Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Аналитическая деятельность на предприятии (в организации)»

На тему: «Аналитическая оценка финансовых результатов деятельности предприятия»



• СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «МЕТАЛЛСТРОЙПОСТАВКА».

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ПРОВЕДЕНИЮ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕТАЛЛСТРОЙПОСТАВКА».

3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «МЕТАЛЛСТРОЙПОСТАВКА»

4. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕТАЛЛСТРОЙПОСТАВКА»

5. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ОБЪЕМНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕТАЛЛСТРОЙПОСТАВКА»

6. РЕЗЕРВЫ РОСТА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Самым главным показателем эффективности работы организации является результативность. Понятие "результативность" складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (услуг) за определенный период. Для работающих в условиях рыночной экономики организаций основным показателем, отражающим результативность их деятельности, является прибыль.

Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль (убыток) - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток - результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятия , а с другой - источник доходов бюджетов различных уровней.

Получение прибыли обеспечивает дальнейшее развитие предприятия. При этом образующуюся прибыльность рассматривают не только основной целью, но и главным условием деловой активности предприятия, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.

Исследование финансовых результатов с целью альтернативного использования ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на их размер, имеет приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависит эффективность функционирования бизнеса.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования. Цель анализа финансовых результатов - дать количественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли или убытка, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние издержек на изменение финансовых результатов или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

Анализ финансового результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя исследование изменения каждого показателя за анализируемый период, изучение структурных сдвигов. Исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов.

В дипломной работе изложены теоретические основы оценки финансовых результатов деятельности предприятия, проводится анализ прибыли, анализ прибыли от продаж, анализ рентабельности, а также рассматриваются пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Целью данной работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе внешнего финансового анализа для выявления существующих и потенциальных проблем с последующей разработкой рекомендаций по совершенствованию деятельности.

К основным задачам работы относятся:

ѕ исследование теоретических и методологических положений финансового анализа;

ѕ оценка финансового положения предприятия, на основе расчета количественных и качественных показателей, сравнении показателей с нормативными и рекомендуемыми значениями, а также определении тенденций изменений;

ѕ изучение причин изменения показателей, выявление взаимосвязи и взаимозависимости между ними, т.е. изучение совокупности факторов, влияющих на результаты работы;

ѕ определение направлений улучшения финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по повышению эффективности его деятельности.

Предметом анализа являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, протекающих в хозяйственной деятельности предприятия, познание которых позволяет дать оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности и обосновать управленческие решения.

Объектом исследования является предприятие ООО «Металлстройпоставка».

Основными источниками информации послужили сведения регулятивно-правового и нормативно-справочного характера: законы, нормативные документы, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы; статьи периодических изданий, а также работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов, таких как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Л.Т. Гиляровская, Э. Хелферт и других.



1. СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый результат -- главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль - это положительный конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Ее рост создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшим для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия показателем. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

Согласно главе 25, статье 247 Налогового Кодекса Российской Федерации под прибылью понимается полученные доходы, уменьшенные на величину расходов.

Под общим понятием «прибыль предприятия» понимают самые различные ее виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам. Приведём классификацию прибыли в таблице 1 для более глубокого понимания.

Таблица 1

Классификация видов прибыли предприятия

Признаки классификации прибыли предприятия	Виды прибыли по соответствующим признакам классификации
Характер отражения в учете	Бухгалтерская прибыль Экономическая прибыль
Характер деятельности предприятия	Прибыль от обычной деятельности Прибыль от чрезвычайных событий
Основные виды хозяйственных операций предприятия	Прибыль от реализации продукции Прибыль от внереализационных операций
Основные виды деятельности предприятия	Прибыль от операционной деятельности Прибыль от инвестиционной деятельности Прибыль от финансовой деятельности
Состав формирующих элементов	Маржинальная прибыль Валовая прибыль Чистая прибыль
Характер налогообложения	Налогооблагаемая прибыль Прибыль не подлежащая налогообложению
Характер инфляционной очистки	Прибыль номинальная Прибыль реальная
Достаточность уровня формирования	Низкая прибыль Нормальная прибыль Высокая прибыль
Расматриваемый период формирования	Прибыль предшествующего года Прибыль отчетного периода Прибыль планового периода
Характер использования	Капитализируемая прибыль Потребленная прибыль
Степень использования	Нераспределенная прибль Распределенная прибыль
Значение итогового результата хозяйствования	Положительная прибыль(прибыль в обычном ее понимании) Отрицательная прибыль(убыток)

Бухгалтерская прибыль представляет собой разность между доходами предприятия и внешними его текущими затратами (издержками), отражаемыми бухгалтерским учетом.

