Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности чаще всего используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Баланс предприятия - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.

Анализ показателей баланса формирует первоначальное представление о деятельности организации, выявляет изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, устанавливает взаимосвязи показателей баланса.

Так при анализе баланса одним из основных является прием сравнения показателей за различные периоды. На этапе чтения информации определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса. Их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитывают величины отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом. стр. 30 Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие-3-е изд., стер. - М.: ОМЕГА-Л, 2010. - 325с.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Краткие характеристики основных методов анализа: стр. 33 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: Проспект, 2009. - 352с.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнений.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показатели и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Трендовый анализ является вариантом горизонтального анализа.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтезом - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

Ш рост собственного капитала;

Ш отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

Ш соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

Ш отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу;

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

Ш формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

Ш отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

Ш сворачивании производственной базы;

Ш искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО "Модуль"

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

Ш оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

Ш определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования;

Ш выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;

Ш устанавливают, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.

Показатели сравнительного баланса можно разделить на три группы:

1. показатели структуры баланса (удельные веса различных статей актива и пассива);

2. показатели динамики баланса (абсолютные отклонения значений статей баланса на конец периода по сравнению с началом);

3. показатели динамики структуры баланса (изменения удельных весов статей актива и пассива, сложившихся на конец года, по сравнению с его началом).

Из Приложения 1 следует, что основные источники финансовых ресурсов коммерческой организации - это заемные средства, в виде кредиторской задолженности, за истекший год, доля которых снизилась на 12,8% и достигла 60,7% в 2010 году. Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе пассивов организации. В частности, если в 2009 году доля собственных средств была 26,5%, то в 2010 году - доля собственных средств увеличилась на 12,8%, и составила 39,3%, это является положительным моментом в динамике развития предприятия.

Что касается оборотных активов, то в них вложена большая часть финансовых ресурсов организации, к тому же, за истекший период их доля еще возросла на 13,4% и достигла 94% от общей суммы хозяйственных средств. Произошло это в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и увеличения денежных средств на 44 тыс. руб.

Отсутствие у предприятия долгосрочных финансовых вложений, свидетельствует о том, что на предприятии отсутствует инвестиционная деятельность.

Из Приложения 1 также видно, что за счет увеличения нераспределенной прибыли, к концу 2009 года, общая сумма капитала и резервов выросла на 40,1%, что в сумме составило 71 тыс. руб. Уставный капитал остался без изменений.

Никаких долгосрочных обязательств за анализируемый период, на предприятии не возникло.

За счет снижения кредиторской задолженности произошло и снижение краткосрочных финансовых обязательств на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Соответственно, по отношению 2008 года к 2009 году, общая сумма заёмных средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.

На основании данного анализа видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей, данная ситуация свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Но, тем не менее, необходимо уменьшать задолженность предприятия, т.к. на данном предприятии достаточно высокая доля заёмного капитала - 60,7%.

Подводя итоги, можно сказать следующее, если доля обязательств предприятия уменьшается, то на предприятии идет улучшение финансового состояния. Одновременно можно сказать следующее - значительный удельный вес запасов и его увеличение может свидетельствовать о их накапливании. Такая политика имеет ряд негативных последствий, таких, как: увеличение затрат на хранение (арендные платежи); рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования; отвлечение средств из оборота, их "омертвление", в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.

Кроме того, накапливание запасов готовой продукции и товаров для перепродажи может свидетельствовать о проблемах со сбытом.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рис.2.1 Показатели платежеспособности

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, Финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов. стр. 91 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: Проспект, 2009. - 352с.

Финансовая устойчивость означает: стабильное превышение доходов над расходами; свободное маневрирование денежными средствами и их эффективное использование; бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

На финансовую устойчивость предприятия оказывает множество факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние: стр. 56 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой устойчивости: учебное пособие-2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320с.

К внешним факторам финансовой устойчивости относят: экономические условия хозяйствования; господствующая в обществе техника и технология; платежеспособный спрос и уровень доходов потребителя; налоговая и кредитная политика государства; уровень развития внешнеэкономических связей; отраслевая принадлежность организации и др.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются: структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе; размер и структура расходов, их соотношение с денежными доходами; состояние и структура имущества; структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного); компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. стр. 57 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой устойчивости: учебное пособие-2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320с.

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственного капитала (СОК):

СОК = СК - ВА = сумма стр.490,640,650 - стр. 190;

2. наличие собственного и приравненного к нему капитала - перманентного капитала (ПК):

ПК = СОК + ДО (стр.590), где ДО - долгосрочные обязательства;

3. общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = СОК + ДО + КК (стр.610),

где КК - краткосрочные кредиты и займы.

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (¦¤СОК):

¦¤СОК = СОК - З, где З - запасы;

2. излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (¦¤ПК):

¦¤ПК = ПК - З;

3. излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала источников формирования запасов (¦¤ОИ):

¦¤ОИ = ОИ - З.

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: стр. 58 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой устойчивости: учебное пособие-2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320с.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния - встречается крайне редко. Характеризуется высокая платежеспособностью и отсутствием зависимости от кредиторов.

Задается условием: ¦¤Ес ? 0; ¦¤Ет ? 0; ¦¤Е ? 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность, эффективно используются заемные средства, высокая доходность производственной деятельности.

2. Задается условиями: ¦¤Ес < 0; ¦¤Ет ? 0; ¦¤Е ? 0. Неустойчивое финансовое состояние - сопряжено нарушением платежеспособности, однако сохраняет возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условиями:

3. ¦¤Ес < 0; ¦¤Ет < 0; ¦¤Е ? 0,Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, т.к. в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: ¦¤Ес < 0; ¦¤Ет < 0; ¦¤Е < 0, Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО "Модуль" представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования В данной работе за основу была принята методика В.Л. Быкадорова и П.Д. Алексеева.

Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что в 2008 году финансовое состояние ООО "Модуль" оценивалось как неустойчивое, но сохраняется возможность восстановить равновесие. В 2009 году финансовое состояние предприятия высокое, нет зависимости от кредиторов. Но эта ситуация вряд ли может быть идеальной, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей основной деятельности. В 2010 году финансовое состояние кризисное, поскольку денежные средства, и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Из кризисного состояния можно выйти двумя способами, такими как пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиление контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень зависимости организации от внешних источников финансирования.

В теории и практике таких показателей насчитывается несколько десятков, но многие из них дублируют друг друга.

Наиболее распространенные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Относительные показатели финансовой устойчивостистр. 60 Пожидаева Т.А. Анализ финансовой устойчивости: учебное пособие-2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320с.