Денежная система Республики Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

РЕФЕРАТ

Предмет исследования - Денежная система Республики Беларусь.

Цель курсовой работы: определить особенности и перспективы развития денежной системы Республики Беларусь.

Методы исследования: при выполнении работы использовались общенаучные методы, методы анализа и синтеза, метод сравнения, умозаключения, системный и диалектический подходы.

В процессе работы выполнены следующие исследования и разработки: определены сущность и элементы денежной системы государства, определены эволюция и тенденции развития элементов денежной системы Республики Беларусь, оценены перспективы развития денежной системы в Республике Беларусь.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

ВВЕДЕНИЕ

Денежная система - один из наиболее важных элементов экономической системы государства. Данная тема особенно актуальна сейчас, поскольку Белорусская денежная система претерпела за время своего развития множество изменений, но до сих пор не пришла к стабильности.

Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве. Ключевой особенностью финансовой и денежно-кредитной системы Беларуси является то, что она изначально создавалась полностью государственной. Отсюда и ее сильная прямая зависимость от государства, от его политики и решений. Развитие экономики любого государства не возможно без эффективной системы денежного обращения и использования современных механизмов[13, с.68].

Необходимой предпосылкой успешного выполнения деньгами их функций в народном хозяйстве, их применения в деятельности предприятий, населения является устойчивая покупательная способность денежной единицы.

При изменениях покупательной способности денежной единицы, происходящих по разным причинам, в том числе при непропорциональном изменении цен различных товаров, ухудшаются возможности выполнения деньгами функций меры стоимости, средства обращения и платежа, а также накопления. Это сопровождается ослаблением роли денег в осуществлении эквивалентного обмена товаров, в процессах их купли-продажи. Понижение покупательной способности денежной единицы отражается на ухудшении материального положения части населения, получающей стабильный доход (зарплату, пенсии), на снижении заинтересованности в накоплении денег и т.п. Поэтому для устранения подобных негативных последствий возникает необходимость в различных экономических условиях, действенных мерах для достижения устойчивой покупательной способности денежной единицы.

Вместе с тем не следует устойчивость покупательной способности денежной единицы понимать как нечто неизменное, постоянное. Покупательная способность денежной единицы подвержена по различным причинам систематическим большим или меньшим изменениям. Такие изменения могут возникать под влиянием происходящих неодинаковых изменений стоимости различных реализуемых товаров, соотношений платежеспособного спроса и предложения в связи с регулирующим воздействием государства (акцизы, налоги и др.), в зависимости от изменений курса национальной валюты, вызванных состоянием внешнеэкономических взаимоотношений (активный или пассивный торговый и платежный баланс), и др.

Кроме того, на изменения покупательной способности денежной единицы могут повлиять и обстоятельства, относящиеся к условиям развития экономики, включая особенности денежной системы и проводимые в ней изменения[13, с.70].

Меры, направленные на поддержание устойчивости денежной единицы, были разными, они зависели от развития экономики и особенностей функционирования денег.

Объект исследования - Экономика Республики Беларусь. Предмет исследования - Денежная система Республики Беларусь. Цель курсовой работы: определить особенности и перспективы развития денежной системы Республики Беларусь. Для достижения указанной темы были поставлены следующие задачи:

- определить сущность и элементы денежной системы государства;

- оценить тенденции изменения денежной системы в Республике Беларусь;

- выявить перспективы развития денежной системы в Республике Беларусь.

При выполнении работы использовались общенаучные методы, методы анализа и синтеза, метод сравнения, умозаключения, системный и диалектический подходы.

В ходе написания работы использовались учебные издания и научные статьи следующих отечественных и зарубежных авторов: Базылев, Н.И., Желиба, Б., Кравцова, Г.И., Лаврушин, И.О. и др.

1. Денежная система и её элементы

Денежная система -- это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве[1, с.54].

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы [1, c.55].

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов (Рисунок 1.1).

Рисунок 1.1- Системы денежного обращения

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем:

1. биметаллизм;

2. монометаллизм.

Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Эта система действовала в XVI-XVIII вв. Известны три разновидности биметаллизма:

- система параллельной валюты -- соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

- система двойной валюты -- государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

- система «хромающей» валюты -- золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852гг.), Китае до 1935г. В конце XIX века биметаллизм и серебряным монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897г.

Золотой монометаллизм состоит из трех разновидностей (Рисунок 1.2).

Рисунок 1.2 - Разновидности монометаллизма

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты, которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:

-золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция);

-золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)

При золотомонетном стандарте банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег [5, с. 175].

Система бумажно-кредитных денег предусматривает господствующее положение банкнот, которые выпускаются эмиссионными центрами мировых государств.

Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Основными положениями этой системы являются:

1. золото выполняло функции мировых денег. Оно выступало средством окончательного расчета между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

2. кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов;

3. доллар США обменивались на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению;

4. национальные денежные единицы свободно обменивались через ЦБ на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами [5, c.181].

