Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства РФ

ФГБОУ ВПО «Орловский государственный аграрный университет»

Экономический факультет

Кафедра «Финансы, инвестиции и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансовому менеджменту

Тема «Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО «Маслово»

Орел - 2012

Содержание:

Введение

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Общее понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия

1.2 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотного капитала

2. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1 Правовой статус предприятия и организационные основы его деятельности ООО «Маслово»

2.2 Финансово-экономическая характеристика предприятия

3. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия

3.1 Состав и структура оборотного капитала организации

3.2 Источники формирования оборотного капитала ООО «Маслово»

3.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала

3.4 Планирование потребности предприятия в оборотных средствах

4. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия

Выводы и предложения

Список литературы

Приложения

Введение

оборотный капитал финансовый

Оборотный капитал важен, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия.

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствие- получения прибыли. Управление оборотными средствами направлено на удовлетворение текущих потребностей в финансовых ресурсах для осуществления уставной деятельности.

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Целью работы является оценка эффективности формирования, использования оборотного капитала предприятия.

Актуальность проблемы проявляется в том, что оборотные средства являются неотъемлемой частью любого процесса производства. От их состояния и структуры зависит качество выпускаемой продукции.

Объект исследования - предприятие ООО «Маслово» Орловской области. Предмет исследования - финансовые процессы на предприятии.

Цель работы - определить современное состояние оборотного капитала, его состав, структуру, эффективность использования в ООО «Маслово», найти неиспользуемые возможности и предложить пути повышения эффективности использования оборотного капитала на предприятии.

Учитывая актуальность темы, целью работы является анализ и оценка процесса управления оборотным капиталом на ООО «Маслово» и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом. В соответствии с поставленной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1) изучение экономической сущности оборотного капитала

2) состава и структуры капитала

3) ознакомление с показателями эффективности использования оборотного капитала

4) рассмотрение путей и направлений повышения эффективности использования оборотного капитала

5) оптимизация состава и структуры оборотного капитала

Основными задачами, решаемыми в ходе написания курсовой работы, являются:

- изучение теоретических основ оборотного капитала

- исследование оборотного капитала в ООО «Маслово»

- поиск и предложение направлений повышения эффективности использования оборотного капитала в ООО «Маслово», исходя из анализа использования оборотного капитала за 2009-2011г.г.

В курсовой работе применялись определенные методы исследования, в частности: горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей) для детерминированной комплексной оценки результатов деятельности; сравнительный анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятия.

Информационной базой при выполнении курсовой работы стали нормативные и законодательные акты РФ, разработки отечественных и зарубежных специалистов в области управления оборотным капиталом, периодическая литература, бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия.

1. Теоретические основы управления оборотным капиталом

1.1 Общее понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия

Оборотный капитал (оборотные средства)- это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотный капитал занимает по свой величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта. Особенностью оборотных средств является то, что они не потребляются, а авансируются. Этим обеспечивается непрерывность процесса купли-продажи товаров. В отличие от основного капитала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ.

Оборотный капитал - совокупность денежных средств авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь созданный продукт, возмещается после каждого кругооборота в денежной форме, а затем в натурально-вещественной. Часть оборотного капитала изменяет свою натурально вещественную форму в процессе кругооборота (сырье и материалы), часть бесследно исчезает как отработанная энергия, газ. Оборотный капитал, представляет собой подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотный капитал проходит три стадии: подготовительную, производственную и сбытовую. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. Производственная стадия представляет собой непосредственный процесс производства, на этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же переносится стоимость основных фондов на производственную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после него наступает стадия ее реализации. На третей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения в части накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединенных к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств. Оборотный капитал находится одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.[5,21]

Оборотный капитал по своему составу подразделяется на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда, сырье основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, а так же средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-ти кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные или быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - детали, узлы и изделия не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а так же предметы труда, изготовление которых полностью законченно в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, произведенной в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Вторую часть основного капитала составляют фонды обращения. Фонды обращения - средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения [7,30].

Величина основного капитала находящегося в составе фондов обращения, определяется маркетингом исследований, условий реализации продукции, системы товародвижения, способов расчета за продукцию.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.[17,153]

Соотношение между отдельными элементами оборотного капитала выраженное в процентах, называется структурой оборотного капитала. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции, экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы, к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурных затрат на производство [2,35].

Структура оборотного капитала в товарно-материальных ценностях по разным предприятиям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности (преобладает сырье и полуфабрикаты-70 %; высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9 %. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине на предприятиях тяжелого энергетического и транспортного машиностроения доля завершенного производства значительно выше, чем в среднем по промышленности. Суммы оборотного капитала представленные в производственных запасах на различных предприятиях и организациях являются преобладающими оборотными средствами, размещенными в сфере производства. На их долю приходится более 70% всего оборотного капитала.[8,78]

По источникам формирования оборотные средства делятся:

- собственные;

- заемные.

Собственный оборотный капитал - средства постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыли и др.) В процессе движения собственный оборотный капитал может замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, например авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате и другими выплатами). Эти средства называются приравненные к собственным или устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства это кредиты банка, кредитная задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы [18,25].

Классификация оборотного капитала по степени его ликвидности в степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются:

- нормируемые;

- ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах продукция. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотного капитала могут изменяться произвольно и беспредельно и, что за ними отсутствует контроль. Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Группировка оборотного капитала по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:

а) материальные оборотные средства в запасах. Сюда входят производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.

б) дебиторская задолженность. В ее состав включаются товары отгруженные, расчеты с дебиторами, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.

в) краткосрочные финансовые вложения.

г) денежные средства. Сюда входят следующие статьи: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства [12,18].

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.[21, 45].

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота[30, 42].

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.[14, 56]

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента[35, 42].

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Таким образом, оборотный капитал представляет собой стоимостную сценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла.[24, 96]

1.2 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотного капитал

В Российской Федерации финансово - хозяйственная деятельность регулируется нормативными актами.

Конституция Российской Федерации имеет высшую юридическую силу, прямое действие и применяется на всей территории Российской Федерации. Законы и иные правовые акты, принимаемые в Российской Федерации, не должны противоречить Конституции Российской Федерации.

Статья 34 Конституции РФ определяет право каждого на свободное использование своих способностей и имущества для финансово- хозяйственной деятельности и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

Согласно статьи 8 Конституции в Российской Федерации гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности; в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности.

Гражданский кодекс РФ регулирует правоотношения, возникающие в процессе хозяйственной и иной деятельности, основанные на праве собственности, договорных, имущественных и других обязательствах участников правоотношений. Согласно статье 43 Гражданского кодекса унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам, в том числе между работниками предприятия.[10, 23]

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» принят государственной Думой РФ 06.12.11 года, утвержден Советом Федерации 09.11.2011 г.. Закон регулирует основные положения бухгалтерского учета в Российской Федерации: объекты, задачи, понятия в учете, его сферу действия, порядок регулирования, организацию учета, учетную политику, права и обязанности главного бухгалтера, основные требования к бухгалтерскому учету, содержание первичной документации, регистров бухгалтерского учета, проведение инвентаризации, оценку имущества и обязательств, состав бухгалтерской отчетности, адреса и сроки ее проведения, порядок хранения документов бухгалтерского учета.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель [3, 88].

Особую группу нормативных документов Министерства финансов РФ, регламентирующих порядок ведения учета по отдельным участкам бухгалтерского учета образуют стандартны (Положение по бухгалтерскому учету -ПБУ). К настоящему времени утверждено 19 стандартов.

ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» устанавливает основы формирования (выбора и обоснованности) и раскрытия учетной политики организации, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ. Для целей настоящего положения под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета- первичного наблюдения, стоимости измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика» рассматривает технические аспекты бухгалтерского учета. В учетной политике должно быть отражено: установление границ между основными и оборотными средствами, варианты учета и начисления износа основных средств; метод оценки производственных затрат; порядок отражения в учете процессов приобретения и заготовления материалов. [7,11].

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»; устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, предприятий, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ, кроме кредитных и бюджетных организаций.

ПБУ 5/01 «Учет материально - производственных запасов» устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о МПЗ, их оценка.

В налоговом кодексе РФ сформированы общие принципы организации налогового учета на предприятиях.

Внутрихозяйственная деятельность предприятия регламентируется Уставом.

Основы разработки комплексной политики управления оборотным капиталом

Выделяют три типа комплексной политики управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта:

- агрессивную;

- -умеренную;

- консервативную.

Агрессивная политика связана с большим риском в подборе источников финансирования оборотных активов. Как правило, преобладают краткосрочные обязательства (привлеченные источники). При этом, показатель чистого оборотного капитала может принимать отрицательные значения, что связано с риском потери требуемого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности. Данный тип политики признается целесообразным, если он приводит к наращиванию активов, ускорению их оборачиваемости и приросту прибыли.

Умеренная политика основана на использовании в формировании оборотных активов собственного капитала и привлеченного капитала в равных долях. Такой тип политики присущ для хозяйственны, работающих стабильно длительное время и деятельность их направлена на получение стабильного дохода с низким риском; наращивание оборотного капитала в пиковые моменты осуществляется за счет всех указанных источников и вложения в оборотные активы, как правило сопряжены с производственной деятельностью, то есть с наращиванием производственной программы.

Консервативная политика сводится к использованию в обороте постоянной части пассивов собственного капитала. В данном случае, приоритет собственных источников может быть связан с отказом кредиторов и займодавцев в предоставлении заемных ресурсов. Контрагенты по бизнесу так же с неохотой предоставляют коммерческий кредит (отсрочка платежей), в силу низкой эффективности использования оборотных активов. В случае, если такая политика обеспечивает прибыльную деятельность, она может быть взята за основу; в случае убыточной деятельности - необходима переориентация на другой тип политики.

Таким образом, выбор комплексной политики управления оборотным капиталом должен быть основан на:

1. требуемом уровне финансового исполнения;

2. оптимальной структуры капитала;

3. обеспечении необходимости эффективности использования оборотных активов;

4. прибыльности организации.[13,120]

2. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия

2.1 Правовой статус предприятия и организационные основы его деятельности ООО «Маслово»

Устав ООО регулируется обществом с ограниченной ответственностью «Маслово» являющего правопреемником Закрытого акционерного общества «Маслово» в дальнейшем именуемого «Общество».

Общество является юридическим лицом и действует на основании настоящего Устава, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного законодательства, действующего в Российской Федерации.

Условия настоящего Устава сохраняют свою юридическую силу на весь срок деятельности Общества. Если оно из положений настоящего Устава станет недействительным, то это не является причиной для приостановки действия остальных положений. Недействительное положение должно быть заменено положением, допустимым в правовом отношении. Общество создано без ограничения срока.

Целью создания Общества является осуществление деятельности направленной на получение прибыли.

Предмет (виды) деятельности Общества: производство сельскохозяйственной продукции и иные виды деятельности, направленные на получение прибыли.

Высшим органом управления Общества является собрание участников.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности в установленном законом порядке.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению общего собрания участников Общества. Принятому большинством: не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников Общества.

Общество может осуществлять свою деятельность :

- за счет собственных средств Общества;

- на основе кредитов, займов, в том числе, используя кредиты отечественных и зарубежных банков;

- по договорам (контрактам), заключенным с физическими и/или юридическими лицами;

- за счет других источников, не запрещенных действующим законодательством.

Общим собранием учредителей (участников) Общества сроком на пять лет избирается Генеральные директор Общества. Генеральные директор является единоличным исполнительным органом, который осуществляет руководство текущей деятельностью Общества, представляя отчеты по ней Общему собранию участников.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет Ревизор. Ревизор избирается Общим собранием на 2 года. Общее собрание может переизбрать ревизора. Проверки осуществляются Ревизором по поручению Общего собрания, по инициативе или по требованию участника.

Для обеспечения деятельности Общества образуется Уставный капитал в размере 361 918 рублей.

Общество раз в год принимает решение о распределении чистой прибыли между участниками Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между участниками Общества принимается Общим собранием его участников. Часть прибыли Общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в Уставном капитале Общества.

Общество ведет список участников общества с указанием сведений о каждом участнике общества, размере его доли в уставном капитале общества и ее оплате. А также о размере долей принадлежащих обществу, датах их перехода к обществу или приобретения обществом.

Общество может быть реорганизовано или ликвидировано добровольно по единогласному решению его участников. Иные основания и порядок реорганизации и ликвидации Общества определяется действующим законодательством Российской Федерации и настоящим Уставом.

Участники имеют право:

- участвовать в управлении делами Общества;

- передать в залог принадлежащую ему долю в уставном капитале общества третьему лицу;

- продавать или иным образом уступить свою долю третьим лицам в порядке, установленном пунктами 9.3- 9.8. настоящего Устава;

- принимать участие в распределении прибыли;

- получить в случае ликвидации Общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость, в соответствии с количеством принадлежащих ему долей;

- участники имеют также иные права, предусмотренные Федеральным законом «Об Обществах с ограниченной ответственностью», и иным действующим законодательством.

Участники обязаны:

- оплатить свою долю в Уставном капитале в порядке, размерах, способа, срока, которые предусмотрены учредительными документами или решениями Общего собрания участников Общества;

- нести риск убытков, связанных с деятельностью Общего в пределах стоимости принадлежащих им долей. Участники общества, не полностью оплатившие доли, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах стоимости неоплаченной части принадлежащих им долей в уставном капитале общества.

2.2. Финансово-экономическая характеристика предприятия

ООО «Маслово» расположено в северной части Орловского района на расстоянии 25 км от районного и областного центра г. Орла. Административным центром хозяйства является село Маслово.

Основной задачей ООО «Маслово» является развитие сельскохозяйственного производства для удовлетворения нужд жителей района и области в производимой продукции, переработке и хранении её.

ООО «Маслово» имеет расчетные и другие счета, круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием, эмблему и другие средства визуальной идентификации. Органами управления ООО «Маслово» являются: Общее собрание акционеров (высший орган управления); совет директоров; генеральный директор (исполнительный единоличный орган).

Целью общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности общества являются:

- отрасль животноводства.

- отрасль растениеводства.

Таблица 1- Динамика размера организации.

Показатели	Годы	Темп роста,%
	2009	2010	2011
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	221975	238365	236550	147,1
Валовая продукция по себестоимости, тыс. руб.	210288	223914	195517	92,9
Валовой доход, тыс. руб.	11687	14451	41033	351,1
Чистый доход, тыс. руб.	26986	20935	48071	178,1
Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.	334528	346215	362531	108,4
в том числе собственный капитал, тыс.руб.	307761	328902	337473	109,7
Среднегодовая численность работников, чел	436	474	473	108,5
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	81115	65800	65887	81,2
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	22701	22211	13933	61,4
в том числе пашни, га	19183	16608	10600	55,3
Среднегодовое поголовье крупного рогатого скота, гол.	8221	7180	6792	82,6
в том числе коров, гол	4000	3100	3100	77,5
Среднегодовое поголовье свиней, гол	1000	1000	800	80,0
Наличие тракторов на конец года, физ. ед.	68	67	67	98,5
Энергетические мощности, л. с.	26872	26582	25544	95,1

На основании приведенных в таблице данных можно сделать выводы о том, что выручка от реализации продукции из года в год и составляет:

221975 тыс.руб. в 2009 г.;

238365 тыс.руб. в 2010 г.;

236550 тыс.руб. в 2011 г.

Выручка от реализации продукции в 2009 - 2011 гг. имеет нестабильное состояние, в период с 2009 по 2010 она существенно увеличилась на 47,1%, что может быть связано с улучшением качества продукции, нахождением новых рынков сбыта и реализации продукции и значительным понижением конкурентоспособности.

Среднегодовая численность работников составляет:

436 чел. в 2009 г.;

474 чел. в 2010 г.;

473 чел. в 2011 г.

В целом в 2009 г. по сравнению с 2011 г. наблюдается значительное увеличение численности работников, в 2011 году число работников снизилось на 1 работника.

Площадь сельскохозяйственных угодий в период 2009 - 2011 гг. уменьшилось на 17,48%, что также повлекло и снижение пашни на 38,6%.

22701га, в т. ч. пашни 19183 - 2009 г.

22211 га, в т. ч. пашни 16608 - 2010 г.

13933 га, в т. ч. пашни 10600 - 2011 г.

Снизилось среднегодовое поголовье свиней на 20% в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и составляет 800 голов.

Среднегодовое поголовье КРС снизилось на 17,4 % в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и составляет 6792 гол., из них в т. ч. поголовье коров снизилось на 22,5 % в 2011 г. по сравнению с 2009 г. составило 3100 голов.

Снижение поголовья КРС, скорее всего, связано с уменьшением сельскохозяйственных угодий, в то числе и пашней.

В таблице 2 отражена выручка от продажи зернобобовых, прочих сельскохозяйственных культур и от продажи животноводческой продукции.

Таблица 2 - Структура выручки от реализации продукции

Виды продукции, отрасли	2009 год	2010 год	2011 год
	Выручка, тыс. руб.	Удельный вес, %	Выручка, тыс. руб.	Удельный вес, %	Выручка, тыс. руб.	Удельный вес, %
Зерно	15819	7,1	7875	3,3	7864	3,3
Пшеница	14196	8,4	7875	3,3	7864	3,3
Гречиха	1623	0,7	-	-	-	-
Итого продукция растениеводства	15819	7,1	7875	3,3	7864	3,3
КРС	6484	2,9	23584	9,8	10783	4,6
Свиньи	12	0,005	65	0,03	72	0,03
Лошади	44	0,02	-	-	-	-
Молоко	1357	0,6	221	0,09	510	0,22
Итого продукция животноводства	56235	25,3	63583	26,7	214261	90,6
Прочая выручка	149921	67,5	166907	70,0	14425	6,1
Всего	221975	100	238365	100	236550	100

На основании данных, рассмотренных в таблице 2 можно сделать следующие выводы:

В структуре отрасли растениеводства в динамике 2009 - 2011 гг. произошли следующие изменения.

Денежная выручка от реализации зерновых и зернобобовых культур в 2009 г. значительно высокая по сравнению с 2010 г. и 2011 г. и составляла 15819 тыс. руб. Таким образом, наблюдается тенденция снижения.

Итого по продукции растениеводства составляет

2009 г. - 15819 тыс.руб.

2010 г. - 7875 тыс.руб.

2011 г. -7864 тыс.руб.

Это говорит о том, что предприятие стало в меньшей степени специализироваться на отрасли животноводства, но в 2011 году наблюдается небольшое увеличение выручки. В структуре товарной продукции в динамике 2009 - 2011 гг. по отрасли животноводства произошли следующие изменения.

Выручка по КРС в 2011 г. увеличилась на 42,4% и составила 10783 тыс. руб. Увеличилась выручка от реализации свиней. Выручка увеличилась в 6 раз и составляет 72000 тыс.руб. Выручка по молоку значительно уменьшилась и составляла в 2009 г. 1357 тыс.руб., а в 2011 году -510 тыс.руб. Это может говорить о снижении качества продукции.

Итого продукция животноводства составила:

2009 г. - 56235 тыс.руб.

2010 г. - 63583 тыс.руб.

2011 г. - 214261 тыс.руб.

В целом наблюдается снижение на 8,4%.

Увеличение выручки от продажи мяса и продуктов из мяса КРС - это скорее всего было связано с запретом ввоза мяса из Польши.

Для правильной и объективной оценки деятельности предприятия необходимо рассмотреть финансовые результаты деятельности ООО «Маслово».

Для этого рассмотрим динамику финансовых результатов в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика финансовых результатов деятельности ООО «Маслово»

Показатели	Годы	Темп роста %
	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. руб.	221975	238365	236550	147,1
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	210288	223914	195517	92,9
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	7034	8977	35260	501,3
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	285906	306841	315412	110,3
Прочие доходы	31467	20784	17687	56,2
Прочие расходы	7491	4283	1435	19,2
Чистая прибыль	26986	20935	48071	178,1

На основании полученных данных в таблице 3 можно сделать следующие выводы.

Выручка от реализации продукции имеет тенденцию роста и составляет:

2009 г. -221975 тыс. руб.

2010 г. -238365 тыс. руб.

2011г. - 236550 тыс. руб.

Выручка растет, население больше доверяет местным товаропроизводителям, а также ООО «Маслово» осваивает новые виды продукции, которые приходятся по душе потребителям.

Себестоимость продукции также имеет тенденцию снижения на 7,1% , в 2010 г. по сравнению с 2009 г. есть небольшое увеличение, в 2011 г. снова наблюдается снижение.

Прибыль от реализации продукции составляет:

2009 г. - 7034 тыс. руб.

2010г. -8977 тыс. руб.

2011 г. -35260 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции имеет тенденцию роста. По сравнению с 2009 годом в 2011 году она значительно увеличилась на 401,3%.Такое увеличение связано с улучшением качества продуктов организации и с тем, что население доверяет организации отдает большее предпочтение продукции предприятия.

Прочие доходы и расходы в хозяйстве соответственно составили:

2009 г. - доходы 31467 тыс. руб. , а расходы 7491 тыс. руб.,

2010 г. - доходы 20784 тыс. руб., а расходы 4283 тыс.руб.,

2011 г. - доходы 17687 тыс. руб., а расходы1435 тыс.руб.

Чистая прибыль увеличилась на 78,1% в 2011 г. по сравнению с 2009 г., составила 48071 тыс. руб.

3. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия

3.1 Состав и структура оборотного капитала организации

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.[37, 320]

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные (запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе[32, 55].

Эффективность использования оборотных средств характеризуется двумя факторами:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 рубль объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале); приросту объемов продукции и в конечном счете увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги, депозиты, займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Однако очень важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. [19, 63]

Для анализа состава, наличия и структуры оборотных средств составим следующую таблицу, используя данные бухгалтерского баланса за 2009-2011 гг.

Таблица 4 - Наличие, структура и динамика оборотных средств ООО «Маслово»

Показатели	2009	2010	2011
	Сумма, руб.	Удельный вес,%	Сумма, руб.	Удельный вес,%	Сумма, руб.	Удельный вес,%
Запасы	150309	61,2	139561	51,9	131632	44,6
Дебиторская задолженность	33618	20,1	126945	47,2	162884	55,2
Денежные Средства	1537	15,3	1902	0,7	390	0,1
Итого	245464	100	268408	100	294906	100

Проанализировав данную таблицу можно сделать следующий вывод: Количество запасов с каждым годом снижается, в 2011 по сравнению с 2009 они сократились на 18677 тыс. руб. или на 18,2%, это произошло за счет снижения объемов производства, изношенности оборудования. Наибольшая часть оборотных средств приходится на дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженности с каждым годом увеличивается, в 2011 году по сравнению 2009 годом она возросла на 129266 тыс. руб., практически в 5 раз, рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерская служба организации должна организовать надлежащий контроль за ней, так же рост может свидетельствовать об увеличении объема продаж организацией. Наблюдается снижение денежных средств на 1147 тыс. руб., или в 4 раза что является негативным условием для предприятия, это может привести к замедлению процесса производства, а так же к ухудшению качества деятельности предприятия.

