Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

финансовый устойчивость деловой активность

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Лодфиш».



1. Теоретическая часть

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т.е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти «что?» и «как?» зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т.д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т.д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т.д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

1.2 Анализ финансовой устойчивости

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма №1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма №2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает 12 месяцев. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

2. Расчетная часть

2.1 Расчет коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лодфиш» и показатели, используемые для их расчета

Основным источником для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лодфиш» является баланс.

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лодфш» используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

2.2 Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «Лодфиш»

Целью проведения анализа ликвидности является оценка способности ООО «Лодфиш» своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

в разах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,47	0,59	0,52	0,53	0,56	0,49	0,40	0,36	0,43

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена на рисунке 1.



Рис. 1

Как видно из представленных выше данных, на протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в интервале от 0,01 до 0,59. Для коэффициента абсолютной ликвидности приемлемыми считаются значения, находящиеся в интервале 0,2-0,3.

Как правило, значения коэффициента, превышающие указанный диапазон, свидетельствуют о нерациональном использовании наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Начиная с 01.10.2008 года наблюдаются значения, превышающие приемлемые значения данного показателя, что с одной стороны может свидетельствовать о нерациональном использовании наиболее ликвидных активов, однако с другой - свидетельствует о возможности предприятия немедленно погашать текущие обязательства. Так, по состоянию на 01.10.2010 года, значение коэффициента абсолютной ликвидности равно 0,43, что свидетельствует о возможности немедленного погашения предприятием 43% текущих обязательств за счёт наиболее ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

в разах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Коэффициент текущей ликвидности	0,46	0,66	0,70	0,66	0,73	0,78	0,75	0,67	0,70	0,76

Динамика значений коэффициента текущей ликвидности представлена на рисунке 2.

Рис. 2

На протяжении рассматриваемого периода значения коэффициента текущей ликвидности колеблются от своего минимального значения, равного 0,46 до максимального - 0,76. Так как общепринятым допустимым значением показателя текущей (общей) ликвидности является значение, равное 2 и более, то из вышеприведённой таблицы и графика следует, что в рассматриваемом периоде наблюдаются низкие значения показателя текущей ликвидности, что указывает на необеспеченность компании ликвидными активами, на превышение текущих обязательств должника над его ликвидными активами, что приводит к неспособности компании расплачиваться по текущим обязательствам в полном объёме.

Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

в разах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,94	0,96	0,96	0,88	0,94	0,99	0,99	0,93	0,95	1,02

Динамика значений показателя обеспеченности обязательств должника его активами представлена на рисунке 3.

Рис. 3

На протяжении рассматриваемого периода показатель обеспеченности обязательств должника его активами принимает значения от 0,88 до 1,02 что свидетельствует о том, что активами покрываются порядка 90% обязательств должника, а по состоянию на 01.10.2010 года можно сделать вывод о полном покрытии обязательств должника его активами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность Должника, объемы его краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

в месяцах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	13,56	19,38	26,93	135,08	23,46	17,72	20,61	38,68	46,41	51,26



На протяжении всего рассматриваемого периода наблюдаются значения коэффициента степени платёжеспособности по текущим обязательствам превышающие оптимальные или допустимые значения. Так, например, на 01.04.2009 года период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счёт выручки равен 135 месяцам, что является недопустимым значением. Это связано в первую очередь с низким значением выручки, на фоне сохранившейся величины текущих обязательств. Таким образом, на протяжении всего рассматриваемого периода за счёт выручки погасить текущие обязательства не представляется возможным.

Выводы из анализа ликвидности:

· На протяжении всего рассматриваемого периода коэффициент абсолютной ликвидности принимает значения, превышающие нормативные, что свидетельствует о возможности погашения ООО «Лодфиш» части текущих обязательств в относительно короткие сроки за счёт имеющихся денежных средств и реализации наиболее ликвидных активов - краткосрочных финансовых вложений;

· по состоянию на последнюю отчётную дату ООО «Лодфиш» обладает достаточной величиной общей суммы ликвидных и внеоборотных активов для покрытия обязательств должника;

· несмотря на превышение суммы ликвидных и внеоборотных активов над обязательствами должника, ООО «Лодфиш» обладает низкой степенью платёжеспособности по текущим обязательствам, что указывает на невозможность погашения задолженности перед кредиторами за счёт выручки.



2.3 Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Лодфиш»

Финансовая устойчивость характеризует степень надежности Общества в перспективе. Финансовая устойчивость показывает степень использования предприятием заемных финансовых средств, а также степень защиты кредиторов. Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства в долгосрочной перспективе.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

в разах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,14	0,09	0,06	-0,01	0,10	0,11	0,04	-0,02	0,03	0,05

Рис. 4



В анализируемом периоде значения коэффициента автономии принимают крайне низкие значения, кроме того, по состоянию на 01.04.2009 года и 01.04.2010 года значения коэффициента автономии принимают отрицательное значение, что обусловлено превышением суммы непокрытого убытка над величиной добавочного капитала. Из вышеизложенного можно сделать вывод о низкой финансовой устойчивости должника, вызванной наличием непокрытого убытка на протяжении всего рассматриваемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Чем больше значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, тем более маневренно (и, следовательно, более устойчиво) Общество с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры.

в долях

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)	-0,48	-0,25	-0,25	-0,30	-0,11	-0,08	-0,26	-0,39	-0,28	-0,26



Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлена на рисунке 6.

Рис. 6

На протяжении рассматриваемого периода наблюдаются отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, что дополнительно подтверждает изложенные выше выводы об отсутствии финансовой устойчивости.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

в разах

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,39	0,17	0,10	0,14	0,19	0,20	0,25	0,27	0,32	0,32

На протяжении рассматриваемого периода показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам принимает приемлемые значения от минимального - 10% до максимального - 39%. Таким образом, следует отметить, что доля дебиторской задолженности начиная с 2010 составляет порядка 25-30%, что является приемлемым значением для данного показателя.

Выводы из анализа финансовой устойчивости:

· ООО «Лодфиш» не способно погашать свои обязательства в долгосрочной перспективе;

· Показатели финансовой устойчивости указывают на влияние негативных факторов на деятельность компании.

· Кредиторы общества имеют низкую степень защиты своих требований.

2.4 Расчет коэффициентов, характеризующих деловую активность ООО «Лодфиш»

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

в процентах

Наименование показателя	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.04.2009	01.07.2009	01.10.2009
Рентабельность активов	-2,82%	-2,05%	-2,97%	-7,07%	5,16%	9,96%
Норма чистой прибыли	-7,37%	-4,87%	-7,07%	-313,55%	22,43%	22,14%
Наименование показателя	01.01.2010	01.04.2010	01.07.2010	01.10.2010
Рентабельность активов	1,81%	-5,04%	0,01%	1,62%
Норма чистой прибыли	3,23%	-63,99%	0,06%	9,69%

В анализируемом периоде показатель рентабельности активов принимал низкие, в том числе и отрицательные значения, ввиду полученного чистого убытка по итогам деятельности. Таким образом, степень эффективности использования имущества организации можно оценить как низкую.

Выводы:

Значения нормы чистой прибыли для ООО «Лодфиш» в течение анализируемого периода представлены в таблице. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. В рассматриваемом периоде деятельность ООО «Лодфиш» убыточна с 01.07.2008 года по 01.04.2009 года, а также по состоянию на 01.04.2010 года, поэтому показатели нормы чистой прибыли в указанные периоды принимают отрицательные значения. Однако по состоянию на 01.10.2010 года, значение показателя нормы чистой прибыли равно 9,69%, что свидетельствует о положительном экономическом эффекте от хозяйственной деятельности организации.

Согласно отчётам о прибылях и убытках за 2008, 2009 и 2010 года, чистая прибыль (убыток) ООО «Лодфиш» в тысячах рублей составила:

Наименование показателя	01.07. 2008	01.10. 2008	01.01. 2009	01.04. 2009	01.07. 2009	01.10. 2009	01.01. 2010	01.04. 2010	01.07. 2010	01.10. 2010
Чистая прибыль (тыс. руб.)	-2233	-2341	-4361	-10971	8988	17656	2705	-7800	13	2732

Из приведённой таблицы следует, что по состоянию на последнюю отчётную дату, на 01.10.2010 чистая прибыль ООО «Лодфиш» составила 2 732 000 руб.



Заключение

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный потенциал предприятия;

4. Степень финансовой независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В целом финансово-хозяйственную деятельность ООО «Лодфиш» нельзя назвать успешной - предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.



Список литературы

финансовый устойчивость деловой активность

1. Финансовый менеджмент: теория и практика. Ковалев В.В., проспект 2007 г.

2. Финансовый анализ: Бочаров В.В, Питер 2009 г.

3. Анализ финансовых решений в бизнесе: Попов В.М., Ляпунов С.И. 2007 г.

4. Бюджетная система Российской Федерации. Конспект лекций: Бурханова И.В. 2008 г.

5. Деньги. Кредит. Банки: Белоглазова Г.Н. 2009 г.

6. Инвестиции: источники и методы финансирования.: Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. 2009 г.

7. Инвестиции.: Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. 2009 г.

8. Инвестиционное проектирование. (учебно-метод. компл.): Шабалин А.Н. 2008 г.

9. Инвестиционный анализ. (Учебное пособие): Чернов В.А. 2009 г.

10. Курс финансового менеджмента.: Ковалев В.В. 2008 г.

11. Основы финансового менеджмента.: Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. 2008 г.

12. Управление финансами.: Дараева Ю.А. 2008 г.

13. Финансовый анализ - это просто.: Запольская С. 2010 г.

14. Финансы предприятия.:Шевчук Д.А. 2009 г.

15. Бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Лодфиш» за 2008 г.

Размещено на Allbest.ru