Анализ деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

R = Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации х 100% (12)

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

R = Чистая прибыль / Выручка от реализации х 100% (13)

4. Рентабельность капитала показывает, сколько балансовой или чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества:

R = Прибыль до налогообложения / Стоимость имущества х 100% (14)

5. Рентабельность производства показывает, сколько прибыли получено предприятием на рубль средств, вложенных в основные фонды и материальные оборотные средства:

R = Валовая прибыль / Себестоимость проданных товаров х 100% (15)

Показатель рентабельности продаж позволил оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности. При рассмотрении отношения прибыли от продаж к выручке, происходит долю каждого рубля, полученного при реализации продукции, которая может быть направлена на покрытие расходов.

Рассчитанные показатели рентабельности представлены в табл. 2.13

Таблица 2.13 - Показатели рентабельности

Показатели рентабельности	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, +(-)
				2010/2009	2011/2010	2011/2009
1. Рентабельность продаж по прибыли от продаж	0,08	0,12	0,15	0,04	0,03	0,07
2. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	0,05	0,11	0,13	0,06	0,02	0,08
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,03	0,08	0,10	0,05	0,02	0,07
4. Рентабельность капитала	0,10	0,20	0,24	0,10	0,04	0,14
5. Рентабельность производства	0,41	0,48	0,50	0,07	0,02	0,09

На основе табл. 2.13 можно сделать следующий вывод: по чистой прибыли продажи рентабельны. Рентабельность капитала увеличилась на 0,14, это произошло за счет увеличения прибыли.

2.7 Анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, предприятию нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Таким образом, основными задачами анализа являются:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Таблица 2.14 - Показатели платежеспособности ОАО ХК «СДС-МАШ»

Показатели	Экономическое содержание	Расчетная формула	Норматив	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, +(-)
							2010-2009	2011-2010	2011-2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства	?0,2	0,263	0,652	0,176	0,39	-0,48	-0,09
Коэффициент критической ликвидности	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности	(Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства	?0,8	0,69	0,90	0,58	0,22	-0,32	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности	Показывает, сколько ликвидных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	?1-2	1,19	1,94	1,23	0,76	-0,71	0,04

Из данных таблицы видно что, коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям, что в начале и в конце рассматриваемого периода, также наблюдается тенденция снижения.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно не соответствует нормативному значению и за три года имеет динамику снижения на 0,09. Это говорит о текущей неплатежеспособности ОАО ХК «СДС-МАШ», на предприятии недостаточно наиболее ликвидных активов (денежных средств).

Коэффициент критической ликвидности сократился на 0,11 и в 2011 году составил 0,58 при нормативе ?0,8. Данный коэффициент показывает, что ОАО ХК «СДС-МАШ» не в состоянии погасить все краткосрочные обязательства при своевременном погашении дебиторской задолженности.

Показатель текущей ликвидности увеличился к концу 2011 года на 0,04 и составил 1,23 при нормативе выше 1,0. Значение показателя текущей ликвидности говорит о том, что предприятие в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства, мобилизовав все оборотные средства.

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что в отчетном периоде предприятие является платежеспособным и ликвидным, но показатели платежеспособности за последние три года имеет значительную динамику снижения, что говорит о наступлении неплатежеспособности в будущем времени.

Теперь проведем оценку ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежной форме, соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 2.15 - Агрегированный баланс ликвидности

Актив (в зависимости от степени ликвидности)	Пассив (по степени срочности оплаты)	Условие абсолютной ликвидности
А1. Наиболее ликвидные активы А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения	П1 Наиболее срочные обязательства П1 = Кредиторская задолженность	А1 ? П1
А2. Быстро реализуемые активы А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность	П2 Краткосрочные пассивы П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства	А2 ? П2
А3 Медленно реализуемые активы А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы	П3 Долгосрочные пассивы П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей	А3 ? П3
А4Трудно реализуемые активы А4 = Внеоборотные активы	П4 Устойчивые пассивы П4 = Капитал и резервы	А4 ? П4

Таблица 2.16 - Анализ ликвидности баланса ОАО ХК «СДС-МАШ»

