Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Мелстон–Сервис"

Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 28.09.2015
Размер файла 471,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

35

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Мелстон-Сервис»

Введение

капитал оборотный рентабельность ликвидность

Актуальность темы работы.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Анализ состоит из исследований динамики показателей, отражающих результаты хозяйствования. По итогам его проведения можно говорить о наличии отрицательных или положительных тенденций на предприятии, о путях его дальнейшего развития, предлагать и обосновывать модели оптимизации тех или иных процессов. Эффективность принимаемых решений финансового характера целиком зависит от качества их аналитического обоснования.

Объект курсовой работы - финансовое состояние предприятия.

Цель курсовой работы - анализ финансового состояния предприятия ООО «Мелстон-Сервис».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Провести анализ основных фондов предприятия.

2. Провести анализ оборотных фондов.

3. Провести анализ рентабельности и безубыточности.

Теоретической, методологической и информационной основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансов, теории организации, теории управления, социально-экономического анализа, теории фирмы, корпоративного и антикризисного управления. Вопросы теории и практики управления предприятием нашли широкое освещение в трудах Алексеева А.И., Васильевой Л.С., Ионовой А.Ф., Ковалева В.В., Протасова В.Ф., Чуева И.Н. и других специалистов и экономистов.

Методологической основой работы служат комплексный и системный подходы.

Помимо этого, информационной основой исследования послужили также внутренние документы компании - бухгалтерский годовой отчет компании, а также различные Интернет-ресурсы.

Часть 1. Характеристика компании «Мелстон-Сервис»

Компания «Мелстон-Сервис» была создана в 2010 году. Профиль: предоставление полного комплекта услуг по техническому обслуживанию объектов заказчика.

«Мелстон-Сервис» является первой компанией в России, предложившей полный спектр услуг по обслуживанию заправочных станций и нефтебаз.

Услуги компании:

- Техническое обслуживание и ремонт зданий и сооружений, любых видов покрытий площадок, тротуаров, проездов, ограждений.

- Проведение комплекса работ по содержанию в исправном состоянии элементов внешнего оформления объекта (наружных и внутренних брендовых конструкций).

- Проведение монтажных и пуско-наладочных работ технологического оборудования, оборудования КИПиА, инженерных сетей АЗС/АГЗС .

- Организация и контроль выполнения всего комплекса работ, связанного с хозяйственной деятельностью объектов.

- Техническое обслуживание и ремонт слаботочных систем и оборудования КИПиА.

- Техническое обслуживание и ремонт инженерных сетей и систем.

- Техническое обслуживание и ремонт технологического оборудования АЗС/АГЗС и нефтебаз.

ООО «Мелстон-Сервис» обладает:

- Круглосуточной диспетчерской службой, которая позволяет осуществлять приём заявок от Заказчиков в режиме 24/7 на всей территории России. Время устранения неисправности зависит от сложности работ и составляет от 3 до 12 часов.

- Штатом линейных сотрудников, сформированным из числа высококвалифицированных специалистов. Сотрудники постоянно повышают свой профессиональный уровень в учебно-методических центрах изготовителей оборудования, у официальных дистрибьюторов и дилеров.

- Штатом руководителей высшего и среднего звена, что позволяет организовать работу в любом регионе России в кратчайшие сроки.

- Укомплектованным парком транспортных средств, в том числе и специализированной техники.

- Собственными складами запасных частей и комплектующих, а также договорными отношениями с компаниями-производителями обслуживаемого оборудования.

Компания обладает всеми необходимыми разрешительными документами для производства работ:

- допуск к определённому виду работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства;

- лицензия на изготовление и ремонт средств измерений;

- лицензия на монтаж, техническое обслуживание и ремонт средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений;

- сертификаты ISO 9001:2008; ISO 14001:2004; OHSAS 18001:2007;

Проведем анализ.

а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:

Таблица 1 - Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

Показатели

На начало периода

На конец периода

I. Внеоборотные активы

31 353

34 690

II. Оборотные активы

57 440

62 306

Баланс (сумма строк 190 + 290)

88 793

96 996

Как видно из таблицы, на протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение внеоборотных активов на 3337 тыс. руб. или на 11%. Рост внеоборотных активов свидетельствует об инвестиционной направленностью деятельности компании ООО «Мелстон-Сервис».

Из таблицы видно, что на протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных активов на 4866 тыс. руб. или на 8%. Данное увеличение обусловлено в первую очередь, ростом дебиторской задолженности компании. К значительному увеличению дебиторской задолженности ведут нарушение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Положительным фактором является снижение величины запасов, поскольку излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Таким образом, рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации.

Всего же активы компании увеличились на 8203 тыс. руб. или на 9% за рассматриваемый период.

Структура актива представлена на следующем рисунке.

Рисунок 1 - Структура активов на начало периода

Рисунок 2 - Структура активов на конец периода

Как видно из рисунка, наибольшую долю в общей величине активов занимают оборотные активы, при этом их доля на протяжении рассматриваемого периода снижается с 65% в начале периода до 64% в конце периода.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следует отметить, что в структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит запасам. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:

Таблица 2 - Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости

Показатели

На начало периода

На конец периода

Выручка от продаж

225 428

284 039

Основные средства

31 353

33 989

Материальные затраты

39 878

55 473

Фондоотдача

719%

836%

Матералоемкость

17,69%

19,53%

На следующем рисунке показана динамика фондоотдачи.

Рисунок 3 - Фондоотдача

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась с 719% до 836%. Столь высокое значение показателя обусловлено существенным превышением выручки от реализации над стоимостью основных фондов компании. Кроме того, высокий уровень выручки при относительно низком объеме основных средств обусловлен спецификой деятельности компании.

Динамика материалоемкости представлена на следующем рисунке.

Рисунок 4 - Динамика материалоемкости

Материалоемкость, или удельный расход материала на продукцию. Он представляет собой отношение расхода материалов к объему изготовленной продукции. Этот показатель должен снижаться за счет совершенствования конструкции изделий и уменьшения отходов материалов в процессе производства. Если она уменьшается, то из неизменного количества материальных ресурсов будет изготовлено больше продукции и снизится себестоимость последней. В нашем случае происходит рост показателя с 17,69% до 19,53%, что напрямую отражается на уровне себестоимости продукции.

в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:

Таблица 3 - Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов

Наименование показателя

За пред. год

За отч. год

У

на 1 руб. реализации

У

на 1 руб. реализации

Мат. затраты

39 878

176,90

55 473

195,3

в т.ч.: сырье и материалы

20 338

90,22

31 620

111,3

топливо и энергия

7 976

35,38

11 095

39,1

запасные части

11 565

51,30

12 759

44,9

Оплата труда

70 131

311,10

93 266

328,4

Отч. на соц. нужды

21 039

93,33

23 317

82,1

Амортизация

4 125

18,30

5 368

18,9

Прочие затраты

2 338

10,37

1 521

5,4

в т.ч.: налоги, включаемые в затраты

1 636

7,26

1 065

3,7

арендная плата

538

2,39

329

1,2

подготовка и переподготовка кадров

164

0,73

128

0,4

Итого по элементам затрат

137 511

610

178 945

630

Анализ структуры себестоимости продукции показал, что наибольший вес в ней занимают материальные затраты.

Рисунок 5 - Затраты на 1 ед. продукции, руб.

г) Сопоставить темпы роста;

· себестоимости и объема продаж

· постоянных затрат и объема продаж

· активов и объема продаж:

Таблица 4 - Сопоставление темпов роста

Показатели

На начало периода

На конец периода

Темп прироста

Выручка от продажи

225 428

284 039

26,0%

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

137 511

178 945

30,1%

Постоянные затраты

59 130

78 736

33,2%

Величина баланса-нетто (активы)

57 440

62 306

8,5%

Себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 26% и 30,1% соответственно, следует отметить, что превышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки, что является негативным фактором работы предприятия.

Постоянные затраты - себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки на 26% и постоянных затрат на 33,»%. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (30,1%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами - выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.

Активы - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 26% и 8,5% соответственно. Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия.

д) Структура текущих активов:

Таблица 5 - Структура текущих активов

Показатели

На начало периода

На конец периода

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

138

190

Краткосрочная дебиторская задолженность

11 217

14 567

Запасы и НДС:

14 732

12 859

из них налог на добавленную стоимость

35

347

ИТОГО текущих активов

57 440

62 306

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимают запасы - 26% на начало периода и 21% на конец периода. Кроме того, высокая доля принадлежит дебиторской задолженности на начало периода - 20%, затем эта доля увеличивается до 23%.

Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки):

· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)

Рисунок 6 - Структура текущих активов на начало периода

Рисунок 7 - Структура текущих активов на конец периода

е) Скорость и время оборота запасов:

Таблица 6 - Скорость и время оборота запасов

Показатели

На начало периода

На конец периода

Запасы

14 697

12 512

Выручка от продажи

225 428

284 039

Количество дней в периоде

365

365

Оборачиваемость запасов, в оборотах

15,3

22,7

Оборачиваемость запасов, в днях

23,8

16,1

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период увеличилась с 15,3 оборота до 22,7 оборотов, что является положительным фактором. В днях оборачиваемость снизилась с 339,4 до 74 дней.

Рисунок 8 - Оборачиваемость запасов в днях

Рисунок 9 - Период оборачиваемости запасов

ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

Таблица 7 - Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

Показатели

На начало периода

На конец периода

Величина баланса-нетто (активы)

57 440

62 306

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

137 511

178 945

Реальный собственный капитал

23 968

28 133

Валовая прибыль

87 917

105 095

Чистая прибыль

26 947

18 691

Рентабельность капитала предприятия

46,91%

30,00%

Рентабельность продукции

63,93%

58,73%

Рентабельность собственного капитала

112,43%

66,44%

За анализируемый период темпы прироста выручки (26%) намного больше темпов прироста активов (+8,5%), следовательно, можно говорить об эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась с 46,91% до 30%. Рентабельность продукции в отчетном периоде снизилась с 63,93% до 58,73%, что является довольно высоким результатом для предприятия данной отрасли.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период также снизилась с 112,43% до 66,44%.

Представим показатели рентабельности в графическом виде.

Рисунок 10 - Рентабельность предприятия

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

Таблица 8 - Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

137 511

178 945

41 434

Чистая прибыль

26 947

18 691

-8 256,2

Рентабельность капитала предприятия

46,91%

30,00%

-16,9%

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

0

Фактор 1. Прибыльность продукции

0,64

0,59

-0,052

Фактор 2. Фондоемкость продукции

0,14

0,12

-0,02

Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)

0,25

0,22

-0,04

Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:

1 расчет

46,91%

2 расчет

29,95%

3 расчет

29,98%

4 расчет

29,96%

Итоговое изменение рентабельности капитала 16,9%

и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

Таблица 9 - Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

225 428

284 039

58 611

Чистая прибыль

26 947

18 691

-8 256

Величина баланса-нетто (актывы)

57 440

62 306

4 866

Собственный капитал

23 968

28 133

4 165

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

Фактор 1. Рентабельность продаж

63,9%

14,8%

-49,1%

Фактор 2. Оборачиваемость активов

253,9%

292,8%

39,0%

Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости

58,3%

54,8%

-3,4%

Рентабельность собственного капитала

112,4%

66,4%

-46,0%

Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:

1 расчет

112,43%

2 расчет

15,2%

3 расчет

14,8%

4 расчет

66,44%

Итоговое изменение рентабельности капитала -46%

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

Таблица 10 - Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка от продажи

225 428

284 039

58 611

Общие затраты

137 511

178 945

41 434

постоянные затраты

59 130

78 736

19 606

переменные затраты

78 381

100 209

21 828

Маржинальный доход

147 047

183 830

36 784

Средняя цена продукции, руб.

12,1

12,5

0

Удельные переменные затраты, руб./ед.

7,38

7,88

0

Объем производства, усл. ед.

18 630

22 723

4 093

РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

0

а) в натуральных единицах, усл. ед.

12 530

17 024

4 494

б) в стоимостном выражении, руб.

90 648

121 656

31 008

л) Анализ производственно-финансового левериджа:

Таблица 11 - Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов)

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Собственный капитал

23 968

28 133

4 165

Заемные средства

6 132

4 967

0

EBIT, прибыль до выплаты налогов и %

34 049

46 370

12 321

Балансовая прибыль

26 947

18 691

-8 256

ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*

0,73

0,59

-0,141

Постоянные затраты

59 130

78 736

19 606

ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА

4,3

4,0

-0,35

УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА

5,0

4,6

-0,50

* по американской концепции расчета ЭФЛ

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия сократился с 5 до 4,6. Это характеризуется, несомненно, положительно. Это обусловлено снижением стоимости заемного капитала.

Часть 2.Экономические показатели фирмы

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения

Таблица 12 - Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения

Показатели

Норм

На начало периода

На конец периода

Изменение абс.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,004

0,006

0,001

2. Коэффициент быстрой ликвидности

1

0,34

0,43

0,09

3. Коэффициент текущей ликвидности

2

1,72

1,83

0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения, что является негативным фактором.

Коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. На протяжении рассматриваемого периода происходит незначительное увеличение коэффициента быстрой ликвидности: с 0,34 до 0,43, что является положительным фактором и свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. При этом значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост коэффициента текущей ликвидности с 1,72 до 1,83, что является положительным фактором и свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Таблица 13 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Собственный капитал

23 968

28 133

4 165

2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

42 570

49 257

6 687

3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2)

-18 602

-21 124

-2 522

4. Долгосрочные пассивы

11

99

88

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)

-18 591

-21 025

-2 434

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

33 461

34 074

613

7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)

14 870

13 049

-1 821

8. Общая величина запасов (с учетом НДС)

14 697

12 512

-2 185

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-

-

х

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

-

-

х

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

+

+

х

Тип финансовой устойчивости

Неустойчивое состояние

Неустойчивое состояние

х

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

где x1 = ±ЕС;

x2 = ±EТ;

x3 = ±EУ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

,

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(l; 1; l).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

,

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель =(0; 1; l).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(0; 0; l).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Представим данные в графическом виде.

Рисунок 11 - Трехмерный показатель финансовой устойчивости

Таким образом, на начало и конец рассматриваемого периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние..

Таблица 14 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Норматив

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Коэффициент маневренности

-0,31

-0,23

0,08

-0,31

2. Коэффициент автономии

0,42

0,45

0,03

0,42

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

0,61

0,44

-0,17

0,61

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,92

1,02

0,10

0,92

5. Коэффициент соот. заемного и соб. капитала

0,26

0,18

-0,08

0,26

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что коэффициент имеет отрицательное значение на начало периода, при этом на конец периода его значение увеличивается до 0,08. Таким образом, увеличивается мобильность собственных источников средств.

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Снижение коэффициента с 0,45 до 0,03 свидетельствует о снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС) - характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. На конец рассматриваемого периода значение показателя становится отрицательным, что является негативным фактором.

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

Таблица 15 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты

20,10

19,50

- 0,60

Период оборота дебиторской задолженности, дни

18,16

18,72

0,56

Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты

11,76

14,55

2,79

Период оборота кредиторской задолженности, дни

31,02

25,08

-5,94

Представим данные в графическом виде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio - RTR) - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. Незначительное снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период с 20,10 до 19,50 является положительным фактором работы компании.

Рисунок 12 - Динамика коэффициентов оборачиваемости (в оборотах)

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Рисунок 13 - Динамика коэффициентов оборачиваемости (в днях)

Снижение периода оборачиваемости кредиторской задолженности является положительным фактором, а рост периода оборачиваемости дебиторской задолженности - негативным фактором.

Таблица 15 - Дополнительные расчеты

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Оборачиваемость запасов, обороты

15,34

22,70

7,36

2. Период оборота запасов, дни

23,80

16,08

7,72

3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств)

0,22

0,24

0,02

На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение периода погашения дебиторской задолженности. Это является положительным фактором функционирования компании. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

Заключение, выводы, рекомендации

По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

Компания «Мелстон-Сервис» была создана в 2010 году. Профиль: предоставление полного комплекта услуг по техническому обслуживанию объектов заказчика.

«Мелстон-Сервис» является первой компанией в России, предложившей полный спектр услуг по обслуживанию заправочных станций и нефтебаз.

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение внеоборотных активов на 3337 тыс. руб. или на 11%. Рост внеоборотных активов свидетельствует об инвестиционной направленностью деятельности компании ООО «Мелстон-Сервис».

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных активов на 4866 тыс. руб. или на 8%. Данное увеличение обусловлено в первую очередь, ростом дебиторской задолженности компании. К значительному увеличению дебиторской задолженности ведут нарушение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Положительным фактором является снижение величины запасов, поскольку излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Таким образом, рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации.

Всего же активы компании увеличились на 8203 тыс. руб. или на 9% за рассматриваемый период.

Наибольшую долю в общей величине активов занимают оборотные активы, при этом их доля на протяжении рассматриваемого периода снижается с 65% в начале периода до 64% в конце периода.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следует отметить, что в структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит запасам. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась с 719% до 836%. Столь высокое значение показателя обусловлено существенным превышением выручки от реализации над стоимостью основных фондов компании. Кроме того, высокий уровень выручки при относительно низком объеме основных средств обусловлен спецификой деятельности компании.

Материалоемкость, или удельный расход материала на продукцию. Он представляет собой отношение расхода материалов к объему изготовленной продукции. Этот показатель должен снижаться за счет совершенствования конструкции изделий и уменьшения отходов материалов в процессе производства. Если она уменьшается, то из неизменного количества материальных ресурсов будет изготовлено больше продукции и снизится себестоимость последней. В нашем случае происходит рост показателя с 17,69% до 19,53%, что напрямую отражается на уровне себестоимости продукции.

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимают запасы - 26% на начало периода и 21% на конец периода. Кроме того, высокая доля принадлежит дебиторской задолженности на начало периода - 20%, затем эта доля увеличивается до 23%.

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период увеличилась с 15,3 оборота до 22,7 оборотов, что является положительным фактором. В днях оборачиваемость снизилась с 339,4 до 74 дней.

За анализируемый период темпы прироста выручки (26%) намного больше темпов прироста активов (+8,5%), следовательно, можно говорить об эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась с 46,91% до 30%. Рентабельность продукции в отчетном периоде снизилась с 63,93% до 58,73%, что является довольно высоким результатом для предприятия данной отрасли.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период также снизилась с 112,43% до 66,44%.

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия сократился с 5 до 4,6. Это характеризуется, несомненно, положительно. Это обусловлено снижением стоимости заемного капитала.

На протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения, что является негативным фактором.

На протяжении рассматриваемого периода происходит незначительное увеличение коэффициента быстрой ликвидности: с 0,34 до 0,43, что является положительным фактором и свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. При этом значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост коэффициента текущей ликвидности с 1,72 до 1,83, что является положительным фактором и свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

Таким образом, на начало и конец рассматриваемого периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что коэффициент имеет отрицательное значение на начало периода, при этом на конец периода его значение увеличивается до 0,08. Таким образом, увеличивается мобильность собственных источников средств.

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Снижение коэффициента с 0,45 до 0,03 свидетельствует о снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС) - характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. На конец рассматриваемого периода значение показателя становится отрицательным, что является негативным фактором.

Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях. За рассматриваемый период происходит увеличение оборачиваемости запасов, что является положительным фактором и свидетельствует об устойчивом положении компании.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio - RTR) - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. Незначительное снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период с 20,10 до 19,50 является положительным фактором работы компании.

Список используемой литературы

1 Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. - Москва, 2012. - 672с.

2 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Финансы и статистика, 2009. - 528 с.: ил.

3 Балдин К.В., Воробьев С,Н. Риск-менеджмент. М.: Гардарики, 2005. - 285 с.

4 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 344 с.

5 Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2012. - 493 с.

6 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: ИНФРА-М, 2009. - 215 с. - (Серия «Высшее образование»).

7 Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Финансы и статистика, 2011. - 432 с.: ил.

8 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 2009. - 592 с. - «Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып.

9 Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 496 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып. 4).

10 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 656 с.

11 Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Дело, 2012. - 256 с.

12 Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. - М.: Колос, 2009. - 545 с.

13 Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 800 с.: ил. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

14 Васильева Л.С. Финансовый анализ: КНОРУС, 2010. - 544 с.

15 Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2009. - 320 с.

16 Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор, № 6, 2012. - с. 32-42.

17 Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый менеджмент, № 3, 2012. - с. 4-11.

18 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - Москва, 2011. - 336с.

19 Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - М.: КНОРУС, 2009. - 336 с.

20 Устав компании.

21 Бухгалтерский баланс.

22 Отчет о прибылях и убытках.

23 http://www.melston.ru/- Сайт компании.

