Размещено на http://www.allbest.ru/

Ярославский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)»

Кафедра «Бухгалтерский учет, экономический анализ и финансы»

кэн, профессор Федчишин Ю.И

Курс лекций

по дисциплине «Финансы предприятий»

Ярославль - 2012

Содержание

1. Сущность финансов организаций (предприятий)

2. Финансовые ресурсы организаций и предприятий

3. Денежный оборот предприятий и корпораций

4. Формирование денежных доходов и фондов предприятий

5. Система финансовых взаимоотношений предприятий

6. Функции финансов предприятий и их проявление

7. Принципы организации финансов предприятий

8. Место финансов предприятий и организаций в финансовой системе государства, их государственное регулирование

9. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

10. Управление финансами предприятий

11. Структура и функции финансово-экономических органов предприятия (организации)

12. Собственный капитал, его структура и роль в формировании капитала предприятия

13. Формирование уставного капитала

14. Добавочный капитал, источники образования

15. Резервный капитал и прочие резервы

16. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

17. Заемный капитал, его структура

18. Цена заемного капитала. Влияние заемных средств на рентабельность собственного капитала

19. Понятие и виды стоимости капитала. Стоимость собственного капитала, оптимизация его структуры

20. Экономическое содержание и классификация доходов и расходов

(издержек) предприятия

21. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции (услуг)

22. Планирование себестоимости товарной и реализуемой продукцию

23. Формирование и использование выручки от реализации продукции (работ и услуг)

24. Прибыль предприятия, ее содержание и порядок формирования

25. Планирование прибыли методом прямого счета и аналитическим методом. Факторы роста прибыли предприятия

26. Распределение и использование прибыли. Финансовые результаты и система оценки

27. Рентабельность, показатели, методы исчисления

28. Характеристика порога рентабельности (точки безубыточности), запас финансовой прочности. Производственный леверидж. Финансовое состояние предприятия и система критериев оценки

29. Характеристика и классификация основных фондов, источники их формирования

30. Амортизация и ремонт основных фондов предприятий и организаций, способы начисления

31. Показатели эффективности использования основных фондов

32. Инвестиции в основной капитал. Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

33. Нематериальные активы, источники их приобретения и амортизации. Инвестиции в нематериальные активы

34. Характеристика и классификация оборотных средств предприятий, источники их формирования

35. Расчет потребности (норматива) собственных оборотных средств для формирования запасов сырья, материалов и других материальных ценностей

36. Оптимизация производственных запасов

37. Расчет потребности (норматива) оборотных средств по незавершенному производству

38. Расчет потребности (норматива) оборотных средств по готовой продукции

39. Расчет совокупной потребности (норматива) собственных оборотных средств

40. Эффективность использования оборотных средств

41. Понятие и классификация финансовых инвестиций предприятий

42. Содержание, принципы и методы финансового планирования. Система финансовых планов предприятия

43. Система финансовых бюджетов предприятий, этапы и методика их разработки

44. Особенности организации финансов капитального строительства

45. Особенности организации финансов различных видов сельскохозяйственных предприятий

46. Особенности финансов предприятий и организаций торговли

47. Особенности организации финансов жилищно-коммунальных и дорожных хозяйств (транспорта)

48. Финансы домохозяйств

1. Сущность финансов организаций (предприятий)

Финансы организаций (предприятий) -- это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с образованием, распределением и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе их кругооборота. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:

¦ у предприятий - в форме амортизационных отчислений и прибыли, остающейся в их распоряжении (чистый денежный поток);

¦ у работников (домохозяйств) - в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;

¦ у государства - в форме перераспределенных доходов предприятии в бюджет и внебюджетные фонды.

Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

¦ обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готовой продукции);

¦ распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

¦ перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

¦ использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

¦ контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно-денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядок размещения и выкупа акций; приватизация; ликвидация; банкротство; порядок очередности списания средств с расчетного счета; варианты учетной политики; объекты и ставки налогообложения и ряд других отношений. Взаимоотношения юридических лиц с государством регулируются финансовым правом: состав затрат, относимых на себестоимость продукции; порядок уплаты налогов, сборов и пошлин и др.

Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного оборота.

