Формирование и развитие финансово-кредитных объектов рыночной инфраструктуры

Услуга по кредитованию малого бизнеса предоставляется банковскими учреждениями предприятиям, индивидуальным предпринимателям, представителям малого бизнеса, которые осуществляют свою деятельность в сфере производства, торговли или предоставления услуг.

В наше время объемы кредитования малого предпринимательства стремительно растут. Благодаря существующей конкуренции на банковском рынке происходит внедрение новых технологий, улучшаются условия по кредитованию малых предприятий и уровень обслуживания. Клиенты могут самостоятельно выбирать банки и программы кредитования, сравнивать их и принимать лучшие и подходящие для них условия.

Банки предоставляют кредит для предпринимателей на организацию или развитие бизнеса, пополнение оборотных средств, для приобретения нового оборудования, движимого или недвижимого имущества и т.д. Для того чтобы получить банковский кредит, предприниматели должны предоставить баку ликвидный залог в виде оборотных средств, собственного движимого или недвижимого имущества или же имущества третьих лиц, а также гарантией для банков служит поручительство третьих лиц. В некоторых случаях банки предоставляют беззалоговые кредиты, но этот вариант подходит только для предприятий с безупречной кредитной историей. Самым ликвидным видом залога является недвижимость.

В последнее десятилетие количество предприятий, занимающихся финансовой деятельностью в Кировской области непременно росло. Данные по количеству таких предприятий представлены в таблице 2.

Таблица 2- Количество организаций, осуществляющих финансовую деятельность

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Количество организаций, единиц	33	33	37	36	43	55	57	68

Исходя из приведенных данных, можно сделать вывод о том, что рынок кредитования в Кировской области ненасыщен, о чем свидетельствует появление новых финансовых учреждений для удовлетворения спроса.

Как правило, представители малого бизнеса в меньшей степени пользуются кредитами (по сравнению с более крупными коллегами) для реализации проектов по расширению бизнеса и созданию новых производств. Субъекты малого предпринимательства используют кредиты в основном для пополнения оборотных средств, закупки товаров у крупных производителей, оптовиков. Другими словами, у малого бизнеса велика доля (и потребность) краткосрочных и среднесрочных кредитов.

Таблица 3-Величина краткосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала предприятий Кировской области

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Заемный капитал, миллионов рублей	29550,8	31997,1	37722,7	46273,7	49032,8	60746,3	74622,8	104910,7	143448,7	137155,48	152654,7
Долгосрочные обязательства, миллионов рублей	894,8	2286,6	3614,7	4577,7	5463,2	6929,1	11467,8	20298,1	26303,9	28572,7	34560,9
Краткосрочные обязательства, миллионов рублей	28656	29710,6	34107,9	41696,1	43569,6	53817,2	63154,9	84612,6	117144,9	108582,78	118093,8

Данные таблицы подтверждают потребность предприятий в краткосрочном заемном капитале. При этом на протяжении всего периода наблюдается увеличение доли долгосрочных обязательств в структуре заемного капитала. Так же можно сделать вывод о том, что предприятия активно пользуются кредитами, о чем свидетельствует устойчивый рост заемных средств, за исключением 2009 года. Отразим рост использования долгосрочного заемного капитала с помощью диаграммы.

Диаграмма 1 - Доля долгосрочного заемного капитала в общем заемном капитале

В ряде случаев, для того чтобы реализовать крупные проекты предприятия, необходимы значительные денежные средства и в этом случае на помощь может придти финансирование инвестиционных проектов. Главная особенность таких кредитных программ в том, что банки могут предоставлять на более длительный срок, чем обычное кредитование малого бизнеса и расчеты кредита производятся в зависимости от финансовых возможностей предприятия. Для оформления такого вида кредитования банки предъявляют более жесткие требования. Предприниматели обязаны будут предоставить полную документацию, которая отражает всю деятельность предприятия, бухгалтерские документы и налоговую отчетность. Банк в праве отправить кредитного эксперта на предприятие, для того чтобы более подробно провести анализ предприятия. Просматривается сам проект, который необходимо будет финансировать, его положительные и возможные риски, связанные с его реализацией.

Залоговое обеспечение для этого вида кредита является обязательным, и все объекты залогового обеспечения требуют полной оценки его стоимости. Рассматривается заявка на финансирование инвестиционных проектов в течение более длительного времени, которое может достигать одного месяца, а процентные ставки по кредиту могут быть разными и зависят от требуемой суммы.

Увеличение доли долгосрочных обязательств в таблице 3 говорит о том, что предприятия стараются расширить свою деятельность, путем инвестирования в основные средства.

