Анализ финансового состояния организации

2

Оглавление

Введение

1. Характеристика предприятия

2. Анализ состава и структуры имущества

3. Анализ структуры пассивов

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ ликвидности

6. Оценка потенциального банкротства

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:

1. Постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;

2. Выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;

3. Оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

На практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако, они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих оборотных активов.

В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства:

· Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных платежей;

· Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитываться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность;

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует финансовую устойчивость предприятия; характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.

Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового состояния организации.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

- исследованы теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия;

- проведен анализ финансового состояния ООО «Гефест».

Объектом исследования является ООО «Гефест».

1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью научно-производственное предприятие «Гефест» на рынке с 1993 года. Предприятие выпускает щетки проволочные для отделочно-зачистных работ. Они применяются при зачистке металлических поверхностей после механической обработки, зачистки заусенец, сварочных швов, а также в строительстве и автосервисе.

Численность предприятия- 34 человека. Объем продаж около 1 млн.рублей в месяц. Отпускная цена щетки от 30 до 160 рублей. Ширина ассортимента 25 наименований.

У предприятия сложилась география поставок. Распределение осуществляется оптом, а также через дилерскую сеть. Основная часть продаж приходится на г.Москва. Мощность предприятия 20 тыс. штук щеток в месяц, фирма реализует 12-15 тыс. штук щеток в месяц.

ООО НПП «Гефест» располагается на территории завода «Сибэлектротерм», из чего следуют следующие преимущества:

1. Сравнительно небольшая арендная плата;

2. Наличие охраняемых помещений;

3. Возможность найма специалистов с завода для выполнения разовых работ.

И недостатки:

1. Невозможность организации работы в 2-3 смены;

2. Проблемы с ввозом-вывозом сырья из-за существующего пропускного режима завода;

3. Отсутствие возможностей расширения производственной площади.

Основные цели предприятия:

1. Увеличение объемов продаж;

2. Повышение качества продукции.

2 Анализ состава и структуры имущества

Задачи анализа:

- рассмотреть динамику имущества;

- изучить изменение соотношения мобильных и иммобилозованных активов;

- проанализировать структуру оборотных средств.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса.

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение	Темп роста в %
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу
1.имущество-всего	666625		643534		-26091	97
1.1. Иммобилизованные активы	290424	43.56	259729	40.35	-30695	89
1.2. Мобильные активы	376201	56.43	383805	59.64	+7604	102
1.2.1. Запасы	163161	43.37	231558	60.33	+68397	142
1.2.2. Дебиторская задолженность	86957	23.11	42928	11.18	-44029	49
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	126083	33.51	109319	28.48	-16764	87
1.2.4. Прочие	-	-	-	-	-	-

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных (ОА) и внеоборотных (ВА) активов (коэффициент гиринга), рассчитываемый по формуле:

Кс

Кс = = 1,29 (на начало отчетного периода)

Кс = = 1,47 (на конец отчетного периода)

Вывод: превышение единицы в значении коэффициента гиринга означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий гиринг свидетельствует о высоком риске.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье оборотных активов баланса как наиболее мобильной части капитала (коэффициент накопления).

Кн = , где:

ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т-товары.

Кн = = коэффициент не рассчитывается

Кн = = 30,34 (на конец)

Вывод:

Анализ структуры запасов

Запасы	Абс. величины	Удельный вес	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абс. величинах	В удельном весе	В % к изм-ю общей величины
Производственные запасы	41000	57235	25,1%	24,7%	+16235	-0,4%	23
Незавершенное производство	122161	144249	74,9%	62,3%	+22088	-12,6%	32
Готовая продукция	____	12385	____	5,3%	+12385	+5,3%	18
Товары	____	____	____	____	______	______	_____
Прочие запасы	____	____	____	____	______	______	____
Расходы будущих периодов	____	234	____	0,1%	+234	+0,1%	0,3
НДС по приобретенным ценностям	____	17455	____	7,5%	+17455	+7,5%	25
Общая величина запасов	163161	231558	100%	100%	+68397		100

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Структуру пассивов характеризуют:

Коэффициент автономии:

Ка = , где:

Кр - реальный собственный капитал;

Ио - общая величина источников средств предприятия.

