Инвестиционные вложения в обновление основных производственных фондов на примере филиала СУ-45 ОАО "Гомельпромстрой"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции.

Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе. Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует.

Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Основной целью курсовой работы является изучение направлений инвестиционных вложений в обновление основных производственных фондов на примере филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой».

При написании курсовой работы использованы следующие литературные источники:

- Анализ хозяйственной деятельности: Курс лекций. / Л.М.Барсегян, В.И. Герасимова, Т.Г. Струк. - Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2004. - 232 с.

- Инвестиционное проектирование: Учебное пособие / Е. И. Велесько, А. А. Илюкович. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 225с.;

- Инвестиционное проектирование: практ. рук. к курсовому проекту для студентов специальностей «Экономика и управление на предприятии машиностроения» (2.01.03 М) и «Менеджмент» (2.01.09.00)днев. и заоч. формы обучения / авт.-сост. А. А. Вшивков. - Гомель. ГГТУ им. П. О. Сухого, 2005. - 40с.;

- Инвестиционная деятельность, источники ее финансирования и роль в стратегическом развитии предприятия. / Иванов С. П., Чеснокова В. В. - СПбГУАП. СПб., 2003.

- Экономика промышленного предприятия: учеб пособие / Н.А. Алексеенко, И.Н. Гурова. - Минск: Изд-во Гревцова, 2009. - 264 сю : ил.

Использованные литературные источники позволяют изучить теоретические и практические аспекты исследуемого вопроса.

В первой главе данной работы рассматривается теоретические аспекты особенностейи инвестирования средств в обновление основных производственных фондов.

Во второй главе приведена краткая характеристика филиала сУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» и проведен анализ технико-экономической и финансовой деятельности предприятия.

В третьей главе определены разработан инвестиционный проект по обновлению основных производственных фондов предприятия и рассчитана эффективность от его реализации.

1. Особенности инвестирования средств в обновление основных производственных фондов

1.1 Экономический механизм управления инвестиционным процессом

Инвестиции - вложения средств в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли. В зависимости от цели и срока инвестиции делятся на 2 группы:

- портфельные - приобретение ценных бумаг и управление инвестиционным портфелем путем их купли-продажи.

- прямые (капиталообразующие) - финансовые вложения в конкретные проекты, связанные с приобретением реальных активов (основные и оборотные средства).

Прямые инвестиции делятся на:

инвестиции в имущество (здания, сооружения, оборудование).

нематериальные инвестиции (подготовка кадров, реклама, исследования, разработки).

В зависимости от форм инвестиции могут быть:

- денежными средствами или их эквивалентами;

- землей;

- зданиями, сооружениями, оборудованием или другим имуществом;

- имущественными правами, оцененными в денежном эквиваленте (патентами, торговыми марками, лицензиями).

Источниками инвестиций могут быть:

1. собственные средства предприятия (прибыль, амортизация, страховка);

2. привлеченные средства (средства от продажи акций, облигаций и других ценных бумаг);

3. заемные средства (кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных банков и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов);

4. Средства, выделяемые вышестоящими холдингами и акционерными компаниями, а также финансово-промышленными группами на безвозмездной основе;

5. Ассигнование из республиканского и местного бюджетов, а также из фондов поддержки предпринимательства на безвозмездной основе;

6. Иностранные инвестиции, предоставляемые международными финансовыми институтами и организациями различных форм собственности.

По происхождению - национальные и иностранные.

По срокам осуществления - кратко-, средне- и долгосрочные.

По объекту - производственные и непроизводственные.

Основу национально-правового регулирования инвестиционных отношений, в том числе и при направлении инвестиции на территорию других государств, составляет Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (далее - ИК).

ИК устанавливает общие положения по порядку участия национальных инвесторов в осуществлении инвестиций на территории иностранных государств, а также по осуществлению контроля и учета за внешними инвестициями.

Кроме того, в РБ инвестиционную деятельность регулируют законы РБ «Об инвестиционной деятельности в РБ», «Об иностранных инвестициях на территории РБ» «Об инвестиционной деятельности белорусских субъектов хозяйствования за границей» и др.

Создание и реализация инвестиционного и инновационного проектов требует тщательной проработки организационного и экономического механизма управления процессом его создания и эксплуатации, включая следующие этапы:

- выбор и предварительное обоснование инвестиционного замысла (идеи);

- научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы(для инновационных проектов);

- исследование инвестиционных возможностей;

- технико-экономическое обоснование проекта;

- подготовку научно-исследовательской и проектной документации;

- строительно-монтажные работы;

- подготовку и освоение производства;

- эксплуатацию объекта и организацию выпуска продукции;

- инвестиционный контроль.

Формирование инвестиционной идеи (инвестиционного замысла) предусматривает: предварительное обоснование замысла или научной идеи; инновационный, патентный, экологический анализ технического или научного решения; проверку необходимости выполнения сертификационных требований; предварительное согласование инвестиционного и инновационного замыслов с федеральными, региональными и отраслевыми органами управления.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей представляет собой:

- предварительное изучение спроса на продукцию (работы, услуги) с учетом экспорта и импорта;

- оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (работы, услуги);

- подготовку предположений по организационно-правовой форме реализации проекта и по составу его участников;

- определение предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам;

- предварительную оценку экономической, общественной и коммерческой эффективности инвестиционного и инновационного проекта;

- подготовку разрешительной документации, контрактной документации на проектно-изыскательские и научно-исследовательские работы (для инновационных проектов);

- разработку инновационного предложения для потенциальных инвесторов с целью принятия решения о финансировании работ по подготовке технико-экономического обоснования проекта.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта включает:

- проведение полномасштабного маркетингового исследования (спроса, предложения, цены, выявления основных конкурентов и т.п.);

- подготовку программы выпуска продукции в течение полезного срока использования инвестиционного проекта;

- подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного исследования инвестиционных возможностей;

- обеспечение разрешительной документации на реализацию инвестиционного проекта;

- разработку технических решений, в том числе генерального плана технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузки действующих производственных мощностей, предложений по модернизации производства, закупке зарубежных технологий, расширению производства) организации производственного процесса, определения состава используемых сырьевых, материальных, топливно-энергетических ресурсов, комплектующих изделий;

- подготовку градостроительных, архитектурно-планировочных и строительных решений;

- разработку инженерного обеспечения;

- разработку мероприятий по охране окружающей среды;

- описание организации строительства;

- подготовку данных о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

- описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

- разработку сметно-финансовой документации, в том числе расчеты: издержек производства, капитальных вложений, доходов (выручки от реализации и прибыли), потребности в оборотном капитала, а также проектируемых источников финансирования проекта, предполагаемых потребностей в иностранной валюте;

- выбор конкретного инвестора, оформление соглашения с инвестором;

- оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

- определение сроков реализации инвестиционного проекта.

Подготовленное технико-экономическое обоснование инвестиционного или инновационного проекта должно пройти вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз.

Подготовка контрактной документации включает:

- подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации;

- проведение переговоров с потенциальными инвесторами;

- тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.

При разработке инвестиционных проектов используются следующие формы инвестиций:

- денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставном капитале, ценные бумаги);

- здания, сооружения, машины, оборудование, измерительная и испытательная аппаратура, оснастка, инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;[5]

- имущественные права, оцениваемые, как правило, в денежных эквивалентах (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности, патенты на изобретения, образцы, товарные значки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию, права землепользования и другие).

В процессе реализации инвестиционного проекта должен проводиться также мониторинг, который включает оценку комплекса важнейших проектных показателей, предусмотренных инвестиционным проектом, рациональность использования выделенных на его финансирование средств, выявление причин, обусловивших отклонения фактических показателей от запланированных.

Данный этап инвестиционного контроля позволяет убедиться в том, что затраты на реализацию инвестиционного проекта, его технические и экономические характеристики соответствуют параметрам, предусмотренным в проекте. Наряду с этим становится возможной разработка управленческих решений, направленных на нейтрализацию отрицательно действующих факторов, обусловивших отклонения фактических показателей от намеченных в инвестиционном проекте

1.2 Роль и значение основных фондов

обновление основной производственный фонд

Для осуществления производственно - хозяйственной деятельности предприятия должны располагать основным и оборотным капиталом, которые различаются по их функциям в процессе производства и характеру участия в образовании стоимости товара. Различны также процессы их потребления и возобновления.

Основной капитал - здания, сооружения, оборудование - служат в течение ряда периодов производства, сохраняя свою натуральную форму. Оборотный капитал используется целиком в течение одного производственного цикла, не сохраняя своей самостоятельной потребительской формы и для каждого нового цикла производства их необходимо заменять новыми.

Основные средства (основные фонды) по назначению подразделяются на используемые в предпринимательской деятельности (производственные) и неиспользуемые в предпринимательской деятельности (непроизводственные). К основным средствам, используемым в предпринимательской деятельности (основным производственным фондам), относятся средства труда, которые, сохраняя свою натуральную форму, многократно участвуют в производственном процессе и постепенно, по мере износа переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции (работ, услуг), произведенной с их участием. К средствам, не используемым в предпринимательской деятельности, относятся объекты непроизводственного назначения, обслуживающие культурно - бытовую сферу работников предприятия и числящиеся на его балансе. В состав непроизводственных фондов относятся поликлиники, профилактории, оздоровительные лагеря, детские дошкольные учреждения и др.

Основные средства в зависимости от назначения и роли в про-цессе производства классифицируются по группам. Наименование групп основных средств и их характеристика представлены в таблице 1.2.1.

К основным средствам не относятся: малоценные предметы стоимостью меньше установленного норматива независимо от срока службы; быстроизнашивающиеся средства труда со сроком службы менее одного года независимо от их стоимости; готовая продукция на складе предприятия, снабженческих и сбытовых организаций; оборудование, числящееся на балансе капитального строительства и др. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы учитываются в составе оборотных средств.[12]

По характеру участия в производственном процессе основные средства подразделяются на активную и пассивную части. К активной части относятся средства труда, принимающие непосредственное участие в изготовлении продукции (машины, оборудование и т.д.). К пассивной части относятся основные средства, которые создают условия для осуществления производственного процесса (здания, сооружения, передаточные устройства и др.).

Таблица 1.2.1 - Классификация основных средств

Наименование групп основных средств	Характеристика группы
1. Здания	Строительные объекты производственного назначения (здания цехов, складов и др.)
2. Сооружения	Объекты, обслуживающие производство (водопроводные, гидротехнические, канализационные сооружения и др.)
3. Передаточные устройства	Устройства для передачи энергии, жидких и газообразных веществ (электросети, теплосети, газовые сети и др.)
4.Машины и оборудование Силовые машины и оборудование Рабочие машины и оборудование Измерительные и регули рующие приборы и устройства Вычислительная техника, оргтехника Прочие машины и обору дование	Объекты, вырабатывающие или преобразующие энергию (генераторы, электродвигатели, трансформаторы и др.) Объекты, применяемые непосред-ственно для изготовления продукции (специальное технологическое оборудование, металлорежущие станки и др.) Аппаратура для измерения, регулирования и контроля Оборудование автоматизированных систем управления, вычислительных центров и др. Объекты, не вошедшие в указанные группы
5.Транспортные средства	Производственный транспорт (электропогрузчики, электрокары, автомобили, автопогрузчики, автобусы и др.)
6. Инструмент	Инструмент, приспособления общего назначения стоимостью более законодательно установленного минимума со сроком службы не менее одного года
7. Производственный инвентарь и принадлежности	Предметы, облегчающие выполнение операций или служащие для хранения материалов (верстаки, стеллажи, баки и др.)
8. Хозяйственный инвентарь	Предметы офисного и хозяйственного назначения (столы, шкафы и др.)
9. Прочие основные средства	Объекты, не вошедшие в указанные группы

Под структурой основных средств понимается соотношение их отдельных групп в общей величине основных средств предприятия. Структура основных средств, используемых в предпринимательской деятельности, зависит от размера предприятия, его вида деятельности, уровня специализации и т.д. Наибольший удельный вес в структуре основных средств промышленных предприятий занимают машины и оборудование. Состав и структура основных средств не являются постоянными. В процессе деятельности предприятие покупает новое оборудование, осуществляет реконструкцию, списывает изношенные фонды. Для характеристики процессов, влияющих на структуру основных средств, используются следующие показатели.

Коэффициент обновления (Ко) отражает интенсивность обновления основных средств и исчисляется как отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных средств (Фп) и их стоимости на конец этого же периода (Фк):

Коэффициент выбытия (Квыб) характеризует степень интенсивности выбытия основных средств из сферы производства и рассчитывается как отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов (Фвыб) к их стоимости на начало этого же периода (Фн):

Коэффициент прироста (Кпр) характеризует уровень прироста основных средств или отдельных его групп за определенный период и рассчитывается как отношение стоимости прироста основных средств (Фпр) к их стоимости на начало периода (Фн):



Обобщающими показателями технического состояния основных средств являются коэффициенты износа и годности.

Коэффициент износа (Ки) определяется как отношение суммы износа (?А) к первоначальной стоимости основных средств (Фп). Коэффициент годности (Кг) - это отношение их остаточной стоимости (Фо) к первоначальной (Фп)

1.3 Цели и задачи инвестирования в основные средства предприятия

Предприятие как некий экономический организм, образовавшись, должно развиваться. Условием его создания и развития является комбинация производственных факторов, то есть материалов и условий, необходимых для изготовления изделий и предоставления услуг.

Выполнение любой работы на производстве и реализация её результатов невозможна без факторов потребления - ресурсов, которые превращаются, то есть входят в новые товары; потенциальных факторов - ресурсов, которые участвуют в производстве новых товаров, но не входят в них; диспозитивных факторов - управленческой деятельности на предприятии; дополнительных факторов - внешних связей предприятия; природных и социальных условий.

Часть необходимых факторов предприниматели могут вкладывать в производство в материально-вещественной форме (помещение, машины, инструменты и др.) с определением их стоимости; формирование других факторов требует выделения необходимых для этого денежных средств. Функционирование организации нуждается в деньгах как платёжных средствах для оплаты денежных требований и денежных средствах, которые вкладываются в приобретение факторов производства, и, следовательно, длительное время не могут быть использованы в иных целях.

Совокупность денежных средств, необходимых организации для деятельности, представляют финансовые средства.

В учебнике “Инвестиции” инвестирование в широком смысле определяется как процесс расставания с “деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем”. При этом выделяются два главных фактора, характеризующих этот процесс, - время и риск. Здесь инвестиции рассматриваются как процесс вложения денежных средств в целях получения большей суммы в будущем.

Инвестиции - это отказ от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты), сопровождаемое определённой степенью риска, в расчете на полную окупаемость капитала и получение дохода в виде нормы рентабельности на инвестиции, позволяющее инвесторам достичь своей индивидуальной цели.

Производственные инвестиции - это будущие основные средства производства, основной капитал. Тот факт, что основной капитал является определяющим фактором производства, давно признан ведущими учёными - экономистами мира, то есть объём произведённого продукта зависит от основного капитала (объёма инвестиций) и занятых в производстве трудовых ресурсов, и растёт при увеличении факторов производства.

Следовательно, для увеличения объёма производства, обеспечения экономического роста необходимо увеличивать либо капитал, либо трудовые ресурсы, либо оба фактора одновременно. Так как возможности увеличения трудового фактора ограничены, то главным источником роста становится капитал, увеличить который можно, наращивая инвестиции. Подобная двухфакторная модель несколько упрощена, она не учитывает в явном виде также и при таком подходе ясно, что для масштабного использования этих факторов нужны вложения в науку, технику, технологию. Наращивание трудовых ресурсов и повышение их отдачи также не представляется возможным без вложений в человеческий ресурс.

Инвестирование - процесс вложения и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирование инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятии.

В широком смысле слова финансовая деятельность предприятия - движение денежных средств, в котором заключены две стороны единого процесса:

1. Финансирование

2. Инвестирование

Управление финансовой деятельностью предприятия является сутью финансового менеджмента, в котором можно выделить два аспекта:

1. Управление процессом финансирования

2. Управление процессом инвестирования

Эти два аспекта управления имеют единую цель - повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для собственника инвестиций (капитала) высшей целью является получение потока денежных средств, который, в конечном счёте, увеличит его поток потребления. На эту цель направлена финансово-производственная деятельность предприятия - неразрывная взаимосвязь производственной и финансовой деятельности, обеспечивающая оборот капитала.

Основополагающей комплексной производной финансово-экономической задачей является обеспечение равновесия между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия, и потребностью производственного процесса, ориентированного на эффективное хозяйствование (процесс производства).

Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций является рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей.

На микроуровне инвестиции необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

1. Расширение и развитие производства;

2. Реконструкция;

3. Техническое перевооружение;

4. Повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

5. Модернизация;

6. Новое строительство.

Расширение и развитие производства - вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

Реконструкция - обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно - планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются:

1. Увеличение производственной мощности и объёмов производства интенсивными методами;

2. Расширение ассортимента и улучшение качества продукции;

3. Повышение комфортности помещений;

4. Снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.

Техническое перевооружение - один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объём строительных работ незначителен.

Модернизация - один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологического процессов путём конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.

Новое строительство - строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утверждённом порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию.

Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно - технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Таким образом, инвестиции играют важнейшую роль на микроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

1.4 Этапы планирования инвестиций в основные фонды

Планирование инвестиций на предприятии -- это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций. Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо -- в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов:

1. плана портфельных инвестиций;

2. плана реальных инвестиций (капитальных вложений).

План портфельных инвестиций -- это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;

План реальных инвестиций -- это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия. Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела.

Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций. В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл:

* если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;

* если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

* в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты;

* если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений и их структура.

3. Титульные списки строек и объектов.

4. План проектно-изыскательских работ.

5. Программа строительно-монтажных работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений.

Важнейшими показателями плана капитального строительства являются:

· ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость,

· рентабельность проекта,

· срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций на предприятии должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития предприятия на перспективу. Планирование инвестиций тесно связано с инвестиционным проектом. Понятие инновационный проект употребляется в двух смыслах:

1. Как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2. Как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную, в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В зависимости от конкретного вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые к разрабатываемому инвестиционному проекту. Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило, включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом в обязательном порядке рассматриваются цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых ресурсов, а также показатели эффективности данного инвестиционного проекта и календарный план его осуществления.

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО инвестиционный проект должен содержать определенный перечень основных разделов.

Основные разделы инвестиционного проекта:

1. Краткая характеристика инвестиционного проекта;

2. Основная идея проекта;

3. Анализ рынка и концепция маркетинга;

4. Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта;

5. Характеристика технических основ реализации проекта;

6. Месторасположение проекта;

7. Организация управления;

8. Необходимые трудовые ресурсы;

9. График реализации проекта;

10. Характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности.

Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики, фактически данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило, в последнюю очередь, после того, как подготовлены все остальные разделы. Характеристика проекта включает в себя перечень всех ресурсов, в том числе финансовых, необходимых для реализации проекта, сроки реализации проекта и возврата вложенных средств, а также оценку экономической и финансовой эффективности проекта и его социальной значимости. Следующий раздел инвестиционного проекта - «Основная идея проекта». В данном разделе рассматриваются наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации. Здесь же, как правило, приводится характеристика инициатора инвестиционного проекта.

В разделе, отведенном анализу рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых исследований, предметами которых служат спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса, основные конкуренты. Рассматривается выбранная концепция маркетинга, которая будет использоваться при реализации данного инвестиционного проекта, т.е. фактически программа удержания продукции или услуги на рынке. Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, включает в себя классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них на всех стадиях реализации инвестиционного проекта. Анализируется также наличие основного сырья в регионе осуществления проекта. Разрабатывается программа поставок сырья и материалов, оцениваются связанные с ними затраты. Раздел «Характеристика технических основ реализации проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственной мощности предприятия. В этом разделе приводится обоснование будущей технологии, а также рассматривается парк оборудования, необходимого для ее реализации.

Раздел «Месторасположение проекта» содержит обоснование выбора конкретного региона для реализации проекта, анализ производственной и коммерческой инфраструктуры, рыночной и ресурсной среды; описание социально- экономических условий в регионе и инвестиционного климата. Здесь же приводится характеристика окружающей среды и оценивается возможность возникновения экологических проблем при реализации инвестиционного проекта.

«Организация управления» включает в себя характеристику организационной структуры фирмы с обоснованием ее конкретной формы и существующей системы управления. В этом разделе рассматривается организация трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, включая вопросы оплаты труда, а также размер и структура накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного и управленческого персонала.

В разделе «Необходимые трудовые ресурсы» приводятся требования к основным категориям персонала фирмы, указывается система формирования персонала и возможности поиска в регионе наиболее важных для производства специалистов.

График реализации проекта является достаточно важным разделом, так как здесь осуществляется обоснование отдельных стадий реализации инвестиционного проекта и рассматривается потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах на каждой стадии.

Заключительным разделом является характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности. Этот раздел содержит оценку необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также обоснование способов получения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности инвестиций.

Каждый проект независимо от сложности и объема работ, необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии определенные состояния: от состояния, когда «проекта еще нет», до состояния, когда «проекта уже нет».

Согласно сложившейся практике, состояния, через которые проходит проект, называют фазами. Каждая фаза разработки и реализации проекта имеет свои цели и задачи.

Создание и реализация проекта включает следующие этапы:

1. Формирование инвестиционного замысла (идеи);

2. Исследование инвестиционных возможностей;

3. Подготовка контрактной документации;

4. Подготовка проектной документации;

5. Строительно-монтажные работы;

6. Эксплуатация объекта;

7. Мониторинг экономических показателей.

Под этапом формирования инвестиционного замысла (идеи) понимается задуманный план действий. На этом этапе, прежде всего, необходимо определить субъекты и объекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от деловых намерений разработчика идеи. Субъектом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.

К объектам инвестиций могут быть отнесены:

Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

Комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа - производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций: денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги, например, акции или облигации, кредиты, займы, залоги и т.п.); земля; здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающие ликвидностью имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквиваленто

Этап - исследование инвестиционных возможностей - предусматривает:

· Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

· Оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

· Подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

· Оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

· Подготовку исходно-разрешительной документации;

· Подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО, в частности оценку эффективности проекта;

· Утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

· Подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы.

Цель исследования инвестиционных возможностей - подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора.

2. Анализ технико-экономической и финансовой деятельности предприятия

2.1 Характеристика предприятия, его роль и место в отраслевой структуре. Стратегические приоритеты развития предприятия

Строительная отрасль Республики Беларусь объединяет более 4 тысяч субъектов хозяйствования различных форм собственности. Это строительные тресты и объединения, предприятия строительной индустрии, проектные институты, научно-исследовательские и конструкторско-технологические организации. Используя созданный потенциал, организации Министерства вносят весомый вклад в реализацию важнейшего приоритета социально-экономического развития страны - строительства жилья для граждан Республики.

Биография ОАО «Гомельпромстрой» начинается с декабря 1943 года. Строительное предприятие в дальнейшем переименовывается в строительный трест №10, который выполнял задачи по восстановлению из руин города Гомеля и Гомельской области после немецко-фашистской оккупации. В 1943-1950 годы стройтрест №10 ввел в эксплуатацию множество объектов промышленного, жилищного и культурного назначения г.Гомеля. Среди них станкостроительный завод им. С.М.Кирова, завод по производству сельскохозяйственной техники «Гомсельмаш», стекольный завод им. М.В.Ломоносова, фабрика «Полеспечать», мясокомбинат, жилые дома, центральная поликлиника, инфекционная больница и другие. В последующие 1960-1990 годы были введены в строй новые промышленные организации: Гомельский химический завод, завод «Центролит», завод пусковых двигателей, производственное объединение «Кристалл», кондитерская фабрика «Спартак», завод литья и нормалей и производство самоходных комбайнов ПО «Гомсельмаш», производственное швейное объединение «8 Марта» и многие другие объекты.

В 90-х годах в производственной программе ОАО «Гомельпромстрой» ведущее место стали занимать объекты жилищного, социально-бытового, коммунального назначения. Жилые микрорайоны, детские сады, школы, мощная станция обезжелезивания воды в г.Гомеле, торгово-бытовой комплекс в г.Береза Брестской области, построенный «под ключ», средняя школа в г.п. Россь Гродненской области, средняя школа в г.Воронеже, пригородный железнодорожный вокзал в г.Гомеле - вот далеко не полный список введенных в эксплуатацию объектов.

В 2000-х годах наряду с другими объектами введены в эксплуатацию: инфекционная больница, I и II очереди Ледового дворца, Республиканский центр радиационной медицины и экологии человека в г.Гомеле, Физкультурно - оздоровительный центр в г. Жлобине, Ледовый дворец, корпус радиологических и физико - химических исследований по ул. Моисеенко, трубопрокатный комплекс РУП «Белорусский металлургический завод», произведена реконструкция прокатного стана на Белорусском металлургическом заводе в г.Жлобине, реконструкция на нефтеперерабатывающем заводе в г.Мозыре, реконструкция Центрального стадиона в г. Гомеле, реконструкция АЛК РУП ПО «Белоруснефть» в г. Гомеле.

ОАО «Гомельпромстрой» стало базовым для становления и развития строительного комплекса области. Из него выделились Гомельский домостроительный комбинат, строительный трест №14, строительно-монтажный трест №27, которые стали самостоятельными крупными организациями.

Сегодня ОАО «Гомельпромстрой» - одна из ведущих в Республике Беларусь строительных организаций. В ее состав входят три генподрядных филиала СУ-45, СУ-117, СУ-139, специализированный филиал СУ-107, управление механизации УМ-11, управление стройиндустрии и комплектации УСК, проектный филиал «Стройпроект», жилищно-коммунальное управление, санаторий с лечением «Золотые пески».

Основой хозяйственной политики руководства ОАО «Гомельпромстрой» всегда являются передовые технологии в сочетании с новейшими достижениями научно-технического прогресса, использование творческого потенциала лучших специалистов Общества.

Филиал СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» действует в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь и иными законодательными актами Республики Беларусь.

Филиал СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» приобрел права юридического лица с момента регистрации, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в судах, открывать расчетный, валютный и другие счета в любых учреждениях банков, как в Республике Беларусь, так и за рубежом, иметь печать, штампы со своим наименованием, товарный знак, другие реквизиты.

Основной целью деятельности филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли.

Основные виды деятельности филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой»:

- установка кровельных перекрытий;

- штукатурные работы;

- покраска и остекление;

- покрытие полов и стен;

- слесарно-водопроводные работы;

- установка столярных элементов.

Также получена лицензия на следующие виды работ:

- возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений;

- работы по защите конструкций и инженерных систем;

- работы по отделке конструкций.

Исполнительным органом является директор, осуществляющий текущее руководство деятельностью филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой». Директор имеет право принимать решения по всем вопросам деятельности Филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой».

Контроль за хозяйственной и финансовой деятельностью филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой», а также директора и должностных лиц филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» осуществляет ревизионная комиссия в количестве трех человек. Директор не может быть членом ревизионной комиссии. Лица, деятельность которых проверяется, не принимают участия в соответствующих проверках. Ревизионная комиссия из своего состава избирает председателя комиссии. Участники могут проверять деятельность филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» с помощью аудиторской организации.

Ревизионная комиссия вправе требовать, от должностных лиц филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» предоставления ей всех необходимых материалов, бухгалтерских или иных документов и личных объяснений работников филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой». Ревизионная комиссия осуществляет контроль за сохранностью имущества, за поступлением и рациональным использованием материальных и денежных средств, за правильным ведением учета и отчетности филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой».

Имущество филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» состоит из основных средств и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на балансе филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой».

Правовое регулирование деятельности организаций в современных условиях хозяйствования осуществляется на основе следующих нормативных правовых актов: Конституции Республики Беларусь, Гражданского Кодекса Республики Беларусь, Законов, постановлений, инструкций, положений, действующей системы налогов и неналоговых платежей, актов Национального банка Республики Беларусь и т.д.

Непосредственно локальным нормативным актом, регулирующим деятельность каждой организации, является ее Устав. В соответствии с Уставом Филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» является юридическим лицом, коммерческой организацией, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банка с его полным наименованием, штампы, товарный знак. Также Устав определяет цели, задачи и предмет деятельности организации, ее правомочия, органы управления и контроля, экономические основы деятельности, особенности регулирования трудовых отношений, порядок реорганизации и ликвидации.

2.2 Анализ и оценка показателей технико-экономического и финансово-хозяйственного уровня развития предприятия

Основные технико-экономические показатели работы филиала СУ-45 представлены в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности филиала СУ-45 ОАО «Гомельпромстрой» за 2007-2009 гг.

Показатели	Ед. изм.	Годы	Абсолютный прирост	Темп роста, %
		за 2007 год	за 2008 год	за 2009 год	2008 к 2007	2009 к 2007	2008 к 2007	2009 к 2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Объем строительно-монтажных работ - в действующих ценах	млн. руб.	17646	23996	32487	6350	14841	136,0	184,1
- в сопоставимых ценах		16018	18478	25017	2460	8999	115,4	156,2
Себестоимость товарной продукции, работ, услуг	млн. руб.	17790	20143	30054	2353	12264	113,2	168,9
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	млн. руб.	21601	24373	35457	2772	13856	112,8	164,1
Выручка от реализации продукции, работ, услуг без налогов	млн. руб.	18645	21194	31069	4314	6863	113,7	166,6
Материальные затраты	млн. руб.	9921	11246	18865	1325	8944	113,4	190,2
Среднесписочная численность работников	чел.	351	391	374	40	23	111,4	106,6
Фонд заработной платы	млн. руб.	3042	4298	5785	1256	2743	141,3	190,2
Среднемесячная заработная плата одного работающего	тыс. руб.	722	916	1289	194	567	126,8	178,5
Продукция на 1 руб. фонда заработной платы	млн. руб.	6,13	4,93	5,37	-1,20	-0,76	80,5	87,6
Производительность труда в действующих ценах	млн. руб.	50,3	61,4	86,9	11,1	36,6	122,1	172,8
Затраты на 1 рубль товарной продукции	руб.	1,01	0,84	0,93	-0,17	-0,08	83,3	91,8
Прибыль от реализации продукции	млн. руб.	855	1051	1015	130	326	117,9	145,0
Рентабельность реализованной продукции	%	21,42	21,00	17,98	-0,42	-3,44	х	х
Прибыль на 1 руб. материальных затрат	млн. руб.	0,086	0,093	0,054		-0,032	108,4	62,4

По результатам представленного в таблице 2.2.1 анализа выявлено:

- положительными результатами деятельности филиала в 2009 году по сравнению с 2007 годом являются рост объемов строительно-монтажных работ в действующих ценах на 184,1 %, в сопоставимых на 156,2 %, рост выручки от реализации на 164,1 %, рост производительности труда на 172,8 %; рост прибыли от реализации на 145 %, снижение затрат на 1 рубль товарной продукции на 91,8 %;

- негативными моментами в результате деятельности организации являются снижение фондоотдачи до 39,2 % и рост фондоемкости на 254,9 % , снижение материалоотдачи до 87,6 % и увеличение материалоемкости до 114 %, снижение рентабельности реализованной продукции на 3,44%.

Рациональное использование рабочих кадров является непременным условием, обеспечивающим бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов и хозяйственных процессов.

По результатам таблицы 2.2.2 численность персонала организации в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 53 человека, за счет увеличение численности рабочих на 53 человека, а по сравнению с 2008 годом на 38 человек, за счет увеличения численности рабочих на 48 человек и уменьшения численности руководителей и специалистов на 9 человек.

Таблица 2.2.2 - Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, их состава и структуры за 2007-2009 годы

Категория	За 2007 год	За 2008 год	За 2009 год	Изменение 2009 год к 2007 году (+,-)	Изменение 2009 год к 2008 году (+,-)
	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %
Персонал основной деятельности, в том числе	397	100,0	412	100,0	450	100,0	53	-	38	-
рабочие	340	85,6	345	83,7	393	87,3	53	1,7	48	3,6
руководители	32	8,1	37	9,0	31	6,9	-1	-1,2	-6	-2,1
специалисты	25	6,3	29	7,0	26	5,7	1	-0,6	-3	-1,3

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и в фонды обращения. В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования стоимости.