Таблица 4 - Инвестиции в основной капитал

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Оборот малых предприятий (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), миллионов рублей						41329,6	53603,6	72888,8	121838,3	115116,8
Инвестиции в основной капитал на малых предприятиях, миллионов рублей	71,7	165,9	228,8	275,4	428,4	582	746,9	1195,3	3356,5	2339,5

Рост инвестиций в основной капитал позволил предприятиям увеличить оборот своей деятельности. Увеличение данного показателя связано с развитием кредита на покупку основных средств. С помощью этого кредита можно финансировать приобретение самых разных видов оборудования - для пищевой промышленности, оборудования для фасовки и упаковки, производства химической продукции, модульных и сборочных производств, холодильного и медицинского, торгового, автосервисного, что актуально для малого бизнеса. Заемщиками могут выступать юридические лица, индивидуальные предприниматели, а также физические лица - собственники и акционеры бизнеса. Важное требование к заемщику - наличие доходов от предпринимательской деятельности (выручки от реализации товаров, работ, услуг) в течение последнего года. Максимальная сумма кредита - 15 млн. рублей, максимальный срок - четыре года. Погашение происходит обычно равными долями по графику, согласованному с заемщиком.

Успех поддержки малого предпринимательства так же зависит и от качества финансовой инфраструктуры. Необходимо, чтобы в программу предоставления финансовой поддержки включалось бы и оказание бесплатных или льготных услуг по консультированию малого предприятия.

В условиях общего дефицита финансовых ресурсов, как альтернативный механизм поддержания ликвидности востребовано развитие системы кредитной кооперации, которая бы являлась альтернативой при нехватке государственных средств или средств коммерческих банков.

Интерес представляет и тот факт, что инициатив государства и потребности в кредитной поддержке малого предпринимательства для создания эффективной системы недостаточно. Необходимо, чтоб «проводники» таких программ - коммерческие банки обладали в глазах своей клиентуры имиджем финансового института, близкого интересам малого бизнеса.

3. Прогнозирование развития финансово-кредитных объектов и их влияния на малые предприятия Кировской области

3.1 Меры снижения воздействия кризисных явлений на малое предпринимательство

Положительные тенденции развития сектора малого предпринимательства могут быть сняты воздействием как общих, так и специфических факторов, обусловленных кризисными явлениями в экономике. Основные существующие или возможные проблемы у субъектов малого предпринимательства все-таки носят финансовый характер:

1) отсутствие оборотных средств

Успех бизнес-проекта в значительной степени зависит от величины стартового капитала бизнесмена. Однако в наших условиях даже те люди, у которых есть необходимый стартовый капитал испытывают тотальный информационный голод, не понимая, в какие сферы их вложить, какова доходность и специфические риски проектов.

2) отсутствие доступа к банковским кредитным услугам, как для решения проблемы с оборотными средствами, так и для реализации начатых или намеченных инвестиционных проектов

Важнейшая проблема развития малого бизнеса - доступность кредита, финансирования, минимизация рисков ведения бизнеса и возвратности кредитования, залогов. Банки не могут пойти на кредитование бизнеса и лиц, не имеющих достаточную степень успешного опыта, а также не имеющих достаточного уровня обеспечения. Начинающему бизнесмену для получения кредита часто приходиться заложить квартиру, дачу и пр.

3) отсутствие свободного доступа к займам государственных и муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства в связи с малыми размерами их финансовых активов и ограниченным бюджетным финансированием этих фондов

4) снижение спроса на продукцию, при неизменном уровне издержек грозит ухудшением показателей оборачиваемости капитала, снижением нормы прибыли и рентабельности бизнеса;

5) риск неплатежей от контрагентов - отказ от работы с некоторыми контрагентами, снижение прибыли, повышение рисков "затоваривания".

Для решения указанных проблем и предотвращения негативного влияния кризисных явлений на деятельность субъектов малого предпринимательства должны быть приняты меры, направленные на создание финансовой базы малого бизнеса и снижение издержек малого бизнеса.

Возможными мерами, направленными на снижение влияния кризисных явлений на деятельность малых предприятий, могут выступать:

· меры в области увеличения финансовой поддержки;

· меры в области имущественной поддержки;

· меры, направленные на стимулирование спроса на товары и услуги малых предприятий;

· меры в области информационной поддержки.

