Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Аналитический отчет по результатам анализа бухгалтерской финансовой отчетности

2.1.1 Анализ финансовой устойчивости организации

2.1.2 Анализ финансовых результатов и деловой активности

2.1.3 Анализ ресурсов организации

2.2 Рекомендации по результатам экономического анализа

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ финансового и экономического состояния предприятия - весьма актуальная тема в данный период развития экономической инфраструктуры России, т.к. предприятиям, работающим в условиях рыночной экономики, приходится прилагать значительные усилия для поддержания платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности.

В современных условиях анализ финансового состояния предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.

Целью курсовой работы является анализ финансового и экономического состояния и разработка мероприятий, повышающих эффективность деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели в рамках работы поставлены следующие задачи:

– провести анализ финансового состояния предприятия;

– разработать мероприятия, повышающие эффективность деятельности организации.

Объектом исследования является ОАО «Газпромнефть - ОНПЗ».

Предмет исследования - оценка финансового состояния предприятия.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых по теории финансов организации, финансового менеджмента, стратегического менеджмента, финансового анализа.

Информационной базой исследования являются нормативные акты, положения и инструкции Минфина (ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», Приказ Минфина «О формах бухгалтерской отчетности организаций», а также бухгалтерская отчетность за период 2012 - 2014 гг. - бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах.

В процессе написания работы использованы следующие методы экономического анализа: горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ, метод финансовых коэффициентов.

Большой вклад в разработку вопросов оценки финансового состояния организации сделан И.Т. Балабановым, Л.Т. Гиляровской, А.В. Грачевым, В.В. Ковалевым, И.Я. Лукасевичем, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулиным, А.Д. Шереметом и другими.



1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО «Газпромнефть - Московский НПЗ» - нефтеперерабатывающее предприятие «Газпром нефти». 

Предприятие занимает ведущие позиции в производстве высокооктановых бензинов и дизельных топлив, обеспечивая порядка 40% потребностей Московского региона в нефтепродуктах.

Основным видом деятельности ОАО “Газпромнефть - МНПЗ» является производство нефтепродуктов и продуктов переработки нефти с использованием экологически безопасных и современных технологий, обеспечивающих повышение экономической эффективности проводимых работ.

ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» осуществляет деятельности в соответствии с лицензиями.

ОАО «Газпромнефть - Московский НПЗ» - предприятие топливного профиля. На сегодняшний день Московский НПЗ входит в десятку крупнейших заводов по объему перерабатываемой нефти и стабильно удерживает в течение последних 4-х лет 8-ое место.

Численность сотрудников общества составила 2173,2074 и 2076 человек на 31.12.2014, 31.12.2013, 31.12.2012г. соответственно.

В настоящее время на ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» продолжается реализация масштабной программы реконструкции и модернизации завода, рассчитанной до 2020г.

Основные экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1.



Таблица 1 Основные экономические показатели ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за 2012-2014гг.

Показатели	2013	2014	2015	Изменения 2015/2013
				тыс. руб.	%
Выручка от продаж (тыс. руб.)	19907552	21116864	29522581	9615029	48,30
Себестоимость продаж (тыс. руб.)	9291947	13463251	17823757	8531810	91,82
Прибыль от продаж (тыс. руб.)	9179166	6191862	9959450	780284	8,50
Чистая прибыль (тыс. руб.)	7807774	2452959	9834370	2026596	25,96
Сумма основных фондов тыс. руб.	46017032	53658708	56134134	10117102	21,99
Среднесписочная численность работников (чел.)	2074	2173	2205	131	6,32
Выручка на одного работающего (тыс. руб.)	9598,63	9717,84	13388,93	3790,30	39,49
Фондоотдача (руб./руб.)	0,43	0,39	0,53	0,09	21,57
Фондоемкость (руб./руб.)	2,312	2,541	1,901	-0,41	-17,74
Рентабельность продаж, (%)	46,11	29,32	33,74	-12,37	-26,84

Из данных таблицы можно сделать вывод, что основные технико-экономические показатели деятельности организации увеличились в 2015 году по сравнению с 2013 годом.

Так, увеличилась выручка от продаж на 9615029 тыс. руб. или 48,3%. Себестоимость продаж увеличилась на 8531810 тыс. руб. или 91,82%.

Прибыль от продаж возросла на 780284 тыс. руб. или 8,5%. Чистая прибыль в 2015 году составила 9834370 тыс. руб., что на 25,96% выше по сравнению с 2013 годом. Рентабельность продаж за отчетный период составила 33,74% по сравнению с 46,11% в 2013 году. Стоимость основных производственных фондов организации увеличилась на 10117102 тыс. руб. или на 21,99%.

Увеличение коэффициента фондоотдачи в 2015 г. обусловлено превышением темпов роста объема выпуска продукции над темпами роста среднегодовой стоимости оборудования. Темп роста основных фондов составляет 21,99%, когда темп роста продукции 48,3%.

