Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики (ЗАО "Тандер")

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВПО «ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА ПРИКЛАДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДИСЦИПЛИН

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему «Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики»

Выполнил:

студентка направления подготовки

бакалавров: Экономика,

2 курса, 23 группы

Щекина Анастасия Александровна

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансового механизма предприятия

1.1 Понятие и структура финансового механизма

1.2 Финансовый менеджмент на предприятии

1.3 Финансовые риски предприятий

2. Финансовый механизм предприятия ЗАО «Тандер»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Тандер»

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Тандер»

2.3 Совершенствование финансового механизма на предприятии ЗАО «Тандер»

Заключение

Список использованных источников

Введение

Финансовый механизм может быть представлен совокупностью методов организации финансовых взаимоотношений, которые используются обществом для обеспечения благоприятных условий в экономике. Данный механизм использует формы, методы и виды отношений в сфере финансов и способы их количественных определений.

Финансовый механизм имеет сложную структуру, в которую входят элементы, соответствующие различным финансовым отношениям. Благодаря множественности взаимосвязей предопределяется применение огромного количества элементов механизма, к которым можно отнести финансовое планирование и прогнозирование, а также нормативные документы, регулирующие правильность финансовых отношений и, конечно же, контроль над осуществлением применения разных форм, методов и видов возникающих отношений в финансовой сфере. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства. В этом заключается актуальность данной работы.

Целью курсовой работы является изучение теоретических основ, понятия, сущности, структуры финансового механизма, а также изучить финансовый механизм на примере конкретного предприятия.

Для реализации цели нужно решить соответствующие задачи: - рассмотреть сущность, понятие, структуру финансового механизма

- понять в чем состоит роль финансового механизма на предприятии

- дать экономическую характеристику ЗАО «Тандер»

-проанализировать финансовый механизм ЗАО «Тандер»

Предметом работы - финансовый механизм, как существенный элемент финансовой политики.

Объектом работы является финансовый механизм ЗАО «Тандер».

При написании курсовой работы использовались логический, исторический методы, методы анализа и синтеза.

Структура работы представлена в двух главах. В первой главе рассматривается понятие и структура финансового механизма, финансовый менеджмент на предприятии, финансовые риски предприятий. Во второй главе идет речь об организационно-экономической характеристике предприятия (ЗАО «Тандер»), представлен анализ финансового состояния предприятия, совершенствование финансового механизма на предприятии.

1. Теоретические аспекты финансового механизма предприятия

1.1 Понятие и структура финансового механизма

Финансовый механизм - это система управления финансами предприятия посредством использования совокупности форм и методов с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства в соответствии с требованиями экономических законов [1;59]. Структуру финансового механизма составляют пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый метод определяется как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, действующих в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это характеризуется тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом [6,140c.]. Коммерческий расчет - это соизмерение в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Коммерческий расчет нацелен на получение наибольшего дохода или прибыли при минимальных затратах в условиях конкурентной борьбы [13,358c.]. Финансовый метод используется для создания финансовых ресурсов преимущественно на безвозвратной и безвозмездной основе. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные способы вложения капитала по заранее принятому критерию выбора. К финансовым методам можно отнести: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, налоги, страхование и др.

Финансовый рычаг представляет собой любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия, или финансовое обязательство для другого. Финансовые рычаги включают в себя: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, арендную плату, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, дивиденды и т. п. [10]

Правовое обеспечение действия финансового механизма включает: законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. [11]

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предусматривают различные инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.[10]

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из различного рода экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится: осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, сообщение о состоянии дел на биржевом, внебиржевом рынках. Информация может являться одним из видов интеллектуальной собственности и вноситься в качестве вклада в уставный капитал предприятия. [10]

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовый механизм-это система управления финансами, с использованием финансовых методов для повышения эффективной деятельности предприятия и рычагов.

1.2 Финансовый менеджмент на предприятии

Финансовый менеджмент -- это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Основная цель финансового менеджмента -- получить наибольшую выгодy от функционирования предприятия в интересах его собственников [2;7]. Он включает соответствующие элементы yправления: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координация, стимулирование и контроль [14;509].

Планирование: разработка планов финансовых мероприятий, получения наибольшей прибыли, рационального использования финансовых ресурсов. Планирование включает в себя постановку определенного плана проводимых мероприятий, что помогает добиться наибольшей эффективности в деятельности предприятия. Прогнозирование: в отличие от планирования данный этап не ставит конкретную задачу осуществить на практике разработку планов. Прогнозирование представляет собой предвидение каких-либо изменений в реализации. Оно может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменения. Прогнозирование требует у менеджера хорошей интуиции и принятия быстрых решений в экстренной ситуации.

Организация: предполагает собой группу людей, совместно реализующих какую-либо программу на базе определенных правил. Регулирование: представляет собой совокупность мероприятий по устранению возникших проблем в проведении плановых заданий, отклонении от норм и нормативов. Координация: обеспечивает единство работы всех звеньев системы и аппарата управления, и конкретного специалиста. Стимулирование: побуждает в сотрудниках интерес к работе, повышает эффективность труда. Контроль: данный этап помогает проверить организацию финансовой работы. Контроль собирает информацию о проделанной работе и о финансовом состоянии предприятия, анализирует результаты финансовых программ [17;496].

Ориентируясь на рынок, менеджер должен самостоятельно принимать взвешенные решения. Однако это действительно не во всех случаях. Хозяйственная самостоятельность имеет определенные рамки, а возможности в управлении характеризуются организационно-правовой формой хозяйствующего субъекта. Все аспекты финансового менеджмента, специфичность и объем профессиональных обязанностей не могут быть охвачены одним сотрудником. На крупных предприятиях и в акционерных обществах таким аппаратом управления является финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером.

Дирекция состоит из разнообразных подразделений, состав которых определяется высшим органом управления хозяйствующего субъекта. К ним могут относиться отдел финансов, плановый отдел, бухгалтерия, сектор экономического анализа и т. д.[18;76]. Сейчас финансовый менеджмент развивается по очень многим направлениям. В этой области появились специалисты -- по страховому делу, операциям с ценными бумагами, аудиту, вексельному обращению, оценке инвестиционных проектов, управлению банкротством, оптимизации налогообложения, оценке недвижимости и т.д.

Важным аспектом финансового менеджмента является проведение анализа финансового состояния предприятия. Это необходимо для характеристики финансовой устойчивости (рентабельности, платежеспособности, кредитоспособности) предприятия, его положения на рынке (конкурентоспособности). Информация для анализа содержится в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств; применяется также более подробная оперативная информация [21;243]. Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых им функциях.

Представляется целесообразным выделение и исследование трех основных функций: воспроизводственной; распределительной; контрольной [4;253]. Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Проявление воспроизводственной функции финансового менеджмента - прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом.

Распределительная функция финансового менеджмента тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению. Эта функция заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия и коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования. В результате распределительных процессов в предприятиях и коммерческих организациях покрываются затраты и образуется прибыль, которая также участвует в распределении и является его объектом.

Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкротства. Контрольная функция финансового менеджера заключается в контроле за реальным денежным оборотом. Контроль также может осуществляться двумя способами: в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов: в этом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений; в форме контроля за реализацией стратегии финансирования: речь идет о реализации функции стратегического управления. Контрольная функция проявляется в том, что финансовый менеджер:

-выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж;

-корректирует несоответствие между доходами предприятия и его расходами в использовании не только денежных, но и материальных ресурсов.

Контрольная функция финансового менеджмента реализуется по следующим основным направлениям:

-контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды предприятия по всем установленным источникам финансирования;

-контроль за соблюдением заданной структуры фондов с учетом потребностей производственного и социального развития;

-контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной функции предприятиям необходимо разрабатывать нормативы для внутреннего пользования, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования, а так же регулирующие финансовые отношения со структурными подразделениями и филиалами. Например, в мировой практике широкое распространение получили бюджеты предприятий, которые позволяют также осуществить функцию планирования [20;292].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент на предприятии играет огромную роль, служит приемом для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности.

1.3 Финансовые риски предприятий

Проблема риска прямо или косвенно присутствует практически в любых сферах экономики; исключительно значима она и в области финансов. Хотя само понятие «риск» нередко вызывает у любого предпринимателя вполне понятное ощущение тревоги, он мирится с ним, как с неизбежным злом, сознавая, что безрисковых операций практически не бывает, а потому важно не то, есть риск или нет, а то, насколько правильно он оценен и какие меры предусмотрены в плане его элиминирования, снижения и страхования.

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели [3;36].

Риск - это потенциальная опасность потери ресурсов или недополучении доходов по сравнению с запланированным уровнем или с альтернативным вариантом [3;36].

Для любой организации, какой бы сферой деятельности она не занималась, управление риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности.

Главная цель управления риском - обеспечить в худшем случае бесприбыльности работы фирмы. Для управления риском важно знать, какие именно виды рисков нужно учитывать; какими способами можно ими управлять; какой объём риска можно взять на себя [7;169]. Каждая компания характерна собственными предпочтениями, связанными с риском. На основе этого выявляются риски, которым она подвержена в процессе рыночной деятельности, определяется приемлемый уровень риска, и методы, как избежать потерь возникающих в результате действия конкретного риска.

На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие: риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития), риск неплатежеспособности предприятия, инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, депозитный риск, кредитный риск, налоговый риск, структурный риск [12] .

Защищая свои имущественные интересы, многие предприятия прибегают к услугам страховых компаний. Страхованием предусмотрена полная или частичная компенсация возможных потерянных доходов или непредвиденных расходов. Невыполнение договорных обязательств контрагентом или недополученные доходы по обстоятельствам, независящим от предпринимателя - наиболее частые причины страхования финансовых рисков [16;621].

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска [8;268].

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д. Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование [19;204].

1. Уклонение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства уклонение от риска обычно является отказом от прибыли. Оно включает в себя также поглощение и лимитирование. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь. Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора и т.п. [15;327].Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. Виды лимитов: структурные лимиты, лимиты контрагента, лимиты открытой позиции, лимиты на исполнителя и контролера сделки, лимиты ликвидности.

2. Управление активами и пассивами преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в этом случае не возникает необходимости в отвлечении ресурсов для образования резерва, внесения страхового платежа или открытия компенсирующей позиции, т.е. применения иного метода управления рисками.

Управление активами и пассивами направлено на избежание чрезмерного риска путем динамического регулирования основных параметров портфеля или проекта. Иными словами, этот метод нацелен на регулирование подверженности рискам в процессе самой деятельности.

Очевидно, динамическое управление активами и пассивами предполагает наличие оперативной и эффективно действующей обратной связи между центром принятия решений и объектом управления. Управление активами и пассивами наиболее широко применяется в банковской практике для контроля за рыночными, главным образом валютными и процентными, рисками.

3. Диверсификация является способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо коррелированны между собой (непосредственно не связаны). Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Тем не менее, диверсификация считается наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска. Таким образом, диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

4. Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска. По своей природе страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя к страховщику. Страхование риска есть по существу передача определённых рисков страховой компании за определённую плату. Выигрышем в проекте является отсутствие непредвиденных ситуаций в обмен на некоторое снижение прибыльности.

Как метод управления риском страхование означает два вида действий: 1) обращение за помощью к страховой фирме; 2) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование) [9;302]. Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой. Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

5. Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике. В отечественной литературе термин «хеджирование» применяется в широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов. Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная <двойная гарантия>, как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод о том, что очень важно знать все теоретические аспекты финансового механизма предприятия, т.к. на этом основывается вся работа и структура организации.

риск управление стратегия финансовый

2. Финансовый механизм предприятия ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

Сеть магазинов «Магнит» - одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов. «Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 марта 2013 года сеть компании включала 7075 магазинов, из них: 6209 магазинов в формате «магазин у дома», 132 гипермаркета, 21 магазин «Магнит Семейный» и 713 магазинов «Магнит Косметик». Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1647 населенных пунктах Российской Федерации. Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 18 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 4448 автомобилей [5].

Сеть «Магнит» является одной из ведущих розничных компаний по объему продаж в России. Выручка компании за 2012 год составила 448,661.13 миллионов рублей. Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников превышает 180 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Лучший работодатель года». Основной целью ЗАО «Тандер» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами. [5]

Задачи компании:

* Стать мощной финансовой компанией, способной динамично развиваться без привлечения финансов и инвестиций извне.

* Применять новейшие технологии в деятельности компании.

* Создать команду профессионалов-единомышленников с эффективной структурой управления

* Сформировать корпоративную культуру компании

Уставный капитал общества составляет сто миллионов рублей. Он состоит из десяти миллиардов штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Органами управления общества являются общее собрание акционеров; единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, или управляющий). Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия.

Предприятием разрабатывается бизнес-план, в котором содержится информация о деятельности на текущий финансовый год. Разрабатывается стратегия, рассчитываются планируемые доходы и расходы, источники поступления денежных средств, рынок сбыта продукции, распределение кредитных ресурсов и ожидаемой прибыли.

Рисунок 1.- Структура аппарата управления ЗАО «Тандер»

Как видно из рисунка 1 структура аппарата управления относится к линейно-функциональному типу. Данная структура имеет положительные и отрицательные стороны.

Положительными сторонами являются:

· путем централизации на высшем уровне важнейших решений обеспечивается стратегическая направленность управленческого процесса, облегчается интеграция текущих задач;

· за счет четкости и надежности коммуникаций появляется возможность без задержки доводить до исполнителей и реализовывать управленческие решения;

· в результате предельной рациональности структуры исключается дублирование управленческих функций и тем самым достигается экономия затрат.

К отрицательным сторонам относятся:

· увеличение административных расходов;

· усиление бюрократизма;

· усложнение внутриорганизационных связей.

Высшим органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета. Общее собрание акционеров проводится ежегодно, в сроки, установленные уставом Общества. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии (ревизора), утверждении аудитора Общества, рассматривается предоставленный советом директоров годовой отчет Общества.

Совет директоров является наблюдательным советом и осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом Общества. К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Главный бухгалтер подготавливает обязательную финансовую и бухгалтерскую отчётность, обеспечивает взаимодействие между бухгалтерией и аудиторами во время проведения проверок и выполняет ряд других возложенных на него функций. К основным функциям управляющего магазином относятся: организация работы магазина; управление персоналом (адаптация, стажирование и обучение персонала, расчет мотивации, контроль качества работы); контроль товарных остатков, заказ товара через центральный офис; соблюдение стандартов выкладки товара, санитарного состояния магазина, стандартов обслуживания и консультации клиентов; работа с контролирующими организациями города.

Товаровед выполняет основные функции в области коммерческой работы и организации торговли. В его функции входит изучение спроса населения на товары, заключение договоров с поставщиками и контроль над их выполнением, подготовка претензионного материала, контроль над состоянием товарных запасов, проверка качества товаров и соблюдение условий их хранения.

Таким образом, ЗАО «Тандер» является одной из успешных сетей по торговле продуктами питания в России, которая ориентирована на покупателей с разным уровнем доходов.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

Для того чтобы произвести анализ финансовой деятельности предприятия, можно проанализировать период 2011-2012года. Рассмотрим стоимость чистых активов (в балансовой оценке) ЗАО «Тандер» с помощью таблицы 1. (см. Приложение 1)

Данные свидетельствуют о том, что на конец отчётного года величина чистых активов ЗАО «Тандер» увеличилась на 6974621,0 руб. и составила 20403084,0 руб. Столь существенное увеличение этого показателя происходит на фоне увеличения как активов, принимаемых в расчётах чистых активов, так и обязательств. Вместе с тем, стоимость активов увеличилась в основном за счёт основных средств и дебиторской задолженности, а стоимость пассивов за счёт увеличения долгосрочных обязательств по кредитам и займам и кредиторской задолженности.

Таблица 2.- Структура пассивов (обязательств) ЗАО «Тандер» [5].

Показатель	Уровень показателя	Изм.
	2011г	2012 г
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)	0,19	0,2	0,01
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,81	0,80	0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,33	1,15	0,81
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент фин.устойчивости)	0,57	0,64	0,07
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент финансирования)	0,23	0,25	0,02
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	4,32	4,06	-0,26

Коэффициент финансовой автономии предприятия показывает соотношение величины собственного капитала и валюты баланса. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость. В данном случае, коэффициент низкий (нормальное значение 0,6). Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость фирмы от заемных средств. В данном случае, величина долгов превысила величину собственного имущества предприятия, т.к. коэффициент не должен превышать 0,5,а у предприятия-0,81. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости по нормативному значению ?. В данном случае, нормальное значение превышено - финансовая устойчивость организации ставится под сомнение.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал превышает заемный (или наоборот). Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. В данном случае, величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств). Это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и трудностей в получении кредита. Коэффициент финансового левериджа - обратная величина коэффициента финансирования, показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. В данном случае финансовая устойчивость находится в маятниковом состоянии.

Ликвидность определяет возможность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и быстрореализуемых оборотных активов (например, ценные бумаги).

Таблица 3.- Коэффициенты ликвидности ЗАО «Тандер» [5].

Показатель	Норматив	2011г	2012г
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	К3 2	1,09	1,16
Коэффициент срочной ликвидности (К2)	0,7< К2 <0,8	0,66	0,60
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,2<К1<0,5	0,09	0,11

Это один из самых важных финансовых коэффициентов, он дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) (характеризует степень зависимости платежеспособности от материальных запасов).

Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Предприятия, имеющие спецификой своей деятельности относительно высокую оборачиваемость оборотных активов, могут позволить себе и относительно меньшее значение коэффициента текущей ликвидности (например, в торговле его рекомендательный ориентир равен 1,5, а для сельскохозяйственного сектора 1); ровно обратное рекомендуется фирмам с длительным циклом, когда оборачиваемость низкая ввиду специфики деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Данный коэффициент на протяжении всего анализируемого периода не поддается расчету из-за отсутствия денежных средств на расчетных счетах.

Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не соответствует нормативному уровню, что говорит о неспособности погасить задолженность наиболее ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период возрос и составил 2,31, что соответствует нормативному значению. Это обусловлено тем, что темп роста оборотных средств больше, чем темп роста краткосрочных обязательств. Следовательно, оборотные средства должника способны покрыть кредиторскую задолженность и заемные средства.

В соответствии с нормативной системой критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия, анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

Ш коэффициента текущей ликвидности - структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент больше или равен 2;

Ш коэффициент обеспеченности собственными средствами - нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше или равное 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже нормативного значения.

Таблица 4.-Значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами ЗАО «Тандер»[5].

Наименование коэффициента	Нормативное значение	2011г	2012г
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,09	1,16
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-0,75	-0,95

Высокая степень банкротства. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами меньше 0,1, коэффициент текущей ликвидности тоже не соответствует нормативному значению, характеризуя показанную выше степень зависимости платежеспособности от материальных запасов.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия ЗАО «Тандер» находится в неустойчивом положении и постоянно изменяется.

2.3 Совершенствование финансового механизма на предприятии ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)

Структура управления ЗАО «Тандер» имеет вид линейно-функциональной. Линейно-функциональная структура - это синтез линейного и функционального управления. Функциональные звенья теряют право принятия решений и непосредственного руководства нижестоящими подразделениями. Они принимают участие в постановке задач, подготовке решений, помогают линейному руководителю в реализации отдельных функций управления. Так, например, отдел по закупкам занимается поиском поставщиков, подготовкой, разработкой и заключением договоров поставки, которые в свою очередь затем подписываются директором. Основной задачей бухгалтерии является подготовка бухгалтерской отчетности, также утверждаемой директором. Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны в условиях, когда аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся задачи, и посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом. В то же время выявились существенные недостатки, среди которых отмечают следующие:

- невосприимчивость к изменениям, особенно под воздействием научно-технического и технологического прогресса;

- жесткость системы отношений между звеньями и работниками аппарата управления, обязанными строго выполнять установленные правила;

- медленная передача и переработка информации из-за множества согласований (как по вертикали, так и по горизонтали).

Исходя из этого, одним из основных путей совершенствования организационной структуры управления ЗАО «Тандер» является применение достижений информационных технологий. Такие технологии позволяют и работникам, и руководителям высшего звена очень быстро получать необходимую информацию. Распоряжения могут передаваться с одного на другой конец фирмы, а решения способны низшие ее звенья. Благодаря этому повышается оперативность управления, более того, могут быть ликвидированы целые звенья административного аппарата, существовавшие лишь для сбора, структурирования и распространения информации.

Другой вариант совершенствования организационной структуры управления ЗАО «Тандер» - оптимизация маркетинговой службы, способной осуществлять выбор максимальной глубины рыночного спроса, включая мельчайшие его оттенки. Наиболее целесообразно применить товарную организацию отдела маркетинга, построенную по принципу разделения маркетинга по отдельным укрупненным товарным группам. При данном виде организации по каждому товару (товарной группе) имеется свой заведующий сектором с определенным штатом сотрудников, выполняющих все функциональные задачи маркетинга по данному товару. Такое построение отдела будет эффективно для организационной структуры ЗАО «Тандер», т.к. оно имеет широкую номенклатуру товаров с возможностью их реализации на большом количестве однородных рынков. Это дает возможность комплексного изучения спроса и определения перспективных потребителей по всей номенклатуре товара.

Большое значение также будет иметь внедрение метода управления по целям, получившего широкое распространение в управлении зарубежными фирмами. Одной из главных особенностей данного метода является существование четкой иерархии целей внутри организации. Каждый руководитель от наивысшего до самого низшего уровня должен иметь цели, которые обеспечивают поддержку целей руководителей, находящихся на более высоком уровне.

Внедрение мероприятий, направленных на разграничение полномочий и установление четкой взаимосвязи между различными уровнями управления, позволит повысить объективность деятельности организации и, будет способствовать решению целого ряда задач:

- разграничить полномочия и зоны ответственности между структурными подразделениями и отдельными специалистами организации;

- определить слабые и сильные стороны организации;

- формализовать взаимоотношения по вертикали и по горизонтали;

- повысить ответственность персонала;

- позволить руководителям повысить четкость и конкретность устанавливаемых подчиненным целей.

Стратегия развития

· Дальнейшее расширение сети за счет роста плотности покрытия ключевых рынков присутствия, а также развитие в наименее освоенных регионах. Увеличение числа торговых точек на Урале и в Сибири;

· Ежегодное открытие не менее 500 магазинов «у дома» и не менее 250 магазинов косметики в населенных пунктах с численностью от 5000 человек и около 50 гипермаркетов в населенных пунктах с численностью от 50 000 человек;

· Развитие мультиформатной бизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;

· Дальнейшее совершенствование логистических процессов и инвестиции в IT-систему для максимально эффективного управления запасами и транспортными потоками;

· Развитие собственного импорта: увеличение доли прямых поставок свежих овощей и фруктов для минимизации издержек.

риск управление стратегия финансовый

Заключение

Данная курсовая работа была направлена на изучение темы «Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики». В связи с этим можно сделать некоторые выводы. Финансовый механизм- совокупность видов, форм организации финансовых отношений, специфических методов формирования и использования финансовых ресурсов и способов их количественного определения. Структура финансового механизма состоит из финансовых методов, финансовых рычагов, правового обеспечения и нормативного обеспечения.

В данной работе были раскрыты определения финансового менеджмента и финансовых рисков на предприятии. Финансовый менеджмент -- это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В ходе курсовой работы был произведен анализ финансового механизма предприятия (ЗАО «Тандер»), которое имеет линейно-функциональную структуру предприятия. Данное предприятие имеет свои стратегии развития и старается реализовать их в ближайшее время.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовый механизм является неотъемлемой частью финансовой политики государства.

Список использованных источников

1. Бункина М.К., Семёнов В.А. Макроэкономика. - М.: Дашков и Ко, 2008.- 459с.

2. Врублевская О.В., Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит.- М.: Юрайт, 2008. -543 с.

3. Иванов В.В., Соколов Б.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2009. -846 с.

4. Информация о ЗАО «Тандер»

5. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента. Учебное пособие. - М.: ТОО Остожье, 2010. -356 с.

6. Казначеевская Т.Б. Менеджмент.- М.: Феникс,2011. -316 с.

7. Камаев В.Д., Ильчиков, М.З., Борисовская Т.А. Экономическая теория- М.: Кнорус, 2008.- 382с.

8. Ковалева В.В. Финансы. Учебник. - М.: Проспект, 2009.-636 с.

9. Лушина С.И., Слепова В.А. Государственные и муниципальные финансы. - М.: Экономистъ, 2008.- 274с.

10. Мацкуляк И.Д. Государственные и муниципальные финансы. - М.: РАГС, 2008. -213с.

11. Миронов М.Г., Замедлина Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Экзамен,2010. - 148 с.

12. Николаева И.П. Экономическая теория. - М.: Инфра-М, 2008.- 357с.

13. Николаева Т.П. Финансы предприятий. Учебно-методический комплекс.- М.: Издательский центр ЕАОИ, 2009. - 311 с.

14. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. - 365 с.

15. Родионова В.М. Финансы. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008. 448с.

16. Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии. - М.: Финансы и статистика , 2010. -452 с.

17. Слепов В.А. Финансы. Учебник. - М.: Экономистъ, 2008. -682 с.

18. Финансовая политика и финансовый механизм

19. Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики

20. Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики

21. Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М.: Дашков и Ко, 2008 - 264 с.

Приложение 1

Таблица 1.- Стоимость чистых активов (в балансовой оценке) [5].

№	Наименование статей баланса	Код стр. баланса	Значение показателя
			2011г	2012г	абсолютное ?
1.АКТИВЫ
1.	Нематериальные активы	110	2156,0	1732,0	-424,0
2.	Основные средства	120	31194199,0	50800053,0	19605854,0
3.	Незав. строительство	130	6518955,0	9751947,0	3232992,0
4.	Доходные влож.в МЦ	135	-	-	-
5.	Долг-ые и кратк-ые финансовые влож.	140+250	10394178,0	1064220,0	-9329958,0
6.	Прочие внеоб активы	145+150	222,0	10904,0	10682,0
7.	Запасы	210	12668499,0	20220272,0	7551773,0
8.	НДС	220	382709,0	488453,0	105744,0
9.	Деб-кая задолж.	230+240	7512342,0	16930770,0	9418428,0
10.	Денежные средства	260	2869768,0	3943400,0	1073632,0
т11.	Прочие оборотные активы	270	10078,0	12159,0	2081,0
т12	Итого активы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 1-11	71553106,0	103223910,0	31670804,0
2.ПАССИВЫ
т13.	Долг-ные обязательства по займам и кредитам	510	27057520,0	45138670,0	18081150,0
т14.	Прочие долгосрочные обязательства	515+520	315722,0	869858,0	554136,0
т15.	Кратк. обязательства по займам и кредитам	610	7581647,0	5984795,0	-1596852,0
т16.	Кред. задолженность	620	23169754,0	30827503,0	7657749,0
т17.	Задолж. участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-
т18.	Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
т19.	Прочие кратк. Обяз.	660	-	-	-
20.	Итого пассивы, принимаемые к расчету	Сумма п. 13-19	58124643,0	82820826,0	24696183,0
3.ЧИСТЫЕ АКТИВЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА.
21	Разница между величиной активов и пассивов	п.12 - п.20	13428463,0	20403084,0	6974621,0

Размещено на Allbest.ru