В постановлении правительства Кировской области от 25 августа 2009г № 22/259 об областной целевой программе «Поддержка и развитие малого и среднего предпринимательства в Кировской области на 2010-2014 годы» среди основных целей и задач:

1) Формирование благоприятной правовой среды, стимулирующей развитие малого предпринимательства;

2) Развитие инфраструктуры, обеспечивающей доступность деловых услуг для субъектов малого предпринимательства;

3) Развитие механизмов финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства;

4) Увеличение количества малых предприятий до 11300 единиц;

5) Увеличение числа малых предприятий в расчете на 1 тыс. человек населения Кировской области с 7,5 в 2009 году до 8,4 единиц в 2014г.;

6) Увеличение доли среднесписочных работников малых предприятий в среднесписочной численности работников всех предприятий и организаций с 21,3% в 2009году до 25,6 % в 2014г;

7) Увеличение доли продукции, произведенной малыми предприятиями, в общем объеме валового регионального продукта с 14% в 2009году до 15,4% в 2014 году;

8) Увеличение размера среднемесячной заработной платы на малых предприятиях с 9,8 тыс. рублей в 2009 году до 24,3 тыс. рублей в 2014 году;

9) Увеличение объема налоговых поступлений от субъектов малого предпринимательства с 2755,4 млн. рублей в 2009 году до 4454 млн. рублей в 2014 году.

Общий объем финансирования программы составляет 2338,847 млн. рублей (средства федерального бюджета - 889,412 млн. рублей, средства областного бюджета - 757,685 млн. рублей, средства местных бюджетов - 67 млн. рублей, средства внебюджетных источников - 624,75 млн. рублей).

Далее рассмотрим планируемые показатели эффективности программы (в редакции постановления Правительства Кировской области от 29.11.2010 № 79/583).

Для реализации такой задачи как развитие механизмов финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства программой предлагаются следующие мероприятия:

o развитие системы гарантийного кредитования субъектов малого предпринимательства.

Таблица 5 - Планируемые показатели эффективности программы (в редакции постановления Правительства Кировской области.

№ п/п	Наименование показателя	2009 год (базовой значение)	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год	Источник получения информации
1	Количество малых предприятий (с учетом микропредприятий), единиц	10488	10700	10850	11000	11150	11300	Статистическая отчетность
2	Количество малых предприятий в расчете на 1 тыс. человек населения Кировской области, единиц	7,5	7,7	7,9	8,1	8,3	8,4	Расчетный показатель на основе статистической отчетности
3	Доля среднесписочной численности работников малых предприятий в среднесписочной численности работников всех предприятий и организаций, %	21,3	21,9	22,8	23,7	24,6	25,6	Расчетный показатель на основе статистической отчетности
4	Доля продукции, произведенными малыми предприятиями, в общем объеме валового регионального продукта, %	14	14,3	14,6	14,9	15,2	15,4	Статистическая отчетность
5	Размер среднемесячной заработной платы у наемных работников на малых предприятиях, тыс. рублей	9,8	9,8	10	11	12,4	14,3	Статистическая отчетность
6	Объем налоговых поступлений от субъектов малого предпринимательства в консолидированный бюджет области, млн. рублей	2755,4	2998	3356	3685	4035	4454	Расчетный показатель на основании ведомственной отчетности (Управление Федеральной налоговой службы по Кировской области, департамент финансов Кировской области).

Для реализации этого мероприятия государством планируется:

· Разработка методических рекомендаций для муниципальных образований области по внедрению системы гарантийно-залогового кредитования;

· Предоставление субсидий Кировскому областному фонду поддержки малого и среднего предпринимательства для предоставления им поручительств в обеспечение исполнения обязательств по возврату кредитов, получаемых субъектами малого предпринимательства в кредитных организациях;

· Предоставление субсидий Кировскому областному фонду поддержки малого и среднего предпринимательства для предоставления им займов организациям инфраструктуры поддержки малого предпринимательства в целях гарантии;йного кредитования субъектов малого предпринимательства;

· Гарантийное кредитование субъектов малого предпринимательства - кредитование субъектов малого предпринимательства коммерческими банками под поручительства организаций инфраструктуры поддержки малого предпринимательства;

· Предоставление субсидий субъектам малого предпринимательства по возмещению части затрат, связанных с привлечением гарантийного обеспечения на условиях и в порядке, которые установлены нормативными правовыми актами области.

Планируемый социально-экономический эффект от мероприятий:

1) Привлечение субъектами малого предпринимательства 527 млн. рублей финансовых ресурсов;

2) Увеличение выручки от реализации субъектами малого предпринимательства товаров, работ, услуг на 658 млн. рублей;

3) Увеличение налоговых платежей от субъектов малого предпринимательства на 39 млн. рублей

4) Создание субъектами малого предпринимательства 732 новых рабочих мест.

o Развитие системы кредитной кооперации

Для реализации этого мероприятия государством планируется:

· Разработка методологических рекомендаций по вопросам создания и функционирования кредитных кооперативов

· Предоставление субсидий Кировскому областному фонду поддержки малого и среднего предпринимательства для поддержки кредитных потребительских кооперативов в форме льготных займов

· Предоставление кредитным потребительским кооперативам субсидий на условиях и в порядке, которые установлены нормативными правовыми актами области.

