Анализ хозяйственной деятельности Автомобильного завода ОАО "КамАЗ"

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия Автомобильного завода ОАО «КамАЗ»

1.1 Методические подходы к диагностике финансово - хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Информационное обеспечение для анализа финансово - хозяйственной деятельности

1.3 Система критериев диагностики финансово - хозяйственной деятельности

Глава 2. Диагностика финансово - хозяйственной деятельности

Автомобильного завода ОАО «КамАЗ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости Автомобильного завода

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности Автомобильного завода

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности

2.5 Прогноз финансового состояния и вероятности банкротства

Глава 3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости Автомобильного завода ОАО «КамАЗ»

Глава 4. Безопасность жизнедеятельности

4.1 Промышленная санитария

4.2 Техника безопасности

4.3 Охрана окружающей среды

4.4 Анализ возможности возникновения чрезвычайных ситуаций

Заключение

Библиографический список

Введение

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и финансов предприятий в частности. Финансы предприятий стали основными показателями, характеризующими конечные результаты их деятельности, причем, количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяет его место на рынке. Все это привело к повышению роли управления финансами как на макро -, так и на микро-уровне.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим, служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъектуры, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Для каждого предприятия может быть определена точка финансово - экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает не финансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия.

Вывод о финансово - экономического состояния предприятия и его качественной стороне - устойчивости и платежеспособности - делается сначала на основе анализа имущества, зафиксированного в балансе предприятия на начало отчетного периода, дохода и собственности, полученных в течении отчетного периода, затем на основе анализа их распределения и только после этого анализируется имущество на конец отчетного периода.

Такой подход к оценке финансовой устойчивости предприятия позволяет однозначно понять, как происходит образование распределение и использование дохода и собственности, почему получился именно такой итог баланса, откуда появляются «узкие» места и недостаток собственных средств, как платежеспособность предприятия увязывается с ликвидностью, как управлять финансовыми ресурсами и что представляет собой область финансового равновесия.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость -- его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Из выше всего сказанного видно, что управление финансовой устойчивостью - это постоянный поиск рационального сочетания между направлениями использования собственных средств - на покупку сырья, материалов в ущерб обеспечению рабочих мест (при запаздывании выплаты заработной платы) или на своевременную выплату заработной платы при неполной загруженности предприятия.

В свою очередь, придерживаясь области финансового равновесия, можно установить предельное значение ряда показателей, соблюдение которых гарантируют устойчивость и платежеспособность во времени накопление собственных средств в текущем отчетном периоде и обоснование перспектив на будущее.

Целью данной работы является: повышение эффективности финансово хозяйственной деятельности предприятия на основе ее диагностики.

Задачами данной работы являются:

1. Рассмотреть теоретические аспекты диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости.

2. Провести анализ финансового состояния предприятия.

3. Выявить финансовые проблемы по результатам финансового анализа предприятия.

4. Разработать рекомендации по повышению эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

В ходе теоретических исследований использовались труды таких авторов как Савицкой Г.В., Ковалева В.В., Любушен Н.П.

1. Теоретические аспекты диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия Автомобильного завода ОАО «КамАЗ».

1.1 Методические подходы к диагностике финансово - хозяйственной деятельности предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятие, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для оценки устойчивости финансовое состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения;

- структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности использования капитала;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

Система аналитических коэффициентов ведущей элемент анализа удобства финансового состояния, применяемый различными группами пользователей, поэтому они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют 5 групп показатели по следующим направлениям финансового анализа:

1) Анализ ликвидации. Показатели это группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основы алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспеченно предприятия оборотными средствами необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. На сколько различные виды оборотных средств обладает различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

2) Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывный трансформации одних видов активов в другие

ДС - СС - НП - ГП - СР - ДС - ….

Где ДС - денежные средства;

СС - сырье на складе;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

СР - средства в расчетах (дебиторы);

Эффективность текущей финансово - хозяйственной деятельности может быть оценена продолжительностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов.

При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основные показатели этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача коэффициента оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

3) Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оценивается состав источников финансирования и динамика отношений между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска.

4) Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы, здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом.

Основными показателями, поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

5) Анализ положения и деятельность на рынке капитала. В рамках этого анализа выполняется пространственно - временные сопоставления показателей, характеризующих положения предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акции, целостность акций. Этот фрагмент анализа выполняется, главным образом, в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и котирующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и пылающие вложить их в ценные бумаги, так же ориентируются на показатели данной группы.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставившую виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия с его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов: банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Рис.1 Направления анализа хозяйственной деятельности

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующимися органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наших типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешний отчетности;

- максимальная конкретность результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа.

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный анализ - который делится на:

Внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми: факторный анализ - влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель. [4. c.155]

1.2 Информационное обеспечение для анализа финансово - хозяйственной деятельности

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), движение капиталов (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи баланса.

Бухгалтерский баланс содержит информацию на основании которой можно установить средства, имеющиеся в распоряжении предприятия, источники формирования, направление и эффективность их использования состояния расчетов с юридическими и физическими лицами, платежеспособность предприятия.

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать и хорошо владеть методикой его анализа.

Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой ее статьи, способы ее оценки и взаимосвязь статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия.

По своей форме бухгалтерский баланс представляет таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования.

Наиболее полная финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса.

Как известно между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования досрочных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющиеся в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Укрепленная схема структуры активов баланса приведена на рис. 2

Основными признаками группировки стажей актива баланса считается степень ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретения ценных бумаг, акций, облегчающий других предприятий).



Рис.2 Схема структуры активов баланса

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышения ее эффективности. От кого, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах. Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на предприятии длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияния на ФСП изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживания средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.[9. с.163]

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращения в судебные органы.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции. В последнее время дебиторская задолженность предприятий достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года.

Большое влияние на ФСП оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.[8. с.238]

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время, в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит так же к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве источники их образования.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный - IV и V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 3.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основной независимости предприятия. Однако, нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложений капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия создана в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.



Рис. 3 Схема структуры пассива баланса

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменения за отчетный период. Привлечения заемных средств в оборот предприятия - нормальное влияние. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условие, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, и чрезмерные - ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщиками ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей. Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования и его рыночной устойчивости.

Отчеты о прибылях и убытках

Если баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках характеризуется достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом квартальная форма содержит данные нарастающим итогом, т.е., например, форма, составляемая по итогам второго квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала.

Приведем краткую характеристику основных статей данной отчетностей формы.

По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг» показывается выручка от реализации за минус налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

Экономический смысл статьи «Себестоимость реализации товаров, продукции» определяется видом деятельности предприятия. В частности, торговые, и иные посреднические организации отражают здесь покупную стоимость товаров, выручка от реализации которых приведена в форме №2; остальные организации показывают здесь затраты, связанные с производством реализованной продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Вопросы формирования затрат и исчисления себестоимости регулируются нормативными документами.

Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций.

Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» их предназначение - выделить результаты операций, имеющих чисто финансовую природу и связанных с получением процентов и дивидендов. Таким образом, статья «Проценты к получению» отражают суммы причитающихся к получению процентов по облигациями, депозитам. Статья «Проценты к уплате» предназначена для обособления расходов по уплате процентов. «Прибыли и убытки», что имеет особое значение для оценки финансового риска данной компании. Тем не менее в настоящее время эта статья не заполняется, поскольку подобные расходы в соответствии с Положением о ставе затрат включаются в себестоимость продукции.

По статье «Доходы от участия в других организациях» показывают доходы от участия в уставном капитале других компаний, т.е. дивиденды.

В результате алгебраического суммирования рассмотренных показателей рассчитывается прибыль отчетного периода, приводимая в форме №2 отдельной строкой. Необходимо отметить, что данный показатель в известном смысле является бухгалтерской прибылью, и как правило, не совпадает с налогооблагаемой прибылью; точнее, он служит базой для расчета валовой прибыли, подлежащей налогообложению.

