Оценка кредитоспособности

Определение рейтинга предприятия заемщика и выбор наилучшего варианта кредитования. Платежеспособность и эффективность использования оборотных активов. Оценка динамики финансового состояния предприятия. Расчет сверхнормативных расходов по кредитам.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 05.12.2013
Размер файла 215,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общая оценка динамики финансового состояния предприятия-заемщика

2. Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика

3. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика

4. Выбор наилучшего варианта кредитования

4.1 Краткосрочный кредит

4.2 Долгосрочный кредит

5. Расчет сверхнормативных расходов по кредитам для определения налога на прибыль

Заключение

Введение

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или напротив, обеспечивают своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозируют способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которое опираются при кредитоспособности клиента.

Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельностью создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны.

В современной международной практике так же отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности - это определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

характер клиента;

способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовая возможность);

капитал;

обеспечение кредита;

условия, в которых свершается кредитная сделка;

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органам надзора).

Под характером клиента понимается его репутация, как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита и соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия.

При этом важны следующие 2 аспекта его оценки:

его достаточность, которая анализируется на основе требований центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и финансовых коэффициентов;

степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование) предусмотренный в кредитном договоре.

Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка, в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

К условиям в которых совершается кредитная операция относится текущая или прошлогодняя экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, а так же политические факторы.

Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала и уровня менеджмента заемщика.

Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

Имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществление кредитного мероприятия?

Как повлияет на результаты деятельности заемщика, ожидаемые изменения законодательства? (например: налогового)

На сколько сведения о заемщике и ссуде содержащиеся в кредитной заявке отвечают стандартам банка?

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

оценка делового риска;

оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;

анализ финансового потока;

сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов.

Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

1. Общая оценка динамики финансового состояния предприятия - заемщика

Для общей оценки динамики финансового состояния составляется агрегированный баланс, то есть группируются статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

В процессе изучения финансового состояния заемщика мы должны изучить:

структуру активов и пассивов предприятия, характеризующих его имущественное положение;

объемы выручки, прибыли или убытков предприятия для оценки рентабельности и эффективности его деятельности;

различные направления деятельности заемщика и перспективы его развития;

потенциальные возможные риски.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий. Рассматривая изменение разделов и статей баланса необходимо их оценить и сопоставить.

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатка денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса итого первого раздела и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а так же доходов будущих периодов.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса.

Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье убытки.

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о том, что организация испытала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть и улучшить свое финансовое положение.

Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки это значит резкое ухудшение финансового положения организации. Особенно в том случае, когда сумма убытков показывается и на начало и на конец отчетного периода и их размер увеличивается.

Наличие убытков и в прошедшие годы и в отчетном году указывают на нерентабельность данной организации. Однако важно проанализировать их в динамики, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.

2. Анализ кредитоспособности предприятия - заемщика

Наиболее важным для оценки кредитоспособности является коэффициентный анализ кредитоспособности на основе следующих групп показателей:

коэффициент ликвидности;

коэффициент оборачиваемости;

коэффициент рентабельности.

Основными документами, используемыми для оценки финансового состояния и кредитоспособности, заемщика являются:

бухгалтерский баланс;

отчет о прибылях и убытках.

Используя данные документы, составляется агрегированный баланс. На базе, которого производится расчет финансовых коэффициентов.

Следует помнить, что при составлении агрегированного баланса активы подразделяются на:

Оборотные активы в том числе:

наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и другие);

быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность менее 12 месяцев);

медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность более 12 месяцев) и прочие оборотные активы;

Вне оборотные активы:

труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в нематериальные ценности, отложенные налоговые активы, прочие вне оборотные активы);

долгосрочные финансовые вложения.

Все пассивы баланса подразделяются на:

наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед учредителями по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства);

долгосрочные обязательства в том числе:

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов;

Постоянные немобильные пассивы (уставной капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал и непокрытый убыток).

Подобная группировка пассивов и активов предприятия обеспечивает наиболее оптимальный расчет коэффициентов кредитоспособности.

Агрегированный баланс предприятия - заемщика ЗАО”Диплом” за 2011 год

Таблица 2.1.

Агрегат

Наименование

Коды строк баланса

Значение (тыс. руб.)

Активы

А1

Наиболее ликвидные активы

250

0

260

313

А2

Быстрореализуемые активы

240

1627

А3

Медленнореализуемые активы

210

7753

220

1611

230

0

270

0

А4

Труднореализуемые активы

190

21007

Итого

32311

Пассивы

П1

Наиболее срочные обязательства

620

1397

П2

Краткосрочные обязательства

610

0

630

0

660

0

П3

Долгосрочные обязательства

640

0

650

0

590

13759

П4

Постоянные немобильные пассивы

490

17155

Итого

32311

Агрегированный отчет о прибылях и убытках

Таблица 2.2.

Агрегат

Наименование

Коды строк баланса

Значение (тыс. руб.)

П5

Выручка от реализации

010

16835

П6

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг

020

15431

П7

Прибыль (убыток) отчетного года

140

1352

Наиболее важным для оценки кредитоспособности заемщика являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

В таблице 3 проведем алгоритм расчета финансовых показателей, а так же их экономический смысл.

Таблица 2.3.

Наименование коэффициентов

Обозначение

Алгоритм расчета

Экономический смысл

Значение (руб./руб.)

Коэффициент абсолютной ликвидности

К1

Способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки

0,22

Коэффициент срочной ликвидности

К2

Способность рассчитаться с задолженностью в ближайшие сроки

1,39

Коэффициент текущей ликвидности

К3

Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе

8,09

Коэффициент автономии

К4

Независимость от внешних источников

0,53

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия относят к определенному классу кредитоспособности.

3. Рейтинговая оценка предприятия - заемщика

кредитование платежеспособность актив

Рейтинговая оценка формируется путем соединения оценок отдельных показателей согласно их удельным весам. Для этого используются следующие показатели оценки финансового состояния потенциального заемщика:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент автономии.

Рейтинговая оценка предприятия заемщика определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности коэффициента на его долю.

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150.

Ко второму классу - от 151 до 250 баллов.

К третьему классу - от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банком в обычном порядке, то есть при наличии соответствующих обеспечительных обязательств (гарантии, долга и т.д.). Процентная ставка будет зависеть от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3 класса связано для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают. А если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка для таких клиентов устанавливается на высоком уровне

Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности

Таблица 4.1.

Коэффициенты

1 класс

2 класс

3 класс

Доля в %

К1

0,2 и выше

0,15 - 0,2

менее 0,15

30

К2

1 и выше

0,5 - 1

менее 0,5

20

К3

2 и выше

1 - 2

менее 1

30

К4

0,7 и выше

0,5 - 0,7

менее 0,5

20

Определение классификации заемщиков по уровню кредитоспособности и рейтингу

Таблица 4.2.

Коэффициенты

Значения (руб./руб.)

Класс

Доля

Сумма баллов

К1

0,22

1

30

30

К2

1,39

1

20

20

К3

8,09

1

30

30

К4

0,53

2

20

40

Итого

120

Вывод: ЗАО “Диплом” по сумме баллов считается первоклассным по кредитоспособности заемщиком, соответственно коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия - заемщика.

В курсовой работе оценку банкротства будем проводить с помощью «Z - анализа» по Альтману.

Уравнение пятифакторной Z - оценки

Вывод: Пятифакторная Z - оценка показала результат 1,81442 руб./руб., это значит, что вероятность банкротства средняя.

4. Выбор наилучшего варианта кредитования

В курсовой работе рассмотрим различные варианты погашения процентных ставок платежей с использованием схемы простых и сложных процентов с равномерным и неравномерным погашением кредитов и процентов.

ЗАО ”Диплом” нуждается в кредите и берет долгосрочный и краткосрочный кредиты.

Срок краткосрочного кредита: с 17.12.2011 года по 17.04.2012 под процентную ставку 10% годовых на сумму 2 000 000 рублей.

Срок долгосрочного кредита: с 12.10.2011 по 12.10.2016 года под процентную ставку 15% годовых на сумму 13 000 000 рублей.

4.1 Краткосрочный кредит

Кредит и проценты возвращаются в конце срока.

Таблица 4.1.1.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

17.12.11-31.12.11

15

2000

8,219

0

0

2008,219

01.01.12-31.01.12

31

2008,219

17,010

0

0

2025,229

01.02.12-29.02.12

29

2025,229

16,047

0

0

2041,276

01.03.12-31.03.12

31

2041,276

17,289

0

0

2058,565

01.04.12-17.04.12

16

2058,565

8,999

67,564

2000

0

Итого:

67,564

67,564

2000

Кредит возвращается в конце срока. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 4.1.2.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

17.12.11-31.12.11

15

2000

8,219

8,219

0

2000

01.01.12-31.01.12

31

2000

16,940

16,940

0

2000

01.02.12-29.02.12

29

2000

15,847

15,847

0

2000

01.03.12-31.03.12

31

2000

16,940

16,940

0

2000

01.04.12-17.04.12

16

2000

8,743

8,743

2000

0

Итого:

66,689

66,689

2000

Кредит погашается равномерно по месяцам. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 5.1.3.

Период

Количество дней

У долгана нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

17.12.11-31.12.11

15

2000

8,219

8,219

400

1600

01.01.12-31.01.12

31

1600

13,552

13,552

400

1200

01.02.12-29.02.12

29

1200

9,508

9,508

400

800

01.03.12-31.03.12

31

800

6,776

6,776

400

400

01.04.12-17.04.12

16

400

1,749

1,749

400

0

Итого:

39,804

39,804

2000

Аннуитет

Аннуитет - это платежи, вносимые через равные промежутки времени и содержащие как выплату основного долга, так и процентные платежи за пользование кредитом.

Величина аннуитета постоянная.

Д - величина кредита

i - процентная ставка за период

t - количество периодов

Таблица 5.1.4.1.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

Аннуитет (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

17.12.11-31.12.11

15

2000

410,0553237

16,667

393,389

1606,611

01.01.12-31.01.12

31

1606,611

410,0553237

13,388

396,667

1209,944

01.02.12-29.02.12

29

1209,944

410,0553237

10,083

399,972

809,972

01.03.12-31.03.12

31

809,972

410,0553237

6,750

403,306

406,666

01.04.12-17.04.12

16

406,666

410,0553237

3,389

406,666

0

Итого:

2050,277

50,277

2000

Вывод: Проведя анализ различных вариантов выплаты краткосрочного кредита и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга самая минимальная.

5.2 Долгосрочный кредит

Кредит и проценты возвращаются в конце срока.

Таблица 5.2.1.1.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс.руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

12.10.11-31.10.11

20

13000

106,849

0

0

13106,849

01.11.11-30.11.11

30

13106,849

161,591

0

0

13268,441

01.12.11-31.12.11

31

13268,441

169,036

0

0

13437,477

01.01.12-31.01.12

31

13437,477

170,722

0

0

13608,199

01.02.12.-29.02.12

29

13608,199

161,737

0

0

13769,936

01.03.12-31.03.12

31

13769,936

174,946

0

0

13944,882

01.04.12-30.04.12

30

13944,882

171,453

0

0

14116,335

01.05.12-31.05.12

31

14116,335

179,347

0

0

14295,682

01.06.12-30.06.12

30

14295,682

175,767

0

0

14471,449

01.07.12-31.07.12

31

14471,449

183,859

0

0

14655,307

01.08.12-31.08.12

31

14655,307

186,194

0

0

14841,502

01.09.12-30.09.12

30

14841,502

182,477

0

0

15023,979

01.10.12-31.10.12

31

15023,979

190,878

0

0

15214,858

01.11.12-30.11.12

30

15214,858

187,068

0

0

15401,925

01.12.12-31.12.12

31

15401,925

195,680

0

0

15597,606

01.01.13-31.01.13

31

15597,606

198,709

0

0

15796,315

01.02.13.28.02.13

28

15796,315

181,766

0

0

15978,081

01.03.13-31.03.13

31

15978,081

203,556

0

0

16181,637

01.04.13-30.04.13

30

16181,637

199,500

0

0

16381,137

01.05.13-31.05.13

31

16381,137

208,691

0

0

16589,828

01.06.13-30.06.13

30

16589,828

204,532

0

0

16794,360

01.07.13-31.07.13

31

16794,360

213,956

0

0

17008,316

01.08.13-31.08.13

31

17008,316

216,681

0

0

17224,997

01.09.13-30.09.13

30

17224,997

212,363

0

0

17437,360

01.10.13-31.10.13

31

17437,360

222,147

0

0

17659,507

01.11.13-30.11.13

30

17659,507

217,720

0

0

17877,227

01.12.13-31.12.13

31

17877,227

227,751

0

0

18104,978

01.01.14-31.01.14

31

18104,978

230,652

0

0

18335,630

01.02.14.28.02.14

28

18335,630

210,985

0

0

18546,616

01.03.14-31.03.14

31

18546,616

236,279

0

0

18782,895

01.04.14-30.04.14

30

18782,895

231,570

0

0

19014,464

01.05.14-31.05.14

31

19014,464

242,239

0

0

19256,704

01.06.14-30.06.14

30

19256,704

237,411

0

0

19494,115

01.07.14-31.07.14

31

19494,115

248,350

0

0

19742,465

01.08.14-31.08.14

31

19742,465

251,514

0

0

19993,978

01.09.14-30.09.14

30

19993,978

246,501

0

0

20240,479

01.10.14-31.10.14

31

20240,479

257,858

0

0

20498,337

01.11.14-30.11.14

30

20498,337

252,719

0

0

20751,057

01.12.14-31.12.14

31

20751,057

264,363

0

0

21015,419

01.01.15-31.01.15

31

21015,419

267,731

0

0

21283,150

01.02.15-28.02.15

28

21283,150

244,902

0

0

21528,052

01.03.15-31.03.15

31

21528,052

274,261

0

0

21802,314

01.04.15-30.04.15

30

21802,314

268,796

0

0

22071,109

01.05.15-31.05.15

31

22071,109

281,180

0

0

22352,289

01.06.15-30.06.15

30

22352,289

275,576

0

0

22627,865

01.07.15-31.07.15

31

22627,865

288,273

0

0

22916,138

01.08.15-31.08.15

31

22916,138

291,945

0

0

23208,083

01.09.15-30.09.15

30

23208,083

286,127

0

0

23494,211

01.10.15-31.10.15

31

23494,211

299,310

0

0

23793,520

01.11.15-30.11.15

30

23793,520

293,345

0

0

24086,865

01.12.15-31.12.15

31

24086,865

306,860

0

0

24393,725

01.01.16-31.01.16

31

24393,725

309,920

0

0

24703,645

01.02.16-29.02.16

29

24703,645

293,609

0

0

24997,254

01.03.16-31.03.16

31

24997,254

317,588

0

0

25314,842

01.04.16-30.04.16

30

25314,842

311,248

0

0

25626,090

01.05.16-31.05.16

31

25626,090

325,577

0

0

25951,668

01.06.16-30.06.16

30

25951,668

319,078

0

0

26270,746

01.07.16-31.07.16

31

26270,746

333,768

0

0

26604,513

01.08.16-31.08.16

31

26604,513

338,008

0

0

26942,522

01.09.16-30.09.16

30

26942,522

331,261

0

0

27273,782

01.10.16-12.10.16

11

27273,782

122,956

14396,738

13000

0

Итого:

14396,738

14396,738

13000

Кредит возвращается в конце срока. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 5.2.2.1.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

12.10.11-31.10.11

20

13000

106,849

106,849

0

13000

01.11.11-30.11.11

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.12.11-31.12.11

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.01.12-31.01.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.02.12.-29.02.12

29

13000

154,508

154,508

0

13000

01.03.12-31.03.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.04.12-30.04.12

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.05.12-31.05.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.06.12-30.06.12

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.07.12-31.07.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.08.12-31.08.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.09.12-30.09.12

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.10.12-31.10.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.11.12-30.11.12

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.12.12-31.12.12

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.01.13-31.01.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.02.13.28.02.13

28

13000

149,589

149,589

0

13000

01.03.13-31.03.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.04.13-30.04.13

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.05.13-31.05.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.06.13-30.06.13

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.07.13-31.07.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.08.13-31.08.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.09.13-30.09.13

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.10.13-31.10.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.11.13-30.11.13

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.12.13-31.12.13

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.01.14-31.01.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.02.14.28.02.14

28

13000

149,589

149,589

0

13000

01.03.14-31.03.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.04.14-30.04.14

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.05.14-31.05.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.06.14-30.06.14

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.07.14-31.07.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.08.14-31.08.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.09.14-30.09.14

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.10.14-31.10.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.11.14-30.11.14

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.12.14-31.12.14

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.01.15-31.01.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.02.15-28.02.15

28

13000

149,589

149,589

0

13000

01.03.15-31.03.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.04.15-30.04.15

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.05.15-31.05.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.06.15-30.06.15

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.07.15-31.07.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.08.15-31.08.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.09.15-30.09.15

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.10.15-31.10.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.11.15-30.11.15

30

13000

160,274

160,274

0

13000

01.12.15-31.12.15

31

13000

165,616

165,616

0

13000

01.01.16-31.01.16

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.02.16-29.02.16

29

13000

154,508

154,508

0

13000

01.03.16-31.03.16

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.04.16-30.04.16

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.05.16-31.05.16

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.06.16-30.06.16

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.07.16-31.07.16

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.08.16-31.08.16

31

13000

165,164

165,164

0

13000

01.09.16-30.09.16

30

13000

159,836

159,836

0

13000

01.10.16-12.10.16

11

13000

58,607

58,607

13000

0

Итого:

9751,182

9751,182

13000

Кредит погашается равномерно по месяцам. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 4.2.3.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

% начисления (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

12.10.11-31.10.11

20

13000

106,849

106,849

213

12787

01.11.11-30.11.11

30

12787

157,647

157,647

213

12574

01.12.11-31.12.11

31

12574

160,186

160,186

213

12361

01.01.12-31.01.12

31

12361

157,041

157,041

213

12148

01.02.12.-29.02.12

29

12148

144,377

144,377

213

11934

01.03.12-31.03.12

31

11934

151,626

151,626

213

11721

01.04.12-30.04.12

30

11721

144,114

144,114

213

11508

01.05.12-31.05.12

31

11508

146,211

146,211

213

11295

01.06.12-30.06.12

30

11295

138,874

138,874

213

11082

01.07.12-31.07.12

31

11082

140,795

140,795

213

10869

01.08.12-31.08.12

31

10869

138,088

138,088

213

10656

01.09.12-30.09.12

30

10656

131,013

131,013

213

10443

01.10.12-31.10.12

31

10443

132,673

132,673

213

10230

01.11.12-30.11.12

30

10230

125,773

125,773

213

10016

01.12.12-31.12.12

31

10016

127,257

127,257

213

9803

01.01.13-31.01.13

31

9803

124,891

124,891

213

9590

01.02.13.28.02.13

28

9590

110,353

110,353

213

9377

01.03.13-31.03.13

31

9377

119,461

119,461

213

9164

01.04.13-30.04.13

30

9164

112,980

112,980

213

8951

01.05.13-31.05.13

31

8951

114,031

114,031

213

8738

01.06.13-30.06.13

30

8738

107,725

107,725

213

8525

01.07.13-31.07.13

31

8525

108,601

108,601

213

8311

01.08.13-31.08.13

31

8311

105,886

105,886

213

8098

01.09.13-30.09.13

30

8098

99,843

99,843

213

7885

01.10.13-31.10.13

31

7885

100,456

100,456

213

7672

01.11.13-30.11.13

30

7672

94,588

94,588

213

7459

01.12.13-31.12.13

31

7459

95,026

95,026

213

7246

01.01.14-31.01.14

31

7246

92,311

92,311

213

7033

01.02.14.28.02.14

28

7033

80,925

80,925

213

6820

01.03.14-31.03.14

31

6820

86,881

86,881

213

6607

01.04.14-30.04.14

30

6607

81,451

81,451

213

6393

01.05.14-31.05.14

31

6393

81,451

81,451

213

6180

01.06.14-30.06.14

30

6180

76,196

76,196

213

5967

01.07.14-31.07.14

31

5967

76,021

76,021

213

5754

01.08.14-31.08.14

31

5754

73,306

73,306

213

5541

01.09.14-30.09.14

30

5541

68,313

68,313

213

5328

01.10.14-31.10.14

31

5328

67,876

67,876

213

5115

01.11.14-30.11.14

30

5115

63,059

63,059

213

4902

01.12.14-31.12.14

31

4902

62,446

62,446

213

4689

01.01.15-31.01.15

31

4689

59,731

59,731

213

4475

01.02.15-28.02.15

28

4475

51,498

51,498

213

4262

01.03.15-31.03.15

31

4262

54,300

54,300

213

4049

01.04.15-30.04.15

30

4049

49,921

49,921

213

3836

01.05.15-31.05.15

31

3836

48,870

48,870

213

3623

01.06.15-30.06.15

30

3623

44,667

44,667

213

3410

01.07.15-31.07.15

31

3410

43,440

43,440

213

3197

01.08.15-31.08.15

31

3197

40,725

40,725

213

2984

01.09.15-30.09.15

30

2984

36,784

36,784

213

2770

01.10.15-31.10.15

31

2770

35,295

35,295

213

2557

01.11.15-30.11.15

30

2557

31,529

31,529

213

2344

01.12.15-31.12.15

31

2344

29,865

29,865

213

2131

01.01.16-31.01.16

31

2131

27,076

27,076

213

1918

01.02.16-29.02.16

29

1918

22,796

22,796

213

1705

01.03.16-31.03.16

31

1705

21,661

21,661

213

1492

01.04.16-30.04.16

30

1492

18,342

18,342

213

1279

01.05.16-31.05.16

31

1279

16,246

16,246

213

1066

01.06.16-30.06.16

30

1066

13,101

13,101

213

852

01.07.16-31.07.16

31

852

10,830

10,830

213

639

01.08.16-31.08.16

31

639

8,123

8,123

213

426

01.09.16-30.09.16

30

426

5,241

5,241

213

213

01.10.16-12.10.16

11

213

0,961

0,961

213

0

Итого:

4977,601

4977,601

13000

Аннуитет

Д - величина кредита

i - процентная ставка за период

t - количество периодов

Таблица 5.2.4.1.

Период

Количество дней

У долга на нп (тыс. руб.)

Аннуитет (тыс. руб.)

% погашения (тыс. руб.)

Погашение долга (тыс. руб.)

У долга на кп (тыс. руб.)

12.10.11-31.10.11

20

13000

305,8586001

162,500

143,359

12857

01.11.11-30.11.11

30

12857

305,8586001

160,708

145,151

12711

01.12.11-31.12.11

31

12711

305,8586001

158,894

146,965

12565

01.01.12-31.01.12

31

12565

305,8586001

157,057

148,802

12416

01.02.12.-29.02.12

29

12416

305,8586001

155,197

150,662

12265

01.03.12-31.03.12

31

12265

305,8586001

153,313

152,545

12113

01.04.12-30.04.12

30

12113

305,8586001

151,406

154,452

11958

01.05.12-31.05.12

31

11958

305,8586001

149,476

156,383

11802

01.06.12-30.06.12

30

11802

305,8586001

147,521

158,338

11643

01.07.12-31.07.12

31

11643

305,8586001

145,542

160,317

11483

01.08.12-31.08.12

31

11483

305,8586001

143,538

162,321

11321

01.09.12-30.09.12

30

11321

305,8586001

141,509

164,350

11156

01.10.12-31.10.12

31

11156

305,8586001

139,454

166,404

10990

01.11.12-30.11.12

30

10990

305,8586001

137,374

168,484

10821

01.12.12-31.12.12

31

10821

305,8586001

135,268

170,590

10651

01.01.13-31.01.13

31

10651

305,8586001

133,136

172,723

10478

01.02.13.28.02.13

28

10478

305,8586001

130,977

174,882

10303

01.03.13-31.03.13

31

10303

305,8586001

128,791

177,068

10126

01.04.13-30.04.13

30

10126

305,8586001

126,578

179,281

9947

01.05.13-31.05.13

31

9947

305,8586001

124,337

181,522

9765

01.06.13-30.06.13

30

9765

305,8586001

122,068

183,791

9582

01.07.13-31.07.13

31

9582

305,8586001

119,770

186,088

9396

01.08.13-31.08.13

31

9396

305,8586001

117,444

188,415

9207

01.09.13-30.09.13

30

9207

305,8586001

115,089

190,770

9016

01.10.13-31.10.13

31

9016

305,8586001

112,704

193,154

8823

01.11.13-30.11.13

30

8823

305,8586001

110,290

195,569

8628

01.12.13-31.12.13

31

8628

305,8586001

107,845

198,013

8430

01.01.14-31.01.14

31

8430

305,8586001

105,370

200,489

8229

01.02.14.28.02.14

28

8229

305,8586001

102,864

202,995

8026

01.03.14-31.03.14

31

8026

305,8586001

100,326

205,532

7821

01.04.14-30.04.14

30

7821

305,8586001

97,757

208,101

7612

01.05.14-31.05.14

31

7612

305,8586001

95,156

210,703

7402

01.06.14-30.06.14

30

7402

305,8586001

92,522

213,336

7188

01.07.14-31.07.14

31

7188

305,8586001

89,856

216,003

6972

01.08.14-31.08.14

31

6972

305,8586001

87,156

218,703

6754

01.09.14-30.09.14

30

6754

305,8586001

84,422

221,437

6532

01.10.14-31.10.14

31

6532

305,8586001

81,654

224,205

6308

01.11.14-30.11.14

30

6308

305,8586001

78,851

227,007

6081

01.12.14-31.12.14

31

6081

305,8586001

76,014

229,845

5851

01.01.15-31.01.15

31

5851

305,8586001

73,141

232,718

5619

01.02.15-28.02.15

28

5619

305,8586001

70,232

235,627

5383

01.03.15-31.03.15

31

5383

305,8586001

67,286

238,572

5144

01.04.15-30.04.15

30

5144

305,8586001

64,304

241,554

4903

01.05.15-31.05.15

31

4903

305,8586001

61,285

244,574

4658

01.06.15-30.06.15

30

4658

305,8586001

58,228

247,631

4411

01.07.15-31.07.15

31

4411

305,8586001

55,132

250,726

4160

01.08.15-31.08.15

31

4160

305,8586001

51,998

253,861

3906

01.09.15-30.09.15

30

3906

305,8586001

48,825

257,034

3649

01.10.15-31.10.15

31

3649

305,8586001

45,612

260,247

3389

01.11.15-30.11.15

30

3389

305,8586001

42,359

263,500

3125

01.12.15-31.12.15

31

3125

305,8586001

39,065

266,794

2858

01.01.16-31.01.16

31

2858

305,8586001

35,730

270,128

2588

01.02.16-29.02.16

29

2588

305,8586001

32,354

273,505

2315

01.03.16-31.03.16

31

2315

305,8586001

28,935

276,924

2038

01.04.16-30.04.16

30

2038

305,8586001

25,473

280,385

1757

01.05.16-31.05.16

31

1757

305,8586001

21,968

283,890

1474

01.06.16-30.06.16

30

1474

305,8586001

18,420

287,439

1186

01.07.16-31.07.16

31

1186

305,8586001

14,827

291,032

895

01.08.16-31.08.16

31

895

305,8586001

11,189

294,670

600

01.09.16-30.09.16

30

600

305,8586001

7,505

298,353

302

01.10.16-12.10.16

11

302

305,8586001

3,776

302,083

0

Итого:

18657,375

5657,375

13000

Вывод: Проведя анализ различных вариантов выплаты долгосрочного кредита и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга самая минимальная.

5. Расчет сверхнормативных расходов для определения налога на прибыль

Рассмотрим порядок признания расходов на уплату процентов за предоставление в пользование денежных средств. Эти расходы определяются по правилам статьи 269 Налогового Кодекса РФ.

Глава 26.2 Налогового Кодекса РФ не предусматривает ограничений по источнику предоставления займов и кредитов. Следовательно, заимодавцем может выступать как кредитная организация, так и любое юридическое и физическое лицо.

Основным условием признания расходов по уплате процентов является их фактическая оплата.

Проценты по долговым обязательствам для целей налогообложения нормируются. Статьей 269 Налогового Кодекса РФ определен порядок расчета максимальной величины процентов, которая может быть учтена в составе расходов. Согласно этой статье, расходы по уплате процентов могут приниматься для целей налогообложения в размерах, не превышающих максимальный уровень процентов, который по выбору налогоплательщика определяется одним из двух способов:

1 способ.

Исходя из среднего уровня процентов (отклонение не должно превышать 20% в ту или иную сторону), уплачиваемых по долговым обязательствам, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях.

2 способ.

Исходя из ставки рефинансирования Центрального банка РФ увеличенной в 1,1 раза по займам и кредитам, полученным в рублях, и равной 15% по кредитам и займам, проученным в иностранной валюте.

В 2009 - 2012 годах для определения максимальной суммы процентов применяются иные нормативы.

Выбранный способ нормирования процентов закрепляется налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения.

Первый способ.

Использование долговых обязательств выданных на сопоставимых условиях.

Для того чтобы определить предельную величину расходов по уплате процентов по полученным кредитам с применением среднего процента необходимо использовать критерии их сопоставимости которые перечислены в п. 1 ст. 269 Налогового Кодекса РФ.

Займы и кредиты будут считаться полученными на сопоставимых условиях, если они одновременно соответствуют следующим критериям, а именно получены в одинаковой валюте на те же троки под аналогичные обеспечения в сопоставимых объемах.

При формировании учетной политики для целей налогообложения организация самостоятельно устанавливает конкретные границы (правила) по каждому из перечисленных критериев (сроки, обеспечение, объем).

Второй способ.

Использование ставки Центрального банка РФ.

Согласно ст. 269 Налогового Кодекса РФ налогоплательщик имеет право при формировании учетной политики закрепить в ней способ определения предельной величины процентов учитываемых в расходах с применением ставки Центрального банка РФ умноженной на 1,1 раза (по рублевым займам и кредитам) или ставки 15% (по валютным займам и кредитам).

Таблица 5.1.

Год

Период

Долговое обязательство в рублях

Долговое обязательство в валюте

2009

01.03.2008 - 31.07.2009

^ 1,5 раза

22% годовых

01.08.2009 - 31.12.2009

^ 2 раза

2010

Долговое обязательство после 01.11.2009

^1,8 раз

22% годовых

Долговое обязательство до 01.11.2009 01.01.2011 - 30.06.2010

^ 2 раза

01.07.2010 - 31.12.2010

^1,8 раз

2011 - 2012

01.01.2011-31.12.12

^1,8 раз

Произведение ставки ЦБ РФ и коэффициента 0,8

Если вы нормируете проценты и применением ставки Центрального банка РФ, то нужно четко понимать Центральный банк РФ берется для расчета предельной величины процентов. Ответ на этот вопрос содержится в ст. 269 Налогового Кодекса РФ: по долговым обязательствам с фиксированной ставкой для нормирования применяется ставка Центрального банка РФ, действовавшая на дату привлечения денежных средств; по всем прочим долговым обязательствам применяется ставка Центрального банка РФ, действующая на дату признания расходов в виде процентов. В курсовой работе договор займа не предусматривает изменение процентной ставки, поэтому вплоть до окончания его действия максимальная сумма процентов которую можно включить в расходы определяется исходя из ставки Центрального банка РФ действовавшей на 12.10.2011 и на 17.12.2011 года. Ставка Центрального банка РФ составляет 8,25%.

Таблица 5.2.

Отчетная дата

Количество дней за квартал

Предельная сумма за квартал (тыс. руб.)

Фактически уплаченная сумма за квартал (тыс. руб.)

Сумма, признаваемая в расходах на отчетную дату (тыс. руб.)

Сумма, признаваемая в расходах с нарастающим итогом с начала года (тыс. руб.)

Краткосрочный кредит

31.12.2011

15

12,205

8,219

8,219

8,219

Долгосрочный кредит

31.12.2011

81

428,412

424,682

424,682

424,628

Вывод: Максимальная сумма процентов, которую можно включить в расходы для определения налога на прибыль за 4 квартал 2011 года составляет 432,901 тыс. руб.

Заключение

В данной курсовой работе была проведена оценка кредитоспособности, определение рейтинга предприятия заемщика и выбор наилучшего варианта кредитования ЗАО “Диплом”.

По результатам расчетов ЗАО “Диплом” считается первоклассным по кредитоспособности заемщиком, соответственно коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

Пятифакторная Z - оценка показала результат 1,81442 руб./руб., это значит, что вероятность банкротства средняя.

Проведя анализ различных вариантов выплаты краткосрочного и долгосрочного кредитов и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга минимальная.

В курсовой работе договор займа не предусматривает изменение процентной ставки, поэтому вплоть до окончания его действия максимальная сумма процентов которую можно включить в расходы определяется исходя из ставки Центрального банка РФ действовавшей на 12.10.2011 и на 17.12.2011 года (согласно статьи № 269 Налогового кодекса РФ). Ставка Центрального банка РФ составляет 8,25%, отсюда следует максимальная сумма процентов, которую можно включить в расходы для определения налога на прибыль за 4 квартал 2011 года составляет 432,901 тыс. руб.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Цели и задачи оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков. Показатели финансового состояния как средства оценки кредитоспособности. Анализ структуры и оборачиваемости капитала, ликвидности и платежеспособности предприятия, составление рейтинга.

    курсовая работа [58,8 K], добавлен 16.12.2010

  • Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.

    курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010

  • Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия, информационная база для проведения их анализа. Методические основы анализа финансового состояния предприятия и эффективности использования оборотных активов на примере ООО "Продукты".

    дипломная работа [151,1 K], добавлен 29.06.2013

  • Состав и структура основных средств и оборотных активов предприятия. Анализ динамики прибыли, движения денежных средств, ликвидности баланса и платежеспособности. Оценка общего состояния и повышение эффективности финансово-экономической деятельности.

    курсовая работа [150,5 K], добавлен 12.11.2014

  • Анализ показателей финансового состояния ОАО "Восход": источники формирования капитала, эффективность и интенсивность его использования; платежеспособность и кредитоспособность, инвестиционная привлекательность; оценка динамики прибыли и рентабельности.

    курсовая работа [45,5 K], добавлен 31.03.2013

  • Производственная деятельность организации ОАО "Зеленстрой". Анализ структуры баланса и оценка финансовых результатов. Расчет показателей оценки финансового состояния. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов исследуемого предприятия.

    контрольная работа [36,4 K], добавлен 17.11.2014

  • Понятие финансового состояния предприятия, обобщение и оценка подходов к его анализу. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО "Сибнефтепровод". Пути улучшения использования оборотных средств. Повышение рентабельности собственных средств.

    дипломная работа [175,5 K], добавлен 01.06.2014

  • Исследование состава, динамики и структуры имущества предприятия, оценка его имущественного положения, структура вложенного капитала. Оценка чистых активов и чистых оборотных активов. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

    контрольная работа [135,0 K], добавлен 06.09.2014

  • Оценка финансового состояния компании ООО "Ставрос" на основе форм бухгалтерской отчетности; определение финансовых коэффициентов, анализ стандартизированных отчетов. Характеристика оборотных активов предприятия, эффективность новой кредитной политики.

    дипломная работа [111,3 K], добавлен 14.06.2011

  • Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.

    контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.