Аптечные предприятия в условиях рыночной экономики приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед собственниками, работниками, банком и кредиторами. Результаты деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность и погасить свои долговые обязательства.

Основные задачи анализа:

Анализ динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

Анализ динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня;

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5), данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

финансовый инструмент ликвидность платежеспособность

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Таблица 4. Баланс предприятия на 1 января __________года

Руководство аптечного предприятия должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

В процессе анализа необходимо:

ь изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

ь установить факторы изменения их величины;

ь определить стоимость отдельных источников привлечения капитала.

ь оценить уровень финансового риска (соотношение заёмного и собственного капитала);

ь оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

ь обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заёмного капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счёт собственных (внутренних), так и за счёт заёмных (внутренних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят УК, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

УК - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закреплённого государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - суммы вкладов его работников и т.д.

УК формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в УК могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина УК объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределённой прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на лекарственное обеспечение декретируемых групп населения и на восстановление платёжеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчёты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заёмные средства подразделяются на следующие виды:

средства для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные (залогом, закладом, поручительством или гарантией) и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нём обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заёмных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери их капитала.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда хозяйственная деятельность имеет элементы сезонного характера. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заёмные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль их своевременного возврата и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость, поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выявить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.

Таблица 5 Анализ динамики и структуры источников капитала

Как видно из табл.5, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 944 тыс. руб., или на 31,2% обусловлено примерно в равной степени увеличением как собственных средств на 460 тыс. руб. или на 48,7%, так и заемных - на 484 тыс. руб. или на 51,3%. Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижение себестоимости капитала. В рассматриваемом примере рост собственных средств произошел в основном за счет накопленной прибыли на 340 тыс. руб. или на 40,5% и увеличения добавочного капитала на 93,0 тыс. руб. в результате капитализации прибыли. Обращает на себя внимание довольно высокая доля накопленной прибыли в общей сумме источников средств, и её дальнейшее увеличение с 27,8% до 29,7%. Это укрепляет экономическую самостоятельности и финансовую устойчивость предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл.5. следует, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, а величина краткосрочных обязательств увеличилась на 484,0 тыс. руб., или на 27,2%. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при незначительном уровне краткосрочных кредитов банков, хотя её удельный вес в структуре обязательств предприятия снизился за отчетный год на 5,2% с 83,2% до 78%. Кредиторская задолженность возросла - на 284,0 тыс. руб., или на 19,1%, что составляет 58,6% всего прироста заемных средств.

Кредиты банков увеличились на 200,0 тыс. руб., что составляет 41,4% прироста заемных средств. Их удельный вес в структуре краткосрочных обязательств увеличился до 22%. Анализ динамики, состава и структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Анализ динамики, состава и структура активов предприятия

Высокая Высокая

Рис. 1. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.

Цель расчета - оценка соотношения имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки) - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение больше. Если в составе оборотных средств значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Таблица 9. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Гром"

  Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010
  

• Финансовая устойчивость предприятия и методы ее анализа

  Классификация методов и приемов финансового анализа. Характеристика предприятия ООО "Универсал-Сервис". Организационная структура управления. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Ликвидность и платежеспособность баланса предприятия.
  
  дипломная работа [177,3 K], добавлен 15.11.2013
  

• Проблемы анализа финансового состояния организации

  Финансовое состояние предприятия и проблема его оценки. Способы финансового анализа. Финансовые коэффициенты в анализе финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности ООО "Мега", его ликвидность и финансовая устойчивость.
  
  курсовая работа [641,7 K], добавлен 02.05.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Роль финансового анализа в оценке коммерческой деятельности предприятия. Обзор состава, структуры и динамики источников формирования капитала. Оценка уровня финансового риска. Обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
  
  отчет по практике [39,8 K], добавлен 07.02.2016
  

• Особенности финансового анализа предприятия

  Понятие, сущность, цели и задачи финансового менеджмента. Анализ и оценка финансовой отчетности, ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и структуры капитала ООО "Магистраль". Методика расчета эффекта финансового левериджа.
  
  контрольная работа [39,6 K], добавлен 19.12.2010
  

• Диагностика финансового состояния организации ООО Фирма "КЛЕР"

  Организационно-экономическая характеристика и диагностика финансового состояния ООО Фирма "КЛЕР": анализ состава и динамики имущества, источников формирования; финансовая устойчивость, ликвидность и платёжеспособность; оценка потенциального банкротства.
  
  дипломная работа [142,5 K], добавлен 23.03.2012
  

• Анализ финансового состояния ООО "Регион-АРМ"

  Этапы и принципы реализации анализа финансового состояния коммерческой организации. Производственно-экономическая характеристика исследуемого предприятия, анализ динамики и структуры активов и источников их формирования, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [92,1 K], добавлен 08.03.2015
  

• Анализ финансового положения предприятия ОАО "Щучанское ДРСУ"

  Теоретические основы, методы, цель и функции финансового анализа деятельности предприятия, финансовая отчетность как информационная база финансового анализа. Оценка структуры имущества организации, его источников, платежеспособности, показателей прибыли.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 02.10.2011
  

• Финансовое планирование на предприятии

  Исследование теоретических аспектов финансового планирования. Изучение финансового состояния ООО "Веста". Обзор имущества и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [1011,5 K], добавлен 21.10.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Информационная база и значение анализа финансового состояния организации. Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников. Анализ платежеспособности и ликвидности. Мероприятия по оптимизации собственных затрат МП "Водоканал".
  
  дипломная работа [505,2 K], добавлен 25.10.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам