Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

банкротство финансовый альтман таффлер

Открытое акционерное общество "АГРО" - одно из крупнейших предприятий химической отрасли, сертифицированное по международным стандартам ИСО 9001, ИСО 14001. ОАО "АГРО" расположено в городе Воскресенске - одном из промышленных центров Подмосковья, в 88 километрах к юго-востоку от Москвы.

Основные продукты предприятия - аммофос и диаммонийфосфат - это гранулированные универсальные концентрированные азотно-фосфорные удобрения.

ОАО "АГРО" также выпускает широкий ассортимент продукции основной химии.

В начале 2003 года была принята программа по подготовке имущественного комплекса некоторых структурных подразделений Общества к реструктуризации. Это коснулось подразделений, незадействованных в технологии переработки апатитового концентрата и производстве удобрений.

В 2005 году на предприятии проводились научно-исследовательские и проектные работы по комплексу мероприятий, направленных на совершенствование производства, технологического оборудования, разработку перспективных для предприятия новых видов продукции.

В конце 2006 года произошла реорганизация в форме присоединения ЗАО «КОРМОФОС» (производство кормовых добавок на основе фосфора) и ЗАО «ГОП» (добыча фосфоритов на базе Егорьевского месторождения) к ОАО «АГРО». В объединенную Компанию вошли производственные мощности, которые были на балансе ЗАО «КОРМОФОС» и ЗАО «ГОП». ОАО «АГРО» является правопреемником ЗАО «КОРМОФОС» и ЗАО «ГОП».

В связи с проведенной реорганизацией ОАО «АГРО» появились новые виды продукции.

ОАО «АГРО» имеет зависимые и дочерние Общества.

ОАО «АГРО» создано с целью получения прибыли.

В планах Общества - дальнейшее повышение уровня качества и конкурентоспособности продукции, стремление к лидирующим позициям в применении современных технологий, модернизация оборудования, гарантирующая высокое качество продукции, модернизация производства, создание новых товаров для удовлетворения потребностей рынка.

Сведения об уставном капитале Общества:

Уставный капитал Общества по состоянию на 31.12.2012 года составляет 15 378 998,29 рублей.

Общество является одним из лидеров отрасли минеральных удобрений в России. Его доля в российском производстве фосфорных удобрений в 2012 году составила 10 %. Объем производства минеральных удобрений (в натуральном выражении) в 2012 году увеличился на 4,28 % по сравнению с 2011 годом.

Приоритетными направлениями в работе ОАО «АГРО» являются:

* сохранение конкурентоспособности и жизнестойкости предприятия в условиях возможных кризисных явлений.

Достижение этих стратегических целей предполагается путем:

* расширения ассортимента производимой продукции с организацией выпуска моноаммонийфосфата специального водорастворимого (чистый МАФ) и NPK - удобрений на его основе;

* сохранения качества производимой продукции при использовании фосфоритного сырья пониженной сортности;

* снижения себестоимости, в том числе за счет вовлечения в переработку фосфоритного сырья месторождения Каратау.

* проведение опытно-промышленных исследований по извлечению редкоземельных элементов из фосфополугидрата с целью выдачи исходных данных для проектирования полномасштабного производства редкоземельных элементов и получения строительного гипса улучшенного качества.

Виды деятельности Общества:

* производство и реализация минеральных удобрений, аммиака, серной и фосфорной кислот, различных солей, сорбентов;

* производство и реализация строительных материалов;

* маркетинговая и издательская деятельность;

* оказание транспортных услуг;

* производство ремонтных, строительных и ремонтно-строительных работ;

* проектно-конструкторская деятельность;

* услуги по эксплуатации, ремонту и программному обеспечению компьютерной и оргтехники, электромеханики и промышленной энергетики;

* услуги по разработке прикладного программного обеспечения, а также программного обеспечения систем управления производственными процессами;

* оказание услуг местной телефонной связи, а также услуг передачи данных и телеметрии;

* выполнение работ на объектах Общества, регистрируемых в органах Госгортехнадзора, Госэнергонадзора и Госпожнадзора Российской Федерации, по монтажу, ремонту и изготовлению деталей и сборочных единиц с применением сварки;

* выполнение исследовательских работ, направленных на расширение ассортимента и улучшение качества выпускаемой продукции;

* оказание аналитических услуг;

* выполнение инженерно-геодезических изысканий;

* применение драгоценных металлов в производстве, а также осуществление сбора, хранения и передачи отходов драгоценных металлов для извлечения последних и сдачи государству;

* осуществление видов деятельности в системе медицинского страхования, в том числе первичная медико-санитарная помощь, сестринское дело в педиатрии, лечебная физкультура, народная (традиционная) медицина, медицинский массаж;

* осуществление внешнеэкономической деятельности;

* организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации;

* осуществление инвестиционной деятельности;

* доверительное управление имуществом;

* осуществление агентской деятельности;

* осуществление деятельности, связанной с работами природоохранного назначения;

* осуществление деятельности, связанной с воздействием на окружающую среду, ее охраной и использованием природных ресурсов;

* эксплуатация зданий и сооружений;

* охранная деятельность исключительно в интересах собственной безопасности в рамках создаваемой Обществом Службы безопасности, которая в своей деятельности руководствуется Законом Российской Федерации «О частной детективной и охранной деятельности в Российской Федерации» и законодательством Российской Федерации;

* иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Бухгалтерская отчетность Компании сформирована согласно действующим в РФ правилам бухгалтерского учета и отчетности.

