Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕНО-ЭКСПЛУАТАЦИОННОГО КОММУНАЛЬНОГО ПРЕПРИЯТИЯ

1.1 Существующие методы оценки эффективности финансирования и их недостатки

1.2 Методика и принципы финансирования

1.3 Нормативно-правовые акты, регулирующие финансирование производственно-эксплуатационного предприятия

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ МУРЭП «ЖИЛЬЕ»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика МУРЭП «Жилье»

2.2 Оценка финансового состояния МУРЭП «Жилье»

2.3 Оценка финансирования МУРЭП «Жилье»

2.4 Информационно-программное обеспечение МУРЭП «Жилье»

2.5 Экономическая безопасность МУРЭП «Жилье»

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ МУРЭП «ЖИЛЬЕ»

3.1 Перспективы развития финансирования

3.2 Мероприятия по совершенствованию финансирования МУРЭП «Жилье»

3.3 Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию финансирования МУРЭП «Жилье»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

финансирование жилищный коммунальный хозяйство

Проблемы жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ) занимают важное место в социальной политике государства. Жилищная реформа идет на протяжении более 15 лет, однако ЖКХ остается фактором потенциальной социальной напряженности, оказывая огромное влияние на экономическую ситуацию в стране. Поэтому исследование финансовых отношений в ЖКХ приобретает все более актуальное значение.

Сложность проблемы исследования заключается в том, что теоретические аспекты развития ЖКХ отечественные разработки до 90-х годов затрагивали незначительно, а зарубежный опыт, с точки зрения возможности его применения в условиях российской специфики также недостаточно изучен.

Важно раскрыть содержание и особенности финансово-экономических отношений в ЖКХ на современном этапе, обосновать направления совершенствования финансового механизма, использования новых, в том числе нетрадиционных источников финансирования.

В специальной литературе рассматриваются различные аспекты развития рынка жилья, жилищно-коммунальных услуг. Проводятся исследования, в которых с той или иной глубиной проработки анализируются спрос и предложение, их эластичность для городов и регионов, рынок жилья применительно к различным слоям населения. Исследования Р. Страйка, Д. Дениэла раскрывают функционирование жилищного сектора как части рыночной системы. Вопросы государственного регулирования, использования механизмов частно-общественного партнерства в жилищном строительстве и жилищно-коммунальном хозяйстве рассматривали П. Амброз, К. Бартлетт, Б. Данермарк, И. Эпандер, И. Эссер.

В работах А.А. Аболина, В.Р. Аванесяна, С.В. Барулина, Л.П. Бадилиной, А.М. Богомолова, В.А. Нефедова, С.Б. Сиваева, В.М. Талалыкина значительное внимание уделяется проблемам привлечения инвестиций в ЖКХ, вопросам совершенствования ценовой политики, формирования экономически обоснованных тарифов (ЭОТ).

Вместе с тем, многие исследования по ЖКХ проведены в период, предшествующий реформированию, и поэтому не в полной мере соответствуют сложившейся обстановке.

С должной полнотой не рассмотрены проблемы финансового оздоровления предприятий ЖКХ; социальной защиты потребителей ЖКУ от негативных воздействий рынка; преобразований в отрасли в связи с условиями и тенденциями развития всей экономики; роли различных форм собственности, конкурентных отношений, эффективности государственных и рыночных регуляторов. Необходимо глубже исследовать сущность преобразований, раскрыть специфику формирования рынка жилищно-коммунальных услуг.

Актуальность и практическая значимость, недостаточная изученность финансово-экономических отношений в ЖКХ определяют выбор темы дипломной работы и общую направленность исследования.

Целью дипломной работы является разработка методических и практических рекомендаций по совершенствованию финансирования жилищно-коммунального хозяйства в условиях реформирования, позволяющих учесть интересы всех сторон - производителей жилищно-коммунальных услуг (ЖКУ), их потребителей (население, предприятия, государство), и создать благоприятные экономические условия для дальнейшего развития отрасли.

Для достижения поставленной цели определены задачи:

1) дать понятие и рассмотреть источники финансирования организаций ЖКХ;

2) исследовать нормативно-правовое регулирование финансирования организаций ЖКХ;

3) дать характеристику и провести оценку финансового состояния МУРЭП «Жилье»;

4) провести оценку финансирования МУРЭП «Жилье»;

5) предложить мероприятия по совершенствованию финансирования МУРЭП «Жилье».

Объектом исследования является финансовая система жилищно-коммунального хозяйства, включающая ее структурные звенья, объединенные экономическими связями, системой управления.

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность предприятия ЖКХ - МУРЭП «Жилье».

Теоретической базой исследования послужили современные экономические теории и положения ведущих отечественных и зарубежных ученых в области формирования и развития региональных и отраслевых рынков, относящиеся к вопросам развития ЖКХ; законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, субъектов РФ, органов местного самоуправления.

В исследовании использованы системный анализ, статистический, информационно-логический, программно-целевой методы.

Анализ тенденций развития ЖКХ осуществляется с использованием оценки явлений в конкретных условиях на основе обобщения опыта управляющих структур.

Информационную базу исследования составили материалы Федеральной службы государственной статистики, Чувашского территориального органа Федеральной службы государственной статистики, технико-экономические и финансовые показатели деятельности МУРЭП «Жилье», периодические издания, а также собственные расчеты.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЭКСПЛУАТАЦИОННОГО КОММУНАЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Существующие методы оценки эффективности финансирования и их недостатки

Обоснование стратегии финансирования предприятий жилищной коммунальной сферы предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры.

Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов реструктуризации предприятий ЖКХ могут рассматриваться:

· самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств;

· акционирование, а также иные формы долевого финансирования;

· кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций);

· лизинг;

· бюджетное финансирование;

· смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов;

· проектное финансирование.

В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов. Одно из основных разногласий связано с пониманием термина «проектное финансирование». При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки:

- в широком определении под проектным финансированием понимается совокупность форм и методов финансового обеспечения реализации инвестиционного проекта. Проектное финансирование рассматривается как способ мобилизации различных источников финансирования и комплексного использования разных методов финансирования конкретных инвестиционных проектов; как финансирование, имеющее строго целевой характер использования средств для нужд реализации инвестиционного проекта;

- в узком определении проектное финансирование выступает как метод финансирования инвестиционных проектов, характеризующийся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат исключительно или в основном денежные доходы, генерируемые инвестиционным проектом, а также оптимальным распределением всех связанных с проектом рисков между сторонами, участвующими в его реализации.

В дальнейшем изложении будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов.

Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал).

Общая характеристика источников финансирования инвестиций была приведена в гл. 3. Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам финансирования реальных инвестиционных проектов.

Внутреннее финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств -- уставного (акционерного) капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта.

Самофинансирование может быть использовано только для реализации небольших инвестиционных проектов. Капиталоемкие инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет не только внутренних, но и внешних источников.

Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств.

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Сравнительная характеристика источников финансирования

Источники финансирования	Достоинства	Недостатки
1	2	3
Внутренние источники (собственный капитал)	Легкость, доступность и быстрота мобилизации. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам. Сохранение собственности и управления учредителей	Ограниченность объемов привлечения средств. Отвлечение собственных средств от хозяйственного оборота. Ограниченность независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов
Внешние источники (привлеченный и заемный капитал)	Возможность привлечения средств в значительных масштабах. Наличие независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов	Сложность и длительность процедуры привлечения средств. Необходимость предоставления гарантий финансовой устойчивости. Повышение риска неплатежеспособности и банкротства. Уменьшение прибыли в связи с необходимостью выплат по привлеченным и заемным источникам. Возможность утраты собственности и управления компанией

Поэтому реализация любого инвестиционного проекта предполагает обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.

В основе большинства методов определения экономической эффективности финансирования в рыночной экономике лежит вычисление чистого приведенного дохода (NPV). Чистый приведенный доход представляет собой разность результированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей дохода и капиталовложений.

Для оценки эффективности инвестиций в основном применяются следующие показатели: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости капитальных вложений, рентабельность проекта и точка безубыточности.

Переменные показатели являются результатами сопоставлений распределенных во времени доходов с инвестициями и затратами на производство.

Рассмотрим определение, смысловое содержание и алгоритм расчета указанных выше показателей инвестиционного проекта.

Чистый приведенный доход NPV вычисляется при заданной норме дисконтирования ( приведения ) по формуле

, (1.1)

где t - годы реализации инвестиционного проекта включая этап строительства ( t = 0, 1, 2, 3, ..., T );

Pt - чистый поток платежей (наличности) в году t;

d - ставка дисконтирования.

Чистый поток платежей включает в качестве доходов прибыль от производственной деятельности и амортизационных отчислений, а в качестве расходов - инвестиции в капитальное строительство, воспроизводство выбывающих в период производства основных, а также на создание и накопление оборотных средств.

Влияние инвестиционных затрат и доходов от них на NPV можно представить в более наглядном виде, записав формулу (1)в виде

, (1.2)

где tn - год начала производства продукции;

tc - год окончания капитального строительства;

KVt - инвестиционные расходы (капитальные вложения ) в году t.

Следует отметить, что вместо годового интервала в этих формулах могут использоваться и более мелкие временные интервалы - месяц, квартал, полугодие. Год начала производства продукции tn может не совпадать с годом окончания строительства.

Случай tn > tc означает временную задержку производства продукции после завершения строительства, а случай tn < tc означает запуск продукции до завершения строительства.

Внутренняя норма доходности (IRR) инвестиционного проекта представляет собой расчетную ставку процентов, при которой чистый приведенный доход, соответствующий этому проекту, равен нулю. Экономический смысл этого показателя выражен в следующем: в качестве альтернативы вложениям финансовых средств в инвестиционный проект рассматривается помещение тех же средств (так же распределенных по времени вложения) под некоторый банковский процент. Распределенные во времени доходы помещаются на депозитный счет в банке под тот же процент.

При ставке ссудного процента, равной внутренней норме доходности, инвестирование финансовых средств в проект даст в итоге тот же суммарный доход, что и помещение их в банк на депозитный счет. Таким образом, при этой ставке ссудного процента альтернативы помещения финансовых средств экономически эквивалентны. Если реальная ставка ссудного процента меньше внутренней нормы доходности проекта, то инвестирование средств в него выгодно, и наоборот. Следовательно, IRR является граничной ставкой ссудного процента, разделяющей эффективные и неэффективные проекты.

