Анализ финансовых результатов ООО "Бакс"

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (5);

перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 (6).

Таблица 27

Анализ текущей и перспективной ликвидности, тыс.р.

Наименование показателя	2008	2009	2010
Текущая ликвидность	-924	-679	-489
Перспективная ликвидность	3064	1847	2256

Анализируя данные табл., видим, что на предприятии в течение трех лет наблюдается неплатежеспособность на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, однако в перспективе предприятие остается платежеспособным.

Оценку ликвидности логично дополнить анализом коэффициентов ликвидности, которые отражают обеспеченность текущих обязательств активами различной ликвидности (способность предприятия к оплате обязательств).

Таблица 28

Анализ коэффициентов ликвидности и показателей удовлетворительности структуры баланса

Показатели	Индикатор	2008	2009	2010
1. Общий показатель ликвидности	1	0,82	0,62	0,77
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1 - 0,7	0,0406	0,0323	0,1779
3. Коэффициент критической оценки	Допустимое: 0,7 - 0,8 Желаемое: 1	0,68	0,78	0,81
4. Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое: 2 Оптимальное 2,5-3	1,75	1,71	1,90
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике -положительный фактор	0,98	2,44	1,59
6. Доля оборотных средств в активах	0,5	0,86	0,72	0,73
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,43	0,22	0,36

За 2008-2009 гг. коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения. В 2010 г. показатель существенно повысился, характеризуя, что 17,79% краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств. Коэффициент критической оценки в 2008, 2009 и 2010 гг. не находится в интервале допустимого значения. И в динамике наблюдается рост показателя.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 г. составил 1,90. Это ниже нормативного значения. Мобилизовав оборотные активы, организация может погасить 100% текущих краткосрочных обязательств. Однако коэффициент не соответствует необходимому и оптимальному значениям. То есть предприятие располагает достаточной величиной оборотных активов для высокой платежеспособности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике увеличивается - это отрицательный фактор, свидетельствуя о том, что оборотные активы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Хотя здесь следует учесть отраслевой фактор.

Доля оборотных средств в активах более 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами при положительном значении характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше 0,1.

В целом структура баланса неудовлетворительная, так как основные коэффициенты, характеризующие ее (в данном случае коэффициент текущей ликвидности), за три анализируемых года значительно ниже нормы:

Значит предприятие неплатежеспособно. Но сделаем проверку на восстановление платежеспособности:

(7)

К восст= (1,90+6/12*(1,90-1,71)) / 2=0,9975?1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период 6 месяцев, равен 1, следовательно у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в ближайшие полгода.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовое состояние может быть абсолютно устойчивым, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Финансовое устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в табл. 29.

Тип финансовой устойчивости устанавливается на основе излишков или недостатков собственных оборотных средств (Форма №1 «Бухгалтерский баланс») [56, с. 288].

Таблица 29

Типы финансовой устойчивости

Типы финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации
4.Кризисное финансовое состояние	S = (0,0,0)	-	Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства, кризисное состояние

Размещено на http://www.allbest.ru/

При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

(8)

где x1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 - излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 - излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Функция S(x) определяется условиями: (9)

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл. ).

Таблица 30

Оценка финансовой устойчивости, тыс.р.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение (2010 к 2009)
				абс.	отн.
1. Источники собственных средств (490+640)	2985	3208	3542	334	110,4
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы (190)	845	2040	1775	-265	87,0
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	2140	1168	1767	599	151,3
4. Долгосрочные кредиты и займы (590)	0	1000	558	-442	55,8%
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 +п.4)	2140	2168	2325	157	107,2%
6. Краткосрочные кредиты и займы (610)	1000	0	0	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)	3140	2168	2325	157	107,2
8. Общая величина запасов и затрат (210)	3064	2847	2814	-33	98,8
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)	-924	-1679	-1047	632	62,4
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 - п.8)	-924	-679	-489	190	72,0
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 - п.8)	76	-679	-489	190	72,0
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11)	(0;0;1)	(0;0;0)	(0;0;0)	х	х

Основываясь на данных таблицы можно сделать вывод, что в 2008 г. финансовое состояние следует охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, признаками которого является нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации. В 2008 г. используемыми источниками покрытия затрат стали собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Финансовая устойчивость в 2009 - 2010 гг. характеризуется как кризисное состояние, что влечет за собой неплатежеспособность предприятия, грань банкротства.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

- Ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- Обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

- Пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

На основании данных бухгалтерского баланса исчислим и сравним коэффициенты финансовой устойчивости (табл. 28).

Таблица 31

Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Годы
		2008	2009	2010
Коэффициент капитализации	(стр.590+стр.690)/стр.490	0,957	1,258	0,891
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490-стр.190)/стр.290	0,428	0,224	0,359
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	стр.490/стр.700	0,511	0,443	0,529
Коэффициент финансирования	стр.490/(стр.590+стр.690)	1,045	0,795	1,123
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490+стр.590)/ стр.300	0,511	0,581	0,612

Коэффициент капитализации показал, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организация в 2010 г. привлекла 0,891 рубля заемных. Значение показателя имеет тенденцию к снижению, и характеризует позитивную динамику. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за три периода имеет положительное значение, то есть предприятие имеет собственные источники для финансирования оборотных средств. Коэффициент финансовой независимости ниже значения индикатора, то есть удельный вес собственных средств в общей сумме источников не достигает оптимального значения, а существенно преобладает заемный капитал. Коэффициент финансирования показал, что на 1 рубль заемного капитала приходится 1,123 рубля собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показал, что 62,1% активов организации финансируется за счет устойчивых источников (собственных и приравненных к ним средств). И лишь 37,9% за счет привлеченных.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Анализ деловой активности предприятия

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и - как следствие - получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности, и рассчитывается по формуле:

Цо=Тоб. запасов + Тоб. ДЗ (10)

где Цо - продолжительность операционного цикла, дн.

Тоб. запасов - продолжительность одного оборота запасов, дн.

Тоб. ДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.

Продолжительность финансового цикла - это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота:

Цф=Цо - Тоб.КЗ, (11)

где Цф - продолжительность финансового цикла, дн.

Тоб.КЗ - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн.

В таблице представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности.

Таблица 32

Анализ показателей деловой активности

Наименование показателя	2008	2009	2010	Абсолютное изменение	Темп роста, %
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,5	4,8	4,1	-0,7	85,0
2. Период одного оборота оборотных средств, дн.	80	75	88	13	117,6
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	7,4	8,7	7,1	-1,6	81,4
4. Период одного оборота материальных оборотных средств, дн	49	41	51	9	122,9
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	12,4	11,0	12,2	1,1	110,4
6. Период одного оборота дебиторской задолженности, дн.	29	33	30	-3	90,6
7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	194,4	254,1	43,3	-210,7	17,1
8. Период одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дн.	2	1	8	7	586,1
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,6	7,8	5,7	-2,1	72,9
10. Период одного оборота оборачиваемости собственного капитала, дн.	48	46	64	17	137,3
11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	50,2	57,6	159,6	102,0	277,1
12. Период одного оборота кредиторской задолженности, дн.	7	6	2	-4	36,1
13. Продолжительность операционного цикла, дн.	78	74	80	6	108,6
14. Продолжительность финансового цикла, дн.	71	68	78	10	115,3

За 2009 - 2010 гг. скорость оборота имущества организации и эффективность использования имущества снижается.

Скорость оборота всех оборотных средств организации в динамике сокращается, а это отрицательная характеристика.

Число дней в обороте материальных ресурсов возросло. Количество оборотов денежных средств снижается.

Число дней погашения дебиторской задолженности незначительно колеблется. Средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам имеет тенденцию к снижению. Средний период погашения задолженности поставщикам и подрядчикам существенно возрос в 2010 г.

Операционный цикл увеличился в 2010 г., то есть возросло общее время, в течение которого финансовые ресурсы организации обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл имеет положительное значение и возрастает по годам, то есть ускоряется оборачиваемость кредиторской задолженности.

Подводя итог оценке деловой активности можно заключить, что снижение результативности финансово - хозяйственной деятельности организации в динамике очевидно.

Оценка вероятности банкротства

Произведем оценку вероятности банкротства предприятия с помощью различных моделей [53, с. 199]:

1. Для прогнозирования вероятности банкротства используем пятифакторную модель (ZF) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности из 33 компаний.

Модель Альтмана можно использовать для расчетов не только в акционерных обществах открытого типа, а и для всех производственных предприятий. В нее тоже включены пять показателей:

ZF = 0,717 X1 + 0,847 X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995 X5, (12)

где X1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия;

X2 - отношение чистой прибыли к величине активов предприятия, т.е. экономическая рентабельность;

X3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия;

X4 - отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия;

X5 - отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия, т.е. ресурсоотдача.

Таблица 33

Степень вероятности банкротства по Э. Альтману

Значение ZF-счета	Вероятность банкротства
1,80 и менее	Очень высокая
1,81 - 2,7	Высокая
2,71 - 2,99	Возможная
3,0 - больше	Маловероятная

Таблица 34

Прогнозирование банкротства по пятифакторной модели Альтмана

Наименование показателя	2008	2009	2010	Абсол. откл.2010г. к 2009г.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,43	0,22	0,36	0,13
2. Экономическая рентабельность	0,081	0,113	0,030	- 0,08
3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия	0,202	0,344	0,080	- 0,26
4. Отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия	1,045	0,795	1,123	0,33
5. Отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия	1,31	1,32	1,24	- 0,08
6. ZF-счет Альтмана	2,747	2,975	2,238	- 0,74

Значение ZF-счет Альтмана за 2008 и 2010 гг. находиться в интервале 1,81 - 2,7, что означает высокую вероятность банкротства. В 2009 г. угроза банкротства являлась возможной.

2. Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера

В результате анализа полученных данных (табл. 36) установили, что большая часть показателей в 2008-2009 гг. относиться к группе II, что означает финансовое состояние за 5 лет до банкротства.

