Налогообложение операций с ценными бумагами

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Выполнил студент 3 курса

группа 26э113

очной формы обучения

Печёнкина Д.Д.

Научный руководитель

кэн, доцент Решетникова Л.Г.

Тюмень, 2013г.

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые рынки являются одним из важнейших компонентов современной рыночной экономики, они обеспечивают перераспределение капитала между отраслями, регионами и хозяйствующими субъектами в поисках наиболее эффективного его применения. Именно финансовые рынки создают инфраструктуру для преобразования сбережений в инвестиции, а также способствуют выбору наиболее качественных и эффективных проектов.

В условиях современной экономики наблюдается постоянное развитие рынка финансовых инструментов. Не является исключением и российский фондовый рынок. К числу важнейших инструментов регулирования фондового рынка, или рынка ценных бумаг, относятся налоги.

Эффективно действующий фондовый рынок может быть построен при наличии оптимальной налоговой системы. Наиболее эффективная налоговая система на рынке капиталов может функционировать на основе следующих фундаментальных принципов:

* сквозное регулирование через все применимые налоги, исходя из экономической природы финансовых инструментов;

* налогообложение реальных, а не номинальных доходов инвесторов;

* безусловный вычет для целей налогообложения убытков из прибылей по операциям с однородными финансовыми инструментами, объединенными общим налоговым режимом;

* устранение неоправданного с экономической точки зрения многократного налогообложения.

Налоговая система РФ отвечает лишь некоторым из этих принципов.

Актуальность исследования. Усиление роли фондового рынка в ускорении темпов экономического развития страны обусловливает необходимость совершенствования регулирования деятельности профессиональных участников и инвесторов на рынке ценных бумаг. Решение проблем налогообложения имеет большое значение для участников рынка ценных бумаг, поскольку их деятельность напрямую зависит от величины налоговой нагрузки и непротиворечивости норм Налогового кодекса РФ.

Цель работы состоит в исследовании особенностей системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

* проведен анализ теоретических аспектов системы налогообложения операций с ценными бумагами;

* выявлены основные современные проблемы системы налогообложения операций на фондовом рынке;

*определены возможные пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами.

Объектом исследования являются операции с ценными бумагами.

Предметом исследования являются экономические отношения, складывающихся между участниками фондового рынка и налоговыми органами, контролирующими их деятельность на рынке ценных бумаг, а также закономерности, оказывающие влияние на механизм налогообложения операций с ценными бумагами.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

1.1. Налог на прибыль при операциях с ценными бумагами

Порядок расчета налоговой базы при операциях с ценными бумагами. Согласно ст. 280 НК РФ, налоговая база по доходам от реализации ценных бумаг рассчитывается налогоплательщиком отдельно от основной налоговой базы. При этом все ценные бумаги делятся на две категории: обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке.

К доходам от операций с ценными бумагами по п. 2 ст. 280 НК РФ относятся:

1) цена их реализации или иного выбытия;

2) проценты, которые выплачиваются при реализации некоторых долговых ценных бумаг.

В п. 2 ст. 280 НК РФ приведен перечень прямых расходов, которые вычитаются из доходов по соответствующей категории ценных бумаг:

1) цена приобретения ценной бумаги;

2) другие прямые расходы по приобретению (вознаграждения брокерам, биржам, регистраторам, депозитариям и т.п.);

3) сумма накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченная налогоплательщиком продавцу ценной бумаги, если ранее она еще не была вычтена из налоговой базы;

4) расходы по реализации ценных бумаг (вознаграждения брокерам, биржам и т.д.).

Налоговый учет операций с ценными бумагами имеет следующие особенности:

1) При расчете налоговой базы по категориям ценных бумаг из доходов вычитаются только прямые расходы по этим операциям, и это не лишает налогоплательщика права при составлении декларации включить в состав расходов другие свои затраты (в том числе общехозяйственные).

Статья 280 НК РФ ограничивает возможность списания убытков от операций с ценными бумагами. Для выполнения этой нормы необходим раздельный учет доходов и расходов по категориям ценных бумаг. Однако, в случае, когда налогоплательщиком получена прибыль от операций с ценными бумагами, она учитывается наряду с доходами и расходами от других видов деятельности. Даже если вся прибыль получена от операций с ценными бумагами, из нее могут быть вычтены косвенные расходы организации, предусмотренные гл. 25 НК РФ.

2) При реализации ценных бумаг в налоговом учете должна быть определена их стоимость. Согласно ст.329 НК РФ расходом признается цена приобретения реализованных ценных бумаг, рассчитанная с учетом установленного налогоплательщиком метода учета ценных бумаг (ФИФО, ЛИФО, по стоимости единицы).

3) Доходы от реализации ценных бумаг в налоговом учете представляют собой часть выручки предприятия, даже если эти операции носят разовый характер. В соответствии со ст. 249 НК РФ, к доходам от реализации при расчете налога на прибыль относятся все поступления за реализованные товары, а согласно п.3 ст.38 ценные бумаги тоже являются видом товаров.

4) Ряд ценных бумаг вызывает вопросы относительно их категории: обращающиеся или не обращающиеся на организованном рынке.

К обращающимся на организованном рынке ценная бумага относится в случае одновременного выполнения следующих условий:

? бумага допущена к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с законодательством;

? информация о цене бумаги публикуется в средствах массовой информации, либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

? по бумаге в течение последних трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки, рассчитывалась рыночная котировка, если это предусмотрено законодательством.

Существует специфика определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами для отдельных организаций, занимающихся профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», есть семь видов профессиональных участников этого рынка. Три из них - это организации, которые непосредственно заключают сделки на рынке: брокеры, дилеры и доверительные управляющие. Остальные четыре вида организаций относятся к инфраструктуре рынка. Это организаторы торговли (биржи), регистраторы и депозитарии (ведут учет прав собственности) и клиринговые организации (организуют взаиморасчеты).

Согласно п. 11 ст. 280 НК РФ, организации, осуществляющие дилерскую деятельность, не ведут отдельный учет налоговой базы по категориям ценных бумаг. «Осуществление дилерской деятельности» с точки зрения ст. 4 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» - это заключение сделок с ценными бумагами на основе публичного объявления цен и других условий сделок.

Все остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны вести раздельный учет операций с ценными бумагами по двум категориям. При этом, согласно п. 8 ст. 280 НК РФ, в учетной политике они должны выбрать категорию ценных бумаг, «по операциям с которыми при формировании налоговой базы в доходы и расходы включаются иные виды доходов и расходов, определенные настоящей главой».

Профессиональные участники фондового рынка, не являющиеся дилерами, вправе по одной из категорий ценных бумаг включить в расчет налоговой базы не только доходы и расходы по соответствующим операциям с ценными бумагами, но и доходы и расходы по другим своим видам деятельности, не связанным с ценными бумагами.

Помимо особенностей определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют особенности и по составу затрат. Согласно ст. 299 НК РФ, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право уменьшать налоговую базу на целый ряд специфических затрат, связанных с их деятельностью.

К ним относятся, в частности, расходы на содержание торговых мест на биржах, на раскрытие информации о своей деятельности, взносы организаторам торговли и иным организациям (в том числе некоммерческим), имеющим соответствующую лицензию. Между тем п. 40 ст. 270 НК РФ запрещает уменьшать налогооблагаемую прибыль на взносы в некоммерческие организации, если только уплата этих взносов не является условием ведения деятельности налогоплательщика (пп. 29 ст. 264 НК РФ).

Среди особенностей состава затрат у профессиональных участников фондового рынка можно выделить право дилеров списывать на затраты суммы резервов под обесценение вложения в ценные бумаги (ст. 300 НК РФ). Такой резерв дилер имеет право создавать каждый квартал под вложения в эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на организованных рынках. Резерв создается под каждый выпуск эмиссионных ценных бумаг, цены на которые упали. При дальнейшем росте цен резерв корректируется в сторону уменьшения с отнесением этих сумм на доходы. Право относить на затраты резерв под обесценение ценных бумаг имеют только дилеры. Для других профессиональных участников рынка ценных бумаг эти суммы не уменьшают налоговую базу.

Концепция налогообложения налогом на прибыль непрофессиональных участников рынка ценных бумаг, закрепленная Статьей 280 НК РФ, такова, что операции с ценными бумагами являются для последних видом деятельности, по которому определяется обособленный финансовый результат для целей налогообложения. Непрофессиональный участник РЦБ рассчитывает три отдельные налоговые базы:

1) по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

2) по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ;

3) по прочим осуществляемым операциям.

Причем все эти три налоговые базы не сальдируются между собой. То есть организация не может принять убытки по операциям с ценными бумагами к вычету из прибыли по своей основной деятельности (производство, услуги, торговля и др.).

Налоговая база по операциям с государственными ценными бумагами.

Согласно ст. 284 НК РФ, к налоговой базе, определяемой по операциям с государственными ценными бумагами, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов, применяется налоговая ставка 15%. Ставка 9% применяется к налоговой базе, определяемой по доходам в виде процентов по муниципальным ценным бумагам, эмитированным на срок не менее трех лет до 1 января 2007 года. К налоговой базе, определяемой по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 года включительно, применяется налоговая ставка 0%.

Проценты по государственным и муниципальным ценным бумагам выделяются в отдельную налоговую базу и не смешиваются с базой по операциям с ценными бумагами (ст. 281 НК РФ).

1.2 Налог на добавленную стоимость при операциях на фондовом рынке

Операции, связанные непосредственно с обращением ценных бумаг налогом на добавленную стоимость (НДС) не облагаются. Как разновидности указанных сделок не облагаются НДС операции по выпуску, размещению и конвертации ценных бумаг. Однако существуют такие операции с ценными бумагами, которые подлежат налогообложению. К ним в первую очередь относятся посреднические и брокерские операции. Комиссионные вознаграждения за их выполнение облагаются НДС.

Посреднической деятельностью является выполнение агентских функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения. Комиссионные вознаграждения за посреднические операции по ценным бумагам облагаются НДС независимо от вида ценной бумаги.

Выделяются следующие виды посреднических операций:

? хранение ценных бумаг, в том числе сдача в аренду ячеек для хранения ценных бумаг;

? депозитарное обслуживание;

? управление пакетами ценных бумаг (трастовые, доверительные операции, консультирование);

? ведение реестра акционеров;

? оформление и регистрация сделок по ценным бумагам;

? перевозка ценных бумаг.

Операции, связанные с изготовлением бланков ценных бумаг не облагаются НДС. Ввозимые на территорию РФ бланки ценных бумаг, не удостоверяющие на момент их ввоза чьих-либо имущественных прав, а также полуфабрикаты для их изготовления подлежат обложению НДС, так как согласно гражданскому законодательству они ценными бумагами не являются. В то же время, ввозимые на территорию РФ ценные бумаги, имеющие собственника, освобождаются от обложения НДС. Можно сделать вывод, что если основным видом деятельности у юридического лица являются операции с ценными бумагами, то это не значит, что оно освобождено от уплаты НДС, т.к. обложению не подлежит только обращение самих ценных бумаг. Так же как резиденты, нерезиденты при операциях с обращением ценных бумаг (за исключением брокерских и иных посреднических услуг) освобождены от НДС.

1.3 Налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами

Налогообложение доходов от купли-продажи ценных бумаг. Согласно ст. 226 НК РФ, юридические лица и предприниматели, выплачивающие физическим лицам любые виды доходов, должны удерживать НДФЛ у источника.

В соответствии со ст. 214.1 НК РФ при операциях купли-продажи ценных бумаг налог у источника удерживается не всеми организациями, а только брокерами и доверительными управляющими. В остальных случаях физические лица самостоятельно декларируют и платят налог с этих доходов.

Налогооблагаемый доход от продажи ценных бумаг может быть определен двумя способами:

1) доход от продажи ценных бумаг минус подтвержденные расходы на приобретение и реализацию;

2) доход от продажи ценных бумаг минус фиксированный вычет.

Второй метод применяется, только если невозможен первый.

Налогообложение доходов по ценным бумагам в виде процентов, дивидендов и материальной выгоды.

В соответствии со ст. 208 НК РФ, проценты (в том числе по ценным бумагам), полученные от российских организаций, облагаются налогом на доходы физических лиц. В ст. 217 НК РФ сказано, что проценты по государственным ценным бумагам РФ и субъектов РФ не облагаются налогом.

Дивиденды физических лиц, полученные от российских организаций, облагаются налогом у источника по пониженной ставке - 6%. При этом сумма дивидендов, облагаемых налогом, уменьшается на дивиденды, полученные ранее эмитентом в текущем и предыдущем налоговых периодах (ст. ст. 214 и 275 НК РФ).

