Предмет економічного аналізу та його значення в умовах ринкової економіки
Види економічного аналізу, його методичні прийоми, інформаційна база та організація. Аналіз попиту, стану ринку та обсягу реалізації продукції, виробничих ресурсів і організаційно-технічного рівня підприємства. Виробництво продукції, робіт і послуг.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | краткое изложение |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 28.11.2010 |
| Размер файла | 125,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
250 000
К = - ----------- - = 5 000 шт.
110 - 60
Кожна одиниця товару, яка буде продана понад цю кількість, приноситиме підприємству 50 грн прибутку (100 - 60).
Очевидно, що знаменник формули 8 є прибутком з одиниці виробу, тобто “ внеском на покриття витрат ”.
На його основі розраховують показники:
зона безпеки (ЗБ) - показує, скільки виробів з усього обсягу реалізації приносить прибуток
ЗБ = обсяг реалізації - реалізація на порозі рентабельності, штук (9)
коефіцієнт межі безпеки показує питому вагу виробів, що приносять чистий прибуток
зона безпеки
КМБ = - -------------------------- - (10)
обсяг реалізації
Звісно, КМБ має наближатися до 1, тобто в ідеалі ЗБ повинна бути якомога більше. Під час практичної роботи з теми студент має знайти відповідь на питання, чи може КМБ бути рівним або більшим, ніж 1.
Тема 9: Аналіз фінансового стану підприємства
Поняття платоспроможності і ліквідності підприємства. Перелік активів за ступенем їх ліквідності.
Коефіцієнт покриття, коефіцієнти загальної та абсолютної ліквідності. Поняття фінансової стабільності підприємства.
Аналіз управління активами підприємства: коефіцієнти оборотності активів, товарно-матеріальних запасів.
Методика аналізу структури активів і пасивів балансу підприємства.
1. Нині досвідчені власники стали більше цікавитися станом справ у власній бухгалтерії. Для цього треба проводити аналіз фінансового стану підприємства, його ліквідності та платоспроможності.
Платоспроможністю підприємства називається його можливість своєчасно здійснювати платежі кредиторам. Кредиторів цікавить ступінь ризику непогашення заборгованості, якщо у підприємства виникають значні труднощі. Здатність підприємства своєчасно повертати кошти кредиторам оцінюється шляхом аналізу балансу на ліквідність.
Ліквідність підприємства означає його здатність швидко і без втрат перетворити активи в грошові кошти. Для оцінки ліквідності треба активи розподілити за ступенем ліквідності.
1. Найбільш ліквідні (ними одразу ж можна покрити борги):
грошові кошти та їх еквіваленти - у касі, на рахунках у банку;
поточні інвестиції - цінні папери, депозити.
2. Активи, які легко перетворити у гроші:
дебіторська заборгованість, платежі з якої очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.
3. Активи, які важко перетворити у гроші:
виробничі запаси;
незавершене виробництво;
готова продукція;
товари.
4. Найменш ліквідні активи:
основні засоби;
нематеріальні активи;
довгострокові фінансові інвестиції.
Аналіз ліквідності балансу зводиться до перевірки того, чи покриваються зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких у кошти дорівнює терміну погашення зобов'язань.
2. Для оцінки платоспроможності підприємства використовують такі показники:
Коефіцієнт покриття (К п).
Коефіцієнт загальної ліквідності (К л).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К абс.л).
Коефіцієнт покриття - підприємство повинно покривати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок поточних, тобто оборотних активів. Коефіцієнт покриття дає загальну оцінку ліквідності активів, він показує, скільки гривень оборотних активів припадає на 1 грн поточних зобов'язань. Якщо оборотні активи перевищують величину поточних зобов'язань, то це означає, що підприємство працює успішно. Отже,
К п = Оборотні активи / Поточні зобов'язання
Коефіцієнт покриття, який дорівнює 2, свідчить про надійний стан ліквідності активів, бо ціна активів на аукціоні складає приблизно половину їх ринкової вартості. Тобто виручки за них буде достатньо для покриття поточної заборгованості. Зазначимо, що в Україні розроблені методики аналізу фінансового стану підприємства, згідно з Методикою № 81 та Методикою № 22:
значення коефіцієнту покриття у межах 1 - 1.5 свідчить про те, що підприємство вчасно сплачує свої борги. Такі підприємства найбільш платоспроможні, вони мають тенденцію подальшого економічного розвитку;
критичне значення коефіцієнту покриття становить 1, це означає, що підприємство живе лише одним днем, тобто використовує неекономічні методи управління і його розвиток має нестабільний характер;
при значенні коефіцієнту покриття менше 1 підприємство має неліквідний баланс.
