Анализ оборотных средств ОАО "ДЭП-12"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

1.1 Понятие и состав оборотных средств предприятия

1.2 Источники формирования оборотных средств

1.3 Эффективность управления оборотными средствам

1.4 Анализ оборотных средств, его приемы и методика

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ДЭП-12»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ДЭП-12»

2.2 Анализ динамики и структуры оборотных средств

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ДЭП-12»

3.1 Проблемы в использовании оборотных средств

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности

3.3 Мероприятия по снижению продолжительности оборота средств

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

оборотный средство дебиторская задолженность

Актуальность темы состоит в том, что при современном этапе непрерывность процесса предоставления и реализации услуг на предприятии обеспечивается постоянным наличием определенной суммы оборотных средств (активов).

Цикл кругооборота оборотных средств-- это процесс смены их материально-вещественной формы, который систематически повторяется. Кругооборот оборотных средств обусловлен сменой материально-вещественной формы активов в процессе обслуживания потребностей гостиничного предприятия по оказанию услуг. Замедление кругооборота оборотных средств на предприятии приводит к нарушению системы расчетов с поставщиками, покупателями и банком не только этого предприятия, но и тех предприятий, которые экономически связаны с ними.

В отличие от основных фондов оборотные средства имеют ряд особенностей. Во-первых, оборотные средства непосредственно участвуют в обороте; во-вторых, они выбывают из оборота по мере реализации услуги товаров (за исключением предметов материально-технического оснащения) и полностью переносят всю свою стоимость на стоимость готовой продукции (услуг). Как правило, стоимость оборотных средств возмещается в течение одного оборота, но за более короткое время по сравнению со временем оборота основных фондов.

Правильная организация оборотных средств, умелое управление ими и повышение эффективности их использования имеют большое значение Важнейшими показателями интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости Эффективность расходования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности гостиничного предприятия. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно, меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и т. п.

Объектом данной работы являются оборотные средства гостиницы.

Предмет - пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Цель работы заключается в разработке рекомендаций по совершенствованию использования оборотных средств ОАО «ДЭП № 12».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) определить состав, структуру оборотных средств;

2) рассмотреть источники формирования оборотных средств предприятия;

3) ознакомиться с эффективностью управления оборотными средствами;

4) изучить приемы и методики анализа оборотных средств;

5) дать характеристику ОАО «ДЭП № 12»;

6) ознакомиться с основными показателями финансово-хозяйственной деятельности гостиницы;

7) провести анализ динамики и структуры оборотных средств ОАО «ДЭП № 12»;

8) проанализировать оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств;

9) разработать мероприятия по улучшению использования оборотных средств и обосновать их.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

1.1 Понятие и состав оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Финансы / под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 205.

Оборотные средства представляют собой совокупность материальных и денежных ценностей, которые находятся в постоянном кругообороте предприятия, меняют свою материальную форму в течение одного цикла и полностью переносят свою стоимость на оказываемые услуги. Яковлев Г. А. Экономика предприятия: Учебное пособие. -- М.: Издательство РДЛ, 2006. - с. 126.

Цикл кругооборота оборотных средств-- это процесс смены их материально-вещественной формы, который систематически повторяется. Кругооборот оборотных средств обусловлен сменой материально-вещественной формы активов в процессе обслуживания потребностей гостиничного предприятия по оказанию услуг.

Замедление кругооборота оборотных средств на предприятии приводит к нарушению системы расчетов с поставщиками, покупателями и банком не только этого предприятия, но и тех предприятий, которые экономически связаны с ними.

Оборотные средства имеют ряд особенностей. Во-первых, они непосредственно участвуют в обороте; во-вторых, они выбывают из оборота по мере реализации услуги товаров (за исключением предметов материально-технического оснащения) и полностью переносят всю свою стоимость на стоимость готовой продукции (услуг). Как правило, стоимость оборотных средств возмещается в течение одного оборота, но за более короткое время по сравнению со временем оборота основных фондов.

Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью -- необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, таки процесс потребления Особенностью кругооборота оборотных средств гостиничного предприятия является отсутствие производственной стадии. Это объективно обусловливает более высокую степень процесса кругооборота. Яковлев Г. А. Экономика предприятияа: Учебное пособие. -- М.: Издательство РДЛ, 2006. - с. 127.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -- 4-е изд.,перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - с. 145.

Оборотные производственные фонды включают производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, топливо, тару), незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Состав и классификация оборотных средств представлена в табл. 1.1.

Таблица 1.1.

Состав и классификация оборотных средств

Виды оборотных средств	Состав оборотных средств	Признаки классификации
Оборотные производственные фонды	1. Производственные запасы 2. Незавершенное производство 3. Расходы будущих периодов	Нормируемые оборотные средства
Фонды обращения	4. Готовая продукция на складе и отгруженная, находящаяся в оформлении 5. Товары, отгруженные, но не оплаченные покупателями 6. Денежные средства в кассе и на счетах в банке 7. Дебиторская задолженность 8. Средства в прочих счетах	Ненормируемые оборотные средства

Производственные запасы состоят из двух частей -- предметов труда, завезенных на предприятие, но еще не вступивших в первую стадию обработки, и предметов труда, находящихся в производственном процессе и, по мере обработки, превращающихся в готовую продукцию.

Незавершенное производство представляет собой начатую обработкой, но еще не законченную продукцию, которая находится в производственных цехах на различных стадиях обработки и еще не стала готовой продукцией.

Фонды обращения -- это фонды, которые необходимы для обслуживания сферы обращения и обеспечения непрерывности процесса производства предприятия. Фонды обращения включают товарные запасы, денежные средства предприятия (в кассе, на расчетном и других счетах в банке, в аккредитивах и др.), краткосрочные финансовые вложения. Яковлев Г. А. Экономика предприятия: Учебное пособие. -- М.: Издательство РДЛ, 2006. - с. 127.

Готовая продукция -- это та продукция, которая отпущена или отгружена покупателям. Готовая продукция, за которую еще не получена оплата, значится в составе товаров отгруженных,

К денежным средствам относятся деньги в кассе и на банковских счетах предприятия, а также ценные бумаги. К ценным бумагам относятся акции и облигации сторонних предприятий, облигации внутренних государственных и местных займов, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя и чеки других организаций. Эти бумаги свидетельствуют о вложениях средств предприятия в финансирование деятельности сторонних предприятий, а также о выдаче долгосрочных и краткосрочных займов на коммерческой основе.

Приобретение ценных бумаг (акций и облигаций) других предприятий, а также облигаций, выпущенных государством, является одним из видов капитальных вложений с целью получения по ним дивидендов (по акциям) или процентов (по облигациям).

К дебиторской задолженности относятся средства предприятий, временно находящиеся в распоряжении других предприятий или отдельных лиц, что и отражается в учете.

С учетом особенностей планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути, производственные запасы, полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема реализуемых услуг гостиничного предприятия и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). Яковлев Г. А. Экономика предприятия: Учебное пособие. -- М.: Издательство РДЛ, 2006. - с. 128. По этим видам оборотных средств устанавливаются нормы запасов (в пределах минимально допустимых) для осуществления деятельности гостиничного предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и находящиеся на ответственном хранении. Ненормируемые оборотные средства не планируются, и нормативы остатков этих средств не предусматриваются.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность предприятия. Собственные оборотные средства выделяются для создания производственных запасов и расходов будущих периодов. Они постоянно закреплены за предприятием в уставном фонде.

Заемные оборотные средства образуются за счет привлеченных предприятием кредитов. Заемные оборотные средства имеют строго целевое направление, то есть используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда. Кредит может быть получен для расчетов с поставщиками, а также для других временных нужд.

Источники заемных средств -- краткосрочные и среднесрочные ссуды банка, долгосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность. Сюда же относятся задолженность перед работниками по заработной плате, перед бюджетом по суммам налогов и отчислений, перед органами социального и медицинского страхования.

Правильная организация оборотных средств, умелое управление ими и повышение эффективности их использования имеют большое значение Важнейшими показателями интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости и эффективность расходования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности гостиничного предприятия. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно, меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и т. п.

Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризует система показателей.