· Отработка механизмов кредитования потребительских кооперативов коммерческими банками под поручительства органмизаций инфраструктуры поддержки малого предпринимательства.

Данное постановление показывает осознанную необходимость в развитии малого предпринимательства. Так, предлагаются меры по увеличению кредитной поддержки малого бизнеса, которые должны привести к повышению эффективности производства, и как следствие, к росту налоговых поступлений в бюджет и повышению уровня жизни населения.

3.2 Прогноз развития финансово-кредитных объектов

В качестве рабочей гипотезы в начале работы было принято утверждение о том, что рост количества финансово-кредитных объектов приведет к повышению эффективности деятельности предприятий через доступность кредитов и займов.

Одним из методов прогнозирования является построение трендовых моделей. Данный метод является наиболее актуальным, так как имеется последовательность данных на определенный момент времени. Причем временные ряды равны.

Для того, чтобы спрогнозировать количество финансово-кредитных объектов в Кировской области на 2011-2020 годы необходимо учесть данные о количестве данных объектов в 2003-2010 годах.

Для начала проанализируем динамику изменения ставки рефинансирования с 2000 по 2011 год.

Таблица 6 - Количество предприятий, осуществляющих финансовую деятельность

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Количество предприятий, единиц	33	33	37	36	43	55	57	68

Здесь виден стабильный рост числа финансовых организаций. В 2010 году количество таких организаций увеличилось по сравнению с 2003 годом на 106%. Такой рост свидетельствует о недостаточности финансово-кредитных объектов для удовлетворения потребностей предпринимательства области.

Объем полученных предприятиями кредитов и займов за 2003-2010 годы представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Объем полученных предприятиями кредитов

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Объем кредитования, тыс. рублей	19080	27713	99514	119190	364071	625958	521770	501486

Данная таблица также свидетельствует о постоянно растущей потребности предприятий в кредитах. Объем кредитования вырос в 2010 году по сравнению с 2003 на 2618,33%. Конечно, данный рост связан не только с увеличением количества финансово-кредитных объектов, но и другими экономическими факторами.

Одним из таких факторов является ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным Банком Российской Федерации. Приведем значения данной ставки за 2000-2010 года

Таблица 8 - Значение ставки рефинансирования в 2000-2011 годах, процент

2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
228	225	221	218	114	113	112	111,5	112	112,5	88,5

Как видно из таблицы, ставка в 2010 году снизилась по сравнению с 2000 годом на 69% и составила в 2010 году 8,5%. Для сопоставления данных необходимо рассчитать изменение ставки в 2010 году по отношению к 2003 году, снижение составило 52,8%.

Снижение ставки рефинансирования приводит к снижению стоимости кредитов в коммерческих банках и других финансовых учреждениях. Уменьшение стоимости кредитов обязательно увеличит спрос на них, что приведет к росту выручки организаций, осуществляющих выдачу кредитов.

Так же доступность кредитов для малого бизнеса может напрямую влиять на количество предприятий. При меньшей плате за пользование кредитом молодым предпринимателям будет легче начать свой бизнес «с нуля»,а уже существующим предприятиям это поможет при обновлении оборудования, а так же при выходе на новые рынки.

Прогнозирование будущего состояния финансово-кредитных объектов является неотъемлемой частью оценки всей предпринимательской деятельности. Для того, чтобы оценить влияние финансово-кредитных объектов на эффективность деятельности предприятий воспользуемся показателями коэффициента текущей ликвидности и рентабельности активов. Данные показатели рассматриваются в разрезе крупных и малых предприятий Кировской области. Такое разделение позволяет оценить, на каких предприятиях сильнее отражается доступность кредитов.

Значения данных показателей представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели эффективности деятельности предприятий

Показатель	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	Изменение 2009-2003
Рентабельность активов крупных предприятий,%	1,3	3,2	2,1	4,5	5,9	7,8	3,3	2
Рентабельность активов малых предприятий,%	0,9	2	1,1	3,7	5,5	4,4	3,8	2,9
Коэффициент текущей ликвидности крупных предприятий	1,03	1,12	1,10	1,17	1,22	1,11	1,12	0,09
Коэффициент текущей ликвидности малых предприятий	0,85	0,92	1,00	1,03	1,04	1,12	1,11	0,26

На основании данных таблицы сделаны следующие выводы:

· рентабельность активов, крупных предприятий в 2009 году по сравнению с 2003 годом возросла на 2% .У малых предприятий рентабельность активов увеличилась на 2,9%.

· коэффициент текущей ликвидности предприятий как крупных, так и малых находится чуть ниже нормативного значения, в российской практике нормальным считается значение от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. В целом значение больше 1 говорит о том, что они вовремя выполняют свои обязательства за счет имеющихся у них текущих активов.