Экономическая прибыль представляет собой разность между суммой доходов предприятия, с одной стороны, и суммой как внешних, так и внутренних его текущих затрат (издержек), с другой. Экономическая прибыль предприятия всегда меньше бухгалтерской на величину внутренних текущих затрат (издержек).

Прибыль от обычной деятельности характеризует финансовый результат от всех традиционных для данного предприятия видов деятельности и хозяйственных операций, формируемый на регулярной основе.

Прибыль от чрезвычайных событий характеризует необычный или очень редкий для данного предприятия источник ее формирования.

Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) -- является основным ее видом на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой их деятельности. В обоих случаях под этой прибылью понимается результат хозяйствования по основной производственно-сбытовой деятельности предприятия.

Прибыль от внереализационных операций - доходы от паевого участия данного предприятия в деятельности других совместных предприятий с отечественными и зарубежными партнерами; доходы от принадлежащих предприятию облигаций, акций и других ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами; доходы по депозитным вкладам предприятия в банках; полученные штрафы, пени и неустойки и другие.

Прибыль от операционной деятельности представляет собой совокупный объем прибыли от реализации продукции и прибыли от других операций, не относящихся к инвестиционной или финансовой деятельности.

Прибыль от инвестиционной деятельности характеризует итоговой финансовый результат от операций по приобретению (сооружению, изготовлению) и продаже амортизируемого имущества -- основных фондов, нематериальных активов и других необоротных активов, а также краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами денежных средств.

Прибыль от финансовой деятельности характеризует финансовый результат операций, который приводит к изменению размера и состава собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, погашение обязательств по основному долгу и т.п.).

Маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности (валового дохода предприятия от этой деятельности, уменьшенного на сумму налоговых платежей за счет него) за вычетом суммы переменных затрат.

Валовая прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как постоянных, так и переменных.

Балансовая прибыль соответственно представляет собой разницу между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат.

Чистая прибыль характеризует сумму балансовой (или валовой) прибыли, уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее.

Нормальная прибыль характеризует такой уровень ее формирования, когда после покрытия внешних и внутренних текущих затрат (издержек), остается доход, равный минимальной ставке депозитного процента (по отношению к сумме используемого собственного капитала).

Низкая и высокая прибыль характеризует уровень ее формирования, который соответственно ниже или выше уровня нормальной прибыли.

Капитализированная прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия, а потребленная прибыль -- ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия.

Нераспределённая прибыль - часть сформированной прибыли предприятия, которая еще не распределена (а соответственно и не использована) на конкретные хозяйственные нужды.

Распределённая прибыль - часть сформированной прибыли, которая на рассматриваемую дату уже распределена и не использована в процессе хозяйственной деятельности.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он, тем не менее, не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и предпринимательской практике.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в форме денежных накоплений, и выполняет ряд функций (рис.1).

Рис.1. Функции прибыли



Денежные накопления реализуются в виде прибыли, акцизов, налога на добавленную стоимость, отчислений на социальное и медицинское страхование и пр. Большая часть денежных накоплений реализуется в форме прибыли. По экономическому содержанию прибыль есть денежное выражение части стоимости прибавочного продукта.

Как финансовая категория прибыль выполняет функции: воспроизводственную, стимулирующую и распределительную[6].

Воспроизводственная функция - один из источников финансирования расширенного воспроизводства.

Прибыль используется в качестве финансового рычага распределения и перераспределения прибавочного продукта между фирмой и государством, между фирмой и отраслью, между фирмой и ее работниками, между производственной и непроизводственной сферами, что обуславливает ее распределительную функцию.

Наконец, стимулирующая функция прибыли связана с процессом экономического стимулирования фирмы и ее работников. Прибыль используется для формирования поощрительных фондов фирмы, а также в качестве источника капитальных вложений и расширения производства на базе технического прогресса.

Стимулирующая функция прибыли проявляется не только в направлении части ее на экономическое стимулирование, а связано со всем процессом формирования, распределения и использования прибыли. При этом прибыль служит как бы "узлом" взаимоувязки интересов общества, предприятия и отдельных работников.

Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей - вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п.

С учетом рассмотренных основных характеристик её понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом: “Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитала, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности”.

Основными хозяйствующими субъектами на рынке выступают как отдельные предприниматели (физические лица),так и предприятия (юридические лица). Рассмотрим роль прибыли предприятия в условиях рыночной экономики (рис.2).

Рис. 2. Характеристика роли прибыли предприятия в условиях рыночной экономики



Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Прибыль предприятия создает базу экономического развития государства в целом. Механизм перераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет «наполнять» доходную часть государственных бюджетов всех уровней (общегосударственного и местных), что дает возможность государству успешно выполнять возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики.

Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности ) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и _ при прочих равных условиях - тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышение конкурентной позиции предприятия на рынке.

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост его активов.

Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты различных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально не защищенных членов общества.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия, но предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала (финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся природные условия; транспортные условия; социально-экономические условия; уровень развития внешнеэкономических связей; цены на производственные ресурсы и др.

Внутренними факторами изменения прибыли могут быть основные факторы (объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции); неосновные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (неправильное установление цен, нарушения условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.).

При выборе путей увеличения прибыли ориентируются в основном на внутренние факторы, влияющие на величину прибыли. Увеличение прибыли предприятия может быть достигнуто за счет увеличения выпуска продукции; улучшения качества продукции; продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдачи его в аренду; снижения себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; диверсификации производства; расширения рынка продаж и т.д.

Модель формирования прибыли представлена в таблице 2.

Таблица 2

Модель формирования прибыли предприятия

Выручка (без НДС и акцизов) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
=
Валовая прибыль
-
Коммерческие расходы и управленческие расходы
+/-
Прибыль (убыток) от продаж
+
Сальдо прочих доходов и расходов
=
Прибыль (убыток) до налогообложения
-
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
=
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
-
Распределенная чистая прибыль (покрытый убыток)
=
Нераспределенная чистая прибыль (непокрытый убыток)

Чистая прибыль предприятия распределяется ежеквартально нарастающим итогом с начала года в соответствии с финансовым планом на фонды потребления, фонды накопления и резервные фонды. Оставшаяся после распределения часть чистой прибыли называется нераспределенной прибылью и служит в качестве источника пополнения оборотных средств предприятия до принятия решения о ее распределении. Таким образом, можно сделать вывод о том, что непосредственным источником формирования фондов накопления и фондов потребления является чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

2. Методические подходы к проведению оценки финансовых результатов деятельности предприятия

Важнейшими показателями конечных результатов и совокупной эффективности производства в условиях рыночной экономики являются прибыль и рентабельность (прибыльность). Управление рентабельностью (планирование, обоснование и анализ-контроль) находятся в центре экономической деятельности предприятий, работающих на рынок. Уровень рентабельности зависит прежде всего от величины прибыли и размера затрат и применяемых ресурсов [7, с. 321].

Для рассмотрения методики факторного анализа прибыли от реализации продукции необходима информация, содержащаяся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные бухгалтерского учета.

Из приведенных данных необходимо определить, успешно ли предприятие выполняет задание по прибыли от продаж и возможную сверхплановую прибыль. Полученное отклонение является результатом взаимодействия следующих факторов: уровень цен, себестоимость и прибыль.

Основными факторами, влияющими на размер прибыли от реализации продукции являются:

ѕ количество реализованной продукции. Прибыль от реализации продукции находится в прямой зависимости от количества реализованной продукции. Чем оно больше, тем больше при рентабельной работе предприятие получает прибыль. Чтобы выявить влияние изменения количества реализованной продукции на прибыль, следует определить относительные изменения объема реализации при плановых ценах. Для этого используется индексный метод. Индексный метод рассчитывается по формуле:

(1)

где - изменение прибыли за счет изменения количества реализованной продукции;

- базовая прибыль.