Отдельным объектом налогообложения является материальная выгода при покупке ценных бумаг по ценам ниже рыночных. Рыночные цены на ценные бумаги для целей налогообложения определяются по нормам, установленным главой «Налог на прибыль» НК РФ. При расчете НДФЛ с материальной выгоды от приобретения ценных бумаг необходимо определять рыночные цены по правилам гл. 25 НК РФ (ст. 280).

1.4. Налогообложение доходов иностранных юридических лиц на фондовом рынке

Особенности работы нерезидентов на российском фондовом рынке. Нерезиденты активно работают с российскими ценными бумагами, заключая сделки как внутри страны (в рублях), так и на офшорном рынке акций (сделки между офшорными фирмами с расчетами в валюте за рубежом).

Приобретение ценных бумаг с номиналом в валюте - это операция, связанная с движением капитала. Такие операции осуществляются резидентами в порядке, установленном Банком России. Таким образом, для покупки ценных бумаг с номиналом в валюте резиденту необходимо разрешение Банка России, которое должны получить оба участника сделки.

Любая иностранная организация, которая планирует вести в России деятельность в течение более чем 30 дней в году, должна встать на учет в налоговых органах. Иностранные фирмы, не имеющие в РФ постоянного представительства, но получающие доходы от источников в России, обязаны информировать о них налоговые органы.

Налогообложение доходов иностранных фирм, не связанных с работой через постоянное представительство.

Доходы иностранных юридических лиц, не имеющих в РФ постоянного представительства, облагаются налогом у источника. При отсутствии постоянного представительства налогом облагается список доходов, включающий в себя полученные в России дивиденды, проценты, штрафы, пени, доходы от интеллектуальной собственности, от реализации недвижимости, от сдачи имущества в аренду (в том числе от лизинга), от международных перевозок и др.

Кроме того, облагаются у источника доходы иностранных фирм по договорам доверительного управления их активами на территории РФ независимо от характера операций, осуществляемых через доверительного управляющего (в том числе, если речь идет о вложениях в ценные бумаги).

Ставка налога, удерживаемого у источника, может меняться в зависимости от вида доходов. При реализации недвижимости и акций российских фирм, чьи активы более чем на 50% состоят из недвижимости, налоговая база считается за вычетом документально подтвержденных расходов на приобретение этого имущества.

Ставка налога в данных случаях составляет 24%. Для дивидендов, которые выплачиваются иностранным фирмам, ставка налога составляет 15%. Для процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам - 15% или 0% в зависимости от года выпуска (до или после 20 января 1997 г.). Ставка налога по доходам от международных перевозок и сдачи в аренду транспортных средств - 10%. Во всех остальных случаях налог взимается по ставке 20%.

В данной главе были рассмотрены теоретические аспекты системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации. В ходе работы был рассмотрен порядок расчета налоговой базы при операциях с ценными бумагами, выделены особенности налогового учета на фондовом рынке. Также в данной главе были рассмотрены особенности формирования

Глава 2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Современные проблемы системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации

Российский Налоговый кодекс остается плохо приспособленным для такого сектора экономики, как финансовый рынок. Если для предприятий производственной, торговой сферы и сферы услуг нормы Налогового кодекса в основном логичны и непротиворечивы, то для кредитных организаций, участников рынка ценных бумаг, паевых инвестиционных фондов очень многое осталось неясным. В результате существует множество нерешенных налоговых проблем в финансовой сфере, а также несколько случаев явного ухудшения положения налогоплательщиков.

Одной из важных проблем системы налогообложения операций с ценными бумагами является значительно усложнение расчета налоговой базы для налога на доходы физических лиц по операциям на фондовом рынке. Все операции делятся на группы, и налоговая база рассчитывается отдельно по каждой группе. Подобный порядок расчета налоговой базы является очень трудоемким - многие профессиональные участники фондового рынка фактически вынуждены содержать отдельное подразделение, которое занимается только расчетами НДФЛ с клиентов - физических лиц.

Схожая проблема существует в системе налогообложения операций с ценными бумагами налогом на прибыль. Налоговые базы считаются раздельно по разным категориям ценных бумаг, срочных операций, а также по операциям доверительного управления. Причем для разных типов участников рынка ценных бумаг статья 280 НК РФ устанавливает разный порядок расчета налоговых баз:

? Для непрофессиональных участников рынка ценных бумаг налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на организованном рынке ценных бумаг (далее - ОРЦБ), налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются отдельно друг от друга. Убытки по любой из трех налоговых баз не могут сальдироваться с прибылями по другим налоговым базам.

