Помимо экономической эффективности рассчитываются бюджетная и социальная эффективность для целесообразности привлечения бюджетных средств, которые также не обосновывают применение механизма ГЧП. Социальная эффективность измеряется по принципу соответствия целям развития региона, либо по показателям социально-экономического развития, которые включают, валовый национальный продукт, уровень доходов населения Габдуллина Э.И. Оценка эффективности ГЧП как механизма взаимодействия власти и бизнеса // Современные проблемы науки и образования. 2012. №2., уровень удовлетворенности предоставляемыми услугами Прокопович С.Ю. Государственно-частное партнерство в системе привлечения инвестиций как механизм реализации стратегии социально-экономического развития: аспект эффективности и рисков // Современные проблемы науки и образования. 2013. №9 (57). С. 1-11. и др. Бюджетная эффективность оценивается как разность между налоговыми поступлениями в бюджет и инвестициями Лактюшина, О. В. Частно-государственное партнерство как эффективный механизм управления развитием сферы услуг // Российское предпринимательство. 2010. №2., либо как отношение налоговых поступлений к бюджетным ассигнованиям Хорева Т. В. Основные способы и формы управления инфраструктурными проектами в России: анализ и оценка // Актуальные вопросы экономических наук. 2012. № 25 (2)..

Ряд методик в оценке учитывает эффект партнерства путем сравнительного анализа. Проводится анализ финансовых показателей по трем сценариям развития: финансирование проекта государством, бизнесом и в партнерстве Чухломин Н.В., Вайнштейн С.Ю. Финансовые механизмы развития партнёрских отношений частных инвесторов и муниципального образования // Научно-технические ведомости СПБГПУ. 2008. № 68.. Однако данный подход не рассчитывает выгоды для каждой стороны в партнерстве, поэтому применение данного метода целесообразно только с позиции обоснования привлечения бизнеса, но не для определения его выгоды. В методике, предложенной Прокоповичем С.Ю., предлагается расчет эффективности баланса интересов, как среднее значение по финансовой, социальной и бюджетной эффективности Прокопович С.Ю. Государственно-частное партнерство … С. 1-11.. Данная методика предлагает более комплексный подход к оценке эффективности и учитывает интересы каждой из сторон.

Большая часть рассмотренных методик предлагает оценивать выгоду бизнеса по финансовой эффективности, это показатели NPV, IRR, PI, чаще только NPV. В методике Габдуллиной Э.И. оценивается также отраслевая эффективность, измеряемая конкурентоспособностью предприятия и ростом уровня доходов по сравнению с другими предприятиями его отрасли Габдуллина Э.И. Оценка эффективности ГЧП как механизма взаимодействия власти и бизнеса // Современные проблемы науки и образования. 2012. №2.. Тем не менее, финансовая прибыль не единственный показатель выгоды, получаемой бизнесом, так как государство предлагает ряд дополнительных преференций компаниям, вступившим в партнерство. Предлагается также оценивать предельную частную выгоду по таким показателям, как отсутствие риска спроса, крупный контракт, налоговые льготы Тимчук О.Г. Основные проблемы и тенденции развития ЖКХ на муниципальном уровне // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2009. № 40 (4). С. 139-142.. Интересы частных компаний при реализации инвестиционных проектов в партнерстве с государством помимо роста капитализации компании и получения прибыли могут также включать репутационно-имиджевые плюсы, доступ к инвестиционным ресурсам и доступ в ранее закрытые, непрофильные для компании сферы Ткаченко И.Н., Евсеева М.В. Стейкхолдерская модель корпоративного управления в проектах государственно-частного партнерства // Управленческие науки. Научно-практический журнал. 2014. №1 (10). С. 26-33.. Используя зарубежную практику оценки эффективности проектов ГЧП Value for Money, представляется целесообразным учитывать качественные характеристики проектов. В Великобритании - это долгосрочный спрос на услуги, возможность эффективного распределения рисков, возможность частной стороны управлять рисками и нести ответственность за предоставление услуг, наличие соответствующих институтов и нормативной базы. В российских методиках - это отраслевая эффективность, предельная частная выгода, включающая отсутствие риска спроса, крупный контракт, налоговые льготы, репутационно-имиджевые плюсы, источник возврата инвестиций, основные риски. В зависимости от формы взаимодействия бизнеса с государством варьируется набор качественных показателей. Рассмотрим какие выгоды получает частная сторона при различных формах взаимодействия и что входит в состав каждого из представленных показателей (табл. 1).

Таблица 1

Качественные показатели оценки эффективности проектов ГЧП (составлено автором)

Таким образом, мы можем оценить эффективность участия бизнеса по качественным характеристикам реализации проектов с использованием механизма ГЧП. Привлекательность инвестиционных проектов социальной инфраструктуры для частных инвесторов будет анализироваться исходя из условий, что бизнес заинтересован как в увеличении финансовой прибыли, так и в получении дополнительных выгод от государства. Предполагается, что не финансовые выгоды, получаемые частной стороной, влияют на принятия решения об участии в проекте. Сформулируем гипотезу исследования: существуют набор определенных не финансовых выгод, которые привлекают бизнес в социальные проекты с использованием механизма ГЧП и влияют на объем привлеченных инвестиций.

Гипотеза будет подтверждена или опровергнута на основе регрессионной модели. В качестве данных будут использоваться качественные показатели инвестиционных проектов в социальную инфраструктуру, реализуемых на территории Самарской области. По результатам построения модели мы сможем определить, существует ли зависимость между объемом привлеченных инвестиций и качественными показателями реализации проектов.

Глава 2. Реализация проектов инвестирования в социальную инфраструктуру в Самарской области

Самарская область является субъектом Приволжского федерального округа с административным центром в г. Самара. Регион расположен на юго-востоке европейской части России с площадью 53,6 тыс. кв. км., протяженностью 335 км с севера на юг и 315 км с запада на восток. Регион отличает выгодное географическое расположение. Самарская область граничит с Республикой Татарстан, с Саратовской, Оренбургской, Ульяновской областями и Республикой Казахстан. Бассейн р. Волга с многочисленными притоками дает большой объем водных ресурсов (общая протяженность водотоков 6,3 тыс.км., 41% от общего объема водопотребления составляют подземные воды). Разведанные запасы подземных вод по 22 месторождениям составляют 2,6 млн. куб. м / сут., также 8 месторождений минеральных вод объемом 3,9 тыс. куб. м / сут Стратегия комплексного развития городского округа Самара на период до 2025 года. [Электронный ресурс]. URL: http://www.samara2025.ru/files/strategiya_kompleksnogo_razvitiya_gorodskogo_okruga_samara_na_period_do_2025_goda.pdf, с.34..

Высокая обеспеченность ресурсами является основой высокого инвестиционного потенциала региона. На территории региона имеются нефтяные и газовые месторождения. В настоящее время открыто 380 месторождений: 300 млн. тонн извлекаемых запасов и 600 млн. тонн ресурсов. Область занимает 7-е место в РФ по объемам добычи нефти и газового конденсата, с удельным весом в общероссийском объеме 2,9%. Помимо нефтяного сырья, регион обеспечен минерально-строительным сырьем (гипс, мел, карбонатные породы, керамзитовое, стекольное и цементное сырье, пр.), горно-химическим сырьем (фосфориты, сера, каменная соль, горючие сланцы, пр.).

На территории Самарской области сосредоточено большой количество промышленных предприятий: более двух тысяч крупных и приблизительно 3,5 тысячи средних и малых. Важнейшие отрасли промышленности, по которым регион занимает лидирующие места, это автомобилестроение (ОАО «АвтоВАЗ»), электроэнергетика, нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая промышленности. Цветная металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение и металлобработка. Для большей части производства средний процент износа мощностей составляет 60%. В целях развития региона идет упор на создание специализированных кластеров и формирование инновационного профиля экономики, преимущественно в области автомобилестроения и химической промышленности. В настоящее время уже активно функционируют автомобильный, аэрокосмический, нефтехимический и IT кластеры, перспективными являются агропромышленный, биотехнологии и IT - медицина, туристический, малое авиа- и судостроение.