Приложения

Бухгалтерский баланс

Код

2011

2012

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

-

701

Результаты исследований и разработок

1120

-

-

Нематериальные поисковые активы

1130

-

-

Материальные поисковые активы

1140

-

-

Основные средства

1150

31 353

33 989

Доходные вложения в материальные ценности

1160

-

-

Финансовые вложения

1170

-

-

Отложенные налоговые активы

1180

-

-

Прочие внеоборотные активы

1190

-

-

Итого по разделу I

1100

31 353

34 690

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

-

Запасы

1210

14 697

12 512

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

35

347

Дебиторская задолженность

1230

11 217

14 567

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

-

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

138

190

Прочие оборотные активы

1260

-

-

Итого по разделу II

1200

26 087

27 616

БАЛАНС

1600

57 440

62 306

ПАССИВ

-

-

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

-

-

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1310

100

100

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

-

-

Переоценка внеоборотных активов

1340

-

-

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

-

-

Резервный капитал

1360

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

23 868

28 033

Итого по разделу III

1300

23 968

28 133

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

-

-

Заемные средства

1410

-

-

Отложенные налоговые обязательства

1420

11

99

Оценочные обязательства

1430

-

-

Прочие обязательства

1450

-

-

Итого по разделу IV

1400

11

99

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

-

-

Заемные средства

1510

6 132

4 967

Кредиторская задолженность

1520

19 161

19 518

Доходы будущих периодов

1530

-

-

Оценочные обязательства

1540

-

2 086

Прочие обязательства

1550

8 168

7 503

Итого по разделу V

1500

33 461

34 074

БАЛАНС

1700

57 440

62 306

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя

2011

2012

Выpучка

225 428

284 039

Себестоимость продаж

137 511

178 945

Валовая прибыль

87 917

105 095

Коммерческие расходы

24 797

28 972

Управленческие расходы

28 877

29 744

Прибыль (убыток) от продаж

34 243

46 379

Доходы от участия в других организацих

0

0

Проценты к получению

0

0

Проценты к уплате

981

795

Прочие доходы

5 768

7 685

Прочие расходы

4 980

6 899

Прибыль (убыток) до налогообложения

34 049

46 370

Текущий налог на прибыль

7 102

27 679

Изменение отложенных налоговых обязательств

0

0

Изменение отложенных налоговых активов

0

0

Прочее

0

0

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода

26 947

18 691

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Доля основного и оборотного капитала в структуре активов предприятия. Динамика фондоотдачи, материалоемкости. Детерминированные модели объема продаж (оценка использования ресурсов). Темпы роста себестоимости и объемов продаж. Уровень рентабельности.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 18.11.2015

  • Доля основного и оборотного капитала в структуре активов предприятия ОАО "Промсвязьбанк". Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости. Детерминированные модели объема продаж (оценка использования ресурсов), влияние факторов на его изменение.

    курсовая работа [1,8 M], добавлен 28.09.2012

  • Экономическая сущность и система показателей рентабельности организации. Краткая характеристика деятельности ОАО "Брянский мясокомбинат", анализ рентабельности его активов и собственного капитала. Выявление резервов увеличения капитала предприятия.

    курсовая работа [106,3 K], добавлен 12.01.2015

  • Анализ имущественного положения, размещения основных средств, капитала, вложенного в имущество и собственного оборотного капитала, активов и показателей деловой активности предприятия, движения денежных средств. Оценка инвестиционной политики предприятия.

    курсовая работа [537,4 K], добавлен 30.05.2009

  • Анализ абсолютных показателей, состава и структуры активов и пассивов баланса. Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов. Производственно-финансовый леверидж. Анализ относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

    курсовая работа [176,5 K], добавлен 13.11.2012

  • Структура баланса ОАО "ВВС". Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли. Динамика периодов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

    отчет по практике [650,7 K], добавлен 22.04.2014

  • Характеристика понятия финансового состояния, цели и задачи его анализа. Показатели анализа хозяйственной деятельности. Анализ оборачиваемости оборотных активов, показателей структуры капитала, рентабельности и ликвидности. Анализ финансового состояния.

    курсовая работа [60,5 K], добавлен 11.03.2009

  • Анализ финансовых результатов от реализации основных средств и активов предприятия. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Изучение динамики балансовой прибыли. Анализ показателей рентабельности и платежеспособности компании.

    курсовая работа [148,3 K], добавлен 13.05.2015

  • Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.

    курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011

  • Динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "ОТВТ". Метод сценариев в прогнозировании роста доходности собственного капитала предприятия. Пути оптимизации объема и структуры оборотных активов для повышения эффективности деятельности.

    дипломная работа [378,6 K], добавлен 25.08.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.