Для прогнозирования количества финансово-кредитных объектов на 2011-2020 годы были использованы данные таблицы 6. По данным о количестве предприятий за 2003-2010 годы был построен график и тренды к нему. Наилучшим оказался полиномиальный тренд (наибольшее значение R2=09712)

Рисунок 1 - Прогнозирование количества финансово-кредитных объектов

Уравнение данного тренда y=0,75х2-1,6786х+33,679, где х - означает год. Значение R2=0,9712 свидетельствует о высокой точности прогноза. Из полученного уравнения мы видим, что в среднем за один год количество финансово-кредитных объектов увеличивалось на 1,68.

По данной модели был рассчитан прогноз количества финансовых предприятий на 2011-2020 годы

Таблица 10 - Количество финансово-кредитных объектов в 2011-2020 годах

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Количество объектов, единиц	79	92	106	122	139	157	177	199	222	246

В целом наблюдается положительная динамика роста финансово- кредитных объектов и по прогнозу в 2020 году их станет 246.

Аналогичным образом построена однофакторная модель зависимости объема выданных кредитов и займов от количества финансово-кредитных объектов. Данные об объеме кредитования возьмем из таблицы 9.

Рисунок 2 - Модель влияния количества финансово-кредитных объектов на объем полученных предприятиями кредитов и займов

Для данного графика наилучшим получился линейный тренд. Уравнение тренда у=16806х-475622 говорит о том, что с ростом финансово-кредитных объектов на 1 единицу объем выданных кредитов и займов повышается на 16806 тыс. рублей. Коэффициент детерминации R2 = 0,8062. Значение данного коэффициента выше 0,8 свидетельствует о том, что данную модель можно признать очень хорошей и между переменными есть достаточно сильная взаимосвязь.

По данной модели рассчитан прогноз объемов кредитования на 2011-2020 годы.

Таблица 11 - Показатели объема кредитов и займов в 2011-2020 гг

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Объем кредитования, тыс.руб	1285456	1496741	1733235	1994938	2281850	2593971	2931302	3293841	3681589	4094546

По объемам кредитования также наблюдается положительная динамика, в 2020 году данный показатель составит 4094546 тыс.рублей.

Для того, чтобы оценить то, насколько объем выданных кредитов повлиял на платежеспособность и эффективность деятельности предприятий представим прогнозные данные для коэффициента текущей ликвидности и рентабельности активов отдельно по крупным и малым предприятиям. По данным таблицы 9 построены графики и наложены на них линии трендов.

Наилучший тренд для данной зависимости - степенной, его уравнение имеет вид у=0,8841х0,0203. Данное уравнение говорит о том, что рост объема кредитования на 1% вызывает рост коэффициента текущей ликвидности на 0,0203%. Небольшое значение коэффициента детерминации R2 = 0,2874 говорит о низкой зависимости этих факторов.

Рисунок 3 - Зависимость коэффициента текущей ликвидности крупных предприятий от объема кредитования

По данной модели рассчитано значение коэффициента текущей ликвидности на 2011-2020 годы.

Таблица 12 - Значение коэффициента текущей ликвидности

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Кликвид. круп. предприятий	1,16	1,16	1,17	1,17	1,17	1,18	1,18	1,18	1,18	1,19

В данной таблице виден рост показателя в исследуемом периоде, его значение в 2020 году изменилось по отношению к 2011 на 2,58% и составило 1,19.

Для сопоставления данных необходимо представить такую же модель для оценки платежеспособности малых предприятий.

Рисунок 4 - Зависимость коэффициента текущей ликвидности малых предприятий от объема кредитования

Наилучший тренд для данной модели логарифмический, хотя его значение очень близко к степенному тренду. С экономической точки зрения целесообразней брать степенную модель, так как мы можем получить интерпретацию влияния показателей в терминах эластичности. Уравнение для степенной модели выглядит следующим образом у=0,4457х0,069. Исходя из данного уравнения видно, что увеличение объема выданных кредитов на 1% ведет к росту коэффициента текущей ликвидности на 0,06%. Значение коэффициента R2=0,9318 говорит о высокой взаимозависимости этих показателей.

Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности на 2011-2020гг.

Таблица 13 - Значение коэффициента текущей ликвидности

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Кликвид. малых предприятий	1,14	1,15	1,17	1,18	1,19	1,20	1,21	1,22	1,23	1,24

В данной таблице видна положительная динамика платежеспособности малых предприятий. Значение данного показателя в 2020 году выросло по сравнению с 2011 годом на 8,8% и составило 1,24.