? Для профессиональных участников, осуществляющих дилерскую деятельность, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются вместе, убытки по любой из трех налоговых баз сальдируются с прибылями по другим налоговым базам;

? Для профессиональных участников, не осуществляющих дилерскую деятельность, к налоговой базе по прочим операциям может быть присоединена одна из двух остальных налоговых баз: либо по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, либо по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ.

По операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, все участники рынка обязаны отслеживать диапазон рыночной цены соответствующего торгового дня и принимать для налогообложения цену реализации только в пределах данного диапазона. Причем, если ценная бумага перестала «торговаться» на бирже (или у иного организатора торговли), то для целей налогообложения принимаются цены последнего торгового дня, при условии, что ценная бумага торговалась хотя бы один раз за последний год. Таким образом, возникает ситуация, когда бумага не торгуется уже несколько месяцев, ее реальная цена давно упала по отношению к последней рыночной, однако налогоплательщик для целей налогообложения должен по-прежнему (пока не истечет год с момента последнего торгового дня) ориентироваться на последнюю рыночную цену данной бумаги. Такой подход вряд ли справедлив, поскольку в такой ситуации цены годичной давности нельзя считать рыночными ценами.

Кроме того, имеются и большие технические сложности, связанные с тем, что по каждой некотируемой ценной бумаге инвестору необходимо отследить, не было ли сделок за последние 12 месяцев по всем торговым площадкам России. Это очень трудоемкий процесс.

Также не решена однозначно проблема применения физическими лицами имущественных налоговых вычетов при реализации ценных бумаг. Порядок их применения более жесткий, нежели порядок применения тех же имущественных вычетов при реализации физическими лицами других видов имущества (недвижимости, автотранспортных средств, долей в уставных капиталах хозяйственных обществ, и т.д.).

Налоговый кодекс устанавливает три вида имущественных налоговых вычетов из выручки от реализации имущества:

? вычет документально подтвержденных расходов на приобретение и реализацию имущества,

? вычет стандартной суммы (1 млн. руб. - для недвижимого имущества, 125 тыс. руб. - для прочего имущества) - по имуществу, которым на момент его реализации физическое лицо владело менее 3 лет (для недвижимости - менее 5 лет),

? вычет в полной сумме, полученной от реализации имущества выручки (т.е. налоговая база равна нулю) - по имуществу, которым на момент его реализации физическое лицо владело 3 года и более (для недвижимости - 5 лет и более).

При реализации автомобилей, недвижимости и прочего имущества гражданин вправе выбрать наиболее выгодный налоговый вычет. В статье 214.1 говорится, что если у физического лица есть документально подтвержденные расходы на приобретение, хранение или реализацию ценных бумаг, то такой гражданин обязан применить вычет этих документально подтвержденных расходов, даже если ему выгоднее применить вычет 125 тыс. руб., или даже если этими ценными бумагами гражданин владел более 3 лет. Получается, что при реализации ценных бумаг у гражданина нет права выбора налогового вычета, как в случае реализации прочего имущества.

Среди проблем существующей системы налогообложения налогом на добавленную стоимость применительно к профессиональным участникам рынка ценных бумаг можно выделить тот факт, что законодательство не учитывает ряд особенностей работы на рынке ценных бумаг.

У профессиональных участников, да и у юридических лиц - инвесторов существуют одновременно два вида выручки (доходов): необлагаемая НДС (от реализации ценных бумаг за свой счет) и облагаемая НДС (почти все остальное).

Налоговый кодекс (ст. 170 гл. 21) в этой ситуации требует от налогоплательщика ведения раздельного учета подобных доходов и прямых расходов, связанных с получением данных доходов. Что же касается так называемых «косвенных» расходов предприятия (т.е. тех, которые нельзя отнести напрямую к тому или иному виду деятельности), то их нужно делить для целей применения вычетов по НДС пропорционально объему выручки от реализации товаров, работ, услуг, имущества, включая и ценные бумаги.

Оборот по реализации профессиональным участником рынка ценных бумаг несопоставим с оборотом по реализации ценных бумаг за свой счет, так как при купле-продаже ценных бумаг финансовым результатом является не комиссия за оказанные услуги, а величина маржи между ценами продажи и покупки. В результате большая часть (около 95%) косвенных расходов участников рынка ценных бумаг как бы приходится на деятельность по реализации ценных бумаг, а значит, НДС по этим расходам не принимается к вычету.