Коэффициент фондоемкости показывает количество основных фондов, требуемых для производства продукции на один рубль. Уменьшение коэффициента фондоемкости в 2015 г на 17,74%, на самом деле означает, что теперь требуется меньше основных средств для нормального обеспечения производственного процесса.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Аналитический отчет по результатам анализа бухгалтерской финансовой отчетности

Диагностирование финансового состояния предприятия является очень важным этапом финансового руководства.

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде.

Актив баланса характеризует в первую очередь имущество предприятия. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, деловой активности.

Анализ изменения структуры и динамики активов предприятия представлен в таблице 2.

Таблица 2 Структура и динамика изменения активов ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015гг.

Показатель	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Абсолютное отклонение 2015г./2013г., тыс. руб.	Темп роста 2015г./ 2013г., %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1.Внеоборотные активы	50156342	86.26	59246429	88.47	64593039	91.92	14436697	28.78
-нематериальные активы	456347	0.78	760686	1.14	817896	1.16	361549	79.23
-Основные средства	46017032	79.14	53658708	80.13	56134134	79.88	10117102	21.99
-Финансовые вложения	1116253	1.92	959130	1.43	323877	0.46	-792376	-70.99
-Отложенные налоговые активы	83822	0.14	332133	0.50	86403	0.12	2581	3.08
-Прочие внеоборотные активы	2372893	4.08	3371559	5.03	6846678	9.74	4473785	188.54
2.Оборотные активы	7992022	13.74	7719628	11.53	5677249	8.08	-2314773	-28.96
2.1.Запасы	1292726	2.22	1164818	1.74	784643	1.12	-508083	-39.30
-сырье, материалы и др.	1292202	2.22	1151243	1.72	763978	1.09	-528224	-40.88
-НДС	140787	0.24	162088	0.24	35706	0.05	-105081	-74.64
2.2.Дебиторская задолженность	5704351	9.81	3966507	5.92	4607370	6.56	-1096981	-19.23
2.3.Денежные средства и краткосрочные фин. вложения	851768	1.46	2420315	3.61	229576	0.33	-622192	-73.05
2.4.Прочие оборотные активы	235	0.00	5900	0.01	19954	0.03	19719	8391.06
Всего имущества	58148364	100	66966057	100	70270288	100	12121924	20.85

Из данных таблицы можно сделать следующий вывод: имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 12121924 тыс. руб. или на 20,85%. Увеличение произошло за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 14436697 тыс. руб. или на 28,78%

Основной удельный вес в составе имущества ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» занимают на конец 2015 года внеоборотные активы. За весь анализируемый период их доля колебалась в пределах 86,26%-91,92%.

Рост внеоборотных активов произошел в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 21,99%.

Уменьшение стоимости оборотных активов в 2015 году составило 2314773 тыс. руб. или на 28,96% по сравнению с 2013 годом. Уменьшение произошло по всем статьям. Запасы предприятия уменьшились на 39,3%. Произошло уменьшение дебиторской задолженности предприятия по сравнению с 2013 годом на 19,23%, но по сравнению с 2014 годом дебиторская задолженность выросла и составила 4607370 тыс.руб., что является отрицательным фактором для финансовой устойчивости организации.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ изменения структуры и динамики пассивов предприятия представлен в таблице 3.

Как видно из таблицы за анализируемый период сумма пассивов увеличилась с 58148364 тыс. руб. в 2013 году до 70270298 тыс. руб. - в 2015 году, то есть они возросли на 20,85%. При этом собственный капитал увеличился на 1685231 тыс. руб. или на 6,14%, а заемный капитал увеличился на 436693 тыс. руб. или на 1,42%.

Таблица 3 Структура и динамика изменения пассивов ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015гг.

Показатель	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Абсолютное отклонение 2015г./2013г., тыс. руб.	Темп роста 2015г./ 2013г., %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Собственный капитал, из них:	27467833	47.24	29928683	44.69	29153064	41.49	1685231	6.14
Уставный кап-л	78833	0.14	78833	0.12	78833	0.11	0	0.00
Переоценка внеоборотных активов	3853290	6.63	3754787	5.61	3687377	5.25	-165913	-4.31
Резервный капитал	3942	0.01	3942	0.01	3942	0.01	0	0.00
Нераспределенная прибыль	23531768	40.47	26091121	38.96	35 382 912	50.35	11851144	50.36
Заемный капитал	30680531	52.76	37037374	55.31	31117224	44.28	436693	1.42
Долгосрочные кредиты	736759	1.27	1896589	2.83	26061244	37.09	25324485	3437.28
Краткосрочные обязательства	29943772	51.50	35140785	52.48	5055980	7.20	-24887792	-83.12
Заемные средства	25141248	43.24	29071402	43.41	0	0.00	-25141248	-100.00
Кредиторская задолженность	4232968	7.28	4400371	6.57	4558081	6.49	325113	7.68
Всего пассивов	58148364	100.00	66966057	100.00	70270298	100.00	12121934	20.85

Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста заемных источников, хотя заемный капитал составляет большую долю источников финансирования компании.

Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшилась с 52,76% в 2013г. до 44,28% в 2015 г. Заемный капитал сформирован в основном за счет долгосрочных обязательств. Доля долгосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на конец анализируемого периода составляет 37,09%.Сумма краткосрочных кредитов в 2015 году уменьшилась по сравнению с 2013 годом на 100%.Сумма кредиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 7,68%.

2.1.1 Анализ финансовой устойчивости организации

Традиционный способ анализа ликвидности состоит в сравнении активов и пассивов бухгалтерского баланса, агрегированных в четыре группы по следующему принципу: активы - по степени убывания ликвидности имущества, пассивы - по степени удлинения сроков погашения обязательств. Далее необходимо полученные группы сравнить между собой путем вычитания из группы активов соответствующей группы пассивов. Если данная разница будет положительна, то имеет место платежный излишек, а в противном случае - платежный недостаток. Считается, что условие абсолютной ликвидности состоит в присутствии излишка по первым трем парам имущества и обязательств и недостатка по четвертой. Неравенство в последней группе является регулирующим и играет чрезвычайно существенную роль. Оно характеризует наличие у организации собственных оборотных средств. Определить ликвидность, означает проанализировать ликвидности баланса, то есть степень превышения величины активов над обязательствами. Для анализа ликвидности баланса в таблице 4 представим активы, сгруппированные по степени их ликвидности и обязательства, сгруппированные по степени их погашения.



Таблица 4 Анализ ликвидности баланса ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015 гг., тыс. руб.

Статьи актива по степени ликвидности	Тыс. руб.	Статьи пассива по степени срочности обязательств	Тыс. руб.	Степень ликвидности баланса
На конец 2013 года
А1	851768	П1	4232968	-3381200
А2	5700955	П2	25710804	-20009849
А3	1433513	П3	736759	696754
А4	50159738	П4	27467833	22691905
На конец 2014 года
А1	2420315	П1	4400371	-1980056
А2	3930581	П2	30740414	-26809833
А3	1326906	П3	1896589	-569683
А4	59282355	П4	29928683	29353672
На конец 2015 года
А1	229576	П1	4558081	-4328505
А2	4583312	П2	497899	4085413
А3	820349	П3	26061244	-25240895
А4	64617097	П4	39153064	25464033

Баланс считается абсолютно ликвидным, если происходит выполнение следующих неравенств.

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4,

Где А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А2 - быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность), А3 -медленно реализуемые активы (запасы, НДС), А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность), П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы), П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы), П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

Следовательно, можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Следовательно, можно сделать вывод, что недостаточная ликвидность баланса свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы для улучшения платежеспособности.

Как правило, для оценки ликвидности предприятия, прежде всего, рассчитывают ряд коэффициентов ликвидности. Данные коэффициенты представляют собой отношение в той или иной мере ликвидного имущества к краткосрочной задолженности предприятия.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основе данных из бухгалтерской отчетности компании (на основе формы № 1 - бухгалтерского баланса). Коэффициенты отражают способность компании погашать свою текущую задолженность за счет оборотных активов. Величина текущих обязательств компании сравнивается с величиной оборотных средств - в этом и состоит смысловое содержание всех коэффициентов ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности приведен в таблице 5.

Таблица 5 Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015 гг.

Показатели	На конец 2013	На конец 2014	На конец 2015	Отклонение 2015/2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.028	0.07	0.48	0.45
Коэффициент срочной ликвидности	0.22	0.18	1.39	1.17
Коэффициент текущей ликвидности	0.27	0.22	1.12	0.86
Доля оборотных средств в активах	0.14	0.12	0.08	-0.06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0.80	-0.92	0.02	0.82
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-15.31	-20.67	0.76	16.07

Динамика показателей платежеспособности и ликвидности позволяет сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился к 2015 году, находится в пределах ниже нормы. Коэффициент срочной ликвидности за анализируемый период увеличивается, но находится в пределах ниже допустимого значения, что говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет наиболее ликвидных оборотных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию роста, находится в пределах ниже допустимого значения. Отрицательное значение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами в 2013-2014 гг. говорит о том, что текущие активы не обеспечены собственными оборотными средствами, то есть их недостаточно для финансовой устойчивости организации. К 2015 году ситуация изменяется в лучшую сторону.

Для того чтобы определить устойчива компания с финансовой точки зрения или нет, необходимо определить к какому типу финансовой устойчивости его можно отнести.

Обеспеченность запасов основными источниками представлена в таблице 6.

бухгалтерский финансовый отчетность устойчивость



Таблица 6 Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015 гг.

Показатели	Обознач/	На конец 2013г	На конец 2014г	На конец 2015г	Изменение 2015/2013
	норматив
1. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	Ес	-22688509	-29319746	-25439975	3879771
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.	Ет	-21951750	-27423157	621269	28044426
Общая величина финансовых источников.тыс. руб.	Е?	7992022	7717628	5677249	-2040379
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Излишек (+) или недостаток (-) СОС	+-Ес	-23981235	-30484564	-26224618	4259946
Излишек (+) или недостаток (-) СД	+-Ет	-23244476	-28587975	-163374	28424601
Излишек (+) или недостаток (-) ОИ	+-Е?	6699296	6552810	4892606	-1660204
Трехкомпонентный показатель	-	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)	-
Тип обеспеченности	-	Неустой-чивое	Неустой-чивое	Неустой-чивое	-

По данным таблицы можно сделать вывод, что в организации сложился неустойчивый тип финансовой устойчивости. К концу 2015 года наблюдается недостаточная обеспеченность собственными оборотными средствами.

Дальнейший анализ финансовой устойчивости производится по относительным показателям, результаты расчетов которых отражен в таблице 7.



Таблица 7 Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» на конец 2013-2015 гг.

Наименование показателя	Норм. Знач.	На конец 2013	На конец 2014	На конец 2015	Изменения 2015/2013
Коэффициент общей платежеспособности (автономии)	0,4-0,6	0,47	0,45	0,56	0,08
Коэффициент финансирования	> 1	0,90	0,81	1,26	0,36
Коэффициент финансовой зависимости	?0,5	0,53	0,55	0,44	-0,08
Коэффициент маневренности	>0,5	-0,83	-0,98	-0,65	0,18
Коэффициент финансовой устойчивости	? 0,6	0,49	0,48	0,93	0,44

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать следующий вывод. Анализ коэффициента автономии показал, что его значение стремится к нормальному, из чего можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников. Коэффициент финансирования в 2013-2014гг. ниже рекомендуемого значения, что свидетельствует о том, что собственный капитал значительно меньше заемного капитала. На конец 2015 года ситуация изменилась за счет значительного уменьшения краткосрочных заемных средств. Коэффициент финансовой зависимости организации уменьшился в 2015 году, что является положительным фактором, свидетельствует о том, что предприятие стало меньше зависеть от внешних заемных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала на протяжении всего анализируемого периода имеет отрицательное значение, это говорит о том, что у компании недостаточно собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода значительно вырос, что свидетельствует о меньшей зависимости предприятия от краткосрочных источников финансирования.



2.1.2 Анализ финансовых результатов и деловой активности

Деловую активность коммерческой организации измеряют при помощи системы качественных и количественных показателей. Благодаря коэффициентам деловой активности удается проанализировать, как эффективно средства используются самим предприятием.

Показатели деловой активности предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8 Показатели деловой активности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за 2013-2015 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение
	2013	2014	2015	2014 г. к	2015 г. к
				2013 г.	2014 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	0,34	0,32	0,42	-0,03	0,10
Срок оборота активов, дн.	1052	1142	857	90	-285
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,49	2,74	5,20	0,24	2,46
Срок оборота оборотных активов, дн.	145	132	69	-12,92	-63
Коэффициент оборачиваемости запасов	15,40	18,13	37,63	2,73	19,5
Срок оборота запасов, дн.	23	20	10	-3,52	-10
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,49	5,32	6,41	1,83	1,09
Срок оборота дебиторской задолженности, дн.	103	68	56	-35,53	-12
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,70	4,80	6,48	0,10	1,68
Срок оборота кредиторской задолженности, дн.	77	75	56	-1,53	-19
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,72	0,71	0,75	-0,02	0,04
Срок оборота собственного капитала, дн.	497	510	477	13,51	-33

Как свидетельствуют данные таблицы, коэффициенты оборачиваемости предприятия достаточно стабильны.

Увеличение оборачиваемости запасов свидетельствует о том, что в компании отсутствуют избыточные запасы. Предприятие проводит эффективную маркетинговую политику.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец 2015 года увеличивается, а период оборота уменьшается, что свидетельствует о том, что покупатели стали гораздо быстрее погашать свою задолженность по сравнению с прошлыми периодами.

К концу 2015 года происходит увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что скорость оплаты кредиторской задолженности организации увеличивается.

Коэффициент оборачиваемости активов увеличивается к концу 2015 года, что свидетельствует о более эффективном использовании активов.

Анализ основных финансовых результатов деятельности предприятия представлен в таблице 9.

Таблица 9. Анализ финансовых результатов ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за 2013-2015 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное изменение,	Темп роста, %
		тыс. руб.
	2013	2014	2015	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка от продаж	19907552	21116864	49522581	1209312	28405717	106,07	234,52
Себестоимость продаж	9291947	13463251	17823757	4171304	4360506	144,89	132,39
Валовая прибыль	10615605	7653613	11698824	-2961992	4045211	72,10	152,85
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	1436337	1461751	1739374	25414	277623	101,77	118,99
Прибыль (убыток) от продаж	9179266	6191862	9959450	-2987404	3767588	67,45	160,85
Сальдо процентов	33446	-318120	-566	-351566	317554	-951,15	0,18
Прочие доходы	654976	1054697	2177554	399721	1122857	161,03	206,46
Прочие расходы	1100622	4546424	1130488	3445802	-3415936	413,08	24,87
Прибыль (убыток) до налогообложения	9370963	3355076	11921866	-6015887	8566790	35,80	355,34
Налог на прибыль	1194519	16482	2687368	-1178037	2670886	1,38	16304,87
Чистая прибыль (убыток)	7807774	2452959	9834370	-5354815	7381411	31,42	400,92

Из данных таблицы можно сделать вывод, что ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» - динамично-развивающаяся компания, о чем свидетельствует рост выручки от продаж, а также рост чистой прибыли предприятия практически в 3 раза.

Показатели рентабельности предприятия показывают доходность бизнеса и подразумевают эффективность работы предприятия.

Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице 10.

Таблица 10. Показатели рентабельности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за 2013-2015 гг.(%)

Показатели	Обозначение	2013	2014	2015	Изменения 2015/2013
Коэффициент валовой прибыли	GPM	154,12	36,24	39,63	-117,87
Маржа чистой прибыли	NPM	39,22	11,62	33,31	-27,60
Рентабельность продаж	ROS	46,11	29,32	33,74	-16,79
Рентабельность активов	ROA	15,79	9,25	14,17	-6,54
Рентабельность чистых активов	RONA	114,86	80,21	175,43	-34,65
Рентабельность собственного капитала	ROE	28,43	8,20	25,12	-20,23

Динамика показателей рентабельности предприятия представлена на рисунке 1.



Рис. 1. Динамика показателей рентабельности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за 2013-2015 гг.(%)

Из данных таблицы и рисунка можно сделать вывод, что в целом показатели рентабельности на конец 2015 года ухудшаются, об этом свидетельствуют уменьшение рентабельности продаж, активов, чистых активов. Представленные в таблице показатели рентабельности за анализируемый период имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» за данный период.

2.1.3 Анализ ресурсов организации

Анализ основных средств предприятия представлен в таблице 11.

Таблица 11 Анализ наличия и движения основных средств ОАО «Газпромнефть-МНПЗ»

Показатели	Основные средства, всего	Земельные участки	Здания и дороги	Машины и оборудование	Сооружения и передаточные устройства	Транспортные средства	Прочие ОС
Первоначальная стоимость
На 31.12.2014	65562875	715183	7147231	24196723	33202858	169016	131865
Поступление	11378710	2032	871107	6876586	3531473	83255	14257
выбытие	1270382	-	22972	1084872	56472	100950	5117
На 31.12.2015	75671202	7172015	7995365	29988437	36677860	151322	141005
амортизация
На 31.12.2014	27308866	-	1066599	10962397	15146594	53340	79935
Амортизация за период	5712987	-	248749	3150694	2291252	8054	14238
выбытие	80231			44548	16743	16108	2832
На 31.12.2015	32941622	-	248749	3106146	2274509	8054	11406
Остаточная стоимость
На 31.12.2014	38254007	715183	6080631	13234325	18056264	115676	51930
На 31.12.2015	42729580	717215	6680017	15919894	19256756	106036	49663
Первоначальная стоимость
На 31.12.2013	59305211	717536	6860367	21399706	29954297	249057	124249
Поступление	7204882	239	486138	3369236	3304273	28288	16708
выбытие	947218	2592	199274	572219	55712	108329	9092
На 31.12.2014	65562875	715183	7147231	24196723	33202858	169016	131865
амортизация
На 31.12.2013	21580004	-	915575	7905106	12641590	46434	71299
Амортизация за период	5878326	-	169079	3137558	2524061	34709	12919
выбытие	149463	-	18056	80264	19057	27803	4283
На 31.12.2013	37725207	717536	5944792	13494600	17312707	202623	52950
На 31.12.2014	38254007	715183	6080631	13234325	18056264	115676	51930

Первоначальная стоимость объектов основных средств по состоянию на 31.12.2015 по сравнению с 31.12.2014 увеличилась на 10 108 328 тыс. руб. за счет:

- введения в действие объектов основных средств на сумму 11 378 710 тыс. руб.

-выбытия основных средств на сумму 1 270 382 тыс. руб.

Организация полностью оснащена основными средствами. Основные средства занимают наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов предприятия.

Анализ затрат организации представлен в таблице 12.



Таблица 12 Анализ затрат ОАО «Газпромнефть-МНПЗ»

Статьи затрат	31.12.2014	31.12.2015	Изменение
			Тыс.руб.	%
Материальные затраты	12940694	15288595	2347901	18,14
Затраты на оплату труда	2147685	2436786	289101	13,46
Отчисления на социальные нужды	593664	739543	145879	24,57
Амортизация	5924989	5930955	5966	0,10
Прочие затраты	2261568	3516150	1254582	55,47
Итого	23868600	27912312	4043429	16,94

Из данных таблицы можно сделать вывод, что затраты предприятия за отчетный период увеличились на 4043429 тыс. руб. или на 16,94%. Рост затрат произошел по всем элементам затрат. Основной причиной роста затрат на производство в 2015 г. по сравнению с 2014 г. Является ремонт второй цепочки установок, реконструкция КТ - 1/1.

2.2 Рекомендации по результатам экономического анализа

В настоящее время проблема формирования и эффективного использования финансовых ресурсов является наиболее актуальной.

В данный момент, отличающиеся высокой конкуренцией, происходят изменения на рынке и происходит смена лидеров рынка. Новыми лидерами могут стать компании, которые наиболее эффективно управляют своими финансами.

Наиболее правильная реакция компаний на данный момент -поиск новых возможностей для развития бизнеса. Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы предприятия говорят о его состоятельности или несостоятельности, составляют основу финансовой системы, а так же являются важнейшим денежным источником, который предоставляет возможность расширения производства.

Снижение объема финансовых ресурсов приводит к ограничению возможности целенаправленного воздействия финансов на развитие экономики.

Финансовые ресурсы играют особую роль в экономических отношениях.

Формирование финансовых ресурсов в оптимальных размерах и целесообразное размещение - является важным моментом для обеспечения устойчивого финансового состояния хозяйствующего субъекта.

На наш взгляд, особое значение следует придать собственным источникам финансирования.

Финансовые ресурсы формируются и используются с учетом специальной системы управления.

Речь идет о менеджменте, деятельность которого направлена на достижение тактических и стратегических целей данной организации. Для оптимального управления руководству необходимо:

- организовывать и управлять отношениями компании в экономической сфере с иными предприятиями, страховыми компаниями, банками, бюджетами любого уровня, а также финансовыми взаимоотношениями внутри самой организации;

– формировать финансовые ресурсы, прогнозировать их поступление и производить оптимизацию;

– размещать капитал и сопровождать процесс его функционирования;

– анализировать и направлять денежные потоки.

Управление финансами предприятия будет эффективным тогда, когда принимаемые управленческие решения четко регулируют движение денежных средств. Правильно организованное планирование финансовых потоков позволяет благополучно пройти стадию заимствования начального капитала у внешнего источника и выйти на позиции, когда доход предприятия становится основным финансовым источником.

Успех предприятия зависит от слаженной, грамотно выстроенной системы управления сложными, многовариантными, разнообразными денежными потоками.

Для увеличения количества денежных средств нужно перевести часть активов в денежное выражение, это потребует от владельцев отказаться от стереотипности мышления и сделать несколько решительных шагов, которые обязательно приведут к неизбежным значительным потерям. Для того чтобы сделать этот шаг необходимо преодолеть психологический барьер и рассматривать настоящие потери как вложения в будущее бизнеса.

Правильное управление капиталом предприятия позволяет стремительно принимать управленческие решения, что является приоритетом в сложной экономической ситуации. Выжить в кризисное время может только более умный и сильный, который без всяких проблем пристроится к экономическим переменам.

Отрицательным фактором для предприятия является избыток оборотных средств, который может привести к уменьшению показателей рентабельности капитала и оборачиваемости. Избыток оборотных активов, наоборот, приводит к увеличению показателей платежеспособности предприятия. Поэтому оборотные средства выступают важнейшим ресурсом для эффективного текущего функционирования предприятия.

Превышение заемных источников влияет на деятельность организации, а именно затрудняет ее. Несмотря на то, что в определенных случаях доля заемного капитала в валюте баланса организации может являться негативным фактором, следует отметить, что также в какой-то степени использование заемных средств свидетельствует о гибкости финансовой политики организации, ее способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к ней в деловом мире.

Таким образом, необходимо сделать акцент на нескольких проблемах формирования финансовых ресурсов организации:

Во-первых, увеличение дебиторской задолженности сравнению с отчетным периодом 2014 года говорит о временном отвлечении денежных средств из оборота.

Управление оборотным капиталом должно включать мероприятия по обеспечению оборотными средствами в соответствии с краткосрочными обязательствами в рамках обеспечения устойчивого функционирования компании. Выработка политики управления оборотным капиталом предполагает:

– формирование оптимальной величины оборотного капитала по видам оборотных средств в условиях дефицита денежных средств;

– определение способов финансирования текущих потребностей в условиях низкой кредитоспособности;

– обеспечение эффективности использования оборотных средств;

– заблаговременное планирование предстоящих расходов;

– расчет необходимой величины оборотных средств должен осуществляться исходя из требований по обеспечению бесперебойной текущей деятельности.

При формировании источников финансирования оборотных активов необходимо учитывать изменения:

– цен на нефть и нефтепродукты на внутреннем и внешнем рынках;

– доли экспорта нефти и нефтепродуктов в объемах реализации;

– экспортных пошлин, тарифов на транспортировку;

– налогового законодательства и др.

Управление запасами является достаточно важной частью политики управления оборотными средствами организации. Благодаря этому обеспечивается бесперебойный процесс в производстве и реализации продукции при минимальной совокупности затрат.

Для любого предприятия является негативным фактом наличие, как недостатка, так и избытка производственных запасов. Среди основных факторов, которые влияют на данный процесс, более значимы следующие:

Во-первых, система условий приобретения основных запасов (объем партий, частота закупок, льготы и скидки).