Финансы предприятий и организаций производственной сферы - это экономическая категория, представляющая собой совокупность экономических, распределительных, денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием капитала, доходов, фондов финансовых ресурсов и накоплений, предназначенных для обеспечения производства и реализации продукции и услуг для удовлетворения общественной потребности, технического и социального развития предприятия, оплаты и стимулирования труда членов трудового коллектива, выполнения обязательств перед государством и вышестоящими органами.

Данное определение содержит следующие ключевые положения, характеризующие сущность финансов предприятий: во-первых, это совокупность экономических (Э), распределительных (РА), денежных (ДЕ) финансовых отношений (ФО), а во-вторых, они возникают по поводу образования, распределения и использования фондов финансовых ресурсов (ОРИ ФФР).

Сущность финансов раскрывается через характеристику следующих понятий:

1. Форма - фонды финансовых ресурсов, которые являются «денежной оболочкой» финансовых отношений и их материальным носителем, постоянно находятся в движении и опосредствуют процессы хозяйственной и иной деятельности.

Источниками образования финансовых ресурсов на предприятиях являются

* собственные и приравненные к ним средства - все виды прибыли предприятия, амортизация, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, мобилизованные внутренние ресурсы;

* средства, мобилизуемые на финансовом рынке - это средства, поступившие от продажи собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, а также кредитные инвестиции;

* ассигнования из федерального бюджета - направляются на пополнение оборотных средств и в виде субсидий;

* денежные средства, поступающие в порядке перераспределения - страховые возмещения, поступления от отраслевых структур, паевые взносы, дивиденды и проценты по ценным бумагам.

2. Содержание - это разнообразные финансово-экономические отношения по поводу образования, распределения и использования фондов финансовых ресурсов:

а) с финансовой системой страны:

* по уплате налоговых платежей, подлежащих перечислению в бюджет;

* по приобретению государственных ценных бумаг и получению дивидендов по ним;

* по осуществлению государственного контроля и применению экономических санкций;

б) с финансовыми учреждениями местных органов власти:

* по уплате налоговых платежей в местные бюджеты;

* по платежам за пользование природными ресурсами и выплаты арендной платы за пользование землей;

* по осуществлению финансового контроля и применению экономических санкций;

в) с вышестоящими органами:

* по расчетам за товарную продукцию (акцепту счетов промышленных предприятий за товарную продукцию и оказанные услуги);

* по выделению ассигнований из бюджета: на операционную деятельность, титульные затраты и другие;

* по осуществлению контроля и применению экономических санкций:

г) с финансовыми органами министерств и отраслей:

* по переводу денежных средств в оплату счетов предприятий;

* по финансированию операционной деятельности, титульных затрат, дотаций и других расходов;

* по пополнению оборотных средств;

* по осуществлению финансового контроля и применению экономических санкций;

д) с учреждениями банка:

* по осуществлению расчетно-платежных и кассовых операций по счетам предприятия в банке,

* по получению и возврату кредитов и уплате процентов за кредит,

* по осуществлению банковского контроля и применению экономических санкций;

е) с поставщиками материальных ресурсов:

* по расчетам при купле-продаже товарно-материальных ценностей;

* по выдаче векселей в счет будущей оплаты материалов;

* по применению экономических санкций;

ж) со сторонними организациями и гражданами:

* по оплате продукции сторонними заказчиками;

* по приобретению акций предприятий и организаций и получению дивидендов по ним;

* по получению векселей в счет будущей оплаты;

* по применению экономических санкций;

з) с работниками предприятия:

* по формированию и распределению фонда оплаты труда;

* по формированию и распределению фонда потребления.

3. Проявление финансов предприятий находит проявление через внутренне присущие им функции. Деятельность предприятий и организаций, связанная с регулированием реального денежного оборота в рамках производственной и предпринимательской деятельности, реализует совокупность функций финансов предприятия. К основным функциям можно отнести: распределительную и контрольную, воспроизводственную и стимулирующую.

2. Финансовые ресурсы организаций и предприятий

Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения.

Финансовые ресурсы являются источником образования целевых денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного).

Важное значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, в первую очередь доля собственных средств в их общем объеме, удельный вес заемных средств (свыше 50%) усложняет финансовую деятельность предприятия за счет дополнительных выплат банкам (заимодавцам), акционерам и пайщикам (дивидендов, процентов и др.) и часто делает баланс неликвидным. Поэтому финансисты предприятий обязаны каждый раз рассчитывать выгодность привлечения в оборот заемных средств.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года.

По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные -- это средства предприятия, сформированные в момент его создания в виде уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении предприятия на всем протяжении его существования. Собственными источниками пополнения финансовых ресурсов предприятия является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, фонды специального назначения, эмиссионный доход, а также средства новых инвесторов (собственников). Источниками пополнения, приравненными к собственным, является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций.

В случае недостатка средств собственных источников предприятия могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд банков, бюджетных ссуд и займов юридических и физических лиц.

Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:

¦ финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

¦ реальные и финансовые инвестиции;

¦ образование денежных фондов специального назначения;

¦ платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

¦ погашение кредитов и ссуд;

¦ благотворительные цели.

Фонды финансовых ресурсов предприятий

На уровне промышленных предприятий финансовые ресурсы использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонда возмещения; фонда оплаты труда; фонда накопления; фонда потребления; резервного фонда и др.

Распределение денежных средств начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Источниками формирования фонда возмещения служат: амортизационные отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг; арендная плата. Такой элемент фонда возмещения, как амортизационные отчисления, имеет особое значение. Амортизация начисляется по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства (в необоротные активы) требуют либо замены, либо частичного восстановления путем их ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

Предприятия, производящие в установленном законодательством порядке индексацию начисленных по действующим нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, включают в амортизацию основных фондов также сумму прироста амортизационных отчислений в результате их индексации.

Сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная по их балансовой стоимости и утвержденных в установленном порядке норм, включая и ускоренную амортизацию их активной части, производимую в соответствии с законодательством, включается в состав себестоимости продукции (работ, услуг).

Фонд оплаты труда является одним из важных элементов реализации распределительной функции финансов предприятий. Фонд оплаты труда включается в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг в части затрат на оплату труда основного производственного персонала предприятия, включая премии рабочим и служащим за производственные результаты. Кроме того, в фонд оплаты труда входят стимулирующие и компенсирующие выплаты, а также затраты на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников, занятых в основной деятельности. Все остальные выплаты работникам предприятия производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Это премии, выплачиваемые за счет средств специального назначения и целевых поступлений, материальная помощь, беспроцентная ссуда на улучшение жилищных условий, обзаведение домашним хозяйством и иные социальные потребности, пенсионная надбавка, денежная компенсация за санаторно-курортное лечение, частичная оплата путевок на лечение и отдых, экскурсий и путешествий и др.

Зависимость между организацией оплаты труда и его производительностью важна для любого промышленного предприятия, желающего повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения на рынке средств производства, предметов потребления, услуг и т.п. Если целью инвестиций является сокращение расходов на оплату труда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату труда вступает в противоречие с необходимостью стимулировать рост производительности труда.

Основные недостатки системы оплаты труда можно наблюдать по следующим признакам. Когда темп роста заработной платы выше, чем темп роста производительности труда, имеет место рост затрат на рабочую силу, приходящихся на единицу продукции. При низком уровне заработной платы не покрываются минимальный потребительский бюджет и прожиточный минимум. Система оплаты труда должна отличаться гибкостью и адекватно реагировать на изменяющиеся условия хозяйствования.

С помощью финансов предприятий решаются задачи распределения и перераспределения валового и чистого дохода предприятия, которое осуществляется, прежде всего, в стоимостной форме, путем образования соответствующих денежных фондов.

В процессе производственно-финансовой деятельности при участии финансов на промышленных предприятиях Министерства обороны формируются различные фонды финансовых ресурсов, которые предназначены для обеспечения процесса производства, технического и социального развития предприятий, оплаты и стимулирования труда работников, выполнения обязательств перед бюджетами различных уровней. Эти фонды можно классифицировать по двум признакам: по уровню централизации; по отношению к производственному процессу.