Активы	2009 год	2010 год	2011 год	Пассивы	2009 год	2010 год	2011 год	Платежные излишки
								2009 год	2010 год	2011 год
А 1	8 472	15 167	5 037	П 1	22 373	20 121	25 652	-13 901	-4 954	-20 615
А 2	13 396	5 395	10 867	П 2	9 824	3 148	2 988	3 572	2 247	7 879
А 3	16 327	24 691	19 326	П 3	298	1 750	2 161	16 029	22 941	17 165
А 4	37 827	35 727	62 896	П 4	43 527	55 961	67 325	-5 700	-20 234	-4 429

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1) А1>П1 2) А2>П2 3) АЗ>П3 4) А4<П4

Как следует из данных таблицы 2.16, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как имеют место соотношения:

1) А1<П1 2) А2>П2 3) А3>П3 4) А4<П4

Бухгалтерский баланс предприятия не ликвидный, так как не выполняется первое неравенство. На предприятии имеется недостаток ликвидных активов (денежных средств).

3. Анализ деловой активности и рыночной устойчивостиов по материалам ОАО ХК «СДС-МАШ»

3.1 Оценка состояния активов

Анализ динамики и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов.

Таблица 3.1 - Состав и структура имущества (тыс. руб.)

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное отклонение, +(-)	Темп роста, %
				2010/ 2009	2011/ 2010	2011/ 2009	2010/ 2009	2011/ 2010	2011/ 2009
1. Стоимость имущества, т.р. (1600)	76 022	80 980	98 126	4 958	17 146	22 104	106,52	121,17	129,08
2. Внеоборотные активы, т.р. (1100)	37 827	35 727	62 896	-2 100	27 169	25 069	94,45	176,05	166,27
В% к имуществу (1100/1600)	49,76	44,12	64,10	-5,64	19,98	14,34	-	-	-
3. Оборотные активы, т.р. (1200)	38 195	45 253	35 230	7 058	-10 023	-2 965	118,48	77,85	92,24
В% к имуществу (1200/1600)	50,24	55,88	35,90	5,64	-19,98	-14,34	-	-	-
3.1 Запасы, т.р. (1210)	16 132	24 287	18 707	8 155	-5 580	2 575	150,55	77,02	115,96
В% к оборотным активам (1210/1200)	42,24	53,67	53,10	11,43	-0,57	10,86	-	-	-
3.2 Дебиторская задолженность, т.р. (1230)	13 396	5 395	10 867	-8 001	5 472	-2 529	40,27	201,43	81,12
В% к оборотным активам (1230/1200)	35,07	11,92	30,85	-23,15	18,92	-4,23	-	-	-
3.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.р. (1240+1250)	8 472	15 167	5 037	6 695	-10 130	-3 435	179,03	33,21	59,45
В% к оборотным активам (1240+1250/1200)	22,18	33,52	14,30	11,34	-19,22	-7,88	-	-	-

Анализ данных табл. 3.1. показывает, что стоимость имущества в 2010 году увеличилась на 4958 тыс. руб. (или 6,52%) по сравнению с 2009 годом. В 2011 году стоимость имущества также имела положительную динамику, увеличение составило 17146 тыс. руб. (или 21,14%). Так общее увеличение стоимости имущества ОАО ХК «СДС-МАШ» за три года составило 22104 тыс. руб. (29,08%).

Доля внеоборотных активов составляет на протяжении периода 2009-2011 гг. имеет динамику увеличения, в 2011 году на внеоборотные активы приходилось 64,10% от стоимости имущества, что на 14,34% больше 2009 года.

Стоимость оборотных активов за три года сократилась на 2965 тыс. руб. или на 7,76%. Доля оборотных активов за период 2009-2011 гг. сократилась на 14,34% и к концу 2011 года составила 35,90% от стоимости имущества.

На конец отчетного периода запасы возросли на 2575 тыс. руб. или на 15,96%, и составляют 53,10% от оборотных активов. Величина дебиторской задолженности за три года сократилась на 2529 тыс. руб. или на 18,88%, и на конец отчетного периода составляет 30,85% от оборотных активов. Сокращение дебиторской задолженности можно оценить как положительный фактор.

