и "С".

Оценить уровень маркетингового потенциала фирмы "А" по сбыту товара, если максимально возможный уровень маркетингового потенциала составляет 5 баллов.

Определить конкурентную позицию фирмы "А" на рынке относительно фирм "В" и "С". Известно, что маркетинговый потенциал фирмы "В" составляет 4,4 балла, а маркетинговый потенциал фирмы "С" составляет 3,2 балла.

В таблице приведены исходные данные для определения маркетингового потенциала фирмы "А".

Исходные данные для оценки маркетингового потенциала фирмы "А":

Составляющие маркетингового потенциала (составляющие конкурентоспособности)	Коэффициент значимости для i-й составляющей маркетингового потенциала (удельный вес)	Рейтинг i-й составляющей маркетингового потенциала, баллы
1. Качество продукции	0,20	4
2. Цена продажи единицы продукции	0,40	5
3. Рекламные мероприятия	0,15	5
4. Уровень сервисного обслуживания	0,20	3
5. Расходы на эксплуатацию продукции	0,05	4

Решение:

1. Расчетная оценка уровня маркетингового потенциала (NМП) фирмы "А" определяется по формуле:

NМП=УRМПiЧkМПi,

где RМПi - рейтинг i-й составляющей маркетингового потенциала, баллы;

kМПi - коэффициент значимости для i-й составляющей маркетингового потенциала.

Определяем уровень маркетингового потенциала, исходя из величины исходных данных:

NМП=0,20Ч4+0,40Ч5+0,15Ч5+0,20Ч3+0,05Ч4=4,35.

Уровень маркетингового потенциала фирмы "А" в процентах к максимально возможному уровню маркетингового потенциала определяется по формуле:

NМП%=NМПЧ100/NМПMAX, %,

Где

NМП - расчетная оценка уровня маркетингового потенциала фирмы "А", баллы,

NМПMAX - максимально возможный уровень маркетингового потенциала, баллы.

Если максимально возможный уровень маркетингового потенциала (NМПMAX) составляет 5 баллов, то:

NМП%=4,35Ч100/5=87,0%.

Таким образом, маркетинговый потенциал фирмы "А" составляет 87% от максимально возможного уровня маркетингового потенциала.

2. Таким образом, мы имеем следующие аналитические данные для сравнения конкурентных позиций фирм "А", "В" и "С":

для фирмы "А" - 4,35 балла,

для фирмы "В" - 4,4 балла,

для фирмы "С" - 3,2 балла.

Итак, фирма "А" имеет конкурентные преимущества по сравнению с фирмой "С" и уступает по уровню конкурентоспособности фирме "В".

Выводы:

1. Маркетинговый потенциал фирмы "А" составляет 4,35 балла, что составляет 87,0% от максимально возможного уровня маркетингового потенциала.

2. Фирма "А" имеет конкурентные преимущества по сравнению с фирмой "С" и уступает по уровню конкурентоспособности фирме "В".

Размещено на Allbest.ru