В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц в 1971-73 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмен доллара на золото.

На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла 9 майская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

1. мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ, которые становились международной счетной единицей;

2. доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран;

3. юридически была завершена демонетизация золота. Золото утратило денежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется для приобретения денежных единиц других стран [10, c.33].

Национальная денежная система любого государства состоит из ряда элементов. Несмотря на особенности, системам разных государств свойственны и общие элементы. С изменением политического строя, общественных, экономических отношений в стране изменяются и денежные системы, и это отражается на содержании их элементов. Основными из элементов денежной системы являются:

- наименование денежной единицы и ее частей;

- виды денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

- эмиссионный механизм;

- порядок обеспечения денежных знаков;

- порядок установления валютного курса;

- государственный орган, осуществляющий регулирование денежного обращения [10, c.83].

Современные денежные системы зарубежных стран, как правило, включают следующие элементы (Рисунок 1.3).



Рисунок 1.3 - Элементы денежных систем зарубежных стран

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг.

Масштаб цен - это выбор денежной единицы страны.

Виды денежных знаков - это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги.

Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

-ЦБ, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнота);

-казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты из дешевых видов металла) [10, c.36].

Значительно возрастает значение государственного регулирования массы денег в обороте при применении не разменных на золото денежных знаков и при широком развитии безналичного денежного оборота. Это обусловлено во многом тем, что при утрате непосредственной связи денежной единицы с золотом появились возможности чрезмерного увеличения массы денег в обороте со всеми вытекающими из этого нежелательными последствиями, в том числе в виде возникновения повышенного платежеспособного спроса, что отражалось, при прочих равных условиях, на обесценении денежной единицы, снижении ее покупательной способности.

Воздействие государства на денежный оборот может проявляться в виде системы мер по регулированию массы денег в интересах предотвращения возможных негативных последствий чрезмерного увеличения денежной массы, включая рост платежеспособного спроса и снижение покупательной способности денежной единицы. Вместе с тем государство имеет возможность осуществить различные меры, направленные на устранение уже сложившихся негативных последствий обесценения денежной единицы.

В условиях, когда в налично-денежном и безналичном оборотах функционируют, как правило, кредитные деньги, существует реальность использования возможностей кредитной системы по ограничению объема денежной массы в интересах поддержания устойчивости денежной единицы.
В этом отношении важно, что право эмиссии наличных денег, как уже отмечалось, предоставляется только Центральному банку, а возможности расширения кредитования коммерческими банками регулируются с помощью различных мер, включая соблюдение норматива достаточности собственного капитала банка, обязательное резервирование каждым коммерческим банком определенных, достаточно значительных сумм в Центральном банке и др. [11, c.176].

Стремление к ограничению величины денежной массы в хозяйстве нередко связывается с задачей предотвращения инфляции. Подобная позиция исходит из признания инфляции процессом, причины которого относятся главным образом к сфере денежного оборота. В частности, имеется в виду, что наличие избыточной массы денег в обороте приводит к необоснованному увеличению платежеспособного спроса, способствующему росту цен. Поэтому нередко признается следующий факт: важнейшей мерой по преодолению инфляции может явиться уменьшение денежной массы в обороте [11, c.182].

Подобная мера действительно отражается на ограничении роста цен и соответственно на снижении темпов инфляции. Однако в подобных ситуациях возникают и негативные последствия в виде образования крупной задолженности по выдаче зарплаты, пенсии и т.п.

Такая задолженность свидетельствует о наличии скрытой или подавленной инфляции, не учитываемой существующей информацией об уровне инфляции, а также характеризует ухудшение материального положения получателей таких средств.

Меры по искусственному уменьшению массы денег в обороте сопровождаются и иными негативными результатами. При ограниченном объеме денежной массы участники денежного оборота находят возможности применения таких способов расчета между собой, в которых можно обойтись без денежного оборота.

Среди мер, призванных устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, привлекают внимание периодически осуществляемые в различных странах изменения величины денежной единицы, ее наименования, а также проводимые денежные реформы. Подобные меры выполняются с помощью деноминации, девальвации и денежной реформы. Наиболее радикальна по своим последствиям - денежная реформа.

Деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет.

Девальвация. В 1995-1998г. повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот интерес был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.).

В современных условиях, когда весовое золотое содержание денежной единицы не фиксируется и размен денежных знаков на золото не производится, изменилось понимание девальвации.

Сравнительно широко распространена характеристика, которая связывает девальвацию со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золото-валютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса [12, c.52].

Недостаточность подобной трактовки состоит в том, что в ней в большей или меньшей степени игнорируются такие важные обстоятельства, влияющие на курс национальной валюты, как соотношение уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках, инфляционные процессы.

Определенное влияние на курс валюты оказывают состояние торгового и платежного балансов, а также воздействие государства на изменение уровня цен с помощью мер таможенной и налоговой политики. Не следует игнорировать и такие факторы, как изменение стоимости товаров в связи с колебаниями в размере издержек производства, соотношения спроса и предложения товаров, снижения цен на нефть, газ и другие товары.

Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:

- повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;

- ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

- снижением ценности рублевых сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);

- ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов. Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля как для предприятий, так и для населения [12, c.55].

Денежные реформы. Следует подчеркнуть, что такие меры, как деноминация, обмен денег, девальвация, устраняют некоторые отрицательные последствия, сложившиеся в денежной сфере, но не приводят к долговременным улучшениям в этой сфере и не сопровождаются устранением причин, вызвавших те или иные недостатки. В отличие от перечисленных мер денежная реформа представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

При этом необязательно, особенно в современных условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Завершение денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

- рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

- бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост цен;

- наличие достаточных золото-валютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке [6, c.153].

Значение каждого из перечисленных элементов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих предпосылок проведение реформы может быть успешным.

2. Оценка денежной системы Республики Беларусь

Юридическая основа денежной системы Республики Беларусь заложена в Законе «О Национальном банке Республики Беларусь». Этим законом предусмотрено, что денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

Национальному банку Республики Беларусь законом предоставлено монопольное право эмиссии банкнот и монеты на территории Республики Беларусь в качестве официального платежного средства. Эмитируемая Национальным банком Республики Беларусь национальная денежная единица является единственным законным платежным средством в любых формах на территории Республики Беларусь, за исключением внешнеэкономических, если иное не предусмотрено законом.

Достоинство (номинал), меры веса, изображение и другие характеристики национальной денежной единицы также определяется Национальным банком Республики Беларусь. На Национальный банк возложено обеспечение изготовления, хранения, обновления банкнот и монет.

Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из оборота, денежной эмиссии и обеспечения выпускаемых в оборот денежных знаков. В соответствии с этим поступление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственный оборот возможно только в результате проведения банками кредитных операций [3, c.4].

Исключительное право выпуска наличных денег принадлежит обычно центральному банку. Так, например, Национальный банк Республики Беларусь осуществляет эмиссию банкнот и монет в форме выпуска их в обращение путем продажи банкам через свои расчетно-кассовые центры.

Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения кредитных операций. При этом центральный банк поддерживает коммерческие банки ресурсами -- рефинансирует их в целях поддержания ликвидности и для устойчивости денежного обращения.

Изъятие наличных денег происходит при сдаче (продаже) денежной наличности (обычно коммерческими банками) в расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие безналичных денег из оборота возможно при погашении ссуд. Эластичность денежного оборота заключается в том, что при необходимости денежный оборот расширяется в соответствии с потребностями экономики в денежных средствах или сокращается с уменьшением этих потребностей[3, c.6].

Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков означает поддержку находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

В Банковском кодексе Республики Беларусь подчеркивается, что банкноты и монеты, выпущенные в обращение Национальным банком, являются безусловным его обязательством. Они обеспечиваются всеми его активами, обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады (депозиты).

Структура денежного оборота как элемента денежной системы может рассматриваться прежде всего как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота[3, c.7].

Национальный банк в соответствии с законодательством регламентирует организацию наличного денежного обращения, устанавливает:

- порядок ведения кассовых операций и работы банков с денежной наличностью, меры ответственности за их нарушение;

- правила хранения, инкассации и перевозки денежной наличности и других ценностей;

- правила осуществления эмиссионно-кассовых операций;

- порядок определения признаков платежности наличных денег, замены ветхих и поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения [3, c.55].

В области безналичного денежного оборота Национальный банк определяет:

- основные принципы построения платежных систем и порядок их применения;

- правила банковских переводов;

- формы безналичных расчетов;

- стандарты платежных инструментов и т.д.

Одной из важнейшей задачей банковской системы Республики Беларусь в условиях ухудшения макроэкономической ситуации стало сохранение и увеличение денежных сбережений населения, являющихся незаменимым источником устойчивого роста ресурсной базы банков.

Беларусь, являясь европейским государством, не может остаться в стороне от общемировых тенденций несмотря на то, что экономические процессы в нашей республике и других странах с переходной экономикой существенно отличаются от аналогичных процессов в развитых индустриальных государствах. Поэтому сегодня исключительно важен вопрос о выработке концептуальных подходов к проведению собственной монетарной политики на основе изучения общемировых тенденций, прогрессивного опыта, а также их адаптации к условиям отечественной экономики.

По данным Национального банка РБ, рублевая денежная масса в РБ (М2*), куда входят рублевая денежная масса в национальном определении (М2) и банковские ценные бумаги, выросла за год на 15,5%, достигнув 79,3 трлн. BYR. В декабре 2013 года она выросла на 1,6%.

В то же время, рублевая денежная масса в национальном определении (М2), в 2013 году увеличилась на 18,1%, составив на 1 января 2014 года 77,5 трлн. BYR. При этом в декабре она увеличилась на 2,4%.