Уровень IRR полностью определяется внутренними данными, характеризующими инвестиционный проект. Никакие предположения об использовании чистого дохода за пределами проекта не рассматриваются. За рубежом расчет внутренней нормы доходности часто применяется в качестве первого шага при финансовом анализе инвестиционного проекта. Для дальнейшего анализа отбираются те инвестиционные проекты, которые имеют IRR не ниже порогового значения (обычно 15 - 20% годовых).

Методика определения внутренней нормы доходности зависит от конкретных особенностей распределения доходов от инвестиций и самих инвестиций. В общем случае, когда инвестиции и отдача от них задаются в виде потока платежей, IRR определяется как решение следующего уравнения относительно неизвестной величины d*:

, (1.3)

где d* =IRR - внутренняя норма доходности, соответствующая потоку платежей Pt.

Оно может быть получено из формулы (1.1), если ее левую часть приравнять к нулю. Уравнение (1.2) эквивалентно алгебраическому уравнению степени T и обычно решается методом итерации. Существуют многочисленные программы для ПЭВМ, решающие подобные уравнения.

Очень часто на практике могут встречаться более сложные случаи, когда уравнение (1.2) имеет несколько положительных корней. Это может, например, произойти, когда уже после первоначальных инвестиций в производство возникает необходимость коренной модернизации или замены оборудования на действующем производстве. В этом случае следует руководствоваться наименьшим значением из полученных решений.

Срок окупаемости инвестиций - это один из наиболее применяемых показателей, особенно для предварительной оценки эффективности инвестиций. Срок окупаемости определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Более точно под сроком окупаемости понимается продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Для определения срока окупаемости можно воспользоваться формулой (1.1) , видоизменив ее соответствующим образом. Левую часть этой формулы приравниваем нулю и будем полагать, что все инвестиции сделаны в момент окончания строительства. Известная величина h периода с момента окончания строительства, удовлетворяющая этим условиям, и будет сроком окупаемости инвестиций.

Уравнение для определения срока окупаемости можно записать в виде:

, (1.4)

где h - срок окупаемости;

KV - суммарные капиталовложения в инвестиционный проект.

Следует заметить, что в уравнении t=0 соответствует моменту окончания строительства. Величина h определяется путем последовательного суммирования членов ряда дисконтированных доходов до тех пор, пока не будет получена сумма, равная объему инвестиций или превышающая его.

Обозначим , причем Sm < KV < Sm + 1.

Тогда срок окупаемости приблизительно равен:

_h=m+ , (1.5)

Очевидно, что на величину срока окупаемости, помимо интенсивности поступления доходов, существенное влияние оказывает используемая норма дисконтирования доходов. Естественно, что наименьший срок окупаемости соответствует отсутствию дисконтирования доходов, монотонно возрастая по мере увеличения ставки процента.

На практике могут встретиться случаи, когда срок окупаемости инвестиций не существует (или равен бесконечности). При отсутствии дисконтирования эта ситуация возникает, только если срок окупаемости больше периода получения доходов от производственной деятельности. При дисконтировании доходов срок окупаемости может просто не существовать (стремиться к бесконечности) при определенных соотношениях между инвестициями, доходами и нормой дисконтирования.

Предположим, в формуле (1.3) Pt постоянная величина, равная P.

Тогда сумма _h=m+ является суммой членов геометрической прогрессии. При h а эта сумма равна S = 1+d /d.

При любом конечном h Sh < S . Отсюда следует, что необходимым условием существования конечного срока окупаемости h является выполнение равенства: P ( 1+d / d ) = KV, что эквивалентно:

P / KV = d / 1+d. (1.6)

Следует отметить, что при определении срока окупаемости инвестиции не подвергались дисконтированию, а просто суммировались. Иногда полезно определять срок окупаемости инвестиций, осуществляя их приведение к моменту окончания срока строительства, наряду с доходами по той же процентной ставке.

В этом случае при норме дисконтирования, равной внутренней норме доходности, срок окупаемости инвестиций равен производственному периоду, в течение которого доходы от производственной деятельности положительны. Таким образом, IRR является предельной нормой дисконтирования, при которой срок окупаемости существует. Она может быть также ориентиром при оценке предельного значения нормы дисконтирования, соответствующей существованию срока окупаемости и в случае отсутствия дисконтирования инвестиций.

Недостаток срока окупаемости как показателя эффективности капитальных вложений, заключается в том, что этот показатель не учитывает весь период функционирования производства и, следовательно, на него не влияют доходы, которые будут получены за пределами срока окупаемости. В частности, такая мера, как срок окупаемости, должна использоваться не в качестве критерия выбора инвестиционного проекта, а лишь в виде ограничения при принятии решения. Это означает, что если срок окупаемости больше некоторого принятого граничного значения, то инвестиционный проект исключается из состава рассматриваемых.

Рентабельность, или индекс доходности инвестиционного проекта, представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам.

Используя те же обозначения, что и в формуле (1.2), получим формулу рентабельности ( R ) в виде:

R= , (1.7)

Как видно из этой формулы, в ней сравниваются две части приведенного чистого дохода - доходная и инвестиционная. Если при некоторой норме дисконтирования d* рентабельность проекта равна единице, это означает, что приведенные доходы равны инвестиционным расходам и чистый приведенный доход равен нулю.

Следовательно, d* является внутренней нормой доходности проекта. При норме дисконтирования, меньшей IRR, рентабельность больше 1. Таким образом, превышение над единицей рентабельности проекта означает некоторую его дополнительную доходность при рассматриваемой ставке процента. Случай, когда рентабельность проекта меньше единицы, означает его неэффективность при данной ставке процента.

Все рассмотренные показатели инвестиционного проекта тесно связаны между собой. Это можно объяснить тем, что все они строятся на основе дисконтирования потока платежей. Поэтому часто инвестиционный проект, предпочтительный по одному, пока будет также предпочтительным и по другим показателям.

Вместе с тем это не всегда так, поскольку предпосылки и особенности расчета каждого показателя различаются.

Наиболее часто используемым показателем эффективности инвестиций является внутренняя норма доходности, а вторым по частоте применения - чистый приведенный доход. Все другие показатели эффективности инвестиций используются значительно реже. Следует при этом отметить, что оба указанных выше показателя целесообразно применять одновременно, так как внутреннюю норму доходности можно рассматривать как качественный показатель, характеризующий доходность единицы вложенного капитала, а чистый приведенный доход является абсолютным показателем, отражающим масштабы инвестиционного проекта и получаемого дохода. Помимо формализованных критериев оценки эффективности при принятии решения о целесообразности финансирования инвестиционного проекта учитываются различные ограничения и неформальные критерии. В качестве ограничений могут выступать предельный срок окупаемости, требования по охране окружающей среды, безопасности персонала и др. Неформальными критериями могут выступать: проникновение на перспективный рынок сбыта продукции, вытеснение с рынка конкурирующих компаний, политические мотивы и т.п.

1.2 Методы и принципы финансирования

Основным документом, определяющим принципы и методы установления цен на услуги по содержанию и ремонту жилья, за наем жилых помещений и тарифов на коммунальные услуги, а также правила регулирования и применения этих цен и тарифов, является Постановление Правительства РФ от 13 августа 2006 г. № 491 "Об утверждении правил содержания общего имущества в многоквартирном доме и правил изменения размера платы за содержание и ремонт жилого помещения в случае оказания услуг и выполнения работ по управлению, содержанию и ремонту общего имущества в многоквартирном доме". Данное Постановление распространяется на все коммунальные тарифы (тарифы на услуги по водоснабжению; тарифы на услуги по водоотведению; тарифы на услуги по централизованному отоплению; тарифы на услуги по горячему водоснабжению; тарифы на поставку твердого топлива; тарифы на услуги по сетевому и сжиженному газоснабжению, поставке газа в баллонах; тарифы на услуги по электроснабжению), т.е. на те тарифы, которые не регулируются в соответствии с федеральными законами "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации", "Об электроэнергетике", "О газоснабжении в Российской Федерации" и "О естественных монополиях".

Основными принципами установления цен и тарифов являются:

а) баланс экономических интересов собственников жилья, организаций, осуществляющих содержание и ремонт жилья и/или оказывающих коммунальные услуги и потребителей;

б) доступность жилья и коммунальных услуг для потребителей и защита их прав;

в) компенсация экономически обоснованных расходов организаций по оказанию услуг и получение прибыли для реализации производственных и инвестиционных программ;

г) открытость информации о ценах и тарифах и о порядке их утверждения;

д) раздельное ведение организациями учета доходов и расходов в отношении коммунальной и иной деятельности.

Основным методом установления цен и тарифов является метод экономической обоснованности расходов. Дополнительным методом установления цен и тарифов является метод индексации, в соответствии с которым цены и тарифы, установленные с использованием метода экономической обоснованности, меняются с учетом индексов-дефляторов.

При установлении цен и тарифов учитываются национальные (региональные) стандарты, санитарные правила и нормы и другие акты законодательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, а также акты органов местного самоуправления, регулирующие сроки, качество, периодичность и объемы работ по содержанию и ремонту жилья и оказанию коммунальных услуг.

При расчете цен и тарифов учитываются расходы жилищно-коммунальных организаций на осуществление ими только коммунальной деятельности. При этом расходы на оплату труда, включаемые в цены и тарифы, определяются исходя из общих условий оплаты труда, установленных отраслевым тарифным соглашением.

Цены на услуги по содержанию и ремонту жилья определяются в зависимости от установленных состава и периодичности выполнения работ по содержанию и ремонту жилья, при этом в цены и тарифы не включаются расходы жилищно-коммунальных организаций, связанные с привлечением этими организациями избыточных ресурсов (в том числе оплата процентов по кредитам банков, использованным для финансирования необоснованных расходов), недоиспользованием (неоптимальным использованием) производственных мощностей, финансированием за счет поступлений от коммунальной деятельности работ и услуг, не относящихся к ней, а также иные необоснованные расходы.

Цены и тарифы применяются при определении в соответствии с законодательством Российской Федерации размеров платы населения за оказанные услуги по содержанию и ремонту жилья, за наем жилых помещений и коммунальные услуги. [6, с.28]

Контроль за применением цен и тарифов, в том числе в части обоснованности их размера, осуществляется местными органами самоуправления, при этом установление цен и тарифов производится по инициативе органов местного самоуправления или жилищно-коммунальных организаций.

Основаниями для установления цен и тарифов являются:

а) изменение более чем на 5 процентов суммарных расходов жилищно-коммунальных организаций по предоставлению коммунальных услуг по сравнению с расходами, принятыми при расчете цен и тарифов на предыдущий расчетный период;

б) изменение более чем на 5 процентов суммы налогов и сборов, подлежащих уплате организациями в соответствии с законодательством Российской Федерации;

в) изменение более чем на 10 процентов ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и ставок коммерческих банков по долгосрочным кредитам;

г) принятие организациями долгосрочных целевых программ производственного развития, технического перевооружения, которые необходимы для поддержания надежного и безаварийного функционирования объектов жилищно-коммунальной сферы, снижения производственных или иных расходов, а также для реализации согласованных в установленном порядке инвестиционных проектов;

д) появление новых организаций, осуществляющих коммунальную деятельность;

е) результаты проверки органом местного самоуправления или по его поручению хозяйственной деятельности организаций.

Установление цен и тарифов осуществляется с учетом заключения независимой экспертизы, которая проводится в порядке, определяемом органами местного самоуправления.

Заключение независимой экспертизы должно содержать:

а) оценку экономической обоснованности расходов, приведенных в предложениях по установлению цен и тарифов;

б) оценку финансового состояния и уровня технического оснащения организации;

в) анализ экономической обоснованности величины прибыли, необходимой для функционирования и развития организации;

г) анализ качества работ и услуг, оказываемых организациями;

д) сравнительный анализ динамики расходов и величины прибыли по отношению к предыдущему расчетному периоду осуществления коммунальной деятельности. [33, с.16]

Для установления цен и тарифов организация представляет в орган местного самоуправления материалы, перечень и требования, к содержанию которых определяются федеральным органом исполнительной власти в области строительства и жилищно-коммунального комплекса.

Орган местного самоуправления проводит анализ представленных материалов и при необходимости запрашивает дополнительные сведения с обоснованием такого запроса либо возвращает материалы без рассмотрения (с указанием причин возврата), если материалы не соответствуют установленным требованиям. Решение органа местного самоуправления об установлении цен и тарифов в 10-дневный срок после его утверждения в письменном виде направляется (вручается) организации и подлежит официальному опубликованию в средствах массовой информации с указанием даты введения их в действие.

1.3 Нормативно-правовое регулирование финансирования государственного производственно-эксплуатационного коммунального предприятия

Основу региональных топливно-энергетических и коммунальных комплексов составляют инфраструктурные, технологические и локальные монополии. Монопольные виды деятельности - это сфера, в которой финансово-экономическая деятельность организаций осуществляется на основе тарифов, регулируемых государством.

Рассмотрим нормативно-законодательные акты РФ прямо и косвенно регулирующие финансирование и регулирование тарифов организаций ЖКХ (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Нормативно-правовые и законодательные акты, регулирующие финансирование МУРЭП «Жилье»

	Наименование (дата и №)	Краткая характеристика
1	2	3
1.	Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 № 145-ФЗ от 06.04.2011)	Определяет систему бюджетного финансирования, в том числе в сфере ЖКХ
2	Жилищный кодекс РФ в ред. ФЗ от 29.12.2004 г. № 188-ФЗ (ред. 30.11.2010 г.)	Детально регулирует размер платы за жилое помещение, определяет условия установления и изменения каждой составной части структуры платы за жилое помещение для всех категорий плательщиков.
3.	Налоговый кодекс РФ в ред. ФЗ от 31.07.1998 № 147-ФЗ (в ред. 28.12.2010 г.) Глава 25	Устанавливает состав затрат по производству и реализации услуг и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли
4	Федеральный закон от 28.08.1995 г. № 154-ФЗ "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации";	Регламентируется компетенция органов местного самоуправления, органов государственной власти субъектов Российской Федерации - городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга в установлении размера платы за ЖКХ
5.	«Об основах регулирования тарифов организации коммунального комплекса» от 22.12.2004 г. № 210-ФЗ (в ред. от 27.07.2010 г.)	Устанавливает основы регулирования тарифов организаций коммунального комплекса, обеспечивающих электро-, тепло-, водоснабжение, водоотведение и очистку сточных вод, утилизацию (захоронение) твердых бытовых отходов, а также надбавок к ценам (тарифам) для потребителей и надбавок к тарифам на товары и услуги организаций коммунального комплекса
6	ФЗ «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации» от 14.4.1995 г. № 41-ФЗ (в ред. от 27.07.2010 г.)	Определяет порядок регулирования тарифов на товары и услуги организаций коммунального комплекса - производителей товаров и услуг в сфере электро- и (или) теплоснабжения
7.	Постановлением Правительства РФ от 02.08.99 № 707 «Об упорядочении системы оплаты жилья и коммунальных услуг» (ред. 22.03.2003 г.)	Определяет ценовую и тарифную политику ЖКХ,
8.	Постановление Правительства РФ от 30.07.2004 N 392"О порядке и условиях оплаты гражданами жилья и коммунальных услуг"	Размеры платы за содержание, ремонт, а также за наем жилого помещения (в том числе отдельных квартир в общежитиях) определяются как произведение соответствующей цены на общую площадь жилого помещения.
9.	Методика планирования, учета и калькулирования услуг жилищно-коммунального хозяйства, утвержденная постановлением Госстроя России от 23.02.1999 г. № 9;	Разработана в целях обеспечения единства состава и классификации затрат, методов их учета, исчисления себестоимости в организациях различных видов деятельности жилищно-коммунального хозяйства.
10.	Методические рекомендации по формированию нормативов потребления услуг жилищно-коммунального хозяйства, утвержденные приказом Минэкономики России от 06.05.1999 г. № 240.	Указаны нормативы потребления услуг ЖКХ

Таким образом, сегодня вся система тарифного регулирования претерпевает коренные изменения, обусловленные, прежде всего, реформой энергетики, реформой ЖКХ, изменениями порядка регулирования цен на продукцию и услуги субъектов естественных монополий, образующих региональную инфраструктуру. В федеральном законодательстве впервые появились нормативные правовые акты, рассматривающие в едином комплексе социальные, оперативные и долгосрочные аспекты ценового регулирования. Принятые за последние годы законы предполагают формирование сбалансированного подхода к созданию нормальной бизнес среды в региональных топливно-энергетических и коммунальных комплексах и системному решению социальных вопросов в сфере производства-потребления газа, электроэнергии, коммунальных услуг.

Правовое регулирование тарифов на жилищно-коммунальные услуги осуществляется Жилищным Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об основах регулирования тарифов организации коммунального комплекса» от 22.12.2004 г. № 210-ФЗ, Федеральным законом «Об основах регулирования организаций коммунального комплекса» от 26.12.2005 г. № 184-ФЗ, другими федеральными законами.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ МУРЭП «ЖИЛЬЕ»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика МУРЭП «Жилье»

МУРЭП «Жилье» образовано в январе 1998 года. Учредителем МУРЭП «Жилье» и собственником имущества, закрепленного за предприятием на праве хозяйственного ведения, является муниципальное образование Город Новочебоксарск. Полномочия участника и собственника имущества предприятия от имени муниципального образования Город Новочебоксарск осуществляет администрация города. Учредительным документом Предприятия является Устав. МУРЭП «Жилье» в соответствие с требованиями Федерального Закона № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 08.08.2003г. имеет лицензию на ведение деятельности. Место нахождения МУРЭП «Жилье»: Чувашская Республика, город Новочебоксарск, ул. Комсомольская, д. 3а.

Целью создания и деятельности МУРЭП «Жилье» является удовлетворение общественных потребностей в услугах, работах и продукции, оказываемых предприятием и получение прибыли. Для достижения данных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- техническое обслуживание, содержание (в том числе и санитарное) и ремонт муниципального жилищного фонда и объектов соцкультбыта;

- исполнение функций заказчика при проведении капитальных ремонтов зданий и сооружений;

- заключение договоров с нанимателями, собственниками жилья, арендаторами и прочими потребителями на оказание услуг по техническому обслуживанию жилых и нежилых помещений;

- контроль над соблюдением пользователями, арендаторами или собственниками жилых и нежилых помещений нормативных требований по пользованию помещениями, внутридомовым инженерным оборудованием, коммунальными и иными услугами, предусмотренными договором аренды или технического обслуживания;

- заверение доверенностей в установленном законом порядке;

- регистрация граждан по месту пребывания и по месту жительства и снятие их с регистрационного учета;

- оказание консультативной помощи населению, предприятиям и организациям по вопросам жилищного законодательства;

- предоставление согласно утвержденными органами местного самоуправления перечням услуг населению в сфере жилищного хозяйства;

- предоставление платных услуг физическим и юридическим лицам по техническому обслуживанию и всем видам ремонтов строительных конструкций зданий и внутридомового инженерного оборудования, а также услуг с предоставлением и использованием автомашин, станком и механизмов;

- эксплуатация подъемных механизмов и сооружений;

- техническое освидетельствование подъемных сооружений в случаях, предусмотренных правилами безопасности;

- монтаж и пусконаладочные работы на подъемных сооружениях, системах защиты и приборах безопасности для подъемных сооружений, в том числе при ремонте и эксплуатации;

- модернизация и капитальный ремонт подъемных сооружений;

- торгово-посредническая и коммерческая деятельность в сфере жилищного хозяйства;

- производство и реализация продукции производственно-технического назначения, товаров народного потребления.

Действующая организационная структура МУРЭП «Жилье» представлена на рис. 2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1. Организационная структура МУРЭП «Жилье»

Единоличным исполнительным органом МУРЭП «Жилье» является директор. Директор представляет интересы предприятия; распоряжается имуществом предприятия; совершает сделки от имени предприятия; открывает в банках расчетный и другие счета, пользуется правом распоряжаться денежными средствами; осуществляет прием на работу работников предприятия, заключает с ними, изменяет и прекращает трудовые договоры; отчитывается о деятельности предприятия.

Предприятие строит свои отношения с другими предприятиями и гражданами на основе договоров, в своей деятельности учитывает интересы потребителей, жильцов, их требования к качеству продукции, работ, услуг и другие условия выполнения обязательств.

Основными видами деятельности предприятия являются:

- техническое обслуживание, содержание и ремонт муниципального жилищного фонда и объектов соцкультбыта со всеми подготовительными, специальными и сопутствующими работами согласно нормам и правилам производства работ;

- выполнение капитального ремонта жилого фонда;

- заключение договоров с нанимателями и собственниками жилья, выполняет работы и оказывает услуги в целях удовлетворения потребности населения;

- осуществляет производство и реализацию продукции производственно-технического назначения, товаров народного потребления и т.д.

2.2 Оценка финансового состояния МУРЭП «Жилье»

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1) стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;

2) иммобилизированные активы, итог разд. I баланса

3) стоимость оборотных средств, итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Состав и структура актива баланса МУРЭП «Жилье» за 2008-2010 гг.

Актив баланса	Периоды	Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	На 01.01.2008г	На 01.01.2009г	На 01.01.2010г	2009 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	по уд. весу, %	тыс. руб.	по уд. весу, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Основные средства	1165	24,8	1413	28,4	1252	22	248	3,6	-161	-6,4	121,3	88,6
Отложенные налоговые активы	-7	-	-7	-	-2	-	-	-	5	-	-	-
Итого	1158	24,6	1406	28,2	1250	21,9	248	3,6	-156	-6,3	121,4	88,9
Запасы и затраты	620	13,2	753	15,1	789	13,9	133	1,9	36	-1,2	121,5	104,8
Дебиторская задолженность	2919	62,1	2803	56,3	3605	63,3	-116	-5,8	802	7	96	128,6
Денежные средства	5	0,1	19	0,4	52	0,9	14	0,3	33	0,5	380	273,7
Итого	3544	75,4	3575	71,8	4446	78,1	31	-3,6	871	6,3	100,9	124,4
Всего активов	4702	100	4981	100	5696	100	279	-	715	-	105,9	114,4

На основе данных аналитической таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость имущества увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 14,4 %, что свидетельствует о росте хозяйственной деятельности предприятия;

2) увеличение стоимости имущества на 715 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при снижении стоимости внеоборотных активов на 156 тыс. руб. (снижение на 11,1 %) произошло увеличение оборотных средств на 802 тыс. руб., их удельный вес в 2010 г. составил 63,3 % (увеличение на 7 п.п.);

3) снижение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие снижения стоимости основных средств;

4) при общем увеличении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств и на покрытие дебиторской задолженности. Из всех групп оборотных активов наблюдается увеличение запасов и затрат на 4,6 %, денежных средств в 2,7 раза и на 28,6 % суммы дебиторской задолженности.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Показатели структуры и динамики пассива баланса МУРЭП «Жилье» представлены в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Состав и структура пассива баланса МУРЭП «Жилье» за 2008-2010 гг.

Показатели	Периоды	Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	На 01.01.2008г	На 01.01.2009г	На 01.01.2010г	2009 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	по уд. весу, %	тыс. руб.	по уд. весу, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Уставный капитал	700	14,9	700	14,1	700	12,3	0	-0,8	0	-1,8	100	100
Добавочный капитал	104	2,2	104	2,1	104	1,8	0	-0,1	0	-0,3	100	100
Нераспределенная прибыль	709	15,1	1000	20,1	1096	19,2	291	5	96	-0,9	141	109,6
Итого	1513	32,2	1804	36,2	1900	33,4	291	4	96	-2,8	119,2	105,3
Долгосрочные обязательства	-15		-11		-8		4		3
Краткосрочные обязательства	3204	68,1	3188	64	3804	66,8	-16	-4,1	616	2,8	99,5	119,3
а)заемные средства
б) кредиторская задолженность	3201	68,1	3185	63,9	3777	66,3	-16	-4,2	592	2,4	99,5	118,6
Всего пассивов	4702	100	4981	100	5696	100	279	0	715	0	105,9	114,4

Данные аналитической табл. 2.2 свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества обусловлено увеличением собственного капитала предприятия на 5,3 %.

Произошло увеличение кредиторской задолженности на 592 тыс. руб., или 18,6 %. Ее удельный рост увеличился на 2,4 пункта и составил 66,3 %, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности.

Следует отметить, что предприятие практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т. е. отсутствуют инвестиции в производство.

Все это говорит о том, что предприятие имеет низкую степень автономии, удельный вес собственных средств всего 13,54% и высока степень использования заемных средств.

Проведем анализ абсолютной и относительных величин дебиторской задолженности по данным табл. 2.3.

Таблица 2.3

Динамика состава и структуры дебиторской задолженности МУРЭП «Жилье» за 2009-2010 гг.

Состав дебиторской задолженности	На 31.12.2009 г.	На 31.12.2010 г.	Изменение, (+,-)
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	по сумме тыс. руб.	по уд. весу, %
Покупатели и заказчики	2276	81,2	3245	90,0	969	8,8
Авансы выданные	527	18,8	360	10	-167	-8,8
ИТОГО:	2803	100	3605	100	802	-

Как видно из таблицы 2.3 дебиторская задолженность к концу 2010 г. увеличилась на 132 тыс. руб. Основная доля дебиторской задолженности в 2010 г. (90,0 %) приходится на покупателей и заказчиков. В 2010 г. их задолженность составляла 3245 тыс. руб., что на 969 тыс. руб. больше, чем в 2009 г. Вместе с тем увеличилась и ее доля в общей дебиторской задолженности. Что касается авансов выданных, то здесь в течение всего анализируемого периода произошло снижение суммы на 167 тыс. руб. со снижением доли в дебиторской задолженности с 18,8 % в 2009 г. до 10 % в 2010г.

Для обобщения результатов анализа краткосрочной дебиторской задолженности составим табл. 2.4, в которой дебиторская классифицируется по срокам образования.

Таблица 2.4

Состав краткосрочной дебиторской задолженности МУРЭП «Жилье» на конец 2010 г. по срокам её возникновения

Стороны дебиторской задолженности	Краткосрочная дебиторская задолженность	Итого тыс. руб.
	до 3-х мес.	От 3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.
А	1	2	3	4	5
Счета к получению	862	1435	664	284	3245
Авансы выданные	94	97	122	47	360
Итого:	956	1532	786	331	3605
удельный вес к итогу, %	26,6	42,5	21,8	9,1	100

Из данных таблицы 2.4 видно, что основную часть составляет задолженность со сроком возникновения от 3-х до 6 месяцев. На ее долю приходится 42,5 % общей суммы долгов, затем со сроком до 3 месяцев - 26,6 % и от 6 до 9 месяцев - 21,8 %.

Анализируя дебиторскую задолженность, необходимо учитывать, что источником ее покрытия является кредиторская задолженность. Поэтому рассмотрим состав и динамику кредиторской задолженности МУРЭП «Жилье», представленную в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Оценка состояния кредиторской задолженности МУРЭП «Жилье»

за 2008-2010 гг.

Показатель	На 31.12.2008г	На 31.12.2009г	На 31.12.2010 г.	Изменение по сумме, (+,-)	Темп изменения, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	За 2009г.	за 2010г	за 2009 г.	за 2010г.
Кредиторская задолженность, всего, в т.ч.	3201	100	3185	100	3777	100	-16	592	99,5	118,6
расчеты с поставщиками и подрядчиками	441	13,8	510	16	435	11,5	69	-75	115,6	85,3
-расчеты с персоналом организации	715	22,3	624	19,6	570	15,1	-91	-54	87,3	91,3
- расчеты в внебюджетными фондами	521	16,3	508	15,9	650	17,2	-13	142	97,5	128
- расчеты по налогам и сборам	1412	44,1	1405	44,1	1888	50	-7	483	99,5	134,4
- прочие расчеты	112	3,5	138	4,3	226	6	26	88	123,2	163,8

Из таблицы 2.5 видно, что в 2010 г. наблюдается увеличение кредиторской задолженности по сравнению с 2009 г. на 592 тыс. руб. (темп роста 18,6 %).

В структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, причем она в динамике увеличивается, ее удельный вес также увеличивается с 15,9 % до 17,2%. По остальным элементам кредиторской задолженности динамика увеличивается, кроме элементов - расчеты с персоналом организации и расчеты с поставщиками и подрядчиками, причем их удельный вес уменьшается.

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важны для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности - излишние средства, которые можно направить на другие цели. Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей МУРЭП «Жилье» за 2008-2010 гг. представлено в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей МУРЭП «Жилье» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	ДЗ	КЗ	ДЗ	КЗ	ДЗ	КЗ
Коэффициент оборачиваемости, раз	29,8	15,8	35,1	12,1	23,4	8,6
Период оборота, дни	8	29	10	30	16	43

Из вышеприведенной таблицы видно, что коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2010 г. равен 43 /8,6 =5 т.е. больше единицы, что характеризует финансовое состояние МУРЭП «Жилье» как нестабильное. Период оборачиваемости кредиторской задолженности превышает период погашения дебиторской задолженности в 2,7 раза. Такая тенденция говорит о том, что в МУРЭП «Жилье» ведется контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, у организации остаются излишние средства, которые расходуются на другие цели, т.е. наблюдается сбалансированность денежных потоков.

Расчетные данные коэффициентов ликвидности МУРЭП «Жилье» представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Показатели коэффициентов ликвидности МУРЭП «Жилье» за 2008- 2010 гг.

Коэффициенты ликвидности	Норматив	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения
					2009- 2008	2010- 2009
Ка.л.	0,2-0,5	0,24	0,15	0,17	-0,09	+0,02
Кт.л.	1-2	0,95	1,01	1,14	+0,058	+0,13
Кк.л.	1	0,31	0,51	0,67	+0,2	+0,16

Анализ коэффициентов ликвидности по данным табл. 2.7 показывает, за 2010 год наблюдается рост коэффициентов ликвидности, особенно коэффициента критической ликвидности на 0,16 п.п., что свидетельствует об увеличении активов в основном за счет роста дебиторской задолженности. Рост коэффициента текущей ликвидности в 2010 г. на 0,13 п.п. свидетельствует об платежеспособности МУРЭП «Жилье».

Проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости, расчет и результаты представлены в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Анализ финансовой устойчивости предприятия МУРЭП «Жилье»

тыс. руб.

Показатели	Периоды	Отклонение, (-)	Темп изменения, %
	На 01.01. 2008 г.	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.	2009 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010г. к 2009 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Источники собственных средств (Ис)	90	757	1249	667	492	в 8,4 р.	165,0
2.Внеоборотные активы (F)	145	128	112	-17	-16	88,3	87,5
3.Собственные оборотные средства (Ее) [1 - 2]	-55	629	1137	684	5008	-	180,8
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	-	-	-	-	-	-	-
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат [3 + 4]	-55	629	1137	684	5008	-	180,8
6.Краткосрочные кредиты	300	375	-	75	-375	110,2	-
и займы (Kt)
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Es) [5 + 6]	2154	2471	2589	317	118	114,7	104,8
8. Величина запасов и затрат (Z)	2115	1310	1145	-41,6	-185	61,9	85,9
9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Ес) [3-8]	-2170	-681	-8	1489	673	-	-

Окончание табл. 2.8

1	2	3	4	5	6	7	8
10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±Ес) [5 - 8]	-2170	-681	21	1489	673	-	-
11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ес) [7-8]	39	1161	1444	1122	283	в 29,8	124,4
12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9; 10; 11]	На 01.01.2008 г.	На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.
	(0;0;1)	(0; 0; 1)	(0;0;1)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.е. у предприятия неустойчивый (предкризисный) тип финансовой устойчивости, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: