Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломная работа

Обеспечение финансовой устойчивости организации

Введение

финансовый экономический устойчивость

Финансовая устойчивость является одной из самых важных характеристик финансово-экономической деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. При финансово устойчивом положении предприятия, они имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в получении кредитов, в привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и подпоре квалифицированных кадров. Финансово устойчивое предприятие не вступает в конфликт с обществом и государством по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате дивидендов, заработной платы, возврату кредитов и процентов по ним.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно. Управление финансовой устойчивостью направлено на планирование и реализацию финансовых действий по введению хозяйственных мероприятий в деятельность предприятия, поэтому этот вопрос для предприятий особенно актуален.

К моменту написания дипломной работы накоплен значительный теоретический и практический материал, посвящённый вопросам обеспечения финансовой устойчивости организации. Эта тема довольно подробно изложена в трудах как западных, так и наших учёных. Например, в исследованиях Балабанова И.Т., Кардапольцева К.Н., Савельевой И.Д., Екимовой К.Ю., Сироткина В.Б. и многих других. Но, несмотря на наличие теоретических разработок в этой области, нужно отметить их недостаточную систематизацию и отсутствие анализа именно влияния доходности на финансовую устойчивость организации.

Предметом исследования дипломной работы является повышение финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики. Объектом исследования в работе служит ООО «Бирюса-ИМТЕХ».

Цель написания дипломной работы: проведение анализа финансовой устойчивости предприятия ООО Бирюса-ИМТЕХ», определение важных проблем финансовой деятельности и разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового устойчивости.

Поставленная цель требует решения соответствующих задач:

- определить сущность и необходимость обеспечения финансовой устойчивости предприятия;

- изучить информационно-методическое обеспечение процесса исследования финансовой устойчивости организации;

- рассмотреть факторы, влияющие на финансовую устойчивость;

- дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

- проанализировать финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «Бирюса-ИМТЕХ»;

- оценить влияние доходности на финансовую устойчивость ООО «Бирюса-ИМТЕХ»;

- определить пути обеспечения финансовой устойчивости ООО «Бирюса-ИМТЕХ».

Эмпирической базой исследования послужили справочные данные, официальные статистические материалы, исследования, а также опыт работы предприятия ООО «Бирюса-ИМТЕХ».

В дипломной работе использовались такие методы исследования как теоретические, общелогические, эмпирические, статистические методы научного познания.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. В первой главе данной работы представлены методические подходы к вопросам обеспечения финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-Имтех», где характеризуется финансовая устойчивость организации: ее сущность, параметры, информационно-методическое обеспечение процесса исследования финансовой устойчивости организации, а также проводится исследование факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации.

Во второй главе работы представлен анализ финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-Имтех». Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Бирюса-ИМТЕХ», анализируется финансовая устойчивость и платежеспособность, проводится исследование влияния доходности на финансовую устойчивость ООО «Бирюса-Имтех».

В третьей главе дипломной работы приведены пути обеспечения финансовой устойчивости ООО «Бирюса-Имтех». Выявляются недостатки в обеспечении финансовой устойчивости ООО «Бирюса-Имтех» и предлагаются мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Бирюса-Имтех».

В заключении сформулированы выводы проведенного исследования и конкретные предложения по обеспечению финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-ИМТЕХ».

Теоретическая значимость работы заключается в изучении методов и способов обеспечения финансовой устойчивости организации. В дипломной работе выделяются основные аспекты обеспечения финансовой устойчивости организации, анализируются как положительные, так и отрицательные стороны процесса. Описание и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности позволяют описать более глубоко этот вопрос и помогают разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что разработанный в работе комплекс мер по обеспечению финансовой устойчивости находится в стадии внедрения на ООО «Бирюса-ИМТЕХ», а также используется в качестве эффективного инструмента влияния доходности на финансовую устойчивость организации.

1. Методические подходы к вопросам обеспечения финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-Имтех»

1.1 Финансовая устойчивость организации: сущность, параметры, направления исследования

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

«Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности» [9, с. 325]. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Под финансовой устойчивостью следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором оно за счет собственных средств способно полностью погасить прежние и новые свои долги. Рассчитываемая по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой стороны - нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Методика анализа финансовой устойчивости, по мнению финансовых аналитиков, должна быть адаптирована к условиям функционирования конкретной компании, но, как правило, выделяются следующие направления анализа:

1. Определение типа финансовой устойчивости компании (абсолютная, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое или предкризисное финансовое состояние).

2. Оценка структуры капитала, оптимизация соотношения собственных и заемных средств.

3. Выявление факторов, влияющих на структуру капитала, с учетом специфики финансово-хозяйственной деятельности компании, интересов конкретной группы пользователей.

4. Оценка финансовых рисков (эффект финансового рычага).

Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:

- Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;

- Коэффициент автономии (платежеспособности);

- Коэффициент маневренности собственных средств;

- Коэффициент эффективности использования собственных средств;

- Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует структуру финансовых ресурсов предприятия. Рассчитывается как частное от деления суммы заемных средств на сумму собственного капитала. Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1 (что предполагает равенство заемных и собственных средств).

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ориентировачно оценивается на уровне 0,5, что предполагает обеспеченность заемных средств собственными, то есть, реализовав имущество, сформированное из собственных источников, предприятие сможет погасить обязательства. Однако в ходе оценки этого коэффициента, необходимо принимать во внимание отраслевую принадлежность предприятия (например, машиностроительные предприятия должны иметь более высокое значение коэффициента автономии, чем предприятия торговли, что объясняется более высоким удельным весом внеоборотных активов в структуре баланса), наличие долгосрочных заемных средств и другие рассмотренные выше факторы.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет, но считается, что его значение должно быть не менее 0,2, что позволит обеспечить достаточную гибкость в использовании собственного капитала. Для оценки коэффициента маневренности необходимо сравнить его значение с уровнем прошлых периодов, среднеотраслевым значением или уровнем у ближайших конкурентов.

Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает сколько прибыли дает 1 грн. собственных средств. Теоретически, нормальным значением этого коэффициента является значение не менее 0,4.

Коэффициент использования финансовых ресурсов (всего имущества) позволяет определить, за какой период полученная прибыль может компенсировать стоимость имущества. Нормативного числового значения для этого коэффициента нет, положительным считается увеличение этого коэффициента по отношению к предыдущему периоду.

Для определения условий финансовой устойчивости предприятия необходимо проведение анализа:

- состава и размещения активов и пассивов предприятия;

- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия могут быть использованы как абсолютные, так и относительные показатели. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности финансовых запасов и затрат предприятия источниками их формирования. Для характеристики источников формирования финансовых запасов определяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС), определяемые как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования финансовых запасов и затрат (СД), определяемые путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК).

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Суть методики, предназначенной для определения возможности обеспечения запасов и затрат нормальными источниками финансирования, заключается в следующем: величину запасов и затрат предприятия необходимо сравнить с имеющимися источниками их формирования (величина источников рассчитывается в соответствии с предложенной авторами методикой).

В зависимости от полученного в результате расчетов соотношения величины запасов и источников их формирования различают:

1) абсолютную финансовую устойчивость, когда запасы полностью покрываются рабочим капиталом, т.е.

33 < РК

2) нормальную финансовую устойчивость, когда предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные, т.е.

РК < 33 < НИФЗ

3) неустойчивое финансовое положение, когда у предприятия не хватает «нормальных» источников средств для формирования запасов, и оно вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия (задержка выплаты заработной платы, просроченные платежи в бюджет и внебюджетные фонды); такое состояние характеризуется повышенным риском снижения платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия, т.е.

33 > НИФЗ

4) критическое финансовое положение, когда у предприятия не только не хватает источников средств для формирования запасов, но и имеются кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченная кредиторская задолженность, что постепенно превращается в устойчивую тенденцию.

Использование такого подхода позволяет аналитикам вовремя увидеть проблему и принять решения по оптимизации остатков запасов или наращиванию источников их финансирования с целью снижения риска утраты компанией финансовой устойчивости.

Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже [14, с. 109].

1.2 Информационно-методическое обеспечение процесса исследования финансовой устойчивости организации

Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность. Отчетность представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Она является завершающим этапом учетной работы.

Отчетность организаций классифицируют по видам, периодичности составления, степени обобщения отчетных данных.

По видам отчетность подразделяется на бухгалтерскую, статистическую и оперативную. Бухгалтерская отчетность содержит сведения об имуществе, обязательствах и финансовых результатах по стоимостным показателям. Составляют ее по данным бухгалтерского учета. Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организации как в натуральном, так и в стоимостном выражении. Оперативная отчетность составляется на основе данных оперативного учета и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки времени - сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. «Эти данные используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции» [26, с. 185].

По периодичности составления различают внутригодовую и годовую отчетность. Внутригодовая отчетность включает отчеты за день, пятидневку, декаду, половину месяца, месяц, квартал и полугодие. Внутригодовую статистическую отчетность обычно называют текущей статистической отчетностью, а внутригодовую бухгалтерскую - периодической бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность - это отчеты за год.

По степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные, составляемые организациями, и сводные (консолидированные), которые составляют вышестоящие организации на основании первичных отчетов.

В настоящее время организации представляют в обязательном порядке квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность.

Основной источник информации для проведения практического анализа - бухгалтерский баланс (форма №1). С целью более полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к балансовому отчету (форма №5), а также максимально полная информация о конкурентной среде, акционерных рисках и пр.

Анализ финансовой устойчивости предприятия может проводиться с помощью абсолютных и относительных показателей. В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие индикаторы, которые помогают компании определять будущую финансовую политику, а кредиторам - принимать решения о предоставлении ей дополнительных займов.

Примером использования в процессе анализа абсолютных показателей служит методика определения степени финансовой устойчивости предприятия, базирующаяся на таких показателях, как запасы и затраты и нормальные источники их формирования.

В ходе операционной деятельности постоянно пополняются запасы товарно-материальных ценностей; анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, выясняют степень финансовой устойчивости компании, т.е. обеспеченность запасов источниками их формирования может расцениваться как фактор роста (снижения) текущей платежеспособности организации.

Излишек (недостаток) средств на покрытие запасов выявляют в результате сравнения величины источников с размерами запасов и затрат (в виде разницы между ними).

Такая модель предполагает конкретную перегруппировку статей баланса и выделение однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств, включающих различные виды источников:

- запасы и затраты;

- рабочий капитал;

- нормальные источники формирования запасов и затрат.

Бухгалтерский баланс отражает имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату: конец месяца, квартала или года. Бухгалтерский баланс включает сальдо счетов, на которых учтены активы, обязательства и источники собственных средств организации, обеспечивая их группировку по однородным признакам.

По форме бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, в которой статично отражено состояние активов и пассивов организации на начало года и на конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса представлена информация об имуществе организации, а в пассиве - об источниках его формирования, чем обусловливается равенство итогов актива и пассива.

Имущество организации и источники его формирования сгруппированы по экономическому содержанию в разделы и подразделы с выделением составляющих их статей. Активы организации сгруппированы в подразделы в порядке возрастания ликвидности. Пассивы организации сгруппированы в балансе по разделам исходя из видов вложенных в имущество источников средств (собственные и заемные средства).

При составлении бухгалтерского баланса должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов, регулирующих бухгалтерский учет и отчетность, по раскрытию в нем информации об активах, источниках собственных средств, обязательствах, доходах и расходах организации. Эти пять элементов, обязательных к раскрытию, также определены МСФО.

Абсолютные данные отчетности отражают количественные параметры исследуемого объекта (статьи баланса либо группы или сочетания статей) в стоимостном выражении.

Наиболее важные абсолютные показатели финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следующие:

- общая стоимость активов организации;

- стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;

- величина собственного капитала организации (неуточненная его оценка), равная итогу раздела III баланса;

- величина заемного капитала (неуточненная оценка), равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

- величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);

- рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

«Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс» [19, с. 123]. Однако, не менее важной формой бухгалтерской отчетности, используемой для анализа, является Приложение к бухгалтерскому балансу. В нем более детально рассмотрены такие показатели, как заемные средства, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, финансовые вложения, некоторые социальные показатели, а также приведена справка о платежах в бюджет и внебюджетные фонды.

Наряду с бухгалтерским балансом и Приложением к нему для анализа финансовой устойчивости используются и другие формы отчетности, такие, как: Отчет о прибылях и убытках; Отчет о движении источников собственных средств; Отчет о движении денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках составляется организацией по итогам работы за год (квартал). В отчете приводятся данные за отчетный период и за аналогичный период прошлого года. Данные о доходах, расходах и финансовых результатах формируются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Систематизация информации о расходах организации в отчете о прибылях и убытках осуществляется в зависимости от интересов ее пользователей для целей:

· составления бухгалтерской отчетности и формирования бухгалтерской прибыли;

· налогообложения и составления налоговой декларации.

Информация, предоставленная в отчете, необходима предприятию для определения достаточности наличных денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, решения вопроса об увеличении или уменьшении размера выплачиваемых дивидендов, планировании инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

1.3 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

В сложившейся экономической обстановке в условиях преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организаций, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйствующих субъектов, обязанных обеспечивать реальную финансовую устойчивость. Для этого руководству организации следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными программами. Необходимо «выработать иммунитет» к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность организации. Таким образом, финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Финансовая устойчивость зависит от внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам в первую очередь следует отнести достаточность прибыли. Устойчивость также зависит от номенклатуры и качества выпускаемой продукции, структуры, имущества, резервов и запасов, имиджа, степени достижения целевой функции финансового менеджмента и т.д.

Внешние факторы характеризуются степенью стабильности экономического окружения предприятия и в первую очередь стабильностью поступления выручки. Это проявляется также в стабильности экономики, положения в отрасли, конкурентной среды, отношений с государственными органами, поставщиками, заказчиками, кредиторами и инвесторами и др.

Следует также различать финансовые, материальные (кадровые, трудовые), политические рыночные и нерыночные, глубинные и случайные (поверхностное) и другие факторы финансовой устойчивости. Она может быть достаточной, недостаточной и избыточной. Достаточная финансовая устойчивость - это в первую очередь отсутствие у предприятия хронического дефицита финансовых ресурсов, возможность выполнения им своих обязательств, наличие резервов платежеспособности и т.п.

Недостаточная устойчивость в первую очередь проявляется в снижении платежеспособности, снижении коэффициентов общего и промежуточного покрытия, абсолютной ликвидности, в наличии высокого уровня дебиторской задолженности, снижении доли прибыли от основной деятельности в составе источников получения прибыли. Недостаточная устойчивость может носить как предкризисный, так и кризисный, чреватый ближайшим банкротством характер. Реже наблюдается избыточная устойчивость, которая характеризуется чрезмерными платежеспособностью, кредитоспособностью и другими показателями финансовой устойчивости. Можно также различать текущую и перспективную финансовую устойчивость.

Текущая финансовая устойчивость рассматривается в рамках отчетного периода. Ее обуславливает текущая ликвидность баланса, текущая ликвидность активов предприятия.

Перспективная финансовая устойчивость возможна в рамках предстоящего периода. К ее предпосылкам относятся наличие перспективной ликвидности баланса и перспективной ликвидности активов предприятия.

Причинами неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:

* тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;

* сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;

* неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора, поэтому чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор [16, с. 117].

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешние факторы влияют на внутренние. Следует отметить прямую (банкротство должников) и косвенную (социальную) воздейственность внешних факторов на финансовую устойчивость - такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации, приведены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения (рисунок 1). Для рыночной экономики характерно и необходимо активное реагирование управления организации на изменение внешних и внутренних факторов.

Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре крупные группы:

* политические и правовые факторы. Различные факторы законодательного и государственного характера могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации: изменения в налоговом законодательстве; расстановка политических сил; отношения между деловыми кругами и правительством; патентное законодательство; законодательство об охране окружающей среды; правительственные расходы; антимонопольное законодательство; денежно-кредитная политика; государственное регулирование; федеральные выборы; политические условия в иностранных государствах; размеры государственных бюджетов; отношения правительства с иностранными государствами;

* экономические факторы. На способность организации оставаться прибыльной непосредственное влияние оказывает общее здоровье и благополучие экономики, стадии развития экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей достижения организациями своих экономических целей. Плохие экономические условия снизят спрос на товары и услуги организаций, а более благоприятные - могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе внешней обстановки для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд экономических показателей. Сюда включаются ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции и некоторые другие;

* социальные и культурные факторы формируют стиль нашей жизни, работы, потребления и оказывают значительное воздействие практически на все организации. Новые тенденции создают тип потребителя и, соответственно, вызывают потребность в других товарах и услугах, определяя новые стратегии организации;

* технологические факторы. Революционные технологические перемены и открытия последних десятилетий, например, производство с помощью роботов, проникновение в повседневную жизнь человека компьютеров, новые виды связи, транспорта, оружия и многое другое, представляют большие возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры должны осознавать и оценивать.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость организации основными внутренними факторами являются:

- отраслевая принадлежность организации;

- состав и структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

- размер уставного капитала предприятия;

- величина и структура расходов производства, их динамика по сравнению с денежными доходами предприятия;

- состояние имущества и финансовых средств, включая запасы и резервы, их структура и состав.

Степень их совокупного влияния на финансовую устойчивость предприятия зависит не только от соотношения выше перечисленных факторов, но и от той стадии производственного цикла, на которой в настоящее время находится организация, от компетенции и профессионализма ее менеджеров.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно.

2. Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-Имтех»

2.1 Организационно-экономическая хараткеристика предприятия

ООО «БИРЮСА-ИМТЕХ» находится по адресу: 660095, г. Красноярск, пр. Красноярский рабочий 116-а. Общество с ограниченной ответственностью «БИРЮСА-ИМТЕХ», далее Общество, является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании устава Общества и законодательства РФ (ГК, ФЗ). Управление деятельностью Общества осуществляется собранием учредителей.

Общество имеет в собственности имущество, которое учитывается на балансе предприятия, оно может от своего имени приобретать, нести обязательства и ответственность перед людьми.

Предприятие «БИРЮСА-ИМТЕХ» c 1998 года специализируется на продаже и обслуживании холодильных устройств. С 2004 года начал работу интернет магазин предприятия, а с 2007 года начались розничные продажи в регионах через сеть представительств.

ООО «Бирюса-ИМТЕХ» учреждено в соответствии с действующим законодательством РФ, учредителями ООО являются физические лица.

ООО «Бирюса-ИМТЕХ» является юридическим лицом и руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом об Обществах с ограниченной ответственностью, а так же уставом общества.

Предприятие, как Общество с ограниченной ответственностью имеет свой устав, учредительный договор, счет в банке, свою печать и штамп, баланс и другие бухгалтерские документы.

Предприятие обладает самостоятельностью в осуществлении своей хозяйственной деятельности, имеет право, как юридическое лицо, представлять и защищать свои интересы, в том числе и в суде.

Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-сырьевых ресурсов, и определяет перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию. Темпы роста объема производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль, рентабельность.

Предметом деятельности предприятия является:

- розничная торговля бытовыми электротоварами.

Предприятие реализует продукцию по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно либо по согласованию с учредителями, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

В соответствии с Уставом, предприятие создано в целях извлечения прибыли за счет осуществления предпринимательской деятельности и удовлетворения общественных потребностей в предоставляемых Обществом товарах и услугах.

Важную роль в эффективной работе играет структура управления предприятием.

Структура предприятия - это устойчивая упорядоченная система, определяющая и фиксирующая соподчиненность и полномочия работников аппарата управления на подготовку, принятие и реализацию решений.

Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Бирюса-ИМТЕХ»

Предприятие возглавляет руководитель (директор), который назначается общим собранием учредителей. С руководителем предприятия заключен контракт (договор), в котором определяются его права, обязанности и ответственность, условия материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности с учетом гарантий, предусмотренных действующим законодательством.

Руководитель предприятия самостоятельно решает все вопросы деятельности предприятия, за исключением отнесенных законом к компетенции общего собрания трудового коллектива и совета предприятия.

Руководитель предприятия без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы во всех предприятиях, фирмах и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и другие счета, пользуется правом распоряжения средствами, утверждает штаты исполнительного аппарата дирекции, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия.

Руководитель предприятия может быть освобождён от занимаемой должности до истечения срока контракта по основаниям, предусмотренным в контракте или действующем законодательстве.

Главный бухгалтер осуществляет бухгалтерский учет хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием ресурсов предприятия.

Маркетолог занимается изучением рынка, товара и потребителей через маркетинговые исследования; анализ внутренней и внешней среды предприятия, занимается планирование рекламной компании, дает распоряжения продавцам в области продаж.

Управленческое звено имеет высшее образование, нижнее звено (грузчики, уборщики) занимают сотрудники со средним профессиональным образованием. Персонал на предприятие слажен, и поэтому не наблюдается текучести кадров. Персонал, работающий на предприятие, находится в разных возрастных группах от 22 до 75 лет.

Стратегические усилия ООО «БИРЮСА-ИМТЕХ» направлены на создание портфеля продуктов, включающего инновационные и современные холодильные устройства.

ООО «БИРЮСА-ИМТЕХ» располагает складскими площадями общей площадью более 4000 квадратных метров. Для транспортировки холодильных устройств используются специализированный транспорт. Большое внимание в компании уделяется организации логистических процессов.

Наличие собственного автопарка машин различной грузоподъемности позволяет компании осуществлять доставку в короткие сроки, оперативно реагировать на срочные заказы и возможные изменения в графике поставок. Для доставки грузов в отдаленные регионы РФ, а также клиентам в страны СНГ ООО «БИРЮСА-ИМТЕХ» пользуется услугами ведущих транспортных компаний.

Характеристика деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей. Для анализа используем данные формы №2 «Отчет о прибылях и финансовых результатах» ООО «Бирюса-ИМТЕХ».

Основные экономические показатели хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Бирюса-ИМТЕХ» за 2012-2014 гг. приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Основные экономические показатели хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Бирюса-ИМТЕХ» за 2012-2014 гг.

Показатели	Ед. изм.	Годы	Откл. (+;-)	Темп роста, %
		2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г. от 2012 г.	2014 г. от 2013 г.	2013 г. от 2012 г.	2014 г. от 2013 г.
Выручка от продажи продукции, работ, услуг	тыс. руб.	3616773	4364357	5237572	747584	873215	120,67	120,01
Себестоимость проданных продукции, работ, услуг	тыс. руб.	3360643	3995349	4931976	634706	936627	118,89	123,44
Валовая прибыль	тыс. руб.	256130	369008	305596	112878	-63412	144,07	82,82
Коммерческие расходы	тыс. руб.	327109	612358	641100	285249	28742	187,20	104,69
Управленческие расходы	тыс. руб.	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль от продажи продукции, работ, услуг	тыс. руб.	70979	243350	335504	172371	92154	342,85	137,87
Проценты к получению	тыс. руб.	1785	4115	2816	2330	-1299	230,53	68,43
Проценты к уплате	тыс. руб.	15930	15967	14921	37	-1046	100,23	93,45
Прочие доходы	тыс. руб.	483106	626757	789977	143651	163220	129,73	126,04
Прочие расходы	тыс. руб.	255411	281841	325215	26430	43374	110,35	115,39
Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	142571	89714	126153	-52857	36439	62,93	140,62
Текущий налог на прибыль	тыс. руб.	30898	21694	31487	-9204	9793	70,21	145,14
Чистая прибыль	тыс. руб.	2474	3748	6256	1274	2508	151,50	166,92

Анализируя основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Бирюса-ИМТЕХ» за 2012-2014 гг. можно сделать следующие выводы: выручка от продажи продукции, работ, услуг в 2013 году по сравнению с 2012 увеличилась на 747584 тыс. руб. (или на 20,67%), в 2014 году по сравнению с 2013 увеличилась на 873215 тыс. руб. (или на 20,1%). Увеличилась и себестоимость проданных товаров в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 18,89, 2014 году по сравнению с 2013 годом на 23,44%. Главная причина увеличения себестоимости продукции - это повышение цен, вследствие инфляции, на сырье и материалы.

Валовая прибыль в 2013 г. по сравнению с 2012 годом увеличилась на 112878 тыс. руб. (44,07%), и уменьшилась в 2014 г. по сравнению с 2013 годом на 63412 тыс. руб. (17,18%).

Коммерческие расходы ООО «Бирюса-ИМТЕХ» в 2014 г. по сравнению с 2012 годом в 2013 году значительно выросли на 285249 тыс. руб. (87,20%). Но в 2014 году снизили рост и по сравнению с 2013 г. возросли на 28742 тыс. руб. (4,69%). На изменение этого показателя повлияло повышение спроса, увеличение выпуска продукции, а, следовательно, рост расходов на транспортировку, упаковку, рекламу. Что касается управленческих расходов, то их в 2012-2014 гг. не было.

В результате деятельности ООО «Бирюса-ИМТЕХ» прибыль от продажи увеличилась и в 2013 году на 242,85% (172371 тыс. руб.) и в 2014 году на 37,87% (92154 тыс. руб.).

За анализируемый период произошло увеличение прочих доходов и расходов. Увеличение в большей степени прочих доходов, чем расходов для ООО «Бирюса-ИМТЕХ» - это положительная тенденция, так как темпы роста прочих расходов (более 27%) превышают темпы роста прочих доходов (около 15%).

В результате, на протяжении всего рассматриваемого периода, предприятие получает прибыль, хотя величина валовой прибыли в 2013 году значительно увеличилась, а в 2014 году уменьшилась, величина чистой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 увеличилась более чем на 20%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособность организации

Оценка структуры активов и пассивов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» проводится по данным баланса, активы группируются по степени ликвидности, пассивы - по степени срочности оплаты.

Активы Общества, в зависимости от времени превращения в денежную форму, группируются следующим образом:

- наиболее ликвидные активы (А1) - краткосрочные финансовые вложения предприятия (стр. 1240) и денежные средства (стр. 1250);

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр. 1230 в сумме соответствующей задолженности). Отметим, что у исследуемой организации вся дебиторская задолженность является краткосрочной;

- медленно реализуемые активы (А3) - запасы (стр. 1210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220), прочие оборотные активы (стр. 1260);

- трудно реализуемые активы - внеоборотные активы (стр. 1100) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение более чем 12 месяцев (стр. 1230 в сумме соответствующей задолженности). Отметим, что у исследуемой организации долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.

Результаты оценки структуры активов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» за 2012 год представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Распределение активов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени их ликвидности за 2012 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее ликвидные активы (А1)	11542	16923	5381	9,40	14,12	4,72
Быстро реализуемые активы (А2)	44670	32218	-12452	36,38	26,88	-9,50
Медленно реализуемые активы (А3)	3315	7076	3761	2,70	5,90	3,20
Трудно реализуемые активы (А4)	63260	63663	403	51,52	53,11	1,59
Баланс	122787	119880	-2907	100%	100%	-

Для сравнения результатов оценки структуры активов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» в динамике найдем те же самые показатели за 2013 и 2014 года. Результаты представлены в таблицах 2.3 и 2.4.

Таблица 2.3. Распределение активов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени их ликвидности за 2013 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее ликвидные активы (А1)	16923	22942	6019	14,12	24,07	9,95
Быстро реализуемые активы (А2)	32218	55059	22841	26,88	57,76	30,88
Медленно реализуемые активы (А3)	7076	15763	8687	5,90	16,54	10,63
Трудно реализуемые активы (А4)	63663	1563	-62100	53,11	1,64	-51,47
Баланс	119880	95327	-24553	100%	100%	-

Таблица 2.4. Распределение активов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени их ликвидности за 2014 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее ликвидные активы (А1)	22942	310632	-12310	24,07	7,23	-16,84
Быстро реализуемые активы (А2)	55059	1070298	52239	57,76	72,94	15,19
Медленно реализуемые активы (А3)	15763	250114	9351	16,54	17,07	0,54
Трудно реализуемые активы (А4)	1563	40051	2488	1,64	2,75	1,11
Баланс	95327	1726732	51768	100%	100%	-

На основании выше приведенных данных, можно проследить следующую динамику. Наиболее ликвидные активы предприятия росли в 2012 году (4,72%) и в 2013 году (9,95%), а в 2014 году резко снизились (-16,84%). Таким образом, за весь период данная группа уменьшилась незначительно (на 2,17%). Быстро реализуемые активы в 2012 году снижались (-9,50%), в 2013 году значительно увеличились (30,88%) и в 2014 году продолжили рост, но несколько умереннее (15,19%). Таким образом, за весь период данная группа увеличилась достаточно заметно (на 36,57%). Медленно реализуемые активы увеличивались на протяжении всего периода анализа на 3,20%, 10,63% и 0,54% процентов в 2012, 2013 и 2014 годах соответственно. Таким образом, за весь период данная группа увеличилась не сильно (на 14,37%). Труднореализуемые активы незначительно увеличились в 2012 году (1,59%) и 2014 году (1,11%), а в 2013 году произошло их резкое снижение (-51,47%). Таким образом, за весь период данная группа очень сильно уменьшилась (на 48,77%). В итоге увеличение общей стоимости активов за период трех лет обусловлено в основном ростом быстрореализуемых активов.

Пассивы Общества ранжируются по степени срочности их оплаты следующим образом:

- наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность (стр. 1520);

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заёмные средства (стр. 1510) и прочие краткосрочные пассивы (стр. 1550);

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные средства и обязательства (стр. 1400), доходы будущих периодов (стр. 1530), оценочные обязательства (стр. 1540);

- постоянные (устойчивые) пассивы (П4) - капитал и резервы (стр. 1300).

Таблица 2.5. Распределение пассивов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени срочности их оплаты за 2012 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее срочные обязательства (П1)	69404	64999	-4405	56,52	54,22	-2,30
Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные пассивы (П3)	49	0	-49	0,04	0,00	-0,04
Постоянные пассивы (П4)	53334	54881	1547	43,44	45,78	2,34
Баланс	122787	119880	-2907	100%	100%	-

Для сравнения результатов оценки структуры пасивов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» в динамике найдем те же самые показатели за 2013 и 2014 года. Результаты представлены в таблицах 2.6 и 2.7.

Таблица 2.6. Распределение пассивов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени срочности их оплаты за 2013 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее срочные обязательства (П1)	64999	57642	-7357	54,22	60,47	6,25
Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Постоянные пассивы (П4)	54881	37685	-17196	45,78	39,53	-6,25
Баланс	119880	95327	-24553	100%	100%	-

Таблица 2.7. Распределение пассивов ООО «Бирюса-ИМТЕХ» по степени срочности их оплаты за 2014 год

Показатель	Абсолютные величины (тыс. р.)	Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (3) - (2)	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) (6) - (5)
Наиболее срочные обязательства (П1)	57642	1678001	40722	60,47	66,87	6,40
Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Постоянные пассивы (П4)	37685	48731	11046	39,53	33,13	-6,40
Баланс	95327	1726732	51768	100	100	-

На основании выше приведенных данных, можно проследить следующую динамику. Такая категория как краткосрочные пассивы за рассматриваемый период на предприятии отсутствовала. Долгосрочные пассивы присутствовали в балансе в начале 2012 года и к концу его были ликвидированы. Наиболее срочные обязательства в 2012 году несколько снизились (-2,30%), а за период 2013 и 2014 годов стабильно возрастали, но весьма умеренно (6,25% и 6,40% соответственно). Таким образом, за весь период данная группа несколько увеличилась (на 10,35%). Постоянные пассивы за 2012 год незначительно увеличились (2,50%), а за период 2013 и 2014 годов стабильно снижались, но весьма умеренно (-6,25% и -6,40% соответственно). Таким образом, за весь период данная группа несколько уменьшилась (на 10,15%). В итоге увеличение общей стоимости пассивов за период трех лет обусловлено в основном ростом наиболее срочных обязательств.