Ка = = 0,62 (на начало отчетного периода)

Ка = = 0,65 (на конец отчетного периода)

Вывод: финансовое положение предприятия стабильно, оно является платежеспособным, т.к. по отношению к обшей величине источников доля собственных средств в капитале предприятия довольно велика и составляет более половины объёма всех источников образования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: для его расчета необходимы следующие таблицы:

Реальный собственный капитал (в руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Капитал и резервы	418796	335214	+83622
Доходы будущих периодов	66830	54954	+11876
Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	__________	_________	________
Задолженность участникам по взносам в уставный капитал	__________	_________	________
Целевые финансирования и поступления	_________	_________	_______
Реальный собственный капитал	485626	390168	+95458

Скорректированные заемные средства (в руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Долгосрочные обязательства	________	_______	_______
Краткосрочные обязательства	247829	311912	- 64083
Целевые финансирования и поступления	________	_______	_______
Доходы будущих периодов	66830	54954	+11876
Скорректированные заемные средства	180999	256958	- 75959

Кс = , где:

Сзс - собственные заемные средства;

Рск - реальный собственный капитал.

Кс = = 0,37 (на начало периода)

Кс = = 0,66 (на конец периода)

Вывод: на каждый рубль собственного капитала предприятие привлекало 0,37 рублей на начало года и 0,66 рубля на конец года заемных средств. На конец отчетного периода зависимость предприятия от кредиторов увеличилась. Необходимо искать ресурсы для пополнения (увеличения) собственного капитала, чтобы не использовать средства, взятые в кредит. Это повышает финансовую устойчивость предприятия.

3 Анализ структуры пассивов

Показатели	Абс. величины	Уд. вес, %	Изменения
	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец года	В абс. величинах	В уд. весе	В % к изменению общ. величин
Реальный собственный капитал	485626	390168	72,8	60,0	+95458	+12,8	413
Скорректированные заемные средства	180999	256958	27,15	39,9	-75959	-12,75	329
Итого источников средств	666625	643534	100	100	+23091		100
Коэффициент автономии	0,62	0,65	____	____	____	_____	_____
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,37	0,66	____	____	_____	____	____

4 Анализ финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним показателем.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Виды источников средств:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины реального собственного капитала и величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности

СОС = Кр - 1р - стр.230

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - имеется некоторая условность, так как долгосрочные заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств.

СД = СОС + 4р + стр. 450

3. Общая величина основных источников формирования запасов - равна сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных заемных средств

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС = СОС - З, где:

З - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

СД = СД - З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

ОИ = ОИ - З

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями:

СОС?0; СД?0; ОИ?0

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

СОС<0; CД?0; ОИ?0

3) Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

СОС<0; СД<0; ОИ?0

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

СОС<0; СД<0; ОИ<0

Показатели	На начало года	На конец года	Абс. отклонение
Реальный собственный капитал	485626	390168	-95458
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	290424	259729	-30695
Наличие собственных оборотных средств	195202	130439	-64763
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы	__________	_________	_________
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат и запасов	195202	130439	-64763
Краткосрочные кредиты и заемные средства	__________	_________	_________
Общая величина основных источников формирования запасов	195202	130439	-64763
Общая величина запасов	163161	231558	+68397
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	32041	- 101119	- 69078
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	32041	- 101119	- 69078
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	32041	- 101119	- 69078

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу:

Км =

Км = = 0,4 (на начало)

Км = = 0,33 (на конец)

Вывод: у предприятия плохой показатель мобильных средств, которые можно продать в случае необходимости. Предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

Коб =

Коб = = 1,2 (на начало периода)

Коб = = 0,56 (на конец периода)

Вывод: коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. На нашем примере видно, что коэффициент очень высок, а значит предприятие в вопросе приобретения запасов во многом либо полностью зависит от объема привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко = , где:

ОА - оборотные активы.