Причины различия состоит в том, что согласно положению о составе затрат далеко не все затраты могут учитываться при расчете налогооблагаемой прибыли. В частности, затраты по оплате процентов по просроченными кредитами не принимаются для целей налогообложения, а по оплате процентов банков принимаются в пределах учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на три процентных пункта., или ставки в размере 15%, увеличенной на три процентных пункта. Иными словами, излишне уплаченные проценты безусловно являются затратами бухгалтерском смысле и относится на себестоимость, однако на их сумму должна быть увеличена налогооблагаемая прибыль.

1.3 Система критериев диагностики финансово - хозяйственной деятельности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса - это возможность предприятию обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия и его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашению платежных обязательств.

Оценка платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

ДС

Кла = КП

где ДС - денежные средства и их эквиваленты; КП - краткосрочные пассивы. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

ДС + ДБ

Клп = КП

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущий ликвидности) Нло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

IIА

Кло = КП

где II - итог второго раздела актива баланса. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятия у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно - материальные ценности.

3

Клт м.ц. = КП

где Клт м.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей; 3 - запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мая удельный вес денежных средств: у предприятий различной торговли высока для денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.

- условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот:

- состояние запасов. У предприятия может быть излишки или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможность вернуть кредит, но и уплатить процент за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1) Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Np

К1 = Ачт

где Ачт - чистые текущие активы, Nр - объем реализации.

Чистые текущие активы К1 - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок Ии очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не не соответствующих стоимости оборотных активов.

Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падения продаж и вследствие этого - затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникать и просроченная дебиторская задолженность. Падение объема продаж является результатам недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2) Отношение объема реализации к собственному капиталу.

Np

К2 =СК

где СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, не материальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину не материальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Коме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов в необоротных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, т.к. ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

3) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

Дк

К3 =СК

где Дк - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долго краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.

4) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Дз

К4= Np

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представления о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получения причитающихся с покупателей денег. Например, отношения 1;4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояние расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

5) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

Ал

К5 = Дк

где Ал - ликвидные активы.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшими способами повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятие, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличивается и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредитов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по прем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурной баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Оценка финансовой устойчивости. В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, т.к. включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс

СК

Ккс = Вб

Где ск - собственный капитал; Вб - валюта баланса

Этот показатель характеризует дано владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп.

ЗК

Rкп = ВБ

Где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

ЗК

Кс = СК

где Кс - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3) Коэффициент маневренности собственных средств Км:

СОС Км = СК

Где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значения этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

СОС = СК + ДП - ВА = (IV + V - I)

Предлагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

4) Коэффициент структуры долгосрочных выполнений Ксв.

ДП

Ксв = ВА

Где ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы.

5) Коэффициент устойчивого финансирования Куф.

СК + ДП

Куф = ВА + ТА

Где (СК + ДП) - перманентный капитал, (ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношения суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников окрепшие.

6) Коэффициент перильной стоимости имущества Кр:

 Ри

Кр = Вб

Где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют 4 типа финансовой устойчивости [5., с 450].

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно - материальные ценности (КРт н.ц)

З < СОС + КРт .м.ц.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующие условия:

СОС + КРт .м.ц Ка = 3 > 1

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З = СОС + КРт .м.ц. при Кн = СОС + КРт .м.ц

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное погашение оборотных средств и др.

З = СОС + КРт .м.ц.+Ивр при Кн = СОС + КРт .м.ц + Ивр

3 = 1

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

- производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формирование запасов;

- незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

З > СОС + КРт .м.ц.+Ивр при Кн = СОС + КРт .м.ц + Ивр

3 > 1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссуда банка, поставщикам, бюджету и т.д. устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

- ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованными уменьшениям запасов и затрат (до норматива);

- пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

2. Диагностика финансово - хозяйственной деятельности Автомобильного завода ОАО «КамАЗ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Автомобильный завод предназначен для производства грузовых автомобилей, дополнительного к ним, узлов и агрегатов шасси, деталей для легкового автомобиля «Ока», продукции станкостроения, инициативной продукции.

Завод принят в эксплуатацию в 1976 г. с установленной мощностью оборудования для выпуска 150 тысяч грузовых автомобилей в год. За период эксплуатации проводилось техническое перевооружение завода без реконструкции зданий и сооружений. Проектом по оптимизации производства грузовых автомобилей сохранены мощности в объеме 50 тыс. грузовых автомобилей в год.

Автомобильный завод расположен на основной производственной площадке ОАО «КамАЗ» в промышленной зоне города Набережные Челны Республики Татарстан.

Основным видом продукции Автомобильного завода являются грузовые автомобили КамАЗ, которые представлены в более чем 50 базовых модификациях, имеющих обширную гамму комплектации к ним.

Перечень запасных частей к автомобилям насчитывает около 500 наименований и различных комплектаций.

Автомобильный завод обеспечивает весь технологический цикл механической обработки и сборки узлов и агрегатов шасси грузового автомобиля, все операции подготовки подборок и сборки кабины, а также сборку самого грузового автомобиля «КамАЗ».

Общая площадь территории, занимаемая заводом, составляет 150,65 ГА. Производственные площади закрытых помещений составляют 736,8 тыс. кв.

Автомобильный завод является структурным подразделением и входит в состав открытого акционерного общества «КАМАЗ».

Предметом деятельности Автомобильный завод является:

- производство автомобилей, запасных частей к ним;

- производство новых автомобилей, узлов и агрегатов к ним;

- производство прочей (инициативной) продукции, работ, услуг на сторону;

Автомобильный завод в своей деятельности руководствуется законодательством РФ и РТ, Уставом ОАО «КАМАЗ», приказами генерального директора ОАО «КАМАЗ», распоряжениями руководства ОАО «КАМАЗ», другими нормативными актами и Положением об Автомобильном заводе ОАО «КАМАЗ».

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости Автомобильного завода

К общим показателям финансовой устойчивости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников их удельный вес в общей величине источников.

Таблица 2.1 Показатели финансовой устойчивости

Показатели источников средств	Удельный вес %	Изменение +- (ro2-m1)
	2002	2003	2004
1. Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости (удельный вес капитала и резервов в общей величине источников средств)	30,05	35,89	37,73	7,68
2. Доля заемных источников (степень задолженности пред-я)	44,9	64,19	62,27	17,37
3. Коэффициент соотношения собственного капитала и заемных источников	50,88	55,99	60,59	9,71
4. Удельный вес краткосрочных обязательств (раздел V пассива баланса) в общей величине долгосрочных и краткосрочных обязательств (раздел IV + раздел V пассива баланса)	99,1	98,72	99,26	-0,65
5. Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах	95,5	96,19	95,42	-0,08
6. Соотношение заемных источников и собственного капитала (разделы IV и V баланса, раздел III баланса)	150	178,58	165,05	15,05
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств	48,87	60,87	58,98	16,10

Как видно из таблицы 2.1., доля заемных источников средств на начало и конец года составляет больше половины всех источников средств 64,10 % и 62,27% соответственно, собственных 35,89% и 37,73%. Это означает, что на 1 рубль всех источников приходилось на начало и конец года более 0,5 рублей заемного капитала. В 2002 году все источники средств превышали собственные источники средств на 278085 рублей (618929 - 340844), а в 2004 году на 539800 рублей (860860 - 327060) т.е. в 2002, 2003, 2004 годах капитала резервов возросли на 261715 рублей (599800 - 278085).

Путем сравнения данных соответствующих статей бухгалтерского баланса 2002 и 2004 годов можно определить факторы изменения собственных источников.

Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости в течение года вырос на 1,84% (38,63 - 35,69). Исходя из формулы расчета, это обусловлено 2 факторами:

Изменением удельного веса, капитал и резервов, и изменением величины всех источников средств.

Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости для Автомобильного завода:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).

СК

Ка = ПК

2. Коэффициент финансового риска

ЗК + ПК

Кфр = СК