К ним относятся:

1) коэффициент оборачиваемости. показывающий скорость оборота оборотных средств;

2) продолжительность одного оборота в днях;

3) коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств, показывающий величину оборотных средств на рубль реализованных услуг;

4) величина высвободившихся оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости;

5) скорость оборачиваемости запасов (число оборотов);

6) оборачиваемость запасов в днях, показывающая продолжительность одного оборота запасов;

7) коэффициент текущей ликвидности, показывающий платежеспособность, возможность покрыть краткосрочные обязательства;

8) коэффициент промежуточной ликвидности, показывающий степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности;

9) коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности, показывающий оценку возможности расчета денежными средствами с краткосрочными обязательствами;

10) коэффициент участия материальных запасов в покрытии краткосрочных обязательств в их наименее ликвидной части;

11) коэффициент маневренности, показывающий долю собственных оборотных средств в собственных средствах;

12) коэффициент соотношения собственных оборотных средств и общей величины оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами), оценивающий структуру оборотных средств по источникам формирования;

13) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

14) длительность операционного цикла, показывающая длительность периода в днях с момента вклада денежных средств в товарные запасы до получения выручки от их реализации.

Приведенные показатели рассчитываются и анализируются в динамике.

1.2 Источники формирования оборотных средств

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

Избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода (замороженные оборотные средства). Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще и с другой позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств - обеспечить эффективность привлечения заемных средств.

Источники формирования оборотных средств могут быть собственными, заемными и дополнительно привлеченными.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и в разделе 1 формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах 4 и 5 формы № 1 «Бухгалтерский баланс», а также в разделах 7, 20 формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2.

Источники оборотных средств

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль	Досрочные кредиты банков и займы Краткосрочные кредиты банков и займы Коммерческие кредиты Инвестиционный налоговый кредит Инвестиционный взнос работников	Кредиторская задолженность Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Благотворительные и прочие поступления

Как правило, минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, средств уставного и резервного капитала и т.д. Однако в силу ряда объективных причин (инфляции, роста объемов производства, задержки платежей и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и т.д. в случаях кризисного финансового состояния приходится временно привлекать дополнительные источники оборотных средств.

1.3 Эффективность управления оборотными средствами

Оборотными средствами являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.

Эффективное управление оборотным капиталом имеет для компании важное значение по следующим причинами:

1. Величина оборотных средств у многих компаний составляет больше половины всех ее активов.

2. Управление оборотными средствами -непрерывный ежедневный процесс.

3. Правильное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижению риска дефицита денежных средств.

Чистый оборотный капитал - оборотные активы минус краткосрочные обязательства.

Управление оборотным капиталом включает в себя:

· управление товарно-материальными запасами.

· управление наличностью, ценными бумагами,

· управление дебиторской задолженностью. Елецких Т.В. Финансы предприятия: Учебно-методический комплекс. - Мн.: БГУИР, 2006. - с. 84.

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею.

Дебиторская задолженность включает:

· расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги;

· авансы выданные;

· векселя полученные;

Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятий.

К показателям, характеризующим дебиторскую задолженность, относят:

· показатели оборачиваемости дебиторской задолженности;

· срок погашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности - частное от деления выручки от реализации на среднюю сумму дебиторской задолженности.

Срок погашения дебиторской задолженности - количество дней в отчетном периоде деленное на оборачиваемость дебиторской задолженности.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости запасов и период оборота товарных запасов.

Управление дебиторской задолженностью влияет на прибыльность

компании и определяет:

· отбор покупателей и выбор условий продажи обеспечивающих гарантированные поступления денежных средств.

· контроль за оборачиваемостью средств и пути ускорения востребования долгов,

· кредитную политику для покупателей,

· уменьшение безнадежных долгов.

Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, финансовой устойчивости. Определение условий оплаты товаров заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, платили позже - штрафные санкции.

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Управление дебиторской задолженностью включает:

· систематизацию и анализ информации по всем клиентам фирмы, включая потенциальных заказчиков;

· установление системы скидок в случае досрочной оплаты счетов фирмы;

· разработка системы юридических мер «запугивания» недобросовестных клиентов;

· подача заявлений в арбитражный суд о признании клиента банкротом;

· применение факторинга с целью получения части непогашенной в срок дебиторской задолженности;

· внедрение системы ответственности менеджеров по продажам за несвоевременную оплату их клиентами счетов фирмы;

· отказ от работы с ненадежными клиентами.

Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгами и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Увеличение сроков дебиторской задолженности (сроки оплаты за продукцию) увеличивает спрос на продукцию и объем продаж, но существуют затраты на содержание дополнительной дебиторской задолженности и велик риск потерь по безнадежным долгам. Основная задача финансового директора решить этот компромисс.

При принятии решения об увеличении сроков оплаты необходимо сравнить прибыль от дополнительных продаж с издержками связанными с увеличением дебиторской задолженности. Если у фирмы есть резервные производственные мощности, то дополнительная прибыль является маржинальной прибылью (цена - переменные издержки) с дополнительных продаж, т.к. постоянные затраты не меняются.

Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный срок.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для производства и продажи в течение обычного делового цикла. Они включают в себя:

· Сырье и материалы;

· Готовая продукция;

· Незавершенное производство.

Основные вопросы, решаемые в процессе управления запасами:

1. Разрешение компромисса между объемом товарных запасов и уровнем обслуживания клиентов.

2. Оптимизация объема закупок партии товара.

3. Внедрение системы учета и контроля запасов, которая работает в режиме реального времени и реальной ценности.

4. Выбор системы учета запасов, наиболее подходящей для предприятия (LIFO, FIFO).

5. Непрерывная оценка реальной стоимости запасов на складе.

6. Избавление от устаревшего товара на складах путем продажи с большими скидками или простого списания.

7. Контроль издержек, связанных с товарными запасами;

8. Оптимизация объемов запасных деталей к производственному оборудованию.

9. Анализ возможности внедрения современных управленческих приемов регулирования запасов;

10.Оптимизация ассортимента продукции с точки зрения сокращений объема запасов. Елецких Т.В. Финансы предприятия: Учебно-методический комплекс. - Мн.: БГУИР, 2006. - с. 84.

Оценка по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, т.е. запасы, которые первыми поступают производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.

Следствием применения этого метода является то, что остатки запасов на конец периода оцениваются практически по их фактической себестоимости, а себестоимость реализованной продукции оценивается по стоимости наиболее ранних закупок.

Сущность ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости последних по времени закупок, себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Метод ЛИФО обеспечивает увязку текущих доходов и расходов и позволяет сгладить влияние инфляции. Метод ЛИФО занижает прибыль, получаемую предприятию, и обеспечивает уменьшение налоговых платежей.

Запасы имеют тенденцию к росту. Но этот рост может быть оправдан только адекватным ростом объема продаж так, чтобы оборачиваемость запасов не снижалась. В идеальном для финансиста смысле объем товаров на складе должен быть равен нулю. Однако, такое невозможно, в том числе с точки деловой репутации фирмы.

Целью управления производственными запасами является разработка политики, с помощью которой можно достигнуть оптимальных капиталовложений в товарно-материальные запасы и минимизировать издержки, связанные с хранением и эксплуатацией.

В теории управления запасами разработаны специальные модели для определения объема одной партии заказа и частоты заказов. Управление запасами предполагает нахождение такой величины закупаемой партии, а тем самым определяется количество закупаемых партий, при которых сумма издержек по складированию и обслуживанию закупок окажется минимальной.

Денежные средства включают средства в кассе и средства в банках. Они используются для текущих денежных платежей.

Денежные средства - это банкноты, депозиты в банках. Приравненными к ним считаются: банковские переводные векселя, денежные переводы; чеки кассиров и чеки, удостоверенные банком; чеки, выданные отдельными лицами и т.д. К ликвидным ценностям относятся также легкореализуемые ценные бумаги, приносящие владельцу доход в виде процента или дивиденды. Эти бумаги могут быть реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличность.

Управление ценными бумагами включает контроль процентных поступлений по ЦБ, сроков погашения и т.д. При избытке денежных средств ценные бумаги покупаются, при недостатке - продаются.

Управление денежными средствами предполагает установление оптимального баланса между наличными денежными средствами и ликвидными ценными бумагами.

Цель регулирования денежных операций состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных средств с целью извлечения дохода и в то же время иметь соответствующую ликвидность. Это означает, что сумма наличных денежных средств должна как минимум:

1)соответствовать потребности в наличности для выполнения обязательств по текущим операциям (для закупок, оплаты требований, выплаты налогов и т.д.);

2)иметь резерв на случай непредвиденных обстоятельств (чем более предсказуемы потоки наличности, тем меньше необходимый резерв). Елецких Т.В. Финансы предприятия: Учебно-методический комплекс. - Мн.: БГУИР, 2006. - с. 88.