По уровню централизации все фонды подразделяются на централизованные и нецентрализованные фонды денежных средств. Централизованные фонды денежных средств включают: платежи в бюджет; отчисления в государственные внебюджетные фонды. Нецентрализованные фонды денежных средств предназначены для удовлетворения собственных потребностей предприятия. К ним относятся фонды, формируемые и используемые, как правило, самим предприятием.

По отношению к производственному процессу все фонды можно подразделить на фонды производственного назначения и фонды непроизводственного назначения. Фонды производственного и непроизводственного назначения являются нецентрализованными фондами денежных средств.

Фонды финансовых ресурсов производственного назначения включают:

1)амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов;

2)фонд индексации амортизационных отчислений;

3)ремонтный фонд;

4)фонды оборотных средств: оборотные производственные фонды и фонды обращения;

5)часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и направляемой в фонд накопления.

6)резервные фонды.

Фонды финансовых ресурсов непроизводственного назначения включают:

1) фонд оплаты труда;

2)часть отчислений на социальное страхование, используемых непосредственно на предприятии;

3)часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и направляемой в фонд потребления;

4)резервные фонды.

Имущество предприятий в стоимостной оценке составляют: основные фонды, оборотные средства, запасы и затраты, финансовые и прочие в необоротные активы. Источниками формирования имущества предприятий являются:

1. Уставный капитал (фонд, которым наделяется унитарное предприятие его учредителями. Унитарные предприятия находятся в государственной собственности, поэтому источником наделения предприятия уставным фондом являются ассигнования из бюджета).

2. Доходы, полученные от реализации продукции (работ, услуг), а также от других видов хозяйственной деятельности.

3. Дивиденды по акциям и облигациям, принадлежащим предприятию.

4. Кредиты банков и других кредиторов.

5. Бюджетные ассигнования на капитальные вложения.

6. Средства от безвозмездной передачи и дарения.

3. Денежный оборот предприятий и корпораций

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств, что в свою очередь опосредствуется денежными потоками по различным видам его деятельности.

1. Текущая деятельность -- движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом и фондами социального назначения, получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью, уплатой процентов по указанным кредитам и займам, оплатой и получением неустоек, залогов и т. п.

2. Инвестиционная деятельность -- движение денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

3. Финансовая деятельность -- движение денежных средств, связанных с формированием и использованием уставного капитала, добавочного капитала, распределением и использованием прибыли, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, продажей корпоративных ценных бумаг, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов, погашением дебиторской и кредиторской задолженности нетрадиционными способами (перемены лиц в обязательстве, новация, отступное и т. п.), получение и использование целевого финансирования и поступлений, а также расчеты по операциям, связанным с договорами доверительного управления имуществом, простого товарищества (совместной деятельности) и т. п.

Таким образом, вся совокупность финансовых отношений предприятий, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов, может быть условно представлена в виде трех денежных потоков и иметь четкие стоимостные характеристики. Денежные потоки влияют на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пассивы, и его финансовую устойчивость.

«Отток» части денежного потока предприятия в форме платежей в бюджеты и внебюджетные фонды означает безэквивалентное изъятие этих средств из его индивидуального кругооборота. Эти средства проходят фазу перераспределения и принимают форму уже не денежного, а финансового потока.

Финансовый поток -- это перераспределенная часть денежных потоков (первичных доходов предприятий), аккумулированных в бюджете или во внебюджетных (централизованных) фондах, т. е. в сфере государственных финансов. Синоним понятия «финансовый поток» -- «финансовые средства». Это часть денежных потоков, прошедших процесс аккумуляции в различных централизованных фондах государства (в бюджетной системе и во внебюджетных фондах), направляемых на целевое финансирование.

Состав и структура денежного оборота предприятий.

Реальное движение денег в процессе индивидуального кругооборота капитала предприятия составляет его денежный оборот. В условиях товарно-денежных отношений индивидуальный кругооборот материально-вещественных факторов производства (орудий и предметов труда) начинается с поступления на склады предприятия материальных ценностей и заканчивается реализацией готовой продукции. Данный процесс опосредуется оборотом денежных средств.

Кругооборот капитала начинается с авансирования денег на приобретение средств производства. Особо выделяется вложение средств в фонд оплаты труда рабочей силы как главного фактора производства при любой форме его общественной организации. Денежные средства в первой фазе кругооборота не расходуются, а только авансируются и в последующем возмещаются из выручки от продажи товаров. Происходит смена форм стоимости -- часть стоимости из денежной формы превращается в товарную. Другая часть денежных средств авансируется на оплату труда работников предприятия, и после ее расходования превращается в средства потребления (фонд жизненных средств).

Во второй фазе кругооборота, то есть в процессе производства, осуществляется производительное потребление рабочей силой средств производства для создания материальных благ. В этой фазе движение стоимости и смена ее форм опосредуются деньгами в виде вложения их в незавершенное производство, что обеспечивает непрерывность процесса производства.

Созданный в процессе производства готовый продукт включает в себя перенесенную стоимость (овеществленный труд) и вновь созданную стоимость -- прибавочный продукт.

На третьей фазе кругооборота фондов товарная форма стоимости превращается в денежную и формируется выручка от реализации продукции. В этой фазе кругооборота возникают денежные отношения, связанные с расчетами предприятия за реализованную продукцию, а также с использованием прибыли и ее налогообложением.

Для нормального функционирования предприятия и непрерывности движения оборотных активов они должны находиться на всех стадиях производственного цикла и во всех формах (денежной, производительной и товарной), поскольку отсутствие любого их элемента приводит к остановке индивидуального кругооборота средств.

В процессе индивидуального кругооборота средств предприятий деньги выступают во всех свойственных им функциях: меры стоимости, средства обращения и платежа, а также накопления (сбережения).

При выполнении первой функции (меры стоимости) деньги носят идеальный (счетный) характер. В процессе производства они служат для измерения стоимости незавершенного производства.

При составлении отчета о движении денежных средств используется информация только о денежных средствах: счет 50 «Касса», счет 51 «Расчетный счет», счет 52 «Валютный счет», счет 55 «Специальные счета в банках». Денежные эквиваленты при подготовке отчета о движении денежных средств по российским стандартам не определяются и не используются. Тем не менее в реальной практической деятельности целесообразно учитывать и денежные эквиваленты, особенно в тех случаях, когда они занимают значительный удельный вес в структуре активов.

Для определения денежных эквивалентов по данным российского учета, предприятию следует использовать информацию, отраженную на счете 56 «Денежные документы» (за исключением собственных акций, выкупленных у акционеров), счет 57 «Переводы в пути» и счет 58 «Краткосрочные финансовые вложения» -- в части финансовых вложений, первичный срок погашения которых не превышает трех месяцев. В рабочих планах счетов предприятий и организаций следует выделить аналитические позиции, на которых будут отражаться высоколиквидные финансовые вложения (срок погашения до трех месяцев).

Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями. Эти операции могут быть сгруппированы по их экономическому содержанию на три основные категории: по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Такая группировка позволяет выявить финансовый результат от каждого из трех направлений деятельности предприятия. Сумма этих результатов определяет чистое изменение денежных средств за период и выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств по бухгалтерскому балансу.

4. Формирование денежных доходов и фондов предприятий

Определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения ВВП. Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства (фонды) в виде амортизационных отчислений по основным средствам, материальным запасам и нематериальным активам. В принципе, они предназначены для приобретения нового необходимого имущества, но до его приобретения они находятся в обороте предприятия.

Кроме того, за счет полученной выручки от реализации продукции образуются денежные резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующим нормативным документом в области бухгалтерского учета и учетной политикой предприятия. У предприятий может образовываться также и ремонтный фонд, предназначенный для равномерного распределения затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов в себестоимости продукции.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание подоходного налога и отчислений в пенсионный фонд, перечисляются денежные средства во внебюджетные фонды.

В общую величину оплаченной выручки предприятия входит и доход в форме прибыли. Нельзя сказать, что общая величина прибыли «моментально» участвует в денежном обороте, так как определенная ее часть перераспределяется в форме налоговых платежей в бюджетную систему. В результате в обороте предприятия остается нераспределенная прибыль (прошлых лет и отчетного года), представляющая собой сумму нетто-прибыли (чистой прибыли), т. е. разницу между конечным финансовым результатом (валовой прибылью) и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

В свою очередь чистая прибыль может направляться (распределяться) в фонд накопления, который служит источником финансирования капитальных вложений, и фонды потребления и социально-культурных мероприятий, предназначенные для удовлетворения различных текущих потребностей предприятия, не связанных с производственной деятельностью, социальных потребностей и материального поощрения (оба эти фонда формируются в соответствии с учредительными документами, решениями общего собрания акционеров или учетной политикой предприятия).

За счет чистой прибыли может быть образован и резервный капитал (фонд). Резервный капитал (фонд) -- образуется в соответствии с действующим законодательством, учредительными документами или учетной политикой предприятия.

В процессе перераспределения также формируется ряд денежных источников средств предприятия, имеющих характер фондов:

¦ уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) - образуется при создании предприятия за счет взносов учредителей (участников) или за счет имущества, закрепленного собственником за предприятием. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;

¦ целевое финансирование и поступление из бюджета -- в случаях, предусмотренных соответствующими законами;

¦ целевое финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов и от других предприятий и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать и денежные источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть добавочного капитала, а также носящие характер специальных резервов, т. е. резервов предстоящих расходов и платежей.

В процессе осуществления хозяйственной деятельности в индивидуальный кругооборот средств предприятия вовлекаются и другие денежные источники (привлеченный капитал) в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов и прочих займов, а также в форме кредиторской задолженности.

5. Система финансовых взаимоотношений предприятия

В процессе формирования и использования денежных источников средств предприятий (капитала, доходов, резервов и т. п.) возникает широкий спектр денежных отношений, выражающих экономическое содержание сферы финансов предприятий и, соответственно, финансовых отношений. Эти отношения возникают между:

¦ предприятием и его инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

¦ предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

¦ предприятием-инвестором и другими предприятиями и организациями по поводу его краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

¦ предприятием, финансовыми (кредитными) институтами и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получения и погашения кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений, получения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т. п.);

¦ предприятиями (дочерними и материнскими) по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

¦ предприятиями и учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретателями по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;

¦ предприятиями и другими организациями по поводу вкладов в соответствии с договорами простого товарищества и распределением прибыли, полученной этими организациями в результате их совместной деятельности;

¦ предприятиями и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

¦ предприятием и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фонда потребления;

¦ предприятием и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления этих платежей;

¦ предприятием и его работниками при удержании подоходного налога, взносов единого социального налога, а также других удержаний и вычетов;

¦ предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и отчислений во внебюджетные фонды;

¦ предприятием и государством при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

В условиях рынка появляются и принципиально новые виды финансовых отношений, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, возникающей в связи с приостановлением его текущих платежей. Эта специфическая сфера отношений жестко регламентируется государством и, в частности, федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 6-ФЗ от 10 декабря 1997 г. (с изменениями в 2002 г.) и требует специфических форм антикризисного управления финансами отношений, возникающих при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций).

6. Функции финансов предприятий и их проявление

В рамках финансовой науки существует определенное единство функций финансов государства и финансов предприятий и в то же время имеются существенные различия, определяющие значимость общегосударственных интересов и предпринимательского аспекта деятельности.

Для финансовой системы государства решающее значение имеют следующие функции: планирование и распределение; организация; стимулирование; контроль.

Функция планирования и распределения предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения на основании разграничения обязанностей в рамках существующих форм собственности, а также распределение созданного ВВП через фонды финансовых ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов и целей развития, их перераспределение между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов РФ и органов местного самоуправления. Реализуется эта функция через составление бюджетов на соответствующий финансовый год и перспективу, балансов финансовых ресурсов, систему налогообложения и т.п.

Функция организации включает бюджетное устройство, бюджетную классификацию, предполагает необходимость определения порядка составления, утверждения и исполнения бюджета, разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе, определения прав и обязанностей функциональных подразделений финансовых органов. С этой функцией связан процесс организационного построения внутренней системы регулирования и контроля бюджетных потоков и финансовых ресурсов предприятий.

Функция стимулирования основывается на деятельности, направленной на реализацию целей. С помощью этой функции интерпретируются факторы, влияющие на финансовую деятельность и учитывающие ее потребность в денежных средствах. Решающую роль играют факторы, определяющие поведение людей, включая собственников, предпринимателей и финансовых служащих, в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов.

Функция контроля означает содействие реализации поставленных целей. К ним относится выработка норм и нормативов, являющихся эталоном, критерием оценки результатов: сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями, обеспечение внесения необходимых изменений в условия и факторы финансовой деятельности.

Специфика финансов предприятий заключается в том, что они реализуют свои функции как на стадии образования ВВП, так и на стадии первичного и вторичного его распределения и перераспределения.

Финансы предприятий выполняют свои функции с помощью ряда финансовых категорий, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность предприятии. К ним относятся: себестоимость, цена, выручка, валовой доход, чистый доход, прибыль, основные фонды и оборотные средства, амортизация и другие.

Большинство ученых выделяют четыре основных функции финансов предприятий:

Воспроизводственная функция финансов предприятий заключается в обеспечении сбалансированности стоимостного выражения материальных, и трудовых средств и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства и обеспечивает простое и расширенное воспроизводство средств производства, рабочей силы и производственных отношений.

Воспроизводственная функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом. Большое значение имеет соотношение части прибыли, направляемой на потребление, и части прибыли, идущей на увеличение собственного капитала предприятия (на накопление). Воспроизводственная функция стимулирует накопления. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансов микроуровня во всем мире.

Составной частью воспроизводственной функции финансов предприятий является оперативная функция, смысл которой заключается в текущем обеспечении предприятий денежными средствами для нормального функционирования, т. е. совершения платежей и расчетов, выполнения краткосрочных обязательств. Оперативная функция не оказывает значительного воздействия на долгосрочную стратегию развития предприятия. Поэтому она ограничивается финансовым обеспечением простого воспроизводства. А в целом воспроизводственная функция ставит на передний план накопление финансовых ресурсов для решения долгосрочных инвестиционных проблем.

Распределительная функция финансов промышленных предприятий является отражением экономических отношений по поводу распределения выручки от реализации товарной продукции (работ и услуг), формирования и перераспределения финансовых ресурсов, полученных от других видов деятельности. Эта функция в условиях регулируемой рыночной экономики значительно утрачивает командно-административные формы проявления, а больше направлена на стимулирующую роль распределительных отношений.

Распределительная функция тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг подлежит распределению и дальнейшему перераспределению. Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры уставного фонда.

Распределение - связующее звено между производством и потреблением. В условиях рыночных отношений производство и распределение ВВП и национального дохода осуществляется с помощью финансов. Процесс распределения осуществляется путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства и на образование валового дохода. Определенная доля этого дохода поступает в централизованные государственные фонды и бюджеты, а часть остается в распоряжении предприятия на образование фондов оплаты труда, экономического стимулирования и финансирования затрат на расширение и развитие производства.

Использование распределительной функции финансов создает условия, при которых предприятия, строго соблюдающие финансовую дисциплину, могут бесперебойно обеспечивать кругооборот средств в производстве и выполнять финансовые обязательства.

Неотделима от распределительной - контрольная функция финансов предприятий, под которой принято понимать внутренне присущую им способность объективно контролировать соблюдение признаков, присущих фондам финансовых ресурсов, которые: 1) выражают отношения собственности; 2) динамичны; 3) имеют ведомственную закрепленность и строго целевую направленность; 4) нормативно регламентированы и др.).

Контрольная функция финансов предприятий заключается в реализации контроля рублем за реальным денежным оборотом, формированием и использованием фондов финансовых ресурсов. Контроль рублем имеет две формы:

* контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

* контроль за реализацией финансовой тактики и стратегии.

В результате использования контрольной функции финансов предприятий осуществляется систематический контроль за выполнением производственных планов, соблюдением режима экономии, использованием основных фондов и оборотных средств, фондов оплаты труда и фондов потребления, соблюдением плановых и нормативных пропорций расходования материальных ресурсов.

Суть контрольной функции финансов выражается в возможности отслеживания на основе финансовых показателей состояние производственно-хозяйственной деятельности предприятий в целом на основе анализа достигнутых фактических финансовых показателей, а также оказания соответствующей экономической и консультационной помощи руководству предприятия.

Контрольная функция финансов предприятий реализуется по следующим основным направлениям:

* контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

* контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;

* контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов

Форма проявления контрольной функции финансов всегда конкретна. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, на филиалы или структурные подразделения, на отделы или службы, на отдельно взятого работника.

Стимулирующая функция финансов объективно присуща в силу целевой направленности сферы производства ВВП и необходимостью стимулировать труд работников. Проявление данной функции находит выражение в количественных и качественных показателях, структуре фонда оплаты труда, образования и использования фондов накопления и стимулирования. Наличие прямой зависимости между результатами деятельности предприятия в целом и каждого отдельного работника, с одной стороны, и образованием и использованием фондов, имеющих стимулирующую направленность, долей достающейся каждому участнику в зависимости от трудового вклада и результативности труда - с другой, обеспечивается в процессе реализации данной функции финансов.

Ряд ученых стоит на позиции, что функции любой экономической категории представляют форму выражения ее общественного назначения, они должны выражать специфику именно данной категории. Такие же функции, как воспроизводственная, распределения, обеспечения, стимулирования, присущи практически всем другим экономическим категориям -- цене, прибыли, заработной плате, налогам и т. д., это не функции категории, а функции управления соответствующим процессом.

Функции финансов предприятий реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно связаны с формированием и использованием капитала и денежных фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворением частных благ на возмездной эквивалентной основе. Это связано с получением денежных средств и осуществлением денежных затрат, которые и реализуются в трех перечисленных ниже денежных потоках, отражающих все денежное хозяйство предприятия в стоимостной форме:

¦ регулирование денежных потоков предприятия;

¦ формирование финансовых ресурсов;

¦ использование финансовых ресурсов.

М. В. Романовский предлагает следующую детализацию функций финансов организаций (рис. 1.1).

Функция «регулирования денежных потоков предприятия» отражает специфику общественного назначения финансов предприятий, присущую только данной категории и связанную с процессом формирования и использования финансовых ресурсов, который опосредствован соответствующими денежными потоками.

«Формирование и использование финансовых ресурсов» предопределено условиями регулирования денежных потоков, которые и проявляются в данной функции, имманентно присущей только финансам предприятий, которые и создают общественные условия для осуществления этого процесса.

Реализация всех этих трех функций в процессе управления финансами предприятий естественно сопровождается, и осуществлением контроля как одной из функций любого управленческого процесса. Контрольная функция финансов предприятия реализуется посредством внешнего и внутрифирменного (корпоративного) контроля.

Внешний финансовый контроль осуществляется государственными органами, отдельные виды финансового контроля выполняются Центральным банком РФ, коммерческими банками, аудиторами, собственниками.

Внутрифирменный контроль осуществляется контрольно-аналитическими службами предприятия, бухгалтерией, внутренними аудиторами с целью повышения эффективности работы.

7. Принципы организации финансов предприятий

В условиях перехода к рыночным отношениям, получения предприятиями (кроме унитарных и казенных) полной самостоятельности практически во всех областях предпринимательства (ведения бизнеса) принципы организации финансов предприятий должны обеспечивать принятие эффективных стратегических и тактических финансовых решений. На их основе разрабатывается финансовая политика предприятия, т. е. формирование собственного и заемного капитала, вложений в активы, способов увеличения имущества и объемов продаж, формирования и использования прибыли, оптимизации денежных потоков.

Естественно, что реализация финансовой политики в ее конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике, которые подразделяются на две группы: общие и частные.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на общих принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

1.Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

Рынок стимулирует коммерческие организации (предприятия) к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Коммерческие организации (предприятия) для получения дополнительной прибыли, приращения капитала и повышения благосостояния их владельцев могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других предприятий, государства, участия в деятельности других хозяйствующих субъектов.

Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, законодательно устанавливаются взаимоотношения коммерческих организаций (предприятий) с бюджетами разных уровней. Коммерческие организации всех форм собственности в законодательном порядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику. Законодательно определяется необходимость формирования и размер финансового резерва для акционерных обществ.

2. Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.