Спрос на лизинговые услуги в настоящее время очень высок в связи с тем, что потребности в модернизации и реструктуризации у российских компаний довольно большие, а доступные финансовые механизмы ограничены. В действительности же, директора лизинговых компаний в неформальной обстановке раскрывают свою убежденность в том, что конкуренция на рынке лизинговых услуг еще слабая, поскольку спрос на лизинговые услуги намного превышает предложение. Однако проблема заключается в нахождении клиентов, имеющих устойчивое финансовое положение, которые будут надежными лизингополучателями. Отсутствие достоверной информации о финансовом положении потенциального лизингополучателя с целью прогнозирования его кредитоспособности, а также макроэкономическая неопределенность усложняют ситуацию.

Одним из показателей того, что спрос на лизинговые услуги не удовлетворен, является тот факт, что только одна из представленных в этом отчете лизинговых компаний проводит рекламные кампании, предлагая свои услуги, в то время, как объем сделок всех лизинговых компаний растет. Многие компании не имеют отдела маркетинга и для управления продажами полагаются только на несколько человек.

Два ключевых фактора влияют на повышение спроса на лизинговые услуги:

- Возможность отнесения лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции, в то время как проценты по кредитам не разрешается относить на себестоимость продукции.

- Ускоренная амортизация лизингового оборудования, которая ведет к снижению налога на прибыль и налога на имущество.

Эти два фактора обеспечивают мощные налоговые стимулы для поддержки зарождающейся лизинговой индустрии.

Поскольку статистические данные о лизинге в России очень скудны, оценки рынка являются умозрительными. Потенциальный объем рынка лизинговых услуг измеряется ниже на основе следующих относительных показателей:

- доля в общем объеме капиталовложений,

- доля в общем объеме импорта основных средств,

- доля в объеме банковского кредитования.

В странах, являющихся членами Организации Европейского Сотрудничества и Развития, обычно 20 - 30 процентов капиталовложений финансируется посредством механизма лизинга. В развивающихся странах и странах с переходной экономикой, в которых существует лизинговая индустрия, на долю лизинга обычно приходится от 3 до 15 процентов. В таблице 3 представлены оценки объема валового внутреннего продукта и валового объема внутренних инвестиций, подготовленные Международным Банком Реконструкции и Развития (Всемирным Банком).

2. Лизинг в России: проблемы и перспективы

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Если в 2006 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то к 2009 году эти показатели выросли в два с половиной раза - до 1,3 и 8,2% соответственно.

Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2004 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место, то по результатам 2009 года, по-видимому, уже войдет в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию. Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто- и железнодорожный транспорт Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. 2-е изд., исправленное и дополненное. - СПб.: Питер, 2010. - 160с..

2.1 Структура и состав рынка лизинга

В лидеры рынка вышли сделки с легковым и грузовым автотранспортом: в сумме они значительно опережают остальные объекты лизинга (Приложения). Исторически этот сегмент - наиболее привлекательный для лизингодателей. В нем работают почти все российские лизинговые компании. Это обусловлено высокой ликвидностью автомобилей, что превращает их в очень удобное и надежное обеспечение сделки. Большинство новых лизинговых компаний, выходя на рынок, начинают работать именно в этом сегменте. Затем, накопив опыт, переходят в более сложные и рискованные ниши. Поэтому увеличение интереса к данному рынку, выход на него новых игроков прежде всего отражается на лизинге автотранспорта.

По типу наиболее востребованных предметов лизинга прочные позиции занимает динамично развивающийся сегмент автотранспорта и подвижного состава. Так, в нашей компании заключенные договоры лизинга автотранспорта с января по май 2010 года составляют более 80% от общего количества реализованных сделок.

Эта же причина - высокая ликвидность - лежит в основе выдвижения на лидирующие позиции железнодорожного транспорта. Однако здесь имели место и дополнительные стимулы. Прежде всего это растущий спрос со стороны ОАО «РЖД», которое в 2008 году провело тендер на лизинг 1000 полувагонов. В 2004 году их число в этом тендере возросло до 4600, а в 2009 - до 7000. Это привело к значительному росту лизингового финансирования поставок подвижного состава. Фактором увеличения стоимостного объема суммарного портфеля сделок лизинга железнодорожного транспорта стал и рост цен на него более чем вдвое в течение последних двух лет.

Еще одним фактором развития лизинга подвижного состава стали изменения в законодательстве, позволившие сократить сроки амортизации на подвижной состав. С учетом коэффициента ускорения это сделало его доступным для лизингового оборота. Именно благодаря быстрому росту данного сегмента в лидеры рынка выдвинулись относительно недавно созданные компании, такие как «Магистраль Финанс», «Ханса Лизинг», «Брансвик Рейл Лизинг». На сегмент делают ставку и крупные участники рынка - «Русско-германская лизинговая компания», «Альфа-Лизинг». Новые компании, выходящие на рынок лизинга, особенно иностранные, также собираются сделать акцент на лизинг железнодорожного и автотранспорта.

Вместе на долю железнодорожного и автотранспорта приходится не менее половины всего рынка лизинга. И это позитивная тенденция, которая свидетельствует о взрослении и стабилизации рынка. Именно такая структура характерна для лизинговых рынков развитых стран.

Далее среди объектов лизинга можно выделить сельскохозяйственную технику, различные виды оборудования, а также строительную и дорожно-строительную технику.

Для оценки ситуации с лидерами на рынке лизинга можно проанализировать рейтинг лизинговых компаний по объему полученных за год лизинговых платежей. Этот показатель представляет собой комплексную и фундаментальную оценку бизнеса и устойчивости лизинговой компании, поскольку получаемые сейчас лизинговые платежи являются результатом деятельности за последние три - пять лет.

В рейтинге по показателю объема полученных лизинговых платежей наиболее высокие позиции у компаний, имеющих длительную историю на рынке и крупные объемы бизнеса в прошлом, - «РТК Лизинг», «Авангард Лизинг», «Центр-Капитал», «КамАЗ» и «Промсвязьлизинг». Второе место лизинговой компании «УРАЛСИБ», по-видимому, объясняется процессом консолидации одноименной финансовой группы, в ходе которой в одну лизинговую структуру были объединены «Регион Лизинг», «НИКОЙЛ-Лизинг» и «Капитал», что стало крупнейшим слиянием на российском рынке лизинга в минувшем году.

2.2 Новые тенденции на рынке лизинга

Главной тенденцией рынка лизинга в последнее время стало явное усиление конкуренции между лизингодателями. Именно это явление способствовало заметному оживлению рынка в целом. Ключевым событием 2009 года в этом контексте стал приход на российский рынок сразу пяти международных гигантов лизинга. Это австрийский «ФБ Лизинг», итальянский «Локат Лизинг Руссия» (при банке Uni Credit), нидерландский «ИНГ Лизинг», французский Arval (при банке BNP Paribas) и латвийский «Па-рекс Лизинг». До сих пор международные финансовые группы, лизинговые компании и банки относились к России весьма сдержанно: количество лизингодателей с иностранным капиталом можно было пересчитать по пальцам. Из числа наиболее крупных универсальных компаний это «Райффайзен Лизинг», «ММБ Лизинг» и «Европлан», а также несколько специализированных компаний при поставщиках, такие как «Скания Лизинг», «Вольво Финанс Групп», «Даймлер Крайслер Лизинг Автомобили». Но высокие темпы роста рынка при хорошей рентабельности и низких кредитных рисках не оставили иностранцев равнодушными Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. 2-е изд., исправленное и дополненное. - СПб.: Питер, 2010. - 160с..

У новых компаний амбициозные планы: «ФБ Лизинг» намерена довести ежегодный размер лизингового портфеля до 600 млн долл. США, «ИНГ Лизинг» - до 1 млрд долл. США уже в ближайшие год-два. На практике пока дальше всех продвинулся «Локат Лизинг», за год нарастив портфель с нуля до 55 млн долл. США. Эти планы выглядят реалистичными, учитывая доступ компаний к огромным и дешевым финансовым ресурсам материнских структур. Правда, сдерживающим фактором могут стать повышенные требования к надежности сделок: компании планируют работать лишь с наиболее ликвидными объектами, такими как авто- и железнодорожный транспорт. А конкуренция в этих сегментах уже сейчас довольно высока и будет расти дальше.

На рынок выходят и новые российские лизинговые компании. В 2009 году о начале работы заявили Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан, лизинговая компания «КамАЗ», лизинговая компания «Прадо» (при одноименной финансово-консалтинговой группе), компания «Интеграл Лизинг» (при банке «Интеграл»). Однако эти компании не располагают таким ресурсом, как «дочки» иностранных гигантов, и вряд ли окажут заметное влияние на весь рынок лизинга.

Рост конкуренции на рынке, безусловно, благоприятный фактор для лизингополучателей - у них есть возможность выбирать более выгодные условия для работы.

2.3 Новые лизинговые продукты

Сегодня перед многими российскими компаниями (особенно это касается предприятий малого и среднего бизнеса) стоит проблема поиска и привлечения инвестиций для дальнейшего развития. Частично данная потребность компенсируется за счет кредитования. Однако не секрет, что возможности взять кредит у некрупных предприятий весьма ограничены. В данной ситуации лизинг - один из наиболее эффективных способов финансирования развития предприятия.

В наш регион лизинг также приходил поэтапно. Зарождением данного рынка можно считать начало 2005-х годов, когда при банках Красноярска, сначала в качестве отделов, а потом и в качестве самостоятельных структур, стали появляться лизинговые компании. Но серьезное развитие сфера лизинга получила не так давно, по сути, около полутора лет назад.

По данным Российской ассоциации лизинговых компаний, объем рынка в 2009 г. по показателю стоимости нового бизнеса составил 10 млрд долл. При этом темп прироста сохранился, как и годом ранее, на уровне 70%. Доля лизинга в ВВП составила 1,3%, а в инвестициях в основные средства - 8,2%. По мнению экспертов, к концу текущего года показатели по рынку лизинговых услуг также будут впечатляющими. Представители лизинговых компаний не без гордости констатируют, что за последние полтора-два года заметно улучшилось качество лизингового обслуживания клиентов. Если около трех-четырех лет назад лизинговое финансирование предоставлялось лишь по 10-20% от заявок клиентов, то сейчас эта доля превышает 50%. По мнению экспертов, происходят и структурные изменения рынка: лизинговые компании переходят от индивидуального обслуживания к массовому продвижению своих услуг. По оценкам участников рынка, к 2007 г. рынок лизинга может вырасти в три-четыре раза. Причем эти показатели будут обеспечены за счет нарастающей конкуренции в этой сфере Калинникова В. Инвестиции без денег. В Красноярске развивается лизинговый рынок. // Журнал «Эксперт-Сибирь». № 6, 2007..

Если говорить о текущей ситуации в нашем городе, можно отметить, что в Красноярске существует в целом порядка 20 лизинговых структур. По мнению экспертов, их можно разделить на следующие категории.

Лизинговые компании, существующие при банках. Организаций данного типа в Красноярске большинство, порядка 50%. Сейчас практически при каждом банке есть лизинговая структура, просто не везде они выделены в отдельное юридическое лицо, зачастую лизинг просто является одним из направлений деятельности кредитного отдела банка.

По словам экспертов рынка, взять имущество в лизинг через банковскую лизинговую компанию часто оказывается сложнее, чем через компании другого типа - специфика банковской деятельности отражается и на лизинге, так как к лизингополучателю в банке относятся как к кредитору. Отсюда и сложности: большое количество необходимой документации, более длительная процедура принятия решения (не менее недели). Банк анализирует кредитную историю компании-лизингополучателя, его обороты по расчетному счету, его активы, баланс, текущий бизнес. При этом, есть ряд лизинговых программ, по которым процедура принятия решения о финансировании занимает 1-2 банковских дня с минимальным перечнем необходимой документации, предоставляемых клиентом, (к примеру, программа «Автомобили в лизинг» в лизинговой компании «УРАЛСИБ»).

У лизинговых компаний, созданных в крупных корпорациях, либо работающих с крупными банками есть ряд преимуществ: и минимальное годовое удорожание предмета лизинга, и большой объем ресурсов для финансирования лизинговых сделок.

Независимые лизинговые компании. Они занимают порядка 30-35% красноярского рынка, большинство данных компаний пришли в Красноярск из европейской части страны и являются филиалами московских структур. Технология лизинга в подобных структурах отработана, конечно, лучше, поскольку компании специализируется именно на данном направлении бизнеса. Процедуры здесь гораздо проще, чем при банках - в ряде случаев необходимо предоставить только учредительные документы (иногда требуются и финансовые документы). Срок принятия решений может укладываться в 1-2 дня.

Лизинговые компании, существующие при автосалонах/ авиакомпаниях. Их немного, порядка 15% рынка - в Красноярске они существуют только при крупных автосалонах («Атлантик Моторс», «Тойота-Крепость», «ФЦ-Редут», «АЦ-Авангард»). При этом, не стоит думать, что в этом случае поставщик оборудования уже заранее определен - приобрести в лизинг автомобиль данного производителя будет быстрее и дешевле, но если клиент хочет получить автомобиль, не представленный в автосалоне, это также возможно. Технология лизинговой сделки не отличается от классической схемы лизинга, единственное, за счет длительных партнерских отношений с производителем, у данных компаний есть возможность получить скидки на приобретение автомобилей и тем самым снизить удорожание оборудования.

Что касается направлений лизинга в Красноярске, они абсолютно разнообразны: в лизинг можно взять автомобили, грузовую и строительную технику, оборудование и даже самолет. Отвечая на вопрос о лидерах красноярского рынка, эксперты чаще всего упоминали такие компании как «УРАЛСИБ», «АФТ-Лизинг», «Механика роста лизинг», «КМБ-лизинг», «Дельта Лизинг». Интересно, что недавно вышедшие на наш рынок московские сетевые структуры «Carcade» и «Элемент Лизинг» уверенно вошли в число лидеров.

«Наши комбайны продаются через «Сибагролизинг», дочернюю компанию «Агромашхолдинга», - рассказывает директор пресс-центра АМХ Сергей Дубинцов. - Холдингу нужна была своя лизинговая компания для того, чтобы увеличить продажи, облегчив сельчанам покупку своей техники. Сейчас, как считают специалисты, продажи через лизинг будут объективно снижаться - появляются более выгодные кредитные схемы, часть расходов покупателя по которым берет на себя бюджет. Тем не менее, в лизинг пока продаем достаточно много - около 90% комбайнов» Калинникова В. Инвестиции без денег. В Красноярске развивается лизинговый рынок. // Журнал «Эксперт-Сибирь». № 6, 2007..

Как правило, лизинговые компании в Красноярске некрупные: в среднем, в них входит 3-5 человек. Весь работающий в них персонал (помимо директора) обычно называется обобщенным понятием «менеджер по лизингу», функционал которого довольно широк: от оформления документации по лизинговой сделке до привлечения клиентов, работы с поставщиками и оценки финансового состояния лизингополучателя.

3.2 Тенденции развития лизинга в Красноярском крае