Величина денежных средств сократилась на 3435 тыс. руб. (или на 40,55%). Доля денежных средств в процентах к оборотным активам составила 14,30%. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения (погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду используемой части основных средств, дополнительной эмиссий акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Изобразим динамику внеоборотных и оборотных активов на рис. 3.1.

Рисунок 2.3 - Динамика внеоборотных и оборотных активов ОАО ХК «СДС-МАШ» за 2009-2011 гг.

Из рис. 2.3 видно, что значительная часть активов приходится на внеоборотные активы, т.е. находятся в немобильной форме.

3.2 Оценка состояния оборотных активов

В зависимости от степени риска вложения капитала оборотные активы делятся на четыре группы (табл. 3.2.)

Таблица 3.2 - Группировка оборотных средств по степени риска вложений средств

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Оборотные средства с минимальным риском	1.1. Денежные средства: касса, расчетные счета, валюта счета, прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения	8 472	15 167	5 037
2. Оборотные средства с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы + НДС (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)	25 495	23 610	24 897
3. Оборотные средства со средним риском вложений	3.1. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.2. Расходы будущих периодов	4 033	6 072	4 677
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3. Сверхнормативное незавершенное производство 4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы	195	404	619
Общая сумма оборотных средств	п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4	38 195	45 253	35 230

На основе данных представленных в табл. 3.2 можно сделать вывод о том, что ОАО ХК «СДС-МАШ» вкладывает большую часть денежных средств в оборотные средства с малым риском, а также в оборотные средства с минимальных риском.

Таблица 3.3 - Состав оборотных средств по степени риска вложений средств

Группа оборотных средств	Тыс. руб.	Абсолютное отклонение, + (-)
	2009 г	2010 г	2011 г	2010/2009	2011/2010	2011/2009
1. Оборотные средства с минимальным риском	8 472	15 167	5 037	6 695	-10 130	-3 435
2. Оборотные средства с малым риском вложений	25 495	23 610	24 897	-1 885	1 287	-598
3. Оборотные средства со средним риском вложений	4 033	6 072	4 677	2 039	-1 395	644
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	195	404	619	209	215	424
5. Общая сумма оборотных средств	38 195	45 253	35 230	7 058	-10 023	-2 965

Таблица 3.4 - Структура оборотных средств по степени риска вложений средств

Группа оборотных средств	Структура, %	Абсолютное отклонение, + (-)
	2009 г	2010 г	2011 г	2010/2009	2011/2010	2011/2009
1. Оборотные средства с минимальным риском	22,18	33,52	14,30	11,34	-19,22	-7,88
2. Оборотные средства с малым риском вложений	66,75	52,17	70,67	-14,58	18,50	3,92
3. Оборотные средства со средним риском вложений	10,56	13,42	13,27	2,86	-0,14	2,72
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	0,51	0,89	1,76	0,38	0,86	1,25
5. Общая сумма оборотных средств	100	100	100	0,00	0,00	0,00

Из данных представленных в табл. 3.3, 3.4 видно, что общая сумма оборотных активов в 2011 году сократилась на 29654 тыс. руб. Сумма оборотных средств с минимальным риском снизилась в отчетном периоде на 3435 тыс. руб. и составляет 14,30% от общей суммы оборотных активов. Оборотные средства с малым риском вложений сократились на 598 тыс. руб. и составляют 70,67% от общей суммы оборотных активов. Оборотные средства со средним риском вложений увеличились на 644 тыс. руб. и составляют 13,27% от общей суммы оборотных активов. Основная часть оборотных активов относится к оборотным средствам с малым риском вложений. Рост активов со средним риском вложений негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Изобрази структуру оборотных средств по степени риска вложений средств на рис. 3.2.

Рисунок 3.2 - Структура оборотных средств по степени риска вложений средств ОАО ХК «СДС-МАШ» за 2009-2011 гг.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация - к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе на расчетном счете.

Характерной особенностью их является скорость оборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств, либо использовать их для дополнительного выпуска продукции.