Положення № 323 дає орієнтовне значення К п у межах 2.0 - 2.5, до речі, це оптимальний показник за міжнародним досвідом. Розрахуємо коефіцієнт покриття у нашому прикладі.
На початок періоду: К п = 1 638/728 = 2.25
На кінець періоду: К п = 2 171/780 = 2.78
Очевидно, що оборотних активів достатньо для розрахунків по короткострокових зобов'язаннях, що свідчить про захищеність кредиторів від непогашення боргів підприємством. Але треба звернути увагу на те, що за нормальних обставин підприємство ніколи не ліквідує свої оборотні активи. Тому коефіцієнт покриття не є абсолютним показником здатності повернути борги, бо характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.
Отже, аналізуючи фінансову звітність, доцільно використовувати коефіцієнти загальної та абсолютної ліквідності.
Коефіцієнт загальної ліквідності (або коефіцієнт швидкої ліквідності, або коефіцієнт “ лакмусового папірця ”). На відміну від коефіцієнту покриття цей показник враховує якість оборотних активів, бо при його розрахунку беруть найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються через те, що вони не швидко перетворюються у гроші).
Оборотні активи Запаси Витрати
(ряд.260) - (ряд.100 … + майбутніх періодів…
ряд.140) (ряд.270 *)
К з.л. = - ------------------------------------------------------------------------
Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх періодів
(ряд.620) (ряд.630 *)
У нашому прикладі 400 + 20 + 100 + 156
На початок року: К з.л = - ------------------------------- - = 0.93
728
На кінець року: 500 + 80 + 120 + 221
К з.л. = - ----------------------------- - = 1.18
780
Практичний досвід підказує, що коефіцієнт загальної ліквідності не повинен бути нижче 1. З наших розрахунків видно, що коефіцієнт загальної ліквідності на початок року не забезпечував ліквідності. На кінець року стан трохи покращився.
При аналізі платоспроможності слід звертати увагу на взаємозв'язок між коефіцієнтами покриття та загальної ліквідності. Якщо значення коефіцієнту ліквідності низьке, а коефіцієнту покриття високе, то це означає, що у підприємства значні матеріально-виробничі запаси, і, можливо, воно не може реалізувати свою продукцію.
Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції визначають ту частину короткострокових боргів, що може бути сплачена негайно. Для цього розраховується коефіцієнт абсолютної ліквідності (К абс.л).
Грошові кошти
та їх еквіваленти + поточні інвестиції
(ряд.230 + ряд.240) (ряд.220)
К абс.л = - ----------------------------------------------------------
Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх
(ряд.620) періодів (ряд.630)
У нашому прикладі
На початок року: К абс.л = (156 + 100) / 728 = 0.35
На кінець року: К абс.л = (120 + 221) / 780 = 0.44
Зазначимо, що у Положенні № 323 орієнтовне значення коефіцієнту абсолютної ліквідності має бути не менше 0.2 - 0.25. Як видно з наших розрахунків, на кінець звітного періоду підприємство мало можливість негайно погасити 44 % своїх короткострокових зобов'язань. В цілому коефіцієнт абсолютної ліквідності позитивно характеризує платоспроможність підприємства, бо строки погашення зобов'язань не настають одночасно.
Очевидно, що всі показники говорять про достатню платоспроможність підприємства, крім К з.л. на початок періоду.
Фінансовий стан підприємства характеризується ступенем фінансової незалежності від зовнішніх джерел фінансування діяльності. Важливим показником фінансової стабільності підприємства є коефіцієнт автономії (К авт). Він обчислюється як відношення суми власного капіталу до суми активів підприємства.
У нашому прикладі:
На початок року: К авт = 2 184/3 744 = 0.583
На кінець року К авт = 2 691/4 641 = 0.579
Ці розрахунки свідчать про те, що у фінансуванні активів частка власного капіталу більша, ніж залученого. Чим вище значення коефіцієнту, тим нижчий ризик для кредиторів при укладанні договорів, видачі кредитів та здійсненні інвестиційної діяльності.
3. При аналізі фінансового стану підприємства важливо визначити, наскільки ефективно керівництво управляє активами, що довірені йому власниками підприємства.
Для оцінки управління активами підприємства використовується коефіцієнт оборотності активів (К о.а.). Він розраховується як відношення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції до середньої вартості активів.
7 790 7 790
К о.а = - ----------------------- - = - ---------- - = 1.86
(3 744 + 4 641): 2 4 192.5
Цей показник характеризує суму доходу (виручки), яку отримує підприємство від реалізації продукції на 1 грн, що вкладена в активи підприємства.
Особливу увагу при аналізі використання активів слід приділити управлінню оборотними активами: товарно-матеріальними запасами і дебіторською заборгованістю.