Таблица 35

Анализ показателей по системе У. Бивера

Наименование показателя	2008	2009	2010	Абсол. откл.2010г. к 2009 г.
	Значение	Группа	Значение	Группа	Значение	Группа
1. Коэффициент Бивера	0,140	III	0,055	III	0,106	III	0,051
2. Коэффициент текущей ликвидности	1,749	II	1,714	II	1,895	II	0,181
3.Экономическая рентабельность (убыточность)	8,15	I	11,31	I	2,97	III	-8,33%
4. Финансовый леверидж	0,489	II	0,557	II	0,471	II	-0,086
5. Коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом	2,729	I	6,202	I	3,790	I	-2,412

Согласно произведенным расчетам ООО «БАКС» находится в кризисном финансовом положении.

3. Ученые-экономисты Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число, которое определяется по формуле:

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр, (13)

где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко>0,1);

Ктл - коэффициент текущей ликвидности (Ктл >. 2);

Ки - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящйся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки > 2,5);

Км - коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (Км >= (n - 1)/r, где r - учетная ставка Центрального Банка России);

Кпр - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр >0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Таблица 36

Прогнозирование по экспресс - оценке финансового состояния предприятия по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Наименование показателя	2008	2009	2010	Абсол. откл.2010г. к 2009г.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,43	0,22	0,36	0,13
2. Коэффициент текущей ликвидности	1,75	1,71	1,90	0,18
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала	1,31	1,32	1,24	- 0,08
4. Коэффициент менеджмента	0,05	0,07	0,03	- 0,04
5. Рентабельность собственного капитала	0,21	0,27	0,09	- 0,18
6. Рейтинговое число (R)	1,37	1,03	1,11	0,08

Финансовое состояние ООО «БАКС» в 2008 г. с рейтинговым числом более 1 характеризуется как удовлетворительное.

Таблица 37

Итоговые значения финансово-экономического состояния объекта исследования, согласно различным методикам

Методика	Финансовое состояние
Методика прогнозирования в соответствии с действующим российским законодательством	Финансовое состояние неудовлетворительное. У предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев
Пятифакторная модель (ZF) Эдварда Альтмана	Высокая вероятность банкротства
Методика прогнозирования по системе Уильяма Бивера	За 5 лет до банкротства
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова	Финансовое состояние характеризуется как удовлетворительное

В результате оценки вероятности банкротства при помощи различных моделей выяснили, что угроза банкротства достаточно высока.

Подводя итог выполненной работы по финансово - экономическому анализу можно отметить следующее.

В процессе проведения финансового анализа направленного на выявление причин ухудшения состояния ООО «БАКС» и рычагов его оптимизации установили следующее.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии предприятия, в конечном итоге имеют два основных проявления. Их можно сформулировать как низкая ликвидность (дефицит денежных средств) и недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (низкая рентабельность).

Индикаторами низкой ликвидности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, кредиторская задолженность, задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации. Можно выделить две основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации -- это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой.

Потенциальная возможность ООО «БАКС» сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, -- это цены и объемы реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.

Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

3. Анализ финансовых результатов ООО «Бакс» и разработка мероприятий по их повышению

3.1 Анализ финансовых результатов деятельности организации, и факторов, влияющих на них

прибыль финансовый продукция ликвидность

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятия, а с другой - источник доходов государственного и местных бюджетов [48, с. 341].

Отчет о прибылях и убытках отражает ступенчатый порядок формирования конечного финансового результата деятельности организации в отчетном году - чистой прибыли. В этой форме соблюдается принцип сбалансированности доходов и расходов организации за отчетный год.

Анализ финансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов.

Целям качественного анализа финансовых результатов деятельности организации служит вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективной. При представлении данных отчета в виде относительных величин все его статьи приводятся в отношении к выручке от продажи, то есть осуществляется расчет каждого показателя, выраженного в процентах, который исчисляется за прошлый и отчетный периоды.

Выручка от продажи является основным источником доходов от обычной деятельности предприятия. При расчете уровней показателей по строке 010 определяются доли этих элементов в общей сумме выручки от продажи, характеризующие эффективность основной деятельности предприятия. Расчет уровней позволяет наглядно представить складывающуюся финансовую ситуацию в организации и выявить возможные резервы роста и снижения финансовых показателей.

На основании формы №2 исчислим уровни финансовых показателей и, используя сравнительный метод анализа, проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия в динамике (табл.38).

Приведенный в табл. анализ финансовых результатов, показал, в целом динамика показателей положительна. Объем выручки с 2008 по 2009 гг. увеличивается, предприятие получает прибыль.

Однако, видим, что темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки, что негативно сказывается на величине валовой прибыли, которая ежегодно снижается.

По итогам работы 2009 г. ООО «БАКС» получило прибыль в сумме 819 тыс.р., что выше в сравнении с прошлым годом почти в 1,7 раза. Негативно отразилось на сумме прибыли рост процентов к уплате на 73 тыс.р. или на 62,9%. Сумма платежей из прибыли в 2009 г. в сравнении с прошлым годом возросла в 2,2 раза. По итогам 2010 г. сумма чистой прибыли существенно снизилась (темп прироста составил 75,7%). На снижение показателя отрицательное влияние оказало существенный рост процентов к уплате (на 36%). Увеличение прочих доходов более чем в 4 раза и некоторое снижение прочих расходов оказали положительное влияние на величину прибыли.