Основанием для планирования наличных средств и контроля за ними служит бюджет денежных поступлений и выплат.

Эффективное управление наличностью состоит также в том, чтобы конвертировать наличную дебиторскую задолженность как можно быстрее, т.е. ускорять инкассацию, а оплачивать счета кредиторов, но только позже, насколько это согласуется с поддержанием репутации кредитоспособной фирмы у поставщиков.

Сочетание быстрой инкассации и замедления выплат приводит к получению максимального объема свободных денежных средств.

Ускорение притока денежных средств означает сокращение времени между моментом, когда покупатель оплачивает долговое обязательство и моментом, когда чеки инкассируются.

Расчеты между предпринимателями в РБ осуществляют коммерческие банки. Т.к. получателя и плательщика обслуживают чаще всего разные банки, то создан расчетно-кассовый центр.

Ускорение расчетов способствует открытие банками друг у друга корреспондентских счетов.

Перевод денег между финансовыми институтами осуществляется тремя основными методами:

1.Телеграфные переводы (самый быстрый и дорогой).

2.Чеково-депозитные переводы (как бы перевод по почте и инкассация по обычным каналам).

3.Электронные переводы (обрабатываются в клиринговых учреждениях и поступают на день позже, чем телеграфный перевод).

Модель управления наличностью (Вильяма Бимоля)

В этой модели процент по рыночным ценным бумагам, от которого отказывается фирма, сопоставляется с постоянными расходами по переводу ценных бумаг в наличность и обратно.

1.4 Анализ оборотных средств, его приемы и методы

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о Движении денежных средств (форма № 4), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 261.

Основными задачами анализа оборотных средств являются:

- Изучение изменения их состава и структуры;

- Группировка по основным признакам;

- Определение источников формирования;

- Определение показателей эффективности их использования.

А практике планирования, учета и анализа оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

- Функциональной роли в процессе производства - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- Материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

- Практике контроля, планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые;

- Источникам формирования - на собственные, заемные, привлеченные;

- Ликвидности - на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые;

- Степени риска вложения средств - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений;

- Стандартам учета и отражения в балансе - на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 266.

Для расчета потребности в оборотных средствах используются методы: аналитический, прямого счета и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что оборотные средства (Соб) подсчитываются за ряд лет и усредняются. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 263.

Расчеты ведутся на основе отношения:

Соб = З + Дз + Кп,

где З - запасы и прочие активы из раздела 2;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КП - краткосрочные пассивы (итого раздела 4 баланса).

Метод прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

- Потребность в производственных запасах;

- Ожидаемое незавершенное производство;

- Ожидаемые остатки готовой продукции на складе;

- Ожидаемую дебиторскую задолженность;

- Необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с желаемой динамикой роста объемов производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

- Функциональной роли в процессе производства - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

- Материально-вещественному содержанию - на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчет и прочие активы;

- Практике контроля, планирования и управления - на нормируемые и ненормируемые;

- Источникам формирования - на собственные, заемные, привлеченные;

- Ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства;

- Степени риска вложения средств - на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким рисками вложений;

- Стандартам учета и отражения в балансе организации - на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 266.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами устанавливается их размер - не менее 10 % от общей суммы оборотных активов.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность их использования. Так как конъюнктура рынка постоянно меняется, потребности организации в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности можно только за счет собственных источников становится практически невозможным.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и в разделе 1 формы № «Отчет об изменениях капитала». Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе 4 и 5 формы № 1 «Бухгалтерский баланс», а также в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу». Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 271.

Размер оборотных средств, необходимых организации для нормальной деятельности, определяется и устанавливается организацией путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождений средствами отдельных стадий производства и обращения, оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

,(1.1)

где Тоб - оборачиваемость оборотных средств, дни;

Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т - число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

Np - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

,(1.2)

где Соб1, Соб2, Собn - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

N - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

(1.3)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

(1.4)

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

,(1.5)

где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

множитель 100 - перевод рублей в копейки.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ДЭП-12»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ДЭП-12»

Открытое акционерное общество «Дорожное эксплуатационное предприятие №12» , сокращенно ОАО «ДЭП № 12» находится по адресу: Московская область г. Орехово-Зуево ул. Урицкого, д.69. Контактные телефоны: (496) 23-43-90, факс: (496) 423-43-90, электронная почта: drsu12@centrdor.ru.

ОАО «ДЭП № 12 « основано в 1953 году. Это связано с постройкой 2-ого бетонного кольца автодорог, которые предназначались для обеспечения воинских частей ПВО вокруг г. Москва. В 1953 году такая дорога, как Московское большое бетонное кольцо, была сдана в эксплуатацию. В этом же году был образован и Дорожный эксплуатационный участок № 28 «УШОСДОРА» Московской области. Ширина проезжей части первоначально составляла 4,5м, но уже в 1954-1955 годах было произведено уширение дороги до 7,0м, что соответствует дороге 3-й технической категории.

В 1960 году произошла реорганизация в структуре управления, и в названии предприятия произошли изменения. Оно стало называться как Дорожный эксплуатационный участок № 28 « Управление специальных дорог ГУШОСДОРа ».(1960г.-1962г.)

В 1962 г. Опять реорганизация и новое название: Дорожный эксплуатационный участок № 116 (1962г.-1978г.). В этот период на дорогах, сейчас обслуживаемых ОАО « ДЭП № 12», производились работы по перестройке временных деревянных мостов на постоянные железобетонные, а также постройка ж/б путепроводов через железные дороги. С названием Дорожное ремонтно-строительное управление № 12« Центрупрдора», полученного опять же после реорганизации, предприятие работало 2 года (1978-1980г.г.).

С 1981г. по 1989г. - Дорожное ремонтно-строительное управление № 12 «Центральной автомобильной дороги» Р/О «Росавтомагистраль». С 1989г. по 1992г.- Дорожное ремонтно-строительное управление № 12 Производственного объединения «Центравтомагистраль» Росавтодора. С 1992г. по 1994г. - Дорожное ремонтно-строительное управление № 12 ГП «Центравтомагистраль».

С 1995г. по 2003г. - Унитарное государственное предприятие Дорожное ремонтно-строительное управление № 12, (УГП ДРСУ № 12) при этом меняется 3 раза название вышестоящих структур подчинения.

С 2004г. по 2010г.- Федеральное государственное унитарное дорожное эксплуатационное предприятие № 12 (ФГУ ДЭП № 12)Федерального государственного учреждения « Федеральное управление автомобильных дорог « Центральная Россия» Федерального дорожного агентства».

В 2010 году, результате приватизации федерального имущества, на основании Распоряжения Территориального Управления Федерального Агентства по управлению государственным имуществом в Московской области, ФГУ ДЭП № 12 преобразовано в Открытое акционерное общество «Дорожное эксплуатационное предприятие № 12».

ОАО «ДЭП № 12» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять муниципальные и личные неимущественные права, нести обязанности.

В своей деятельности ОАО «ДЭП № 12» руководствуется законодательством РФ и Уставом.

Основными целями деятельности ОАО «ДЭП № 12» являются:

1) улучшение транспортно-эксплуатационного состояния автомобильных дорог, в том числе обеспечение на участках автомобильных дорог общего пользования:

- соответствия фактического уровня транспортно-эксплуатационного состояния участков федеральных дорог - заданному уровню;

- круглогодичного безопасного и бесперебойного движения транспортных средств;

- благоустройства федеральных дорог, включая полосу отвода и придорожную полосу;

- цивилизованного развития придорожного сервиса;

- целевого, экономного и эффективного использования финансовых и материальных ресурсов, выделенных на ремонт и содержание участков федеральных автомобильных дорог и дорожных сооружений, в том числе за счет внедрения прогрессивных и ресурсосберегающих дорожных технологий и материалов;

- реализации заданий и планов дорожных работ, установленных в государственных отраслевых программах развития дорожного хозяйства;

- сокращения сроков производства ремонтных работ, влекущих за собой создание помех для движения транспортных средств за счет организации двух-, трехсменного режима работы при семидневной рабочей неделе.

2) получение прибыли.

Уставной капитал ОАО «ДЭП № 12» составляет 23 363 700 руб.

ОАО «ДЭП №12» выполняет весь комплекс работ, предусматривающий ремонт и содержание автомобильных дорог общего пользования:

- устройство земляного полотна дороги;

- устройство оснований из щебня и на основе органических вяжущих;

- устройство подстилающих слоёв;

- устройство асфальтобетонных покрытий, в том числе из ЩМА;

- укрепление обочин щебнем, асфальтобетоном;

- ремонт автобусных остановок;

- установка дорожных знаков;

- установка металлического барьерного ограждения.