У більшості сфер діяльності необхідно підтримувати певний обсяг запасів для забезпечення відповідного об'єму виробництва та продажу. З іншої сторони, надлишкові запаси ” заморожують ” грошові кошти. В управлінні запасами існує підхід, який називається “ точно в строк ”, тобто підтримування запасів на можливо низькому рівні, достатньому для виробництва.
Коефіцієнт оборотності запасів показує число разів їх поповнення за період для забезпечення поточного обсягу виробництва і продажу.
Собівартість реалізованої продукції
(ряд.040 ф.№ 2)
К о.з = - -------------------------------------------------------------
(Запаси на початок + запаси на кінець): 2
(ряд.100…140 гр.3 + ряд 100…140 гр.4)
Якщо цей коефіцієнт збільшується, то це означає, що запаси обертаються скоріше.
У нашому прикладі коефіцієнт оборотності запасів на початок періоду
5 540
Ко.з = - ------------------------------------ - = 5.0
(510 + 452 + 640 + 610): 2
У деяких джерелах замість величини собівартості продукції у чисельнику формули вказують чистий доход (виручку) від реалізації продукції.
Якщо розділити тривалість звітного періоду (один рік) на розрахований коефіцієнт оборотності запасів, то отримаємо кількість днів, через яку слід поповнювати запаси. У нашому прикладі це 365: 5.0 = 73 дні.
4. Аналіз активів та пасивів балансу підприємства починають з аналізу динаміки валюти балансу.
Зростання валюти балансу порівняно з попереднім періодом - добрий знак, але слід звернути увагу на те, за рахунок чого вона зросла. Дуже добре, якщо це сталося за рахунок збільшення власного капіталу, однак над збільшенням боргових зобов'язань варто замислитися.
Зменшення валюти балансу сигналізує про деяке згортання діяльності підприємства. Але єдиного для всіх діагнозу тут поставити неможливо, причини у кожного підприємства свої. Багато залежить від того, за якими саме статтями спостерігається зменшення. Іноді це є наслідком “ чищення “ балансу, а саме - звільнення від зайвих зв'язків з іншими суб'єктами (розподіл підприємства, виділення дочірніх компаній тощо).
Динаміку змін у структурі активів і пасивів можна простежити, порівнюючи абсолютні величини кожної статті балансу на кінець і на початок періоду. Таким порівнянням підлягають також підсумкові величини за розділами. Порівнюючи показники балансу з різних розділів, можна використати найпростіші визначення платоспроможності та ліквідності.
Підприємство вважається платоспроможним, якщо його активи більші, ніж зовнішні зобов'язання. Підприємство вважається ліквідним, якщо воно здатне сплатити свої короткострокові зобов'язання за рахунок поточних активів.
Розглянемо методику аналізу активів та пасивів на прикладі ф. № 1.
Стан на початок періоду.
Загальна сума активів становить 3 744 тис.грн, а зовнішні зобов'язання складають - 1 560 тис.грн (832 + 728). Отже, за визначенням, підприємство на початок періоду було платоспроможним.
Загальна сума короткострокових зобов'язань - 728 тис.грн, а поточні активи дорівнюють 676 тис.грн (1 638 - 510-452). Отже, на початок року підприємство не було ліквідним.
Співвідношення у балансі на початок періоду.
Зіставимо величину власного капіталу із загальною сумою фінансових коштів, якими користується підприємство.
Власний капітал складає 2 184 тис.грн, а загальна сума фінансових джерел, якими користується підприємство становить 3 744 тис.грн. Визначимо, яка частка з усіх джерел припадає на власний капітал: 2 184/3 744 * 100 % = 58.3 %, тобто більше половини усіх фінансових коштів, задіяних підприємством. Інша частина усіх джерел - зовнішні зобов'язання, які складають, як вже було визначено, 1 560 тис.грн. Тоді пропорція (співвідношення) власного капіталу та зовнішніх зобов'язань складається так: 2 184: 1 560. Округливши ці числа до 1 000, отримаємо приблизне співвідношення - 2.0: 1.5
Зміни протягом періоду.
Валюта балансу збільшилася на 897 тис.грн (4 641 - 3 744). Проаналізуємо, за рахунок чого відбулося це загальне збільшення. Якщо розглядати пасив, то очевидно, що максимальне збільшення спостерігається у першому розділі “ Власний капітал". Його величина збільшилася на 507 тис.грн (2 691 - 2 184).
В свою чергу, серед статей першого розділу найбільші зміни відбулися по статті “ Інший додатковий капітал “ (наприклад, підприємство безкоштовно отримало від іншого підприємства необоротні активи): 621 - 230 = 391 тис.грн
Розглянемо зміни у поточних активах. На початок періоду вони складають 676 тис.грн, а на кінець - 921 тис.грн (2 171 - 640 - 610). В свою чергу, найсуттєвіші зміни відбулися по статті “ Інша поточна дебіторська заборгованість". Її сума збільшилася у 4 рази (80: 20).
Довгострокові зобов'язання збільшилися на 1 170 - 832 = 338 тис.грн,
тобто підприємство додатково отримало довгостроковий кредит.
Частка власного капіталу на кінець періоду складає: 2 691/4 641 * 100 % = 58.0 %.
Це несуттєво менше, ніж на початок року (на 0.3 %), але треба слідкувати за тим, щоб не встановилася тенденція до зменшення цього показника. В іншому випадку, це буде означати поступову втрату фінансової незалежності підприємства.
Співвідношення власного капіталу та зовнішніх зобов'язань на кінець року становить 2 691: (1 170 + 780) = 2 691: 1 950. Якщо округлити ці числа до 1 000, то отримаємо приблизне співвідношення 3: 2.
Стан балансу на кінець періоду.
Очевидно, що загальна сума активів дорівнює 4 641 тис.грн, а зовнішніх зобов'язань - 1 950 тис.грн. отже, на кінець періоду підприємство теж є платоспроможним.
Поточні активи оцінюються в 921 тис.грн, а поточні (короткострокові) зобов'язання становлять 780 тис.грн. Отже, на кінець року підприємство стало ліквідним.
Подобные документы
Метод економічного аналізу, організація та інформаційне забезпечення. Аналіз виробництва продукції, робіт і послуг. Аналіз попиту, стану ринку та обсягу реалізації продукції. Аналіз виробничих ресурсів і організаційно-технічного рівня підприємства.
курс лекций [767,1 K], добавлен 02.11.2008Сутність економічного аналізу, об'єкти і суб'єкти його вивчення. Завдання економічного аналізу в умовах ринкової економіки, класифікація його аналітичних прийомів. Абстрактно-логічні прийоми економічного дослідження. Використання способу порівняння.
контрольная работа [155,4 K], добавлен 25.11.2010Предмет економічного аналізу. Інформаційне забезпечення і організація аналізу господарської діяльності. Витрати на виробництво та реалізацію продукції. Методика факторного аналізу. Попит, стан ринку та обсяг реалізації. Технічний рівень підприємства.
учебное пособие [2,5 M], добавлен 27.09.2012Зміст, предмет, види, фактори економічного аналізу. Задачі економічного аналізу: оцінка факторів зовнішнього середовища, вивчення кон’юнктури ринку, оцінка конкурентоспроможності продукції. Зв’язок економічного аналізу з іншими науками і дисциплінами.
реферат [19,5 K], добавлен 18.08.2009Аналіз випуску продукції у натуральному та вартісному виразі, оцінка впливу факторів на зміну обсягу виробництва. Значення і задачі аналізу виробництва і реалізації продукції, робіт, послуг. Методика аналізу виконання плану з номенклатури і асортименту.
реферат [62,2 K], добавлен 18.07.2010Економічний аналіз як галузь економічної науки. Види аналізу та його роль в управлінні виробництвом, організація і методика, технічні прийоми. Аналіз показників, які характерізують обсяг виробничої програми. Аналіз стану і використання основних фондів.
курс лекций [120,1 K], добавлен 10.12.2010Аналіз особливостей таких видів економічного аналізу, як ретроспективний, внутрішній, перспективний, зовнішній, маржинальний. Обчислення матеріаломісткості продукції. Оцінка впливу на зміну обсягу товарної продукції у звітному році порівняно з плановим.
контрольная работа [42,3 K], добавлен 09.02.2011Організація економічного аналізу матеріальних ресурсів, джерела інформаційної бази. Матеріаломісткість продукції: поняття, порядок визначення. Значення аналізу забезпеченості підприємства матеріальними ресурсами. Виконання плану постачання продукції.
курсовая работа [227,1 K], добавлен 23.04.2014Визначення предмету, розкриття змісту завдань економічного аналізу як економічного інструменту обґрунтування господарських рішень. Опис методики аналізу організаційно-технічного рівня виробництва. Оцінка рівня витрат і розрахунок собівартості продукції.
контрольная работа [61,4 K], добавлен 02.05.2013Аналіз як абстрактно-логічний метод пізнання. Сфера економічного аналізу, його предмет та роль в управлінні діяльністю суб’єкта господарювання. Класифікація і характеристика видів. Метод економічного аналізу, його складові, основні принципи та категорії.
лекция [1,9 M], добавлен 26.04.2012
