Размещено на http://www.allbest.ru/

35

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Мелстон-Сервис»

Введение

капитал оборотный рентабельность ликвидность

Актуальность темы работы.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Анализ состоит из исследований динамики показателей, отражающих результаты хозяйствования. По итогам его проведения можно говорить о наличии отрицательных или положительных тенденций на предприятии, о путях его дальнейшего развития, предлагать и обосновывать модели оптимизации тех или иных процессов. Эффективность принимаемых решений финансового характера целиком зависит от качества их аналитического обоснования.

Объект курсовой работы - финансовое состояние предприятия.

Цель курсовой работы - анализ финансового состояния предприятия ООО «Мелстон-Сервис».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Провести анализ основных фондов предприятия.

2. Провести анализ оборотных фондов.

3. Провести анализ рентабельности и безубыточности.

Теоретической, методологической и информационной основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансов, теории организации, теории управления, социально-экономического анализа, теории фирмы, корпоративного и антикризисного управления. Вопросы теории и практики управления предприятием нашли широкое освещение в трудах Алексеева А.И., Васильевой Л.С., Ионовой А.Ф., Ковалева В.В., Протасова В.Ф., Чуева И.Н. и других специалистов и экономистов.

Методологической основой работы служат комплексный и системный подходы.

Помимо этого, информационной основой исследования послужили также внутренние документы компании - бухгалтерский годовой отчет компании, а также различные Интернет-ресурсы.

Часть 1. Характеристика компании «Мелстон-Сервис»

Компания «Мелстон-Сервис» была создана в 2010 году. Профиль: предоставление полного комплекта услуг по техническому обслуживанию объектов заказчика.

«Мелстон-Сервис» является первой компанией в России, предложившей полный спектр услуг по обслуживанию заправочных станций и нефтебаз.

Услуги компании:

- Техническое обслуживание и ремонт зданий и сооружений, любых видов покрытий площадок, тротуаров, проездов, ограждений.

- Проведение комплекса работ по содержанию в исправном состоянии элементов внешнего оформления объекта (наружных и внутренних брендовых конструкций).

- Проведение монтажных и пуско-наладочных работ технологического оборудования, оборудования КИПиА, инженерных сетей АЗС/АГЗС .

- Организация и контроль выполнения всего комплекса работ, связанного с хозяйственной деятельностью объектов.

- Техническое обслуживание и ремонт слаботочных систем и оборудования КИПиА.

- Техническое обслуживание и ремонт инженерных сетей и систем.

- Техническое обслуживание и ремонт технологического оборудования АЗС/АГЗС и нефтебаз.

ООО «Мелстон-Сервис» обладает:

- Круглосуточной диспетчерской службой, которая позволяет осуществлять приём заявок от Заказчиков в режиме 24/7 на всей территории России. Время устранения неисправности зависит от сложности работ и составляет от 3 до 12 часов.

- Штатом линейных сотрудников, сформированным из числа высококвалифицированных специалистов. Сотрудники постоянно повышают свой профессиональный уровень в учебно-методических центрах изготовителей оборудования, у официальных дистрибьюторов и дилеров.

- Штатом руководителей высшего и среднего звена, что позволяет организовать работу в любом регионе России в кратчайшие сроки.

- Укомплектованным парком транспортных средств, в том числе и специализированной техники.

- Собственными складами запасных частей и комплектующих, а также договорными отношениями с компаниями-производителями обслуживаемого оборудования.

Компания обладает всеми необходимыми разрешительными документами для производства работ:

- допуск к определённому виду работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства;

- лицензия на изготовление и ремонт средств измерений;

- лицензия на монтаж, техническое обслуживание и ремонт средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений;

- сертификаты ISO 9001:2008; ISO 14001:2004; OHSAS 18001:2007;

Проведем анализ.

а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов:

Таблица 1 - Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

Показатели	На начало периода	На конец периода
I. Внеоборотные активы	31 353	34 690
II. Оборотные активы	57 440	62 306
Баланс (сумма строк 190 + 290)	88 793	96 996

Как видно из таблицы, на протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение внеоборотных активов на 3337 тыс. руб. или на 11%. Рост внеоборотных активов свидетельствует об инвестиционной направленностью деятельности компании ООО «Мелстон-Сервис».

Из таблицы видно, что на протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных активов на 4866 тыс. руб. или на 8%. Данное увеличение обусловлено в первую очередь, ростом дебиторской задолженности компании. К значительному увеличению дебиторской задолженности ведут нарушение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Положительным фактором является снижение величины запасов, поскольку излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Таким образом, рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации.

Всего же активы компании увеличились на 8203 тыс. руб. или на 9% за рассматриваемый период.

Структура актива представлена на следующем рисунке.

Рисунок 1 - Структура активов на начало периода



Рисунок 2 - Структура активов на конец периода

Как видно из рисунка, наибольшую долю в общей величине активов занимают оборотные активы, при этом их доля на протяжении рассматриваемого периода снижается с 65% в начале периода до 64% в конце периода.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следует отметить, что в структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит запасам. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:

Таблица 2 - Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости

Показатели	На начало периода	На конец периода
Выручка от продаж	225 428	284 039
Основные средства	31 353	33 989
Материальные затраты	39 878	55 473
Фондоотдача	719%	836%
Матералоемкость	17,69%	19,53%

На следующем рисунке показана динамика фондоотдачи.

Рисунок 3 - Фондоотдача

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась с 719% до 836%. Столь высокое значение показателя обусловлено существенным превышением выручки от реализации над стоимостью основных фондов компании. Кроме того, высокий уровень выручки при относительно низком объеме основных средств обусловлен спецификой деятельности компании.

Динамика материалоемкости представлена на следующем рисунке.

Рисунок 4 - Динамика материалоемкости

Материалоемкость, или удельный расход материала на продукцию. Он представляет собой отношение расхода материалов к объему изготовленной продукции. Этот показатель должен снижаться за счет совершенствования конструкции изделий и уменьшения отходов материалов в процессе производства. Если она уменьшается, то из неизменного количества материальных ресурсов будет изготовлено больше продукции и снизится себестоимость последней. В нашем случае происходит рост показателя с 17,69% до 19,53%, что напрямую отражается на уровне себестоимости продукции.

в) Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов:

Таблица 3 - Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов

Наименование показателя	За пред. год	За отч. год
	У	на 1 руб. реализации	У	на 1 руб. реализации
Мат. затраты	39 878	176,90	55 473	195,3
в т.ч.: сырье и материалы	20 338	90,22	31 620	111,3
топливо и энергия	7 976	35,38	11 095	39,1
запасные части	11 565	51,30	12 759	44,9
Оплата труда	70 131	311,10	93 266	328,4
Отч. на соц. нужды	21 039	93,33	23 317	82,1
Амортизация	4 125	18,30	5 368	18,9
Прочие затраты	2 338	10,37	1 521	5,4
в т.ч.: налоги, включаемые в затраты	1 636	7,26	1 065	3,7
арендная плата	538	2,39	329	1,2
подготовка и переподготовка кадров	164	0,73	128	0,4
Итого по элементам затрат	137 511	610	178 945	630

Анализ структуры себестоимости продукции показал, что наибольший вес в ней занимают материальные затраты.



Рисунок 5 - Затраты на 1 ед. продукции, руб.

г) Сопоставить темпы роста;

· себестоимости и объема продаж

· постоянных затрат и объема продаж

· активов и объема продаж:

Таблица 4 - Сопоставление темпов роста

Показатели	На начало периода	На конец периода	Темп прироста
Выручка от продажи	225 428	284 039	26,0%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	137 511	178 945	30,1%
Постоянные затраты	59 130	78 736	33,2%
Величина баланса-нетто (активы)	57 440	62 306	8,5%

Себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и себестоимости, на 26% и 30,1% соответственно, следует отметить, что превышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки, что является негативным фактором работы предприятия.

Постоянные затраты - себестоимость - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки на 26% и постоянных затрат на 33,»%. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (30,1%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами - выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.

Активы - объем продаж:

за анализируемый период произошел рост выручки и активов предприятия на 26% и 8,5% соответственно. Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия.

д) Структура текущих активов:

Таблица 5 - Структура текущих активов

Показатели	На начало периода	На конец периода
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	138	190
Краткосрочная дебиторская задолженность	11 217	14 567
Запасы и НДС:	14 732	12 859
из них налог на добавленную стоимость	35	347
ИТОГО текущих активов	57 440	62 306

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимают запасы - 26% на начало периода и 21% на конец периода. Кроме того, высокая доля принадлежит дебиторской задолженности на начало периода - 20%, затем эта доля увеличивается до 23%.

Полученные данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

· компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки):

· создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)

Рисунок 6 - Структура текущих активов на начало периода

Рисунок 7 - Структура текущих активов на конец периода

е) Скорость и время оборота запасов:

Таблица 6 - Скорость и время оборота запасов

Показатели	На начало периода	На конец периода
Запасы	14 697	12 512
Выручка от продажи	225 428	284 039
Количество дней в периоде	365	365
Оборачиваемость запасов, в оборотах	15,3	22,7
Оборачиваемость запасов, в днях	23,8	16,1

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период увеличилась с 15,3 оборота до 22,7 оборотов, что является положительным фактором. В днях оборачиваемость снизилась с 339,4 до 74 дней.

Рисунок 8 - Оборачиваемость запасов в днях

Рисунок 9 - Период оборачиваемости запасов

ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

Таблица 7 - Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

Показатели	На начало периода	На конец периода
Величина баланса-нетто (активы)	57 440	62 306
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	137 511	178 945
Реальный собственный капитал	23 968	28 133
Валовая прибыль	87 917	105 095
Чистая прибыль	26 947	18 691
Рентабельность капитала предприятия	46,91%	30,00%
Рентабельность продукции	63,93%	58,73%
Рентабельность собственного капитала	112,43%	66,44%

За анализируемый период темпы прироста выручки (26%) намного больше темпов прироста активов (+8,5%), следовательно, можно говорить об эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась с 46,91% до 30%. Рентабельность продукции в отчетном периоде снизилась с 63,93% до 58,73%, что является довольно высоким результатом для предприятия данной отрасли.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период также снизилась с 112,43% до 66,44%.

Представим показатели рентабельности в графическом виде.

Рисунок 10 - Рентабельность предприятия

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

Таблица 8 - Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	137 511	178 945	41 434
Чистая прибыль	26 947	18 691	-8 256,2
Рентабельность капитала предприятия	46,91%	30,00%	-16,9%
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ			0
Фактор 1. Прибыльность продукции	0,64	0,59	-0,052
Фактор 2. Фондоемкость продукции	0,14	0,12	-0,02
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)	0,25	0,22	-0,04
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	46,91%
2 расчет	29,95%
3 расчет	29,98%
4 расчет	29,96%
Итоговое изменение рентабельности капитала 16,9%

и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

Таблица 9 - Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	225 428	284 039	58 611
Чистая прибыль	26 947	18 691	-8 256
Величина баланса-нетто (актывы)	57 440	62 306	4 866
Собственный капитал	23 968	28 133	4 165
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж	63,9%	14,8%	-49,1%
Фактор 2. Оборачиваемость активов	253,9%	292,8%	39,0%
Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости	58,3%	54,8%	-3,4%
Рентабельность собственного капитала	112,4%	66,4%	-46,0%
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	112,43%
2 расчет	15,2%
3 расчет	14,8%
4 расчет	66,44%
Итоговое изменение рентабельности капитала -46%

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

Таблица 10 - Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продажи	225 428	284 039	58 611
Общие затраты	137 511	178 945	41 434
постоянные затраты	59 130	78 736	19 606
переменные затраты	78 381	100 209	21 828
Маржинальный доход	147 047	183 830	36 784
Средняя цена продукции, руб.	12,1	12,5	0
Удельные переменные затраты, руб./ед.	7,38	7,88	0
Объем производства, усл. ед.	18 630	22 723	4 093
РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ			0
а) в натуральных единицах, усл. ед.	12 530	17 024	4 494
б) в стоимостном выражении, руб.	90 648	121 656	31 008

л) Анализ производственно-финансового левериджа:

Таблица 11 - Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Собственный капитал	23 968	28 133	4 165
Заемные средства	6 132	4 967	0
EBIT, прибыль до выплаты налогов и %	34 049	46 370	12 321
Балансовая прибыль	26 947	18 691	-8 256
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*	0,73	0,59	-0,141
Постоянные затраты	59 130	78 736	19 606
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА	4,3	4,0	-0,35
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА	5,0	4,6	-0,50

* по американской концепции расчета ЭФЛ

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия сократился с 5 до 4,6. Это характеризуется, несомненно, положительно. Это обусловлено снижением стоимости заемного капитала.

Часть 2.Экономические показатели фирмы

а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения

Таблица 12 - Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения

Показатели	Норм	На начало периода	На конец периода	Изменение абс.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,004	0,006	0,001
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,34	0,43	0,09
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	1,72	1,83	0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения, что является негативным фактором.

Коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. На протяжении рассматриваемого периода происходит незначительное увеличение коэффициента быстрой ликвидности: с 0,34 до 0,43, что является положительным фактором и свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. При этом значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост коэффициента текущей ликвидности с 1,72 до 1,83, что является положительным фактором и свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Таблица 13 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Собственный капитал	23 968	28 133	4 165
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	42 570	49 257	6 687
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2)	-18 602	-21 124	-2 522
4. Долгосрочные пассивы	11	99	88
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)	-18 591	-21 025	-2 434
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	33 461	34 074	613
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)	14 870	13 049	-1 821
8. Общая величина запасов (с учетом НДС)	14 697	12 512	-2 185
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-	-	х
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-	-	х
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	+	+	х
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое состояние	Неустойчивое состояние	х

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

где x₁ = ±Е_С;

x₂ = ±E_Т;

x₃ = ±E_У.

Функция S(x) определяется следующим образом:

,

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(l; 1; l).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

,

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель =(0; 1; l).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(0; 0; l).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

,

Трехмерный показатель =(0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Представим данные в графическом виде.

Рисунок 11 - Трехмерный показатель финансовой устойчивости

Таким образом, на начало и конец рассматриваемого периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние..

Таблица 14 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент маневренности	-0,31	-0,23	0,08	-0,31
2. Коэффициент автономии	0,42	0,45	0,03	0,42
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	0,61	0,44	-0,17	0,61
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,92	1,02	0,10	0,92
5. Коэффициент соот. заемного и соб. капитала	0,26	0,18	-0,08	0,26

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что коэффициент имеет отрицательное значение на начало периода, при этом на конец периода его значение увеличивается до 0,08. Таким образом, увеличивается мобильность собственных источников средств.

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Снижение коэффициента с 0,45 до 0,03 свидетельствует о снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС) - характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. На конец рассматриваемого периода значение показателя становится отрицательным, что является негативным фактором.

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

Таблица 15 - Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	20,10	19,50	- 0,60
Период оборота дебиторской задолженности, дни	18,16	18,72	0,56
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	11,76	14,55	2,79
Период оборота кредиторской задолженности, дни	31,02	25,08	-5,94

Представим данные в графическом виде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio - RTR) - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. Незначительное снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период с 20,10 до 19,50 является положительным фактором работы компании.

Рисунок 12 - Динамика коэффициентов оборачиваемости (в оборотах)

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Рисунок 13 - Динамика коэффициентов оборачиваемости (в днях)

Снижение периода оборачиваемости кредиторской задолженности является положительным фактором, а рост периода оборачиваемости дебиторской задолженности - негативным фактором.

Таблица 15 - Дополнительные расчеты

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Оборачиваемость запасов, обороты	15,34	22,70	7,36
2. Период оборота запасов, дни	23,80	16,08	7,72
3. Финансовый цикл (период оборота денежных средств)	0,22	0,24	0,02

На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение периода погашения дебиторской задолженности. Это является положительным фактором функционирования компании. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

Заключение, выводы, рекомендации

По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

Компания «Мелстон-Сервис» была создана в 2010 году. Профиль: предоставление полного комплекта услуг по техническому обслуживанию объектов заказчика.

«Мелстон-Сервис» является первой компанией в России, предложившей полный спектр услуг по обслуживанию заправочных станций и нефтебаз.

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение внеоборотных активов на 3337 тыс. руб. или на 11%. Рост внеоборотных активов свидетельствует об инвестиционной направленностью деятельности компании ООО «Мелстон-Сервис».

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных активов на 4866 тыс. руб. или на 8%. Данное увеличение обусловлено в первую очередь, ростом дебиторской задолженности компании. К значительному увеличению дебиторской задолженности ведут нарушение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Положительным фактором является снижение величины запасов, поскольку излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Таким образом, рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации.

Всего же активы компании увеличились на 8203 тыс. руб. или на 9% за рассматриваемый период.

Наибольшую долю в общей величине активов занимают оборотные активы, при этом их доля на протяжении рассматриваемого периода снижается с 65% в начале периода до 64% в конце периода.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следует отметить, что в структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит запасам. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась с 719% до 836%. Столь высокое значение показателя обусловлено существенным превышением выручки от реализации над стоимостью основных фондов компании. Кроме того, высокий уровень выручки при относительно низком объеме основных средств обусловлен спецификой деятельности компании.

Материалоемкость, или удельный расход материала на продукцию. Он представляет собой отношение расхода материалов к объему изготовленной продукции. Этот показатель должен снижаться за счет совершенствования конструкции изделий и уменьшения отходов материалов в процессе производства. Если она уменьшается, то из неизменного количества материальных ресурсов будет изготовлено больше продукции и снизится себестоимость последней. В нашем случае происходит рост показателя с 17,69% до 19,53%, что напрямую отражается на уровне себестоимости продукции.

Анализ структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимают запасы - 26% на начало периода и 21% на конец периода. Кроме того, высокая доля принадлежит дебиторской задолженности на начало периода - 20%, затем эта доля увеличивается до 23%.

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период увеличилась с 15,3 оборота до 22,7 оборотов, что является положительным фактором. В днях оборачиваемость снизилась с 339,4 до 74 дней.

За анализируемый период темпы прироста выручки (26%) намного больше темпов прироста активов (+8,5%), следовательно, можно говорить об эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период снизилась с 46,91% до 30%. Рентабельность продукции в отчетном периоде снизилась с 63,93% до 58,73%, что является довольно высоким результатом для предприятия данной отрасли.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период также снизилась с 112,43% до 66,44%.

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия сократился с 5 до 4,6. Это характеризуется, несомненно, положительно. Это обусловлено снижением стоимости заемного капитала.

На протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения, что является негативным фактором.

На протяжении рассматриваемого периода происходит незначительное увеличение коэффициента быстрой ликвидности: с 0,34 до 0,43, что является положительным фактором и свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. При этом значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Как видно из расчетов, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост коэффициента текущей ликвидности с 1,72 до 1,83, что является положительным фактором и свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

Таким образом, на начало и конец рассматриваемого периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что коэффициент имеет отрицательное значение на начало периода, при этом на конец периода его значение увеличивается до 0,08. Таким образом, увеличивается мобильность собственных источников средств.

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Снижение коэффициента с 0,45 до 0,03 свидетельствует о снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС) - характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. На конец рассматриваемого периода значение показателя становится отрицательным, что является негативным фактором.

Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях. За рассматриваемый период происходит увеличение оборачиваемости запасов, что является положительным фактором и свидетельствует об устойчивом положении компании.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio - RTR) - отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. Незначительное снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период с 20,10 до 19,50 является положительным фактором работы компании.

Список используемой литературы

1 Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. - Москва, 2012. - 672с.

2 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Финансы и статистика, 2009. - 528 с.: ил.

3 Балдин К.В., Воробьев С,Н. Риск-менеджмент. М.: Гардарики, 2005. - 285 с.

4 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 344 с.

5 Бараненко С.П., Шеметов В.В. Стратегическая устойчивость предприятия. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2012. - 493 с.

6 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: ИНФРА-М, 2009. - 215 с. - (Серия «Высшее образование»).

7 Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Финансы и статистика, 2011. - 432 с.: ил.

8 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 2009. - 592 с. - «Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып.

9 Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 496 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып. 4).

10 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 656 с.

11 Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Дело, 2012. - 256 с.

12 Вальтер О.Э. Финансовый менеджмент. - М.: Колос, 2009. - 545 с.

13 Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 800 с.: ил. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

14 Васильева Л.С. Финансовый анализ: КНОРУС, 2010. - 544 с.

15 Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2009. - 320 с.

16 Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор, № 6, 2012. - с. 32-42.

17 Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику // Финансовый менеджмент, № 3, 2012. - с. 4-11.

18 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - Москва, 2011. - 336с.

19 Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - М.: КНОРУС, 2009. - 336 с.

20 Устав компании.

21 Бухгалтерский баланс.

22 Отчет о прибылях и убытках.

23 http://www.melston.ru/- Сайт компании.

Приложения

Бухгалтерский баланс

	Код	2011	2012
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	-	701
Результаты исследований и разработок	1120	-	-
Нематериальные поисковые активы	1130	-	-
Материальные поисковые активы	1140	-	-
Основные средства	1150	31 353	33 989
Доходные вложения в материальные ценности	1160	-	-
Финансовые вложения	1170	-	-
Отложенные налоговые активы	1180	-	-
Прочие внеоборотные активы	1190	-	-
Итого по разделу I	1100	31 353	34 690
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-	-
Запасы	1210	14 697	12 512
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	35	347
Дебиторская задолженность	1230	11 217	14 567
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	138	190
Прочие оборотные активы	1260	-	-
Итого по разделу II	1200	26 087	27 616
БАЛАНС	1600	57 440	62 306
ПАССИВ		-	-
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6		-	-
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	100	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-
Переоценка внеоборотных активов	1340	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	-	-
Резервный капитал	1360	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	23 868	28 033
Итого по разделу III	1300	23 968	28 133
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
Заемные средства	1410	-	-
Отложенные налоговые обязательства	1420	11	99
Оценочные обязательства	1430	-	-
Прочие обязательства	1450	-	-
Итого по разделу IV	1400	11	99
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
Заемные средства	1510	6 132	4 967
Кредиторская задолженность	1520	19 161	19 518
Доходы будущих периодов	1530	-	-
Оценочные обязательства	1540	-	2 086
Прочие обязательства	1550	8 168	7 503
Итого по разделу V	1500	33 461	34 074
БАЛАНС	1700	57 440	62 306

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	2011	2012
Выpучка	225 428	284 039
Себестоимость продаж	137 511	178 945
Валовая прибыль	87 917	105 095
Коммерческие расходы	24 797	28 972
Управленческие расходы	28 877	29 744
Прибыль (убыток) от продаж	34 243	46 379
Доходы от участия в других организацих	0	0
Проценты к получению	0	0
Проценты к уплате	981	795
Прочие доходы	5 768	7 685
Прочие расходы	4 980	6 899
Прибыль (убыток) до налогообложения	34 049	46 370
Текущий налог на прибыль	7 102	27 679
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0
Изменение отложенных налоговых активов	0	0
Прочее	0	0
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	26 947	18 691

Размещено на Allbest.ru