В Самарской области развита дорожно-транспортная сеть. Большая часть приходится на автомобильный и железнодорожный транспорт. Транспортная сеть постоянно совершенствуется, действуют целевые программы по развитию транспортной системы. Немаловажными являются также водные пути, связывающие Волго-Донскую и Балтийско-Беломорскую системы. Водный транспорт осуществляет как пассажирские, так и грузовые перевозки. Действует международный аэропорт.

Самарская область занимает 12 место в рейтинге инвестиционного потенциала российских регионов Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов 2015 года. [Электронный ресурс]. URL: http://www.raexpert.ru/ratings/regions/2015/. Высокое место среди регионов обусловлено активной инвестиционной политикой региональных органов власти. Развитие инвестиционного климата идет в соответствии с инвестиционной стратегией Самарской области до 2030 года. Правительство области проводит меры по совершенствованию бизнес-климата региона, направленные на привлечение крупных российских и зарубежных инвесторов. По данным инвестиционного портала Самарской области, объем накопленных иностранных инвестиций по состоянию на 2016 г. составляет примерно 3 млрд долларов США Инвестиционный портал Самарской области [Электронный ресурс]. URL: http://invest-guide.samregion.ru/investment-climat/investment-potential/.

Повышение уровня инвестиционной привлекательности идет по нескольким направлениям. Во-первых, это функционирование институтов развития, способствующих привлечению инвесторов. Основные задачи институтов развития - это создание деловой среды на уровне региона, обеспечение правового регулирования, обеспечение гарантий инвестору. Действующие институты развития в регионе включают Корпорацию развития СО, Инновационный фонд СО, Региональный центр инноваций, Региональный венчурный фонд, Центр инновационного развития и кластерных инициатив СО, Центр развития предпринимательства СО, а также ряд других институтов узкой направленности.

Второе направление - это нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности. На территории региона действует Закон Самарской области от 16.03.2006 г. №19-ГД «Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности», гарантирующий защиту прав и имущества инвесторов, а также регулирующие все процессы инвестиционной деятельности для всех организационно-правовых форм. На региональном уровне приняты: инвестиционная декларация, инвестиционное послание и действует Совет по инвестициям.

Третье направление - это создание крупных объектов инвестиционной инфраструктуры, предоставляющих необходимые ресурсы для создания новых производственных компаний. На территории региона действуют особые экономические зоны и индустриальные парки: ОЭЗ «Тольятти», индустриальный парк «Преображенка».

Развитая институциональная среда для обеспечения инвестиционной деятельности в регионе способствовала активному привлечению инвесторов в проекты с использованием механизма ГЧП. Перейдем к рассмотрению Самарского опыта реализации совместных с частным бизнесом проектов.

2.2 Реализация механизмов государственно-частного партнерства в Самарской области

Механизм ГЧП в Самарской области запущен относительно недавно. Первый законопроект в сфере ГЧП на региональном уровне был принят в 2010 году: Закон «Об участии Самарской области в государственно-частных партнерствах» от 02.07.2010 г. Большая часть проектов направлена на строительство и модернизацию объектов производственной и социальной инфраструктуры, приоритетные отрасли развития: транспортная инфраструктура, жилищно-коммунальное хозяйство, здравоохранение, образование, культура.

Выбор Самарской области для анализа наиболее привлекательных форм инвестирования для частных инвесторов обусловлен несколькими причинами:

1. Большой опыт реализации проектов в сфере ГЧП;

2. Нормативно-правовое обеспечение в сфере ГЧП;

3. Институциональная среда в сфере ГЧП.

По уровню развития государственно-частного партнерства Самарская область занимает третье место после Москвы и Санкт-Петербурга, и составляет 59,6% Рейтинг регионов по уровню развития ГЧП 2014-2015 гг. [Электронный ресурс]. URL: http://pppcenter.ru/assets/docs/raytingREG-Block_26-03-2015_web.pdf. Оценка уровня развития складывается из трех рассмотренных выше показателей: опыт реализации, нормативно-правовое обеспечение и институциональная среда. Показатели Самарской области являются самыми высокими среди российских регионов. Эти факторы влияют на высокую степень инвестиционной привлекательности для частных инвесторов.

Реализация проектов ГЧП сопровождается мощной государственной поддержкой инвестиционной деятельности. С 2013 года в составе Минэкономразвития действует специальный орган по подготовке, координации и сопровождению проектов ГЧП. При реализации крупных проектов, объем инвестиций которых превышает 500 млн. руб., назначается государственный куратор, для снижения уровня бюрократизации, возникающей в процессе взаимодействия с органами власти. Инвесторам предоставляются налоговые льготы из областного бюджета, которые могут быть выражены в льготном налогообложении на имущество организации либо в снижении ставки налога на прибыль (до 13,5%). В дополнение к этому, из областного бюджета выделяются субсидии на возмещение затрат, понесенных инвестором в ходе реализации проекта. Примером таких затрат являются работы, связанные с подключением к источникам электроснабжения, обустройство промышленных площадок объектами инженерной инфраструктуры и др.

Со стороны государства предоставляются гарантии по обеспечению исполнения заемщиком обязательств перед кредитором, а также информационная, организационная и правовая поддержка инвесторов на территории региона. Реализацию проектов отличает сопровождение со стороны государства на всех этапах, к процессу привлекаются специалисты, имеющие квалификацию в сфере ГЧП.

На сайте Министерства экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области представлены база данных по инвестиционным проектам и база данных свободных производственных площадей и земельных участков, совместно с документами по инвестиционному консалтингу. Базы данных содержат детальную информацию по планируемым проектам, перечень объектов постоянно обновляется. Также для инвесторов действует информационный ресурс «Портал ГЧП», где публикуются данные по всем проектам.

Следует особо отметить законодательную базу, действующую в регионе. В сфере государственно-частного партнерства принято одно постановление и 11 приказов министерства, охватывающих все сферы социальной инфраструктуры, два постановления о концессионных соглашениях, два НПА в целях стимулирования и развития инвестиционной деятельности, включая Закон Самарской области от 16.03.2006 № 19-ГД «Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Самарской области».

На территории Самарской области действуют четыре модели реализации проектов ГЧП (Рис.6).

Рис. 6. Формы реализации проектов ГЧП Министерство экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: http://economy.samregion.ru/upload/iblock/e01/prezentatsiya_gchp_obshchaya_15.10.2015.pdf

Концессионное соглашение реализуется в соответствии с Федеральным законом №115-ФЗ «О концессионных соглашениях». В соответствии с соглашением права на земельный участок передаются частному партнеру, собственность в период эксплуатации принадлежит органам государственной власти. Возвратность инвестиций гарантируется за счет платежей потребителей и возмещение затрат во время эксплуатации за счет государственных субсидий.

Соглашение о государственно-частном партнерстве реализуется в соответствии с Законом Самарской области «Об участии Самарской области в ГЧП», которая является контрактной формой реализации ГЧП. При данной форме реализации проекта права на земельный участок остаются у государства, а частной стороне передаются права на собственность в период эксплуатации. Возвратность инвестиций обеспечивается за счет арендных выкупных платежей.

Инвестиционный меморандум реализуется в соответствии с Законом Самарской области «Об инвестициях и государственной поддержке инвестиционной деятельности в Самарской области». В соответствии с законом частной стороне передается в аренду земельный участок. Инвестор имеет право собственности на объект в период эксплуатации. Возвратность инвестиций гарантируется за счет государственных субсидий, также частной стороне предоставляется льготное налогообложение на имущество организации на территории региона и на прибыль организации. Существует риск неполного возврата инвестиций.

Соглашение о социально-экономическом сотрудничестве реализуется в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Уставом Самарской области. В соответствии с соглашением инвестор вправе распоряжаться объектом инвестирования и земельным участком. Основной риск при данной форме реализации проекта заключается в возможном увеличении стоимости строительства, и, как следствие, неполный возврат инвестиций.

Перейдем к рассмотрению опыта реализации инвестиционных проектов на принципах государственно-частного партнерства в Самарской области. По данным Минэкономразвития Самарской области на территории региона в разработке правительства находится 52 проекта ГЧП, 14 из них находятся на стадии реализации. Для анализа мы рассмотрим 14 реализуемых на территории региона проектов (Табл.2).

Таблица 2