Оборачиваемость оборотных средств оценивается коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью одного оборота в днях. Коэффициент оборачиваемости, или число оборотов оборотных средств (К) исчисляется по формуле:

К = ВР/ Со,

где ВР - объем товарной продукции в оптовых ценах;

Со - средние остатки оборотных средств.

Продолжительность одного полного оборота оборотных средств в днях (Т) рассчитывается по формуле:

Т = Д / К,

где Д - число дней в исследуемом периоде;

Сведем все полеченные данные в табл. 3.5.

Таблица 3.5 - Анализ продолжительности оборота оборотных средств

Наименование показателей	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное отклонение, + (-)
				2010/2009	2011/2010	2011/2009
Выручка от реализации (ВР), тыс. руб.	147 664	148 946	183 049	1 282	34 103	35 385
Средние остатки оборотных средств (Со), тыс. руб.	36094	166896	40242	130 802	-126 655	4 147
Коэффициент оборачиваемости (К), оборот	4,09	0,89	4,55	-3,20	3,66	0,46
Продолжительность одного оборота (Т), дни	89,22	408,99	80,24	319,77	-328,75	-8,98

Из данных таблицы 3.4. видно, что по сравнению с 2009 годом в 2011 году оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,46 оборота продолжительность одного оборота всех оборотных средств уменьшилась на 8,98 дней (с 89,22 до 80,2 дней). Причиной этого является увеличение выручки от продажи, а также сокращение стоимости оборотных средств.

Таблица 3.5 - Динамика показатели деловой активности ОАО «Мазуровский кирпичный завод»

Показатели	Ед. измерения	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, +(-)
					2010-2009	2011- 2010	2011-2009
1. Выручка от реализации	тыс. руб.	257 954 943	318 594 183	344 563 268	60 639 240	25 969 085	86 608 325
2. Среднегодовая стоимость имущества	тыс. руб.	419 342 484	461 942 966	474 562 660	42 600 482	12 619 694	55 220 176
3. Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. руб.	63 488 268	76 559 242	94 761 135	13 070 974	18 201 893	31 272 867
4. Средний остаток оборотных средств	тыс. руб.	286 042 004	324 662 693	307 369 374	38 620 689	-17 293 319	21 327 370
5. Средняя величина дебиторская задолженность	тыс. руб.	80 371 150	85 327 875	75 310 109	4 956 725	-10 017 766	-5 061 041
6. Средняя величина кредиторская задолженность	тыс. руб.	20 906 223	27 947 958	25 390 863	7 041 735	-2 557 095	4 484 640
7. Средняя стоимость запасов	тыс. руб.	13 501 302	19 280 102	25 283 687	5 778 800	6 003 585	11 782 385
8. Ресурсоотдача (стр. 1 / стр. 2)	руб.	0,62	0,69	0,73	0,07	0,04	0,11
9. Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача) (стр. 1 / стр. 3)	обороты	4,06	4,16	3,64	0,10	-0,53	-0,43
Средняя продолжительность одного оборота	дни	88,60	86,51	99,01	-2,09	12,50	10,40
10. Оборачиваемость оборотных средств (стр. 1 / стр. 4)	обороты	0,90	0,98	1,12	0,08	0,14	0,22
Средняя продолжительность одного оборота	дни	399,20	366,86	321,14	-32,34	-45,72	-78,06
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр. 1 / стр. 5)	обороты	3,21	3,73	4,58	0,52	0,84	1,37
Средняя продолжительность одного оборота	дни	112,17	96,42	78,68	-15,75	-17,73	-33,48
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр. 1 / стр. 6)	обороты	12,34	11,40	13,57	-0,94	2,17	1,23
Средняя продолжительность одного оборота	дни	29,18	31,58	26,53	2,40	-5,05	-2,65
13. Оборачиваемость запасов (стр. 1 / стр. 7)	обороты	19,11	16,52	13,63	-2,58	-2,90	-5,48
Средняя продолжительность одного оборота	дни	18,84	21,79	26,42	2,94	4,63	7,57

Из данных таблицы 3.5 видно, что динамика оборачиваемости положительная. Отдача от вложенных в предприятие средств (ресурсоотдача) в 2011 году сократилась на 0,08 руб. и составила 1,87 руб. на рубль вложений. Фондоотдача увеличилась на 1,19 и составила в 2011 году 5,11 оборота по 70,49 дней. Увеличилась оборачиваемость оборотных средств с 3,87 до 5,20 оборотов по 69,29 дней. Ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 5,82 оборота и составила в отчетном периоде 16,84 оборотов по 21,37 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,54 (с 6,60 до 7,14 оборотов по 50,45 дней). Оборачиваемость запасов увеличилась на 0,63 оборотов и составляет в отчетном периоде 9,79 оборотов по 36,79 дней. Таким образом, деловая активность увеличилась и соответственно увеличилась эффективность хозяйственной деятельности.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительного привлечения средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации (ВР / 365) на изменение продолжительности оборота (Т):

+Э = Сумма оборота (фактическая) / Дни в периоде * ДТ

+Э 2010 год = 148946 / 365 * (408,99-89,22) = +130438,9 тыс. руб.

+Э = 183049 / 365 * (80,247-408,99) = -164866 тыс. руб.

Данный расчет показывает, что в 2010 году предприятие дополнительно вовлекло в оборот 130438,9 тыс. руб., а в 2011 году предприятие смогло высвободить дополнительные средства из оборота в размере 164866 тыс. руб.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов; улучшения организации материально-технического снабжения, недопущения сверх нормативных запасов товарно-материальных ценностей; сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики.

Таблица 3.6 - Тип финансовой устойчивости ОАО ХК «СДС-МАШ», тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2009 г.
Всего запасов и затрат, Z	16 132	24 287	18 707	2 575,00
Собственные оборотные средства, Ac	5 998	21 984	6 590	592,00
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы, Ac+Kd	6 296	23 734	8 751	2 455,00
Нормальные источники формирования запасов, Ac+Kd+Kt	34 667	65 839	40 993	6 326,00
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов, Ac-Z	-10 134	-2 303	-12 117	-1 983,00
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для формирования затрат, Ac+Kd-Z	-9 836	-553	-9 956	-120,00
Излишек (+) или недостаток (-) нормальных источников формирования запасов, Ac+Kd+Kt-Z	18 535	41 552	22 286	3 751,00
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)	-

На протяжении 2009-2011 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесиямежду платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Таблица 3.7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО ХК «СДС-МАШ»

Показатели	Экономическое содержание	Расчетная формула	Норматив	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, +(-)
							2010/ 2009	2011/ 2010	2011/ 2009
Коэффициент независимости	Показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.	СК/ВБ	свыше 0,5	0,57	0,69	0,69	0,12	0,00	0,11
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	Характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов)	ЗК / СК	менее 1	0,75	0,45	0,46	-0,30	0,01	-0,29
Коэффициент долгосрочного привлечения средств	Показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.	ДП / ДП + СК	-	0,01	0,03	0,03	0,02	0,00	0,02
Коэффициент маневренности собственного капитала	Определяет долю источников собственных денежных средств владельца бизнеса в мобильной форме	СОС / СК	0,5 и более	0,13	0,36	0,07	0,23	-0,30	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Показывает долю оборотных активов обеспеченных собственными оборотными средствами	(СК-ВОА)/ОА	менее 0,1	0,15	0,45	0,13	0,30	-0,32	-0,02
Коэффициент реальной стоимости основных средств	Показывает долю основных средств стоимости имущества предприятия	ОС/ВБ	менее 0,5	0,50	0,44	0,37	-0,06	-0,07	-0,13

Из табл. 3.7 можно сделать следующие выводы:

- коэффициент независимости выше нормативного значения (свыше 0,5), так на протяжении трех лет данный коэффициент имеет тенденцию роста с 0,57 до 0,69;

- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала также соответствует нормативному значению (менее 1,0) и составляет 0,0,46, что говорит о превышении собственного капитала над заемным;

- коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативному значению и имеет динамику снижения с 0,13 до 0,07 при норме 0,5 и более. Данный коэффициент показывает, что собственные средства находятся в немобильной форме.

Так на основе проведенного анализа можно сделать вывод, о том, что предприятие является финансово устойчивым, но большее количество собственного капитала находится в немобильной форме, что можно отнести к отрицательному фактору развития предприятия.

4. Мероприятия, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

- комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- развитие стандартизации, унификации, типизации;

- совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

- совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

- совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к повышению эффективности их использования.

Таблица 4.1 - Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Элемент оборотных средств	Основные пути ускорения оборачиваемости
Производственные запасы	Сокращение интервала между поставками Снижение материалоемкости продукции Установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива Закупка материалов более мелкими партиями Разработка графиков поставки и их соблюдение Ускорение и удешевление транспортировки грузов Улучшение организации складского хозяйства на основе механизации и автоматизации Ликвидация излишних и ненужных запасов, предупреждение их возникновения
Незавершенное производство	Сокращение длительности производственного цикла (за счет повышения сменности работы, снижения времени пролеживания деталей, внедрения прогрессивной техники и технологии и т.п.) Снижение себестоимости единицы продукции
Готовая продукция на складе	Планирование производства на основе данных о заключенных договорах Соблюдение сроков изготовления продукции Уменьшение размера партии отгрузки Организация маркетинговых исследований Активизация продвижения товаров на рынок Снижение себестоимости единицы продукции
Дебиторская задолженность	Уменьшение предоставляемых отсрочек платежа Ускорение безналичных расчетов Реализация продукции только платежеспособным покупателям

Для увеличения прибыли от продаж рекомендуется увеличить выручку от продаж и снизить себестоимость продукции.

Для этого необходимо увеличить выпуск продукции - за счет увеличения объема работ, реализуемых в виде технологически законченных этапов или объектов. Поиск новых объектов строительства, стимулирование продаж керамического камня.

Улучшить качество продукции - за счет улучшения качественных показателей производства: роста производительности труда, снижения материалоемкости производства, сокращения сроков и других показателей, способствующих в конечном итоге снижению себестоимости работ.

В результате анализа рассматриваемого предприятия выявлено, что чистая прибыль определяется величиной доходов и расходов, не связанных с основной деятельностью. Увеличение прочих доходов предприятия может быть достигнуто за счет продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдачи его в аренду.

В плановом году рекомендуется:

1) Увеличить выручку от продаж на 20000 тыс. руб. за счет:

- увеличения выпуска кирпича на 5300 тыс. руб.;

- увеличения выпуска кислорода на 200 тыс. руб.;

- возобновления производства керамического камня, выручка от этого будет 9 500 тыс. руб.,

- увеличения подрядной деятельности на 5000 тыс. руб.,

- водоснабжения составит 10000 тыс. руб.

2) Снизить себестоимость продукции на 8800 тыс. руб. за счет:

- снижения затрат на оплату труда на 4500 тыс. руб. в результате сокращения численности рабочих и внедрения автоматизированных систем управления,

- сокращения прочих затрат на 4300 тыс. руб.

Занесем данные в таблицу 4.2

Таблица 4.2 - Показатели деятельности до и после мероприятий

Показатели	2011 год	Прогноз	Изменение
Выручка от продаж, тыс. руб.	183049	203049	+20000
Себестоимость проданных товаров и услуг, тыс. руб.	122344	113544	-8800
Прибыль от продаж, тыс. руб.	60705	89505	+28800

Таблица 4.3 - Рентабельность продаж до и после мероприятий

2011 год	Прогноз
До проведения мероприятий	После проведения мероприятий
Рентабельность продаж =60705/183049*100%=33,16%	Рентабельность продаж =89505/203049*100%=44,08%

Из таблицы 4.3 видно, что при проведении мероприятий по увеличению выручки рентабельность продаж увеличивается на 10,92%.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

1. Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

2. Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

3. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

4. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

5. Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

С использованием в ОАО ХК «СДС-МАШ» достижений научно - технического прогресса, а точнее новой насосной станции и водонапорной башни способствовало бы ускорению оборачиваемости оборотных средства. Но так как у предприятия нет на это возможностей, данное мероприятие не целесообразно применить.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В ОАО ХК «СДС-МАШ» структура оборотных средств следующая: оборотные производственные фонды - 73%, фонды обращения - 27%. Это нормальное соотношение для промышленных предприятий.

В производственных фондах: производственные запасы - 96%, незавершенное производство - 4%. Доля производственных запасов, на мой взгляд, слишком велика, это может привести к низкой оборачиваемости средств, потере предприятием части выручки. Расходов будущих периодов не имеется, что свидетельствует о том, что предприятие не нацелено в будущее, оно совсем не занимается новыми разработками. Над этим руководству следует задуматься.

В фондах обращения: готовая продукция - 92%; денежные средства в расчетах и на счетах -8%. Продукции отгруженной, но не оплаченной, - нет. Такое соотношение свидетельствует о том, что предприятие испытывает сложности со сбытом своей продукции. К тому же, количество денежных средств может оказаться недостаточным для поддержания нормальной платежеспособности.

Следует также отметить, что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, т.к. от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость и независимость, возможность получения новых кредитов.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. В нашем случае оборачиваемость оборотных средств несколько снизилась, что свидетельствует об улучшении управления оборотными средствами.

Однако предприятию не следует останавливаться на достигнутом, необходимо продолжать процессы повышения эффективности управления оборотными средствами.

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризуют основные моменты. Хотелось бы отметить, что все задачи, поставленные вначале работы раскрыты, а также достигнута главная цель работы - на конкретном примере предприятия ОАО ХК «СДС-МАШ» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия.

В первой части работы была рассмотрена теория финансового анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, определены основные направления и показатели, которые необходимо рассчитать для определения данных аспектов деятельности предприятия, определить отрицательные моменты в работе хозяйства и наметить основные направления их улучшения.

Во второй части работы был проведен практический анализ оборотных активов реального предприятия ОАО ХК «СДС-МАШ» по фактическим данным бухгалтерской отчетности за 2009-2011 гг., проведены необходимые расчеты, оформлены аналитические таблицы и сделаны соответствующие выводы.

Объём производства вырос на 24,5%, а объём реализации на 22,9%, это свидетельствует о том, что предприятие стало работать стабильно, выпускаемая продукция пользуется спросом. Кроме того, произошло увеличение производственных мощностей. Выработка на 1 работающего увеличилась на 30,27%. Причиной этого послужило превышение темпа роста выручки (122,9%) над темпом роста численности работающих (94,34%).

Производство ОАО ХК «СДС-МАШ» является как трудоемким, так и материалоемким. Материальные затраты в 2011 году по сравнению с 2009 годом выросли на 12131 тыс. руб., или на 36,78%, следовательно увеличился объем покупного сырья и материалов, используемых в процессе производства продукции. Рост затрат можно объяснить тем, что предприятие использует новейшие технологии, которые являются дорогостоящими.

Затраты на оплату труда также заметно возросли, если в 2009 году они составляли 46426 тыс. руб., то к 2011 году этот показатель вырос на 7942 тыс. руб. или на 17,11% и составили 54368 тыс. руб. Увеличение затрат на оплату труда произошло за счет роста среднемесячной заработной платы.

Показатель валовой прибыли за рассматриваемый период вырос на 17749 тыс. руб. за счет увеличения выручки от продажи товаров на 35385 тыс. руб. Темп роста себестоимости проданной продукции опережает темп роста выручки, это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Чистая прибыль к 2011 году возросла на 13299 тыс. руб. или в 3,63 раза. Прибыль от продаж к 2011 году возросла на 15759 тыс. руб. или в 2,38 раза.

Предприятие является финансово устойчивым, но большее количество собственного капитала находится в немобильной форме, что можно отнести к отрицательному фактору развития предприятия.

Общая сумма оборотных активов в 2011 году сократилась на 29654 тыс. руб. Сумма оборотных средств с минимальным риском снизилась в отчетном периоде на 3435 тыс. руб. и составляет 14,30% от общей суммы оборотных активов. Оборотные средства с малым риском вложений сократились на 598 тыс. руб. и составляют 70,67% от общей суммы оборотных активов. Оборотные средства со средним риском вложений увеличились на 644 тыс. руб. и составляют 13,27% от общей суммы оборотных активов. Основная часть оборотных активов относится к оборотным средствам с малым риском вложений. Рост активов со средним риском вложений негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,46 оборота продолжительность одного оборота всех оборотных средств уменьшилась на 8,98 дней (с 89,22 до 80,2 дней). Причиной этого является увеличение выручки от продажи, а также сокращение стоимости оборотных средств.

Список литературы

1. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ (ред. от 28.11.2010) «О бухгалтерском учете» // «Российская газета» - №228. - 28.11.1996.

2. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ: приказ МФ №34н от 29 июля 1998 г. (ред. от 24.12.2009) // Российская газета. - 1998. - 31 октября.

3. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9/99: приказ МФ РФ от 06.05.1999 г. №32н. (ред. от 08.11.2009) // Российская газета. - 1999. - 22 июня.

4. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: «Дело и сервис», 2008. - 256 с.

5. Артеменко, В.Г., Беллендир, М.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир - М.: ДИС, 2009. - 372 с.

6. Басовский, М.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / М.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2009. - 366 с.

7. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т.Б. Бердникова - М.: ИНФРА-М, 2008. - 275 с.

8. Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина - М.: Финстатинформ, 2009. - 549 с.

9. Владимирова, Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие / Л.П. Владимирова - М.: Изд. дом «Дашков и Ко», 2008. - 424 с.

10. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / О.В. Грищенко - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009. - 540 с.

11. Грузинов, В.П., Грибов, В.Д. Экономика предприятия: учебное пособие / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

12. Гурков, И.Б. Стратегический процесс российских компаний / И.Б. Гурков // Экономическая наука современной России. - 2009. - №2. - С. 76-91.

13. Гураков, П.В. Экономический анализ: учебник для вузов / П.В. Гураков - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 377 с.

14. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности: учебник / Л.В. Донцова - М.: Перспектива, 2008. - 146 с.

15. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. - 254 с.

16. Ефимова, О.В. Анализ рентабельности капитала / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2008. - №11. - С. 11-15.

17. Киселева, Г.В. Стратегии увеличения прибыли предприятия / Г.В. Киселева // Научная перспектива. - 2009. - №10 - С. 28-29.

18. Ковалев, А., Козлова, О. Стратегический менеджмент или менеджмент стратегий / А. Ковалев, О. Козлова // Проблемы теории и практики управления. - 2009. - №4. - С. 83.

19. Ковалев, А.И., Привалов, В.П. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / А.И. Ковалев, В.П. Привалов - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 368 с.

20. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

21. Кодацкий, В.А. Затраты и прибыль / В.А. Кодацкий // Экономист. - 2008. - №2 - С. 13.

22. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия / М.Н. Крейнина - М.: ИКЦ «Дис», 2009. - 259 с.

23. Лапуста, М.Г., Скамай, Л.Г. Финансы фирмы: учебное пособие / М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай - М.:ИНФРА-М, 2009. - 356.

24. Скляренко, В.К., Прудников, В.М. Экономика предприятия: учебник / В.К. Скляренко, В.М. Прудников - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.

25. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая - Мн.: ИП Экоперспектива, 2009. - 438 с.

26. Сотникова, Л.В. О формировании финансовых результатов / Л.В. Сотникова // Бухгалтерский учет. - 2008. - №5. - С. 21-25.

27. Сотникова, Л.В. Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках / Л.В. Сотникова // Бухгалтерский учет. - 2009. - №2. - С. 5-14.

28. Ульянов, Н. О качестве расчетов нормы прибыли / Н. Ульянов // Экономист. - 2008. - №5. - С. 39-44.

29. Фальцман, В.К. Основы микроэкономики / В.К. Фальцман - М.: ТЕИС, 2009. - 540 с.

30. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / составители Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.: под редакцией профессора Н.Ф. Самсонова - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 495 с.

31. Финансы и кредит: учебное пособие / под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 512 с.

32. Финансы организаций (предприятий): учебник / составители А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 608 с.

33. Экономика предприятия: краткий курс / составители А.И. Ильин. - Минск: Новое изнание, 2008. - 236 с.

34. Шеремет, А.Д. Финансовые результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта / А.Д. Шеремет // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №2. - С. 22-28.

35. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА-М, 2009. - 549 с.

Размещено на Allbest.ru