Бизнес как объект собственности и необходимость его оценки

В настоящее время в России развивается рынок предприятий - один из необходимых элементов рыночной инфраструктуры. Каждое предприятие представляет собой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделён его владелец, т.е. собственность.

Бизнес - это любой, разрешенный законом вид деятельности, приносящий доход или другие выгоды, и предприятие рассматривается как его организационно-экономическая структура, наряду с понятием «фирма», которую следует рассматривать как высшую форму такой структуры.

Как собственность, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами. Но это товар особого рода. Кроме свойств, присущих ему, как и любому товару (полезность и затратность, поскольку для создания и поддержания этой полезности необходимы определённые затраты), бизнес - это товар инвестиционный, так как:

· его цель - в получении отдачи в будущем;

· это система и оцениваться может как вся система в целом, так и её отдельные элементы, которые могут выделяться и образовывать самостоятельные системы;

· потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, которые происходят как в самом бизнесе, так и во внешней среде, причём эти процессы взаимосвязаны (нестабильность в обществе приводит бизнес к неустойчивости, а неустойчивость бизнеса ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в самом обществе). Поэтому процессы развития бизнеса и его оценка регулируются государством.

Бизнес является целостным объектом собственности. Бизнес кому-то принадлежит. Будучи правовым объектом в конкретном правовом пространстве, он является объектом собственности, предусмотренной законодательством, которое задаёт это правовое пространство. К примеру, фирма может находиться в собственности одного лица, замкнутой группы лиц, переменного сообщества владельцев акций, государства и т.п. Государство тоже может находиться в конкретной собственности некоего суверена. Собственность государства может быть семейно-клановой (монархия, диктатура), общенародной (демократия, республика, охлократия, социализм), этнической (национал-социализм, апартеид, «прибалтийская демократия»), замкнутой группы лиц (аристократия, олигархия, колониализм).

В рамках некоторых правовых систем имеет место товарный характер бизнеса. Бизнес может являться не только объектом собственности, но и объектом купли-продажи.

Возможность свободной купли-продажи собственности, как известно, признают далеко не все правовые системы, в рамках которых право собственности существует и определяется. Существуют и промежуточные случаи, когда возможность распоряжения собственностью ограничивается. Примером таких ограничений являются, например, майораты.

Товарность бизнеса существует только в рамках современного развитого западного права, в рамках которого и существует так называемая «рыночная экономика». В этом смысле она является с одной стороны, конвенциональным понятием, а с другой - объективным явлением, порождённым сложившейся структурой правовых и общественных отношений.

Сегодня оценка бизнеса является значимым и востребованным направлением оценочной деятельности. Это сложный процесс, требующий наличия большого объёма знаний и большого опыта не только в области оценочной деятельности, но и в области бухгалтерского учёта и права.

Оценка бизнеса определяет эффективность деятельности компании и включает в себя финансовый и организационный анализ её текущей деятельности и перспективы развития на данном рынке. Только на основании комплексного анализа даётся реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Независимая оценка бизнеса, как информация о стоимости активов организации, интересует не только управляющих данной организации, но и кредиторов, акционеров и партнеров.

Оценка компании может быть проведена для различных целей - от сделки купли-продажи или аренды до получения кредита под залог.

Одной из основных целей оценки бизнеса является оценка эффективности (повышение эффективности) управленческих решений, основным критерием выбора которых служит увеличение стоимости компании.

Необходимость оценки бизнеса возникает при привлечении капитала путём эмиссии ценных бумаг. В данном случае необходимо обоснованно заявить стоимость ценной бумаги на рынке, а балансовая стоимость активов обычно сильно отличается от их рыночной стоимости.

Различные виды реструктуризации организации: ликвидация, слияние, поглощение и выделение предполагают проведение оценки.

Оценка бизнеса включает в себя:

1. заключение договора на оценку;

2. предоставление заказчиком документов, необходимых для оценки;

3. выезд оценщика для осмотра объекта оценки;

4. составление Отчёта об оценке.

Сроки и стоимость услуг по оценке бизнеса (предприятия) определяются в каждом конкретном случае индивидуально и зависят от объёма работ, количества и типа объектов оценки, а также от полноты необходимой для оценки бизнеса информации, предоставленной Заказчиком.

Документы необходимые для оценки:

· Учредительные документы (Устав, Учредительный договор);

· Регистрационные документы (Свидетельство о регистрации, Свидетельства о присвоении ИНН и ОГРН);

· Копии решений о выпуске ценных бумаг, проспектов эмиссии, отчётов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ);

· Выписка из реестра акционеров (для акционерных обществ);

· Данные бухгалтерской отчётности (форма 1, форма 2, форма 3, форма 4,и форма 5) за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов);

· Расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности;

· Перечень всех активов предприятия и данные об этих активах (недвижимости, запасах, оборудовании, финансовых вложениях, нематериальных активах и пр.);

· Аудиторские заключения по предоставляемой бухгалтерской отчётности (если проводилась аудиторская проверка);

· Информация о наличии дочерних компаний и финансовая документация по ним (если есть);

· Бизнес-план развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки от реализации товаров/услуг, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам;

Указанные документы для оценки должны быть предоставлены в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица заказчика оценки. Перечень необходимых документов уточняется в процессе подготовки договора.

Основные цели оценки:

1. решение вопроса о частичной или полной купле-продаже бизнеса, при выходе одного или нескольких участников из общества;

2. выход на фондовые рынки;

3. определение стоимости ценных бумаг предприятия в случае их купли-продажи на фондовом рынке и проведение различного рода операций с ними;

4. определение максимально приемлемых цен приобретения акций поглощаемых компаний;

5. реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение);

6. оценка качества управления предприятием;

7. внесение имущества в уставный капитал предприятия;

8. решение имущественных споров;

9. обоснование инвестиционных проектов развития предприятий;

10. управление финансами предприятия, оценка кредитоспособности, определение стоимости доли предприятия как залога при кредитовании;

11. страхование активов и деловых рисков;

12. антикризисное управление, осуществление процедуры банкротства;

13. оценка стоимости имущества предприятия (в целях решения вопроса о купле-продаже части имущества для высвобождения неиспользуемых активов или расчётов с кредиторами в случае некредитоспособности, для получения кредита под залог части имущества, для страхования, передачи недвижимости в аренду, определения базы налога на имущество, оформление части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия);

14. оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции или услуг (при их перекупке, приобретении другой фирмой, при установлении нанесенного деловой репутации предприятия ущерба, при использовании в качестве вклада в уставный капитал и др.);

15. выкуп акций у акционеров;

16. обжалование судебного решения об изъятии собственности, когда возмещение от изъятия бизнеса необоснованно занижено;

17. определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;

18. эмиссия акций обществом.

В подавляющем большинстве указанных случаев оценка не является обязательной, однако, разумно действующий владелец, продавец, покупатель или лицо, вовлечённое в сделку, стремясь максимально просчитать долгосрочные последствия сделки и защитить свои интересы, неизбежно сталкивается с необходимостью выполнения данной работы.

бизнес стоимость сравнительный оценка

2. Общая характеристика сравнительного подхода к оценке бизнеса