А стоимость выпущенных банками ценных бумаг в белорусских рублях, находящихся вне банковского оборота, в 2013 году сократилась на 39,7% -- до 1,9 трлн. BYR. Основное сокращение этого параметра произошло в декабре: на 25,1%[16].

Таким образом, рост рублевой денежной массы в 2013 году оказался ненамного выше темпов роста потребительских цен, увеличившихся за год на 16,5%. При этом он оказался намного ниже процентов по рублевым вкладам, составившим в 2013 году около 50% (с учетом сложных процентов).

Депозиты в иностранной валюте в 2013 году увеличились на 21,8% в рублевом выражении и составили на 1 января 2014 года 107,5 трлн. BYR. В декабре они увеличились на 5,5%[16].

При этом объем ценных бумаг в иностранной валюте, выпущенных банками и находящихся вне банковского оборота, вырос за 2013 год на 52,8% (в рублевом выражении) и достиг 6,2 трлн. BYR. В декабре сумма данных ценных бумаг увеличилась на 12%.

Однако величина депозитов в драгоценных металлах за 2013 год снизилась на 5,5% в рублевом выражении и составила 334,4 млрд. BYR. Это произошло вследствие падения цен на драгоценные металлы на мировом рынке. В декабре данный параметр сократился на 1,9%[16].

В результате широкая денежная масса в Беларуси (М3) в 2013 году выросла на 19,8% -- до 193,3 трлн. BYR. Только за декабрь она увеличилась на 4%. Ее большую часть на 1 января 2014 года (55,6%) составили депозиты в иностранной валюте, хотя на 1 января 2013 года их доля равнялась 54,7%.

В декабре 2013 г. на внутреннем валютном рынке со стороны населения и субъектов хозяйствования - резидентов отмечалось как увеличение спроса на иностранную валюту (по сравнению с показателями нескольких прошлых месяцев), так и рост ее предложения.

Рисунок 2.1 - Динамика объемов покупки и продажи валюты на внутреннем валютном рынке

Спрос со стороны населения на иностранную валюту вырос на 33,2 процента, составив 1,2 млрд. долларов США, а ее предложение сложилось в объеме 0,75 млрд. долларов США (в ноябре 2013 г. - 0,68 млрд. долларов США). В конечном итоге в декабре 2013 г. население увеличило чистую покупку иностранной валюты до 475,3 млн. долларов США (в ноябре - 237,1 млн. долларов США) и это было связано как с ростом в конце года их личных доходов (получение годовых премий, дополнительных бонусов и прочих материальных вознаграждений), так и с усилением девальвационных ожиданий.

Со стороны субъектов хозяйствования - резидентов в декабре 2013 г. по сравнению с предыдущим месяцем предложение иностранной валюты увеличилось на 21,7 процента и составило 2,1 млрд. долларов США. Спрос на иностранную валюту вырос на 26,5 процента и достиг 2,2 млрд. долларов США. В результате по итогам месяца в этом сегменте валютного рынка сформировалась чистая покупка иностранной валюты в размере 34,4 млн. долларов США (в ноябре 2013 г. - ее чистая продажа сложилась в объеме 38,6 млн. долларов США)[16].

Международные резервные активы. По предварительным данным, объем международных резервных активов Республики Беларусь в соответствии с методологией Международного валютного фонда на 1 января 2014 г. составили 6 650,9 млн. долларов США, увеличившись за декабрь на 192,1 млн. долларов США (с начала 2013 г. резервы снизились на 1 444,2 млн. долларов США)[17].

В декабре 2013 г. увеличению золотовалютных резервов способствовало размещение валютных облигаций Министерством финансов Республики Беларусь на внутреннем рынке страны, а также поступление первой части кредита Российской Федерации.

При этом в 2013 году Правительством и Национальным банком были исполнены в полном объеме внешние и внутренние обязательства в иностранной валюте.

Обменный курс. В 2013 году курс белорусского рубля снизился по отношению к евро на 15,3 процента (до 13 080 рублей за 1 евро), к доллару США - на 11 процентов (до 9 510 рублей за 1 доллар США), к российскому рублю - на 3 процента (до 290,5 рублей за 1 российский рубль). По отношению к корзине валют обменный курс белорусского рубля уменьшился на 9,7 процента. В течение года стоимость корзины иностранных валют находилась в диапазоне 2 976,81 - 3 306,07 рубля[17].

В течение всего года обменный курс белорусского рубля формировался под влиянием соотношения объемов спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, а также исходя из ситуации во внешней торговле.

При этом в целях минимизации валютных интервенций и поддержания объема золотовалютных резервов в IV квартале 2013 г. Национальный банк допускал большее номинальное ослабление белорусского рубля по отношению к корзине валют (за IV квартал 2013 г. стоимость корзины иностранных валют выросла на 5 процентов)[17].

Рублевая денежная масса на 1 января 2014 г. сформировалась в объеме 79,3 трлн. рублей, увеличившись за 2013 год на 10,7 трлн. рублей, или на 15,5 процента. В декабре 2013 г. рублевая денежная масса возросла на 1,2 трлн. рублей, или на 1,6 процента.

Активная рублевая денежная масса (наличные деньги в обороте и переводные депозиты) с начала 2013 года возросла на 2,7 трлн. рублей, или на 7,7 процента, в том числе за декабрь 2013 г. - на 2,4 трлн. рублей, или на 6,8 процента. Более быстрыми темпами в 2013 году росли такие составляющие рублевой денежной массы как срочные депозиты юридических и физических лиц при снижении объемов ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в национальной валюте.



Рисунок 2.2 - Изменение показателей денежной массы за 2013 г.

Ставки на депозитном и кредитном рынках. Средняя ставка по новым срочным рублевым вкладам (депозитам) в декабре 2013 г. сложилась на уровне 36,7 процента годовых, увеличившись с начала года на 3,2 процентных пункта.

По вновь привлекаемым вкладам (депозитам) в национальной валюте физических и юридических лиц в декабре 2013 г. наблюдалось снижение процентных ставок. Так, средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам физических лиц в декабре 2013 г. снизилась на 2,2 процентного пункта по сравнению с ноябрем 2013 г. и составила 45,3 процента годовых, юридических лиц - на 6,5 процентного пункта до 33,8 процента годовых[17].

Активы (пассивы) банков. Активы банков на 1 января 2014 г. составили 395,2 трлн. рублей, увеличившись за декабрь 2013 г. на 2,4 процента, или на 9,4 трлн. рублей (за 2013 год - на 23 процента, или на 73,9 трлн. рублей). Отношение среднего объема активов к ВВП в годовом исчислении за январь-ноябрь 2013 г. увеличилось на 3,1 процентного пункта (за ноябрь 2013 г. - на 0,4 процентного пункта) и на 1 декабря 2013 г. составило 57,5 процента (рисунок 2.3).



Рисунок 2.3 - Динамика активов банков за 2013 г.

Увеличение банковских активов происходило в основном за счет роста требований банков к экономике, составившего за 2013 г. 28,5 процента, или 62,9 трлн. рублей (за декабрь 2013 г. - 2 процента или 5,7 трлн. рублей).

Требования банков к экономике в иностранной валюте росли более высокими темпами (за 2013 г. - на 30,2 процента, или на 3,5 млрд. долларов США, за декабрь 2013 г. -на 1,8 процента, или на 0,3 млрд. долларов США), чем в белорусских рублях (за 2013 г. -на 15,5 процента, или на 18,9 трлн. рублей, за декабрь 2013 г. - на 0,3 процента, или на 0,5 трлн. рублей)[17].

По данным Национального банка Республики Беларусь Широкая денежная масса в Беларуси на 1 июня 2014 года составила Br209,9 трлн, увеличившись в мае на 1,8%, а с начала года - на 8,6%. Широкая денежная масса включает в себя наличные деньги в обращении, средства населения и предприятий на счетах в банках.

Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) за май 2014 года снизился на 1,8% до Br12,9 трлн. На 1 мая этот показатель составлял Br13,1 трлн. За январь-май объем наличных денег в обращении вырос на 4,8%.

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который включает наличные деньги в обороте и переводные депозиты в национальной валюте (средства на текущих рублевых счетах, вклады до востребования в рублях, иные счета в рублях), - в мае снизилась на 1,7% до Br36,8 трлн на 1 июня (на 1 мая этот показатель был на уровне Br37,5 трлн). Если сравнивать с началом года, то активная рублевая денежная масса снизилась на 0,76 процентного пункта.

Денежный агрегат М2 (денежная масса в национальном определении), который включает агрегат М1 и другие (срочные, условные) депозиты в национальной валюте, на 1 июня составил Br82,4 трлн. Рост за май составил 0,5%, за пять месяцев текущего года - на 6,4%[17].

Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в национальной валюте, за май уменьшился на 20% и на 1 июня сложился в размере Br1,77 трлн (за январь-май сокращение составило 3,9%).

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает другие (срочные, условные) рублевые депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, на 1 июня составила Br84,2 трлн и за май практически не изменилась. Прирост за январь-май составил 6,2%.

Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте, за май вырос на 11,8% до Br8,2 трлн на 1 июня (за январь-май рост составил 32,9%).

Депозиты в драгоценных металлах за май уменьшились на 1,1% и на 1 июня сложились в размере Br435,1 млрд (за январь-май снижение составило 30,1%)[2, с.17].

Ставка рефинансирования -- размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям

Ставка рефинансирования установлена 13.08.2014 в размере 20%. На рисунке 2.4 представлена динамика ставки рефинансирования за 3 года.



Рисунок 2.4 - Динамика ставки рефинансирования 2011-2014 годы

Как видно из рисунка 3.4, наибольшей величины ставка рефинансирования достигла 12.12.2011 года, и составила 45%, потом мы наблюдаем постепенное снижение ставки и к ноябрю 2014 года, она составляет 20%. Это говорит о стабилизации курса национальной валюты и банковской системы страны[2, с.18].

Золотовалютные резервы - внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей.

На рисунке 2.5 представлена динамика золотовалютных резервов Республики Беларусь за последние 2 года. Как видно на графике с 2012 года золотовалютные резервы Республики Беларусь снижаются, так если в 2012 году их сумма составляла более 8 млрд. долларов США в эквиваленте, то по итогам сентября 2014 года золотовалютные резервы Республики Беларусь в определении ССРД МВФ уменьшились на 284,9 млн. долларов США и, по предварительным данным, на 1 октября 2014 г. составили 6 004,6 млн. долларов США в эквиваленте.

В национальном определении объем золотовалютных резервов уменьшился на 69,4 млн. долларов США и на 1 октября 2014 г. составил 7 197,7 млн. долларов США в эквиваленте.

Рисунок 2.5 - Динамика золотовалютных резервов за 2012-2014 годы

На снижение объема золотовалютных резервов в сентябре 2014 г. оказало влияние погашение Правительством и Национальным банком Республики Беларусь внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте в полном объеме, а также уменьшение стоимости золота на международном рынке драгоценных металлов.

Поддержанию золотовалютных резервов способствовало поступление кредита Правительства Российской Федерации, а также размещение валютных облигаций Министерства финансов Республики Беларусь на внутреннем рынке страны[2, с.19].

Объем широкой денежной массы (ШДМ) в Беларуси на 1 декабря 2014 года составил Br230,403 трлн, увеличившись на 19,2% с начала года, сообщается в статотчете Национального банка.

Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) составил на 1 декабря 2014 года Br13,886 трлн, увеличившись на 12,9% за январь-ноябрь 2014 года, в том числе на 2,1% за ноябрь.

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках - составила Br41,122 трлн, увеличившись на 10,8% в январе-ноябре (в ноябре показатель вырос на 1,8%).

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает срочные рублевые депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, в январе-октябре выросла на 19,2% и на 1 декабря составила Br94,597 трлн. (за ноябрь практически не изменилась).

По данным Национального банка рублевые депозиты физических и юридических лиц сократились за ноябрь на BYR 393,5 млрд (в октябре наблюдалось снижение на 2 459,4 млрд), в том числе переводные депозиты выросли на BYR 462,9 млрд (в октябре - минус 1 403,1 млрд), срочные - уменьшились на BYR 856,4 млрд (в октябре - минус 1 056,3 млрд)[2].

Депозиты в белорусских рублях физических лиц увеличились за ноябрь на BYR 327,4 млрд (в октябре - плюс BYR 392,2 млрд), юридических лиц - сократились на BYR 720,8 млрд (в октябре - минус BYR 2 851,6 млрд)[2].

Таблица 2.1 - Изменение показателей широкой денежной массы за ноябрь 2014 года, млрд BYR

Показатели	На 01.11.2014	На 01.12.2014	Изменение показателя за ноябрь
Наличные деньги в обороте - М0	13 604,1	13 885,6	281,4
Переводные депозиты	26 773,1	27 236,0	462,9
Физических лиц	12 982,9	13 850,9	868,0
Юридических лиц	13 790,2	13 385,1	-405,1
Денежный агрегат - М1	40 377,2	41 121,6	744,4
Другие депозиты	52 827,9	51 971,6	-856,4
Физических лиц	32 412,7	31 872,0	-540,6
Юридических лиц	20 415,3	20 099,5	-315,8
Денежная масса в национальном определении - М2	93 205,2	93 093,1	-112,0
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	1 351,2	1 504,1	152,8
Рублевая денежная масса - М2*	94 556,4	94 597,2	40,8

Объем денежных средств на переводных рублевых депозитах физических лиц возрос за ноябрь на BYR 868,0 млрд (за октябрь - плюс BYR 156,2 млрд), или на 6,7%, юридических лиц - упал на BYR 405,1 млрд (в сентябре - минус BYR 1 559,3 млрд), или на 2,9%[4, с.24].

Срочные рублевые депозиты физических лиц уменьшились на BYR 540,6 млрд (в октябре - плюс BYR 236,0 млрд), или на 1,7%, юридических лиц - уменьшились на BYR 315,8 млрд (в октябре - минус BYR 1 292,3 млрд), или на 1,5%. Отток средств со срочных рублевых депозитов населения произошел впервые с мая 2014 года, а размер оттока оказался наибольшим в текущем году. Сокращение срочных рублевых депозитов организаций наблюдается второй месяц подряд. Напротив, депозиты в иностранной валюте по итогам ноября продолжили рост (плюс USD 110,7 млн, или 1,0%) после октябрьского увеличения (плюс USD 22,5 млн). Размер переводных депозитов увеличился на USD 128,9 млн, или на 7,3% (в октябре - минус USD 100,9 млн), срочных депозитов - уменьшился на USD 18,1 млн, или на 0,2% (в октябре - плюс USD 123,3 млн)[17].

Таблица 2.2 - Изменение показателей широкой денежной массы за ноябрь 2014 года, млн USD

Показатели	На 01.11.2014	На 01.12.2014	Изменение показателя за ноябрь
Депозиты в иностранной валюте	11 566,4	11 677,1	110,7
Переводные депозиты	1 775,1	1 903,9	128,9
Физических лиц	485,5	492,2	6,7
Юридических лиц	1 289,5	1 411,7	122,2
Другие депозиты	9 791,3	9 773,2	-18,1
Физических лиц	7 350,2	7 443,6	93,3
Юридических лиц	2 441,1	2 329,6	-111,5
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте	869,0	844,9	-24,1
Депозиты в драгоценных металлах	41,1	40,9	-0,2

Объем денежных средств на карточных счетах физических лиц вырос на USD 6,7 млн, или на 1,4% (в октябре - плюс USD 2,8 млн), расчетных счетах юридических лиц - на USD 122,2 млн, или на 9,5% (в октябре - минус USD 103,6 млн). Срочные валютные депозиты физических лиц за ноябрь увеличились на USD 93,3 млн, или на 1,3% (за октябрь - плюс USD 85,9 млн), юридических лиц - уменьшились на USD 111,5 млн, или на 4,6% (за октябрь - плюс USD 37,4 млн). В целом, валютные депозиты физических лиц за ноябрь выросли на USD 100,0 млн (в октябре - плюс USD 88,6 млн), юридических лиц - на USD 10,7 млн (в октябре - минус USD 66,2 млн).

По состоянию на 1 декабря как рынок рублевых, так и рынок валютных депозитов определяли физические лица. Причем очевидно, что в последние месяцы наметился переток средств населения из рублевых инструментов сбережения в номинированные в валюте. В таком случае давление на ЗВР со стороны населения посредством покупки валюты внутри страны при неизменных условиях будет только нарастать[17].

Широкая денежная масса (агрегат М3) за ноябрь возросла на BYR 2 098,3 млрд, или на 0,9%. Увеличение агрегата М3 в ноябре произошло вследствие роста его валютной компоненты. Денежная масса в национальном определении (агрегат М2) снизилась на BYR 112,0 млрд, или на 0,1%. Причиной сокращения данного денежного агрегата явился отток срочных депозитов как физических, так и юридических лиц[17].

В Беларуси остаются актуальными задачи по связыванию наличных денег населения, обеспечению потребительского спроса в денежной массе. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение, итогом чего является увеличивается свободный резерв банков Республики Беларусь.

3. Проблемы и перспективы развития денежной системы Республики Беларусь

Одной из главных макроэкономических проблем денежной системы является неофициальная долларизация белорусской экономики. Долларизация представляет собой процесс замещения слабой национальной валюты твёрдой валютой, в данном случае долларами, которые в большей или меньшей степени выполняют все функции денег, но, прежде всего, используются как средства сбережения. Белорусские предприятия и население предпочитают хранить значительную часть своих активов в твёрдой валюте, в основном в форме валютных депозитов в коммерческих банках, но также и в наличной форме, - настолько, насколько они не доверяют национальной банковской системе.

Беларусь является одной из самых долларизованных стран. Доля наличных сбережений в твёрдой валюте в «финансовом богатстве» домохозяйств Беларуси и России одна из самых высоких в мире. На первый взгляд кажется, что долларизация способствует снижению инфляции - ведь используемая хозяйствующими субъектами и населением новая валюта является твёрдой. Однако в случае Беларуси верно прямо противоположное утверждение: долларизованные страны не могут создать стабильную национальную денежную систему. В этой ситуации свои функции теряет такой институт, как национальный банк, который не способен стабилизировать работу банковской системы, использующей иностранную валюту. Долларизованная банковская система создаёт целый ряд проблем, включая «валютное несоответствие», т.е. низкий уровень резервов в иностранной валюте по отношению к депозитам. Так же не исключены «натиск на банки», усиление тенденции предоставления кредитов в иностранной валюте (по сравнению с кредитами в местной валюте) и пр.

Долларизация и инфляция в Беларуси тесно взаимосвязаны. Растущая долларизация автоматически ведёт к инфляции, поскольку спрос на дополнительное «финансовое богатство», измеряемое в долларах, ведёт к девальвации по причине недостаточного предложения иностранной валюты. Девальвация вызывает рост цен на импортируемую продукцию, снижает реальный располагаемый доход и создаёт предпосылки для повышения номинальной заработной платы, что необходимо для компенсации потерь реального дохода. На определённом этапе девальвация автоматически ведёт к росту номинальной заработной платы, поскольку в противном случае реальный доход сократится до недопустимо низкого уровня.