Далее мы рассмотрим анализ наличия, структуры и динамики оборотных средств на предприятии ООО «Маслово».

Таблица 5 - Анализ структуры запасов и затрат ООО «Маслово»

Показатели	2009	2010	2011
	Сумма, руб.	Удельный вес,%	Сумма, руб.	Удельный вес,%	Сумма, руб.	Удельный вес,%
Запасы - всего, в том числе:	150309	100	130309	100	139561	100
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	88363	58,7	51811	39,7	45846	32,8
животные на выращивании и откорме	41401	27,5	78218	60,02	74020	53
затраты в незавершённом производстве	31105	20,6	16500	12,6	16150	11,5
готовая продукция и товары для перепродажи	4605	3	3780	2,9	3545	0,2

Можно сделать следующий вывод: наибольшая часть запасов за последние 2 года приходится на животных на выращивании и откорме, в 2010 году 60% ,в 2011 году 53%. Это могло быть вызвано тем, что предприятие стало более углубленно заниматься животноводством нежели растениеводством. Наблюдается тенденция роста этого показателя. По остальным показателям наблюдается снижение. Сырье и материалы снизились на 42517 тыс. руб. или на 46,1%, это могло быть вызвано тем, что многое оборудование износилось и пришло в негодность, в связи с нехваткой денежных средств предприятие не смогло закупить новое оборудование. Наблюдаем снижение затрат в незавершенном производстве на 14955 тыс. руб. или на 42,6% в 2011 году по сравнению с 2010 годом, это было вызвано, что является благоприятным фактором. Снижается так же готовая продукция с каждым годом, в 2011 она составляет 3545 тыс. руб., а в 2009 составляла 4605 тыс.руб., снижение произошло на 23,2%, это могло быть вызвано ухудшением качества работы производств, неурожайным годом, нехваткой денежных средств.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить натри группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) ликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

В состав краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. [27, 75]

Высоколиквидные текущие активы предприятия:

Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.

Краткосрочные финансовые вложения.

Текущие пассивы:

ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).

неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).

прочие текущие обязательства.

К а. л. =; (1)

В бухгалтерском балансе данные для расчета берутся по следующим строкам:

К а. л.=;

За 2009 год:

К а. л. =0,061;

За 2010 год:

К а. л. =

За 2011 год:

К а. л. =

Данный коэффициент уменьшается, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средний продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

К к. л.= ; (2)

Данные для расчета берутся по следующим строкам:

К к. л. =

За 2009 год:

К к. л. =;

За 2010 год:

К к. л. =

За 2011 год:

К к. л.=

Наблюдается значительное увеличение данного коэффициента, что является, неблагоприятным фактором, так как это свидетельствует о том, что при наступлении критического случая организация не сможет в полной мере погасить свои текущие долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - это главный показатель платежеспособности. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только свое временных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

К т. л. = (3)

За 2009 год:

К т. л. =

За 2010 год:

К т. л. =

За 2011 год:

К т. л.=

Увеличение коэффициента может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Первой очевидной характеристикой такой возможности может служить разность между величиной оборотных средств и краткосрочных задолженностей, которая носит название “собственные оборотные средства”, или “рабочий капитал”. Если величина собственных оборотных средств положительна, то это означает принципиальную возможность погашение текущих задолженностей предприятия его оборотными средствами. “Собственными” эти оборотные средства названы потому, что их финансирование осуществляется с помощью долгосрочных источников и, следовательно, не требуется их быстрого использования для погашения задолженностей.

3.2 Источники формирования оборотного капитала ООО «Маслово»

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.