В некоторых регионах России относительно недавно появилась проблема налогообложения налогом на добавленную стоимость, связанная с освобождением от налогообложения операций с ценными бумагами.

Статья 149 НК РФ предусматривает освобождение от налогообложения НДС долей в уставном (складочном) капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативов и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок. Однако в данной статье 149 есть еще пункт 6, который путает региональные налоговые органы:
«6. Перечисленные в настоящей статье операции не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) при наличии у налогоплательщиков, осуществляющих эти операции, соответствующих лицензий на осуществление деятельности, лицензируемой в соответствии с законодательством Российской Федерации…».

Несмотря на тот факт, что деятельность по реализации ценных бумаг за свой счет без публично объявляемых котировок не является лицензируемой деятельностью, налоговые органы в регионах в последнее время начинают активно требовать НДС с доходов юридических лиц, не являющихся профессиональными участниками, от реализации ценных бумаг за свой счет. Мотивируется это тем, что у данных юридических лиц нет лицензии на операции на рынке ценных бумаг. Даже письменные разъяснения ФКЦБ России о том, что купля-продажа ценных бумаг за свой счет без публичного объявления котировок не является дилерской деятельностью и не нуждается в лицензировании, не убеждает местные налоговые органы.

2.2. Пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации и механизмы их реализации

Результаты проведенного исследования позволяют считать, что целый ряд проблем регулирования фондового рынка Российской Федерации по-прежнему не решен. Это связано как с отсутствием единой государственной концепции развития финансовых рынков, так и с недостаточной степенью развитости отечественного законодательства в этой сфере.

Основными задачами совершенствования системы регулирования в сфере рынка ценных бумаг можно считать:

1. Переход от регулирования профессиональных участников рынка к регулированию рынка как такового, чтобы обеспечить целостность рынка и устойчивость;

2. Переход от регулирования эмитентов к развитию ликвидного рынка, насыщенного различными инструментами и активами, повышение мотивации эмитентов к выводу ценных бумаг на вторичный рынок;

3. Обеспечение регулирования рынка главным образом на основе законодательных, а не подзаконных нормативных актов (необходимо внесение значительной части норм, содержащихся сейчас в подзаконных актах, непосредственно в закон «О рынке ценных бумаг»);

4. Допуск физических лиц к осуществлению некоторых профессиональных функций на рынке ценных бумаг;

5. Введение сертификации финансовых услуг как метода регулирования фондового рынка, альтернативного по отношению к лицензированию.

Резюмируя все вышеизложенное, можно дать следующие рекомендации по реформированию НК РФ в части налогообложения операций с ценными бумагами:

1) Необходимо упростить порядок расчета налоговой базы по операциям реализации ценных бумаг и порядок исчисления НДФЛ по таким операциям. Самый простой путь: упразднить промежуточные в течение года расчеты налоговой базы и удержания НДФЛ (при частичном выводе физическим лицом средств из брокерского договора или договора доверительного управления). Нужно зафиксировать, что расчет налоговой базы производится налоговым агентом только один раз - либо по итогам финансового года, либо до завершения года - при условии полного прекращения брокерского договора или договора доверительного управления и полного вывода физическим лицом средств из данного договора. Это позволит существенно сократить трудозатраты профессиональных участников по расчетам НДФЛ с клиентов - физических лиц.

2) Предусмотреть для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, вне зависимости от того, осуществляют или не осуществляют они дилерскую деятельность, возможность объединения всех трех налоговых баз (по операциям с обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по операциям с необращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по прочим операциям) и сальдирования прибылей и убытков по всем этим налоговым базам.

3) Предусмотреть возможность включения в налоговые базы по операциям с обращаемыми и не обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами косвенных расходов, необходимых и экономически целесообразных для осуществления операций на рынке ценных бумаг, однако напрямую не относящихся к конкретным сделкам реализации ценных бумаг.

4) Сократить период, в течение которого должна котироваться ценная бумага до даты совершения сделки, чтобы она признавалась «имеющей рыночную стоимость», как максимум, до 2 месяцев.