ОАО «ДЭП № 12» реализует щебень габро-диабаз ( аналог гранитного щебня) фракции 5-20 мм, марка прочности
М1400.

За долгие годы безупречной работы наше предприятие зарекомендовало себя на рынке труда, как стабильное и обеспеченное высококвалифицированными инженерными кадрами и рабочим персоналом.

Предприятие имеет ремонтно-механические мастерские, собственный парк современных машин и дорожных механизмов, асфальтобетонный завод. Работы, проводимые ДЭП №12 выполняются в строгом соответствии с ГОСТ и отвечают требованиям СНиП. За всю историю своего развития ОАО «ДЭП № 12» построило и отремонтировало более тысячи километров магистральных и местных дорог, которые обеспечивают устойчивое сообщение между населенными пунктами.

В настоящий момент уделяется огромное внимание качеству дорожных работ. Главные среди них - переход на более высокий уровень содержания дорог, использование новейших строительных технологий и высококачественных материалов. Появилась потребность иметь на предприятии качественную и высокопроизводительную дорожную технику. И появилась при этом возможность приобретать такую технику в долгосрочную финансовую аренду с последующим выкупом (лизинг), что в настоящее время доступно для предприятия и экономически выгодно.

ОАО « ДЭП № 12» в настоящее время имеет АБЗ с автоматизированной установкой «Бернарди» производительностью до 70 т/час, который в данный момент удовлетворяет потребности предприятия на 95%. Имеется также хорошая немецкая техника: асфальтоукладчик Фогель -S1603-2, виброкаток Наmm HD. Качественное оснащение предприятия позволило освоить и новые технологии. Начиная с 2007 года, ОАО « ДЭП № 12» производит работы по устройству верхних слоёв покрытия ЩМАС, которые обеспечивают надлежащую прочность и износостойкость покрытия дороги.

Кроме этого на АБЗ имеется собственная аттестованная лаборатория, которая обеспечивает контроль поступающих материалов и выпускаемой продукции на всех этапах производства работ.

Органами управления ОАО «ДЭП № 12» являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Генеральный директор.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью осуществляет ревизионная комиссия.

Высшим органом управления ОАО «ДЭП № 12» является общее собрание акционеров.

К компетенции общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:

1) внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции;

2) реорганизация Общества;

3) ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) избрание членов Совета директоров и досрочное прекращение их полномочий;

5) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

6) увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций в пределах количества и категорий объявленных акций;

7) уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения Обществом части акций и их погашения;

8) образование единоличного исполнительного органа Общества, досрочное прекращение его полномочий;

9) избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий;

10) утверждение аудитора Общества;

11) выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;

12) утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и об убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков Общества по результатам финансового года;

13) определение порядка ведения общего собрания акционеров Общества;

14) избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;

15) дробление и консолидация акций;

16) принятие решений об одобрении сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

17) принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 79 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

18) приобретение Обществом размещенных акций;

19) принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово- промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

20) утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Общества;

21) решение иных вопросов, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Совет директоров Общества состоит из 5 человек.

15.2. К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы: 1) определение приоритетных направлений деятельности Общества;

2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

4) определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества в соответствии с положениями главы VII Федерального закона «Об акционерных обществах» и связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;

5) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»;

6) приобретение размещенных Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации;

7) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;

8) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

9) использование резервного фонда и иных фондов Общества;

10) создание филиалов и открытие представительств Общества;

11) одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой X Федерального закона «Об акционерных обществах»;

12) одобрение сделок, предусмотренных главой XI Федерального закона «Об акционерных обществах»;

13) одобрение сделок, предметом которых является имущество, стоимость которого составляет более 10 процентов балансовой стоимости активов Общества;

14) одобрение сделок, связанных с недвижимым имуществом;

15) утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;

16) размещение Обществом эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций и ценных бумаг конвертируемых в акции, в случаях предусмотренных законодательством Российской Федерации;

17) определение позиции Общества (представителей Общества) по вопросам повестки дня общего собрания акционеров (участников) и заседания совета директоров дочерних и зависимых обществ в части ликвидации или реорганизации дочерних и зависимых обществ;

18) принятие решений об отчуждении принадлежащих Обществу акций акционерных обществ;

19) иные вопросы, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации, Уставом Общества относятся к исключительной компетенции Совета Директоров Общества

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором Общества (единоличный исполнительный орган), который подотчетен Совету директоров и общему собранию акционеров Общества.

Генеральный директор Общества:

1) обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества;

2) заключает договоры и совершает иные сделки, в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об акционерных обществах» и настоящим Уставом;

3) является представителем работодателя при заключении коллективного договора в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

4) выносит на рассмотрение Совета директоров вопрос о целесообразности и необходимости переоценки основных фондов Общества, в случаях, предусмотренных действующим законодательством;

5) утверждает правила, инструкции и другие внутренние документы Общества, за исключением документов, утверждаемых общим собранием акционеров и Советом директоров Общества;

6) определяет организационную структуру Общества, утверждает штатное расписание Общества, а также его филиалов и представительств;

7) принимает на работу и увольняет с работы сотрудников, в том числе назначает и увольняет руководителей филиалов и представительств Общества;

8) применяет к работникам меры поощрения и налагает на них взыскания в порядке и на условиях, предусмотренных действующим законодательством о труде, а также внутренними документами Общества;

9) открывает расчетный, валютный и другие счета Общества,

10) выдает доверенности от имени Общества;

11) обеспечивает организацию и ведение бухгалтерского учета и отчетности Общества;

12) не позднее, чем за 35 (тридцать пять) дней до даты проведения годового общего собрания акционеров Общества представляет на рассмотрение Совету директоров Общества годовой отчет Общества;

13) обеспечивает организацию и планирование работы подразделений, филиалов и представительств Общества, осуществляет контроль за их деятельностью;

14) принимает участие в подготовке и проведении общих собраний акционеров;

15) обеспечивает внесение установленных законодательством Российской Федерации налогов и других обязательных платежей в бюджеты;

16) обеспечивает использование прибыли в соответствии с решениями общих собраний акционеров;

17) создает безопасные условия труда работников Общества;

18) обеспечивает защиту государственной и коммерческой тайны, а также конфиденциальной информации и служебных сведений, разглашение которых может нанести ущерб Обществу или Российской Федерации. Генеральный директор несет персональную ответственность за организацию работ и созданию условий по защите государственной тайны в Обществе, за несоблюдение установленных законодательством ограничений по ознакомлению со сведениями, составляющими государственную тайну;

19) утверждает инвестиционные программы и финансовые планы Общества;

20) определяет виды стимулирующих и компенсационных выплат (доплат, надбавок, премий и др.), порядок и условия их применения, а также устанавливает формы, систему и размер оплаты труда работников Общества;

21) самостоятельно устанавливает для работников Общества дополнительные отпуска, сокращенный рабочий день и иные льготы;

22) решает другие вопросы текущей деятельности Общества.

В таблице 2.1. приведены основные экономические показатели деятельности ОАО «ДЭП № 12».

Таблица 2.1.

Основные экономические показатели деятельности ОАО «ДЭП № 12» за 2009 - 2011 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение, 2010 г. к 2009 г., +/-	Темп роста, %	2011 год	Изменение, 2011 г. к 2010 г.+/-	Темп роста 2011 г. к 2010 г.
Выручка от реализации	121771	151976	30205	124,8	174385	22409	114,7
Себестоимость	98369	127244	28875	129,4	140513	13269	110,4
Валовая прибыль	23402	24732	1330	105,7	33872	9140	136,9
Прибыль от продаж	3052	1392	- 1660	45,6	6542	5150	470,0
Чистая прибыль	1067	1140	73	106,8	3781	2641	331,7

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы.

Выручка от реализации увеличивается за рассматриваемый период, в 2010 году на 30205 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году еще на 22409 тыс.

Себестоимость также увеличивается: в 2010 году на 28875 тыс. руб. относительно 2009 года, а в 2011 году еще на 13269 тыс. руб., темп роста - 110,4 %.

Валовая прибыль также имеет тенденцию к увеличению: в 2010 году она возросла на 1330 тыс. руб., а в 2011 году еще на 9140 тыс. руб.