Замечание. Если существуют информированные потребители с высокой оценкой качества товара, то высокие цены могут служить сигналом высокого качества для неинформированных потребителей.

2. Вероятность поставок высококачественного товара возрастает вместе с долей информированных потребителей б. Таким образом, увеличение числа информированных потребителей повышает уровень качества продукции.

Замечание. Распространение информации о качестве товаров и поощрение ее распространения общественными организациями может рассматриваться в качестве важного инструмента государственной промышленной политики.

3. Уровень качества товаров зависит от величины разности издержек производства высоко и низко качественного продукта. Чем больше разрыв в издержках, тем выше вероятность поступления низкокачественного товара. Влияние разрыва в уровне издержек производства корректируется величиной доли информированных потребителей. Чем выше доля информированных потребителей, тем больше вероятность того, что левая часть неравенства будет превышать правую.

Упражнение. В модели влияния информированности потребителей модифицируем условия покупки товара неинформированными потребителями. Пусть только часть неинформированных потребителей - г совершает покупки. Определите условие выбора уровня качества монополистом. Проанализируйте факторы, влияющие на выбор предпринимателя в ситуации равновесия.

IV.4 Влияние неинформированности потребителей на объем взаимодействий на рынке (проблема лимонов)

Покупатели не имеют информации о качестве продукта при покупке, а у продавцов нет убедительного способа информировать потребителей и гарантировать качество своей продукции. Параметр вкуса потребителя и₂. Параметр вкуса и₂ представляет оценку потребителем единицы измерения уровня качества товара в денежном выражении. Покупатель нейтрален к риску и имеет излишек и₂s - р, если покупает товар уровня качества s по цене р. Целевая функция покупателя представлена выражением и₂s^а - р, где s^а - ожидаемое покупателем качество продаваемого на рынке товара.

Образцы товара обладают уровнем качества s, распределенном в интервале [0,s_max]. Товар представляет ценность для продавца. Параметр вкуса и₁ представляет оценку продавцом единицы измерения уровня качества товара в денежном выражении. Параметр вкуса продавца ниже, чем у покупателя и₂ > и₁. Эти параметры известны обеим сторонам. Продавец имеет излишек и₁s, если оставляет товар у себя, и р, если продает. Продавец выносит товар на рынок если цена р выше его денежной оценки качества данного товара и₁s.

В условиях отсутствия у покупателя информации о реальном качестве продаваемого на рынке товара он строит предположения о его ожидаемом уровне. Покупатель предполагает, что если продавец продает товар по цене р, то р ? и₁s, и качество товара s находится в интервале [0, p/и₁]. Среднее ожидаемое качество равно: s^а(р) = ? p/и₁ .

Среднее ожидаемое качество меньше среднего качества товара:

s^а(р) ? ? s_max для р ? и₁s_max

В этом случае покупатель не хочет приобретать товар. Сделки не совершаются и рынок закрывается. Понижение цены еще больше снижает среднее ожидаемое качество на рынке. Исключение составляет случай, когда оценки качества продавца и покупателя существенно различаются: и₂ ? 2и₁. Тогда и₂s^а(р) ? р.

Эта ситуация в теории называется проблемой неблагоприятного выбора, или, как определил ее автор модели, «проблема лимонов».

На практике рынок может не исчезнуть окончательно. Однако из-за неблагоприятного выбора он существенно сократится и частота сделок значительно уменьшится. Эта ситуация возникает, например, на рынке подержанных автомобилей, на рынке страхования.

IV.5 Повторные покупки испытываемых товаров и формирование репутации товаропроизводителя

Важным механизмом, регулирующим рынки испытываемых товаров, являются повторные покупки товара потребителями. В условиях отсутствия информации у потребителей о качестве и характеристиках товаров собственный опыт их использования в предыдущем периоде становится источником информации. Он побуждает потребителей совершать или не совершать повторные покупки товара данного товаропроизводителя. Эта информация остается достоверной, пока текущий опыт потребителей соотносится с будущим качеством товара. В данном случае речь идет о формировании и использовании репутации товаропроизводителя.

Механизм повторных покупок работает хорошо, если качество товара не меняется со временем, потребители достаточно быстро узнают о качестве приобретенного товара и достаточно быстро повторяю покупки. Однако во многих случаях товаропроизводитель может менять качество со временем. Тогда текущее качество не обязательно несет информацию о будущем. Между тем потребители обычно продолжают доверять собственному опыту и некоторое время остаются приверженцами выбранной торговой марки. Это позволяет товаропроизводителю использовать репутацию для извлечения дополнительной прибыли от снижения издержек при переходе на выпуск низкокачественной продукции.

Таким образом, товаропроизводитель высококачественного продукта, вынося его на рынок, должен побудить потребителя попробовать новый продукт. Однако потребители неохотно идут на высокие затраты для проведения экспериментов. Поэтому формирование репутации товаропроизводителя требует дополнительных издержек - «инвестиций в репутацию». Товаропроизводитель должен использовать специальную стратегию, чтобы побудить потребителя испытать продукт.

Рассмотрим возможность товаропроизводителя испытываемого продукта достоверно сигнализировать о его качестве до момента покупки с помощью выбора низкой цены или расточительных затрат на рекламу на период введения товара на рынок. От предпринимателя оба эти инструмента требуют затрат (инвестиций в репутацию). Обнаруживая эти дополнительные затраты, потребитель должен сделать вывод о том, что товаропроизводитель рассчитывает на долговременное присутствие на рынке и будущие доходы от повторных покупок при высоком качестве продукта. Отличие этих инструментов состоит в том, что вводные цены влекут за собой затраты, пропорциональные спросу, а расточительные расходы на рекламу являются постоянными затратами.

Однако низкокачественный товаропроизводитель может повторить стратегию высококачественного. В связи с этим, целесообразно выяснить какой из товаропроизводителей (низкокачественнный или высококачественный) имеет больший стимул предлагать низкую вводную цену продукта или нести расточительные расходы на рекламу.

IV.6 Целесообразность сигнализирования наличия высокого уровня качества товара

Рассмотрим два временных периода: первый период ввода товара на рынок t₁ и второй период t₂ устойчивой работы. По существу предприниматель, после закрепления, может присутствовать на рынке несколько периодов, так как товар вполне конкурентоспособен и предприниматель проводит необходимую его модификацию, затраты которой включены в издержки производства качественного товара. Однако для получения выводов в модели вполне достаточно ограничиться рассмотрением одного периода, следующего за периодом ввода товара на рынок. Информация о реальном качестве продукта между потребителями не передается и ею обладают только те потребители, которые его уже попробовали. Во втором периоде товар могут покупать только те потребители, которые потребляли его в первом.

Потребителей одинаковы (параметр оценки качества равен и), так что продукт с уровнем качества s нравится всем потребителям или никому. Это позволяет принять общее количество потребителей за 1. Покупая товар, потребитель получает излишек U = иs - p. До момента покупки товара потребители считают, что вероятность высокого качества товара равна х. При отсутствии дополнительной информации потребители готовы заплатить хи за товар.

Низкое качество продукта s₀ = 0, высокое - s₁ = 1. Удельные затраты производства низкокачественного продукта равны с₀, высококачественного - с₁, с₁ > с₀. Предприниматель вынужден покинуть рынок, если не сможет дополнительно сигнализировать качество продукта, так как хи < с₀. Низко и высококачественный товаропроизводители устанавливают в первом периоде одинаковую цену р₁.

Если предприниматель в первом периоде осуществляет расточительные расходы на рекламу - А, и все потребители покупают товар, то прибыль предпринимателя в первом периоде равна П₁ = р₁ - с - А. Таким образом, расточительные расходы эквивалентны снижению цены. В дальнейшем будем рассматривать цену, как инструмент вывода товара.

Потребители покупают товар в первом периоде. Если качество низкое они товар во втором периоде не покупают (иs₀ - с₀ < 0). Если качество высокое они повторяют покупку. Предприниматель во втором периоде устанавливает цену р₂ = и. Коэффициент дисконтирования равен д.

Прибыль высококачественного товаропроизводителя:

П_В = (p₁ - c₁) + д(и - c₁).

Прибыль низкокачественного товаропроизводителя:

П_Н = p₁ - c₀

Выбирая высокий уровень качества товара, предприниматель для исключения появления низкокачественного товаропроизводителя должен в первом периоде установить цену p₁ ? c₀ . (Вполне достаточно p₁ = c₀). Тогда его прибыль составит:

П_В = д(и - c₁) - (с₁ - c₀).

На решение товаропроизводителя оказывают влияние два фактора:

эффект повторных покупок, по величине равный д(и - c₁);

эффект различия в уровне издержек: (с₁ - c₀).

Если второй эффект больше первого по величине, то выбирается низкое качество товара и вводная цена не является сигналом высокого качества.

Если эффект повторных покупок больше второго по величине, назначается цена p₁ = c₀. Низкая вводная цена в данном случае является сигналом высококачественного товара.

Замечание. Если для ввода товара используются расточительные расходы как сигнализирующий инструмент, высококачественный товаропроизводитель назначает цену p₁ = c₀ + А. Потребитель купит товар, если и ? c₀ + А. Расточительные расходы и вводные цены полностью взаимозаменяемы, когда А ? и - c₀. Следует, однако, учесть, что потребители предпочитают вводные цены расточительным расходам.

Таким образом, при предположении о том, что потребители не будут повторно приобретать низкокачественный продукт (с₀ > иs₀ и s₀ = 0), высокое качество не может однозначно выявляться с помощью низкой цены или расточительных расходов. Низкая цена сигнализирует высокое качество, только если разница в затратах между разными уровнями качества мала по сравнению с ожидаемыми доходами предпринимателя от повторных покупок высококачественного продуктов. Поэтому потребителю необходима дополнительная информация о соотношении уровней издержек производства низко и высококачественной продукции, превышении оценки качества продукции большинством потребителей над издержками производства высококачественного продукта и величине коэффициента дисконтирования, принятого предпринимателем. Без этой информации потребитель сделать однозначного вывода о действительном качестве нового товара не может.

Замечание. В отсутствие этой информации низкокачественный товаропроизводитель может продавать товар один первый период, т. е. использовать стратегию «ночного вылета». Он также может воспользоваться такой стратегией, когда высококачественный товаропроизводитель закрепился на рынке и назначил высокую цену. Низкокачественный товаропроизводитель получит большую краткосрочную прибыль, так как его затраты низки. Ограничить такой кратковременный доступ на рынок высококачественный товаропроизводитель может, поддерживая цену, при которой низкокачественному монополисту будет невыгодно в коротком периоде притворяться высококачественным.

Изменим условие однородности потребителей и допустим различия потребителей по параметру оценки качества: и₀s₀ > с₀ и и₁s₁ > с₁. Высококачественный товаропроизводитель может сигнализировать качество своего продукта с помощью высокой или низкой цены, в зависимости от значения эффекта повторных покупок - д(и - c₁) и эффекта различия в уровне издержек - (с₁ - c₀). Высокое качество сигнализируется низкой ценой, если доминирует первый эффект и высокой ценой, если доминирует второй эффект.

Ценность репутации (повторных покупок) может быть выше из-за того, что высокое качество позволяет производителю извлекать больший излишек во втором периоде, или ниже из-за того, что высокое качество дороже. Во втором случае высококачественный товаропроизводитель может не желать обеспечивать товаром большое количество потребителей в первом периоде, так как значительная их часть не купит его по высокой цене второго периода, имея более низкую оценку качества. Низкое качество может породить большую прибыль, чем высокое, из-за разницы в затратах. В этом случае целесообразно сигнализировать высокое качество высокой ценой, чтобы показать, что товаропроизводитель не боится сократить спрос.

Замечание. Если качество товара известно потребителям, то рассмотренная стратегия ввода может применяться товаропроизводителем для сигнализирования уровня затрат на производство. Низкая цена в первом периоде может побудить потребителей совершить повторные покупки. Прибыль от повторных покупок товаропроизводителя с низким уровнем издержек выше, чем у производителя с высокими издержками. Это стимулирует предпринимателя пожертвовать некоторой частью прибыли в первом периоде. Появляется возможность сформировать мнение потребителей о том, что низкая цена в первый период сигнализирует низкую цену во втором периоде. Это является теоретической основой фирм с репутацией низких цен.

IV.7 Премии за качество

Исследуем влияние повторных покупок, когда товаропроизводитель каждый период выбирает уровень качества товара. Число периодов бесконечно: t -- 1,2,... Коэффициент дисконтирования д = 1/(1 + r), где г - ставка процента в период. Имеются два возможных уровня качества: низкий (s = 0) и высокий (s = 1). Удельные затраты производства низкого качества равны c₀, высокого качества c₁ (с₁ > с₀). Потребители идентичны и имеют излишек иs - p за период, если они покупают по цене р товар с качеством s.

Товаропроизводитель в каждом периоде может заново выбирать уровень качества. Качество, выбранное товаропроизводителем в период t, в начале периода t + 1 становится известно потребителям.

Замечание. В однопериодной модели рациональный

товаропроизводитель выбирает качество s = 0 независимо от назначаемой цены. Этот случай описывается моделью «проблемы лимонов».

При повторных покупках потребители в своих ожиданиях основываются на репутации предпринимателя. Репутация формируется в период t и измеряется качеством, выбранным предпринимателем в период t-1. Формально репутацию можно записать в виде функции R_t = s_t-₁. Потребители ожидают, что s_t = R_t, т.е. что предприниматель будет продолжать обеспечивать неизменный уровень качества, каков бы он ни был.

Эти наивные ожидания потребителей становятся действительными, так как поддерживают стратегию предпринимателя, состоящей в сохранении в каждом следующем периоде уровня качества, выбранного в предыдущем периоде. Данная стратегия предпринимателя определяется максимизацией настоящей дисконтированной ценности будущей прибыли.

Товаропроизводитель начинает с высокого уровня качества (иначе для него не будет второго периода). В первый период он назначает цену р₁ и поддерживает ее впоследствии. Если в некоторый период он отклонится и предложит низкое качество, то потребители в прекратят покупать товар.

Предприниматель, следуя данной стратегии, получит прибыль:

П_В = (р₁ - с₁)(1 + д + д² + …) =

Если предприниматель в какой-либо период i отклонится от стратегии и продаст товар низкого уровня качества по цене р₁ (перейдет к стратегии ночного вылета), он сможет это делать только один период. Его прибыль составит в этот период: П_Н = р_i - с₀. Он потеряет прибыль от всех последующих периодов деятельности.

Таким образом, выбор высокого уровня качества обеспечивается, если: , или p₁ - c₁ ? r(c₁ - c₀).

Предприниматель не выбирает низкий уровень качества, если цена высококачественного товара р₁ превышает предельные затраты с₁ по крайней мере на величину r(c₁ - c₀), то есть обеспечивает ему премию по величине равную или превышающую процентные платежи с, например, помещенной в банк разницы в общих издержках производства качественной и некачественной продукции. Поэтому данную величину можно еще определить как ренту репутации. Поддерживая качество, предприниматель теряет экономию на затратах производства (с₁ - с₀), но приобретает ренту репутации .

Существует верхнее ограничение цены. Цена не должна превышать оценку качества потребителем р₁ ? и. Ее уровень не должен позволять предпринимателю восстанавливать свою репутацию в случае, если он в какой-либо период решил подзаработать на низком качестве. Для этого ему необходимо в период, следующий за периодом производства товара с низким качеством, предлагать товар высокого качества по нулевой (или слабо отрицательной) цене. Формально это можно представить:

- с₁ ? 0, или p₁ - c₁ ? rc₁ .

Таким образом, предприниматель производит высококачественную продукцию только тогда, когда высокое качество обеспечивает ренту, которую производитель боится потерять, если он снизит качество. Минимально необходимая премия за качество возрастает со ставкой процента и увеличением длительности периодов получения потребителями информации о качестве товара.

Качество предлагаемых товаров оказывается зависимым от ожиданий потребителей и их отношения к предпринимательскому сектору. В рассмотренной модели репутация предпринимателя как высокачественного товаропроизводителя работает только потому, что сами потребители считают ее таковой. Если бы они полагали, что, каково бы ни было качество в предыдущих периодах, в будущем им предложат низкокачественную продукцию, у предпринимателя пропадает стимул поддерживать высокое качество.

Это ситуация равновесия эффекта лимонов: независимо от предыстории производятся товары низкого качества и это соответствует ожиданиям потребителей. В данном случае повторные покупки не имеют значения. Таким образом, из нашего анализа можно сделать вывод, что воздействие механизма повторных покупок зависит от общего настроя потребителей.

Замечание. 1.При конечном числе периодов в самом последнем доминирующая стратегия предпринимателя состоит в производстве товара низкого качества при любой назначаемой цене. Решение о выборе качества в последнем периоде производится без учета будущего, и сводится к однопериодной модели.

2.Модель может быть модифицирована с учетом вероятности закрытия рынка у в каждом периоде (у находится в интервале [0,1]. Для этого коэффициент дисконтирования следует представить:

д.

IV.8 Влияние отношения потребителей к предпринимательскому сектору на уровень качества товара

Товаропроизводитель присутствует на рынке два периода (t = 1,2). В каждом периоде он может заново выбирать уровень качества. Качество, выбранное товаропроизводителем в первый период, в начале второго периода становится известно потребителям. Предприниматель выбирает между двумя уровнями качества: s₀ = 0 и s₁ = 1. Издержки производства товара высокого качества с₁, низкого - с₀ (с₁ > с₀ > 0). Цена и уровень качества товара не связаны между собой.

Примем общее число потребителей за 1. Потребители идентичны и в каждом периоде приобретают одну единицу товара и получают излишек (иs-р), если они покупают продукт. Доля потребителей, считающих, что предпринимательская деятельность обеспечивает высокое качество продукции обозначим х. Соответственно (1-х) доля потребителей, считающих что качество товаров, предлагаемых предпринимателями заведомо низкое.

Потребители наблюдают только цену, информацию о качестве они получают только потребляя товар. В периоде все потребители принимают, либо отвергают цену, предложенную предпринимателем.

В каждом периоде предприниматель назначает цену, а затем выбирает уровень качества. При назначении максимальной цены р = и предприниматель может продать только часть общего выпуска, равную х. Это равноценно назначению цены р, равной их. Однако предприниматель несет полные издержки на весь общий выпуск, равные с₀ или с₁.

Предприниматель максимизирует прибыль за оба периода. Он предпочитает обеспечивать низкое качество во втором периоде, поскольку нет необходимости поддерживать репутацию. Это дает возможность получить экономию на издержках.

Предприниматель может обеспечить низкое качество в первом периоде. Тогда во втором периоде его прибыль равна 0. Общая прибыль равна:

П_Н = р₁ - с₀ = их - с₀.

Обеспечивая высокое качество в первом периоде, он зарабатывает во втором периоде д(их - с₀) и хи - с₁ в первом периоде

П_В = х(и - с₁) + хд(и - с₀).

Предпринимателю выгодно поддерживать высокое качество в первом периоде, если:

их - с₀ ? (их - с₁) + д(их - с₀),

или .

Таким образом, при определенных условиях предпринимателю выгодно реализовать стратегию, предусматривающую создание репутации высококачественного товаропроизводителя в первый период и использование своей репутации во втором периоде, продавая товар низкого качества по высокой цене. Данная стратегия влечет повышенные расходы в первом периоде (инвестиции в репутацию), которые приносят дополнительную прибыль от репутации во втором периоде.

Эта стратегия выгодна, если коэффициент дисконтирования близок к единице (экономика стабильна с низкой долей неопределенности) и оценка уровня качества потребителей высокая. Предпринимателю для выхода на рынок с высококачественной продукцией в первом периоде (вложение средств в создание репутации, выражающихся в несении повышенных издержек производства качественной продукции) не требуется подавляющее большинство потребителей, верящих в такую возможность. Причем роль различий в издержках производства качественной и некачественной продукции несущественна (параметр (1 - д) мал по величине).

Реализация данной стратегии в нестабильной экономике с высокой неопределенностью и, соответственно, низкой сегодняшней ценностью будущих доходов требует для выхода на рынок с высококачественной продукцией наличия значительной доли потребителей, верящих в такую возможность. При возрастании длительности периода ее величина должна быть еще выше.

Глава V. Барьеры входа и ограничение доступа на рынок

Входные барьеры позволяют действующим на рынке предпринимателям систематически получать экономические прибыли за счет ограничения доступа других фирм. Различают стратегические и нестратегические барьеры. Первые возникают в результате разработки фирмами экономических стратегий, ограничивающих или не допускающих вход конкурентов на рынок. В качестве нестратегических барьеров выступают административные, гражданские и социально-экономические условия функционирования отраслей и рынков.

Среди стратегических барьеров наиболее известна модель использования «ограничивающего ценообразования». Непосредственно стратегия работающей фирмы состоит в удерживании цены на таком уровне, что вход новой фирмы снижает ее до величины, близкой к предельным издержкам. Однако, если рассмотреть эту модель с точки зрения длительного периода, то поддержание рыночной цены становятся возможными благодаря удачному выбору и введению производственной мощности укоренившейся фирмой. Это значит, что фирмы состязаются в накоплении мощностей. Преимущество, связанное с возможностью более раннего накопления капитала, ведет к тому, что укоренившиеся фирмы накапливают большие мощности (и следовательно, назначают низкую цену) для того, чтобы предотвратить или ограничить доступ.

Замечание. В случае асимметричности информации об объеме спроса, издержках производства и мощностях ограничивающее ценообразование может быть интерпретировано как механизм создания фирмой у потенциальных конкурентов мнения, что объем спроса, или ее предельные издержки низки. Тогда низкая цена сигнализирует, что вход в отрасль новых фирм нецелесообразен.

Создание барьеров с помощью использования производственных мощностей связано с осуществлением предпринимателями поглощенных затрат. Поглощенные затраты являются особой формой постоянных издержек. Издержки фирмы являются постоянными, если они не зависят от объема выпускаемой продукции и их действие распространяется на некоторый промежуток времени. Поглощенные затраты это те инвестиционные постоянные затраты, которые производят поток доходов, но компенсировать величину которых в случае неиспользования в течение времени их действия нельзя. То есть они не имеют существенной ценности на вторичном рынке.

Исходя из таких характеристик поглощенных затрат, их осуществление фирмой можно рассматривать как сигнал того, что она останется на данном рынке в течение периода времени, на который распространяется их действие. Поэтому потенциальные конкуренты должны сделать выводы о низкой прибыльности рынка и могут снизить масштабы своего вступления или вообще отказаться от него. (Затраты действительно должны быть поглощенными. Если укоренившаяся фирма может их продать по приемлемой цене, то это не остановит конкурентов от входа на рынок).

V.1 Предоставляемый, сдерживаемый и блокированный вход на рынок (преимущество первопроходца)

Рассмотрим два периода. В первом периоде в отрасли действует одна фирма (фирма 1). Она является первопроходцем и выбирает уровень капитала К₁ (поглощенных инвестиций) Фирма 2 в первом периоде наблюдает К₁ и во втором периоде выбирает свой уровень капитала К₂ (поглощенных инвестиций) и выходит на рынок. Предельные издержки производства с = 0.

Выразим К₁ и К₂ в производственных мощностях - объемах продукции за период времени, которая может быть произведена при полном использовании активов, сформированных за счет капиталовложений. Примем объем производства, который установится в отрасли при условии наличия совершенной конкуренции товаропроизводителей, за единицу. Тогда производственные мощности двух рассматриваемых фирм К₁ и К₂ можно представить как доли каждой фирмы в этом гипотетическом объеме производства.

Функция спроса: р = 1 - К, где К = К₁ + К₂.

Прибыли фирм определяются соотношениями:

П¹(К₁,К₂) = К₁ (1 - К₁ - К₂)

П² (К₁,К₂) = К₂ (1 - К₁ - К₂).

Прибыль каждой фирмы зависит (уменьшается) от накопления капитала (увеличении производственных мощностей) конкурентом. Поэтому выбор капитала фирмой является реакцией на капитал другой фирмы:

К₁ = R₁ (К₂), К₂ = R₂ (К₁).

Фирма 1, выбирая объем капитала в первом периоде, должна предвидеть поведение фирмы 2 во втором периоде. Очевидно, фирма 2 будет выбирать объем капитала, максимизирующий ее прибыль:

К₂ = R₂ (К₁) = .

Следовательно, фирма 1 выбирает К₁, максимизирующее

П¹(К₁,К₂) = К₁ (1 - К₁ - К₂) = К₁ (1 - К₁ - ).

В равновесии Нэша К₁ = , К₂ = , П¹ = , П² = , р = .

Фирма 1, используя положение первопроходца, получит большую прибыль, чем фирма 2, и ограничит прибыль и размер фирмы 2.

Сравним полученные итоги с результатами, получаемыми при одновременном выборе фирмами объема капитала.

Фирмы максимизируют объемы прибыли:

maxП¹(К₁^S, К₂^S) = max[К₁^S (1 - К₁^S - К₂^S)]

maxП² (К₁^S, К₂^S) = max[К₂^S (1 - К₁^S - К₂^S)].

Функции реагирования фирм:

[К₁^S (1 - К₁^S - К₂^S)]? = 1 - 2 К₁^S - К₂^S = 0; К₁^S = R₁ (К₂^S ) = ;

[К₂^S (1 - К₁^S - К₂^S)]? = 1 - 2 К₂^S - К₁^S = 0; К₂^S = R₂ (К₁^S) = .

В результате получена система уравнений реагирования фирм на объемы капиталовложений конкурента. Решение этой системы уравнений реагирования дает: К₁^S = К₂^S = . Прибыли фирм составят:

П^1S = П^2S =, р = .

Опережение по времени позволяет фирме 1 получить большую прибыль, чем при одновременном входе, и ограничить уровень капитала фирмы 2. Она достигает этого, накапливая больший капитал, чем могла бы накопить в случае одновременного входа.

Подчеркнем роль поглощенности капитала фирмы, который не может быть уменьшен после ввода. Оптимальным решением фирмы 1 на капиталовложения фирмы 2 в размере является К₁^О = , что меньше К₁ = = . Фирма 1 могла бы сократить объем капитала после входа фирма 2. Однако фирма 2, реагируя на это, выбрала бы К₂^O = как минимум. Именно поглощенный характер инвестиций ограничивает вход новой фирме. Эффект поглощенности тем сильнее, чем медленнее происходит обесценение капитала и чем специфичнее активы.

Фирма 1 не смогла создать непреодолимых барьеров для входа фирмы 2. Экономически это означает, что при постоянной отдаче от масштаба и наличии прибыли у фирмы 1, фирме 2 следует выбрать небольшой уровень капитала, который незначительно повлияет на рыночную цену, и обеспечит ей получение прибыли.

Полное ограничение входа фирмы 2.

Введем постоянные затраты на вход f для фирмы 2 (f < ). Функция прибыли фирмы 2 примет следующий вид:

П² (К₁,К₂) = К₂ (1 - К₁ - К₂) - f

Фирма 1 может полностью предотвратить вход фирмы 2, если выберет такую величину капитала К₁^Б, чтобы

maxП² (К₁^Б,К₂) = max[К₂ (1 - К₁ - К₂) - f] = 0.

Это происходит при К₁^Б = 1 - 2. По величине капиталовложения К₁^Б превосходят капиталовложения, ограничивающие вход.

Прибыль фирмы 1 составит: П¹ = 2(1 - 2).

Если f близко к , эта прибыль выше, чем = , получаемая при предоставлении входа. Фирма 1 заинтересована закрыть вход фирме 2.

Упражнение. Функция спроса на продукцию: р = 6 - К, где К - число заводов. Каждый завод производит 1 партию продукции. Фирмы должны выбрать, какое количество заводов построить. Строительство одного завода обходится в 3,5.

1. Сколько заводов построит монопольная фирма?

2. Сколько заводов построят каждая из двух фирм, одновременно выбирающих количество своих заводов?

3. Если фирма 1 строит заводы в первом периоде, а фирма 2 рассматривает возможность строительства во втором периоде, сколько заводов построят фирмы?

V.2 Барьеры, создаваемые в результате опережения в инвестировании

Активы или продукты, создаваемые с помощью инвестиций и используемые в качестве барьеров для входа новых фирм, с течением времени изнашиваются или устаревают. Объем спроса на рынках может увеличиваться вследствие роста числа потребителей или их благосостояния. Поэтому поддержание таких барьеров требует периодического возобновления инвестирования. В противном случае новые фирмы могут войти на рынок и создать собственные барьеры, выталкивающие укоренившиеся фирмы с рынка.

Укоренившиеся фирмы стремятся инвестировать прежде новичков. Важнейшим параметром барьеров, создаваемых инвестициями укоренившихся фирм, является время опережения повторного инвестирования в активы или продукты, сдерживающие вход новых фирм. Поскольку потенциальные новички ищут на рынке незаполненные ниши, для сдерживания их входа укоренившиеся фирмы должны осуществлять комплексное инвестирование, охватывающее все пространство продуктов и не оставлять на рынке свободных прибыльных ниш.

V.2.1 Модель поддержания барьеров с помощью опережающих инвестиций

Рассмотрим линейный город протяженностью 1. Предприятия территориально могут располагаться в начале и конце города, по одному в каждой точке. Потребители распределены равномерно и потребляют одну единицу товара в единицу времени. Транспортные затраты на единицу пути равны n. В первый период плотность потребителей единична. В момент Т происходит мгновенное удвоение плотности населения, которая в дальнейшем продолжает оставаться равной 2.

Первоначально укоренившаяся фирма 1 обслуживает весь рынок, используя одно предприятие, расположенное в левом конце города. До момента времени Т (удвоения числа потребителей) строительство нового предприятия убыточно (прибыль от его работы не покрывает инвестиционных расходов). Поток прибылей после удвоения спроса в момент времени Т удваивается и работа двух предприятий становится прибыльной. Поэтому фирма 2 намеревается выйти на рынок. Каждая из двух фирм в любой момент, предшествующий удвоению объема спроса, может построить предприятие в правом конце города. Для этого необходимы инвестиции в объеме f. Средние издержки производства постоянны.

t₁ - момент опережения, момент инвестирования одной из фирм в строительство предприятия в правом конце города.

П₀^m - монопольная прибыль фирмы 1 до момента Т, если ни одна из двух фирм не построила предприятия в правом конце города;

П₁^m - монопольная прибыль фирмы 1 до момента Т (без вычета постоянных инвестиционных затрат f), если она построила предприятие в правом конце города;

П^d - прибыль фирмы 1 до момента Т, если предприятие в правом конце города построила вторая фирма (в условиях дуополии). Фирма 2 также начинает получать прибыль П^d.

Исходя из условий модели между параметрами прибыли имеются следующие соотношения:

П₁^m > П₀^m , П₁^m > 2 П^d , 2П^d > rf > П^d , где rf - сумма процентных платежей в единицу времени на капитал, вложенный в строительство предприятия.

До удвоения спроса сегодняшняя дисконтированная ценность прибыли одного предприятия в условиях дуополии ниже инвестиционных затрат. Но после удвоения спроса прибыли одного предприятия в условиях дуополии превосходят инвестиционные затраты. Это делает вход в отрасль фирмы 2 прибыльным. До момента удвоения спроса Т прибыль одного предприятия в условиях дуополии (П^d) не покрывает процента (г) на инвестиционные затраты.

Ситуация с опережением в инвестировании имеет смысл только, если

П₁^m - П₀^m < rf

Тогда фирма 1 старается выжидать как можно дольше и опередить фирму 2 в последний момент. В отсутствие угрозы вхождения новичка фирма 1 инвестирует точно в момент Т.

Сегодняшняя дисконтированная прибыль фирм в зависимости от вариантов развития ситуации составит:

а) укоренившаяся фирма опережает новичка. Прибыль фирмы 1:

Прибыль фирмы 2:

б) новая фирма опережает укоренившуюся. Прибыль фирмы 2:

,

Прибыль фирмы 1

.

Фирма 2 старается опередить фирму 1 начиная с момента времени Т ₂, в который L₂(T₂) = F₂ (T₂) = 0 - дисконтированная ценность прибылей при строительстве предприятия сравняется с прибылью от отказа от строительства. Поэтому, для того чтобы опередить фирму 2, фирме 1 достаточно инвестировать лишь немного раньше момента T₂. Поскольку L₁ перед Т возрастает, фирма 1 откладывает опережение до наступления этого момента (или опережает на небольшой промежуток времени).

В результате можно сделать следующие выводы:

- Если бы укоренившаяся фирма была уверена, что новичок ее не опередит, она бы стремилась делать ход позднее.

- Укоренившаяся фирма имеет более сильные стимулы для опережения, чем новая фирма. Возникновение конкуренции уменьшает прибыли отрасли. Монополист при одинаковом уровне издержек получает большую прибыль, чем две фирмы вместе в условиях дуополии - П₁^m > 2П^d. Новая фирма ожидает получения прибыли в единицу времени - П^d. Потери монополиста при входе второй фирмы больше ее прибыли в условиях дуополии:

П₁^m - 2П^d > П^d.

- Укоренившаяся фирма опережает новичка и сохраняет свою монополию.

- Опережение совершается прежде увеличения спроса, непосредственно перед моментом, когда новая фирма была готова войти на рынок.

V.2.2 Ограничения эффективности опережающих инвестиций

Одним из важнейших факторов, определяющих эффективность опережающих инвестиций, является поглощенность инвестиций. Этот факт останавливает вход фирмы-новичка, так как свидетельствует об ожидаемой остроте и продолжительности конкуренции.

Однако положение меняется, если величина поглощенных инвестиций мала и затраты ухода с рынка незначительны. При определенных условиях фирма-новичок попытается войти на рынок, несмотря на опережающие инвестиции укоренившейся фирмы.

Это происходит, например, потому, что укоренившаяся фирма, производящая несколько продуктов и конкурирующая на отдельном рынке с фирмой, производящей один продукт, имеет более сильный стимул покинуть этот рынок, чем ее соперник. Это является следствием того, что низкая цена данного продукта на этом рынке уменьшает спрос на другие товары многопродуктовой фирмы.

Рассмотрим модель линейного города. Протяженность города равна 1. Примем общее число потребителей за 1. Они распределены по городу равномерно. Транспортные затраты потребителей на единицу расстояния равны t. Потребитель приобретает нуль или одну единицу товара в единицу времени.

Строительство одного предприятия требует низких поглощенных инвестиций в размере f. Ликвидация предприятия сопровождается потерей этих инвестиций. Какие-либо другие затраты по уходу с рынка отсутствуют.

Укоренившаяся фирма имеет два предприятия, расположенных в двух концах города. Товары, продаваемые предприятиями в левом и правом концах города, из-за транспортных затрат являются дифференцированными. Фирма поддерживает цену выше предельных издержек с. Цены товара на левом и правом конце города р₁ и р₂ , соответственно.

Объем спроса каждого предприятия (при условии равенства цен)

D₁ = D₂ = 1/2;

Цена товара: p₁ = p₂ = c + t;

Прибыль одного предприятия: П¹ = П² = t/2.

Новичок открывает предприятие на правом конце города. Возникающая конкуренция сбивает цену товаров обоих предприятий в правом конце до предельных издержек с. Следовательно, предприятия в правом конце города не приносят фирмам прибыли.

Предприятие укоренившейся фирмы, расположенное в левом конце города, продолжает приносить прибыль.

Объем спроса на продукцию предприятия укоренившейся фирмы, расположенного в правом конце города:

D₁(р₁,с) = (p₂ - р₁ + t) / 2 t = (с - р₁ + t)/ 2t ;

Прибыль П¹(p₁,c)= (р₁ - с) [(с - р₁ + t) / 2 t ];

Max{П¹ (p₁, с)}. Условие первого порядка 2с - 2p₁ + t = 0;

Цена товара предприятия укоренившейся фирмы, расположенного в правом конце города: р₁ = с + t/2.

Прибыль этого предприятия: П¹(p₁,c) = t/8.

Объем спроса: D₁(р₁,с) = 1/4.

Величина прибыли, объем спроса и цена товара уменьшилась, поскольку товар в правом конце города теперь продается по более низкой цене с.

Для вновь вошедшей фирмы уход с рынка, если укоренившаяся фирма сохраняет свое предприятие на правом конце города, не изменяет ее положения. Она в любом случае получает нулевую прибыль и несет убытки в размере инвестиций f.

Укоренившаяся фирма после ухода с правого конца города получит большую прибыль. Оставшаяся фирма-новичок поднимает цену (например, до p₂ = c + t) и увеличивает остаточный спрос на товар укоренившейся фирмы, продаваемый в левом конце города. Уход увеличивает прибыли укоренившейся фирмы. Таким образом, после входа новичка на правом конце города состояние равновесия предполагает ликвидацию расположенного там предприятия укоренившейся фирмы. В результате на рынке образуется дуополия.

Возвратимся к модели опережающих инвестиций. Создание барьеров с помощью опережающего инвестирования имеет ограничения. При низких инвестиционных расходах строительства предприятий, взаимозаменяемости продуктов и отсутствии ощутимых потерь при уходе с рынка, новичок, несмотря на опережение укоренившейся фирмой, может открыть предприятие в правом конце города в расчете на то, что укоренившаяся фирма ликвидирует свое предприятие. В таких условиях ни одна фирма не захочет входить на правый конец раньше момента Т.

Установившееся равновесие предполагает, что укоренившаяся фирма не входит на правый конец города, фирма-новичок вводит свое предприятие в момент Т. Опережения не происходит, так как бессмысленно. Низкие затраты выхода, невысокая стоимость поглощенных инвестиций и взаимозаменяемость продуктов ставят укоренившуюся фирму в невыгодное положение. Она не может предотвратить вход новичка посредством размножения продуктов.

Другие ограничения создания барьеров с помощью опережающего инвестирования.

- Укоренившаяся фирма не владеет прогрессивной технологией новичка.

- Укоренившаяся фирма может иметь недостаточно времени, чтобы опередить новичка, например, при одновременном освоении технологии или неполноте и асимметричности информации о намерениях конкурентов и значительных лагах доступа к информации.

Список рекомендуемой литературы

1. Тироль. Ж. Рынки и рыночная власть: Теория организации промышленности/ Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1996.

2. Шерер Ф., Росс Д. Структура отраслевых рынков: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1997.

3. Вурос А., Розанова Н. Экономика отраслевых рынков. - М.: ТЕИС, 2000.

4. Третьяк В. Анализ отраслевой организации рынков (курс лекций)// Российский экономический журнал.2001,№ 1,2,3, 7,9,10; 2002, № 1,2.

5. Розанова Н., Авдашева С. Лекции по теории отраслевых рынков: Учебное пособие. М.:Изд-во ВШЭ, 1996.

6. Jacobson D., Andreosso O., Callaghan B. Industrial Economics and Organization., 1996.

7. Shy Oz. Industrial Organization. Theory and Applications. Cambridge, Mass, MIT Press, 1995.

8. Tirole J. Industrial Organization. Mass, Cambridge, MIT Press, 1994.

Размещено на Allbest