Бухгалтерский учет в Компании организован в соответствии с требованиями законодательства РФ о бухгалтерском учете, нормативно-правовых актов Министерства финансов РФ и органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования бухгалтерского учета.

Ведение бухгалтерского учета в 2012 году осуществлялось в соответствии со способами, указанными в Учетной политике Компании, утвержденной приказом генерального директора от 23 декабря 2011 года.

Ведение бухгалтерского и налогового учета осуществляется с применением программы «1С Управление производственным предприятием».

Бухгалтерская отчетность была подготовлена руководством Компании, исходя из допущения о том, что Компания будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, и у него отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности Компании, и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке.

Компания разработала и применяет рабочий план счетов бухгалтерского учета, основанный на стандартном плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденном Приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 года №94н, с применением отдельных субсчетов, позволяющих получать отчетность, соответствующую требованиям бухгалтерского и налогового законодательства по российским стандартам, а также требованиям раздельного учета затрат.

ГЛАВА 2. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ЧЕТЫРЕХФАКТОРНОЙ Z-МОДЕЛИ Р. ТАФФЛЕРА И.Г. ТИШОУ

В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу на основе выборки из 88 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности. На первой стадии было рассчитано 80 финансовых коэффициентов по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем была построена модель прогнозирования банкротства. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких как прибыльность, соответствие оборотного капитала принятому нормативу, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель прогнозирования банкротства производит точную картину финансового состояния корпорации.

Данная модель описывается следующим уравнением:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где

Х1 -- отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к текущим обязательствам;

Х2 -- отношение текущих активов (оборотных активов) к общей сумме обязательств;

Х3 -- отношение текущих обязательств к общей сумме активов;

Х4 -- отсутствие интервала кредитования (отношение выручки к сумме активов);

Косос -- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Согласно модели Таффлера и Тишоу при Z > 0,3 вероятность банкротства низкая, а при Z < 0,2 -- высокая.

Как видно из уравнения, доминирующим фактором в данном случае по сравнению с другими является прибыльность, влияние которой составляет 53% (против 13% - изменение состояния оборотного капитала, 18% - финансовый риск, 16% - ликвидность). Это ведет к тому, что незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам.

Несмотря на то, что прогнозная модель Р. Таффлера и Г. Тишоу построена по более современным данным и не требует рыночной оценки бизнеса, ее применимость к российским условиям также вызывает сомнения из-за различий в финансово-экономических условиях в Великобритании и России, в частности, в условиях кредитования промышленности.

Построим модель Таффлера на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО».

Таблица 1. Анализ вероятности банкротства предприятия методом Таффлера и Тишоу в 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Факторы	За 31.12.2010 г.	За 31.12.2011 г.	За 31.12.2012 г.
Х1	0,16	0,07	0,04
Х2	0,95	0,97	0,94
Х3	0,67	0,68	0,67
Х4	1,61	1,43	1,19
Z	0,58	0,51	0,45
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая

Для определения коэффициента были сделаны следующие расчеты:

На 31.12.2010 г.:

Х1=668 382/3 969 416=0,16

Х2=4 972 407/5 198 166=0,95

Х3=3 969 416/5 850 052=0,67

Х4=9 448 662/5 850 052=1,61

Z=0,53*0,16+0,13*0,95+0,18*0,67+0,16*1,61=0,58

Z=0,58; 0,58>0,3 - вероятность банкротства низкая

На 31.12.2011 г.:

Х1= 338 827/4 777 980=0,07

Х2=5 865 653/6 044 200=0,97

Х3=4 777 980/ 6 953 384=0,68

Х4=9 943 445/6 953 384=1,43

Z=0,53*0,07+0,13*0,97+0,18*0,68+0,16*1,43=0,51

Z=0,51; 0,51>0,3 - вероятность банкротства низкая

На 31.12.2012 г.:

Х1=228 118/ 5 103 742=0,04

Х2= 6 339 730/6 730 857=0,94

Х3=5 103 742/7 567 074=0,67

Х4=9 140 593/7 657 074=1,19

Z=0,53*0,04+0,13*0,94+0,18*0,67+0,16*1,19=0,45

Z=0,45; 0,45>0,3 - вероятность банкротства низкая

Из выше приведенных расчетов можно сказать, что в 2010г., 2011г., 2012г. вероятность банкротства предприятия невелика, так как показатель выше 0,3 на всем протяжении анализируемого периода. Отметим, что в уравнении Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная X1 играет доминирующую роль, а различительная прогностическая способность модели ниже по сравнению с Z-счетом Альтмана, в результате чего незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам

ГЛАВА 3. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ПЯТИФАКТОРНОЙ Z-МОДЕЛИ АЛЬТМАНА

Наибольшую известность в этой области получила работа западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Так в 1968 г. была опубликована пятифакторная модель прогнозирования банкротства.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротились в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности наиболее распространенной является пятифакторная модель Альтмана:

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5

где Х1 - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам;

Х2 - не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;

Х3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании;

Х4 - рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

Х5 - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Классификация вероятности банкротства производится по следующей шкале:

Таблица 2. Шкала вероятности банкротства по Альтману

Величина коэффициента	Вероятность банкротства
1,80 и меньше	очень высокая
1,81 до 2,60	высокая
2,61 до 2,90	возможная
2,91 и выше	очень низкая

Построим пятифакторную модель Альтмана на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО»

Таблица 3 Анализ вероятности банкротства предприятия методом Альтмана в 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Фактор	За 31.12.2010 г .	За 31.12.2011 г.	За 31.12.2012 г.
Х1	0,17	0,15	0,16
Х2	0,15	0,15	0,17
Х3	0,01	0,01	0,04
Х4	0,12	0,15	0,12
Х5	1,61	1,43	1,31
Z	2,129	1,943	1,944
Вероятность банкротства	Высокая	Высокая	Высокая

На 31.12.2010 г.:

Х1=(4 972 407-510-3 969 416)/5 850 052=1 002 481/5 850 052=0,17

Х2=877 645/5 850 052=0,15

Х3=83 127/ 5 850 052=0,01

Х4=651 886/5 198 166=0,12

Х5=9 448 662/5 850 052=1,61

Z=1,2*0,17+1,4*0,15+3,3*0,01+0,6*0,12+1,61=2,129

Z=2,129

На 31.12.2011г.:

Х1=1 087 673/6 953 384=0,15

Х2=1 087 730/6 953 384=0,15

Х3=113 135/6 953 384=0,01

Х4=909 184/6 044 200=0,15

Х5=9 943 445/6 953 384=1,43

Z=1,2*0,15+1,4*0,15+3,3*0,01+0,6*0,15+1,43= 1,943

Z=1,943

На 31.12.2012г.:

Х=(6 339 730-5 103 742)/7 567 074=1 235 988/7 567 074=0,16

Х2=1 227 344/6 953 384=0,17

Х3=272 523/6 953 384=0,04

Х4=836 216/6 730 857= 0,12

Х5=9 140 593/6 953 384=1,31

Z=1,2*0,16+1,4*0,17+3,3*0,04+0,6*0,12+1,31=1,944

Z=1,944

Из выше приведенных расчетов по методу Альтмана вероятность банкротства предприятия высокая. Показатель Z к концу периода снизился на 1,94 пунктов, что указывает на значительное ухудшение финансового состояния. Полученные результаты, характеризующие высокую степень вероятности банкротства, обусловлены негативной динамикой по части заёмных ресурсов и отсутствием «подушки безопасности», обеспечивающих достаточный уровень текущей ликвидности. Краткосрочная задолженность к концу года значительно выросла, в то время как долгосрочная снизилась. Отсутствие резервов по капиталу и расходам, с учетом высокой доли краткосрочных обязательств, характеризует положение предприятия, как близкое к банкротству.

ГЛАВА 4. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ДВУХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ АЛЬТМАНА

Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П),

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

Другим примером является двухфакторная модель прогнозирования банкротства.

Исходную выборку для построения модели составили данные о финансовом состоянии 19 предприятий, одна часть из которых обанкротилась, а другая смогла выжить. Вероятность банкротства определяется двумя показателями:

· коэффициентом текущей ликвидности, равным отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам;

· коэффициентом финансовой зависимости, равным отношению заемных средств к общей стоимости активов.

Очевидно, предприятие с большей вероятностью станет банкротом при низком коэффициенте покрытия и высоком коэффициенте финансовой зависимости. Задача состоит в том, чтобы найти эмпирическое уравнение некой дискриминантной границы, которая разделит все возможные сочетания указанных показателей на два класса. А именно показатели, при которых предприятие обанкротится, а также показатели, при которых банкротство предприятию не грозит.

В результате должна быть получена следующая функция:

По двухфакторной модели:

Z₂= б + в х К₁+ г х К₂ ,

где:

К₁ - коэффициент текущей ликвидности

К₂ - коэффициент привлечения заемного капитала в активах

б = - 0,3877

в = - 1,0736

г = +0,0579

Если Z ₂ < 0 , то вероятность банкротства невелика.

Если Z ₂ > 0 , то вероятность банкротства высокая.

Построим двухфакторную модель Альтмана на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО»

Таблица 4 Анализ вероятности банкротства предприятия методом Альтмана в 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Факторы	За 31.12.2010 г.	За 31.12.2011 г.	За 31.12.2012 г.
Ктл	1,28	1,26	1,30
Кзс	7,97	6,64	8,05
Z	2,8523	2,104	2,8773
Вероятность банкротства	высокая	высокая	высокая

На 31.12.2010г.:

Ктл=4 972 407/(361 202+3 511 548+99+8 108)=4 972 407/3880957=1,28

Кзс=5 198 166/651 886=7,97

Z=-0,3877-1,0736*1,28+0,579*7,97=2,8523

2,8523>0 - вероятность банкротства велика

На 31.12.2011 г.:

Ктл=5 865 653/(1 013 052+3 626 021+49+8 108=5 865 653/4 647230=1,26

Кзс=6 044 200/909 184=6,64

Z=-0,3877-1,0736*1,26+0,579*6,64=2,104

2,104>0 - вероятность банкротства велика

На 31.12.2012 г.:

Ктл=6 339 730/(1 225 896+3 655 617+0+270)=6 339 730/4 881 783=1,30

Кзс=(1400+1500)/1300=6 730 857/ 836 216=8,05

Z=-0,3877-1,0736*1,30+0,579*8,05=2,8773

2,8773>0 - вероятность банкротства велика

Эта модель является наименее точной. Согласно ей вероятность банкротства была высокая на протяжении 3 лет. Рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

ГЛАВА 5. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ЧЕТЫРЕХФАКТОРНОЙ Z-МОДЕЛИ ЛИСА

Зависимость экономической организации. Конструкция модели имеет вид:

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

где Z - вероятность банкротства;

Х1 - доля оборотных средств в активах;

Х2 - рентабельность активов по прибыли от реализации;

Х3 - рентабельность активов по нераспределённой прибыли;

Х4 - коэффициент покрытия по собственному капиталу.

Для данной модели вероятность банкротства в зависимости от значения рейтингового числа определяется следующим образом:

1) если Z>0.037 - вероятность банкротства высокая;

2) если Z<0,037 - вероятность банкротства малая.

Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

Построим двухфакторную модель Лиса на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО».

Таблица 5. Анализ вероятности банкротства предприятия методом Лиса в 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Факторы	За 31.12.2010 г.	За 31.12.2011 г.	За 31.12.2012 г.
Х1	0,84	0,84	0,84
Х2	0,11	0,5	0,038
Х3	0,15	0,15	0,16
Х4	0,12	0,15	0,12
Z	0,070	0,107	0,065
Вероятность банкротства	невелика	невелика	невелика

На 31.12.2010г.:

Х1=4 972 407/5 850 052=0,84

Х2=668 382/5 850 052=0,11

Х3=877 645/5 850 052=0,15

Х4=653 161/5 198 166=0,12

Z=0,063*0,84+0,092*0,11+0,057*0,15+0,001*0,12=0,07012

0,07012>0,037 - вероятность банкротства невелика

На 31.12.2011 г.:

Х1=5 865 653/6 953 384=0,84

Х2=338 827/6 953 384=0,5

Х3=1 087 730/6 953 384=0,15

Х4=910 535/6 044 200=0,15

Z=0,063*0,84+0,092*0,5+0,057*0,15+0,001*0,15=0,107

0,0107>0,037 - вероятность банкротства невелика

На 31.12.2012 г.:

Х1=6 339 730/7 567 074=0,84

Х2=288 118/7 567 074=0,038

Х3=1 227 344/7 567 074=0,16

Х4=832 468/6 730 857=0,12

Z=0,063*0,84+0,092*0,038+0,057*0,16+0,001*0,12=0,065

Z>0,037 - вероятность банкротства невелика

Таким образом, метод Лиса также является не совсем точным, поскольку в отличие от других методик не выявил вероятность банкротства в 2010-2012 гг. Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

ГЛАВА 6. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ЧЕТЫРЕХФАКТОРНОЙ Z-МОДЕЛИ ИРКУТСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ АКАДЕМИИ

Российские ученые также занимались разработкой моделей прогнозирования несостоятельности предприятия: рейтинговая модель Сейфулина и Кадыкова, методика Иркутского государственного университета. К сожалению, все эти модели дают лишь приблизительную градацию степени угрозы наступления банкротства, однако ни количественного значения вероятности банкротства, ни ошибки неправильной диагностики они не обеспечивают. Несмотря на несовершенство этих методов, их результаты довольно полно характеризуют финансовое состояние предприятия с помощью ограниченного числа наиболее важных и распространенных показателей. Важно отметить то, что выбор конкретных методов прогнозирования банкротства должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, сами методы могут и должны подвергаться необходимой корректировке с учетом специфики конкретной отрасли, в которой функционирует фирма.

Кроме того, чрезвычайно важно учитывать страну, в которой применяются данные методы и соответственно модели. Так, например большинство популярных моделей разработаны на Западе. Применять их в Российской Федерации чрезвычайно тяжело и не всегда целесообразно, поскольку следует иметь в виду, что в нашей стране другие темпы и уровни инфляции, иные циклы развития микро- и макроэкономики, а также другие уровни фондоемкости, энергоемкости и трудоемкости производимой продукции, производительности труда, иное налоговое законодательство и многие другие аспекты. Именно поэтому отечественные ученые модифицируют модели, полученные их иностранными коллегами к современным российским реалиям.

Рассмотрим еще одну модель прогнозирования банкротства предприятия - модель R-прогнозирования вероятности банкротства Иркутской государственной экономической академии. Модель R-прогнозирования вероятности банкротства, разработанными учеными Иркутской государственной экономической академии. В ее основе - четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, учитывающая такие показатели, как:

-оборотный капитал/актив;

-чистая прибыль/собственный капитал;

-выручка от реализации/актив;

-чистая прибыль/интегральные затраты.

Модель выглядит следующим образом:

R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4

Таблица 6 Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели "R"
Значение R	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 0	Максимальная (90 --100)
0--0,18	Высокая (60 -- 80)
0,18--0,32	Средняя (35 -- 50)
0,32--0,42	Низкая(15-- 20)
больше 0,42	Минимальная (до 10)

Х1 -обеспеченность капиталом;

Х2 - чистая прибыль;

ХЗ - выручка от реализации;

Х4 - чистая прибыль/затраты.

К очевидным достоинствам данной методики можно отнести то, что механизм ее построения и все основные этапы расчетов достаточно подробно разработаны. Недостатком является то, что результаты, полученные с помощью других методов и моделей, не коррелируют с результатами R-модели. Возможно, R-модель можно использовать для прогнозирования кризисной ситуации, когда уже заметны очевидные ее признаки, а не заранее, еще до появления таковых.

Построим четырехфакторную модель на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО».

Таблица 7. Анализ вероятности банкротства предприятия методом ученых Государственной Экономической Иркутской академии в 2010 г., 2011 г., 2012 г.

Факторы	За 31.12.2010 г.	За 31.12.2011 г.	За 31.12.2012 г.
Х1	0,11	0,13	0,11
Х2	-0,06	-0,01	-0,14
Х3	1,61	1,43	1,21
Х4	0,004	0,001	0,01
Z	1,723	1,157	0,846
Вероятность банкротства	минимальная	минимальная	минимальная

На 31.12.2010 г.:

Х1=653 161/5 850 052=0,11

Х2=-43 501/651 886=-0,06

Х3=9 448 662/5 850 052=1,61

Х4=-43 501/-9 650 316=0,004

R=8,38*0,11+(-0,06)+0,054*1,61+0,63*0,004=1,7235

R=0,42 - вероятность банкротства минимальная (10%)

На 31.12.2011 г.:

Х1=910 535/6 953 384=0,13

Х2=-11 899/909 184=-0,01

Х3=9 943 445/6 953 384=1,43

Х4=-11 899/-9 378 960=0,001

R=8,38*0,13+(-0,01)+0,054*1,43+0,63*0,001=1,1576

R=1,1576 - вероятность банкротства минимальная (10%)

На 31.12.2012 г.:

Х1= 832 468/7 567 074=0,11

Х2=-117 507/836 216=-0,14

Х3=9 140 593/7 567 074=1,21

Х4=-117 507/-9 474 437=0,01

R=8,38*0,11+(-0,14)+0,054*1,21+0,63*0,01=0,8463

R=0,8463 - - вероятность банкротства минимальная (10%)

Данная модель показывает вероятность банкротства в процентном соотношении, что позволяет нам наблюдать за риском банкротства и снижением устойчивости предприятия. К очевидным достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике. Авторами была разработана шкала для количественной оценки степени риска банкротства торгового предприятия, с помощью которой сопоставляются расчетные значения предложенной модели "R" с вероятностью банкротства данного экономического субъекта. Преимуществом использования в практической деятельности, разработанной ими методики является то, что она позволяет осуществить диагностику риска банкротства предприятия любой формы собственности и любой отрасли, при соответствующем изменении шкалы для оценки риска банкротства предприятия, на срок до трех кварталов, что дает время для принятия соответствующих управленческих решений по предупреждению возможности наступления несостоятельности предприятия.

ГЛАВА 7. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ

Осуществление мероприятий финансового оздоровления направлено на обеспечение устойчивого финансового положения ОАО «АГРО», которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции. Такой комплекс мероприятий отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.

Рассмотрим мероприятия по улучшению активов предприятия:

1. Дебиторская задолженность у предприятия находится на высоком уровне, рассмотрим пути ее сокращения.

Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

- увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

2. Как показал анализ на предприятии слишком высокий уровень запасов. Мы предлагаем следующее:

1) Разделение запасов на группы по степени их важности и степени прогнозируемости их расхода, то есть выявление тех групп запасов, для которых можно применить принцип «точно-во-время»;

2) Внедрение принципа «точно-во-время» для некоторых групп запасов, то есть сокращение затрат на хранение вследствие поставок необходимых материалов лишь в том объеме, который обеспечивает их наличие во всех отделах.

3. Плохо развитая сбытовая система компании приводит к тому, что на складах постоянно находится избыток готовой продукции.

Необходим выбор правильной сбытовой политики:

-использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.

- налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг

- открытие собственных магазинов

Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.

4. Анализ бухгалтерского баланса предприятия показал низкий уровень основных средств. Скорее всего происходит распродажа имущества компании, об этом также свидетельствует увеличение прочих доходов.

Увеличение первоначальной стоимости основных средств может быть выполнено за счет проведения их переоценки. Данная процедура не только способствует увеличению размера чистых активов, но и улучшает показатели рентабельности, деловой активности и оборота предприятия. Увеличение основных средств в свою очередь позволяет существенно сократить размер налогооблагаемой базы за счет роста амортизационных отчислений.

Также большую часть нераспределенной прибыли можно пустить на покупку основных средств: необходимого оборудования для расширения производства, увеличения ассортимента производимых товаров

Рассмотрим мероприятия по оптимизации пассивов.

1. Нераспределенная прибыль в конце отчетного года может быть направлена:

на создание (пополнение) резервного фонда общества -- в корреспонденции со счетом 82 «Резервный капитал»;

выплату дивидендов учредителям -- в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» (70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»);

покрытие убытков прошлых лет -- внутренняя запись по счету 84.

В результате этих операций реально уменьшается нераспределенная прибыль отчетного года. После отражения названных операций сальдо по счету 84 показывает сумму нераспределенной прибыли, которая остается неизменной до соответствующего решения учредителей.

Уменьшение сальдо по счету 84 в дальнейшем может произойти:

при направлении средств нераспределенной прибыли прошлых лет на выплату дивидендов учредителям организации (письма Минфина России от 18.05.2007 № 03-08-05, УФНС России по г. Москве от 21.02.2007 № 21-18/157, постановления ФАС Поволжского округа от 10.05.2005 № А55-9560/2004-43, Восточно-Сибирского округа от 11.08.2005 № А33-26614/04-С3-Ф02-3800/05-С1 и Московского округа от 06.06.2001 № КА-А40/2603-01);

переоценке основных средств и нематериальных активов (п. 15 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п. 21 ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»);

осуществлении бухгалтерских корректировок (в частности, в случае исправления существенных ошибок (п. 9 ПБУ 22/2010 «Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности»));

направлении нераспределенной прибыли на увеличение уставного капитала организации.

Преимущество реинвестирования заключается в сохранении контроля и снижении соотношения между собственными и заемными средствами (gearing), если компания брала займы в истекшем периоде. Недостаток состоит в том, что полная зависимость от внутренних средств ограничивает возможное ее развитие.

2. На предприятии наблюдается очень высокий уровень кредиторской задолженности. Мы предлагаем провести ее реструктуризацию.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:

Признание законности требований по долгам и обязательствам.

Подтверждение возможности погашения.

Уточнение просроченных сроков по долгам.

Определение допустимых схем погашения долгов с учетом возможных реальных условий погашения на основе:

Ценных бумаг;

Предоставления товаров или услуг;

Перехода задолженности в целевые займы;

Взаимозачета при наличии встречных обязательств;

Возможности уступки прав требования;

Возможности поручительства перед кредиторами (со стороны банков, органов власти и других структур).

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Рассмотрим мероприятия по увеличению финансовых результатов компании.

1. Анализ показал сокращение выручки. В связи с этим на предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли.

В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

диверсификация производства;

расширение рынка продаж и др;

рациональное расходование экономических ресурсов;

снижение затрат на производство;

повышение производительности труда;

ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

повышение технического уровня производства.

2. Снижение себестоимости, которое включается в себя:

- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью

- улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.

- усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их повторного оказания

- сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество

- в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств.

- введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия.

- оптимизация налогообложения

- выбор учетной политики предприятия

- минимизация затрат по коммунальным платежам

3. Сокращение коммерческих расходов.

Самые действенные методы сокращений (минимально задевающие интересы ключевых работников):

* отказ от услуг внештатных сотрудников;

* прицельное -- «хирургическое» увольнение низкорезультативных работников;

* широкое использование методов и инструментов, увеличивающих продуктивность;

* внедрение новых технологий;

* выведение на аутсорсинг тех направлений деятельности (на долгое время), где сильно изменяется уровень рабочей нагрузки.

4. Сокращение управленческих расходов.

Способы снижения управленческих расходов:

Для персонала может подбираться корпоративный тарифный план для минимизации стоимости звонков между самими сотрудниками;

В источники света устанавливаются энергосберегающие лампы;

Для проезд в общественном транспорте покупаются безлимитные проездные;

Для приобретения расходного материала и канцтоваров производятся разовые закупки максимальных партий по оптовым ценам.

Также следует усилить инвестиционную деятельность, которая осуществляется в соответствии с положением об инвестиционной деятельности и утвержденным бюджетом. Инвестиции непосредственно производственную зону позволять увеличить производительность труда, повысят качество продукции, что, в конечном счете, увеличит конкурентные преимущества предприятия. Финансирование и учет затрат производится в разрезе инвестиционных проектов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ// Российская газета// № 2015-216, 05.09.2010

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2012 - 498с.

3. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств. М.: Омега-Л, 2013

4. Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств.- М.: Кнорус, 2012

5. Антонова О. В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. В. А. Швандара - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

6. Болдин К.В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование; Учебное пособие/ К.В. Балдин, В.В. Белугина, С.Н. Галдицкая, И.И. Передеряев - М.: Издательство-торговая корпорация «Дашков и К», 2012-276с.

7. Бреславцева Н.А., Сверчкова О.Ф. Банкротство организаций: основное положение, бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - Ростов н/Д.: Феникс, 2012-160с.

8. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств. Учебник / Г.В. Федорова. - М.: Издательство «Омега-Л», 2012 - 284с.

9. Старикова Л.Н., Грекова З.Н. Учет и анализ банкротств - М.: «Экономика», 2012.-368с.

10. Румарк В.Г. Учет и анализ банкротств - М.: «Знание», «ИВЭСЭП», 2011. - 124с.

11. Официальный сайт ОАО «АГРО» http://www.agro.ru/

12. Сайт «Анализ финансового состояния предприятия» http://afdanalyse.ru/

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на	31 декабря	20	10	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710001
Дата (число, месяц, год)	31	12	2012
Организация	ОАО «АГРО»	по ОКПО	05015182
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5005000148
Вид экономическойдеятельности	Производство прочих основных неорганических химических веществ	поОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности			47	16
Открытое акционерное общество / частная	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)	по ОКЕИ	384

Местонахождение (адрес) 140200 Московская область г.Воскресенск ул.Заводская дом 1

Наименование показателя	Код	на начало отчетного года	На конец отчетного года
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	573	4
Результаты исследований и разработок	1120	-	-
Нематериальные приисковые активы	1130	-	-
Материальные поисковые активы	1140	-	-
Основные средства	1150	85 021	346 721
в том числе: незавершенное строительство	1151	15 565	106 600
авансы выданные под строительство	1152	-	31 978
Доходные вложения в материальные ценности	1160	-	-
Финансовые вложения:	1170	31 176	135 078
в том числе: займы выданные на срок более 12 мес.	1171	0	1 300
Отложенные налоговые активы	1180	447 058	290 993
Прочие внеоборотные активы	1190	71 179	331 922
Итого по разделу I	1100	650 572	1 104 718
II. Оборотные активы Запасы	1210	796 649	1 063 652
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1211	288 977	836 583
затраты в незавершенном производстве	1212	402 147	40 592
готовая продукция и товары для перепродажи	1213	616	172 629
товары отгруженные	1214	-	11 603
прочие запасы и затраты	1215	-	2 245
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	41 600	233 899
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	1232	3 434 808	3 527 252
в том числе: покупатели и заказчики	1232.1	2 241 613	2 935 181
авансы выданные поставщикам и подрядчикам	1232.2	186 615	321 762
налог на прибыль	1232.3	-	41 020
прочие налоги	1232.4	-	204 473
прочие дебиторы	1232.5	1 006 580	24 816
Финансовые вложения	1240	678 800	75 795
в том числе: банковские депозиты со сроком погашения в течении 3 месяцев	1241	-	74 610
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	4 652	23 787
Прочие оборотные активы	1260	15 177	47 724
Итог по разделу II.	1200	4 972 706	4 972 109
БАЛАНС	1600	5 623 278	6 076 827
Наименование показателя	Код	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	1310	15 379	15 379
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-
Переоценка внеоборотных активов	1340	-	688 872
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	352 191	163 611
Резервный капитал	1360	305	305
в том числе: резервы образованные в соответствии с законодательством	1361	-	-
резервы образованные в соответствии с учредительными документами	1362	305	305
Нераспределенная прибыль	1370	15 765	51 966
в том числе: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	1371	-	(186 197)
фонд развития производства	1372	-	81 664
нераспределенная прибыль отчетного года	1373	-	156 499
Итого по разделу III	1300	383 640	920 133
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1410	1 000 000	1 323 644
Обязательства по лизингу	1411	-	1 545
Отложенные налоговые обязательства	1420	51 728	82 128
Оценочные обязательства	1430	-	-
Прочие обязательства	1450	-	-
Итого по разделу IV	1400	1 051 728	1 405 772
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1510	722 405	-
Обязательства по лизингу	1511	-	1 383
Кредиторская задолженность	1520	3 410 004	3 613 092
в том числе: поставщики и подрядчики	1521	3 286 485	3 283 882
задолженность перед персоналом организации	1522	32 857	44 672
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1523	3 734	11 835
задолженность по налогу на прибыль	1524	-	21 647
задолженность по прочим налогам и сборам	1525	21 509	65 264
авансы полученные от покупателей и заказчиков	1526	56 706	181 556
прочие кредиторы	1527	8 713	2 592
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1528	99	99
Доходы будущих периодов	1530	126	2 424
Оценочные обязательства	1540	55 276	117 806
Прочие обязательства	1550	-	16 217
Итого по разделу V	1500	4 187 910	3 750 922
БАЛАНС	1700	5 623 278	6 076 827
Руководитель			С.А. Дриневский	Главныйбухгалтер			А.В. Берзин
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

“25” марта 2013 г.

Приложение 2

Бухгалтерский баланс

на	31 декабря	20	12	г.	Коды
Форма по ОКУД	0710001
Дата (число, месяц, год)	31	12	2012
Организация	ОАО «АГРО»	по ОКПО	05015182
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5005000148
Вид экономическойдеятельности	Производство прочих основных неорганических химических веществ	поОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности			47	16
Открытое акционерное общество / частная	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)	по ОКЕИ	384

Местонахождение (адрес) 140200 Московская область г.Воскресенск ул.Заводская дом 1

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012г	На 31 декабря 2011г
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	283	272
Результаты исследований и разработок	1120	-	-
Нематериальные приисковые активы	1130	-	-
Материальные поисковые активы	1140	-	-
Основные средства	1150	483 095	378 684
в том числе: незавершенное строительство	1151	303 916	105 434
авансы выданные под строительство	1152	39 827	13 337
Доходные вложения в материальные ценности	1160	-	-
Финансовые вложения:	1170	417 255	127 192
в том числе: займы выданные на срок более 12 мес.	1171	1 142	0
Отложенные налоговые активы	1180	116 716	35 762
Прочие внеоборотные активы	1190	366 596	528 833
Итого по разделу I	1100	1 383 945	1 070 743
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	1 230 584	1 450 972
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1211	1 014 801	950 210
затраты в незавершенном производстве	1212	60 910	65 714
готовая продукция и товары для перепродажи	1213	130 184	95 876
товары отгруженные	1214	23 105	325 701
прочие запасы и затраты	1215	1 584	13 471
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	279 811	319 804
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	1232	4 019 281	4 735 266
в том числе: покупатели и заказчики	1232.1	3 235 751	3 969 447
авансы выданные поставщикам и подрядчикам	1232.2	400 783	421 516
налог на прибыль	1232.3	141 974	-
прочие налоги	1232.4	228 171	323 360
прочие дебиторы	1232.5	12 602	20 943
Финансовые вложения	1240	121 596	54 167
в том числе: банковские депозиты со сроком погашения в течении 3 месяцев	1241	36 976	33 682
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	255 013	196 174
Прочие оборотные активы	1260	13 977	2 815
Итог по разделу II.	1200	5 920 262	6 759 198
БАЛАНС	1600	7 304 207	7 829 941
Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2011г.
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	1310	15 379	15 379
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-
Переоценка внеоборотных активов	1340	672 501	678 240
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	163 612	163 612
Резервный капитал	1360	769	305
в том числе: резервы образованные в соответствии с законодательством	1361	-	-
резервы образованные в соответствии с учредительными документами	1362	769	305
Нераспределенная прибыль	1370	(78 063)	40 699
в том числе: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	1371	(110 124)	(29 698)
фонд развития производства	1372	0	2 296
нераспределенная прибыль отчетного года	1373	32 061	68 101
Итого по разделу III	1300	774 198	898 235
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1410	2 000 000	1 000 000
Обязательства по лизингу	1411	-	539
Отложенные налоговые обязательства	1420	127 562	120 003
Оценочные обязательства	1430	-	-
Прочие обязательства	1450	-	6 665
Итого по разделу IV	1400	2 127 562	1 126 668
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1510	425 689	2 026 104
Обязательства по лизингу	1511	541	1 219
Кредиторская задолженность	1520	3 672 285	3 638 950
в том числе: поставщики и подрядчики	1521	3 531 037	3 448 810
задолженность перед персоналом организации	1522	37 309	44 733
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1523	19 667	18 138
задолженность по налогу на прибыль	1524	-	92 701
задолженность по прочим налогам и сборам	1525	27 193	20 768
авансы полученные от покупателей и заказчиков	1526	56 019	11 176
прочие кредиторы	1527	1 060	866
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1528	-	-
Доходы будущих периодов	1530	223	279
Оценочные обязательства	1540	303 709	139 705
Прочие обязательства	1550	541	-
Итого по разделу V	1500	4 402 447	5 805 038
БАЛАНС	1700	7 304 207	7 829 941
Руководитель			С.А. Дриневский	Главныйбухгалтер			А.В. Берзин
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках за январь- декабрь 2011 год

Поясне-ния	Наименование показателей	Код	за 2011 год	за 2010 год
13. ПЗ	Выручка:	2110	9 943 445	9 448 662
	внутренний рынок
	продукции	2111	2 908 561	1 934 123
	товаров	2112	137 672	107 500
	услуг	2113	320 791	262 958
	прочие	2114	43	38
	внешний рынок
	продукции	2115	6 576 378	7 144 043
6	Себестоимость продаж	2120	(8 304 603)	(7 503 157)
	продукции	2121	(7 948 203)	(7 218 574)
	товаров	2122	(136 705)	(101 139)
	услуг	2123	(219 684)	(183 432)
	прочие	2124	(11)	(12)
	Валовая прибыль	2100	1 638 842	1 945 505
	Коммерческие расходы	2210	(812 842)	(736 953)
	Управленческие расходы	2220	(487 173)	(540 170)
	Прибыль от продаж	2200	338 827	668 382
	Доходы от участия в других организациях	2310
	Проценты к получению	2320	2 152	8 691
	Проценты к уплате	2330	( 1 028)	(1 063)
14.ПЗ	Прочие доходы	2340	250 658	378 378
14.ПЗ	Прочие расходы	2350	(260 487)	(868 973)
	Прибыль до налогообложения	2300	330 122	185 415
15.ПЗ	Текущий налог на прибыль	2410	(108 721)	(0)
15.ПЗ	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	(42 197)	(89 376)
15.ПЗ	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(37 875)	(11 951)
15.ПЗ	изменение отложенных налоговых активов	2450	(255 231)	(154 508)
	Прочее	2460	59 806	(62 457)
	санкции и иные аналогичные платежи	2461	59 806	(62 457)
	списание налоговых разниц	2463	-	-
19.ПЗ	Чистая прибыль	2400	- 11 899	- 43 501
	СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510	-	-
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	-	-
	Совокупный финансовый результат периода	2500	- 11 899	- 43 501
п.15	Базовая прибыль (убыток) на акции	2900	-	-
	Разводненная прибыль (убыток) на акции	2910	-	-

Приложение 4

Отчет о финансовых результатах за 2012 год

Поясне-ния	Наименование показателей	Код	за 2012 год	за 2011 год
п.10	Выручка:	2110	9 140 593	9 943 445
	внутренний рынок
	продукции	2111	2 454 576	2 908 561
	товаров	2112	179 286	137 672
	услуг	2113	318 664	320 791
	прочие	2114	45	43
	внешний рынок
	продукции	2115	7 188 022	6 576 378
табл.3	Себестоимость продаж	2120	(7 418 636)	(8 304 603)
	продукции	2121	( 7 030 408)	(7 948 203)
	товаров	2122	( 155 622)	(136 705)
	услуг	2123	(232 384)	(219 684)
	прочие	2124	(222)	(11)
	Валовая прибыль	2100	( 1 721 957)	1 638 842
	Коммерческие расходы	2210	(951 724)	(812 842)
	Управленческие расходы	2220	(482 115)	(487 173)
	Прибыль от продаж	2200	288 118	338 827
	Доходы от участия в других организациях	2310	62
	Проценты к получению	2320	4 389	2 152
	Проценты к уплате	2330	( 1 084)	( 1 028)
п.11	Прочие доходы	2340	246 645	250 658
п.12	Прочие расходы	2350	(620 878)	(260 487)
	Прибыль до налогообложения	2300	- 82 748	330 122
п.4	Текущий налог на прибыль	2410	(108 381)	(108 721)
п.4	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	8 763	(42 197)
п.4	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(7 559)	(37 875)
п.4	изменение отложенных налоговых активов	2450	69 739	(255 231)
	Прочее	2460	11 442	59 806
	санкции и иные аналогичные платежи	2461	227	59 806
	списание налоговых разниц	2463	11 215	-
	Чистая прибыль	2400	- 117 507	- 11 899
	СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль периода	2510	-	-
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль периода	2520	-	-
	Совокупный финансовый результат периода	2500	- 117 507	- 11 899
п.15	Базовая прибыль на акции	2900	-	-
	Разводненная прибыль на акции	2910	-	-

Размещено на Allbest.ru