ѕ себестоимость реализованной продукции - определяется как разница между фактической себестоимостью реализованной продукции отчетного года и себестоимостью по плану на фактически реализованную продукцию. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости производится по формуле:

(2)

где - изменение себестоимости;

- фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года;

- себестоимость по плану в пересчете на фактически реализованную продукцию.

ѕ коммерческие расходы - определяется как разница между фактическими коммерческими расходами отчетного года и коммерческими расходами по плану на фактически реализованную продукцию. Расчет влияния на прибыль изменений коммерческих расходов производится по формуле:

(3)

где - изменение коммерческих расходов;

- коммерческие расходы отчетного года;

- коммерческие расходы по плану в пересчете на фактически реализованную продукцию.

ѕ управленческие расходы - определяется как разница между фактическими управленческими расходами отчетного года и управленческими расходами по плану на фактически реализованную продукцию. Расчет влияния на прибыль изменений управленческих расходов производится по формуле:

(4)

где - изменение управленческих расходов;

- управленческие расходы отчетного года;

- управленческие расходы по плану в пересчете на фактически реализованную продукцию.

ѕ продажные цены на реализованную продукцию - определяются как разница между фактической выручкой от реализации без косвенных налогов и плановой, пересчитанной на фактически реализованную продукцию. Расчет влияния на прибыль изменения продажных цен рассчитывается по формуле:

(5)

где - изменение продажных цен;

- фактическая выручка от реализации без косвенных налогов;

- плановая выручка, пересчитанная на фактически реализованную продукцию.

ѕ структурные сдвиги в составе реализации. Влияние на прибыль сдвигов в структуре реализованной продукции можно рассчитать различными способами. Наиболее распространенными среди них являются:

1) балансовый метод;

2) метод последовательного изолирования факторов.

Балансовый метод расчета исходит из тождества между общим отклонением фактической прибыли от плановой и суммой значений предыдущих четырех факторов. Отсюда отклонение прибыли, вызванное изменением структуры ассортимента реализованной продукции, будет равно разности между общим отклонением и суммой значений всех остальных факторов. Расчет влияния на прибыль изменения структурных сдвигов рассчитывается по формуле:

финансовый результат показатель оценка

(6)

Метод последовательного изолирования факторов при определении влияния структурных сдвигов основывается, прежде всего, на выявлении отклонения прибыли за счет двух факторов:

1) количества реализованной продукции;

2) структуры реализации.

Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продукции, можно определить на какую величину она изменилась за счет количества и структуры реализованной продукции. Расчет изменения прибыли производится по формуле 7, а изменения структурных сдвигов по формуле 8:

(7)

(8)

где - прибыль по плану на фактически реализованную продукцию;

- прибыль предшествующего года [17, с.389].

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными ресурсами.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования [6, с. 206].

Масштаб величины доходов (прибыли) и инвестиций является главной целью любой хозяйственной деятельности в рыночных условиях. Абсолютная величина годовой прибыли не слишком убедительна. Только в случае, если прибыль сопоставляется со средним общим вложенным или оборотным капиталом, можно получить сведения о том, окупились ли инвестиции [7, с. 321].

Существует множество показателей рентабельности, характеризующих деятельность предприятия, рассмотрим основные из них.

Рентабельность производственной деятельности Р_n (рентабельность производства) рассчитывается по формуле :

(9)

где - бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) (форма №2);

- средняя стоимость основных средств за расчетный период (форма №1);

- средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период (форма №1).

Данный показатель отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия). Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж Р_продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции по формуле 11:

(10)

где - объем продаж (форма №2).

Рентабельность активов можно представить несколькими показателями. Один из них это рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле 11:

(11)

где - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период (форма №1).

Данный показатель отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Следующий показатель - рентабельность внеоборотных активов . Он характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль внеоборотных активов и рассчитывается по формуле:

(12)

где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (форма №1).

Показатель рентабельности оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов и рассчитывается по формуле :

(13)

где - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период (форма №1).

Рентабельность чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала) рассчитывается по формуле :

(14)

где - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период;

= собственный капитал (III раздел баланса) - внеобротные активы (I раздел баланса).

Данный показатель характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящийся на один рубль чистого оборотного капитала.

Следующий показатель - это рентабельность собственного капитала , который показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и рассчитывается по формуле:

(15)

где - чистая прибыль (форма №2);

- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период (форма №1).

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Показатель рентабельности издержек отражает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий), рассчитывается по формуле:



(16)

где - прибыль по калькуляции издержек на изделие (или группу изделий);

- себестоимость изделия по калькуляции издержек.

Рентабельность реализованной продукции показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат и рассчитывается по формуле:

(17)

где - прибыль от реализации продукции;

- полная себестоимость реализации продукции (товаров).

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования [28, с. 198].

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Отсюда важным методологическим вопросом в экономической оценке является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.

Если модель представлена несколькими количественными и качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем логического анализа.

Под количественным факторами при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.) [13, с. 43].

Основные задачи оценки рентабельности заключаются:

ѕ в изучении динамики уровня рентабельности;

ѕ в оценке выполнения плана по уровню рентабельности;

ѕ в необходимости определения влияния на изменение уровня рентабельности отдельных факторов;

ѕ в определении выводов и предложений по результатам проведенного анализа.

Факторный анализ рентабельности издержек следует проводить по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции и рассчитывается по формуле:

(18)

где - рентабельность по каждому виду продукции;

- объем прибыли от реализации i-го вида продукции;

- уровень среднереализационных цен i-го вида продукции;

- себестоимость i-го вида продукции.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Далее нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия. Расчет приводится в формулах :

(25)

(26)

(27)

(28)

(29)

(30)

( 31)

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.

Итак, преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности позволяет выявить соответствие внутренних резервов и возможностей организации по обеспечению конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка.

Представленную методику анализа финансовых результатов рассмотрим на основе практических данных ООО «Металлстройпоставка».

3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

ООО «Металлстройпоставка» представляет собой торгово-складской комплекс по хранению и переработке металлопродукции, основным видом его деятельности является оптовая торговля металлом. ООО «Металлстройпоставка» учреждено в соответствии с законами РФ и решением общего собрания участников от 24.03.2006 г.

Правовой статус Общества, цели и предмет деятельности, органы управления находят отражение в Уставе предприятия. Место нахождения и почтовый адрес: 308001, г. Белгород, пер. 2-й Карьерный, д. 10. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Металлстройпоставка», сокращенное - ООО «Металлстройпоставка». Основной регистрационный номер - 1063123092670, номер налогоплательщика - 3123133863.

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, открывает расчетные и другие счета в различных банках, в том числе и иностранных, имеет круглую печать со своим наименованием, бланки со своим наименованием, эмблему, товарный знак установленного образца и другие необходимые реквизиты.

ООО «Металлстройпоставка» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения форм управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли.

Основными видами деятельности ООО «Металлстройпоставка» являются предпродажная подготовка и продажа проката черных и цветных металлов, труб, металлоизделий и металлургического сырья юридическим и физическим лицам. Кроме того, организация выполняет различные работы и оказывает услуги по доставке продукции собственным автотранспортом и сторонних организаций, осуществляет изготовление металлических конструкций для собственных нужд и под заказ, заготовку и первичную переработку металлолома, услуги по хранению строительных материалов.

Существующая на предприятии организационная структура является линейно-функциональной, так как в нее включаются отдельные структурные единицы (подразделения), выполняющие узкоспециализированные функции на высоком профессиональном уровне, работы выполняют производственные подразделения (рис. 3).

Рис. 3. Организационная структура ООО «Металлстройпоставка»

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе. Имущество общества состоит из Уставного капитала, фондов, создаваемых предприятием, за счет собственных и привлеченных средств и иного имущества. Источником формирования имущества общества являются вклады Участников и иные поступления.