Чтобы сравнить влияние объемов полученных предприятиями кредитов и займов на платежеспособность малых и крупных предприятий прибегнем к сравнению коэффициентов детерминации. Так данный коэффициент для крупных предприятий R2 = 0,2874, для малых R2 = 0,9318. Данный коэффициент в однофакторной модели можно рассматривать с точки зрения стабильности влияния одного фактора на другой. Исходя из полученных данных, можно сделать о том, что объем полученных предприятиями кредитов сильнее влияет на платежеспособность малых предприятий. Высказанная ранее точка зрения о том, что для малых предприятий более актуальны краткосрочные и среднесрочные кредиты для повышения оборотного капитала, подтверждается через поведение коэффициента текущей ликвидности.

Для дальнейшей характеристики влияния развития финансово-кредитных объектов на предприятия области нужно учесть показатель рентабельности активов предприятия. Также необходимо рассмотреть влияние на него объемов кредитования в разрезе малых и крупных предприятий.

График зависимости рентабельности активов крупных предприятий от объема выданных финансово-кредитными объектами кредитов и займов представлен на рисунке 5.

Рисунок 5 - Зависимость рентабельности активов от объема кредитования

Наилучший тренд для данной модели - степенной, его вид y=0,0677x0,335. Данной уравнение показывает, что на 1% роста объемов кредитования рентабельность активов крупных предприятий увеличивается на 0,335%. Значение коэффициента детерминации R=0,5787 говорит о небольшой зависимости данных факторов.

Прогнозные данные рентабельности активов согласно полученной модели представлены в таблице 14.

Таблица 14 - Значение рентабельности активов в 2011-2020 годах, процент

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
рентаб. круп. предпр.	6,20	6,62	7,02	7,42	7,80	8,16	8,52	8,87	9,21	9,55

В данной таблице видна положительная динамика показателя рентабельности, так в 2020 году он вырос по сравнению с 2011 на 54% и составил 9,55%

На рисунке 6 представлена модель для малых предприятий.

Рисунок 6 - Зависимость рентабельности активов малых предприятий в зависимости от объема кредитования

Для данной модели наибольшим соответствием обладает логарифмический тренд, но так как значение коэффициента детерминации схоже со значением степенной модели, то, как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, мы будем использовать степенной тренд. Его уравнение у=0,0199х0,411. Исходя из него, следует вывод о том, что рост объема кредитования на 1% ведет к повышению рентабельности активов на 0,41%. Коэффициент детерминации R2 = 0,6652 свидетельствует о зависимости между эти показателями.

В таблице 15 представлены прогнозные значения рентабельности активов.

Таблица 15 - Значение рентабельности активов в 2011-2020 годах, процент

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Рентаб. малых. предпр.	5,08	5,50	5,92	6,33	6,74	7,13	7,52	7,90	8,28	8,65

В данной таблице видна положительная динамика показателя рентабельности, так в 2020 году по сравнению с 2011 он увеличился на 70,28% и составил 8,65%.

Сравнение коэффициентов детерминации моделей для крупных предприятий и для малого предпринимательства должно дать нам представление о зависимости данных показателей. Для крупных предприятий данный коэффициент равен 0,5787 , а для малого бизнеса 0,6652. Здесь мы также, как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности видим, что объем выданных кредитов больше повлиял на малые предприятия, хотя и не так серьезно.

Необходимо представить значение коэффициента текущей ликвидности и рентабельности активов за весь исследуемый период, отдельно по малым и крупным предприятиям.

Как видно из данного графика, в течение исследуемого периода, который составляет 18 лет, темп роста коэффициента текущей ликвидности малых предприятий превосходит темп роста того же коэффициента для крупных. Такая динамика также свидетельствует о том, что доступность кредитов повышает эффективность деятельности малых предприятий, больше, чем крупных.

Далее необходимо рассмотреть динамику рентабельности активов крупных и малых предприятий.

Рисунок 7 - Динамика коэффициента текущей ликвидности

Рисунок 8 - Динамика рентабельности активов

Данный график свидетельствует о стабильном повышении уровня рентабельности предприятий в исследуемом периоде.

Также в рамках данного исследования необходимо обратить внимание на рост прибыли финансово-кредитных объектов, оказывающих поддержку предприятиям Кировской области.

Таблица 16 - Показатели прибыли финансовых организаций за 2003-2009 гг

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Прибыль до налогообложения	5,1	10,8	26,7	71,8	13,7	22,3	70,4

Зависимость прибыли до налогообложения финансово-кредитных объектов от объемов выданных кредитов представлена на рисунке 9.

Рисунок 9 - Влияние объемов кредитования на прибыль финансово-кредитных объектов

Наиболее приближенная к реальности модель - степенная, с коэффициентом детерминации равным 0,3661. Уравнение тренда имеет вид у=0,1487х0,4223. Таким образом, согласно данной модели, увеличение объемов кредитования на 1% ведет к увеличению прибыли до налогообложения на 0,4%. Низкое значение коэффициента детерминации можно обосновать тем, что на прибыль финансово-кредитных объектов влияет множество других факторов.

