Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Дипломная работа

Прогнозирование финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Хлебокомбинат Георгиевский»

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

1.1 Концепция внутрифирменного финансового планирования

1.2 Методы финансового планирования и прогнозирования

1.3 Практика финансового планирования в России и за рубежом

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ХЛЕБОКОМБИНАТ «ГЕОРГИЕВСКИЙ»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

2.3 Анализ вероятности банкротства

ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ХЛЕБОКОМБИНАТ «ГЕОРГИЕВСКИЙ»

3.1 Системный подход в управлении финансовой устойчивостью предприятия

3.2 Разработка финансовой стратегии развития предприятия

3.3 Применение проектного подхода в финансовом планировании и прогнозировании

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ81

ПРИЛОЖЕНИЕ

финансовая устойчивость стратегия планирование ликвидность

ВВЕДЕНИЕ

Происходящие в стране экономические перемены требуют адекватного изменения в области финансовых отношений как на микроуровне - на уровне предприятий различных форм собственности, так и на макроуровне - в части финансовых отношений, охватывающих государственную бюджетную систему, внебюджетные фонды и фонды страхования.

Весь комплекс проблем и вопросов, связанных финансовым планированием на макро- и микроуровне, нуждается в изучении теории и практики принятия управленческих решений в области финансового планирования.

Для успешного развития бизнеса необходимо постоянное совершенствование системы финансового прогнозирования деятельности предприятия и фирмы в ходе накопления отечественного и зарубежного опыта, разработки новых концепций, методологий и подходов, учитывающих российские условия хозяйствования.

Возрастающая самостоятельность предприятий и их независимость от бюджетных источников финансирования, с одной стороны, предопределили большую инициативу в разработке систем финансового планирования и прогнозирования, увеличили вариативность подходов к их развитию, а с другой стороны, привели к некоему размытию единых принципов такого прогнозирования. Отсутствие унифицированной модели системы финансового прогнозирования на предприятии, закрепленной в законодательных актах, наличие ряда дискуссионных вопросов в теории финансового планирования,прогнозирования и бюджетирования приводят к возникновению ряда организационных проблем, решение которых позволит максимизировать преимущества прогнозирования для промышленных предприятий.

Наряду с этим существующие методы и способы финансового прогнозирования на промышленных предприятиях не в полной мере отвечают требованиям развития российской экономики на современном этапе, что предопределяет необходимость нового осмысления и организационно-технологических решений, позволяющих менеджерам предприятий преодолеть ошибки несистемного подхода и вооружиться новым инструментарием для эффективной организации процесса финансового прогнозирования.

В связи с этим назрела необходимость комплексного совершенствования существующей методики финансового прогнозирования на предприятиях, разработки новой системы, которая должна, во-первых, учитывать условия рыночной экономики и исторический опыт организации бизнеса в России; во-вторых, вооружить руководителей компании современными методами управления, обеспечивающими высокие финансовые результаты, укрепление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, особенно в условиях экономического кризиса; в-третьих, комплексно сочетать в себе ретроспективный опыт, накопленный отечественной и зарубежной практикой планирования финансовой деятельности на микроуровне. Все вышеизложенное в комплексе определило выбор данной темы выпускной квалификационной работы.

Объект выпускной квалификационной работы - ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский».

Предмет выпускной квалификационной работы - финансовое прогнозирование финансовой деятельности предприятия.

Цель работы - разработка направлений совершенствования прогнозирования финансовой деятельности предприятия

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Рассмотреть сущность финансовой деятельности и финансового состояния предприятия.

2. Проанализировать методы и модели прогнозирования финансового состояния предприятия.

3. Провести анализ финансового состояния ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский».

4. Составить финансовую стратегию для предприятия

5. Разработать рекомендаций по совершенствованию финансового прогнозирования.

Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех частей, заключения, списка литературы и приложений.

Информационную базу исследования составляет первичная информация о финансово-хозяйственной деятельности компании ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» за период с 2011 по 2013 год.

Инструментарно-методический аппарат выпускной квалификационной работы базируется на применении методов анализа и синтеза, индукции и дедукции, сравнительного анализа, экспертных оценок, на системном и ситуационном подходах, благодаря чему выводы и рекомендации, представленные в работе, можно считать достоверными и обоснованными.

Теоретическую основу выпускной квалификационной работы составили работы ведущих отечественных ученых в области финансов, социально-экономического прогнозирования, финансового анализа, теории фирмы, корпоративного и антикризисного управления. Методологической основой работы служат комплексный, системный и исторический подходы, в том числе работы Алексеевой А. И., Баканова М. И., Балабанова И. Т., Бланк А. И и др.

ГЛАВА 1 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ

1.1 Концепция внутрифирменного финансового планирования

Многочисленные исследования свидетельствуют о том, что эффективность деятельности фирм в значительной мере зависит от внутрифирменного планирования [2, с. 36].

Методика, а также сама методология планирования, которая сложилась на предприятиях в условиях административно-командной экономики, совершенно не соответствовала новым методам управления фирмой в условиях рынка. Чрезмерная степень влияния государства на процесс планирования деятельности предприятия, директивность и централизованность, отрыв планирования от рыночных требований можно смело считать основными признаками «старой схемы».

Следовательно, соответствуя духу нового времени возникла необходимость разработки и дальнейшего развития новой системы планирования, которая отвечала бы целям и задачам фирмы как субъекта рыночной экономики, а также помогала бы в осуществлении эффективной управленческой деятельности. Кроме того, в условиях динамично развивающейся экономики, стохастичности рынка, постоянно возрастающей конкуренции роль разработки планов на фирме усиливается еще больше.

Как свидетельствует практика индустриально развитых стран, активное применение планирования создает для предприятия такие преимущества:

*способствует эффективному распределению и использованию ресурсов, а также повышению ответственности разного уровня руководителей за предоставленные им в распоряжение активы и ресурсы;

*усиливает эффективность координации действий структурных подразделений фирмы между собой;

*улучшает возможности оперативного обеспечения менеджмента компании полезной информацией;

*дает возможность быть готовым к колебанием и изменениям внешней среды;

*создает возможности для оценки инвестиционной привлекательности отдельных видов деятельности, осуществляемых организацией.

Фирма осуществляет организацию запланированных работ, мотивирует к активной деятельности персонал, контролирует результаты, оценивает плановые показатели лишь основываясь на системе долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных планов [4, с. 70].

Фирма не может полностью устранить риск предпринимательства, однако может минимизировать его негативные последствия посредством планирования и прогнозирования. C точки зрения чисто управленческого аспекта можно следующим образом сформулировать понятие «планирование деятельности предприятия». Планирование в системе управления фирмой означает деятельность, которая направлена на ответы на следующие вопросы:

- «какой именно вид продукции?»;

- «какого качества и объема?»,

- «сколько необходимо потратить ресурсов?» и т. д.

В рыночных условиях экономики эффективное управление фирмой в первую очередь подразумевает оптимизацию ресурсного потенциала фирмы. Это означает что в современных рыночных условиях в значительной мере возрастает роль вопросов эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они преобразовываются в оборотные и основные средства, а также средства стимулирования труда, во многом зависит финансовое благополучие фирмы в целом, а также её работников и владельцев.

Таким образом, на стратегическом, а также на тактическом уровне, непременным компонентом системы внутрифирменного планирования становится финансовое планирование. Именно финансовых планах и рассматривается обеспеченность финансовыми ресурсами целевых установок, определяемых в стратегических и тактических планах фирмы.

Сложности, которые возникают при осуществлении системы финансового планирования на фирме, связаны, в первую очередь, с системой целей, которые ставят перед собой менеджеры. Наиболее часто основой целью бизнеса выступает прибыль, а также достижение определенного уровня рентабельности фирмы. Очень часто речь совсем не идет о таком важном моменте, как построение целостной, единой системы финансовых целей и о сбалансированности финансовых потоков.

Финансовое планирование выступает обязательным элементом, основой системы управления финансами фирмы. Рыночная экономика значительно изменила место и роль финансов в механизме управления предприятием. Процессы распределения, формирования, а также использования финансовых ресурсов стали прерогативой самих экономических единиц. Эффективность использования финансовых ресурсов стала основным критерием в процессе выработки тактики и стратегии осуществления хозяйственной деятельности, принятия инвестиционных решений, а также отбора инновационных мероприятий [10, c. 14].

Финансовое планирование собой представляет непрерывный процесс разработки системы финансовых планов, а также плановых показателей развития фирмы, обеспечения финансовыми ресурсами, повышения эффективности её финансовой деятельности в дальнейшем.

В нынешних условиях основной задачей фирм выступает эффективное управление финансами, основанное на анализе экономического и финансового его состояния, с учетом стратегических целей деятельности, адекватным рыночной ситуации. На разработанной финансовой политике, а также финансовой стратегии должна базироваться система конкретных видов финансовых планов, которые направлены на решение основных проблем в управлении финансами. Ими являются совмещение интересов развития предприятия с другими рыночными субъектами, которые с ним взаимодействуют, а также обеспечение предприятия достаточными запасами средств сохранения высокого уровня платежеспособности, а также достижения стратегических целей деятельности. Выдвигаемые задачи в системе управления фирмой решаются в процессе финансового планирования, а именно:

- формирования начального капитала предприятия;

- распределении доходов и расходов среди структурных подразделений;

- оплаты труда наемных рабочих;

- выплаты дивидендов;

- формирования целевых фондов предприятия.

Внешние финансовые отношения на фирме возникают в процессе взаимодействия с:

- государственной финансовой системой;

- контрагентами;

- субъектами финансового рынка;

- международными организациями и целевыми фондами.

Такие отношения имеют многогранный характер, который обусловливается пересечением интересов различных участников экономической системы.

Из этого следует, что финансовые планы также имеют среди всех прочих целей упорядочение внешних и внутренних финансовых отношений, а обеспечение гармонизации интересов лиц, в той или иной относящихся к деятельности фирмы [7, с. 34]. Суть финансового планирования состоит в планировании финансовых потребностей фирмы, а также источниках их обеспечения. Источниками обеспечения финансовых потребностей фирмы выступают как собственные средства (к примеру прибыль, амортизационные отчисления, взносы в уставный капитал) и заемные (кредиты и другие пассивы).

Таким образом, выражаясь ещё проще, цель финансового планирования заключается в том, чтобы сбалансировать запланированные расходы фирмы с её финансовыми возможностями.