Анализ рассчитанных уровней показал, что доля себестоимости в сумме выручки ежегодно возрастает, что является отрицательной тенденцией. Соответственно снижается доля валовой прибыли. Доля чистой прибыли также имеет в динамике тенденцию к снижению.

Таблица 38

Анализ уровня и динамики финансовых показателей

Наименование показателя	Годы	Абс. отклонение	Темп роста, %	Уровень к выручке, %
	2008	2009	2010	2009/ 2008	2010/ 2009	2009/ 2008	2010/ 2009	2008	2009	2010
Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных иных платежей) , тыс.р.	22547	24898	20027	2351	-4871	110,4	80,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	17214	18836	16122	1622	-2714	109,4	85,6	76,3	75,7	80,5
Валовая прибыль, тыс.р.	5333	6062	3905	729	-2157	113,7	64,4	23,7	24,3	19,5
Коммерческие расходы, тыс.р.	1364	1697	698	333	-999	124,4	41,1	25,6	6,8	3,5
Управленческие расходы, тыс.р.	2917	2654	2623	-263	-31	91,0	98,8	12,9	10,7	13,1
Прибыль/убыток от продаж, тыс.р.	1052	1711	584	659	-1127	162,6	34,1	4,7	6,9	2,9
Проценты к получению, тыс.р.	5	0	7	-5	7	0	0	0	0	0
Проценты к уплате, тыс.р.	116	189	257	73	68	162,9	136,0	0,5	0,8	1,3
Прочие доходы, тыс.р.	42	98	403	56	305	233,3	411,2	0,2	0,4	2,0
Прочие расходы, тыс.р.	379	516	454	137	-62	136,1	88,0	1,7	2,1	2,3
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.р.	604	1104	283	500	-821	182,8	25,6	2,7	4,4	1,4
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи, тыс.р.	128	285	84	157	-201	222,7	29,5	0,6	1,1	0,4
Чистая прибыль, тыс.р.	476	819	199	343	-620	172,1	24,3	2,1	3,3	1,0

Результативность деятельности за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

С точки зрения экономического анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономической содержание, и отличается подходами к его оценке.

Прибыльность означает жизнеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.

Однако исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивает величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов (табл. )

Для показателей рентабельности, приведенных в таблице, не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих предприятий.

Анализируя динамику показателей рентабельности (табл.39) можно сделать следующие выводы.

Таблица 39

Анализ рентабельности, %

Показатели	2008	2009	2010	Абс. откл. в 2009-2008 гг.	Абс. откл. в 2010-2009 гг.
Рентабельность продаж	По прибыли от продаж	4,67	6,87	2,92	2,21	-3,96
	По прибыли до налогообложения	2,68	4,43	1,41	1,76	-3,02
	По чистой прибыли	2,11	3,29	0,99	1,18	-2,30
Рентабельность совокупных активов	По прибыли от продаж	18,01	23,62	8,72	5,61	-14,90
	По прибыли до налогообложения	10,34	15,24	4,23	4,90	-11,01
	По чистой прибыли	8,15	11,31	2,97	3,16	-8,33
Рентабельность собственного капитала	По прибыли от продаж	35,24	53,34	16,49	18,09	-36,85
	По прибыли до налогообложения	20,23	34,41	7,99	14,18	-26,42
	По чистой прибыли	15,95	25,53	5,62	9,58	-19,91
Рентабельность заемного капитала	По прибыли от продаж	36,83	42,39	18,51	5,56	-23,88
	По прибыли до налогообложения	21,15	27,35	8,97	6,21	-18,38
	По чистой прибыли	16,67	20,29	6,31	3,63	-13,98
Рентабельность производственных фондов	По прибыли от продаж	127,36	88,93	35,70	-38,43	-53,23
	По прибыли до налогообложения	73,12	57,38	17,30	-15,74	-40,08
	По чистой прибыли	57,63	42,57	12,16	-15,06	-30,40
Рентабельность основной деятельности	По прибыли от продаж	6,11	9,08	3,62	2,97	-5,46
	По прибыли до налогообложения	3,51	5,86	1,76	2,35	-4,11
	По чистой прибыли	2,77	4,35	1,23	1,58	-3,11

Оценка показателей рентабельности позволяет сделать следующее заключение. По итогам 2009 г. в сравнении с прошлыми периодами эффективность деятельности несколько повышается.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли к сумме полученной выручки и характеризует эффективность предпринимательской деятельности. Повышение рентабельности продаж в 2009 году говорит о снижении издержек. С 1 рубля выручки предприятие имеет 3,29 коп. чистой прибыли. Предприятие работает более эффективно, чем в предыдущий год. Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования.

В 2010 г. рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась (на 2,30 процентных пункта). Для повышения этого показателя необходимо увеличивать количество производимой продукции и предоставляемых услуг по ремонту и обслуживанию оборудования, а также сократить себестоимость этих объектов, либо увеличить цены.

Рентабельность совокупных активов показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия и рассчитывается как отношение прибыли к средней валюте баланса на конец и на начало года. В 2009 году рентабельность совокупных активов по чистой прибыли составила около 11,31%.. То есть с одного вложенного рубля активов предприятие получило 11 коп. чистой прибыли. В 2010 г. наблюдается существенное снижение данного показателя. Для повышения рентабельности активов также можно попытаться снизить затраты на производство продукции или увеличить стоимость продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, инвестированного собственниками предприятия и рассчитывается как отношение прибыли к средней величине собственных средств на начало и на конец года. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.

Для повышения эффективности деятельности предприятие должно наращивать величину собственного капитала.

Рентабельность заемного капитала показывает эффективность использования заемных средств. В 2010 году показатель составляет 6,31% по чистой прибыли, в динамике показатель снижается.

Рентабельность производственных фондов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Она рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовым основным производственным фондам.

Таким образом, высокие значения данного коэффициента в 2008-2009 гг. свидетельствуют об эффективности использования производственных фондов, а также о способности предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к основным производственным фондам организации. В 2010 году ситуация несколько ухудшилась, организация на 1 рубль, вложенных в основные производственные фонды, получает 12,16 коп. чистой прибыли.

Рентабельность основной деятельности характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Анализ данного показателя дает основание заключить, что эффективность основной деятельности по итогам 2010 г. снизилась в сравнении с прошлыми годами. На снижение эффективности основной деятельности оказало, то что 2010 г. был отмечен аномальными погодными условиями, что в свою очередь затруднило доступ анализируемой организации к сырьевой базе (лесу).

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затрата на производство и реализацию продукции; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Факторный анализ произведем для 2009 и 2010 годов.

Таблица 40

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ООО «БАКС» за 2009 - 2010 гг., тыс. р.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение
Выручка от реализации (без НДС)	24898	20027	-4871
Полная себестоимость реализованной продукции	23187	19443	-3744
Прибыль от реализации продукции	1711	584	-1127

Сравнивая сумму прибыли, предшествующего и отчетного годов, определим, на сколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции (П(V, стр.). Общее изменение суммы прибыли исчисляется по формуле

(13),

Где П2009- прибыль от реализации продукции за 2009 г.;

П2010- прибыль от реализации продукции за 2010 г.

(П(V, стр.) = 584-1711 = -1127 тыс.р.

Чтобы найти влияние только объема продаж, умножим сумму прибыли 2010 г на процент прироста объема реализации в оценке по себестоимости или в условно-натуральном выражении и результат разделим на 100.

Прирост объема реализации определяется по формуле:

 (14),

Где С2009- себестоимость товарной продукции за 2009 г.;

С2010- себестоимость товарной продукции за 2010 г.

Влияние объема продаж на сумму прибыли рассчитано далее по формуле

(15),

где П2009 - прибыль от реализации продукции за 2009 г.;

ПVр- прибыль, увеличенная за счет повышения объема реализации;

Влияние структурного фактора определяется по формуле:

(16),

где П(стр.) - величина влияния структурного фактора;

П(V,стр.) - изменение объема реализации;

П(V) - объем реализации.

тыс. р.

Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли (П(С)) устанавливается сравнением фактической себестоимости реализованной продукции в отчетном 2010 г. с тем же показателем в 2009 г.

тыс.р.

После проведения факторного анализа прибыли от реализации ООО «БАКС» за 2009-2010 гг. можно сделать следующие выводы выводы. Объем реализации в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 19,26%. Это фактор, оказавший решающее влияние на величину прибыли в отчетном году, который повлиял отрицательно - прибыль снизилась на 329,475 тыс.р. Изменение структуры товарной продукции в отчетном 2010 г снизило прибыль на 797,5 тыс.р. Себестоимость товарной продукции в 2010 г снизилась на 3744 тыс.р. Это объясняется спадом производства. В целом прибыль от реализации снизилась в отчетном году на 1127 тыс.р. Это отрицательная тенденция, связанная с неэффективной стратегией руководства предприятия.

Таблица 41

Факторный анализ рентабельности предприятия

Показатель	Обозначение	2009 г.	2010 г.	Абс. отклонение	Отн. Отклонение, %
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс.р.	N	24898	20027	-4871	80,4
2. Оплата труда с начислениями, тыс.р.	U	8 778	8 353	-425	95,2
3. Материальные затраты, тыс.р.	M	13 889	10 754	-3135	77,4
4. Среднегодовая ст-ть ОПФ, тыс.р.	F	1 594	1 853	260	116,3
5. Амортизация, тыс.р.	A	415	397	-18	95,7
6. Среднегодовая ст-ть оборотных средств, тыс.р.	E	5100	5063	-37	99,3
Расчётные показатели
7. Себестоимость, тыс.р.	S=U+M+A	23 082	19 504	- 3 578	84,5
8. Прибыль, тыс.р.	P=N-S	1 816	523	- 1 293	28,8
9. Рентабельность капитала (предприятия), р/р	R=P/(F+E)	0,27	0,08	- 0,20	27,9
Расчёты для трехфакторной модели
10. Рентабельность продаж, р/р	P/N	0,07	0,03	-0,05	35,8
11. Фондоемкость, р/р	F/N	0,06	0,09	0,03	144,6
12. Оборачиваемость оборотных средств, об.	E/N	0,20	0,25	0,05	123,4
Расчёты для пятифакторной модели
13. Материалоемкость, р/р	M/N	0,56	0,54	-0,02	96,3
14. Трудоемкость, р/р	U/N	0,35	0,42	0,06	118,3
15. Амортизациеемкость, р/р	A/N	0,02	0,02	0,00	118,9
16. Скорость оборачиваемости основного капитала	F/A	0,06	0,09	0,03	144,6
17. Оборачиваемость оборотных средств, об.	E/N	0,20	0,25	0,05	123,4

Трехфакторная мультипликативная модель предусматривает оценку влияния основного и оборотного капитала на рентабельность.

(17)

ДRP/N - оценка влияния рентабельности продаж;

(18)

ДRF/N - оценка влияния фондоемкости основных производственных фондов;

(19)

ДRE/N - оценка влияния оборачиваемости оборотных средств;

 (20)

ДRA - общее влияние факторов.

Таблица 42

Вспомогательные расчеты к 3-факторной модели

R баз	0,27	Показатели
R1	0,10	ДR1	-0,17
R2	0,09	ДR2	-0,01
R отч	0,08	ДR3	-0,01
ДRА	-0,20

Таблица 43

Влияние факторов на рентабельность капитала

Показатель	Обозначение	Влияние, %
Рентабельность продаж	ДR1	-17,4
Фондоемкость	ДR2	-0,9
Оборачиваемость оборотных средств	ДR3	-1,2
Итого	ДRА	-20

Таким образом, рентабельность капитала в 2009-2010 гг. снизилась с 0,27 до уровня 0,08. Такая динамика связана с отрицательным влиянием трех факторов:

1. Снижение рентабельности продаж на 5% оказало максимальное влияние на снижение уровня рентабельность активов предприятия в размере 17,4%.

2. Повышение фондоемкости на 3% также оказало негативное влияние и рентабельность активов снизилась еще на 0,9%.

3. В результате роста оборачиваемости оборотных средств на 0,5 рентабельность активов снизилась на 1,2%.

Пятифакторная мультипликативная модель основывается на оценке влияния элементов затрат на рентабельность:

(21)

ДRM/N - оценка влияния материалоемкости продукции;

(22)

ДRU/N - оценка влияния трудоемкости продукции;

(23)

ДRA/N - оценка влияния амортизациеемкости продукции;

(24)

ДRA/F - оценка влияния скорости оборачиваемости основного капитала;

 (25)

ДRE/N - оценка влияния скорости оборачиваемость оборотного капитала;

(26)

ДRA - общее влияние факторов.

Таблица 44

Вспомогательные расчеты к 5-факторной модели

R баз	0,27	Показатели
R1	0,35	ДR1	0,08
R2	0,10	ДR2	-0,25
R3	0,093	ДR3	-0,004
R4	0,088	ДR4	-0,005
R отч	0,08	ДR5	-0,012
ДRА	-0,20

Таблица 45

Влияние факторов на рентабельность капитала

Показатель	Обозначение	Влияние, %
Материалоемкость	ДR1	7,8
Трудоемкость	ДR2	-25,2
Амортизациеемкость	ДR3	-0,4
Скорость оборачиваемости основного капитала	ДR4	-0,5
Оборачиваемость оборотных средств	ДR5	-1,2
Итого	ДRА	-20

Проведенный анализ показал, что падение уровня рентабельности капитала ООО «БАКС» в 2010 г. на 20% можно объяснить влиянием следующих факторов:

ѕ Максимальное влияние оказало увеличение трудоемкости на 6%. Под влиянием данного фактора рентабельность активов снизилась на 25,2%;

ѕ Снижение материалоемкости на 2% сказалось на повышение рентабельности активов на 7,8%;

ѕ В свою очередь, незначительное увеличение амортизациеемкости на 3% повлияло на снижение рентабельность активов на 0,4%. Влияние данного фактора также отрицательно.

ѕ Увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств на 5% несколько понизило рентабельность активов (на 1,2%).

ѕ Незначительно снизило рентабельность активов (на 0,5%) и увеличение оборачиваемости основного капитала на 0,02.

В общей сложности влияние факторов, рассчитанных по трехфакторной и пятифакторной моделям, приведших к снижению показателя рентабельности активов с 0,27 в 2007 г. до 0,08 в 2010 г., можно оценить как отрицательную динамику показателя рентабельности активов по сравнению с предыдущим периодом 2008-2009 гг.

Таким образом, с помощью факторного анализа моделей рентабельности были рассмотрены важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения вне реализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации.

Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема реализации определяется по формуле:

(27), где:

PV - возможное увеличение объема реализованной продукции;

ПВ - фактическая валовая прибыль;

V - фактический объем реализованной продукции (выручка).

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за 2010 г. за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ООО «БАКС» по формуле 27:

PV2010 =20027 • 5% = 1001,35 тыс.р.

П2010 = 3905 тыс.р.

V2010 = 20027 тыс.р.

тыс.р.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 5% предприятие в 2010 г. могло увеличить свою прибыль на 195,25 тыс.р.