Согласно прогнозной модели прибыль финансово-кредитных объектов в 2020 году составит 79,38 млн. рублей.

Заключение

Цель выпускной квалификационной работы - анализ развития финансово-кредитных объектов рыночной инфраструктуры и перспектив развития данных объектов достигнута путем выполнения всех поставленных при написании работы задач.

Общая характеристика финансово-кредитных объектов за 2003-2010 годы свидетельствует о ежегодном росте их количества, а так же росте объемов кредитования. Так количество финансовых учреждений в 2010 году выросло по сравнению с 2003 годом на 106% и составило 68 единиц.

Такой рост финансовых объектов свидетельствует о не насыщенности рынка кредитования, а появление все новых объектов способствует увеличению объемов кредитования. Так объем выданных кредитов вырос в 2010 году по сравнению с 2003 на 2618,33% и составил 501486 тыс.рублей. На 2010 год на каждый финансово-кредитный объект приходится 7374,79 тыс.рублей выданных кредитов. Такому увеличению объемов кредитования способствовало ежегодное снижение ставки рефинансирования, которое вызвало увеличение спроса на кредиты со стороны как крупных, так и малых предприятий. Рост объемов кредитования позволяет финансовым организациям увеличивать свою прибыль, хотя на нее и влияют другие факторы. Значение прибыли является одним из важнейших показателей развития финансово-кредитных объектов. Согласно представленным прогнозам в данной работе, прибыль данных организаций вырастет в 2020 году до 79,38 млн. рублей. Рост эффективности деятельности финансовых организаций неизбежно влечет за собой развитие как крупных, так и малых предприятий. Высокая эффективность деятельности предприятий банковского сектора повлечет за собой предоставление новых услуг, по более низким ценам.

Доступность кредитов оказывает влияние на рост платежеспособности предприятий. Хотя коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативным значениям, но он превышает 1, а это значит, что предприятия могут рассчитывать по своим обязательствам. К 2020 году значение данного показателя, согласно прогнозированию, должно составлять 1,19 и 1,24 для крупных и малых предприятий соответственно. Проведенное исследование показало, что доступность кредитов наиболее важна для малых предприятий, так как у них выше потребность в оборотных средствах, чем у крупных организаций. Основное требование малых предприятий к банковскому кредитованию - доступность ресурсов, то есть прозрачные условия предоставления кредита, разумные требования к документам, оперативность при рассмотрении кредитной заявки и оформлении договоров.

Развитие малого предпринимательства является одним из важнейших приоритетов для экономики региона. Сегодня без малого предпринимательства невозможно представить себе ряд отраслей, где требуется мобильность, гибкость реагирования на рыночный спрос, на удовлетворение новых потребностей. Малые предприятия являются поставщиками изделий и услуг для крупных компаний, они стимулируют конкуренцию, что приводит к улучшению качества товаров. В конечном счете, малый бизнес формирует средний класс, который по праву считается основой стабильности любого общества.

Также на протяжении всего исследуемого периода наблюдается рост показателя рентабельности активов, как по крупным предприятиям, так и по предприятиям малого бизнеса. Так данный показатель достигнет 9,55% и 8,65% для крупных и малых предприятий, согласно прогнозу по степенным трендам. Рентабельность активов является одним из основных показателей, характеризующих эффективность предпринимательской деятельности, и ее рост свидетельствует о росте экономики региона в целом.

Развитие финансово-кредитных объектов рыночной инфраструктуры является основой для развития кредитования и как следствие предпринимательства. Основной задачей для финансово-кредитных объектов является снижение ставок по кредитам, это приведет к увеличению спроса на услуги данных организаций. Так же для таких предприятий необходимо увеличивать спектр предоставляемых услуг, например, предоставление оборудования в лизинг.

Опыт ведущих стран современного мира доказывает необходимость наличия в любой национальной экономике высокоразвитого и эффективного банковского сектора.

Экономически это выгодно, т.к. рост финансово-кредитных объектов приведет к появлению новых рабочих мест, малых предприятий. Малым предприятием легче управлять в условиях нестабильного курса национальной валюты, да и это принесет реальные деньги в бюджет региона и страны целом. И одним из самых главных преимуществ является то, что появление малого и среднего бизнеса неизбежно ведет к появлению конкуренции на рынке.

Список использованной литературы

Постановление Правительства Кировской области от 25 августа 2009г об областной целевой программе «Поддержка и развитие малого и среднего предпринимательства в Кировской области» на 2010-2014 годы

Постановление законодательного собрания Кировской области от25 сентября 2008г. О «Стратегии социально-экономического развития Кировской области на период до 2020 года»

Закон Кировской области от 25 февраля 2011 № 613-ЗО о программе социально-экономического развития Кировской области на 2011-2013 годы.