Характеристика предприятия предполагает не только изучение ее организационной структуры и основных видов деятельности, но и оценку финансово-экономических показателей деятельности предприятия. Основной и оборотный капитал, дебиторская и кредиторская задолженности предприятия, численность работников, затраты, понесенные организацией в определённом периоде, оказывают непосредственное воздействие на изменение основных показателей его деятельности: выручку от реализации товаров и услуг, себестоимость продукции, валовую и чистую прибыль, производительность труда и некоторые другие [2].

Исследуем динамику основных показателей хозяйственной деятельности ООО «Металлстройпоставка» (табл. 3), используя данные бухгалтерской отчетности.

Таблица 3

Динамика основных экономических показателей деятельности ООО «Металлстройпоставка» за 2010-2012 гг.

№	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение, +/-	Темп роста, %
					2011/ 2010	2012/ 2011	2011/ 2010	2012/ 2011
1	Выручка, тыс. руб.
	в действующих ценах	963817	1161156	608574	197339	-552582	120,5	52,4
	в сопоставимых ценах	963817	1036746	503120	72929,4	-533626	107,6	48,5
2	Себестоимость, тыс. руб.	817850	963568	574170	145718	-389398	117,8	59,6
3	Прибыль от продаж, тыс. руб.	145967	197588	34404	51621	-163184	135,4	17,4
4	Чистая прибыль, тыс. руб.	47078	42101	-57811	-4977	-99912	89,4	-137,3
5	Фонд заработной платы, тыс. руб.	194776	210844	132308	16068	-78536	108,2	62,8
6	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	287264	380354	345588	93090	-34766	132,4	90,9
7	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	450571	686221	675519	235650	-10702	152,3	98,4
8	Численность, чел.	20	32	42	12	10	62,5	76,2
9	Производительность труда, руб.
	- действующие цены	566,0	612,1	341,1	46,1	-271,0	108,2	55,7
	- сопоставимые цены	566,0	546,5	282,0	-19,4	-264,5	96,6	51,6

Проследив динамику основных экономических показателей деятельности ООО «Металлстройпоставка» за период с 2010 по 2012 год, можно сделать следующие выводы. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. выручка от продаж в действующих ценах увеличилась на 197339 тыс. руб., или на 20,5%, а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - снизилась на 552582 тыс. руб. или на 47,6%.

При рассмотрении выручки от продаж в сопоставимых ценах наблюдается аналогичная тенденция. С учетом индекса цен выручка предприятия меньше. Темп ее роста в сопоставимых ценах ниже, чем в действующих, в 2011 году размер выручки возрос на 7,6%, а в 2012 г. выручка снизилась на 533626 тыс. руб., или на 51,5 %.

Себестоимость реализуемой продукции увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом - ее рост составил 17,8%. Это свидетельствует о возрастающих расходах предприятия, что может быть следствием неэкономного использования имеющихся ресурсов. В то же время в 2012 г. по сравнению с 2011 г. себестоимость снизилась на 389398 тыс. руб. или на 40,4%. В совокупности со снижением выручки от реализации продукции можно говорить о резком уменьшении объема производства и реализации продукции. Сложившаяся ситуация напрямую связана с мировым финансовым кризисом и спад совокупного спроса на все товары и услуги в целом, и на продукцию ООО «Металлстройпоставка», в частности.

Прибыль от продаж в 2011 году по сравнению с предшествующим годом увеличилась на 51621 тыс. руб., что составило темп роста 135,4%, а в 2012 году относительно 2011 года уменьшилась на 163184 тыс. руб. и составила только 17,4% от уровня 2011 г. В результате в 2012 году предприятие по результатам своей деятельности получило чистый убыток в размере 57811 тыс. руб.

Фонд заработной платы в 2012 году сократился на 78536 тыс. руб. или на 37,2%. Дебиторская задолженность ООО «Металлстройпоставка» значительно увеличивается в 2011 году - на 32,4%, но в 2012 г. имеет незначительный спад - на 9,1% или на 34766 тыс. руб., что говорит о повышении эффективности организации работы с должниками предприятия. Темп роста кредиторской задолженности имеет подобную тенденцию: в 2011 году она увеличилась на 235650 тыс. руб., что составило 152,3%, а в 2012 году сокращение составило 10702 тыс. руб. или 1,6%.

Среднесписочная численность работников предприятия ООО «Металлстройпоставка» в 2011 году увеличилась на 12 человек. В 2012 году численность персонала увеличилась на 10 человек. Производительность труда работающих в 2011 году увеличивается в действующих ценах на 46,1 руб. / чел., но в сопоставимых ценах уже наблюдается незначительный спад в размере 19,4 руб./чел. в 2012 г. производительность труда значительно сокращается как в действующих, так и в сопоставимых ценах. Так, в действующих ценах производительность труда в 2012 г. составила 55,7% уровня 2011 г., а в сопоставимых ценах - 51,6%.

Необходимо произвести детальный анализ финансового состояния. Данный анализ произведем в разрезе двух аспектов: оценка показателей ликвидности и оценка показателей финансовой устойчивости. Дадим краткую характеристику основных показателей, используемых при оценке показателей ликвидности предприятия (табл. 4).



Таблица 4

Динамика показателей ликвидности ООО «Металлстройпоставка» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное Отклонение (+, -)
				2011/2010	2012/2011
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,086	1,163	1,077	0,077	-0,086
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,702	0,831	0,793	0,129	-0,038
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,002	0,001	-0,006	-0,001

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать вывод о том, что на 1 рубль текущих обязательств ООО «Металлстройпоставка» приходилось приблизительно 1,086 руб., 1,163 руб. и 1,077 руб. текущих активов в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно.

Значение коэффициента текущей ликвидности предприятия ООО «Металлстройпоставка» ниже критического, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия и в 2012 году происходит его снижение на 0,086.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-1,0. В целом за анализируемый период данный показатель имел скачкообразную тенденцию. В 2011 г. он повысился на 0,129, в 2012 г. снизился на 0,038. Значения коэффициента говорят о том, что в целом ООО «Металлстройпоставка» было в состоянии немедленно погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием оценки платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,008; 0,002 и 0,001 в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно. Значения данного показателя ниже минимального (К0,2). Однако данную тенденцию нельзя однозначно характеризовать как негативную, так как наличие у предприятия большого количества свободных денежных средств не вполне оправдано, потому как деньги, как и все активы, должны находиться в постоянном обороте.

В целом уровень ликвидности ООО «Металлстройпоставка» достаточный для нормального функционирования организации.

В условиях рынка осуществление производственно-хозяйственной деятельности любого предприятия должно производиться за счет его собственных средств, а при их недостаточности - за счет заемных. В результате чего встает вопрос об определении границ эффективности формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, что и решается в процессе анализа финансовой устойчивости. С целью обобщенной характеристики финансового состояния используется ряд показателей, приведенных в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Металлстройпоставка» за 2010-2012 годы

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение, (+, -)
				2011/ 2010	2012/ 2011
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,147	0,132	0,070	-0,015	-0,062
2. Коэффициент финансовой зависимости	6,810	7,576	14,261	0,766	6,685
3. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,853	0,868	0,930	0,015	0,062
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	5,810	6,576	13,286	0,766	6,71

Согласно полученным значениям коэффициента концентрации собственного капитала наблюдается тенденция его снижения с 0,147 в 2010 г. до 0,132 в 2011 г. и, наконец, до 0,070 в 2012 г.

Данная тенденция характеризует снижение финансовой устойчивости, стабильности и независимости предприятия от внешних кредиторов, так как коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Снижение данного показателя отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как при небольшой доле собственного капитала кредиторы ООО «Металлстройпоставка» вкладывают в развитие общества значительно меньшие средства, менее охотно, что является весомым конкурентным недостатком в условиях современного российского рынка.

Значения коэффициента финансовой зависимости характеризует соотношение интересов собственников предприятия, заимодавцев и кредиторов. В ООО «Металлстройпоставка» данный показатель составлял в 2010 г. - 6,810, в 2011 г. - 7,576 и в 2012 г. - 14,261. То есть, на каждый рубль, вложенный в активы общества, приходилось 5,81 руб., 6,576 руб. и 13,261 руб. заемных средств соответственно. Из этого следует, что предприятие находится в высокой зависимости от средств кредиторов и поэтому существует реальная угроза финансовой устойчивости ООО «Металлстройпоставка».

Значение коэффициента концентрации заемного капитала на анализируемом предприятии значительно выше в 2010-2012 годах, чем собственного (рис. 3), что также отрицательно характеризует деятельность предприятия, так как в современных условиях развития рыночных отношений и экономической нестабильности довольно опасно ставить себя в зависимость от заемного капитала.



Рис. 4. Динамика показателей концентрации собственного и заемного капитала ООО «Металлстройпоставка» за 2010-2012 гг.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств, т.е. сколько заемных средств привлекается на 1 рубль собственных. Значение этого коэффициента не должно превышать 1. В ООО «Металлстройпоставка» данный коэффициент составил 5,810; 6,576 и 13,286 соответственно в 2010, 2011 и 2012 гг. Таким образом, значение данного показателя значительно выше установленного норматива и свидетельствует о крайне высокой зависимости от средств кредиторов, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Для проведения дальнейшего исследования деятельности ООО «Металлстройпоставка», представим основные экономические показатели в динамике (табл. 6).

Таблица 6

Основные технико-экономические показатели работы ООО «Металлстройпоставка»

Наименование показателя	Годы
	2010	2011	2012
Объем товарной продукции предприятия, тыс. руб.	992080	1161280	573260
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	963817	1161156	608574
Прибыль от продаж, тыс. руб.	74159	98193	-26083
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	19711	62416	-73851
Чистая прибыль, тыс. руб.	47078	42101	-57811
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	889658	1062963	634657
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	936136	1048888	582526
Затраты на рубль товарной продукции, руб.	0,944	0,903	1,016
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	37813	59319	76598
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	399055	617309	710626
Фондоотдача, руб./руб.	26,24	19,58	7,48
Фондоемкость, руб./руб.	0,038	0,051	0,134
Фондовооруженность труда работающих, тыс. руб./чел.	32,97	56,23	90,30
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,42	1,88	0,86
Рентабельность продукции, %	8,34	9,24	-
Рентабельность продаж, %	7,69	8,46	-

Динамика основных показателей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, в основном, отрицательная, что свидетельствует о снижении эффективности производства.

Основные средства предприятий составляет основу их материально-технической базы, рост и совершенствование которых является важнейшим условием повышения качества и конкурентоспособности продукции. Прежде всего, стоит проанализировать объем основных средств, их динамику и структуру (табл. 7).

Таблица 7

Анализ состава и динамики основных средств

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.	Изменение	Сумма, тыс. руб.	Изменение
	2010	2011	тыс. руб.	2012	тыс. руб.
Земельные участки и объекты природопользования	0	5710	5710	5710	0
Здания	11245	12262	1017	12958	696
Сооружения и передаточные устройства	7389	20731	13342	20731	0
Машины и оборудование	21619	30356	8737	35026	4670
Транспортные средства	3185	3066	-119	3066	0
Производственный и хозяйственный инвентарь	1043	1265	222	1177	-88
Многолетние насаждения	0	0	0	0	0
Другие виды основных средств	197	569	372	569	0
Итого основные средства	44678	73959	29281	79237	5278
в т.ч. активная часть	24804	33422	8618	38092	4670

Из таблицы 7 видно, что стоимость основных производственных средств в 2011 году увеличилась на 29281 тыс. руб., а в 2012 году на 5278 тыс. руб. Эти изменения произошли в основном за счет роста активной части основных средств.

На основе выше проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в хозяйственном плане 2010 г. и 2011 г. были достаточно успешными для ООО «Металлстройпоставка», однако в 2012 г. наблюдается снижение всех объемных и качественных показателей деятельности организации, т.е. наблюдается снижение эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Что же касается финансового положения организации, то прослеживается тенденция снижения, как показателей ликвидности, так и показателей финансовой устойчивости. Особое внимание руководству исследуемой организации необходимо обратить на высокую зависимость организации от внешних кредиторов.

4. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предприятия, так и формирование государственных доходов. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. [18, с. 117]