5) Необходимо разрешить физическим лицам свободно применять в течение одного налогового периода по каждой сделке реализации ценных бумаг те налоговые вычеты, которые им удобнее, без каких-либо ограничений, связанных с наличием или отсутствием документально подтвержденных расходов, или связанных с ранее примененными видами имущественных вычетов. То есть, фактически необходимо сделать порядок применения имущественных налоговых вычетов по реализации ценных бумаг аналогичным порядку, существующему для реализации прочих видов имущества. Это существенно упростит процедуру расчета НДФЛ.

6) Зафиксировать в статье 170 НК РФ, что пропорция для принятия к зачету НДС по косвенным расходам юридических лиц - участников рынка ценных бумаг определяется:

? по операциям реализации ценных бумаг за свой счет - исходя из финансового результата (разницы между ценой реализации и ценой приобретения ценных бумаг);

? по прочим операциям (реализации продукции, товаров, услуг) - исходя из выручки (оборота) от такой реализации.

7) Уточнить формулировку п.6 статьи 149 НК РФ в том ключе, что по тем операциям, которые не являются лицензируемыми в соответствии с законодательством РФ, указанные операции освобождаются от НДС все зависимости от наличия лицензии на схожие виды деятельности.

Кроме того, необходимо в Законе «О рынке ценных бумаг» дать более четкое определение дилерской деятельности и напрямую указать, что покупка или продажа ценных бумаг за свой счет без публично объявляемых котировок дилерской деятельностью не является и под регулирование положений Закона «О рынке ценных бумаг» не попадает.

ценный налог добавленный стоимость

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в данной работе проведено исследование особенностей налогообложения операций с ценными бумагами с целью разработки направлений совершенствования механизма налогообложения данных операций.

Рынок ценных бумаг является важной составляющей финансового рынка. Главная цель рынка ценных бумаг - обеспечение наличия механизма для привлечения инвестиций в экономику. Переход России к рыночной организации экономики и попытки формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг.

В свою очередь, появилась настоятельная потребность в четком правовом регулировании фондового рынка и оборота ценных бумаг, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

В настоящее время сформировались правовые, экономические и организационные основы для развития российского фондового рынка, сформирована нормативно-правовая основа его функционирования. Созданы органы государственного регулирования фондового рынка.

Исследование системы налогообложения рынка ценных бумаг показало следующее. Современная система регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации, как и сам рынок, находится в стадии активного развития. Однако, несмотря на множество нормативных актов, регулирующих рынок ценных бумаг, современное законодательство еще достаточно несовершенно.

В ходе работы были разработаны направления совершенствования механизма налогообложения операций на рынке ценных бумаг.

Совершенствование существующей системы налогообложения операций на рынке ценных бумаг РФ должно идти в следующих направлениях:

1) Устранение диспропорций в налогообложении различных видов операций и различных категорий лиц на рынке ценных бумаг.

2) Снижение излишней налоговой нагрузки на отдельных участках фондового рынка, обеспечение справедливого распределения налоговой нагрузки.

4) Создание налоговых механизмов максимизации прибыли акционерных обществ, повышения их капитализации, стимулирования выплаты дивидендов акционерам.

5) Устранение противоречий, неясностей, неточностей и случаев двоякого толкования в формулировках налогового законодательства.

6) Обеспечение оптимального режима налогообложения новых инструментов рынка ценных бумаг и инструментов коллективного инвестирования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 25.11.2013)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 17.07.2009, действующая редакция от 14.11.2013).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (действующая редакция от 14.12.2013).

4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с изменениями, вступающими в силу 01.01.2014).

5. Письмо МНС РФ "О налогообложении операций с ценными бумагами" от 28.07.2004 N 02-4-12/799-03 .

6. Аксенов С., Битюкова Л. Налоги и налогообложение: учебник [Электронный курс]; РФЭИ. - Курск, 2010.

7. Баринов Э.А. Рынки: валютные и ценных бумаг / З.А. Баринов, О.В. Хмыз. - М.: Экзамен, 2009.

8. Горский И.В. Экономический рост и налоги // Налоговое обозрение, 2009, № 1. - с.44-52.

9. Ковалева В.Д., Хисамудинов В.В. Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами. - М.: Кнорус, 2010.

10. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. - М.: Филинъ, 2008.

11. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: Юнити-Дана, 2012.

12. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: учебник. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010.

13. Соснаускене О.И., Г.К. Краснослободцева. Учет ценных бумаг и валютных операций. - М.: Дашков и Ко, 2009.

Размещено на Allbest.ur