Закон Кировской области от2 ноября 2007 года о предоставлении государственных гарантий Кировской области

Постановление Правительства Кировской области от 15 июня 2010г №55/260 о предоставлении субсидий субъектам малого предпринимательства на возмещение части затрат по договорам финансовой аренды (лизинга) и по оплате процентной ставки по кредитам

Закон Кировской области от 4 июня 2009 г №388-ЗО «О дополнительных основаниях и иных условиях предоставления отсрочки и(или) рассрочки уплаты региональных налогов в Кировской области»

Положение об инфраструктуре поддержки малого предпринимательства в Кировской области (утверждено Постановлением правительства Кировской области от 17.08.2010 № 64/405)

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (ред. От 27.06.2011)

Федеральный закон “О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ” от 14.06.95 № 88-ФЗ

Федеральный закон “О банках и банковской деятельности” от 02.12.90 № 395-1 в ред. Федерального закона от 03.02.96 № 17-ФЗ

В.Беренс и П.Хавранек. Руководство по составлению ТЭО и оценке эффективности инвестиций. - М.: Интерэксперт, 1995. - с. 254, 255.

Б. Новак Бизнес в России : Руководство по технике безопасности .
1-е издание, 2008 год, 240 с

Дж. Кинг, Дж. Скакун Неписаные законы бизнеса Скакун 1-е издание, 2009 год, 176 с

Шулус А. Становление системы поддержки малого предпринимательства в России//РЭЖ.-.1997.-№№5/6-7. - С.84

Высоков В.В. Малый бизнес в “тени” - государству жарко//Экономика и жизнь. - 1998 - №20. -С.1.

Катасонов В.Ю. Проектный цикл в банке//Банковское дело. - 1997. - №6.- С. 26-31.

Чангли Д.Ф. Об определении рейтинга предприятий малого бизнеса//Деньги и кредит. - 1998. -№ 2. - С. 66

Афанасьев В. Малый бизнес: проблемы становления//РЭЖ. - 2005. - №1. - С.86.

Катасонов В.Ю. Проектное финансирование//Банковское дело. - 2004. - №12. - С. 2-5.

Орлов А. Малое предпринимательство: старые и новые проблемы//Вопросы экономики. - 1997. - № 4. - С. 130.

Половинкин П. Проблемы определения экономической сущности и содержания предпринимательства// Вестник МГУ. Сер.6. Экономика. - 1996. - №2. - С.67.

Стрельцова Н.Т. Экономический кризис, инвестиции и банки//ЭКО. - 1996. - №2.- С. 2-18.

Веремеенко С.А. и Игудин Р.В. Инвестиционный проект глазами банкира//Банковское дело. - 1996. - №7.- С.6-9.

Архипов А. и др. Государство и малый бизнес: финансирование, кредитование и налогообложение//РЭЖ. - 1997. - № 4. - С. 141.

Российская Федерация сегодня, 2000, № 7.

Источник - журнал «Российская экономика: тенденции и перспективы», №7 2009.

Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина -- М.: Финансы и статистика, 2000. -- 464 с

Официальный сайт Агентства развития предпринимательства Кировской области http://www.arp.kirv.ru

Официальный сайт Госкомстата Кировской области http://kirovstat.kirov.ru.

Глисин, Ф.И. Малые предприятия в условиях кризиса [Текст]: / Ф.И. Глисин // Экономист. - 2009. - №7. - с. 23-28

Адамайтис, Л.А. Практикум по анализу финансовой отчетности и финансовому анализу [Текст]: учебно-методическое пособие / Л.А. Адамайтис, А.А. Григорьев. - Киров: Изд-во ВятГГУ, 2009. - 100 с.

Все о малом предпринимательстве: регистрация, учет, налоги [Текст]: полн. практ. рук. / под ред. А.В. Касьянова. - М.: ГроссМедиа, 2006. - 186 с.

Изряднова, О.Н., Малое предпринимательство в России: состояние и проблемы [Электронный ресурс]: Интернет-журнал. - Электрон. дан. - М.: 2009. - Режим доступа: http://smao.ru/ru/tp/analytics/article_1023.html, свободный. - Загл. с экрана.

Куштуев, А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика [Текст]: учеб.пособ. / А.А.Куштуев. - М.: Деньги и кредит, 1996. - С. 55 - 60.

Хрестинин, В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия [Текст] / В.В. Хрестинин // Вестник Московскогоуниверситета. Сер.6, Экономика. - 2006. - №6. - С.3-24.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. ? М.: ИНФРА-М, 2009. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru