Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО ”ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ“

Кафедра Финансы

Дисциплина” Финансы организаций“

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Анализ кредитоспособности организации и оценка рисков (на материалах ОАО «Пинский мясокомбинат»)

Студент

ФК, 6 курс, гр. 1012221 Г.М.Шилобрит

Пинск 2014

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 39 с., 15 таб., 5 рис., 21 источник, 2 прил.

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ, БАНКРОТСТВО, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС, ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ, ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

Объектом данного исследования является ОАО «Пинский мясокомбинат».

Предметом исследования является анализ кредитоспособности и оценка рисков организации.

Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа кредитоспособности и оценка рисков ОАО «Пинский мясокомбинат». Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты организации анализа кредитоспособности и оценка рисков организации;

- проанализировать кредитоспособность ОАО «Пинский мясокомбинат»;

- разработать пути повышения кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат».

В процессе написания работы использовались экономико-статистические методы: табличный, графический, сравнений, относительных величин.

Аналитическая часть курсовой работы основана на данных бухгалтерской и статистической отчетности ОАО «Пинский мясокомбинат».

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и адекватно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

_________________

(подпись студента)

THE SUMMARY

The Term paper: 39 р., 15 tab., 5 fig., 21 sources, 2 encl.

SOLVENCY, BANKRUPTCY, LIQUIDITY, STUMP-TEZHESPOSOB-NOSTI, FINANCIAL STABILITY, ACCOUNTING BALANCE, PROFIT AND LOSS STATEMENT, REPORT About move-THREAD of the BANKROLL.

The Object given studies is OAO «Pinskiy meat-packing plant».

The Subject of the study is an analysis to solvency and estimation risk to organizations.

The Purpose of the term paper is a study theoretical and practical aspect of the analysis to solvency and estimation risk OAO «Pinskiy meat-packing plant». For achievement delivered purposes in work are put following problems:

- consider the theoretical aspects to organizations of the analysis to solvency and estimation risk to organizations;

- analyse solvency OAO «Pinskiy meat-packing plant»;

- develop the way of increasing to solvency OAO «Pinskiy meat-packing plant».

In process of the writing the work were used economy-statistical methods: tabular, graphic, comparisons, relative values.

The Analytical part of term paper is founded on given accounting and statistical reporting OAO «Pinskiy meat-packing plant».

The Author of the work confirms that provided in her accounting-analytical material it is correct and objective reflects the condition of the under investigation process all unoriginal from literary and the other sources theoretical, methdological and methodical positions and concepts are accompanied the reference to their authors.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы анализа и кредитоспособности организации

1.1 Сущность, значение и задачи оценки кредитоспособности организации

1.2 Показатели и методика оценки кредитоспособности

2. Оценка кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Пинский мясокомбинат»

2.2 Оценка кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

2.3 Определение риска кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

3. Пути повышения кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет важное значение для реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. И фактически, многие организации просто не могут непрерывно осуществлять свою основную деятельность в полном объёме без дополнительного привлечения денежных средств. Определение кредитоспособности необходимо с точки зрения кредитующего банка с целью снижения риска банка и повышения стабильности его работы. Основная цель изучения кредитоспособности заемщика - определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемый кредит в соответствии с условиями договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Кредитоспособность представляет собой такое реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение о начале, продолжении или прекращении кредитных отношений с клиентом. Кредитоспособность банковского клиента - это его способность мобилизовать необходимую сумму денежных средств для погашения долгов, включая задолженность по предоставленным кредитам. Кредитные операции составляют основу активной деятельности банков. Во-первых, их успешное осуществление ведет к получению основных доходов, способствует повышению надежности и устойчивости банков, а неудачам в кредитовании сопутствует их разорение и банкротство. Во-вторых, банки призваны аккумулировать собственные и привлеченные ресурсы для кредитования инвестиций в развитие экономики страны. В-третьих, эта деятельность при ее успешном осуществлении приносит прибыль всем ее участникам: кредитным организациям, заемщикам и обществу в целом. Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения кредита банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

Актуальность работы обусловлена тем, что главное, чем определяется кредитоспособность, которая определяет текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Так, например, если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств - снижение платежеспособности и ликвидности. Что в свою очередь приводит предприятие к технической неплатежеспособности (невыполнению уже оформленного обязательства), а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий. То есть всего лишь при выявлении отрицательной динамики одного показателя можно судить об ухудшении работы всего предприятия в будущем. Значит, большая величина прибыли и положительная динамика рентабельности должны благотворно повлиять на финансовое состояние предприятия, повысить его кредитоспособность и устойчивость к банкротству.

Объектом данного исследования является ОАО «Пинский мясокомбинат».

Предметом исследования является анализ кредитоспособности и оценка рисков организации.

Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа кредитоспособности и оценка рисков ОАО «Пинский мясокомбинат». Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты организации анализа кредитоспособности и оценка рисков организации;

- проанализировать кредитоспособность ОАО «Пинский мясокомбинат»;

- разработать пути повышения кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат».

В процессе написания работы использовались экономико-статистические методы: табличный, графический, сравнений, относительных величин.

Аналитическая часть курсовой работы основана на данных бухгалтерской и статистической отчетности ОАО «Пинский мясокомбинат».

1. Теоретические основы анализа и кредитоспособности организации

1.1 Сущность, значение и задачи оценки кредитоспособности организации

Кредитоспособность предприятия формируется в результате его экономической деятельности и показывает, насколько правильным является управление финансовыми ресурсами, насколько рационально сочетание собственных и заемных источников, насколько эффективно используется собственный капитал и какова отдача от производственной деятельности. Кредитоспособность отражает взаимоотношения предприятия с партнерами, кредиторами, бюджетом, акционерами и др. В конечном счете, она в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Кредитоспособность предприятия трактуется отечественными специалистами либо как способность заемщика получить кредит и возвратить его с процентами в полном объеме в установленный срок, либо как способность своевременно и полностью погасить кредит с причитающимися процентами [3, с. 165].

Кредитоспособность - это такое состояние финансового положения предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности принимаются во внимание кредитная история и репутация заемщика, наличие и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и другие показатели деятельности предприятия [21, с. 116].

Кредитоспособность, как правило, связывают с ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Ликвидность означает способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных активов. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную форму. Платежеспособность является более конкретным понятием, чем ликвидность, и означает способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения». Ликвидность определяется значением коэффициентов ликвидности, финансовая устойчивость - коэффициентами независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами, деловая активность - оборачиваемостью средств и запасов [15, с. 121].

Кредитоспособность организации выражается через способность исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору, то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ, то есть оценить бизнес. Тем более что бизнес этот может включать несколько предприятий, связанных между собой не юридически, а экономически. Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности предприятия, чтобы узнать его реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения кредита на период кредитования.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по займу, степень риска, которой банк готов взять на себя [3, с. 166].

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

- проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения [3, с. 146].

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или рдения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка. Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой зашиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки [9, с. 152].

Таким образом, под кредитоспособностью следует понимать наличие предпосылок у заемщика для получения кредита и его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Исходя из сказанного выше, методика оценки кредитоспособности заемщика должна включать не только односторонний финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне анализировать предприятия.

1.2 Показатели и методика оценки кредитоспособности

Анализ кредитоспособности проводят в следующей последовательности:

На первом этапе перед рассмотрением вопроса о кредитовании необходимо сформировать общее представление о компании, о ее репутации. Если предприятие ранее не было известно, то необходимо убедиться в том, что его менеджмент разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения кредита. Банку необходимо выявить и оценить все условия, которые могут повлиять на возврат займа. Их можно условно подразделить на внешние (не зависящие от заемщика) и внутренние (непосредственно связанные с заемщиком).

На втором этапе проводится анализ финансового состояния, который включает несколько шагов:

1. Осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в предприятие.

2. Анализ имущества с позиции его ликвидности.

3. Определяется степень финансовой устойчивости по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации.

4. Оценка эффективности использования имущества, определяется влияние основных факторов на ее изменение в отчетном периоде в сравнении с предшествующим периодом, выявляются резервы.

5. Обоснование целесообразности разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния компании и обеспечение его инвестиционной привлекательности.

Третьим этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовых результатов, который делится на внешний и внутренний.

Четвертым этапом оценки кредитоспособности является оценка кредитного риска.

Пятым этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка [14, с. 159].

Процедура оценки кредитоспособности заемщика начинается с изучения данных финансовой отчетности. В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа:

- форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:

- форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли;

- форма №3 «Отчет о движении капитала». Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов;

- форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния [12, с. 15].

Наиболее информативной формой для анализа и оценки является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.) [10, с. 163].

Для оценки кредитоспособности предприятия банки используют различные методы финансового анализа состояния заемщика. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи объединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погасить свой долг. При кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Основное внимание при определении кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и уплату процентов по нему. Для проведения анализа кредитоспособности предприятия используется система финансовых коэффициентов, состоящая из пяти групп показателей: показатели ликвидности и платежеспособности; показатели финансовой устойчивости; показатели эффективности деятельности; показатели деловой активности. Показатели ликвидности и платежеспособности отражают возможности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам и, поэтому, особенно важны для оценки кредитоспособности. Наиболее часто используемые показатели данного направления представлены в таблице 1.1 [12, с. 16].

Таблица 1.1 - Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Формула расчета	Оптимальное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	оборотные средства / сумма краткосрочных обязательств	2
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	(краткосрочная дебиторская задолженность +денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / сумма краткосрочных обязательств	0,7-0,8
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / сумма краткосрочных обязательств	0,2 - 0,25

Примечание - Источник: [12, c.16].

Из перечня данных показателей наибольший интерес представляет коэффициент текущей ликвидности, отражающий степень общего покрытия краткосрочных обязательств предприятия его текущими активами. Также важен коэффициент критической ликвидности, показывающий долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием при условии своевременного получения средств в погашение краткосрочной дебиторской задолженности. Первый показатель учитывает возможность продажи производственных запасов предприятия для погашения краткосрочной задолженности. Поскольку данный процесс предполагает наличие времени для поиска покупателя и получения денежных средств в виде оплаты, то коэффициент текущей ликвидности отражает возможную платежеспособность предприятия на более отдаленный период по сравнению со вторым коэффициентом.

Третий коэффициент, коэффициент абсолютной ликвидности, отражает наиболее срочный уровень платежеспособности предприятия, так как предполагает возможность погашения краткосрочных обязательств уже имеющимися в наличии свободными денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Его недостаток - это постоянное изменение величины денежных средств на счетах предприятия. Поэтому для определения реальной картины при его расчете целесообразно брать средний неснижаемый остаток денежных средств предприятия на расчетном счете в банке за отчетный период. При расчете реальных значений коэффициентов ликвидности из состава оборотных активов необходимо также исключать неликвидные запасы, сомнительную дебиторскую задолженность и низколиквидные краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент платежеспособности является важным индикатором платежеспособности предприятия, так как отражает возможности предприятия по осуществлению в течение определенного периода выплат денежных средств за счет остатков денежных средств на счетах и в кассе и за счет притоков денежных средств за данный период. Его преимущество по сравнению с коэффициентами ликвидности состоит в оценке ситуации в динамике. Однако он имеет существенный недостаток - его можно рассчитать только на основании Ф. №4 «Отчет о движении денежных средств», не входящей в состав промежуточной отчетности предприятия [8, с. 117].

Для анализа финансовой устойчивости применяется широкий круг показателей, основанных на соотношении собственных и заемных источников формирования имущества в капитале предприятия. В целях проведения рейтинговой оценки из всего набора показателей наиболее часто используются показатели, представленные в таблице 1.2 [12, с. 16].

Таблица 1.2 - Расчет показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета	Оптимальное значение
1. Коэффициент автономии	собственный капитал / итог баланса	>=0,5
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	собственные оборотные средства/величина оборотных активов	>=0,3
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) / собственный капитал	>=1

Примечание - Источник: [12, c.16].

кредитоспособность оценка графический табличный

Первый и третий коэффициенты фактически дублируют друг друга, так как находятся в зависимости. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в капитале предприятия. Коэффициент соотношения земных и собственных средств или плечо финансового рычага показывает долю заемных средств, приходящуюся на рубль собственного капитала. Если нижнее рекомендуемое значение коэффициента автономии 0,5, то тогда для коэффициента соотношения заемных и собственных средств максимальное рекомендуемое значение будет составлять 1. Таким образом, при отборе показателя для расчета кредитоспособности выбор целесообразно осуществлять между коэффициентом автономии и коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Последний показатель отражает уровень обеспеченности оборотных активов, т.е. текущей деятельности предприятия собственными источниками финансирования и поэтому при оценке кредитоспособности играет более значимую роль. Расчет данного коэффициента предполагает соотношение величины собственных оборотных средств и величины оборотных активов. При его расчете целесообразно в числителе формулы исключать внутреннюю иммобилизацию средств, т.е. долгосрочную дебиторскую задолженность [19, с. 126].

Платежеспособность предприятия зависит от уровня его деловой активности, т.е. от интенсивности оборота средств предприятия, показывающей его способность генерировать денежные потоки. Ее можно оценить с помощью системы показателей оборачиваемости. Данные показатели не всегда включаются в алгоритм расчета рейтингового числа и зачастую играют вспомогательную роль при оценке кредитоспособности, корректируя выводы, сделанные на основе расчета значения рейтингового числа. Тем не менее, их роль очень важна, так как поступления и расходования денежных средств предприятия по времени не совпадают, в результате чего возникает потребность в привлечении дополнительных источников финансирования деятельности. Собственные источники финансирования у предприятий, как правило, ограничены, а заемные являются дорогостоящими. При ускорении оборачиваемости оборотных активов происходит условное высвобождение средств и сокращается потребность в финансировании, т.е. предприятие становится более платежеспособным и менее зависимым от заемных источников финансирования. Из всего набора показателей оборачиваемости в наиболее часто используются коэффициенты, представленные в таблице 1.3 [16, с. 21].

Таблица 1.3 - Расчет показателей деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета	Содержание
1. Коэффициент оборачиваемости активов (капитала)	выручка от реализации / средняя стоимость активов	Величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	выручка от реализации / средняя величина оборотных средств	Отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.
3. Коэффициент оборачиваемости запасов	себестоимость реализации / средняя величина запасов	Показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Примечание - Источник: [16, c.21].

Детальный анализ данных коэффициентов позволяет определить тенденции изменения показателей активов и обязательств предприятия и спрогнозировать динамику показателей ликвидности. В алгоритм расчета рейтингового числа целесообразно включать второй показатель, т.е. показатель оборачиваемости оборотных активов. Чтобы выявить причины его изменения необходимо исследовать частные показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Нижнее рекомендуемое значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов необходимо определять с учетом отраслевой принадлежности и масштаба деятельности предприятия [4, с. 149].

В основе устойчивого финансового состояния предприятия, его ликвидности и платежеспособности лежит эффективность деятельности. Ее можно оценить с помощью показателей рентабельности, которые отражают прибыльность деятельности предприятия. Для оценки кредитоспособности предприятия из широкого спектра показателей рентабельности обычно используется ограниченный круг коэффициентов, представленных в таблице 1.4 [16, с. 21].

Таблица 1.4 - Расчет показателей рентабельности

Наименование показателя	Формула расчета	Содержание
1. Рентабельность активов	прибыль / средняя величина активов	Величина прибыли, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль вложений в ее активы
2. Рентабельность продаж по чистой прибыли	величина чистой прибыли / выручка от продаж	Характеризует уровень чистой прибыли в доходах. Отражает ту часть денежных поступлений, которая реально остается у предприятия.
3. Рентабельность продаж по прибыли от продаж	величина прибыли от продаж / выручка от продаж	Величина прибыли от продаж, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль выручки от продаж (долю прибыли от продаж в выручке)
4. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции	величина прибыли от продаж / расходы на производство и реализацию продукции	Величина прибыли от продаж, полученная организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости)

Примечание - Источник: [16, c.21].

Показатели рентабельности позволяют спрогнозировать изменение финансового состояния предприятия, что является особенно важным, так как оценка кредитоспособности носит перспективный характер. Устойчивое получение предприятием прибыли в достаточных размерах обеспечивает возможность самофинансирования деятельности, высокие темпы роста собственного капитала и требуемый уровень независимости от заемных источников, а, следовательно, ликвидность баланса и платежеспособность предприятия.

При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежеспособности и ликвидности баланса; структуры, состояния и движения активов; источников средств, их структуры, состояния и движения; абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня. Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств [6, с. 115].

Таким образом, из вышесказанного можно сделать следующий вывод, что под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.

2. Оценка кредитоспособности ОАО ”Пинский мясокомби- нат “

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Пинский мясокомбинат»

Открытое акционерное общество «Пинский мясокомбинат» входит в состав государственного объединения «Концерн «Брестмясомолпром». Собственником предприятия является Пинский районный исполнительный комитет. ОАО «Пинский мясокомбинат» создано на основании решения Пинского районного исполнительного комитета от 20 декабря 2011 года № 1005 путем преобразования коммунального производственного унитарного предприятия «Пинский мясокомбинат», зарегистрированного Брестским областным исполнительным комитетом 16 апреля 2001 года в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 200301991, в соответствии с законодательством о приватизации государственного имущества и законодательством об акционерных обществах. Коммунальное производственное унитарное предприятие «Пинский мясокомбинат» реорганизовано на основании решения Пинского районного исполнительного комитета от 30.05.2005 № 274 путем присоединения к нему коммунального унитарного сельскохозяйственного предприятия «Невель», зарегистрированного Брестским областным исполнительным комитетом 27.06.2001. Дата регистрации предприятия - свидетельство о государственной регистрации коммерческой организации серия КО № 0034081. Свидетельство зарегистрировано Брестским Областным исполнительным комитетом 26.12.2007г. в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 200301991. Дата выдачи свидетельства 03.01.2010 года.

Основной вид деятельности - производство мяса и мясопродуктов 1 категории.

Ассортимент вырабатываемой продукции на предприятии составляет более 310 наименований. В частности ОАО «Пинский мясокомбинат» производит и реализует:

-продукты питания - мясо и субпродукты, колбасные изделия, в т.ч. колбасы вареные, сосиски и сардельки, шпикачки, колбасы салями варено-копченые, изделия колбасные полукопченые, изделия колбасные сырокопченые, сыровяленые, колбасы ливерные и кровяные, паштеты, зельцы, сальтисоны, холодцы, продукты из свинины и говядины сырокопченые, сыровяленые, вяленые, соленые, копчено-вареные, копчено-запеченные, изделия оригинальные из субпродуктов копченые, копчено-вареные, продукты прессовeнные и фаршированные вареные и копчено-вареные;

-полуфабрикаты из натурального и рубленого мяса, пельмени, равиоли, сырые колбасы и колбаски, продукты в желе, продукты кулинарии, наборы из мяса и из субпродуктов;

-жиры животные топленые пищевые,

-сырье для кожевенной промышленности - шкуры консервированные;

-сырье для производства колбасных изделий - кишки консервированные;

-полуфабрикаты для кормления животных.

Основные показатели деятельности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011 - 2013 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011 - 2013 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение 2013/2011г., +/-	Темпы роста 2013/2011г., %
1. Объем производства промышленной продукции, млн.руб.
1.1. в фактических отпускных ценах	385533	713057	822940	437407	213,46
1.2. в сопоставимых ценах	385533	798624	921693	536160	239,07
2. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг , млн.руб.	409363	735962	864513	455150	211,18
3. Себестоимость реализованной продукции, товeров, работ, услуг:
3.1. в сумме, млн р.	364438	69 356	821638	457200	225,45
3.2. затраты на 1 р. реализованной продукции, р.	0,89	0,95	0,95	0,06	106,76
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг:
4.1. в сумме, млн р.	33657	11274	2580	-31077	7,67
4.2. к выручке от реализации (рентабельность продаж), %	8,22	1,53	0,30	-7,92	3,63
5. Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности, млн р.	39	-149	-214	-253	-548,72
6. Прибыль (убыток) от финансовой деятельности, млн р.	8474	-10661	171	-8303	2,02
7. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн р.	33474	-3867	-14372	-47846	-42,93
8. Чистая прибыль (убыток). млн.руб.	25764	-3868	-14372	-40136	-55,78
9. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн.руб.	126950	178170	243532	116582	191,83
10. Фондоотдача	3,04	4,00	3,38	0,34	111,27
11. Среднесписочная численность работников, чел.	845	858	867	22,00	102,60
12.Производительность труда	456,25	831,07	949,18	493	208,04
13. Среднемесячная заработная плата, млн. р.	2,44	4,22	4,86	2,42	199,18

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия

ОАО «Пинский мясокомбинат» ежегодно увеличивается объем производства с 385533 млн.руб. в 2011г. до 822940млн.руб. в 2013гг. или на 213%. Увеличивается объем сертифицированной продукции, так в 2011 году только 78,8% всей продукции было сертифицировано, в 2013 году - уже 86,2% произведенной продукции прошло сертификацию. Удельный вес новой продукции в общем объеме производства ОАО «Пинский мясокомбинат» незначителен -6% по состоянию на 01.01.2014г., однако за три года объем новой продукции увеличился.

На сегодняшний день свою продукцию ОАО «Пинский мясокомбинат» поставляет в 38 регионов Республики Беларусь. Практически полностью охвачена Брестская область, а также такие густонаселенные (и как следствие наиболее емкие) города как Минск, Гродно, Гомель и Могилев. Для энергичного продвижения своей продукции предприятие развивает сеть фирменных магазинов, а также активно взаимодействует с различными торговыми посредниками - индивидуальными предпринимателями, организациями «Потребкооперации» и др. От эффективности работы данных посредников зависит не только продвижение продукции «Пинский мясокомбинат», но и известность продукции, распространение продукции в новых, неосвоенных регионах. С целью увеличения заинтересованности в работе торговых посредников с ОАО «Пинский мясокомбинат», последний разрабатывает и использует различные условия оплаты - дилерские договора, отсрочка платежа и др.

По итогам работы за 2013 год на ОАО «Пинском мясокомбинате» всего было занято 867трудящихся. По сравнению с 2011 годом число трудящихся сократилось на 9%. В общей структуре персонeла мясокомбината численность рабочих составляет около 70-75% однако в течение периода с 2011 по 2013 гг. наблюдается снижение удельного веса рабочих в общей структуре, когда их численность возросла с 692 чел в 2011г. до 653 чел к 2013г. или на 9 чел., так же отметим, что по предприятию идет и увеличение численности руководителей и специалистов. Так в 2013 году среднегодовая выработка на одного работающего составляла 949,2 млн. рублей, в 2011 году - 456,3 млн. рублей. Повышение производительности труда может быть связано с повышением автоматизации производства, улучшения существующих производственных процессов и применение более привлекательных условий материального стимулирования.

В период с 2011 по 2013 год основные средства ОАО «Пинский мясокомбинат» увеличились на 191%. Структура основных фондов ОАО «Пинский мясокомбинат» выглядит следующим образом: наибольший удельный вес принадлежит машинам и оборудованию - около 51,61 % в структуре основных средств за 2013г., далее идут здания и сооружения - 39,2 %, передаточные устройства - 6,89%. Использование основных производственных фондов становится все более эффективным, так как рост фондоотдачи означает экономию имеющихся мощностей.

В период 2011-2013г. по предприятию идет снижение прибыли от реализации с 33657 млн.руб. в 2011г. до 2580 млн.руб. к 2013г. или на 31077 млн.руб.. Так же отметим, что в 2012-2013г. ОАО «Пинский мясокомбинат» сработал с убытками, которые к 2013г. составили 14372 млн.руб.

2.2 Оценка кредитоспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

Анализируя кредитоспособность предприятия первоначально, необходимо изучить его имущественное положение. Для характеристики структуры имущества оценим соотношение между основными и краткосрочными средствами, удельный вес различных элементов имущества в их общей сумме (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Данные о структуре и динамике активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011 - 2013 гг.

Статьи актива баланса	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение 2013/2011гг., +/-
	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу
1.Долгосрочные активы	96905	56,07	125567	50,30	166610	53,86	69705
В том числе:
1.1. Основные средства	86924	50,30	120539	48,29	164902	53,30	77978
1.2. Нематериальные активы	21	0,01	37	0,01	31	0,01	10
1.3 Вложения в нематериальные активы	9960	5,76	4991	2,00	1677	0,54	-8283
2. Краткосрочные активы, в том числе	75917	43,93	124063	49,70	140756	45,50	64839
2.1. Запасы и затраты	21800	12,61	51105	20,47	39167	12,66	17367
2.2 Расходы будущих периодов	265	0,15	335	0,13	380	0,12	115
2.3. Налоги по приобретенным ценностям	178	0,10	4	0,00	62	0,02	-116
2.4. Краткосрочная дебиторская задолженность	24890	14,40	45534	18,24	55214	17,85	30324
2.5. Денежные средствe	3982	2,30	2845	1,14	1484	0,48	-2498
2.6. Прочие	24802	14,35	24240	9,71	44449	14,37	19647
Баланс	172822	100,00	249630	100	309366	100	136544

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» идет рост активов предприятия, что связанно с расширением деятельности предприятия и общее увеличение актива предприятия идет с 172822 млн.руб. в 2011г. до 309366 млн.руб. к 2013г. или на 136544 млн.руб., данный рост в основном связан с ростом долгосрочных активов предприятия с 96905млн.руб. в 2011г. до 166610 млн.руб. к 2013г., когда краткосрочные активы возросли с 75917 млн.руб. в 2011г. до 140756 млн.руб. к 2013г. или на 64839 млн.руб.

Далее отметим, что экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия. Структура долгосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура долгосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

Отметим, что удельный вес в долгосрочных активах ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. приходится на основные средства - 98,97% и на вложения в нематериальные активы - 1,01%, что свидетельствует о развитии деятельности предприятии и приобретение и обновления основных средств предприятия.

Краткосрочные средства ОАО «Пинский мясокомбинат» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Анализ состава и структуры краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Наличие, состав и структура краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» в период 2011-2013г.

Виды краткосрочных активов	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение за период 2013/2011гг., +/-
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
Краткосрочные активы	75917	100	124063	100	140756	100	64 839
1. Запасы и затраты	21800	28,72	51105	41,19	39167	27,83	17 367
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные активы	16010	21,09	23656	19,07	28125	19,98	12 115
затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	1098	1,45	1041	0,84	1314	0,93	216
готовая продукция и товары для реализации	4692	6,18	26408	21,29	9728	6,91	5 036
2. Расходы будущих периодов	265	0,35	335	0,27	380	0,27	115
3. Налоги по приобретенным ценностям	178	0,23	4	0,00	62	0,04	-116
4. Дебиторскeя задолженность	24890	32,79	45534	36,70	55214	39,23	30 324
5. Денежные средства	3982	5,25	2845	2,29	1484	1,05	-2 498
6. Прочие краткосрочные активы	24802	32,67	24240	19,54	44449	31,58	19 647

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2011-2013г. идет увеличение краткосрочных активов предприятия с 75917млн.руб. в 2011г. до 140756 млн.руб. к 2013г., в основном за счет роста расходов предприятия в основном за счет роста дебиторской задолженности с 24890 млн.руб. в 2011г. до 55214 млн.руб. к 2011г., или на 30324 млн.руб. и ростом запасав и затрат с 21800 млн.руб. в 2011г. до 39167 млн.руб. к 2013г. Отметим, что в период 2011-2013гг. по ОАО «Пинский мясокомбинат» идет рост удельного веса дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия, отметим, что предприятии не лучше обстоит дело и с контролем за состоянием дебиторской задолженности, чему есть как объективные, так и субъективные причины. Действительно, растущее количество новых мелких покупателей, частная смена их организационной формы и нeзваний, объединение и, наоборот, отпочкование новых предприятий от действующих, безусловно, затрудняют работу бухгалтера, контролирующего состояние задолженности покупателей.

Структура краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Структура краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

По ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2013г. удельный вес в структуре краткосрочных активов предприятия приходится на статью «дебиторская задолженность» в размере 39,23% на статью «прочие краткосрочные активы» в размере 31,58%, на запасы и затраты - 27,83% в 2013г.

Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО «Пинский мясокомбинат» представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Динамика показателей оборачиваемости активов по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста за 2013/ 2011г., %	Отклонение 2013/2011г., +/-
1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (долгосрочных и краткосрчных), млн р	172822	249630	307366	177,9	134 544
2. Среднегодовая стоимость краткосрочных активов, всего, млн р.	75917	124063	140756	185,4	64 839
в том числе:
1.1. Запасов, млн р.	21800	51105	39167	179,7	17 367
1.2. Дебиторской задолженности, млн р.	24890	45534	55214	221,8	30 324
1.3. Денежных средств, млн р.	3982	2845	1484	37,3	-2 498
3. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн р.	35496	55822	89487	252,1	53 991
4. Выручка от реализации продукции, товаров,работ, услуг, млн р.	409363	735962	864513	211,2	455 150
5. Оборачиваемость (количество оборотов):
5.1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,37	2,95	2,81	118,7	0,44
5.2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (краткосрочных активов)	5,39	5,93	6,14	113,90	0,75
5.3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	16,45	16,16	15,66	95,2	-0,79
5.4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	102,80	258,69	582,56	566,7	479,75
6. Оборачиваемость в днях:
6.1. Совокупных активов	151,98	122,11	127,99	84,2	-23,99
6.2. Оборотных активов	66,76	60,69	58,61	87,8	-8,15
6.3. Дебиторской задолженности	21,89	22,27	22,99	105,0	1,10
6.4. Денежных средств	3,50	1,39	0,62	17,6	-2,88

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

Коэффициент оборачиваемости общего капитала увеличивается на протяжении 2011-2013 гг. и в 2013 году составил 2,81 оборотов, что свидетельствует о снижении эффективности управления капиталом предприятия, такая же закономерность наблюдается и по оборотным средствам показатель оборачиваемости которого так же возрос с 5,39 раз в 2011г. до 6,14 раз к 2013г., что может привести к залеживанию продукции на складах предприятия. К положительной динамике можно отнести снижение оборачиваемости дебиторской зeдолженности. От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств. Уменьшение скорости оборота приводит к потребности дополнительного финансирования текущей деятельности предприятия для сохранения сложившегося уровня ликвидности.

Данные о структуре и динамике пассивов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг. представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 -- Данные о структуре и динамике пассивов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг.

Статьи пассива баланса	2011г.	2012г	2013г	Отклонение за период 2013/2011гг., +/-
	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу
1. Собственный капитал	101051	58,47	112774	45,18	120623	39,24	19572
В том числе:
1.1. Уставный фонд	18098	10,47	18993	7,61	21113	6,87	3015
1.2. Добавочный фонд	74910	43,35	96457	38,64	116059	37,76	41149
1.3. Нераспределенная прибыль	8043	4,65	-2676	-1,07	-16549	-5,38	-24592
2. Заемный капитал	71771	41,53	136856	54,82	186743	60,76	114972
В том числе:
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	6696	3,87	6864	2,75	6254	2,03	-442
2.2. Краткосрочные обязательства	65075	37,65	129992	52,07	180489	58,72	115414
Баланс	172 822	100,00	249630	100,00	307366	100,00	134544

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2011-2013г. идет увеличение пассива предприятия с 172822 млн.руб. в 2011г. до 307366 млн.руб. к 2013г. данный рост связан в основном с ростом заемного капитала предприятия, который возрос с 71771 млн.руб. в 2011г. до 186743 млн.руб. к 2013г.

Данные о структуре пассива ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг. представлены на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Данные о структуре пассива ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что удельный вес в пассиве ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011г. приходился на собственный капитала в размере 58,47%, когда к 2013г., идет обратная закономерность по ОАО «Пинский мясокомбинат» и удельные вес пришелся за заемный в размере 60,76%.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Показатели о ликвидности и плeтежеспособности по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели о ликвидности и платежеспособности по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг.