Финансовое планирование, как основа всей системы планирования, позволяет решать такие жизненно важные задачи как эффективное управление финансовыми потоками, сбалансированность финансовых ресурсов и потребностей организации, оптимизация управленческих решений, минимизация затрат и максимизация отдачи на вложенный капитал.

Однако само содержание финансового планирования и механизм финансового планирования требуют дальнейшего развития, изучения теоретической базы и практического опыта для приведения в соответствие с современными требованиями и условиями. Финансы и финансовые отношения неразрывно связаны с социально-экономическими отношениями в обществе и стране. Таким образом, изменения, происходящие в стране и обществе, влияют на содержание финансов и финансовых отношений, а также и на финансовое планирование как их важную часть.

Чтобы финансовое планирование могло стать основой эффективного управления, на наш взгляд, необходимо пересмотреть и привести в соответствие с современными требованиями используемый в теории и практике инструментарий.

По мнению автора работы, исследование проблем финансового планирования на современном этапе, нахождение путей их решения, разработка современных инструментов в этой области являются актуальными и значимыми не только для теории, но и для практики управления. В связи с этим тема настоящей выпускной квалификационной работы, несомненно актуальна.

Цель данной работы - исследовать теоретические основы финансового планирования в современных условиях, проанализировать финансовое состояние ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» и предложить направления совершенствования финансового планирования предприятия на основе использования бюджетирования.

Для достижения поставленной цели в процессе выпускной квалификационной работы необходимо решить следующие задачи:

исследовать экономическую сущность финансового планирования;

изучить виды и методы финансового планирования;

рассмотреть структуру финансового плана предприятия;

провести анализ финансового состояния ОАО «Молочный комбинат «Пензенский»;

выявить основные проблемы финансового планирования;

предложить направления совершенствования финансового планирования на основе бюджетирования.

Предметом исследования является финансовое планирование, как элемент рыночного механизма управления на предприятии.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Молочный комбинат «Пензенский».

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области финансового планирования.

Среди отечественных авторов можно выделить работы И.Т. Балабанова, И.А.Бланка, А.Ю.Богомолова, В.В.Глущенко, И.И.Глущенко, А.Р.Горбунова, В.А.Горемыкина, В.Г.Золотогорова, М.И.Кныш, В.В.Ковалева, В.В.Коссова, С.А.Кузнецовой, Л.Ф.Левиной, И.В.Липсица, В.Д.Марковой, Б.А.Перекатова, И.А.Ревинского, В.М.Родионовой, Л.С.Романовой, М.В.Романовского, Е.С.Стояновой, Э.А.Уткина.

В области бюджетирования интересны работы таких авторов как Р.А.Захаров, А.А.Калюкин, Ю.А.Мишин, А.В.Новоселов, В.Н.Самочкин, О.А.Тимофеева, К.В.Щиборщ.

В исследовании использовался системный и сравнительный анализ; обобщение; экономико-математические методы и модели; методы теории принятия решений.

Информационной базой исследования послужили прогнозы, полученные в результате различных исследований автора, статистические данные, финансовая отчетность организации, нормативные акты РФ, а также данные, собранные автором непосредственно на объекте исследования.

Практическая значимость исследования заключается в том, что использование бюджетирования в финансовом планировании позволяет принимать обоснованные решения в области управления финансами организаций различного уровня и всех форм собственности.

Выпускная квалификационная работа содержит введение, три главы, заключение, библиографический список, приложения.

Во введении раскрыты значимость и актуальность выбранной темы, цели и задачи работы.

В первой главе изучены теоретические основы анализа финансового планирования, виды и методы, применяемые при планировании.

Во второй главе дана характеристика ОАО «Молочный комбинат «Пензенский», проведен анализ его финансового состояния. Дана оценка финансового плана предприятия на основе бюджета доходов и расходов.

В третьей главе рассмотрены основные направления и даны предложения по совершенствованию финансового планирования на предприятии.

В заключение, подводится итог, и делаются общие выводы по всей выпускной квалификационной работе.

финансовый планирование производственный хозяйственный

1. Теоретические основы финансового планирования деятельности предприятия в современных условиях

1.1 Экономическая сущность финансового планирования

Изменения, произошедшие в мире за последние десятилетия, существенно повлияли на условия управления бизнесом. Значительно возросший уровень конкуренции как внутри стран, так и на мировых рынках, появление новых факторов предпринимательского риска, возросшая степень неопределенности внешних условий функционирования бизнеса повысили требования к качеству управления, а особенно, в сфере управления финансами.

В связи с этим особенно актуальным становится вопрос планирования деятельности предприятия в целом и, особенно в области финансовых отношений. При этом качественно меняется само представление о планировании. Планирование приобретает новые функции, новое содержание, меняется его роль в системе управления бизнесом.

В наиболее общем смысле «...планирование - это процесс обработки информации по обоснованию предстоящих действий, определение наилучших способов достижения целей» [10, с.10]. А план есть не что иное, как надлежаще оформленное управленческое решение [12, с.84].

В современном мире успех предпринимательской деятельности во многом определяется правильной постановкой целей и задач, грамотно разработанной стратегией и тактикой ведения бизнеса, верно выбранными путями и методами их реализации. Расширение временных горизонтов ведения бизнеса повлекло за собой расширение горизонтов планирования. Приоритетное значение приобрело финансовое планирование, что обусловлено возросшим влиянием финансового управления в общей системе управления организацией.

Все эти изменения существенно повлияли на само содержание и понятие планирования, его функции и роли. Особенно это касается финансового планирования как одного из существенных элементов системы планирования, что обусловлено как изменениями содержания самого планирования, так и изменениями в сфере финансов. Выделение финансового планирования как особого вида планирования обусловлено, во-первых, относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства, и, во-вторых, активным воздействием опосредованного деньгами распределения на общественное воспроизводство [29, с. 204].

Для дальнейшего исследования необходимо сформировать основные элементы инструментария теории и практики финансового планирования и определить их соответствие современным требованиям финансового управления.

Инструментарий в широком, общеупотребительном смысле означает совокупность инструментов, применяемых в любом определенном деле, а инструменты - это совокупность орудий для работы - средства, приемы, способы, формы, методы. Инструментарий экономической науки в области финансового планирования постоянно развивается и совершенствуется под влиянием изменений, происходящих в мире, в науке, в том числе финансовой, и практической деятельности. Финансовая наука, как и все науки, родилась из практики.

В настоящее время все ярче проявляется процесс интеграции финансовой науки и практики. Сложность современных условий ведения бизнеса обуславливает привлечение научных инструментов в практическую деятельность, в свою очередь, практическая деятельность дает толчок к развитию и совершенствованию науки в области финансов и финансового планирования. Каков же должен быть инструментарий теории и практики финансового планирования в современных условиях?

Изучение работ отечественных и зарубежных ученых и практиков в области финансовой науки вообще и финансового планирования в частности позволили автору выявить круг вопросов относящихся к инструментарию финансового планирования. Их можно сгруппировать и выделить следующим образом:

- средства познания и экономические категории, применяемые в теории и практике исследования проблем финансового планирования. «Экономическая категория - совокупность однородных экономических отношений, выражающая в обобщенном абстрактном виде одну из сторон общественного бытия. Экономическая категория характеризуется реальным содержанием, объективным характером и специфическим общественным назначением» [15, с. 428];

- субъекты финансового планирования (субъекты хозяйствования или организации и государство) и их цели, задачи и функции в области финансового планирования;

- объекты финансового планирования (деятельность организаций и государства в сфере финансов);

- экономические инструменты (рычаги), используемые в финансовом планировании. «Экономический инструмент (рычаг) - экономическая категория, сознательно, целенаправленно используемая в интересах организаций и государства, которая может оказывать на общественное производство количественное и качественное воздействия» [16, с.428];

- методология финансового планирования. «Методология - это совокупность приемов исследования с целью познания и преобразования действительности» [27, с.52];

- процесс финансового планирования. Процесс финансового планирования - это определенным образом упорядоченная деятельность, состоящая из последовательных этапов, результатом которой является финансовый план. Процесс финансового планирования, по мнению автора работы, начинается с определения общих целей и задач, разработки алгоритма их реализации, количественной оценки, учета и контроля над ходом их выполнения, анализа влияния достигнутых результатов на поставленные цели и задачи, продолжается с корректировки первоначальных целей и задач и далее в той же последовательности. Процесс финансового планирования непрерывен во времени, что обусловлено допущением о непрерывности финансово-хозяйственной деятельности самой организации.

Таким образом, в состав инструментария должен войти весь понятийный аппарат, используемый в условиях рыночной экономики при финансовом планировании деятельности организаций.

Существующие в настоящее время трактовки понятия «финансовое планирование» достаточно не однозначны. Так, по мнению И.А. Ревинского, Л.С.Романова: «Финансовое планирование представляет собой процесс разработки мер по обеспечению организации необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее деятельности в будущем». А.И. Балабанов, И.Т. Балабанов рассматривают финансовое планирование как «...процесс выработки плановых заданий, составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением».

Финансовое планирование базируется на познании и использовании объективно действующих законов и закономерностей, формулируемых экономической теорией. При этом экономические законы отражают строгую зависимость, причинно-следственную обусловленность между экономическими явлениями. Закономерности выступают в виде тенденций, выявленных степени и тесноты взаимосвязей. Требования законов обуславливают необходимость соблюдения соответствующих принципов, т.е. исходных, основополагающих положений и правил. Осознанное применение закономерностей и принципов способствует получению новых знаний в области финансового планирования.

Под принципом планирования следует понимать объективную категорию науки планирования, выступающую в качестве отправного основополагающего понятия, выражающего совокупное действие ряда законов развития, как объекта планирования, так и самой практики планирования, и определяющего задачи, направления и характер составления, возможности выполнения плановых заданий, а также проверки их выполнения [13, с.43].

Так как финансовое планирование является элементом общей системы планирования, для него применимы общие принципы планирования. В то же время финансовому планированию присущи частные принципы планирования. К принципам финансового планирования относятся: научность; комплексность; оптимальность.

Принцип научности планирования финансов означает, что расчет плановых показателей должен базироваться на анализе отчетных данных, на определении перспектив развития тех или иных финансовых показателей. Научность планирования означает использование научно обоснованных методов расчета показателей, а также применение научно обоснованных нормативов и норм.

Принцип комплексности планирования финансов предполагает, что показатели финансового плана должны быть увязаны между собой. Поэтому изменение одного финансового показателя влечет за собой изменение других показателей и всей системы в целом.

Принцип оптимальности планирования финансов требует наиболее рационального использования капитала и всех финансовых ресурсов. Этот принцип предполагает выбор одного наиболее оптимального из возможных вариантов плана.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

- воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

- предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

- служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.

Основные задачи финансового планирования на предприятии:

- обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственную, инвестиционную и финансовую деятельности;

- определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

- выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

- устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;

- соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

- контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств.

Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием.

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличения акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические результаты с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия.

Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации производственной продукции и т. д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количества выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величины отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации и т.д.

Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование. Основой долгосрочного финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на собственный и заемный, прогнозы прибыли, амортизационных отчислений, суммы налогов. Краткосрочное финансовое планирование означает расчет плановых финансовых показателей на более короткий срок (год, квартал, месяц и т.п.).

Важным моментом финансового планирования является определение стратегии планирования. Стратегия финансового планирования означает общее направление разработки финансового плана, источников поступления денег, источников прибыли.

Хозяйствующий субъект (предприятие) представляет собой систему, состоящую из различных производств, цехов, складов, служб, отделов, лабораторий, магазинов и других подразделений.

Совершено ясно, что роль каждого из этих подразделений в получении прибыли различна.

Например, хозяйствующий субъект не может существовать без бухгалтерии, но нельзя же требовать от бухгалтерии, чтобы она приносила прибыль. Точно также нельзя требовать прибыли от ремонтной службы, лаборатории качества и др.

Важным содержанием финансового планирования в хозяйствующем субъекте определение его центров доходов (прибыли) и центров расходов.

Центр дохода хозяйствующего субъекта - это подразделение, которое приносит ему прибыль. Центр доходов имеет и другое название-профит.

Центр расходов - это подразделение хозяйствующего субъекта, которое является убыточным или вообще некоммерческим, но играющим важную роль в деятельности хозяйствующего субъекта.

Например, многие западные фирмы при вложении капитала придерживаются принципа «двадцать на восемьдесят», который представлен на рисунке 1.1.

Рис. 1.1. Схема принципа «20 на 80»

Принцип «двадцать на восемьдесят» означает, что 20 % вложенного капитала должны давать 80 % прибыли, а остальные 80 % вложенного капитала - только 20 % прибыли.

Процесс составления финансового плана можно разбить на три этапа:

- анализ информации для составления плана;

- выработка и оценка целей планирования, предпосылок для реализации этих целей, оценка риска и возможности их избежать;

- непосредственная разработка финансового плана в виде расчета и согласования показателей, мероприятий обеспечивающих их выполнение.

Планирование всегда базируется на анализе данных за прошедшие годы работы предприятия, на анализе отрасли, рынков сбыта и т.п. Поэтому первый этап - это сбор и обработка необходимой информации за предыдущие годы и прогноз на будущее в сфере деятельности предприятия.

Аналитические данные обычно обобщаются в таблицы, где можно сгруппировать тенденции, особенности развития отрасли, рынков сбыта, инвестиций, показателей работы предприятия. Анализ соотношений между показателями и факторами, влияющих на их изменения, дает возможность получить реальные оценки развития за прошлые годы и на будущее. В результате анализа выявляются возможные альтернативы, проводится их оценка.

На втором этапе планирования определяются основные цели, концепция и стратегия финансовой работы предприятия. Это реализуется через прогнозирование и выработку долговременных задач развития предприятия, факторов повышения доходности с учетом возможных изменений внутри предприятия и на рынке с учетом степени рисков.

В рыночной экономике важным моментом второго этапа планирования является оценка рисков, которые рассматриваются как опасность возможных потерь финансовых и других ресурсов или недополучение доходов по сравнению с оптимальным вариантом. Выделяют основные виды рисков: производственный, коммерческий, финансовый, курсовой, инвестиционный.

Риск - категория вероятностная, поэтому его измеряют через предельный уровень потерь, устанавливают для предприятия приемлемую степень риска. Различают:

- допустимый риск (угроза потери части прибыли);

- критический риск (угроза потери не только прибыли, но предполагаемой выручки);

- катастрофический риск (банкротство).

Так как работа в условиях риска является обычной для рыночной экономики, возникает потребность в страховании деятельности предприятия.

На третьем этапе планирования делаются расчеты показателей: объемов выручки от реализации продукции, прибыли; показателей прибыли и рентабельности; актива и пассива баланса; движения денежных ресурсов предприятия.

В основе финансового плана лежат доходы и расходы, поэтому на данном этапе решается задача сбалансировать их. Финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам, а при необходимости - по месяцам и декадам (оперативные планы). При составлении финансовых планов предприятия должны выполняться следующие правила:

- сбалансированность по объему и срокам финансовых потребностей и источников покрытия этих потребностей;

- обеспечение платежеспособности предприятия в любое время;

- обеспечение рентабельности продукции, производства, инвестиций;

- обязательное приспособление к конкретным рынкам (товаров, рабочей силы, финансов);

- выявление и предупреждение финансовых рисков, их страхование.

Нужно иметь в виду, что финансовое планирование ориентируется на цели предприятия, поэтому реализовать цели и обеспечивать их выполнение нужно за счет собственных или привлеченных финансовых ресурсов.

1.2 Виды и методы финансового планирования

Финансовое планирование в организации включает в себя три основные подсистемы: перспективное финансовое планирование; текущее финансовое планирование; оперативное финансовое планирование.

Каждой из этих подсистем присущи определенные формы разрабатываемых финансовых планов и четкие границы периода, на который эти планы разрабатываются. Они представлены в таблице 1.1.

Расчеты финансовых показателей производятся с помощью конкретных методов планирования. Методы планирования - это приемы расчета показателей. Существуют следующие методы планирования финансовых показателей: нормативный; расчетно-аналитический; балансовый; оптимизации плановых решений; экономико-математическое моделирование; экстраполяции. Основным, т.е. наиболее распространенным методом расчета плановых финансовых показателей является нормативный метод. А сам финансовый план рассчитывается балансовым методом [32, с.218].

Таблица 1.1 Виды финансового планирования в организации

Содержание нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Норма - установленная мера, какая-то средняя величина. Норматив означает технический, экономический и т.д. показатель норм, в соответствии с которым выполняется какая-то программа.

К финансовым нормам и технико-экономическим нормативам относятся ставки налогов, норм амортизационных отчислений, нормативы отчислений в ремонтный фонд, нормативы товарных запасов, нормативы потребности в оборотных средства, тарифные ставки, должностные оклады и др.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта.

Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов в государственные внебюджетные фонды и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.[25, с.69].

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно - торгового процесса и финансовой деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчисления в ремонтный фонд и др. Нормативный метод является самым простым методом и представлен на рисунке 1.2.

Рис. 1.2. Схема нормативного метода планирования

Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей состоит в том, что за базовый индекс принимаются изменения этого индекса в плановом периоде, а затем рассчитывается плановая величина его показателя. В основе этого метода лежит использование экспертной оценки. Метод представлен на рисунке 1.3.

Рис. 1.3. Схема расчетно-аналитического метода планирования

Данный метод широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. Расчетно-аналитический метод используется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступления средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

Балансовая увязка по денежным фондам рассчитывается по формуле:

Он + П = Р + Ок, (1.1)

где Ок - остаток средств денежного фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление денег в фонд, руб.;

Р - расходование средств из денежного фонда, руб.;

Ок - остаток средств денежного фонда на конец планового периода, руб.

Составив плановую смету расходования денежного фонда и установив резерв (остаток) этого фонда на конец планового периода, который нужен для покрытия непредвиденного увеличения затрат, можно определить плановую величину поступления денег в этот фонд по формуле :

П = Р + Ок - Он (1.2)

Содержание метода оптимизации плановых решений состоит в разработке нескольких вариантов планового показателя, из которых выбирается наиболее оптимальный вариант.

Существует два направления выбора хозяйственных вариантов:

- если даны ресурсы, то стремятся получить наилучший результат их использования;

- если дан результат, то пытаются свести к минимуму расход ресурсов.

Выбор производиться по определенному критерию. Критериями выбора могут быть:

Минимум приведенных затрат определяется по формуле :

И + ЕнК = min, (1.3)

где И - текущие затраты, руб.;

К - единовременные затраты, руб;

Е - нормативный коэффициент эффективности капиталовложений (Ен = 0,15, что соответствует стоку окупаемости капиталовложений 6.6 лет).

Максимум приведенной прибыли рассчитывается по формуле :

П - ЕнК = max, (1.4)

где П - прибыль, руб.;

Ен- нормативный коэффициент эффективности капиталовложений;

К - единовременные затраты, руб.

Максимум дохода на рубль вложенного капитала.

Минимум продолжительности одного оборота в днях, т.е. максимум скорости оборота капитала.

Минимум финансовых потерь, т.е. минимум финансового риска.

Схема оптимизации плановых решений представлена на рисунке 1.4.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.4.Использование метода оптимизации плановых решений

Содержание экономико-математического моделирования в планирование финансовых показателей заключается в том, что этот метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовым показателем и факторами, влияющими на величину этого показателя.

Применение математики в экономике требует, прежде всего, точного математического описания экономического процесса. Для чего строиться математическая модель, которая в качественном отношении должна адекватно отражать экономический процесс.

Экономико-математическая модель представляет собой описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью экономических символов и приемов: уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.

В финансовом планировании наиболее часто встречаются модели в виде уравнения и в виде таблиц.

При выборе модели связь между экономическими явлениями и показателями может быть функциональной и корреляционной.

Функциональная связь означает, что измерение зависимости одного показателя от других сводиться к определению значения функций, т.е. выражается уравнением функциональной связи.

В математике функция - это зависимая переменная величина, т.е. величина, изменяющаяся по мере изменения другой величины, называемой аргументом, которая определяется по формуле :

Y = f (x), (1.5)

где Y - функция, x- аргумент.

В экономических явлениях довольно часто связь между показателями имеет корреляционную зависимость.

Корреляция в математической статистике означает связь между явлениями, если одно из них входит в число причин, определяющих другие, или если имеются общие причины, воздействующие на эти явления. Корреляция - это вероятная зависимость, не имеющая строго функционального характера. В отличие от функциональной зависимости корреляционная зависимость проявляется лишь, в общем, и только большом количестве наблюдений. Корреляционная зависимость может быть выявлена как между двумя показателями (парная корреляция), так и между многими показателями (многофакторная корреляция).

Целью корреляционного анализа является установление вида этой функции, т.е. отыскивание такого корреляционного уравнения, которое наилучшим образом соответствует характеру изучаемой связи.

Регрессионный анализ позволяет устранить случайные отклонения и выявить конкретную форму связи между показателем и фактором. Уравнения регрессии могут иметь различный вид [19. c.68].

Например, однофакторные модели формулы (1.6 - 1.10) вида:

линейного: Y = a0 + a1; (1.6)

параболы: Y = a₀ + a₁X₁ + a₂X2; (1.7)

гиперболы: Y = a₀ + a₁/X; (1.8)

Например, многофакторные модели вида:

линейного: Y = a₀ + a₁X₁ + … + a_n X_n; (1.9)

логарифмического: log y = a₀ + a₁ logX₁ + a₂ logX₂ + … + a_nlogX_n; (1.10)

и другие,

где а₀, а₁, а₂ … а_n - параметры управления.

Модель (т.е. управление) линейной зависимости применяется при равномерном изменении (увеличении или уменьшении) показателя Y в связи с изменением фактора (X).

Модель параболической зависимости применяется в случае ускоренного убывания результативного признака (показатель Y) при равномерном увеличении факториального признака (фактор X).

Гиперболическая зависимость отражает обратную связь между показателем и фактором, т.е. уменьшение величины показателя Y при увеличении величины фактора X.

Экономико-математическая модель может иметь вид графика или таблицы. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов.

Схема разработки планового показателя может быть представлена на рисунке 1.5.

Рис. 1.5. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

1. Изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степень зависимости.

2. Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.

3. Разработка различных вариантов плана финансового показателя.

4. Анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.

5. Принятие планового решения. Выбор оптимального результата.

В экономико-математическую модель должны включатся только основные факторы.

Метод экстраполяции основан на анализе статистических данных за предыдущие годы и коэффициентов прироста (или снижения) на будущее. Этот метод применяется в случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно на основе анализа их динамики и фактора.

Схематично этот метод можно показать так, сначала анализируются данные предыдущих лет, выявляются факторы, влияющие на показатели работы, затем дается экспертная оценка динамики прошлых лет и возможности для сохранения или изменения динамики в будущем, а потом рассчитываются конкретные показатели.

При формировании методов и сроков планирования определяют:

- объекты, в отношении которых будут составляться планы;

- разделы плана и их оформление;

- факторы, которые необходимо анализировать и учитывать в плане, их ранжирование по объектам и разделам плана;

- исходные положения по учетной политике предприятия, которые приняты в уставе;

- способы расчета показателей.

На выбор вариантов планирования обычно влияют:

- организационно-экономический статус предприятия (частное, государственное);

- организационно-правовая форма;

- отрасль и вид деятельности;

- текущие и долгосрочные цели предпринимательства;

- размеры предприятия и объем продукции, услуг;

- особенности производственной структуры, коммерческой, финансовой, управленческой деятельности;

- кадровое обеспечение;

- хозяйственная ситуация.

При определении политики планирования на предприятии нужно исходить из знания имущественной обособленности, т.е. об имуществе и обязательствах предприятия можно судить о собственности предприятия, его финансовом состоянии, об источниках покрытия долгов предприятия.

Эффективное управление финансами возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений организации. Основная цель внутрифирменного финансового планирования - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и в конечном итоге достижение прибыльности организации.

1.3 Структура финансового плана предприятия

Последовательность расчетов в финансовом плане может быть разной. Для нового предприятия расчет начинается с балансового плана, где определяется стоимость активов и пассивов баланса. Это нужно для определения уставного капитала, для выпуска акций. Для финансового оздоровления предприятия сначала нужно провести анализ и оценку финансового состояния предприятия.

Для действующего предприятия первоначальный расчет связан с определением объема продаж и периодичностью поступления денег от реализуемой продукции, а затем уже формируется план по доходам и расходам.

Процесс составления финансового плана для действующего предприятия затрагивает три вида деятельности производственно-хозяйственную, финансовую и инвестиционную, что соответствует трем сферам принятия управленческих решений для текущей деятельности, для выпуска и приобретения ценных бумаг и для обеспечения производственными инвестициями развития предприятия [23, с.64].

Как документ, обобщающий в денежном выражении всю хозяйственную деятельность, финансовый план включает в себя:

- баланс доходов и расходов хозяйствующего субъекта;

- план денежных потоков;

- кредитный план;

- кассовый план;

- платежный календарь.

В зависимости от планового периода финансовый план бывает:

- пятилетний план (с разбивкой по годам);

- годовой план (с разбивкой по кварталам);

- оперативный план (месячный, недельный).

Баланс доходов и расходов является основным видом финансового плана хозяйствующего субъекта. Этот баланс представляет собой таблицу, в которой сумма доходов должна равняться сумме расходов, т.е. состоит из двух разделов “Доходы и поступления”, ”Расходы и отчисления”. Он включает в себя финансовые ресурсы предприятия и их использование за определенный период времени. Показатели включаемые в баланс доходов и расходов представлен в виде таблицы 1.2.

Таблица 1.2 Баланс доходов и расходов

В состав доходов и поступлений включаются, прежде всего, доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств. При необходимости и известном источнике в доходную часть включаются суммы, полученные за счет заемных средств.

К устойчивым источникам относят выручку от реализации, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторскую задолженность предприятия. Поэтому при разработке этого раздела плана необходимо выявить все резервы для пополнения источников финансирования будущей деятельности предприятия, рациональное размещение временно свободных финансовых ресурсов.

Для проверки правильности взаимоувязки отельных статей финансового плана и соблюдения целевого использования отдельных видов доходов и поступлений прибегают к составлению специальной проверочной таблицы - шахматному балансу.

Этот документ позволяет определить источники доходов и их распределение на покрытие предстоящих расходов, сбалансировать финансовый план в целом и по отдельным разделам, установить правильность финансовых взаимоотношений с федеральным бюджетом, банками и вышестоящими организациями, а также достаточность собственных денежных ресурсов предприятия, направляемых на производственное, научно-техническое и социальное развитие.

Второй раздел финансового плана «План денежных потоков» составляется по конкретным датам поступления и расходования денежных средств предприятия. Также является основным разделом финансового плана, так как здесь проектируется поток реальных финансовых ресурсов с учетом реальных поступлений и расходования средств в течение планируемого периода.

В денежном потоке показываются по срокам поступление и расходование средств из всех источников. Отсюда:

Чистый денежный поток предприятия = Прибыль от реализации - Налоги + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы + (1.11) Амортизационные отчисления - Капитальные вложения.

План денежных поступлений и платежей разрабатывается как система денежных потоков по сроком поступлений и платежей денежных средств, размеров денежных средств к использованию на конкретный день (месяц, декаду). Объем денежных средств для использования изменяется только тогда, когда предприятие фактически получает платежи или само производит выплаты. Этот раздел отражает обеспечение синхронности поступления и расходования средств, наличие их в банке, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Отличие этого раздела от плана доходов и расходов состоит в том, что платежи по погашению долга не всегда отражаются на издержках производства, хотя уменьшают сумму денежных средств к использованию. И наоборот, амортизационные отчисления влияют на издержки производства и прибыль, но на сумму денежных средств не влияют.

При учете денежных потоков предприятие решает задачи:

- определения минимально необходимой потребности в денежных средствах для осуществления текущей деятельности предприятия, в том числе по основным видам текущих хозяйственных операций;

- выявления диапазона колебаний остатка денежных средств по отдельным периодам времени;

- корректировки потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах.

Кредитный план представляет собой план поступлений кредитов и их погашение в намеченные кредитным договором сроки. Пользование кредитом является платным, поэтому сумма возврата кредита складывается из основного долга и процентов по нему.

Кассовый план представляет собой план оборота наличных денег, проходящих через кассу хозяйствующего субъекта. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет важное значение для повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Платежный календарь - это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности. В отличие от плана денежных поступлений и выплат, который ограничивается информацией о наличии денежных средств в начале и конце планируемого периода, в платежном календаре дается такое количество интервалов внутри него, которое необходимо для выявления наиболее существенных колебаний излишка или недостатка денежных средств. Это может быть по неделям, декадам, по первой и второй половине месяца. На основании платежного календаря контролируется расходование средств на неотложные нужды.

При составлении платежного календаря и кассового плана финансовая служба взаимодействует с бухгалтерией, которая обеспечивает информацией по дебиторской и кредиторской задолженности, по уплате налогов, по ссудам, расчетам с поставщиками и т.п.

Балансовый план детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, отражает структуру и материально-вещественный состав имущества учредителей в уставном капитале предприятия на начало и конец периода. Балансовый план показывает потенциал предприятия, поэтому рекомендуется именно с него начинать составление финансового плана нового предприятия, когда необходимо в первую очередь знать величину инвестиций, размер капитальных вложений и уставного капитала.

Балансовый план составляется в виде баланса предприятия на начало и конец планируемого периода. Он состоит из двух частей. В первой показываются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части должны быть сбалансированы. Сумма активов равняется сумме пассивов. Называется это валютой баланса.

Балансовый план предприятия может не совпадать с формой бухгалтерского отчетного баланса, так как он оптимизирует показатели балансового плана.

Исходными данными для определения баланса действующего предприятия служит текущий баланс предприятия, данные предыдущих разделов финансового плана по движению денежных потоков, расчеты по оборотному капиталу.

Скоординировать прирост активов или обязательств предприятия можно несколькими методами.

1. Метод пропорционального оценивания дополнительной потребности в источниках финансирования и в имуществе предприятия или, наоборот, снижения имущества

2. Сметный метод составления баланса.

3. Статистический и экономико-математический метод.

Всеми этими методами решаются вопросы определения

- достаточной величины средств, инвестированных в активы предприятия;

- оптимальной пропорции между краткосрочными и долгосрочными обязательствами;

- необходимого количества акций;

- величины дебиторской и кредиторской задолженности.

Структура активов баланса состоит из трех разделов [25, с.37 ].

Раздел 1 актива «Внеоборотные активы» включают разные по экономическому содержанию активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения).

Раздел 2 актива «Запасы и затраты» содержит данные об остатках запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции.

Раздел 3 актива «Денежные средства, расчеты и прочие активы» объединяет балансовые статьи, характеризующие состояние дебиторской задолженности предприятия, его краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы других предприятий, а также наличие денежных средств в кассе, на счетах в банках и других оборотных активов.

Вторая часть балансового плана предприятия «Пассивы» - это денежные обязательства перед кредиторами и источниками формирования средств предприятия для его функционирования. Раздел 4 пассива «Капитал и резервы отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования, источники финансовых ресурсов предприятия: уставной капитал, резервный фонд, фонды социального назначения, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль и др.

Раздел 5 пассива «Долгосрочные пассивы» содержит данные по кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений, задолженность другим предприятиям и учреждениям в результате выпуска и размещения различных видов долгосрочных ценных бумаг, сумма целевого государственного кредита.

Раздел 6 пассива «Расчеты и прочие пассивы» содержит информацию о состоянии расчетов по краткосрочным кредитам банков и другим займам, о наличии различной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

2. Анализ и оценка финансового планирования на предприятии ОАО «Молочный комбинат «Пензенский»