Также следует отметить, что цель финансового планирования фирмы уточняется зависимо от:

- продолжительности периода планирования;

- результатов анализа финансового положения предприятия на момент разработки финансового плана;

- динамики изменения основных финансовых показателей в ретроспективе;

- результатов маркетинговых исследований;

- внешних эффектов (таких, как, к примеру, уровень инфляции, учетная ставка ЦБ РФ, курс национальной валюты и т. п.).

Фирме, которая имеет, скажем, значительную просроченную кредиторскую задолженность, финансовая ситуация которой приближается к критической, при разработке финансовых планов следует ориентироваться на разработку антикризисных мероприятий, которые позволяют избежать банкротства. В случае, если фирма получает стабильный доход, является финансово устойчивой, то в качестве цели финансового планирования ей следует ставить рост стоимости, а также выстраивать стратегию бизнеса на основе роста её капитализации. Несмотря на стратегию, в любом случае система целей финансового планирования фирмы должна ориентироваться на гармонизацию доходов и расходов, обеспечение стабильной платежеспособности, а также поддержание финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе [2]. Практическим результатом финансового планирования является разработка трех финансовых документов:

- плана прибылей и убытков (доходов и расходов);

- планового баланса;

- плана движения денежных средств.

При внедрении системы бюджетного планирования речь идет о разработке целостной системы бюджетов.

Финансовое планирование призвано разрешить такие задачи:

*определение оптимальной структуры источников финансирования функционирования фирмы;

*обеспечение финансовыми ресурсами финансовой, производственной, а также инвестиционной деятельности;

*определение путей эффективных вложений средств, оценку их использования, установление оптимальных финансовых отношений с бюджетной системой (налоговый менеджмент), бизнес-партнерами и иными контрагентами;

*соблюдение интересов акционеров, а также других инвесторов;

*выискивание и реализация резервов роста доходности фирмы, а также направлений её наиболее эффективного развития;

*обоснование целесообразности, а также экономической эффективности планируемых инвестиций;

*контроль за финансовым состоянием предприятия.

Значение финансового планирования для предприятия заключается в том, что оно:

*представляет разработанные стратегические цели в виде конкретных финансовых показателей;

*дает возможности определения жизнеспособности проектов;

*является инструментом получения внешнего финансирования.

Исходя из целей и задач, которые стоят перед финансовым планированием на фирме, можно отметить, данный процесс состоит из нескольких последовательных этапов:

I этап. Анализ финансового состояния фирмы в ретроспективе;

II этап. Разработка финансовой политики и финансовой стратегии. Составление долгосрочных планов;

III этап. Разработка текущих финансовых планов;

IV этап. Корректировка, гармонизация, а также конкретизация финансовых планов;

V этап. Разработка оперативных финансовых планов;

VI этап. Анализ и оценка достигнутых результатов деятельности, а также их сопоставление с запланированными показателями [7].

В таком случае, совершенно очевидным является то, что анализ, выступающий одной из неотъемлемых составных частей грамотного управления финансами предприятия, - является первым этапом процесса финансового планирования.

Объектом пристального внимания аналитиков выступают часто финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период (другими словами, в ретроспективе). Основываясь на данных показателях можно выявить тенденции развития в будущем и проанализировать деятельность предприятия в прошлом. Таким образом, ретроспективный анализ дает возможность принять обоснованные решения перспективного характера.

Вторым этапом является разработка финансовой политики и финансовой стратегии. Этот этап собой представляет особую область финансового планирования, относящуюся к системе стратегического планирования. На данном этапе составляют основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным планам.

На третьем этапе корректируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов. Показатели прогнозных документов в основном носят вероятностный характер, обуславливающийся изменчивостью внешней и внутренней среды функционирования предприятия.

Годовые финансовые планы включают в себя уже систему гораздо более конкретных количественных показателей, которые исчисляются с применением более полной и объективной информации [3, с. 23].

На четвертом этапе происходит гармонизация показателей финансовых планов с инвестиционными, производственными, и другими планами, а также программами.

Пятый этап включает в себя разработку оперативных финансовых планов.

Завершающим этапом данного процесса является шестой этап, заключающийся в оценке результатов, которые уже фирмой достигнуты, в сравнении с целями, которые были установлены в финансовых планах.

Его суть состоит в:

- определении конечных фактических финансовых результатов функционирования фирмы, а также в их сопоставлении с плановыми показателями;

- выявлении причин отклонения от плановых показателей;

- в разработке мер по профилактике и устранению негативных процессов.

Анализ отклонений дает возможность:

- оперативно проконтролировать деятельность фирмы;

- выявить существующие проблемы в менеджменте;

- усилить эффективность контроля за функционированием самых сложных участков производства;

- определить меру ответственности менеджеров за результаты деятельности своих подразделений.

1.2 Методы финансового планирования и прогнозирования

Финансовое планирование тесным образом связано с остальными сферами, поскольку опирается на производственный план, маркетинговый, и другие планы фирмы. Финансовое планирование подчинено миссии, а также общей стратегии фирменной стратегии. Из этого следует, что финансовые прогнозы не будут обладать практической ценностью до тех пор, пока четко не выработаны производственные, а также маркетинговые решения [5, с. 42].

Зависимо от уровня планирования, а также от длительности периода, к которому относят разрабатываемый план, финансовые планы можно классифицировать следующим образом:

*стратегические;

*долгосрочные;

*среднесрочные;

*годовые;

*оперативные.

Виды и последовательность разрабатываемых планов может меняться в зависимости от самых различных факторов, однако, в первую очередь многое зависит именно от изменений внешней среды. Стратегический финансовый план обязательно включается в состав стратегического плана фирм. Такой план определяет систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия в увязке с общей стратегией. На стратегическом уровне в составе финансового плана разрабатывается:

- финансовая политика;

- финансовая стратегия;

- прогнозные документы;

- определяется общая потребность фирмы в ресурсах (финансовых);

- осуществляется прогнозирование структуры источников финансирования;

- вносятся изменения в систему планов.

Долгосрочные финансовые планы составляются в основном на 3, 5, 10 лет, зависимо от направления деятельности, а также переменчивости внешней среды. Долгосрочное планирование связывается, преимущественно, с инвестиционных проектов, основанных, главным образом, на долгосрочных источниках финансирования. Разработчики долгосрочных финансовых планов работают большей частью с агрегированными инвестиционными показателями, не вдаваясь особо в детали [8, с. 44].

Долгосрочные финансовые планы, по своему содержанию включают в себя основные прогнозные формы, которые отражают финансовые цели фирмы.

В системе стратегического и долгосрочного планирования часто готовят три следующих варианта сценариев финансового плана:

- оптимистический;

- пессимистический;

- наиболее вероятный.

Многие специалисты называют три момента в качестве условий, которые обуславливают эффективность долгосрочного планирования, соответствующие целям долгосрочного планирования.

1. Прогнозирование, то есть, другими словами - наличие обоснованных и точных прогнозов. Финансовым планам следует составляться при как можно более точном прогнозе основных факторов. Прогнозирование, при этом может основываться на использовании самых разнообразных моделей и методов.

К наиболее используемым на практике следует отнести следующие методы:

- обработки пространственных временных, а также пространственно-временных совокупностей;

- экспертных оценок;

- ситуационного анализа и прогнозирования.

2. Выбор оптимального финансового плана. Не существует универсального алгоритма, который позволил бы осуществить выбор оптимального варианта плана из имеющихся альтернатив. Решение, как правило, должно основываться на профессиональном опыте и интуиции менеджеров.

3. Контроль за реализацией долгосрочного финансового плана. В динамично меняющихся условиях, при отсутствии соответствующих управленческих воздействий, которые направлены на контроль исполнения поставленных задач, разработанные ранее долгосрочные планы могут начать терять свою актуальность. Именно поэтому важнейшим методическим аспектом формирования системы долгосрочного планирования должен выступать механизм адаптации планов к изменяющейся внешней среде.

Среднесрочным планам принадлежит среднее положение среди долгосрочных и годовых.

Годовые и оперативные финансовые планы следует отнести к категории краткосрочных.

Основной задачей краткосрочного финансового планирования выступает обеспечение платежеспособности фирмы, а также эффективное использование временно свободных средств [4].

Базой, служащей для разработки годовых финансовых планов выступает финансовая политика, финансовая стратегия, а также показатели долгосрочных финансовых планов. Годовые финансовые планы служат для следующих целей:

- сформировать структуру доходов и расходов фирмы;

- для того, чтобы определить на последующий период все источники финансирования развития фирмы;

- в целях эффективного управления денежными потоками;

- для предопределения структуры активов на конец планируемого периода.

Суть оперативного финансового планирования заключается в разработке системы краткосрочных плановых документов. Последние конкретизируют плановые показатели каждого последующего квартала годового плана. Роль оперативных финансовых планов состоит в эффективном контроле за формированием и использованием финансовых ресурсов в пределах коротких временных промежутков (месяц, неделя, декада и т. д.).

Основные различия планированием и прогнозированием можно свести к следующему:

*прогнозирование, как правило, происходит перед процессом планирования (данную функцию можно также рассматривать в качестве подфункции планирования);

*прогнозы составляются, как правило, на долгосрочную перспективу (на период от 3 до 10 лет). В планировании временной период является гораздо более краткосрочным;

*прогнозирование, в отличие от планирования, не ставит задачу осуществления на практике разработанных прогнозов. Рассчитанные ориентиры собой представляют лишь предвидение изменений;

*прогнозирование можно рассматривать в качестве метода выявления оптимальных вариантов руководств к действию, предполагая, соответственно, альтернативность в разработке финансовых показателей и установлении параметров.

Планирование и прогнозирование финансовых потоков производится при использовании самых различных методов. Методы выбираются исходя из их содержания, а также целей, которые они преследуют. Также, безусловно, методы выбираются при учете имеющейся базы исходных данных, а также требуемой точности расчета и т.п.) [8].

При планировании и прогнозировании финансовых показателей чаще всего применяться такие методы:

*балансовый;

*нормативный;

*экономико-математическое моделирование;

*расчетно-аналитический.

Нормативный метод базируется на системе норм и нормативов, которые применяются для расчета целого ряда финансовых показателей.

Отраслевые нормативы используются в контексте отдельных отраслей, либо же в зависимости от группы организационно-правовых форм предприятий (к примеру, для малых предприятий или для акционерных обществ).

Нормативы, которые разрабатываются на предприятии, имеют предназначение, в первую очередь, для внутреннего пользования: регулирования и планирования, для контроля за использованием ресурсов и т.п.

К нормативам, в первую очередь, следует отнести:

- нормативы и нормы оборотных средств;

- нормативы кредиторской задолженности, которая постоянно находится в обороте фирмы;

- нормы амортизации по нематериальным активам и т.п.

Нормативный метод планирования можно считать наиболее простым из имеющихся в наличии, поскольку зная норматив, а также объемный показатель, можно с легкостью рассчитать и плановый показатель. Из этого следует, что актуальной проблемой управления финансами фирм выступает разработка экономически обоснованных нормативов и норм в целях контроля, планирования, а также стимулирования деятельности каждого из структурных подразделений [3, с. 44].

Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования состоит в том, что основываясь на анализе достигнутой величины финансового показателя, который был принят за базовый, а также индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается его плановая величина. Данный метод базируется на ретроспективном анализе, а также на экспертной оценке прогнозируемого изменения финансового показателя. В данном случае экспертная оценка выступает как результат проведения экспертизы, а также последующей обработки полученного результата при обосновании значения вероятности.

В качестве разновидности расчетно-аналитического можно рассматривать метод пропорциональных зависимостей показателей.

Суть балансового метода планирования финансовых показателей состоит гармонизации планируемых поступлений, а также использования финансовых ресурсов при учете остатков на начало и конец планируемого периода путем построения балансовых соотношений. Балансовый метод используется, в основном при планировании распределения чистой прибыли по фондам, при составлении платежного баланса (календаря) и т. д.

Суть метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких альтернативных вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального.

Все вышеперечисленные критерии, которые основываются на сопоставлении прибыли, затрат, срока окупаемости, рентабельности, следует относить к статическим методам оценки.

При инвестиционной оценке проектов чаще всего используют динамические методы оценки эффективности, которые основаны на концепции денежных потоков (на дисконтировании - будущей и настоящей стоимостях).

Методы экономико-математического моделирования дают возможность определить количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, которые влияют на их величину. Эти взаимосвязи выражаются при помощи моделей, которые собой представляют точное описание экономических процессов посредствам математических символов, а также различных графиков, таблиц, уравнений).

В основе такого метода прогнозирования, как имитационное моделирование лежат модели, которые предназначены для изучения функциональных (жестко детерминированных связей), при этом каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака [3].

1.3 Практика финансового планирования в России и за рубежом

Исторически сложилось, что до 1991 года подавляющее большинство российских государственных предприятий годовой финансовый план разрабатывало с п разбивкой показателей по кварталам. Методика составления баланса доходов и расходов была рекомендована министерством финансов бывшего СССР ещё в далеком 1988 году.

Финансовый план в такой рекомендованной форме давал возможность сопоставлять все плановые доходы и расходы, увязать направления расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с кредитной и бюджетной системами.

Таким образом, укоренилось исторически стереотипное представление о том, что в большей мере баланс доходов и расходов разрабатывается не для самого предприятия, а, скорее, для вышестоящих организаций, различных финансовых органов, а также банков.

С изменением правового статуса многих предприятий в 1992 году (по причине приватизации), кардинальными изменениями в валютной политике, либерализацией цен, и прочего, разработка баланса доходов следуя традиционной методике стала малопригодной и не совсем актуальной. Именно поэтому многие фирмы (в особенности вновь созданные коммерческие организации) стали пренебрегать составлением перспективных и текущих финансовых планов.

Касаемо бизнес-планов, то они набирают популярность среди коммерческих предприятий большей частью с целью получения иностранных инвестиций, а также государственной целевой поддержки инвестиционных проектов и программ [10].

Бизнес-план является документом, описывающим все аспекты будущей фирмы. Также в бизнес плане имеется анализ всех проблем, с которыми предприятие может столкнуться, а также определены способы решения данных проблем. В итоге четко и грамотно составленный бизнес-план необходимо должен отвечать на главный вопрос, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и принесет ли это дело доходы, которые впоследствии в приемлемый срок окупят все затраты средств и сил.

На западе термин «планирование», в отличие от отечественной практики обладает более широкой интерпретацией. Под данным термином (в западном понимании) следует подразумевать направление деятельности компании, которое связано с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов (формирование бюджетов-смет).

В западной практике прогнозирование осуществляется на более длительный период, чем в отечественной практике, а именно на период, как минимум 3-5 лет.

Система финансовых планов зарубежных фирм включает:

· прогноз баланса активов и пассивов;

· прогноз отчета о движении денежных средств;

· прогноз отчета о прибылях и убытках;

· долгосрочный прогноз и оценка инвестиционных проектов;

· прогноз ключевых финансовых индикаторов (объема продаж, издержек производства и обращения, прибыли и др.).

· долговременную стратегию финансирования фирмы.

Разработка бюджетов инвестиционных вложений подразумевает:

1.классификацию инвестиционных проектов;

2.оценку и сравнение альтернативных инвестиционных проектов при использовании показателей периода окупаемости, дисконтированной стоимости, внутренней нормы прибыли и т. п.;

3.выбор из имеющихся альтернативных проектов наиболее перспективных.

Суть долгосрочной стратегии финансирования состоит в:

1. установлении источников долгосрочного финансирования, таких как, к примеру, банковские кредиты, финансовый лизинг, эмиссия акций, облигационные займы, и т.п., а также путей использования резервов;

2. выборе способов увеличения долгосрочного капитала;

3. в определении структуры и объема капитала.

