Изучение финансового рынка Амурской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

АМУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

(ФГБОУ ВО «АМГУ»)

Факультет: Экономический

Кафедра: Финансы

Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика»

ОТЧЕТ

о прохождении учебной практики

на кафедре финансов ФГБОУ ВО «Амурский государственный университет»

Благовещенск 2016



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СОСТАВ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РЕГИОНА

1.1 Характеристика рынка банковских кредитов

1.2 Рынок банковских кредитов Амурской области

1.3 Характеристика рынка ценных бумаг

1.4 Рынок ценных бумаг Амурской области

1.5 Значение финансового рынка региона

2. ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАБОТЫ КРУПНЕЙШИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

3. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА НА РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНА

4. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РЕГИОНА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК



ВВЕДЕНИЕ

Финансовый рынок региона - сфера экономических отношений по вопросам купли, продажи и размещения финансово-кредитных ресурсов в регионе, а также их воспроизводства и регулирования в условиях изменившегося спроса и предложения.

Региональный финансовый рынок представляет собой территориальную систему социально-экономических отношений по вопросам купли, продажи и размещения финансово-кредитных ресурсов.

Субъектами регионального финансового рынка выступают финансово-кредитные институты, посредники, хозяйствующие субъекты и физические лица, использующие финансовые ресурсы.

Наибольшее развитие в системе регионального финансового рынка получили рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг

Целью практической работы является изучение финансового рынка Амурской области

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд важных задач:

1 Изучить состав и значение финансового рынка региона;

2 Исследовать динамику экономических показателей крупных организаций области;

3 Изучить влияние финансового рынка на развитие предприятий регионов;

4 Изучить основные проблемы развития финансового рынка региона.

Методы написания практической работы - изучение литературы и группировка.



1. СОСТАВ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РЕГИОНА

1.1 Характеристика рынка банковских кредитов

Региональный рынок банковских кредитов своим функциональным назначением имеет обслуживание денежной потребности субъектов хозяйственной деятельности региона. Выполнение этой функции возможно при условии наличия временно свободных денежных ресурсов в регионе.

Источником формирования денежных, кредитных ресурсов в регионе являются средства федерального и регионального бюджетов, предприятий и организаций различных форм собственности, финансово-кредитных учреждений, денежные сбережения населения и иностранный капитал, определяющие масштабы предложения денежных ресурсов.

Спрос на региональном рынке банковских кредитов определяется следующими обстоятельствами:

- деловой активностью;

- масштабами развития;

- мерой поддержки предпринимательской деятельности;

- активной региональной инвестиционной политикой;

- соотношением капиталоемких и трудоемких производств;

- масштабами реструктуризации регионального хозяйства.

Важную роль в функционировании регионального финансового рынка играют коммерческие банки, главным назначением которых является аккумуляция финансовых ресурсов предприятий, которая способствовала бы как их развитию, так и развитию экономики региона в целом. Решение коммерческими банками этой задачи возможно при условии использования ими прогрессивных форм кредитования, финансирования и расчетов, ускоряющих оборачиваемость оборотных средств и укрепляющих расчетную дисциплину.



1.2 Рынок банковских кредитов Амурской области

На начало 2014 года на территории Амурской области действовали две кредитные организации - ОАО «Азиатско-Тихоокеанский банк» и ОАО КБ «Восточный». У ОАО «Востоккредитбанк» отозвана лицензия на проведение банковских операций и назначена временная администрация. Кроме того, в области осуществляли деятельность филиалы банков, головные организации которых находятся на территории других субъектов Российской Федерации.

В таблице 1 указан список кредитных организаций и филиалов банков в Амурской области.

Таблица 1 - список кредитных организаций и филиалов банков, зарегистрированных в Амурской области на 01.04.2016 год.

№ п/п	Наименование кредитной организации	Должность и Ф.И.О руководителя
1	«Азиатско-Тихоокеанский Банк» (ПАО)	Председатель правления Вдовин Андрей Вадимович
2	ПАО КБ «Восточный»	Председатель правления Кордичев Алексей Сергеевич
3	Благовещенский филиал ПАО АКБ «Связь-Банк»	Заместитель управляющего Зверева Валентина Александровна
4	Амурский филиал ООО «Крона-Банк»	Управляющий Хенриксон Наталья Георгиевна
5	Филиал "Амурский" ОАО "ТЭМБР-БАНК"	Управляющий Аршинова Ольга Сергеевна
6	Благовещенское отделение №8636 ПАО Сбербанк	Управляющий Исачкин Сергей Михайлович
7	Амурский РФ АО «Россельхозбанк»	Директор Клещёв Сергей Алексеевич
8	Представительство «Благовещенское» «Сетелем Банк» ООО	Руководитель Красновид Надежда Александровна
9	Операционный офис в г. Благовещенске Филиала Банка ВТБ ПАО в г. Хабаровске	Директор Тищенко Юлия Викторовна
10	Операционный офис № 20 в г. Благовещенске Дальневосточного филиала ПАО «МТС-Банк»	Руководитель Бурлева Юлия Викторовна
11	Операционный офис «Благовещенский» Дальневосточного филиала ПАО «Промсвязьбанк»	Региональный директор Малых Ирина Александровна
12	Операционный офис «Амурский» Дальневосточного филиала Акционерного коммерческого банка «РОСБАНК» (публичное акционерное общество)	Директор Шершнёва Наталья Петровна
13	Операционный офис «Благовещенский» филиала «Дальневосточный» АО «ОТП Банк»	Управляющий Картавочкина Елена Владимировна
14	Операционный офис «Благовещенский» Хабаровского филиала ПАО «МДМ Банк»	Управляющий Зайцев Максим Викторович
№ п/п	Наименование кредитной организации	Должность и Ф.И.О руководителя
15	Региональный операционный офис «Благовещенский» Филиала № 2754 ВТБ 24 (ПАО)	Управляющий Бакуменко Елена Викторовна
16	Операционный офис 1404 в г Благовещенске Хабаровского филиала ПАО "Дальневосточный банк"	Директор Сиротин Максим Александрович
17	Операционный офис «Благовещенский 1» филиала РЕГИОБАНК ПАО Банк «ФК Открытие»
18	Операционный офис 040/2002 Филиала «Газпромбанк» (АО) в г. Хабаровске	Начальник Конова Оксана Юрьевна
19	Операционный офис «Региональный центр» города Благовещенск Дальневосточного филиала ООО «ХКФ Банк»	Директор Богодилов Руслан Александрович
20	Операционный офис "Амурский" в г. Благовещенск" Хабаровского филиала ПАО «РГС Банк»
21	Кредитно-кассовый офис «Благовещенский» Филиала «Центральный» ПАО «Совкомбанк»
22	Операционный офис № 10 Закрытого акционерного общества «Солид Банк» в г. Благовещенске	Управляющий Мануйлова Марина Владимировна
23	Операционный офис «Благовещенский» Филиала «Дальневосточный» ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие»	Управляющий Аболмасова Ирина Анатольевна
24	Операционный офис Благовещенский/28 Филиала ПАО «БИНБАНК» в г. Владивостоке.	Руководитель Козлова Наталья Леонидовна



1.3 Характеристика рынка ценных бумаг

Важную роль в развитии региональных финансовых рынков играет формирующаяся система небанковских финансово-кредитных институтов типа финансовых и инвестиционных компаний, брокерских фирм, способных обслуживать внебиржевой рынок ценных бумаг.

Инфраструктура рынка ценных бумаг:

Функциональная. К ней относятся: фондовые биржи, внебиржевые торговые системы, альтернативные торговые системы.

Инвестиционная. К ней относятся: банки, брокерские и дилерские компании, небанковские кредитно-финансовые организации (НКФО).

Техническая - клиринговые и расчётные организации, депозитарии, регистраторы (то есть это те организации, которые способствуют организации сделок).

Информационная: информационные и аналитические агентства, аналитические издания, деловая пресса.

Предложение и спрос на региональном рынке ценных бумаг зависят от:

- глубины приватизации государственных и муниципальных предприятий и соотношения частного и государственного секторов региональной экономики;

- активности региональных органов власти в проведении эмиссионной политики;

- способности региональных финансовых институтов аккумулировать и размещать ценные бумаги среди различных участников финансового рынка;

- формирование в регионе так называемого устойчивого слоя населения, обладающего сбережениями долгосрочного характера, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги.



1.4 Рынок ценных бумаг Амурской области

В Благовещенске и Амурской области на период 2013 года профессиональное сообщество, предлагающее брокерские услуги, весьма ограничено. На территории региона брокерскую деятельность ведут несколько крупных организаций, среди них - инвесткомпания «Финам», «Сбербанк», «ВТБ24» и «Азиатско-Тихоокеанский банк».

Выход на фондовый рынок имеют компании, предоставляющие брокерские услуги, такие как Forex, Alpari, «Газ-капитал».

На период 2013 года брокерские счета в компании «Финам» были открыты у более 350 жителей Амурского региона. Рост популярности рынка акций среди жителей областного центра связан с отрицательной динамикой цен на городскую недвижимость.

Также на территории Амурской области существуют организации, деятельность которых направлена на поддержку субъектов малого и среднего предпринимательства.

Акционерное общество «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (Корпорация МСП)

Корпорация МСП осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства в целях координации оказания субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП) поддержки.

Некоммерческая организация «Фонд содействия кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области».

Целью деятельности Фонда является обеспечение равного доступа субъектов малого и среднего предпринимательства и организаций, образующих инфраструктуру поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области к кредитным ресурсам, развития в Амурской области системы кредитования, системы гарантий и поручительств по обязательствам (кредитные договоры, договоры займа, договоры лизинга, договоры банковской гарантии) для поддержки вышеназванных групп.

1.5 Значение финансового рынка региона

На финансовом рынке происходит обмен деньгами, предоставления кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты и финансовые услуги, направляющие денежные потоки от собственников к заемщикам.

Финансовый рынок предназначен для совершения сделок между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Сущность финансового рынка Амурского региона состоит в том, что он отражает конкретные формы организации движения финансовых ресурсов посредством финансово-кредитного механизма (в части его институтов) между субъектами хозяйствования.

Финансовый рынок выполняет следующие функции: мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников; распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями; определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере; осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых услуг; ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.



2. ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАБОТЫ КРУПНЕЙШИХ ОРГАНИЗАЦИЙ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

По итогам первого полугодия 2016 года АТБ выдано кредитов на сумму свыше 30 миллиардов рублей. Наибольший удельный вес (48,2 %) в общем объеме выдач составляют кредиты крупному бизнесу на сумму 14 547 миллионов рублей, кредитование малого бизнеса составило 3 167 миллионов рублей, или 10,5 % от общего портфеля. Кредитов физическим лицам было выдано 10 331 миллион рублей, в том числе наличными 55,9 % (31 855 кредитов на сумму 5 780 миллионов рублей), ипотека - 2,75 %, кредитные карты - 26,0 %. банковский кредит финансовый предпринимательство

В разрезе продуктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: экспресс-кредитование малого бизнеса - увеличение объема выдач в 2,73 раза, потребительский кредит - увеличение объема выдач в 3,44 раза.

Кредитный портфель АТБ до вычета резервов на 1 июля 2016 года превысил 93 миллиарда рублей, из которых более 50 миллиардов рублей составляет кредитный портфель физическим лицам. Остатки на текущих счетах и депозитах физических лиц по итогам обозначенного периода приблизились к 76 миллиардам рублей, аналогичный показатель по юридическим лицам превысил 23 миллиарда рублей.

Собственные средства на конец первого полугодия 2016 года увеличились на 9 % по сравнению с началом года и составили 17 266 миллионов руб.

По итогам первого полугодия 2016 года Азиатско-Тихоокеанского банк обслуживает клиентов в 220 отделениях, в которых функционирует 279 банкоматов. В банке работает около 4 тысяч сотрудников.

Банк «Восточный» имеет одну из самых представительных сетей продаж в РФ. Головной офис банка находится в Благовещенске (Амурская область). Основными направлениями бизнеса являются розничное кредитование и привлечение средств во вклады. Исходя из специфики бизнеса, у банка очень небольшая (по сравнению с размером активов) клиентская база. В нее входят предприятия, работающие в таких отраслях, как финансовые услуги, оптовая и розничная торговля, производство, недвижимость и аренда. Распределение средств клиентов по отраслям экономики (МСФО 2013) таково: физические лица - 86,1%, финансовые услуги -- 8,7%, оптовая и розничная торговля -- 1%. За девять месяцев 2014 года нетто-активы снизились на 5,3%. В пассивах за период август -- сентябрь более чем втрое сократилось привлечение межбанковских кредитов, некоторое снижение показывают остатки на клиентских счетах, заметен отток средств населения и корпоративных депозитов. Наблюдается сильное увеличение резервов на возможные потери по ссудам (РВПС), что в свою очередь сократило капитал банка.

В активной части уменьшились высоколиквидные активы, существенно возросло размещение средств в банках (преимущественно в ЦБ). Основной актив банка -- розничный кредитный портфель -- также показывает заметное сокращение. В портфеле уменьшилась доля физических лиц и финансовых предприятий, одновременно виден рост доли коммерческих предприятий.

Пассивы банка слабо диверсифицированы. На долю собственных средств (капитал и резервы) приходится 25,8% пассивов, депозиты населения составляют 55%, примерно по 10% приходится на средства корпоративных клиентов (депозиты и остатки на счетах) и публичные заимствования (выпущенные облигации и еврооблигации).

Из-за специализации банка на розничном кредитовании, клиентская база очень небольшая относительно его размера активов. Платежная динамика клиентской базы стабильная, ежемесячные обороты по счетам клиентов 124-127 млрд рублей. Зависимость банка от средств физических лиц значительная. Активы банка на 82,1% представлены кредитным портфелем, средства в банках занимают 7,2% активов, еще 4,3% приходится на портфель ценных бумаг. Размещение в банках более чем на половину представлено депозитами в ЦБ.

Кредитный портфель -- 184,4 млрд рублей, 82,1% нетто-активов. Доля физических лиц в портфеле составляет почти 95%. С начала 2014 года объем портфеля снизился на 15,35 млрд рублей (7,68%). При общем снижении объема кредитования наметился рост кредитования корпоративных клиентов. Просрочка, с учетом специфики бизнеса, умеренная, виден рост ее доли с начала года с 3,4% до 6,5% портфеля. Кредиты выданы преимущественно долгосрочные (более 80% объема). Из-за ужесточения Банком России норм резервирования по необеспеченным розничным кредитам (основной продукт банка), сильно вырос уровень резервов. Резервы сейчас составляют 24,4% кредитного портфеля.

На рынке межбанковских кредитов банк показывает высокую активность. Постоянно размещается в значительных объемах. Чистое размещение колеблется на уровне 20-100 млрд ежемесячно. На рынке Forex банк также достаточно активен. Обороты по конверсионным операциям на уровне 100-140 млрд ежемесячно.

По итогам 2013 года банк заработал 1,57 млрд рублей чистой прибыли. За девять месяцев 2014 года банк получил убыток в размере 1,67 млрд рублей.

ЗАО «Финам» в 2013 году уверенно вошло в ТОП-3 операторов российского рынка. Торговые обороты ЗАО «Финам» превысили 7 трлн рублей. По итогам 2013 года объём депозитов физических лиц в Банке «Финам» согласно исследованию «Рейтинг банков России: итоги 2013 года» вырос на 208,4% - до 2,2 млрд. рублей.

За 2013 год Банку «Финам» удалось увеличить базу корпоративных клиентов на 27%.



3. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА НА РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНА

Согласно данным Амурстата по состоянию на 1 января 2015 года в Амурской области зарегистрировано 37424 предприятий и организаций.

На территории Амурской области деятельность по поддержке малого и среднего предпринимательства осуществляют Акционерное общество «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (Корпорация МСП) и Некоммерческая организация «Фонд содействия кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области».

Корпорация МСП осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства в целях координации оказания субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП) поддержки.

Некоммерческая организация «Фонд содействия кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области» создана на основании Постановления Правительства Амурской области от 26 августа 2011 № 559.

Основным видом деятельности Фонда является предоставление поручительств по обязательствам (кредитные договоры, договоры займа, договоры лизинга, договоры банковской гарантии) субъектов малого и среднего предпринимательства и организаций, образующих инфраструктуру поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области.

Всего с начала деятельности Фонда субъектам МСП выдано 226 поручительств на сумму 538,2 млн. рублей, при этом кредитов выдано на сумму 1 073,3 млн. рублей. По состоянию на 01.01.2015 года количество выданных, действующих поручительств составило 101 на сумму 268,5 млн. рублей, под кредит на сумму 571,1 млн. рублей; 125 субъектов МСП кредиты погасили; за 2 заемщиков Фондом исполнены обязательства перед банками-партнерами на сумму 6,2 млн. рублей.

В 2014 году Фондом было выдано кредитов субъектам МСП по видам экономической деятельности 44,9% - предприятиям, осуществляющим деятельность в сфере сельского хозяйства, 21,1%- предприятиям торговли, 20,0%- строительства, 11,6% - производства товаров народного потребления, 2,4%-предприятиям, оказывающим услуги по перевозке. Структура кредитов, выданных Фондом, представлена в рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура кредитов, выданных под поручительства Фонда субъектам МСП за 2014 год по видам экономической деятельности



4. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РЕГИОНА

В таблице 2 приведены основные проблемы экономического развития Амурской области, которые, в сущности, оказывают влияние на финансовый рынок региона.

Таблица 2 - Основные проблемы экономического развития Амурской области

Слабые стороны	Угрозы
Не диверсифицирована структура экономики и недостаточно эффективное использование природных ресурсов с доминирующим ресурсно-сырьевым производством	Снижение мировых цен на минерально-сырьевые ресурсы, ухудшение экологической обстановки
Недостаточная привлекательность области для развития инвестиционной и предпринимательской деятельности	Деформация структуры состояния экономики
Недостаточное развитие малого и среднего предпринимательств на территории Амурской области	Дефицит конкурентоспособных мощностей
Недостаточно развита финансово-кредитная система	Снижение инвестиционного потенциала и повышение инвестиционных рисков
Недостаточное развитие внешнеэкономического и межрегионального сотрудничества	Низкая обеспеченность при формировании доходной части бюджета, технического перевооружения производств, занятости населения, а также насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления
Высокий износ основных фондов в сфере материального производства, недостаточный уровень технологического перевооружения.	Перерасход топлива, увеличение расходов на содержание, нарушение санитарно-гигиенических норм, ухудшение экологической обстановки

Серьезную угрозу для области представляют высокая сырьевая направленность экспорта, зависимость экономики от мировой конъюнктуры на рынке сырья.

Одной из причин подобной ситуации является низкий уровень инвестиций в инновации, которые позволили бы обеспечивать непрерывное обновление технической и технологической базы производства, снижать себестоимость, осваивать и выпускать новую конкурентоспособную продукцию, проникать на мировые рынки товаров и услуг.

На развитие малого и среднего предпринимательства оказывает влияние ряд факторов, имеющих как общероссийское, так и местное значение. Наиболее значимые из них:

- недостаток собственных финансовых ресурсов для развития бизнеса;

- увеличение страховых взносов;

- высокая стоимость банковских кредитных ресурсов;

- неразвитость объектов инфраструктуры поддержки малого и среднего предпринимательства, особенно в муниципальных образованиях;

- недостаток квалифицированных кадров, знаний и информации для ведения предпринимательской деятельности;

- сложные стартовые условия для начала бизнеса;

- низкая производственная и инновационная активность малого бизнеса;

- недостаточно позитивное восприятие предпринимательства населением, а также недостаточно активное взаимодействие власти и бизнеса:

- недостаток средств в муниципальных бюджетах на развитие малого и среднего предпринимательства.

Кроме того, предпринимательство городов и районов области более всего нуждается в финансовой (льготном кредитовании, субсидировании затрат), информационной (о проектах поддержки), консультативной (оформление документов, открытие своего бизнеса) и имущественной поддержках.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной практической работе была рассмотрена тема - финансовый рынок Амурской области. Изучен его состав и значение.

Цель практической работы была достигнута. В данной работе были показаны главные составляющие финансового рынка Амурского региона, динамика основных экономических показателей организаций области, влияние финансового рынка на развитие предприятий и основные проблемы его развития.

Из проделанной работы можно сделать вывод, что финансовый рынок Амурского региона в целом имеет положительные тенденции к развитию. Это обусловлено, прежде всего, богатым сырьевым потенциалом, который делает Амурскую область конкурентной на мировом и внутреннем рынке, но существуют и угроза для его развития - высокая сырьевая направленность экспорта, зависимость экономики от мировой конъюнктуры на рынке сырья. Одной из причин подобной ситуации является низкий уровень инвестиций в инновации, которые позволили бы обеспечивать непрерывное обновление технической и технологической базы производства, снижать себестоимость, осваивать и выпускать новую конкурентоспособную продукцию, проникать на мировые рынки товаров и услуг.



БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 Официальный сайт Министерства финансов.

2 Официальный сайт Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Амурской области.

3 Официальный сайт Правительства Амурской области.

4 Торговля в Амурской области за 2005-2013 годы [Электронный ресурс] : стат. сб. по кат. №4.10 / Территор. орган Федерал. службы гос. статистики по Амур. обл. (Амурстат)) ; редкол. М. А. Рябчинская. - Благовещенск : [б. и.], 2014. - 128 с. - Б. ц.

5 Финансы предприятий Амурской области [Электронный ре-сурс] : стат. сб. по кат. № 4.12 / Территор. орган Федерал. службы гос. статистики по Амур. обл. (Амурстат) ; редкол. М. А. Рябчинская. - Благовещенск : [б. и.], 2015. - 117 с. - Б. ц.

6 Нуреев, Р.М. Курс микроэкономики [Текст] : учеб. / Р. М. Нуреев. - М. : Норма: ИНФРА-М, 2011. - 562 с.

Размещено на Allbest.ru