Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Операционный и финансовый бюджеты предприятия. График поступления денежных средств от продаж. Норма расхода основных материалов на единицу продукции. Бюджет прямых затрат на оплату труда. Себестоимость готовой продукции. Бюджет производственных запасов.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	контрольная работа
Язык	русский
Дата добавления	09.11.2011
Размер файла	58,5 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра: финансового менеджмента

Факультет: финансы и кредит

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Вариант 2

Москва 2009

Задание 1

Разработайте операционный и финансовый бюджеты предприятия.

Мебельная фабрика изготавливает столы и шкафы, используя для этого два вида материалов - ДСП и сосну. Столы изготавливает цех №1, шкафы - цех №2. В следующем году предполагаемая цена реализации стола составит 300 руб., шкафа - 600 руб. Отдел маркетинга представил поквартальный прогноз сбыта на следующий год (табл.1). Для упрощения задачи предположим, что НДС не начисляется.

Таблица 1.

Бюджет продаж (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	I	Всего
1. Запланированные продажи, ед.
1.1. Столы	100	200	100	200	600
1.2. Шкафы	200	300	200	300	1000
2. Отпускные цены (без НДС и акцизов), руб./ед.
2.1. Столы	300	300	300	300
2.2. Шкафы	600	600	600	600
3.Ззапланированные продажи, руб.
3.1. Столы	30 000	60 000	30 000	60 000	180 000
3.2. Шкафы	120 000	180 000	120 000	180 000	600 000
3.3. Итого продажи (без НДС и акцизов)	150 000	240 000	150 000	240 000	780 000

Решение:

Запланированные продажи, руб.(Столы, 1кв.) = 100 * 300 = 30 000руб.

Запланированные продажи, руб.(Шкафы, 1кв.) = 200 * 600 = 120 000руб.

Аналогично рассчитаем 2 кв.:

Запланированные продажи, руб.(Столы, 2кв.) = 200 * 300 = 60 000руб.

Запланированные продажи, руб.(Шкафы, 2кв.) = 300 * 600 = 180 000руб.

После чего подсчитаем итоги продаж:

1кв. =30 000 + 120 000 = 150 000 руб.

2кв. =60 000 + 180 000 = 240 000 руб.

На основе анализа предыдущей деятельности установлено, что 70% запланированного объема продаж оплачивается в течение текущего периода (в том же квартале), а 30% - в следующем периоде. Потери по безнадежным долгам отсутствуют (табл.2).

Таблица 2.

График поступления денежных средств от продаж (руб.)

Наименование/ период (квартал)	I	II	III	I	Всего
1. Остаток дебиторской задолженности на начало периода	0	45 000	72 000	45 000	0
2. Поступления от продаж каждого месяца
1-й	105 000	45 000
2-й		168 000	72 000
3-й			105 000	45 000
4-й				168 000
3. Всего поступлений	105 000	213 000	177 000	213 000	708 000
4.Дебиторская задолженность на конец периода	45 000	72 000	45 000	72 000	72 000

Рассчитаем поступления от продаж по кварталам. Зная, что 70% продаж оплачиваются в том же квартале, а оставшиеся 30% в следующем, заполним таблицу 2, произведя следующие расчеты:

Поступления от продаж за 1кв=150 000 * 70% = 105 000 руб.

Поступления от продаж за 2кв=240 000 * 70% + 150 000 * 30% . = 168 000 + 45 000 = 213 000 руб.

Поступления от продаж за 3кв=150 000 * 70% + 240 000 * 30% = 105 000 + 72 000 = 177 000 руб.

Поступления от продаж за 4кв=240 000 * 70% + 150 000 * 30% = 168 000 + 45 000 = 213 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 1кв.=45 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 2кв.=72 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 3кв.= 45 000 руб.

Деб. Задолженность на конец 4кв.=72 000 руб.

Предполагается, что для предприятия оптимальной является величина запаса готовой продукции в размере 20% объема продаж следующего квартала. Запас готовой продукции на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода. Запас на конец IV квартала определен в размере: столы -- 20 шт., шкафы -- 30 шт. (табл. 3).

Таблица 3.

Производственный бюджет в натуральных единицах

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Плановый объем продаж, ед.
1.1. Столы	100	200	100	200	600
1.2. Шкафы	200	300	200	300	1000
2. Плановые остатки готовой продукции на конец периода, ед.
2.1. Столы	40	20	40	20	120
2.2. Шкафы	60	40	60	30	190
3. Остатки готовой продукции на начало периода, ед.
3.1. Столы	0	40	20	40	100
3.2. Шкафы	0	60	40	60	160
4. Объем выпуска готовой продукции, ед.
4.1. Столы	140	180	120	180	620
4.2. Шкафы	260	280	220	270	1030

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 3 заполняем данными из таблицы 1.

Далее рассчитываем остатки готовой продукции на конец периода:

1кв.столы=200*20%=40 ед.

2кв.столы=100*20%=20 ед.

3кв.столы=200*20%=40 ед.

Аналогичные расчеты произведем по шкафам.

Заполним графы по остаткам продукции на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем объем выпуска готовой продукции:

1кв.столы=100+40=140 ед.

2кв.столы=200+20-40=180 ед.

3кв.столы=100+40-20=120 ед.

4кв.столы=200+20-40=180 ед.

Аналогичные расчеты произведем по шкафам.

Расход материалов на единицу продукции представлен в табл. 4. Умножая количество единиц изделий, подлежащих изготовлению, на норму расхода сырья и материалов на единицу изделия, получим общую потребность в материалах (табл. 5).

В свою очередь, произведение полученной величины на стоимость единицы материала (ДСП -- 10 руб., сосна -- 20 руб.) дает сумму прямых затрат на материалы.

Таблица 4.

Норма расхода основных материалов на единицу продукции

Наименование	Вид продукции
	Столы	Шкафы
ДСП	2	3
Сосна	1	2

Таблица 5 .

Бюджет прямых затрат на материалы

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Количество единиц продукции, подлежащих изготовлению, ед.
1.1. Столы	140	180	120	180	620
1 .2. Шкафы	260	280	220	270	1030
2. Потребности в материалах для производства готовой продукции, м
2.1. Столы
ДСП	280	360	240	360	1240
Сосна	140	180	120	180	620
2.2. Шкафы
ДСП	780	840	660	810	3090
Сосна	520	560	440	540	2060
2.3. Итого ДСП	1060	1200	900	1170	4330
2.4. Итого Сосна	660	740	560	720	2680
3. Цена за 1 м, руб.
3.1. ДСП	10	10	10	10	10
3.2. Сосна	20	20	20	20	20
4. Прямые затраты на материалы, руб.
4.1. Столы
ДСП	2800	3600	2400	3600	12400
Сосна	2800	3600	2400	3600	12400
Итого материалы по столам	5600	7200	4800	7200	24800
4.2. Шкафы
ДСП	7800	8400	6600	8100	30900
Сосна	10400	11200	8800	10800	41200
Итого материалы по шкафам	18200	19600	15400	18900	72100
4.3. Всего материалы	23800	26800	20200	26100	96900

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 5 заполняем данными из таблицы 3.

Подсчитываем итоги.

Запасы материалов на конец периода составляют 20% потребности в материалах Следующего месяца. Запас материалов на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода. Необходимый запас на конец IV квартала определен в следующем объеме: ДСП - 212 м, сосна - 132 м (табл. 6).

Таблица 6.

Бюджет закупок материалов

(в натуральном стоимостном выражении)

Наименование/период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
I. Закупки материалов (в натуральном выражении)
1. Потребности в материалах для производства готовой продукции, м
1.1. ДСП	1060	1200	900	1170	4330
1.2. Сосна	660	740	560	720	2680
2. Запас материалов на конец периода, м
2.1. ДСП	240	180	234	212	866
2.2. Сосна	148	112	144	132	536
3. Запас материалов на начало периода, м
3.1. ДСП	0	240	180	234	654
3.2. Сосна	0	148	112	144	404
4. Объем закупок материалов, м
4.1. ДСП	1300	1140	954	1148	4542
4.2. Сосна	808	704	592	708	2812
II. Закупки материалов (в стоимостном выражении)
5. Прямые затраты на материалы, руб.
5.1. ДСП	13000	11400	9540	11480	45420
5.2. Сосна	16160	14080	11840	14160	56240
5.3. Всего	29160	25480	21380	25640	101660
б. Запас материалов на конец периода, руб.
6.1. ДСП	2400	1800	2340	2120	8660
6.2. Сосна	2960	2240	2880	2640	10720
6.3. Всего	5360	4040	5220	4760	19380
7. Запас материалов на начало периода, руб.	0	5360	4040	5220	0
8. Сумма затрат на закупку материалов, руб.	29160	25480	21380	25640	101660

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 6 заполняем данными из таблицы 5.

Далее рассчитываем запасы материалов на конец периода:

1кв.ДСП=1200*20%=240 ед.

2кв.ДСП=900*20%=180 ед.

3кв.ДСП=1170*20%=234 ед.

Аналогичные расчеты произведем по сосне.

Заполним графы по запасам материалов на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем объем закупок материалов:

1кв.ДСП=1060+240=1300 м.

2кв.ДСП=1200+180-240=1140 м.

3кв.ДСП=900+234-180=954 м.

4кв.ДСП=1170+212-234=1148 м.

Аналогичные расчеты произведем по сосне.

Найдем прямые затраты на материалы по формуле:

Объем закупок материалов, м* Цена за 1 м, руб.

Определим запас материалов на конец периода по формуле:

Запас материалов на конец периода, м* Цена за 1 м, руб.

Заполним графы по запасам материалов на начало периода согласно данным, рассчитанным выше на конец периода.

Подсчитаем итоги.

Все платежи будут осуществляться по принципу: 50% приобретенных материалов оплачиваются в текущем периоде, 50% -- в следующем периоде (табл. 7).

Таблица 7.

График оплаты приобретенных материалов (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1.Остаток кредиторской задолженности за материалы на начало периода	0	14580	12740	10690	0
2. Выплаты по прямым закупкам материалов каждого месяца
1-й	14580	14580
2-й		12740	12740
3-й			10690	10690
4-й				12820
3. Итого денежных выплат	14580	27320	23430	23510	88840
4. Кредиторская задолженность на конец периода	14580	12740	10690	12820	12820

Предположим, что для изготовления одного стола требуется 5 человеко-часов, для изготовления одного шкафа -- 10 человеко-часов. Стоимость 1 человеко-часа составляет 20 руб. (табл. 8). Для упрощения будем также полагать, что задолженность по заработной плате отсутствует, заработная плата выплачивается в периоде начисления, ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 8.

Бюджет прямых затрат на оплату труда

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Количество единиц продукции, подлежащих изготовлению, ед.
1.1. Столы	140	180	120	180	620
1.2. Шкафы	260	280	220	270	1030
2. Общие затраты рабочего времени, ч
2.1. Столы	700	900	600	900	3100
2.2. Шкафы	2600	2800	2200	2700	10300
2.3. Итого	3300	3700	2800	3600	13400
3. Почасовая ставка, руб.	20	20	20	20
4. Прямые затраты на оплату труда, руб.
4. 1 . Столы	14000	18000	12000	18000	62000
4.2. Шкафы	52000	56000	44000	54000	206000
4.3. Итого	66000	74000	56000	72000	268000

Строки 1.1 и 1.2 таблицы 8 заполняем данными из таблицы 5.

Прямые затраты на оплату труда, руб.= Общие затраты рабочего времени, ч* Почасовая ставка, руб.

Подсчитаем итоги.

Бюджет общепроизводственных расходов составлен исходя из планируемого фонда времени труда основных производственных рабочих (табл. 9). Переменная часть расходов по каждому цеху рассчитывается исходя из ставок начисления за каждый час использования труда основных производственных рабочих. В связи с вводом в эксплуатацию оборудования в I квартале (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») начисляются амортизационные отчисления в цехах № 1 и № 2. Для упрощения задачи будем полагать, что оплата общепроизводственных расходов осуществляется в периоде начисления и ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 9 .

Бюджет общепроизводственных расходов

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
Цех № 1
1. Запланированные прямые затраты труда, ч	700	900	600	900	3100
2. Переменные накладные расходы, руб.	14000	18000	12000	18000	62000
В том числе:
2.1. Вспомогательные материалы (ставка - 1 руб./ч)	700	900	600	900	3100
2.2. Заработная плата вспомогательных рабочих (ставка -- 10 руб./ч)	7000	9000	6000	9000	31000
2.3. Ремонт (ставка - 5 руб./ч)	3500	4500	3000	4500	15500
2.4. Двигательная электроэнергия (ставка - 4 руб./ч)	2800	3600	2400	3600	12400
3. Постоянные накладные расходы, руб.	1300	1500	1500	1500	5800
В том числе:
3.1. Амортизационные отчисления оборудования цеха	400	600	600	600	2200
3.2. Страхование имущества	100	100	100	100	400
3.3. Заработная плата контролеров, мастеров, начальников цехов	300	300	300	300	1200
3.4. Электроэнергия на освещение	300	300	300	300	1200
3.5. Ремонт цеха	200	200	200	200	800
4. Итого накладные расходы начисленные (цех № 1), руб.	15300	19500	13500	19500	67800
5. Итого ставка накладных расходов по цеху № 1, руб./ч	21,9	21,7	22,5	21,7	21,9
Цех № 2
1. Запланированные прямые затраты труда, ч	2600	2800	2200	2700	10300
2. Переменные накладные расходы, руб.	52000	56000	44000	54000	206000
В том числе:
2.1. Вспомогательные материалы (ставка 1 - руб./ч)	2600	2800	2200	2700	10300
2.2. Заработная плата вспомогательных рабочих (ставка -/10 руб./ч)	26000	28000	22000	27000	103000
2.3. Ремонт (ставка - 5 руб./ч)	13000	14000	11000	13500	51500
2.4. Двигательная электроэнергия (ставка -4 руб./ч)	10400	11200	8800	10800	41200
3. Постоянные накладные расходы, руб.	2700	3100	3100	3100	12000
В том числе:
3.1. Амортизационные отчисления оборудования цеха	800	1200	1200	1200	4400
3.2. Страхование имущества	800	800	800	800	3200
3.3. Заработная плата контролеров, мастеров, начальников цехов	600	600	600	600	2400
3.4. Электроэнергия на освещение	300	300	300	300	1200
3.5. Ремонт цеха	200	200	200	200	800
4. Итого накладные расходы начисленные (цех № 2), руб.	54700	59100	47100	57100	218000
5. Итого ставка накладных расходов по цеху № 2, руб./ч	21,0	21,1	21,4	21,1	21,2
В целом по предприятию (руб.)
1 . Переменные накладные расходы	66000	74000	56000	72000	268000
2. Постоянные накладные расходы	4000	4600	4600	4600	17800
3. Итого накладные расходы начисленные	70000	78600	60600	76600	285800
4. Итого выплата денежных средств*	68800	76800	58800	74800	279200
* Амортизация не вызывает реального оттока денежных средств, поэтому вычитается из общего объема общепроизводственных расходов.

Запланированные прямые затраты труда и переменные накладные расходы заполняем на основании данных таблицы 8.

Подсчитаем итоги.

В соответствии с учетной политикой рассматриваемого предприятия применяется метод учета и калькулирования полной производственной себестоимости, то есть в себестоимость готовой продукции включаются как прямые, так и накладные расходы (табл. 10).

Таблица 10.

Расчет себестоимости единицы готовой продукции (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Стоимость единицы затрат
1.1. ДСП	10	10	10	10
1.2. Сосна	20	20	20	20
1 .3. Рабочее время	20	20	20	20
1 .4. Накладные расходы:
Столы	22	22	23	22
Шкафы	21	21	21	21
2. Затраты (Столы)
2.1. ДСП	20	20	20	20	80
2.2. Сосна	20	20	20	20	80
2.3. Рабочее время	100	100	100	100	400
2.4. Накладные расходы*	109	108	113	108	438
2.5. Итого затраты	249	248	253	248	998
3. Затраты (Шкафы)
3.1. ДСП	30	30	30	30	120
3.2. Сосна	40	40	40	40	160
3.3. Рабочее время	200	200	200	200	800
3.4. Накладные расходы*	210	211	214	211	847
3.5. Итого затраты	480	481	484	481	1927

Запас готовой продукции на конец периода составляет 20% продаж следующего месяца. Остатки незавершенного производства отсутствуют. Запасы материалов на конец периода составляют 20% потребности в материалах следующего месяца. Стоимость единицы запасов материалов составляет: ДСП -- 10 руб., сосна -- 20 руб. (табл. 11).

Таблица 11.

Бюджет производственных запасов

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Запасы готовой продукции, ей.
1.1. Столы	40	40	40	40	160
1.2. Шкафы	60	60	60	60	240
2. Стоимость единицы, руб.
2.1. Столы	300	300	300	300	1200
2.2. Шкафы	600	600	600	600	2400
3. Запас готовой продукции, руб.
3.1. Столы	9972	4967	10100	4967	30006
3.2. Шкафы	28823	19243	29045	14444	91555
3.3. Итого	38795	24210	39145	19411	121561
4. Запас материалов, м
4.1. ДСП	240	180	234	212
4.2. Сосна	148	112	144	132
5. Стоимость единицы, руб.
5.1. ДСП	10	10	10	10
5.2. Сосна	20	20	20	20
6. Запас материалов, руб.
6.1. ДСП	2400	1800	2340	2120	8660
6.2. Сосна	2960	2240	2880	2640	10720
6.3. Итого	5360	4040	5220	4760	19380
* Результаты расчета в Ехсеl округлены до целых

Данные о себестоимости реализованной продукции представлены в таблице 12.

Таблица 12.

Себестоимость реализованной продукции (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1.Запасы готовой продукции на начало периода	0	38795	24210	39145	0
2. Прямые затраты на материалы	23800	26800	20200	26100	96900
3. Прямые затраты на оплату труда	66000	74000	56000	72000	268000
4.Общепроизводственные расходы	70000	78600	60600	76600	285800
5.Себестоимость произведенной продукции	159800	179400	136800	174700	650700
6.Запасы готовой продукции на конец периода	38795	24210	39145	19411	19411
7.Себестоимость реализованной продукции	121005	193985	121865	194434	631289

Разработаем бюджет коммерческих расходов исходя из следующей информации. Ставки переменных затрат на 1 рубль продаж за период составляют: премиальные выплаты -- 1,5%, комиссионные торговым агентам 1,5%. Затраты на рекламу за период -- 400 руб.; заработная плата персоналу 1000 руб. (табл. 13). Для упрощения задачи предположим, что оплата коммерческих расходов осуществляется в периоде начисления, ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 13.

Бюджет коммерческих расходов

Наименование / период (квартал)	1	II	III	IV	Всего
1. Запланированные продажи, руб.	150000	240000	150000	240000	780000
2.Ставки переменных коммерческих расходов на рубль продаж, %
2.1. Премиальные	1,5	1,5	1,5	1,5
2.2. Комиссионные торговым агентам	1,5	1,5	1,5	1,5
2.3. Итого переменные коммерческие расходы, руб.	4500	7200	4500	7200	23400
3. Планируемые постоянные коммерческие расходы,	1400	1400	1400	1400	5600
в том числе:
3.1 . Реклама и продвижение товара	400	400	400	400	1600
3.2. Заработная плата сбытового персонала (оклад)	1000	1000	1000	1000	4000
4. Итого коммерческие расходы начисленные	5900	8600	5900	8600	29000
5. К выплате по коммерческим расходам	5900	8600	5900	8600	29000

В сумму выплат денежных средств по управленческим расходам не включены амортизационные отчисления (табл. 14). Все управленческие расходы оплачиваются в том периоде, в котором они были осуществлены. ЕСН на заработную плату не начисляется.

Таблица 14.

Бюджет управленческих расходов (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Заработная плата управленческого и прочего общезаводского персонала	3000	3000	3000	3000	12000
2. Амортизация	100	150	150	150	550
3. Командировочные расходы	200	200	200	200	800
4. Аренда	300	300	300	300	1200
5. Канцелярские расходы	100	100	100	100	400
6. Налоги, относимые на расходы (имущество)	829	787	744	701	3060
7. Связь	200	200	200	200	800
8. Прочие	400	400	400	400	1600
9. Итого управленческие расходы начисленные	5129	5137	5094	5051	20410
10. Итого управленческие расходы уплаченные	5029	4987	4944	4901	19860

Покупка оборудования (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со второго квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых на остаток задолженности).

Сводный бюджет доходов и расходов представлен в табл. 15, расчет процентов по кредиту -- в табл. 16.

Таблица 15.

Сводный бюджет доходов и расходов (по форме №2)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей)	150000	240000	150000	240000	780000
1.2. Себестоимость реализованной продукции	121005	193985	121865	194434	631289
1.3. Валовая прибыль	28995	46015	28135	45566	148711
1 .4. Коммерческие расходы	5900	8600	5900	8600	29000
1.5. Управленческие расходы	5129	5137	5094	5051	20411
1.6. Прибыль (убыток) от продаж	17966	32278	17141	31915	99300
2. Прочие доходы и расходы
2.1. Проценты к получению	0	0	0	0	0
2.2. Проценты к уплате	3000	2880	2520	2160	10560
2.3. Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0
2.4. Прочие операционные доходы (поступления от продажи основных средств и пр.)	0	0	0	0	0
2.5. Прочие операционные расходы	0	0	0	0	0
2.6. Внереализационные доходы (активы, полученные безвозмездно, курсовые разницы и пр.)	0	0	0	0	0
2.7. Внереализационные расходы (курсовые разницы и пр.)	0	0	0	0	0
3. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 1.6 + 2.1 - 2.2 + 2.3 + 2.4 - 2.5 + 2.6 - 2.7)	14966	29398	14621	29755	88740
4. Отложенные активы	0	0	0	0	0
5. Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
6. Налог на прибыль (ставка - 20%)	2993	5880	2924	5951	17748
7. Чистая прибыль	11973	23518	11697	23804	70992
8. Дивиденды	0	0	0	0	0
9. Нераспределенная прибыль за период (стр. 7 - стр. 8)	11973	23518	11697	23804	70992
10. Нераспределенная прибыль нарастающим итогом с начала года	11973	35491	47188	70992	70992

Таблица 16.

Расчет процентов по кредиту.

Наименование / период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего I квартал
Остаток кредита на начало периода	100000	100000	100000	100000
Начисленные проценты (12% годовых)	1 000	1 000	1 000	3000
Погашение основной суммы кредита	0	0	0	0
Остаток кредита на конец периода	100000	100000	100000	100000
Наименование / период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего II квартал
Остаток кредита на начало периода	100000	96000	92000	100000
Начисленные проценты (12% годовых)	1 000	960	920	2880
Погашение основной суммы кредита	4000	4000	4000	12000
Остаток кредита на конец периода	96000	92000	88000	88000
Наименование / период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего III квартал
Остаток кредита на начало периода	88000	84000	80000	88000
Начисленные проценты (12% годовых)	880	840	800	2520
Погашение основной суммы кредита	4000	4000	4000	12000
Остаток кредита на конец периода	84000	80000	76000	76000
Наименование / период (месяц)	1-й	2-й	3-й	Всего IV квартал
Остаток кредита на начало периода	76000	72000	68000	76000
Начисленные проценты (12% годовых)	760	720	680	2160
Погашение основной суммы кредита	4000	4000	4000	12000
Остаток кредита на конец периода	72000	68000	64000	64000

Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:

* производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;

* производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.;

* офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

Приобретенное оборудование вводился в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.

Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.

Таблица 17.

Инвестиционный бюджет (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
А Приобретение внеоборотных активов (без НДС)
1. Оборудование А (для цеха № 1)
1.1. Балансовая стоимость	12000	12000	12000	12000	12000
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	400	600	600	600	2200
1.3. Остаточная стоимость	11600	11000	10400	9800	9800
2. Оборудование В (для цеха № 2)
2.1. Балансовая стоимость	24000	24000	24000	24000	24000
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	800	1200	1200	1200	4400
2.3. Остаточная стоимость	23200	22000	20800	19600	19600
3. Оборудование С (для офиса)
3.1. Балансовая стоимость	3000	3000	3000	3000	3000
3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	100	150	150	150	550
3.3. Остаточная стоимость	2900	2750	2600	2450	2450
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР
4.1. Балансовая стоимость	39000	39000	39000	39000	39000
4.2. Амортизационные отчисления	1300	1950	1950	1950	7150
4.3. Остаточная стоимость	37700	35750	33800	31850	31850
5. Реализация внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:

1. Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.

2. Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 1-2% годовых и выплачиваются в том же периоде).

3. Оборудование А, В и С (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.

4. Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18.

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1. Остаток ДС на начало периода	0	9698	10231	20713	0
2. Приток денежных средств
Раздел 1. Операционная деятельность
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	105000	213000	177000	213000	708000
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0	0	0
2.3. Итого по разделу I	105000	213000	177000	213000	708000
Раздел II. Инвестиционная деятельность
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0
2.5. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0
2.6. Итого по разделу II	0	0	0	0	0
Раздел 1/1. Финансовая деятельность
2.7. Увеличение уставного капитала	10000	0	0	0	10000
2.8. Привлечение кредитов	100000	0	0	0	100000
2.9. Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0
2.10. Итого по разделу III	110000	0	0	0	110000
2.11. Итого приток (разд. I + II + III)	215000	213000	177000	213000	818000
3. Отток денежных средств
Раздел 1. Операционная деятельность
3.1. Оплата сырья и материалов	14580	27320	23430	23510	88840
3.2. Прямая заработная плата	66000	74000	56000	72000	268000
3.3. Общепроизводственные расходы	68800	76800	58800	74800	279200
3.4. Коммерческие расходы	5900	8600	5900	8600	29000
3.5. Управленческие расходы	5029	4987	4944	4901	19861
3.6. Уплата налогов (на прибыль)	2993	5880	2924	5951	17748
3.7. Уплата процентов	3000	2880	2520	2160	10560
3.8. Итого по разделу I	166302	200467	154518	191922	713209
Раздел II. Инвестиционная деятельность
3.9. Приобретение внеоборотных активов	39000	0	0	0	39000
3.10. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.15. Итого по разделу II	39000	0	0	0	39000
Раздел III. Финансовая деятельность
3.11. Погашение кредитов	0	12000	12000	12000	36000
3.12. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3. 1 3. Выплата дивидендов	0	0	0	0	0
3.14. Итого по разделу III	0	12000	12000	12000	36000
3.15. Итого отток (разд. I + II + III)	205302	212467	166518	203922	788209
4. Остаток ДС на конец периода	9698	10231	20713	29791	29791
Справочно:
5. Сальдо по операционной деятельности	-61302	12533	22482	21078	-5209
6. Сальдо по инвестиционной деятельности	-39000	0	0	0	-39000
7. Сальдо по финансовой деятельности	110000	-12000	-12000	-12000	74000
8. Изменение Сальдо	9698	533	10482	9078	29791
9. Свободный денежный поток (РСР)

бюджет себестоимость производственный запас

Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19.

Прогноз баланса (руб.)

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
АКТИВЫ
Раздел 1. Внеоборотные активы
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов	39000	39000	39000	39000	39000
1.2. Начисленный износ	1300	3250	5200	7150	7150
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов	37700	35750	33800	31850	31850
1.4. Незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
1.6. Итого по разделу I	37700	35750	33800	31850	31850
Раздел II. Оборотные активы
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые)	5360	4040	5220	4760	4760
2.2. Незавершенная продукция	0	0	0	0	0
2.3. Готовая продукция	38795	24210	39145	19411	19411
2.4. Дебиторская задолженность покупателей	45000	72000	45000	72000	72000
2.5. Авансы поставщикам за материалы	0	0	0	0	0
2.6. Векселя к получению	0	0	0	0	0
2.7. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
2.8. Денежные средства	9698	10231	20713	29791	29791
2.9. Итого по разделу II	98853	110481	110078	125962	125962
2.10. Итого активов	136553	146231	143878	157812	157812
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств
3.1. Уставный капитал	10000	10000	10000	10000	10000
3.2. Резервный капитал	0	0	0	0	0
3.3. Нераспределенная прибыль	11973	35491	47188	70992	70992
3.4. Итого по разделу III	21973	45491	57188	80992	80992
Раздел IV. Долгосрочные обязательства	100000	88000	76000	64000	64000
Раздел V. Краткосрочные обязательства
5. 1 . Кредиторская задолженность за материалы	14580	12740	10690	12820	12820
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования	0	0	0	0	0
5.3. Задолженность по налогам	0	0	0	0	0
5.4. Задолженность по оплате труда	0	0	0	0	0
5.5. Авансы полученные	0	0	0	0	0
5.6. Краткосрочные кредиты	0	0	0	0	0
5.7. Итого по разделу V	14580	12740	10690	12820	12820
5.8. Итого пассивов	136553	146231	143878	157812	157812

Задание 2

Используя данные задания 1, рассчитайте финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия (табл. 21). Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы прокомментируете значение и динамику коэффициентов. Как вы считаете, являются ли они приемлемыми для утверждения бюджета.

Решение:

Предварительные показатели

Наименование / период (квартал)	I	II	III	IV	Всего	Источник
Форма 1
Внеоборотные активы (ВА)	37700	35750	33800	31850	31850	Таблица 19 (1.6.)
Оборотные активы (ОА)	98853	110481	110078	125962	125962	Таблица 19 (2.9.)
Активы (А = ВА + ОА)	136553	146231	143878	157812	157812	Таблица 19 (2.10.)
Собственный капитал (СК)	21973	45491	57188	80992	80992	Таблица 19 (3.4.)
Долгосрочные обязательства (ДСО)	100000	88000	76000	64000	64000	Таблица 19 (V)
Краткосрочные обязательства (КСО)	14580	12740	10690	12820	12820	Таблица 19 (5.7.)
Заемный капитал (ЗК)	114580	100740	86690	76820	76820	Таблица 19 (V + 5.7.)
Капитал (К = СК + ЗК)	136553	146231	143878	157812	157812	Таблица 19 (5.8.)
Форма 2
Выручка (В)	150000	240000	150000	240000	780000	Таблица 15 (1.1.)
Общие расходы (ТС)	132034	207722	132859	208085	680700	Таблица 15 (1.2.+1.4.+1.5.)
Переменные расходы (VC)	121505	196585	121765	197034	636890
Постоянные расходы (FC)	10529	11137	11094	11051	43810	Таблица 9 (2) + Таблица 13 (3) + Таблица 14 (9)
Маржинальная прибыль (МР)	28495	43415	28235	42966	143110	МР = В - VC
Прибыль до вычета % и налогов (EBIT)	17966	32278	17141	31915	99300
Чистая прибыль (ЧП)	11973	23518	11697	23804	70992	Таблица 15 (7)
Прочие показатели
Чистые активы (ЧА = А - ДСО - КСО)	21973	45491	57188	80992	80992
Рабочий капитал (РК = ОА - КЗ)	84273	97741	99388	113142	113142

Финансовые показатели

Наименование / период (квартал)	1	II	III	IV
Ликвидность
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл = ОА/КСО	6,780	8,672	10,297	9,825
2. Чистый оборотный капитал (ЧОК = СК - ВА)	-15727	9741	23388	49142
Рентабельность
3. Маржа чистой прибыли (Мчп = ЧП / В)	0,08	0,1	0,08	0,1
4. Рентабельность собственного капитала (RОЕ = ЧП/СК)	0,545	0,517	0,205	0,294
5. Рентабельность активов (RОА = NР/А)	0,088	0,161	0,081	0,151
6. Рентабельность чистых активов (Rча = NР/Ач)	0,545	0,517	0,205	0,294
Структура капитала
7. Коэффициент автономии (Ка= СК/А)	0,161	0,311	0,397	0,513
8. Финансовый рычаг (ФР = ЗК/СК)	5,215	2,215	1,516	0,948
9. Уровень финансового рычага (DFL)	1,210	1,072	1,201	1,07
Деловая активность
10. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа = В/ОА)	1,098	1,641	1,043	1,521
11. Период оборота запасов (Оз = 360 * З / В)	106,0	42,4	106,5	36,3
12. Период оборота дебиторской задолженности (Одз = 360 * ДЗ / В)	108,0	108,0	108,0	108,0
13. Период оборота кредиторской задолженности (Окз = 360 * КЗ / В)	35,0	19,1	25,7	19,2
14. Финансовый цикл (ССС = Оз + + Одз - Окз)	179,0	131,3	188,8	125,0
Свободный денежный поток
15. Операционный денежный поток (ОДП)	-61302	12533	22482	21078
16. Изменение рабочего капитала (?РК)		13468	1647	13754
17. Изменение внеоборотных активов (?ВА)		-1950	-1950	-1950
18. Свободный денежный поток (РСР)	-100302	12533	22482	21078

Аналитическая записка для руководства

Для руководства большое значение имеет, как отразится деятельность предприятия на его финансовое состояние. Для этого был подготовлен финансово-экономический анализ:

1. Показатели ликвидности показывают устойчивое положение и положительную динамику:

Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 имеет самый низкий показатель (в 1 квартале) 6,780, а по итогами года - 9,825. В 1 квартале наблюдался дефицит чистого оборотного капитала (ЧОК = -15727 руб. < 0), но впоследствии эта величина стала положительной и имела только положительную динамику: во 2 квартале она составляла величину 9741 руб., в 3 - уже 23388 руб., а в 4 - 49142 руб., т.е. более чем в 4 раза больше, чем во 2 квартале.

2. Наблюдается высокая рентабельность деятельности, что говорит об эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.

Немаловажное значение для акционеров имеет эффект на их вложенный капитал, что характеризуется Рентабельностью собственного капитала, который имеет высокий показатель (от 20,5% в 3 квартале до 54,5% в 1 квартале). Динамика отрицательная, но это связано с ростом самой базы, т.е. собственного капитала, более чем в 4 раза (с 21973руб. в 1 квартале до 80992 руб. в 4 квартале), причем за счет роста прибыли. Что является положительным фактом.

Немаловажное значение для инвесторов имеет эффект на их работающий капитал, что характеризуется Рентабельностью активов, который имеет высокий показатель (от 8,8% в 1 квартале до 15,1% в 4 квартале). Динамика положительная, что связано с ростом прибыли. Что является положительным фактом.

Т.к. значения чистых активов и собственного капитала совпадает, то значение Рентабельности собственного капитала и Рентабельности чистых активов совпадает.

3. В области управления структурой капитала намечаются положительные сдвиги.

Коэффициент автономии при нормативе 0,5 на 1,2,3 квартал показывал неудовлетворительную структуру; лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50%.

Финансовый рычаг на 1,2,3 квартал показывал высокий финансовый риск структуры капитала: на 1 руб. СК приходилось 5,215 руб. ЗК. лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50% и уровень финансового риска стал приемлемым.

4. Наблюдается положительная динамика деловой активности, что говорит об эффективности управления оборотными активами предприятия.

Наблюдается положительная динамика коэффициента оборачиваемости: если в 1 квартале его величина составляла 1,098, то в 4 квартале - уже 1,521.

Значительно сократился период оборота запасов, что говорит об эффективности управления запасами на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 106,0 дней, то в 4 квартале - уже 36,3 дня.

Также значительно сократился период оборота кредиторской задолженности, что говорит об эффективности управления кредиторской задолженностью на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 35,0 дней, то в 4 квартале - уже 19,2 дня.

Т.к. политика управления дебиторами не изменилась (30% оплаты через 1 месяц) и не образовались просроченные задолженности, то период оборота дебиторской задолженности не изменился - 108 дней.

В силу этого сократился финансовый цикл: если в 1 квартале его величина составляла 179,0 дней, то в 4 квартале - уже 125,0 дня.

5. В области управления денежным потоком ситуация неоднозначна: в силу того, что в 1 квартале был взят кредит, то свободный денежный поток отрицателен; в дальнейшем предприятие имеет свободный денежный поток, что увеличивает финансовую маневренность.

Вывод:

Утвержденные параметры бюджета говорят о том, что предприятие планирует прибыльный и устойчивый курс.

Литература

Основная литература

1. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб.пособие/Под ред. И.Я.Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007.

2. Финансы предприятий (организаций) под ред. Колчиной Н.В. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

3. Цены и ценообразование. Под. ред. Салимжанова И.К., М.: Проспект, 2006 г.

4. Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия изд. 4. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

5. Финансовый менеджмент под. ред. Стояновой Е.С. М. Перспектива 2007

6. Экономическая теория под ред. Николаевой И.П. М. ЮНИТИ, 2002.

Дополнительная литература:

1. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии М. Проспект, 2003.

2. Большаков С.В. Основы управления финансами М. ИД ФБК 2005 .

3. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия М. Книжный мир, 2002.

4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы СПб: Питер, 2001.

5. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Эксмо, 2007.

6. Положения по бухгалтерскому учету. ПБУ №1/1998.Учетная политика организации. ПБУ/10. Расходы организации. М. Проспект.2001.

Размещено на Allbest.ru

контрольная работа "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика" скачать

Подобные документы

Операционный и финансовый бюджет предприятия
Поступление денежных средств от продаж и производственный бюджет в натуральных единицах. Бюджет прямых затрат и закупок материалов. Норма расхода основных материалов на единицу продукции. Оплата приобретенных материалов и общепроизводственных расходов.

контрольная работа [63,7 K], добавлен 06.10.2011
Составление Master Budget
Поддерживающие бюджеты Master Budget. Прогноз продаж и бюджет производства. Бюджет выручки от продаж. Бюджет производства и трудовых затрат. Бюджет общепроизводственных расходов и запасов готовой продукции. Бюджет коммерческих и управленческих расходов.

презентация [1,0 M], добавлен 24.12.2010
Разработка операционного бюджета предприятия
Бюджет продаж и бюджет производства. Составление бюджета прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда. Формирование бюджетов общепроизводственных расходов цехов, общехозяйственных и коммерческих расходов. Плановая калькуляция изделия.

практическая работа [27,8 K], добавлен 02.03.2010
Расчет системы бюджетов ОАО "Кровля"
Характеристика деятельности ОАО "Кровля". Составление бюджета продаж и производства для предприятия. Бюджет прямых затрат на материалы и на оплату труда. Бюджет управленческих, сбытовых затрат. Планирование доходов, расходов и движения денежных средств.

курсовая работа [57,8 K], добавлен 09.03.2011
Основной бюджет производства и реализации новой продукции предприятия
Разработка бюджета продаж и производства изделия. Составление бюджета капиталовложений в основные фонды. Расчет численности работающих. Бюджет затрат на оплату труда. Расчет точки безубыточности. Составление плана по источникам и использованию средств.

курсовая работа [52,7 K], добавлен 21.01.2010
Расчет плана сбыта и графика поступления денежных средств
График ожидаемых поступлений денежных средств. Производственный план на год. Смета прямых затрат на материалы, оплату труда, общезаводских накладных расходов. Смета торговых и административных расходов. Кассовый план, балансовый отчет за предыдущий год.

контрольная работа [19,7 K], добавлен 19.06.2012
Процесс движения денежных средств на предприятии
Понятие, характеристика, методика анализа и прогнозирование денежных потоков. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной, инвестиционной, финансовой деятельности. Бюджет прямых материальных затрат на производство в ООО "Медком".

курсовая работа [42,0 K], добавлен 13.05.2011
Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
Сущность финансового прогнозирования в условиях рыночной экономики, используемые методы и приемы, их нормативно-правовое обоснование. Определение оптимального уровня денежных средств, содержание и сравнение моделей У. Баумоля и М. Миллера – Д. Орра.

контрольная работа [39,8 K], добавлен 12.02.2015
Финансовое состояние предприятия ОАО "Кузбассэнергосбыт"
Анализ производства и реализации продукции; финансовых результатов; основных фондов предприятия и их использования; труда и заработной платы. Показатели движения основных средств и трудовых ресурсов. Динамика затрат на единицу товарной продукции.

курсовая работа [197,0 K], добавлен 21.02.2013
Разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере ОАО КБК "Черемушки"
Оценка ключевых показателей финансовой политики. Экспресс-анализ организации. Анализ агрегированных форм отчётности и ключевые индикаторы по видам деятельности. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика организации на примере ОАО КБК "Черемушки".

курсовая работа [137,2 K], добавлен 26.03.2011

Другие документы, подобные "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика"

весь список подобных работ

скачать работу можно здесь

сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.