К основным краткосрочным финансовым бюджетам следует отнести:

1.Бюджет наличности, который обеспечивает ликвидность компании;

2.Бюджет дополнительных вложений капитала, уточняющий запланированные денежные потоки с учетом изменений в структуре активов [10]. Сам процесс финансового планирования включает в себя целый ряд этапов:

1. Анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде на основании бухгалтерского баланса, документах финансовой отчётности (отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках);

2. Долгосрочное финансовое планирование;

3. Краткосрочное финансовое планирование;

4. Практическое внедрение планов, а также контроль над их выполнением.

Вместе с тем основные принципы, которые положены в основу финансового планирования, как в России, так и за рубежом, являются идентичными. Тем не менее, у отечественных фирм часто есть некоторые трудности использования статистических данных по причине либо их недостаточности, либо несопоставимости.

Сложность прогнозирования определяется в том числе и экономической нестабильностью в РФ. Однако, не взирая на обозначенные сложности, для установления возможностей финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды фирмы вполне имеют право разрабатывать несколько видов финансовых планов.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ХЛЕБОКОМБИНАТ «ГЕОРГИЕВСКИЙ»

2.1 Общая характеристика предприятия

ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» одно из крупнейших хлебопекарных предприятий Юга России, на рынке хлеба и кондитерских изделий работает с 1972 года, лауреат Международных и Всероссийских смотров качества хлебобулочных и кондитерских изделий, постоянный участник и обладатель Гран-При выставок, проводимых на Северном Кавказе. ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» одно из самых устойчивых и стабильно работающих предприятий по производству хлебобулочных и кондитерских изделий на юге России. Применение современных технологий, позволяют Хлебокомбинату выпускать продукцию высокого качества, не уступающей по вкусовым параметрам и внешнему товарному виду лучшим образцам Российского хлебопечения. Постоянно ведется работа над новым ассортиментом, восстанавливаются не только старинные рецепты, но и разрабатываются свои, фирменные изделия. Используется передовой опыт зарубежных коллег. Вся продукция на предприятии вырабатывается традиционным способом из натурального сырья, без применения химических добавок и консервантов, что делает её "живой" и полезной для вашего здоровья. Собственное мукомольное производство обеспечило предприятие высококачественным сырьём, что значительно улучшило качество вырабатываемой продукции и увеличило рынок сбыта. Хлебокомбинат принимает активное участие в различных смотрах, конкурсах, выставках и ярмарках, где успешно представляет свою продукцию, высокое потребительское качество которой отмечено многочисленными медалями и дипломами.

Систему целей ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» можно определить следующим образом:

· Получение прибыли;

· Производство и внедрение на рынке высококачественной продукции;

· Увеличение доли рынка и занятие на нем позиции лидера;

· Доведение качества товара до европейских стандартов.

Следующий этап планирования стратегии и тактики поведения предприятия в условиях рыночной среды является постановка задач с указанием способов и сроков их достижения для всех трех уровней: корпоративного, делового и функционального.

Главной задачей деятельности предприятия является удовлетворение общественных потребностей в выпускаемой продукции и реализация социальных и экономических интересов участников и работников общества на основе полученной прибыли.

Открытое акционерное общество «Хлебокомбинат «Георгиевский» учреждено Комитетом по имуществу Ставропольского края в соответствии с Указом Президента РФ от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» путем преобразования Хлебокомбината и является его правопреемником. Общество зарегистрировано на основании постановления Главы администрации г. Георгиевска и Георгиевского района от 29 октября 1992 года № 1250. Основным учредительным документом общества является его Устав.

Уставный капитал ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» составляет
96 355 рублей и состоит из 27 530 размещенных обыкновенных акций одинаковой номинальной стоимости 3500 рублей каждая. Все акции общества являются именными. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций и может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путём приобретения части акций Обществом.

В своей деятельности общество руководствуется Конституцией РФ, гражданским кодексом РФ и другими законодательными и нормативными актами РФ. Место нахождения общества: Ставропольский край, город Георгиевск, ул. Воровского, дом 1.

Основы деятельности каждого промышленного предприятия составляет производственный процесс - совокупность взаимосвязанных процессов труда и естественных процессов, направленных на преобразование предметов труда в продукт труда.

В ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» организация производственного процесса основана на следующих принципах:

1) непрерывность;

2) ритмичность;

3) специализация и, как следствие её, кооперирование;

4) автоматичность.

К основным относятся процессы, непосредственно направленные на преобразование предметов труда в продукт труда, то есть на производство характерной для данного предприятия продукции. На ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» к основному производственному процессу относят хранение и подготовку сырья к производству, приготовление, выпечку хлеба, охлаждение и хранение хлеба. К вспомогательным относятся процессы, обеспечивающие нормальный ход основного процесса. На ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» основное производство обеспечивается теплоэнергией, водой и другими вспомогательными процессами. Схема производственной структуры ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский», специализирующегося на изготовлении хлебобулочных изделий представлена на рисунках 2.1 и 2.2.



Рис.2.1. Состав основного производства

Рис.2.2. Состав вспомогательного производства

На предприятии освоены такие прогрессивные формы организации производства как специализация, кооперирование и комбинирование. При этом вид специализации - постадийный (технологический), при котором структурные подразделения выполняют определенную стадию общего технологического процесса. Кооперирование производства заключается в организации длительных производственных связей между ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» и предприятиями, совместно участвующими в изготовлении продукции. Эти связи обеспечиваются за счет разработанных производственных программ, за счет условий поставки продукции и оказания услуг.

Основными поставщиками ОАО Хлебокомбинат «Георгиевский» являются:

· сахар - Краснодар, Ростов на Дону;

· яйца - Новозаведенская птицефабрика;

· масло растительное из подсолнечника - ОАО «Масло Ставрополья»;

· молочные продукты - ИП Марютин;

· мука пшеничная разных сортов - ОАО «Мукомол»;

· начинка - ООО «Берта»

· дрожжи - Дагестан.

К оптовым покупателям продукции ОАО Хлебокомбинат «Георгиевский» можно отнести: ЗАО «Тандер», ООО «ОптТорг», ООО «Тройка», детские сады и школы города Георгиевска и района. Розничными покупателями продукции данного предприятия являются не только жители города Георгиевска и Георгиевского района, а также жители всего Северного Кавказа.

ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» имеет дочернее предприятие ООО «Георгиевск-Хлеб», осуществляющее розничную реализацию хлебобулочных и кондитерских изделий.

На ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» выпускаются хлебобулочные и кондитерские изделия в широком ассортименте. Структура и динамика объема выпускаемой продукции представлена в таблице 2.1.

Таблице 2.1 - Структура выпускаемой продукции ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский»

№ п/п	Наименование показателей	2011 г. тонн	Доля в объеме, %	2012 г	2013 г
				тонн	Доля в объеме, %	темп роста, %	тонн	Доля в объеме, %	темп роста, %
1 2	Объем выпуска продукции - всего:	4468,6	100,0	4678,1	100	104,7	4585,8	100	98,0
	в том числе:
	Хлебобулочные:	4284,3	96,0	4388,7	94,0	102,4	4273,5	93,0	97,4
	-хлеб	3174,6	71,0	3234,7	69,0	101,9	3045,3	66,0	94,1
	-булочные	1021,2	23,0	1066,0	23,0	104,4	1064,5	23,0	99,9
	-сухарно-бараночные	88,5	2,0	88,0	2,0	99,4	129,1	4,0	146,7
	Кондитерские:	184,3	4,0	289,4	6,0	157,0	312,3	7,0	107,9
	-кремовые изделия	8,2	0,2	4,6	0,1	56,1	16,0	1,0	347,8
	-сухие конд. изделия	176,1	3,8	284,8	5,9	161,7	296,3	6,0	104,0

Наибольший удельный вес в структуре ассортимента на протяжении всего периода занимает хлебобулочная продукция (в среднем 95 %), среди которой выделяется хлеб (69 %) и булочные изделия (23 %). Наряду с хлебобулочными изделиями предприятием освоен выпуск кондитерских изделий, удельный вес которых возрос на 3 % с 2011 по 2013 год.

Таким образом, общий объем производства за анализируемый период возрос на 117,2 тонн или на 3,0 %. Причем снижение объема выпуска продукции наблюдается только на протяжении 2013 года по сравнению с 2012 годом. Подобная тенденция имеет место относительно товарной группы «хлебобулочные изделия». В течении анализируемого периода наиболее сильное снижение в натуральном выражении было допущено по группе «хлеб» (129,3 тонн или 4 % по сравнению с 2011 годом).

Товарная группа «кондитерские изделия» с 2011 года наращивают объем производства более чем в 2 раза.

Хлебокомбинат работает с сохранением традиционных российских технологий, отличающихся многофазностью и длительностью процессов.

Одновременно осваиваются современные ускоренные технологии, предусматривающие интенсивный замес теста. Используя интенсивную «холодную» технологию на предприятии вырабатываются хлеба «Калифорнийский», батона «Русский» и батон с отрубями.

В новых условиях хозяйствования важнейшей задачей экономического анализа является всестороннее исследование происходящих в обществе экономических и социальных преобразований по средствам научно-обоснованной системы технико-экономических показателей. Технико-экономические показатели, являясь отражением объективной реальности, взаимосвязаны и дают возможность составить цельное представление об изучаемом процессе.

Данные для расчета основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» (приложение 1) и рассчитанные на основе их показатели представлены в таблице 2.1.

Анализ представленных показателей выявил, что в целом предприятие развивается довольно динамично. За анализируемый период объем выпущенной предприятием продукции в стоимостном выражении возрос до 166 млн.руб. и составил 106,94 % уровня 2010 г. Самым кризисным для предприятия был 2011 год в котором практически все показатели предприятия показали спад.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2013 году увеличилась на 7,91 % по сравнению с 2012 годом, составив 43105 тысяч рублей, причем ранее в 2012 году было отмечено снижение этого показателя на 6,9%. Увеличение основных производственных фондов (ОПФ) достигнуто за счет обновления основного оборудования. Показатели использования ОПФ за анализируемый период практически не изменились, так фондоотдача составила 3,9 руб/руб.

Фондоемкость не поднималась выше 0,3. Изменения отмечены лишь по показателю фондовооруженности. В связи с процессом модернизации производства на предприятии снижена доля ручного труда, численностьи персонала также уменьшилась в 2012 году до 341 человека, в 2013 году до 331 работника. Производительность труда в 2012 годом выросла на 29,1%, в 2013 году на 18,5%. Темп роста фондовооруженности в 2012 году 104,3%, а в 2013 году 111,2%. Соотношение темпов роста производительности труда и фондовооруженности соответствует нормативам и представлены на рисунке 1.5. Стоимость оборотных средств предприятия также возросла вслед за ростом объема производства и составила в 2012 году 89931 тысяч рублей, что на 19% выше, чем в 2011 году, а в 2013 году выросла до 100516 тысяч рублей, таким образом, темп роста по сравнению с 2012 годом составил 111,8%. Анализ показателя оборачиваемости выявил, что скорость оборотных средств предприятия замедляется, что вызывает необходимость их пополнения.

Таблица 2.2 Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский»

№ п/п	Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
			факт	% к 2010г.	факт	цепной темп роста,%	базисный темп роста, %	факт	цепной темп роста,%	базисный темп роста, %
А	В	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Объем продукции в действующих ценах, тыс. руб.	155376,1	126606	81,5	138736	109,6	89,3	166164	119,77	106,94
2	Выручка от продажи товаров, услуг и продукции, тыс. руб.	154855	125073	80,8	144149	115,3	93,1	165861	115,06	107,11
3	Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	40069	42907	107,1	39945	93,1	99,7	43105	107,91	107,58
4	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	60662	75545	124,5	89931	119,0	148,2	100516	111,77	165,70
5	Среднесписочная численность работников, всего, чел.	388	382	98,5	341	89,3	87,9	331	97,07	85,31
	в т.ч. ППП, чел.	388	382	98,5	341	89,3	87,9	331	97,07	85,31
6	Фонд оплаты труда, тыс. руб.	42680,0	63030,0	147,7	64009,0	101,6	150,0	61566	96,18	144,25
7	Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	116543	123159	105,7	137967	112,0	118,4	161413	116,99	138,50
8	Фондоотдача, руб	3,9	3,0	76,1	3,5	117,7	89,6	3,9	110,99	99,41
9	Фондоемкость, руб.	0,3	0,3	131,4	0,3	85,0	111,6	0,3	90,10	100,59
10	Фондовооруженность, тыс. руб./чел	103,3	112,3	108,8	117,1	104,3	113,4	130,2	111,17	126,10
11	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,6	1,7	64,9	1,6	96,8	62,8	1,7	102,95	64,64
12	Производительность труда, тыс. руб./чел	400,5	331,4	82,8	406,9	122,8	101,6	502,0	123,39	125,36
13	Затраты на 1 руб. ТП, руб.	0,753	0,98	130,8	0,96	97,2	127,2	0,97	101,68	129,31
14	Прибыль от продаж, тыс. руб.	8312	1914	23,0	6182	323,0	74,4	4448,0	71,95	53,51
А	В	1	2	3	4	5	6	7	8	9
15	Чистая прибыль, тыс. руб.	1104	1370	124,1	1473	107,5	133,4	790,0	53,63	71,56
16	Рентабельность продукции, %	7,13	1,55	21,8	4,48	288,3	62,8	2,76	61,50	38,64
17	Рентабельность продаж, %	5,4	1,5	28,5	4,3	280,2	79,9	2,7	62,53	49,96
18	Рентабельность производственной деятельности, %	8,3	1,6	19,6	4,8	294,6	57,7	3,1	65,06	37,53

Рисунок 2.3 Соотношение темпов роста показателей фондовооруженности и производительности труда

Это свидетельствует о неэффективной политики предприятия в области оборотного капитала.

Показатель выручки от реализации продукции повторяет динамику объема производства, а именно за период он возрос на 7,1 % в 2013 году.

Результатами функционирования предприятия является прибыль от продаж и чистая прибыль, а также система показателей рентабельности. В связи с ростом себестоимости на 38,5 % за четыре года, показатели прибыли показали отрицательную динамику, а следовательно и показатели рентабельности также снизились в среднем на 45 % за весь период. Динамика показателей рентабельности представлена на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 Динамика показателей рентабельности

Следовательно, в целом эффективность деятельности предприятия снизилась. Это вызвано, прежде всего, социальной направленностью производимой продукции и государственным контролем за уровнем цен на хлебобулочные изделия. Для повышения эффективности деятельности необходимым является расширение сегмента рынка с целью наращивания объема производства и реализации продукции.

2.2 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 2.3, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2012) ситуация на ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» осталась в целом на том же уровне.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период снизился на -0.02 и на 31.12.2013 составил 0.44. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период увеличился на 0.12 и на 31.12.2013 составил 1.3. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 0.52 и на 31.12.2013 составил 1.99. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период снизился на 0.1 и на 31.12.2013 составил 0.28. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Таблица 2.3 Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский»

Наименование показателя	31.12.2012	31.12.2013	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,46	0,44	-0,02	-5,05
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	1,18	1,30	0,12	9,82
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	2,51	1,99	-0,52	-20,74
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,85	0,77	-0,08	-8,94
Коэффициент маневренности	0,38	0,28	-0,10	-26,64
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,44	0,34	-0,09	-21,67
Коэффициент имущества производственного назначения	0,68	0,71	0,03	4,40
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,49	0,34	-0,15	-30,93
Коэффициент кредиторской задолженности	0,51	0,66	0,15	29,09

На конец анализируемого периода ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.