Оценка кредитоспособности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общая оценка динамики финансового состояния предприятия-заемщика

2. Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика

3. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика

4. Выбор наилучшего варианта кредитования

4.1 Краткосрочный кредит

4.2 Долгосрочный кредит

5. Расчет сверхнормативных расходов по кредитам для определения налога на прибыль

Заключение



Введение

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или напротив, обеспечивают своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозируют способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которое опираются при кредитоспособности клиента.

Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельностью создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны.

В современной международной практике так же отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности - это определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:

характер клиента;

способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовая возможность);

капитал;

обеспечение кредита;

условия, в которых свершается кредитная сделка;

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органам надзора).

Под характером клиента понимается его репутация, как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита и соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия.

При этом важны следующие 2 аспекта его оценки:

его достаточность, которая анализируется на основе требований центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и финансовых коэффициентов;

степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование) предусмотренный в кредитном договоре.

Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка, в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

К условиям в которых совершается кредитная операция относится текущая или прошлогодняя экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, а так же политические факторы.

Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала и уровня менеджмента заемщика.

Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

Имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществление кредитного мероприятия?

Как повлияет на результаты деятельности заемщика, ожидаемые изменения законодательства? (например: налогового)

На сколько сведения о заемщике и ссуде содержащиеся в кредитной заявке отвечают стандартам банка?

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

оценка делового риска;

оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;

анализ финансового потока;

сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов.

Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.



1. Общая оценка динамики финансового состояния предприятия - заемщика

Для общей оценки динамики финансового состояния составляется агрегированный баланс, то есть группируются статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

В процессе изучения финансового состояния заемщика мы должны изучить:

структуру активов и пассивов предприятия, характеризующих его имущественное положение;

объемы выручки, прибыли или убытков предприятия для оценки рентабельности и эффективности его деятельности;

различные направления деятельности заемщика и перспективы его развития;

потенциальные возможные риски.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий. Рассматривая изменение разделов и статей баланса необходимо их оценить и сопоставить.

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатка денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса итого первого раздела и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а так же доходов будущих периодов.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса.

Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье убытки.

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о том, что организация испытала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть и улучшить свое финансовое положение.

Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки это значит резкое ухудшение финансового положения организации. Особенно в том случае, когда сумма убытков показывается и на начало и на конец отчетного периода и их размер увеличивается.

Наличие убытков и в прошедшие годы и в отчетном году указывают на нерентабельность данной организации. Однако важно проанализировать их в динамики, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.



2. Анализ кредитоспособности предприятия - заемщика

Наиболее важным для оценки кредитоспособности является коэффициентный анализ кредитоспособности на основе следующих групп показателей:

коэффициент ликвидности;

коэффициент оборачиваемости;

коэффициент рентабельности.

Основными документами, используемыми для оценки финансового состояния и кредитоспособности, заемщика являются:

бухгалтерский баланс;

отчет о прибылях и убытках.

Используя данные документы, составляется агрегированный баланс. На базе, которого производится расчет финансовых коэффициентов.

Следует помнить, что при составлении агрегированного баланса активы подразделяются на:

Оборотные активы в том числе:

наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и другие);

быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность менее 12 месяцев);

медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность более 12 месяцев) и прочие оборотные активы;

Вне оборотные активы:

труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в нематериальные ценности, отложенные налоговые активы, прочие вне оборотные активы);

долгосрочные финансовые вложения.

Все пассивы баланса подразделяются на:

наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед учредителями по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства);

долгосрочные обязательства в том числе:

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов;

Постоянные немобильные пассивы (уставной капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал и непокрытый убыток).

Подобная группировка пассивов и активов предприятия обеспечивает наиболее оптимальный расчет коэффициентов кредитоспособности.

Агрегированный баланс предприятия - заемщика ЗАО”Диплом” за 2011 год

Таблица 2.1.

Агрегат	Наименование	Коды строк баланса	Значение (тыс. руб.)
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы	250	0
		260	313
А2	Быстрореализуемые активы	240	1627
А3	Медленнореализуемые активы	210	7753
		220	1611
		230	0
		270	0
А4	Труднореализуемые активы	190	21007
Итого			32311
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	620	1397
П2	Краткосрочные обязательства	610	0
		630	0
		660	0
П3	Долгосрочные обязательства	640	0
		650	0
		590	13759
П4	Постоянные немобильные пассивы	490	17155
Итого			32311

Агрегированный отчет о прибылях и убытках

Таблица 2.2.

Агрегат	Наименование	Коды строк баланса	Значение (тыс. руб.)
П5	Выручка от реализации	010	16835
П6	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг	020	15431
П7	Прибыль (убыток) отчетного года	140	1352

Наиболее важным для оценки кредитоспособности заемщика являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств.

В таблице 3 проведем алгоритм расчета финансовых показателей, а так же их экономический смысл.

Таблица 2.3.

Наименование коэффициентов	Обозначение	Алгоритм расчета	Экономический смысл	Значение (руб./руб.)
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1		Способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки	0,22
Коэффициент срочной ликвидности	К2		Способность рассчитаться с задолженностью в ближайшие сроки	1,39
Коэффициент текущей ликвидности	К3		Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе	8,09
Коэффициент автономии	К4		Независимость от внешних источников	0,53

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия относят к определенному классу кредитоспособности.



3. Рейтинговая оценка предприятия - заемщика

кредитование платежеспособность актив

Рейтинговая оценка формируется путем соединения оценок отдельных показателей согласно их удельным весам. Для этого используются следующие показатели оценки финансового состояния потенциального заемщика:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент автономии.

Рейтинговая оценка предприятия заемщика определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности коэффициента на его долю.

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150.

Ко второму классу - от 151 до 250 баллов.

К третьему классу - от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банком в обычном порядке, то есть при наличии соответствующих обеспечительных обязательств (гарантии, долга и т.д.). Процентная ставка будет зависеть от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3 класса связано для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают. А если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка для таких клиентов устанавливается на высоком уровне

Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности



Таблица 4.1.

Коэффициенты	1 класс	2 класс	3 класс	Доля в %
К1	0,2 и выше	0,15 - 0,2	менее 0,15	30
К2	1 и выше	0,5 - 1	менее 0,5	20
К3	2 и выше	1 - 2	менее 1	30
К4	0,7 и выше	0,5 - 0,7	менее 0,5	20

Определение классификации заемщиков по уровню кредитоспособности и рейтингу

Таблица 4.2.

Коэффициенты	Значения (руб./руб.)	Класс	Доля	Сумма баллов
К1	0,22	1	30	30
К2	1,39	1	20	20
К3	8,09	1	30	30
К4	0,53	2	20	40
Итого				120

Вывод: ЗАО “Диплом” по сумме баллов считается первоклассным по кредитоспособности заемщиком, соответственно коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия - заемщика.

В курсовой работе оценку банкротства будем проводить с помощью «Z - анализа» по Альтману.

Уравнение пятифакторной Z - оценки

Вывод: Пятифакторная Z - оценка показала результат 1,81442 руб./руб., это значит, что вероятность банкротства средняя.



4. Выбор наилучшего варианта кредитования

В курсовой работе рассмотрим различные варианты погашения процентных ставок платежей с использованием схемы простых и сложных процентов с равномерным и неравномерным погашением кредитов и процентов.

ЗАО ”Диплом” нуждается в кредите и берет долгосрочный и краткосрочный кредиты.

Срок краткосрочного кредита: с 17.12.2011 года по 17.04.2012 под процентную ставку 10% годовых на сумму 2 000 000 рублей.

Срок долгосрочного кредита: с 12.10.2011 по 12.10.2016 года под процентную ставку 15% годовых на сумму 13 000 000 рублей.

4.1 Краткосрочный кредит

Кредит и проценты возвращаются в конце срока.

Таблица 4.1.1.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
17.12.11-31.12.11	15	2000	8,219	0	0	2008,219
01.01.12-31.01.12	31	2008,219	17,010	0	0	2025,229
01.02.12-29.02.12	29	2025,229	16,047	0	0	2041,276
01.03.12-31.03.12	31	2041,276	17,289	0	0	2058,565
01.04.12-17.04.12	16	2058,565	8,999	67,564	2000	0
Итого:			67,564	67,564	2000

Кредит возвращается в конце срока. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 4.1.2.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
17.12.11-31.12.11	15	2000	8,219	8,219	0	2000
01.01.12-31.01.12	31	2000	16,940	16,940	0	2000
01.02.12-29.02.12	29	2000	15,847	15,847	0	2000
01.03.12-31.03.12	31	2000	16,940	16,940	0	2000
01.04.12-17.04.12	16	2000	8,743	8,743	2000	0
Итого:			66,689	66,689	2000

Кредит погашается равномерно по месяцам. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.

Таблица 5.1.3.

Период	Количество дней	У долгана нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
17.12.11-31.12.11	15	2000	8,219	8,219	400	1600
01.01.12-31.01.12	31	1600	13,552	13,552	400	1200
01.02.12-29.02.12	29	1200	9,508	9,508	400	800
01.03.12-31.03.12	31	800	6,776	6,776	400	400
01.04.12-17.04.12	16	400	1,749	1,749	400	0
Итого:			39,804	39,804	2000

Аннуитет

Аннуитет - это платежи, вносимые через равные промежутки времени и содержащие как выплату основного долга, так и процентные платежи за пользование кредитом.

Величина аннуитета постоянная.



Д - величина кредита

i - процентная ставка за период

t - количество периодов

Таблица 5.1.4.1.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	Аннуитет (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
17.12.11-31.12.11	15	2000	410,0553237	16,667	393,389	1606,611
01.01.12-31.01.12	31	1606,611	410,0553237	13,388	396,667	1209,944
01.02.12-29.02.12	29	1209,944	410,0553237	10,083	399,972	809,972
01.03.12-31.03.12	31	809,972	410,0553237	6,750	403,306	406,666
01.04.12-17.04.12	16	406,666	410,0553237	3,389	406,666	0
Итого:			2050,277	50,277	2000

Вывод: Проведя анализ различных вариантов выплаты краткосрочного кредита и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга самая минимальная.

5.2 Долгосрочный кредит

Кредит и проценты возвращаются в конце срока.



Таблица 5.2.1.1.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс.руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
12.10.11-31.10.11	20	13000	106,849	0	0	13106,849
01.11.11-30.11.11	30	13106,849	161,591	0	0	13268,441
01.12.11-31.12.11	31	13268,441	169,036	0	0	13437,477
01.01.12-31.01.12	31	13437,477	170,722	0	0	13608,199
01.02.12.-29.02.12	29	13608,199	161,737	0	0	13769,936
01.03.12-31.03.12	31	13769,936	174,946	0	0	13944,882
01.04.12-30.04.12	30	13944,882	171,453	0	0	14116,335
01.05.12-31.05.12	31	14116,335	179,347	0	0	14295,682
01.06.12-30.06.12	30	14295,682	175,767	0	0	14471,449
01.07.12-31.07.12	31	14471,449	183,859	0	0	14655,307
01.08.12-31.08.12	31	14655,307	186,194	0	0	14841,502
01.09.12-30.09.12	30	14841,502	182,477	0	0	15023,979
01.10.12-31.10.12	31	15023,979	190,878	0	0	15214,858
01.11.12-30.11.12	30	15214,858	187,068	0	0	15401,925
01.12.12-31.12.12	31	15401,925	195,680	0	0	15597,606
01.01.13-31.01.13	31	15597,606	198,709	0	0	15796,315
01.02.13.28.02.13	28	15796,315	181,766	0	0	15978,081
01.03.13-31.03.13	31	15978,081	203,556	0	0	16181,637
01.04.13-30.04.13	30	16181,637	199,500	0	0	16381,137
01.05.13-31.05.13	31	16381,137	208,691	0	0	16589,828
01.06.13-30.06.13	30	16589,828	204,532	0	0	16794,360
01.07.13-31.07.13	31	16794,360	213,956	0	0	17008,316
01.08.13-31.08.13	31	17008,316	216,681	0	0	17224,997
01.09.13-30.09.13	30	17224,997	212,363	0	0	17437,360
01.10.13-31.10.13	31	17437,360	222,147	0	0	17659,507
01.11.13-30.11.13	30	17659,507	217,720	0	0	17877,227
01.12.13-31.12.13	31	17877,227	227,751	0	0	18104,978
01.01.14-31.01.14	31	18104,978	230,652	0	0	18335,630
01.02.14.28.02.14	28	18335,630	210,985	0	0	18546,616
01.03.14-31.03.14	31	18546,616	236,279	0	0	18782,895
01.04.14-30.04.14	30	18782,895	231,570	0	0	19014,464
01.05.14-31.05.14	31	19014,464	242,239	0	0	19256,704
01.06.14-30.06.14	30	19256,704	237,411	0	0	19494,115
01.07.14-31.07.14	31	19494,115	248,350	0	0	19742,465
01.08.14-31.08.14	31	19742,465	251,514	0	0	19993,978
01.09.14-30.09.14	30	19993,978	246,501	0	0	20240,479
01.10.14-31.10.14	31	20240,479	257,858	0	0	20498,337
01.11.14-30.11.14	30	20498,337	252,719	0	0	20751,057
01.12.14-31.12.14	31	20751,057	264,363	0	0	21015,419
01.01.15-31.01.15	31	21015,419	267,731	0	0	21283,150
01.02.15-28.02.15	28	21283,150	244,902	0	0	21528,052
01.03.15-31.03.15	31	21528,052	274,261	0	0	21802,314
01.04.15-30.04.15	30	21802,314	268,796	0	0	22071,109
01.05.15-31.05.15	31	22071,109	281,180	0	0	22352,289
01.06.15-30.06.15	30	22352,289	275,576	0	0	22627,865
01.07.15-31.07.15	31	22627,865	288,273	0	0	22916,138
01.08.15-31.08.15	31	22916,138	291,945	0	0	23208,083
01.09.15-30.09.15	30	23208,083	286,127	0	0	23494,211
01.10.15-31.10.15	31	23494,211	299,310	0	0	23793,520
01.11.15-30.11.15	30	23793,520	293,345	0	0	24086,865
01.12.15-31.12.15	31	24086,865	306,860	0	0	24393,725
01.01.16-31.01.16	31	24393,725	309,920	0	0	24703,645
01.02.16-29.02.16	29	24703,645	293,609	0	0	24997,254
01.03.16-31.03.16	31	24997,254	317,588	0	0	25314,842
01.04.16-30.04.16	30	25314,842	311,248	0	0	25626,090
01.05.16-31.05.16	31	25626,090	325,577	0	0	25951,668
01.06.16-30.06.16	30	25951,668	319,078	0	0	26270,746
01.07.16-31.07.16	31	26270,746	333,768	0	0	26604,513
01.08.16-31.08.16	31	26604,513	338,008	0	0	26942,522
01.09.16-30.09.16	30	26942,522	331,261	0	0	27273,782
01.10.16-12.10.16	11	27273,782	122,956	14396,738	13000	0
Итого:			14396,738	14396,738	13000

Кредит возвращается в конце срока. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.



Таблица 5.2.2.1.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
12.10.11-31.10.11	20	13000	106,849	106,849	0	13000
01.11.11-30.11.11	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.12.11-31.12.11	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.01.12-31.01.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.02.12.-29.02.12	29	13000	154,508	154,508	0	13000
01.03.12-31.03.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.04.12-30.04.12	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.05.12-31.05.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.06.12-30.06.12	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.07.12-31.07.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.08.12-31.08.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.09.12-30.09.12	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.10.12-31.10.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.11.12-30.11.12	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.12.12-31.12.12	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.01.13-31.01.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.02.13.28.02.13	28	13000	149,589	149,589	0	13000
01.03.13-31.03.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.04.13-30.04.13	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.05.13-31.05.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.06.13-30.06.13	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.07.13-31.07.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.08.13-31.08.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.09.13-30.09.13	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.10.13-31.10.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.11.13-30.11.13	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.12.13-31.12.13	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.01.14-31.01.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.02.14.28.02.14	28	13000	149,589	149,589	0	13000
01.03.14-31.03.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.04.14-30.04.14	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.05.14-31.05.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.06.14-30.06.14	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.07.14-31.07.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.08.14-31.08.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.09.14-30.09.14	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.10.14-31.10.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.11.14-30.11.14	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.12.14-31.12.14	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.01.15-31.01.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.02.15-28.02.15	28	13000	149,589	149,589	0	13000
01.03.15-31.03.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.04.15-30.04.15	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.05.15-31.05.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.06.15-30.06.15	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.07.15-31.07.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.08.15-31.08.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.09.15-30.09.15	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.10.15-31.10.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.11.15-30.11.15	30	13000	160,274	160,274	0	13000
01.12.15-31.12.15	31	13000	165,616	165,616	0	13000
01.01.16-31.01.16	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.02.16-29.02.16	29	13000	154,508	154,508	0	13000
01.03.16-31.03.16	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.04.16-30.04.16	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.05.16-31.05.16	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.06.16-30.06.16	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.07.16-31.07.16	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.08.16-31.08.16	31	13000	165,164	165,164	0	13000
01.09.16-30.09.16	30	13000	159,836	159,836	0	13000
01.10.16-12.10.16	11	13000	58,607	58,607	13000	0
Итого:			9751,182	9751,182	13000

Кредит погашается равномерно по месяцам. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно.



Таблица 4.2.3.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	% начисления (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
12.10.11-31.10.11	20	13000	106,849	106,849	213	12787
01.11.11-30.11.11	30	12787	157,647	157,647	213	12574
01.12.11-31.12.11	31	12574	160,186	160,186	213	12361
01.01.12-31.01.12	31	12361	157,041	157,041	213	12148
01.02.12.-29.02.12	29	12148	144,377	144,377	213	11934
01.03.12-31.03.12	31	11934	151,626	151,626	213	11721
01.04.12-30.04.12	30	11721	144,114	144,114	213	11508
01.05.12-31.05.12	31	11508	146,211	146,211	213	11295
01.06.12-30.06.12	30	11295	138,874	138,874	213	11082
01.07.12-31.07.12	31	11082	140,795	140,795	213	10869
01.08.12-31.08.12	31	10869	138,088	138,088	213	10656
01.09.12-30.09.12	30	10656	131,013	131,013	213	10443
01.10.12-31.10.12	31	10443	132,673	132,673	213	10230
01.11.12-30.11.12	30	10230	125,773	125,773	213	10016
01.12.12-31.12.12	31	10016	127,257	127,257	213	9803
01.01.13-31.01.13	31	9803	124,891	124,891	213	9590
01.02.13.28.02.13	28	9590	110,353	110,353	213	9377
01.03.13-31.03.13	31	9377	119,461	119,461	213	9164
01.04.13-30.04.13	30	9164	112,980	112,980	213	8951
01.05.13-31.05.13	31	8951	114,031	114,031	213	8738
01.06.13-30.06.13	30	8738	107,725	107,725	213	8525
01.07.13-31.07.13	31	8525	108,601	108,601	213	8311
01.08.13-31.08.13	31	8311	105,886	105,886	213	8098
01.09.13-30.09.13	30	8098	99,843	99,843	213	7885
01.10.13-31.10.13	31	7885	100,456	100,456	213	7672
01.11.13-30.11.13	30	7672	94,588	94,588	213	7459
01.12.13-31.12.13	31	7459	95,026	95,026	213	7246
01.01.14-31.01.14	31	7246	92,311	92,311	213	7033
01.02.14.28.02.14	28	7033	80,925	80,925	213	6820
01.03.14-31.03.14	31	6820	86,881	86,881	213	6607
01.04.14-30.04.14	30	6607	81,451	81,451	213	6393
01.05.14-31.05.14	31	6393	81,451	81,451	213	6180
01.06.14-30.06.14	30	6180	76,196	76,196	213	5967
01.07.14-31.07.14	31	5967	76,021	76,021	213	5754
01.08.14-31.08.14	31	5754	73,306	73,306	213	5541
01.09.14-30.09.14	30	5541	68,313	68,313	213	5328
01.10.14-31.10.14	31	5328	67,876	67,876	213	5115
01.11.14-30.11.14	30	5115	63,059	63,059	213	4902
01.12.14-31.12.14	31	4902	62,446	62,446	213	4689
01.01.15-31.01.15	31	4689	59,731	59,731	213	4475
01.02.15-28.02.15	28	4475	51,498	51,498	213	4262
01.03.15-31.03.15	31	4262	54,300	54,300	213	4049
01.04.15-30.04.15	30	4049	49,921	49,921	213	3836
01.05.15-31.05.15	31	3836	48,870	48,870	213	3623
01.06.15-30.06.15	30	3623	44,667	44,667	213	3410
01.07.15-31.07.15	31	3410	43,440	43,440	213	3197
01.08.15-31.08.15	31	3197	40,725	40,725	213	2984
01.09.15-30.09.15	30	2984	36,784	36,784	213	2770
01.10.15-31.10.15	31	2770	35,295	35,295	213	2557
01.11.15-30.11.15	30	2557	31,529	31,529	213	2344
01.12.15-31.12.15	31	2344	29,865	29,865	213	2131
01.01.16-31.01.16	31	2131	27,076	27,076	213	1918
01.02.16-29.02.16	29	1918	22,796	22,796	213	1705
01.03.16-31.03.16	31	1705	21,661	21,661	213	1492
01.04.16-30.04.16	30	1492	18,342	18,342	213	1279
01.05.16-31.05.16	31	1279	16,246	16,246	213	1066
01.06.16-30.06.16	30	1066	13,101	13,101	213	852
01.07.16-31.07.16	31	852	10,830	10,830	213	639
01.08.16-31.08.16	31	639	8,123	8,123	213	426
01.09.16-30.09.16	30	426	5,241	5,241	213	213
01.10.16-12.10.16	11	213	0,961	0,961	213	0
Итого:			4977,601	4977,601	13000

Аннуитет

Д - величина кредита

i - процентная ставка за период

t - количество периодов

Таблица 5.2.4.1.

Период	Количество дней	У долга на нп (тыс. руб.)	Аннуитет (тыс. руб.)	% погашения (тыс. руб.)	Погашение долга (тыс. руб.)	У долга на кп (тыс. руб.)
12.10.11-31.10.11	20	13000	305,8586001	162,500	143,359	12857
01.11.11-30.11.11	30	12857	305,8586001	160,708	145,151	12711
01.12.11-31.12.11	31	12711	305,8586001	158,894	146,965	12565
01.01.12-31.01.12	31	12565	305,8586001	157,057	148,802	12416
01.02.12.-29.02.12	29	12416	305,8586001	155,197	150,662	12265
01.03.12-31.03.12	31	12265	305,8586001	153,313	152,545	12113
01.04.12-30.04.12	30	12113	305,8586001	151,406	154,452	11958
01.05.12-31.05.12	31	11958	305,8586001	149,476	156,383	11802
01.06.12-30.06.12	30	11802	305,8586001	147,521	158,338	11643
01.07.12-31.07.12	31	11643	305,8586001	145,542	160,317	11483
01.08.12-31.08.12	31	11483	305,8586001	143,538	162,321	11321
01.09.12-30.09.12	30	11321	305,8586001	141,509	164,350	11156
01.10.12-31.10.12	31	11156	305,8586001	139,454	166,404	10990
01.11.12-30.11.12	30	10990	305,8586001	137,374	168,484	10821
01.12.12-31.12.12	31	10821	305,8586001	135,268	170,590	10651
01.01.13-31.01.13	31	10651	305,8586001	133,136	172,723	10478
01.02.13.28.02.13	28	10478	305,8586001	130,977	174,882	10303
01.03.13-31.03.13	31	10303	305,8586001	128,791	177,068	10126
01.04.13-30.04.13	30	10126	305,8586001	126,578	179,281	9947
01.05.13-31.05.13	31	9947	305,8586001	124,337	181,522	9765
01.06.13-30.06.13	30	9765	305,8586001	122,068	183,791	9582
01.07.13-31.07.13	31	9582	305,8586001	119,770	186,088	9396
01.08.13-31.08.13	31	9396	305,8586001	117,444	188,415	9207
01.09.13-30.09.13	30	9207	305,8586001	115,089	190,770	9016
01.10.13-31.10.13	31	9016	305,8586001	112,704	193,154	8823
01.11.13-30.11.13	30	8823	305,8586001	110,290	195,569	8628
01.12.13-31.12.13	31	8628	305,8586001	107,845	198,013	8430
01.01.14-31.01.14	31	8430	305,8586001	105,370	200,489	8229
01.02.14.28.02.14	28	8229	305,8586001	102,864	202,995	8026
01.03.14-31.03.14	31	8026	305,8586001	100,326	205,532	7821
01.04.14-30.04.14	30	7821	305,8586001	97,757	208,101	7612
01.05.14-31.05.14	31	7612	305,8586001	95,156	210,703	7402
01.06.14-30.06.14	30	7402	305,8586001	92,522	213,336	7188
01.07.14-31.07.14	31	7188	305,8586001	89,856	216,003	6972
01.08.14-31.08.14	31	6972	305,8586001	87,156	218,703	6754
01.09.14-30.09.14	30	6754	305,8586001	84,422	221,437	6532
01.10.14-31.10.14	31	6532	305,8586001	81,654	224,205	6308
01.11.14-30.11.14	30	6308	305,8586001	78,851	227,007	6081
01.12.14-31.12.14	31	6081	305,8586001	76,014	229,845	5851
01.01.15-31.01.15	31	5851	305,8586001	73,141	232,718	5619
01.02.15-28.02.15	28	5619	305,8586001	70,232	235,627	5383
01.03.15-31.03.15	31	5383	305,8586001	67,286	238,572	5144
01.04.15-30.04.15	30	5144	305,8586001	64,304	241,554	4903
01.05.15-31.05.15	31	4903	305,8586001	61,285	244,574	4658
01.06.15-30.06.15	30	4658	305,8586001	58,228	247,631	4411
01.07.15-31.07.15	31	4411	305,8586001	55,132	250,726	4160
01.08.15-31.08.15	31	4160	305,8586001	51,998	253,861	3906
01.09.15-30.09.15	30	3906	305,8586001	48,825	257,034	3649
01.10.15-31.10.15	31	3649	305,8586001	45,612	260,247	3389
01.11.15-30.11.15	30	3389	305,8586001	42,359	263,500	3125
01.12.15-31.12.15	31	3125	305,8586001	39,065	266,794	2858
01.01.16-31.01.16	31	2858	305,8586001	35,730	270,128	2588
01.02.16-29.02.16	29	2588	305,8586001	32,354	273,505	2315
01.03.16-31.03.16	31	2315	305,8586001	28,935	276,924	2038
01.04.16-30.04.16	30	2038	305,8586001	25,473	280,385	1757
01.05.16-31.05.16	31	1757	305,8586001	21,968	283,890	1474
01.06.16-30.06.16	30	1474	305,8586001	18,420	287,439	1186
01.07.16-31.07.16	31	1186	305,8586001	14,827	291,032	895
01.08.16-31.08.16	31	895	305,8586001	11,189	294,670	600
01.09.16-30.09.16	30	600	305,8586001	7,505	298,353	302
01.10.16-12.10.16	11	302	305,8586001	3,776	302,083	0
Итого:			18657,375	5657,375	13000

Вывод: Проведя анализ различных вариантов выплаты долгосрочного кредита и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга самая минимальная.

5. Расчет сверхнормативных расходов для определения налога на прибыль

Рассмотрим порядок признания расходов на уплату процентов за предоставление в пользование денежных средств. Эти расходы определяются по правилам статьи 269 Налогового Кодекса РФ.

Глава 26.2 Налогового Кодекса РФ не предусматривает ограничений по источнику предоставления займов и кредитов. Следовательно, заимодавцем может выступать как кредитная организация, так и любое юридическое и физическое лицо.

Основным условием признания расходов по уплате процентов является их фактическая оплата.

Проценты по долговым обязательствам для целей налогообложения нормируются. Статьей 269 Налогового Кодекса РФ определен порядок расчета максимальной величины процентов, которая может быть учтена в составе расходов. Согласно этой статье, расходы по уплате процентов могут приниматься для целей налогообложения в размерах, не превышающих максимальный уровень процентов, который по выбору налогоплательщика определяется одним из двух способов:

1 способ.

Исходя из среднего уровня процентов (отклонение не должно превышать 20% в ту или иную сторону), уплачиваемых по долговым обязательствам, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях.

2 способ.

Исходя из ставки рефинансирования Центрального банка РФ увеличенной в 1,1 раза по займам и кредитам, полученным в рублях, и равной 15% по кредитам и займам, проученным в иностранной валюте.

В 2009 - 2012 годах для определения максимальной суммы процентов применяются иные нормативы.

Выбранный способ нормирования процентов закрепляется налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения.

Первый способ.

Использование долговых обязательств выданных на сопоставимых условиях.

Для того чтобы определить предельную величину расходов по уплате процентов по полученным кредитам с применением среднего процента необходимо использовать критерии их сопоставимости которые перечислены в п. 1 ст. 269 Налогового Кодекса РФ.

Займы и кредиты будут считаться полученными на сопоставимых условиях, если они одновременно соответствуют следующим критериям, а именно получены в одинаковой валюте на те же троки под аналогичные обеспечения в сопоставимых объемах.

При формировании учетной политики для целей налогообложения организация самостоятельно устанавливает конкретные границы (правила) по каждому из перечисленных критериев (сроки, обеспечение, объем).

Второй способ.

Использование ставки Центрального банка РФ.

Согласно ст. 269 Налогового Кодекса РФ налогоплательщик имеет право при формировании учетной политики закрепить в ней способ определения предельной величины процентов учитываемых в расходах с применением ставки Центрального банка РФ умноженной на 1,1 раза (по рублевым займам и кредитам) или ставки 15% (по валютным займам и кредитам).

Таблица 5.1.

Год	Период	Долговое обязательство в рублях	Долговое обязательство в валюте
2009	01.03.2008 - 31.07.2009	^ 1,5 раза	22% годовых
	01.08.2009 - 31.12.2009	^ 2 раза
2010	Долговое обязательство после 01.11.2009	^1,8 раз	22% годовых
	Долговое обязательство до 01.11.2009 01.01.2011 - 30.06.2010	^ 2 раза
	01.07.2010 - 31.12.2010	^1,8 раз
2011 - 2012	01.01.2011-31.12.12	^1,8 раз	Произведение ставки ЦБ РФ и коэффициента 0,8

Если вы нормируете проценты и применением ставки Центрального банка РФ, то нужно четко понимать Центральный банк РФ берется для расчета предельной величины процентов. Ответ на этот вопрос содержится в ст. 269 Налогового Кодекса РФ: по долговым обязательствам с фиксированной ставкой для нормирования применяется ставка Центрального банка РФ, действовавшая на дату привлечения денежных средств; по всем прочим долговым обязательствам применяется ставка Центрального банка РФ, действующая на дату признания расходов в виде процентов. В курсовой работе договор займа не предусматривает изменение процентной ставки, поэтому вплоть до окончания его действия максимальная сумма процентов которую можно включить в расходы определяется исходя из ставки Центрального банка РФ действовавшей на 12.10.2011 и на 17.12.2011 года. Ставка Центрального банка РФ составляет 8,25%.

Таблица 5.2.

Отчетная дата	Количество дней за квартал	Предельная сумма за квартал (тыс. руб.)	Фактически уплаченная сумма за квартал (тыс. руб.)	Сумма, признаваемая в расходах на отчетную дату (тыс. руб.)	Сумма, признаваемая в расходах с нарастающим итогом с начала года (тыс. руб.)
Краткосрочный кредит
31.12.2011	15	12,205	8,219	8,219	8,219
Долгосрочный кредит
31.12.2011	81	428,412	424,682	424,682	424,628

Вывод: Максимальная сумма процентов, которую можно включить в расходы для определения налога на прибыль за 4 квартал 2011 года составляет 432,901 тыс. руб.



Заключение

В данной курсовой работе была проведена оценка кредитоспособности, определение рейтинга предприятия заемщика и выбор наилучшего варианта кредитования ЗАО “Диплом”.

По результатам расчетов ЗАО “Диплом” считается первоклассным по кредитоспособности заемщиком, соответственно коммерческие банки могут открывать кредитную линию и выдавать ссуды без обеспечения.

Пятифакторная Z - оценка показала результат 1,81442 руб./руб., это значит, что вероятность банкротства средняя.

Проведя анализ различных вариантов выплаты краткосрочного и долгосрочного кредитов и процентов можно сделать вывод, что для ЗАО “Диплом” будет выгодно погашать кредит и проценты равномерно по месяцам. Так как сумма возврата долга минимальная.

В курсовой работе договор займа не предусматривает изменение процентной ставки, поэтому вплоть до окончания его действия максимальная сумма процентов которую можно включить в расходы определяется исходя из ставки Центрального банка РФ действовавшей на 12.10.2011 и на 17.12.2011 года (согласно статьи № 269 Налогового кодекса РФ). Ставка Центрального банка РФ составляет 8,25%, отсюда следует максимальная сумма процентов, которую можно включить в расходы для определения налога на прибыль за 4 квартал 2011 года составляет 432,901 тыс. руб.

Размещено на Allbest.ru