3.2 Мероприятия по повышению прибыльности ООО «БАКС»

1 мероприятие. В настоящее время экономия всех видов энергии, ее эффективное использование, внедрение энерго- и ресурсосберегающих технологий становятся приоритетными направлениями хозяйственной деятельности. Это обусловлено тем, что энергосбережение как способ обеспечения растущей потребности в энергии и энергоносителях по разным оценкам в 2-5 раз выгоднее, чем строительство новых мощностей по производству тепловой и электрической энергии для тех же целей1. Федеральный закон № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 23 ноября 2009 г..

В 2003 году правительством РФ одобрена «Энергетическая стратегия России до 2020 года».

Одним из важнейших моментов стратегии является положение о необходимости снижения энергоемкости внутреннего валового продукта (ВВП) в два раза. Это даст серьезный толчок развитию экономики страны. В настоящее время энергоемкость ВВП России в три раза превышает энергоемкость внутреннего продукта США. При этом однократное превышение объясняется суровыми климатическими условиями в России, а двукратное - уже из-за организационных проблем.

Как положительное нововведение нужно оценить включение в стратегию раздела о теплоснабжении. В стратегии имеется статья о возобновляемых источниках энергии и освоении местных видов топлива (торфа, древесных отходов).

Если проанализировать в настоящее время положение дел в отдельных отраслях экономики, то можно отметить, что лесопромышленный комплекс развивается вполне успешно. Объективно говоря, это больше относится к мощным предприятиям.

Средние и мелкие деревоперерабатывающие предприятия по-прежнему тяжело встают на ноги. Одной из причин является то что, деревопереработка - энергоемкая технология. Это тем более становится актуальным в рыночных условиях. Производство качественного пиломатериала требует глубокой переработки древесины и, что особенно важно, - качественной сушки пиломатериалов. За всем за этим стоят энергоносители [40, с. 71].

В настоящем пункте работы на примере ООО «БАКС» рассмотрим пример внедрения энергосберегающих технологий и оценим их эффективность при выпуске качественных конкурентоспособных изделий из дерева.

При стратегическом планировании развития производства решался вопрос об обеспечении цехов организации и сушильных камер пиломатериалов тепловой энергией в количестве, обеспечивающим нормальное функционирование организации, обеспечивающим сушильный комплекс и резерв в теплоснабжении на перспективное развитие. Было принято решение, что тепловая энергия должна быть своя и дешевая. Своя - это значит автономная котельная, с тем, чтобы не зависеть от энергоснабжающих организаций, от постоянно растущих тарифов, от перебоев в теплоснабжении (в летний период), т.к. сушильный комплекс должен работать круглогодично. В противном случае - это убытки.

Дешевая - это значит, что в качестве топлива должны использоваться отходы собственного деревообрабатывающего производства. За основу были приняты показатели, что себестоимость сушки пиломатериалов при отоплении сушильных камер тепловой энергией от котельной на древесных отходах снижается в 4 раза по сравнению с сушкой «на стороне». Так как рынок качественных пиломатериалов достаточно насыщен, то конкурировать придется ценами. Да и стоимость самого теплоносителя, полученного от сжигания древесных отходов, в сравнении с теплоносителем от централизованного теплоснабжения меньше в 3,5 раза. А это уже рентабельность самого предприятия [40, с. 78].

В приведенной ниже таблице представлены сравнительные показатели себестоимости 1 Гкал тепла от разных источников (газовая котельная и котельная на древесных отходах тепловой мощностью 2 Гкал/ч):

Таблица 46

Сравнительные показатели себестоимости 1 Гкал тепла от разных источников (газовая котельная и котельная на древесных отходах тепловой мощностью 2 Гкал/ч)

Показатель	Газовая котельная (2 Гкал/ч)	Котельная на древесных отходах (2 Гкал/ч)	Абс. отклонение (годовые)
	Мес.	Год	Мес.	Год
Затраты на электроэнергию (руб.):	33588	403056	48060	576720	173664
-- котельную	33588	403056	38340	460080	57024
-- подготовку тепла	0	0	9720	116640	116640
Заработная плата персонала с отчислениями на социальные нужды из расчета 2 чел. x 13500 руб.	34073	408876	34073	408876	0
Амортизационные отчисления, руб.	1458,3	17499,6	8814,3	105771,4	88271,83
Затраты на топливо (природный газ), руб.	175867	2110404	0	0	-2110404
Итого затраты	244986,3	2939835,6	90947,3	1091367	-1848468
Выработка тепловой энергии в месяц, Гкал	1440	17280	1440	17280	0
Себестоимость 1 Гкал тепловой энергии		170,13		63,16	-106,972

Техническая сторона вопроса заключается в выборе места расположения котельной, чтобы связать между собой накопительный бункер сбора древесных отходов после системы аспирации от деревообрабатывающих станков, собственно котельную и сушильные камеры.

Техническим заданием преследуется цель:

- Обеспечить не менее чем двухсуточный запас топлива и полностью механизировать процесс топливоподачи к котлам.

- Выбрать модульный вариант основного котельного и вспомогательного оборудования для простоты монтажа и установления его минимальных сроков. При этом однозначное условие - котельный агрегат должен быть полностью автоматизирован, т.к. качественной сушки пиломатериалов можно добиться только при правильном соблюдении технологии на всех этапах. А основной параметр - это температура теплоносителя.

- Минимизировать расстояния от котельной до сушильных камер для исключения теплопотерь теплоносителя и также для установки в самой котельной шкафов управления сушильными камерами, чтобы оператор котельной мог контролировать процесс сушки.

В качестве основного котельного оборудования, работающего на древесных отходах, были выбраны и смонтированы один механизированный водогрейный котел серии КВД 0,8 тепловой мощностью 800 кВт.

Таблица 47

Перечень основного оборудования, необходимого для организации котельной в 2011 г.

Наименование оборудования	Количество, шт.	Балансовая стоимость, тыс.р.
Твердотопливный водогрейный котел на основе механизированных (со шнековой подачей) газогенераторных топок КВД 0,8	1	680
Итого	1	680

Технические характеристики оборудования представлены в табл.48. Преимущество данной установки: экологически чистая, использует дешевое местное топливо, работает в автономном режиме, легко монтируется, проста в эксплуатации.

Таблица 48

Технические характеристики КВД-0,8

Показатели	КВД 0,8
Номинальная тепловая мощность, кВт	800
Расход топлива, кг/ч	340
Потребляемая электрическая мощность, кВт	5
Рекомендуемый объем помещения для обогрева, м3	14500-24700
Температура уходящих газов, °C	Не более 270
КПД, %	Не менее 95
Габаритные размеры, дл. x шир. x выс., мм	3970x3100x4200
Масса, кг	6500

На основании длительного опыта эксплуатации водогрейных твердотопливных котлов серии КВД 0,8 на других предприятиях можно отметить следующие положительные моменты:

- Одинаково успешно используются в качестве топлива такие отходы деревообработки, как опил, стружка, щепа. Механизированные топки серии КВД обладают высокой удельной мощностью, обеспечивают высокую полноту сгорания топлива, имеют широкий диапазон регулировки мощности, легко автоматизируются.

- Обеспечивается стабильность температуры теплоносителя за счет работы системы автоматического регулирования, что позволяет использовать котлоагрегат и для систем отопления и для технологических установок (сушильных камер).

- Простота в обслуживании - полная механизация и система защит и блокировок, экологическая и пожарная безопасность установки.

В соответствии с техническим заданием основное оборудование котельной поставляется в модульном варианте. Это заметно упростит монтаж и сократит срок монтажа. Срок монтажа тепломеханической части всей котельной составит 10 дней. При этом монтаж осуществляется с привлечением будущих операторов котельной, т.е. параллельно происходит и обучение персонала.

Таблица 49

Потребность в капитальных вложениях согласно проекту, тыс.р.

Наименование показателей	Всего по проекту
Капитальные вложения по утвержденному проекту, всего	740,4
в т.ч.:
строительно-монтажные работы	30,6
оборудование	680,0
прочие затраты	29,8

В следующей таблице приведен расчет себестоимости сушки пиломатериалов при отоплении сушильного комплекса с тремя сушильными камерами по 70 куб. м объема загрузки от котельной на древесных отходах тепловой мощностью 1 Гкал/ч:

Таблица 50

Расчет себестоимости сушки пиломатериалов при внедрении котельной на древесных отходах

Показатели	Фактические затраты (в год)	Примечание
Электроэнергия (на сушильный комплекс), р.	466560	Установленная мощность суш. комплекса - 45 кВт
Заработная плата персонала, р.	658764	3 чел. x 5000 руб.
Тепловая энергия, р.	436547	Расход тепловой энергии на сушку пиломатериалов в месяц - 576 Гкал
Амортизационные отчисления, р.	26568
Итого, р.	1588439
Производство сухого пиломатериала (в месяц), м2	630

Исходные данные:

Сушильный комплекс: 3 камеры объем загрузки по 70 м2, общий объем загрузки - 210 м2.

Стоимость тепловой энергии при отоплении древесными отходами - 63 руб. 16 коп. (расчет стоимости 1 Гкал тепла в табл.).

Таким образом, себестоимость 1 м2 сушки пиломатериалов при отоплении сушильной камеры тепловой энергией, полученной от сжигания древесных отходов - 2521 руб. 33 коп. (1588439 руб. / 630 м3).

Таблица 51

Оценка экономической эффективности

Показатель	Прогноз по годам
	2011	2012	2013	2014	2015
1.Инвестиции (капитальные вложения)	740
2.Экономический эффект (в % экономии потерь * на выработку теплоэнергии)	924,2	1854,9	1 866,1	1922,0	1 998,9
3. Чистый доход	184	1855	1866	1922	1999
4. Норма дисконта	0,924	0,853	0,788	0,763	0,713
5.Чистый дисконтируемый доход	170	1583	1471	1466	1425

Определяем срок окупаемости Т, год: 170 / 740 = 0,23 года или 2 мес.

Итоги работы: 1. Организация полностью обеспечила себя дешевой тепловой энергией для отопления бытовых и производственных помещений и для технологических установок (сушильных камер).

2. Быстрая окупаемость капитальных затрат за счет снижения себестоимости продукции и минимизации затрат за потребление тепловой энергии со стороны.