Во-вторых, возможность и альтернативы реализации продукции. Значимыми являются следующие факторы: изменение объема продаж, скидки в стоимости, возможности спроса, надежность и развитость сети дилеров.

В-третьих, условия процесса производства. Внимание необходимо уделить длительности подготовительного, а также основного процесса, технологиям и способам производства.

В-четвертых, наличие издержек по хранению запасов (расходы на складское обслуживание, непредвиденное замораживание средств).

Управление дебиторской задолженностью организации - это планирование перспектив организации и ее маркетинговой политики для увеличения сбыта продукции или оказанных услуг, а также недопущение непредвиденных задержек средств от контрагентов.

Эффективное управление дебиторской задолженностью включает в себя следующие составляющие:

• наличие достоверной информации о платежеспособности контрагентов;

• анализ и оценка дебиторов и их кредитной истории;

• анализ движения и кредиторской, и дебиторской задолженностей организации, а также их соотношения для определения финансовой устойчивости предприятия;

Контроль за дебиторской задолженностью невозможен без четко сформулированного и структурированного регламента по сотрудничеству с контрагентами, в котором должны отражаться непреклонные правила для проведения коммерческой сделки, а также порядок оплаты дебиторской задолженности.

Следует придерживаться следующих правил:

• разработка методов по скорейшему взысканию долгов и уменьшению дебиторов-неплательщиков;

• прогноз поступления денежных средств от дебиторов и сверка фактического уровня дебиторской задолженности с плановым;

• недопущения роста уровня просроченной дебиторской задолженности;

• создание резервов по сомнительным долгам (недостачам);

• подержание периода оборачиваемости дебиторской задолженности на оптимальном уровне - до 30 календарных дней.

• определение максимальной суммы дебиторской задолженности для всей организации, а также для отдельных контрагентов (учитывается срок сотрудничества, форма собственности дебитора и т.д.);

• постепенное введение факторинга для ускорения оборота капитала, а также для гарантированной компенсации средств.

При нарушении исполнения договора оплаты более чем на три месяца сотрудникам организации для истребования задолженности необходимо оформить иски в арбитражный суд.

Необходимо проводить анализ дебиторской задолженности, который позволит выявить и исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

По дебиторской и кредиторской задолженности компании - установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны.

Экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности.

Управление дебиторской задолженностью

Для уменьшения дебиторской задолженности ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» можно использовать факторинг.

Факторинг означает финансирование под уступку прав на денежное требование. Заключив договор факторинга с банком или факторинговой организацией, ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» получит возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка.

Факторинг позволит ОАО «Газпромнефть - МНПЗ»:

- превратить задолженность покупателей в «живые» деньги;

- пополнять оборотные средства;

- уменьшить риски, связанные с задержкой платежа;

- увеличить товарооборот.

Далее произведен расчет факторинговой сделки для ОАО «Газпромнефть - МНПЗ».

Размер дебиторской задолженности ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» в 2015 году составляет 4607370 тыс. руб. Предположим, что дебиторская задолженность в размере 1932580 тыс. руб. будет продана банку. Договор заключается на следующих условиях:

- банк оставляет резерв в размере 20 % от покупаемой дебиторской задолженности на случай возможных рисков неплатежей дебиторов;

- комиссионные установлены на уровне 4 % покупаемой дебиторской задолженности;

- процент за факторинговый кредит составляет 30 % дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму комиссионных и резерва.

При данных условиях расчет факторинговой сделки выглядит следующим образом.

Выплата досрочного платежа (80% от суммы поставленного товара) сразу после поставки товара составит:

Резерв составит:

Комиссионные банку составят:

Проценты за факторинговый кредит составят:

Таким образом, в результате проведения данного мероприятия ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» получит:

Суммарные расходы на факторинг будут равны:

Итак, размер высвободившихся оборотных средств ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» составит 1428132,6 тыс. руб. Эти средства ОАО «Газпромнефть - МНПЗ» может направить на погашение кредиторской задолженности, которая также незначительно выросла в 2015 году по сравнению с 2014 годом.

Таблица 13 Прогнозный баланс в результате мероприятий по управлению дебиторской задолженностью

Наименование статьи	31.12.2015	31.12.2016	Отклонения тыс.руб.
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО по разделу I	64593039	64593039	-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	784643	667948	-116695
НДС	35706	35706	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	4607370	2674790	-1932580
Денежные средства и финансовые вложения	229576	229576	-
Прочие оборотные средства	19954	19954	-
ИТОГО по разделу II	5677249	3627974	-2049275
БАЛАНС	70270288	68221013	-2049275
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО по разделу III	39153064	39153064	-
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО по разделу IV	26061244	26061244	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	4558081	2508806	-2049275
ИТОГО по разделу V	5055980	3006705	-2049275
БАЛАНС	70270288	68221013	-2049275

Уменьшив дебиторскую задолженность и запасы, предприятие тем самым снизит свои оборотные активы на 2049275 тыс. руб.

Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 14.

Таблица 14 Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Обозначение	31.12.2015	Прогноз	Изменения
К-т общей платежеспособности (автономии)	E/A	0,56	0,57	0,01
К-т финансирования	D/E	1,26	1,37	0,11
К-т финансовой зависимости	D/A	0,44	0,73	0,29
К-т маневренности	FCC	-0,65	-0,65	-
К-т финансовой устойчивости	TIE	0,93	0,96	0,03

Следовательно, можно сделать вывод, что с внедрением мероприятий показатели финансовой устойчивости ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» улучшатся, произойдет увеличение коэффициента автономии, финансовой устойчивости.

Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, а также запасов предприятия позволит повысить финансовую устойчивость, тем самым укрепит финансовое положение предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо проводить финансовый анализ с целью выявления проблемных мест в работе организации и своевременного внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния.

Общая оценка показателей деятельности ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» позволяет сделать вывод о том, что организация в 2015 году значительно улучшила конечные результаты своей деятельности.

Говоря об эффективности работы организации, следует отметить, что в 2015 году сумма прибыли, полученная организацией, значительно увеличилась по сравнению с 2013 годом.

По результатам проведенного практического исследования были сделаны следующие выводы.

Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 12121924 тыс. руб. или на 20,85%. Увеличение произошло за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 14436697 тыс. руб. или на 28,78%

Основной удельный вес в составе имущества ОАО «Газпромнефть-МНПЗ» занимают на конец 2015 года внеоборотные активы. За весь анализируемый период их доля колебалась в пределах 86,26%-91,92%.

Собственный капитал увеличился на 1685231 тыс. руб. или на 6,14%, а заемный капитал увеличился на 436693 тыс. руб. или на 1,42%.

Таким образом, темп роста собственного капитала опережает темп роста заемных источников.

В работе рассчитаны и проанализированы коэффициенты ликвидности. В ходе анализа были сделаны выводы, что данные коэффициенты находятся в пределах ниже допустимого значения.

В организации присутствует недостаточная обеспеченность запасов источниками их формирования. В результате этого на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение.

Стоит также отметить, что большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям. У компании достаточно сильная зависимость от внешних кредиторов.

В качестве возможных мероприятий для дальнейшего роста прибыли и совершенствования управления финансами организации можно предложить следующие:

- управление оборотным капиталом;

- управление дебиторской задолженностью.

Все предлагаемые рекомендации позволят укрепить финансовое состояние корпорации, повысить конкурентоспособность, увеличить ее потенциал в деловом сотрудничестве.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. Федерального закона РФ от 22.12.2014 № 432-ФЗ) //

2. Абрютина М.С. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2011.

3. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. - М.: Дашков и Ко, 2009.

4. Басовский Л.Е., Басовская В.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - («Высшее образование») (ГРИФ). - М.: ИНФРА-М, 2013.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 томах. Т. 1. - 4-е изд., стер. - М.: Издательство «Омега-Л» [и др.], 2012.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 томах. Т. 2. - 4-е изд., стер. - М.: Издательство «Омега-Л» [и др.], 2012.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009.

9. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - 6-е изд., стер. - М.: КноРус, 2013.

10. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. - М.: Дело и сервис, 2010.

11. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для магистров. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2013.

12. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-Л», 2010.

15. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009

16. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Дашков и Ко, 2013.

17. Ковалёв В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2012.

18. Ковалёв В.В., Ковалев Вит. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: учебное пособие. - М.: Проспект, 2011.

19. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2009.

20. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб.пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

21. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент: Полный курс MBA. - М.: Рид Групп, 2011.

22. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2010.

23. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Гриф УМО МО РФ. - М.: ИНФРА-М, 2013.

24. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013.

25. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учеб.для студентов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2010.

26. Рахимов Т.Р. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2012.

27. Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: Издательство Юрайт, 2011.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. - 2-е изд., испр. и доп. -- Минск: РИГТО, 2012.

29. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

30. Стражев В.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб.пособие - Минск: Вышэйшая школа, 2012.

31. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник по специальности 080502 (060800) «Экономика и управление на предприятии». - М.: Экономика, 2011.

32. Файншмидт Е.А. Зарубежная практика антикризисного управления: учебное пособие. - М.: МПСИ, 2012.

33. Финансовый менеджмент: учебник / под общей ред. д-ра экон. Наук, профессора Д.А. Ендовицкого. - М.: Рид Групп, 2011.

34. Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2013.

35. Черненко А.Ф., Башарина А.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. - Ростов н/Д.: Феникс, 2010.

36. Черутова М.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - 3-е изд. - М.: Флинта: МПСИ, 2010.

37. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов по направлению 080100 «Экономика». - М.: ИНФРА-М, 2011.

38. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - М.: ИНФРА-М, 2009.

39. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие для слушателей системы подготовки профессиональных бухгалтеров и аудиторов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013.

40. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: КноРус, 2010.



ПРИЛОЖЕНИЕ



Размещено на Allbest.ru