Таким образом, девальвация и номинальный рост заработной платы стимулируют друг друга и приводят в действие инфляционную спираль «девальвация - зарплата - цены». Как показывает опыт, в долларизованных экономиках цены и заработная плата индексируются в иностранной валюте. Как только страна вступает в эту стадию, любая девальвация немедленно приводит к росту внутренних цен. Но не только растущая долларизация ведёт к инфляции. Даже при постоянном уровне долларизации любое увеличение предложения денег и расширения объёма кредитования, равно как и создание «финансового богатства» в национальной валюте, будут конвертированы в доллары. Если же предложение иностранной валюты постоянно (например, ввиду недостаточного роста экспорта), то девальвация неизбежна. В такой ситуации пространство для действий центрального банка по увеличению предложения денег без инфляционного риска очень ограничено.

Если же Национальный банк не увеличивает предложение денег и кредита в национальной валюте, чтобы справиться с постоянным ростом издержек, вызванным девальвацией и ростом номинальной заработной платы, то неизбежно возникает острый кризис ликвидности. Заработная плата, налоги, пенсии и произведенная предприятиями продукция не могут быть оплачены в полном объёме в денежной форме. Тем самым стимулируется бартер. Ведь в экономике не хватает ликвидности, а Национальный банк, опасаясь инфляции, не предоставляет необходимое для нормального функционирования денежной экономики количество денег.

Этот сценарий точно отражает сложившуюся сегодня в Беларуси ситуацию, где наблюдается высокая инфляция, недостаток совокупного спроса, низкие темпы экономического роста или даже стагнация, рост убытков в секторе предприятий, увеличение запасов готовой продукции на складах, а так же рост неплатежей и объемов бартерных операций. Национальный банк Беларуси стоит перед дилеммой: любое увеличение предложения денег ведёт к росту темпов инфляции, а любое его снижение - к кризису ликвидности. Оба явления ведут к сбою механизма функционирования рыночной экономики.

Основными приоритетами развития денежного рынка РБ и деятельности Национального банка должны стать защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе покупательной способности, и его курса по отношению к иностранным валютам и содействие на этой основе ускорению социально-экономического развития страны.

Рациональную организацию денежного обращения, усиление контроля за потоками наличных денег следует рассматривать как одно из эффективных средств, способствующих решению острых проблем современного этапа развития экономики Беларуси. Основной целью Национального банка Республики Беларусь, как известно, является защита и обеспечение устойчивости рубля. Достижение этой цели на данный момент невозможно без рациональной организации наличного денежного обращения.

В сфере денежного обращения необходимо предпринять следующие меры:

- укрепить и расширить сферу денежного обращения и таким образом ограничить, использование альтернативных форм расчетов (бартер, иностранная валюта, денежные суррогаты);

- уменьшить долю налично-денежного обращения на основе совершенствования безналичных форм расчетов и устранения границы между наличным и безналичным оборотами;

- ликвидировать неплатежи, создав тем самым условия для экономического роста.

Необходимо осуществить комплекс мер по восстановлению платежеспособности банков и на этой основе восстановить нормальные потоки наличных денег. Для этого необходимо активизировать работу банков, направленную на обеспечение соблюдения установленных правил работы с денежной наличностью всеми хозяйствующими субъектами и на этой основе добиться снижения спроса на наличные деньги.

Для уменьшения доли налично-денежного обращения необходимо начать более интенсивную работу по введению безналичных расчетов среди физических лиц за товары и услуги и постепенно внедрять в обращение электронные деньги с использованием пластиковых карт[15].

Развитие и укрепление банковской системы следует осуществляться по следующим направлениям, основными из которых являются расширение ресурсной базы и повышение капитализации банков, оптимизация их активов и пассивов, а также совершенствование:

- надзора и контроля за деятельностью банков, а также экономических нормативов, регулирующих деятельность банков;

- институциональной и функциональной структуры банков;

- корпоративного управления и внутреннего контроля, бухгалтерского учета и отчетности в банках.

Процесс оптимизации активов и пассивов банков должен осуществляться по следующим направлениям:

- диверсификация источников формирования ресурсов банков за счет повышения доли средств населения в национальной и иностранной валютах, средств нерезидентов Республики Беларусь, ценных бумаг, эмитированных банками;

- увеличение срочных ресурсов с длительными сроками привлечения, что позволит существенно улучшить соответствие активов и пассивов банков по срокам привлечения и размещения;

- снижение удельного веса привлеченных средств с повышенным риском досрочного снятия;

- повышение доли доходных активов банков, прежде всего за счет снижения проблемных кредитов и расширения перечня современных банковских операций и услуг.

Введение в Беларуси лимита расчетов наличными в 1 тыс. базовых величин (одна БВ сейчас равна Br150 тыс.) и другие нормы, предусмотренные указом Президента Беларуси №493 "О развитии безналичных расчетов", повысит эффективность экономики, позволит увеличить долю безналичных расчетов при осуществлении розничных платежей, обеспечить прозрачность операций субъектов хозяйствования и населения[15].