Ко = = 0,52 (на начало периода)

Ко = = 0,34 (на конец периода)

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Собственных оборотных средств у предприятия достаточно для того, чтобы не привлекать заемные средства и быть финансово устойчивым.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Предполагаемые нормы	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициент маневренности	>0.5	0.4	0.33	+0.13
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	>0.6 - 0.8	1.2	0.56	+0.64
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0.1	0.52	0.34	+0.18

5 Анализ ликвидности

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы:

А1 «Наиболее ликвидные активы»

К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 «Быстро реализуемые активы»

Это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3 «Медленно реализуемые активы»

Это запасы, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность за исключением расходов будущих периодов.

А4 «Трудно реализуемые активы»

Это статьи раздела I актива за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

В зависимости от срока погашения обязательств по пассивам подразделяются на следующие группы:

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Это кредиторская задолженность.

П2 «Краткосрочные обязательства»

Это краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства.

П3 «Долгосрочные обязательства»

П4 «Постоянные пассивы»

Это статьи раздела III и оставшиеся статьи раздела 5 за вычетом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношение: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Значит, баланс абсолютно ликвидный, то есть предприятие может погасить своевременно все обязательства. Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия или неплатежеспособности на ближайший период времени.

Платежеспособности соответствует условие: А1?П1; А2?П2

Невыполнение этих условий обуславливает возможность не возврата кредита в ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая свидетельствует о возможности платежеспособности или неплатежеспособности с учетом будущих поступлений, что соответствует выполнению условия: А3?П3

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Платежный излишек или недостаток
						На начало	На конец
Наиболее ликвидные активы А1	126083	109319	Наиболее срочные обязательства П1	180999	256958
Быстро реализуемые активы А2	86957	42928	Краткосрочные пассивы П2	____	_____
Медленно реализуемые активы А3	163161	231324	Долгосрочные пассивы П3	____	_____
Трудно реализуемые активы А4	290424	259729	Постоянные пассивы П4	485626	386342
Баланс	666625	643300	Баланс	666625	643300

Вывод: на начало и конец ситуация неизменна: А3?П3 свидетельствует о перспективной ликвидности, что означает, что предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам только после поступлений со стороны (возврат ссуды, сумм налогов).

Для дальнейшего анализа рассмотрим коэффициенты платежеспособности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = , где:

ДС - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства.

Кал = = 0,7 (на начало)

Кал = = 0,42 (на конец)

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Высокие показатели коэффициента ликвидности показывают, что каждый день погашению подлежат 70% краткосрочных обязательств в начале года и 42% на конец года.

Коэффициент уточненной ликвидности

Ку =

Ку = = 1,18 (на начало периода)

Ку = = 0,59 (на конец периода)

Вывод: на конец отчетного периода коэффициент уточненной ликвидности характеризует недостаток денежных средств, который не позволяет рассчитаться даже по текущим обязательствам. На конец года денежных средств достаточно для погашения текущих платежей.

Коэффициент покрытия

Кп =

Кп = = 2,08(на начало)

Кп = = 1,5 (на конец)

Вывод: коэффициент покрытия показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. На начало года финансов предприятия слишком много и они не приносят дохода, так как не находятся в обращении. На конец года коэффициент показывает стабильное положение, при котором на все текущие долги будут найдены источники погашения.

Коэффициенты ликвидности

Показатели	Норма	На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2	0.7	0.42
Коэффициент уточненной ликвидности	?1.0	1.18	0.59
Коэффициент покрытия	?2.0	2.08	1.5

6 Оценка потенциального банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Закон определяет несостоятельность и банкротство как синонимы.

Для предприятий государственной формы собственности, а также предприятий, в капитале которых есть доля государственной собственности, утверждена система критериев, на основании которых принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, или наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий на конец анализируемого периода:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Кп<2

2. Коэффициент обеспеченности и собственными средствами: Ко<0,1

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности рассчитывается коэффициент восстановления:

Кв = , где:

У - период восстановления платежеспособности (на это отводится 6 месяцев) или утраты (3 месяца).

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах.

Кпн, Кпк - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода.

Кв = = 0,65

Вывод: в ближайшее время предприятие не сможет выполнить обязательств перед своими кредиторами ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности.

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Норма коэффициента	Возможное решение
Коэффициент текущей ликвидности	2,08	1,5	Не менее 2,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,52	0,34	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	_____	0,65	Больше 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности	____

Список использованной литературы:

1. Савицкая Г. В. «АФХД»

2. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика»