Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "АвтоВАЗ"
Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса на примере ОАО "АвтоВАЗ". Источники средств организации, ее финансовая устойчивость. Оценка уровня и динамики финансовых результатов, рентабельности. Факторный анализ рентабельности от продаж.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.05.2015 |
| Размер файла | 161,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение Высшего профессионального образования
"Псковский государственный университет"
Финансово-экономический факультет
Кафедра учёта, анализа и налогообложения
Курсовая работа
по дисциплине "Бухгалтерский учёт и анализ"
на тему: "Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "АвтоВАЗ"
Студент: Цветкова Д.Н.
Группа: 2073-01
Шифр: 12207118
Преподаватель: Будасова В.А.
Псков 2014
Содержание
- Введение
- Глава 1. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
- 1.1 Оценка средств и источников средств организации
- 1.2 Анализ уровня ликвидности бухгалтерского баланса
- 1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
- 1.4 Анализ возможной неплатёжеспособности организации
- 1.5 Анализ деловой активности
- 1.6 Общий вывод по разделу 1
- Раздел 2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности в ОАО "АвтоВАЗ"
- 2.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
- 2.2 Расчёт и оценка показателей рентабельности
- 2.3 Факторный анализ рентабельности от продаж
- 2.4 Общий вывод по разделу 2
- Аналитическое заключение
Введение
Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия в финансовом и производственном отношении. Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет увидеть, в каком состоянии оно находится, понять, какая деятельность убыточна, а какая напротив более прибыльна. А также можно судить благодаря данному анализу о стабильности и устойчивости предприятия. Таким образом, можно сказать, что проведение анализа финансовой отчетности является обязательным, чтобы знать каково финансовое положение предприятия и чтобы предпринимать меры по его улучшению.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
В этой работе объектом финансово-хозяйственного анализа является предприятие ОАО "АвтоВАЗ".
Главная цель данной работы - выявить основные проблемы финансовой деятельности и повышения платежеспособности предприятия на основе исследования финансового состояния ОАО "АвтоВаз".
Достигнуть этой цели можно, если рассмотреть следующие задачи:
провести анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса;
провести анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации.
Глава 1. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала, обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорции между ними. На данной стадии формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе имущества и источников образования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива в балансе, их удельный вес в валюте баланса. [5]
Методика анализа имеет следующий вид:
анализ динамики и структуры внеоборотных активов (табл. 1)
анализ динамики и структуры оборотных активов (табл. 2)
анализ динамики и структуры капитала и резервов (табл. 3)
анализ динамики и структуры обязательств (табл. 4)
сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (табл. 5)
1.1 Оценка средств и источников средств организации
Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.
В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление. Основные производственные фонды участвуют в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического износа и требует значительных капитальных вложений. Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.
Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия. Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия. [9]
Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия. Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к "замораживанию" денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.
Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.
Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.
бухгалтерский баланс финансовая рентабельность
Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. [2]
Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным бухгалтерского баланса составляются аналитические таблицы (табл. 1 и табл. 2).
Таблица 1
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов
|
Показатели |
Значение, млн. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изм-ие, млн. млн. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение уд. веса, ,% |
||||||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
||
|
1. Нематериальные активы |
2 |
8 |
9 |
0 |
0,01 |
0,01 |
6 |
1 |
300 |
12,5 |
0,01 |
0 |
|
|
2. Результаты исследований и разработок |
2116 |
2157 |
3570 |
2,41 |
2,26 |
3,41 |
41 |
1413 |
1,94 |
65,5 |
-0,15 |
1,15 |
|
|
3. Основные средства |
58251 |
65356 |
71299 |
66,23 |
68,46 |
68,18 |
7105 |
5943 |
12,2 |
9,09 |
2,23 |
- 0,28 |
|
|
4. Долгосрочные финансовые вложения |
7869 |
8381 |
10505 |
8,95 |
8,78 |
10,05 |
512 |
2124 |
6,51 |
25,34 |
-0,17 |
1,27 |
|
|
5. Отложенные налоговые активы |
3463 |
3157 |
4241 |
3,94 |
3,31 |
4,06 |
-306 |
1084 |
-8,84 |
34,34 |
-0,63 |
0,75 |
|
|
6. Прочие внеоборотные активы |
16255 |
16402 |
14954 |
18,48 |
17,18 |
14,3 |
147 |
-1448 |
0,9 |
-8,83 |
-1,3 |
-2,88 |
|
|
Итого |
87956 |
95461 |
104578 |
100 |
100 |
100 |
7505 |
9117 |
8,53 |
9,55 |
- |
- |
Вывод по табл. 1: в течение рассматриваемого периода наблюдается постепенный рост стоимости внеоборотных активов организации: в течение 2012 г. внеоборотные активы увеличились на 7505 млн. руб. (8,53 %). В течение 2013 г. внеоборотные активы увеличились на 9117 млн. руб. (9,55 %). Данный рост обусловлен исключительно ростом стоимости основных средств с 58251 млн. руб. до 71299 млн. руб. При этом их удельный вес в структуре внеоборотных активов был в пределах одной нормы и на конец 2013 года достиг уровня 68 %. Рост основных средств говорит о росте производственных мощностей предприятия, позволяющий повысить производство продукции. Снижению внеоборотных активов способствовало уменьшение отложенных налоговых активов в 2012 г. на 306 млн. руб. (8,84 %); уменьшение прочих внеоборотных активов в 2013 году на 1448 млн. руб. (8,83%). Следует отметить, что за рассматриваемый период организация имела нематериальные активы, которые составляют незначительный вес в структуре внеоборотных активов (0,01 %) в течение всего рассматриваемого периода. Организация также имела финансовые вложения, которые имели рост и на конец рассматриваемого периода составили 2124 млн. руб. (25,34 %) и результаты исследований и разработок, которые возрастали в течение всего рассматриваемого периода, и в конце 2013 года они составили 1413 млн. руб. (65,5 %).
Таблица 2
Анализ динамики и структуры оборотных активов
|
Показатели |
Значение, млн. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, млн. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
||
|
1. Запасы |
19468 |
19997 |
24846 |
43,37 |
41,10 |
54,77 |
529 |
4849 |
2,72 |
24,25 |
-2,27 |
13,67 |
|
|
2. НДС |
1043 |
1280 |
1544 |
2,32 |
2,63 |
3,4 |
237 |
264 |
22,72 |
20,63 |
0,31 |
0,77 |
|
|
3. Дебиторская задолженность |
12468 |
19237 |
15912 |
27,7 |
39,53 |
35,08 |
6769 |
-3325 |
54,29 |
-17,28 |
11,83 |
-4,45 |
|
|
4. Краткосрочные фин. вложения |
6058 |
1379 |
69 |
13,5 |
2,83 |
0,15 |
-4679 |
-1310 |
-77,24 |
95,0 |
-10,67 |
-2,68 |
|
|
5. Ден. средства и их эквиваленты |
5853 |
6766 |
2993 |
13,04 |
13,9 |
6,6 |
913 |
-3773 |
15,6 |
-55,76 |
0,86 |
-7,3 |
|
|
6. Прочие оборотные активы |
- |
1 |
- |
- |
0 |
- |
1 |
- |
- |
- |
0 |
- |
|
|
Итого |
44890 |
48660 |
45364 |
100 |
100 |
100 |
3770 |
3296 |
7,51 |
-6,77 |
- |
- |
Вывод по табл. 2: из таблицы видно, что, динамика оборотных активов в течение рассматриваемого периода была неравномерной: в течение 2012 года оборотные активы увеличились на 3370 млн. руб. (7,51%), а в течение 2013 года - произошло их снижение на 3296 млн. руб. (6,77%). Увеличение роста оборотных активов обусловлено исключительно ростом количества запасов: в 2012 году они увеличились на 529 млн. руб. (2,72%), к концу 2013 года количество запасов пополнилось на 4849 млн. руб. (24,25%). Увеличение запасов ведет к снижению затрат, связанных с размещением заказов. Так же на рост оборотных активов повлиял рост НДС: к концу рассматриваемого периода сумма увеличилась на 264 млн. руб. (20,63%). Рост поступлений НДС говорит о росте оборотов налогоплательщиков.
Значительному снижению оборотных активов способствовало уменьшение в 2013 году дебиторской задолженности на 3325 млн. руб. (17,28 %), которое говорит о проблемах со сбытом продукции и сокращении товарных кредитов, предоставляемых предприятием; уменьшение финансовых вложений на 1310 млн. руб. (95%), которое можно считать отрицательным моментом, так как дополнительный доход организации сократился; уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов на 3773 млн. руб. (55,76%), которое свидетельствует о нестабильности финансового состояния. В 2012 году снижению оборотных активов способствовало уменьшение финансовых вложений на 4679 млн. руб. (77,24 %), которое говорит о том, что собственный капитал используется менее эффективно. В 2012 году организация имела прочие оборотные активы, которые составляли 1 млн. руб.
1.2 Анализ источников финансирования имущества предприятия
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия. [7]
В процессе анализа пассива баланса предприятия видны изменения в его составе, структуре и можно дать им оценку. Это можно увидеть по данным и выводам из таблиц 3 и 4.
Таблица 3
Анализ динамики и структуры капитала и резервов
|
Показатели |
Значение, млн. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, млн. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
||
|
1. Уставный капитал |
9250 |
11421 |
11421 |
28,56 |
34,92 |
44,25 |
2171 |
0 |
23,47 |
0 |
6,36 |
9,33 |
|
|
2. Акции дополнительного выпуска |
17471 |
- |
- |
53,95 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
3. Переоценка внеоборотных активов |
31118 |
28996 |
28231 |
96,09 |
88,65 |
109,39 |
-2122 |
-765 |
-6,82 |
-2,64 |
-7,44 |
20,74 |
|
|
4. Добавочный капитал (без переоценки) |
432 |
15312 |
15311 |
1,33 |
46,82 |
59,33 |
14880 |
-1 |
3444,4 |
-0,01 |
45,49 |
12,51 |
|
|
4. Резервный капитал |
463 |
463 |
571 |
1,43 |
1,42 |
2,21 |
0 |
108 |
0 |
23,33 |
-0,01 |
0,79 |
|
|
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(26349) |
(23485) |
(29726) |
-81,36 |
-71,8 |
-115,18 |
-4983 |
-6241 |
-18,91 |
-26,57 |
9,56 |
-43,38 |
|
|
Итого |
32385 |
32707 |
25808 |
100 |
100 |
100 |
322 |
-6899 |
0,98 |
-21,09 |
- |
- |
Вывод по табл. 3: из таблицы видно, динамика собственных источников организации была неравномерной: в 2012 году наблюдается рост стоимости капитала и резервов организации на 322 млн. руб. (0,98 %) а в 2013 году значительное снижение на 6899 млн. руб. (21,09 %). Увеличение собственных источников обусловлено исключительно увеличением в 2012 году добавочного капитала на 14880 млн. руб. (3444%), увеличение уставного капитала на 2171 млн. руб. (23,47%). Увеличение добавочного и уставного капитала повышает собственные финансовые ресурсы.
Снижению стоимости собственных источников способствовало уменьшение переоценки внеоборотных фондов в 2012 году на 2122 млн. руб (6,82 %), в 2013 году на 765 млн. руб. (2,64%). Так же у организации имелся непокрытый убыток, который на конец рассматриваемого периода составил 6241 млн. руб. (26,57 %), что говорит о том, что оборотный капитал подвержен риску быть замороженным на длительное время в материальных запасах. Незначительный удельный вес в структуре капитала и резервов занимал резервный капитал, значение которого на конец рассматриваемого было 2,21 %. Таким образом, организация имеет недостаточный объем собственных источников финансирования хозяйственной деятельности.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры обязательств
|
Показатели |
Значение, млн. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, млн. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
||
|
1. Долгосрочные обязательства |
|||||||||||||
|
1.1 Заемные средства |
58385 |
64406 |
65627 |
58,12 |
57,81 |
52,87 |
6021 |
1221 |
10,31 |
1,9 |
-0,31 |
-4,94 |
|
|
1.2 Оценочные обязательства |
856 |
854 |
800 |
0,85 |
0,77 |
0,64 |
-2 |
-54 |
-0,23 |
-6,32 |
-0,08 |
-0,13 |
|
|
1.3 Прочие обязательства |
10825 |
10865 |
11915 |
10,78 |
9,75 |
9,6 |
40 |
1050 |
0,37 |
9,66 |
-1,03 |
-0,15 |
|
|
2. Краткосрочные обязательства |
|||||||||||||
|
2.1 Заемные средства |
4448 |
3960 |
19537 |
4,43 |
3,55 |
15,59 |
-488 |
15577 |
-10,97 |
393,36 |
-0,88 |
12,04 |
|
|
2.2 Кредиторская задолженность |
23559 |
28927 |
22670 |
23,45 |
25,96 |
18,26 |
5368 |
-6257 |
22,79 |
-21,63 |
2,51 |
-7,7 |
|
|
2.3 Доходы будущих периодов |
19 |
26 |
201 |
0,02 |
0,02 |
0,16 |
7 |
175 |
36,84 |
673,08 |
0 |
0,14 |
|
|
2.4 Оценочные обязательства |
2213 |
2376 |
3384 |
2, 20 |
2,13 |
2,73 |
163 |
1008 |
7,37 |
42,42 |
-0,07 |
0,6 |
|
|
2.5 Прочие обязательства |
156 |
- |
- |
0,16 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Итого |
100461 |
111414 |
124134 |
100 |
100 |
100 |
10953 |
12720 |
10,9 |
11,42 |
- |
- |
Вывод: в течение всего рассматриваемого периода наблюдается постепенный рост суммы обязательств. В 2012 году они увеличились на 10953 млн. руб. (10,9 %), а в 2013 году произошло увеличение на 12720 млн. руб. (11,42 %).
Данный рост обусловлен исключительно увеличением долгосрочных заёмных средств в 2012 году на 6021 млн. руб. (10,31 %) и в 2013 году на 1221 млн. руб. (1,9 %), что говорит о риске скорого банкротства. В 2013 году ростом прочих долгосрочных обязательств на 1050 млн. руб. (9,66 %), что говорит о финансовой неустойчивости организации; увеличением краткосрочных заёмных средств на 15577 млн. руб. (393,36 %), и увеличение краткосрочных оценочных обязательств на 1008 млн. руб. (42,42 %), которое отражает тенденцию к увеличению доли обязательств.
Снижению стоимости обязательств способствовало уменьшение оценочных обязательств к концу 2013 года на 54 млн. руб. (2,32 %), что говорит об уменьшении экономических выгод организации; уменьшение кредиторской задолженности к концу 2013 года на 6257 млн. руб. (21,63%), что говорит о сокращении долгов организации перед кредиторами. Стоит также отметить, что организация имела доходы будущих периодов, которые занимают незначительный удельный вес в структуре обязательств (0,02) в течение всего рассматриваемого периода.
По данным из таблиц с 1 по 4 можно провести сравнительную оценку динамики и структуры активов, капитала и обязательств. Сравнительную оценку динамики можно увидеть в табл. 5.
Таблица 5
Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств
|
Показатели |
Значение, млн. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, млн. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
На 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
за 2012 |
за 2013 |
||
|
1. Внеоборотные активы |
87956 |
95461 |
104578 |
66,21 |
66,24 |
69,75 |
7505 |
9117 |
8,53 |
9,55 |
0,03 |
3,51 |
|
|
2. Оборотные активы |
44890 |
48660 |
45364 |
33,79 |
33,76 |
30,25 |
3770 |
-3296 |
8,4 |
-6,77 |
-0,03 |
-3,51 |
|
|
3. Капитал и резервы |
32385 |
32707 |
25808 |
24,38 |
22,69 |
17,21 |
322 |
-6899 |
0,99 |
-21,09 |
-1,69 |
-5,48 |
|
|
4. Обязательства |
100461 |
111414 |
124134 |
75,62 |
77,31 |
82,79 |
10953 |
12720 |
10,9 |
11,42 |
1,69 |
5,48 |
|
|
БАЛАНС |
132846 |
144121 |
149942 |
100 |
100 |
100 |
11275 |
5821 |
8,49 |
4,04 |
- |
- |
Вывод по табл. 5: в течение всего рассматриваемого периода наблюдается неравномерная динамика имущества и совокупного капитала организации. В 2012 г. и 2013 году внеоборотные активы организации возросли соответственно на 7505 млн. руб. (8,53 %) и на 9117 млн. руб. (9,55 %). Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации. В течение 2012 года оборотные активы увеличились на 3370 млн. руб. (7,51%), а в течение 2013 года - произошло их снижение на 3296 млн. руб (6,77%). В 2012 году наблюдается рост собственных источников организации на 322 млн. руб. (0,98 %) а в 2013 году значительное снижение на 6899 млн. руб. (21,09 %). В 2012 году заёмные источники организации увеличились на 10953 млн. руб. или на 10,9 %, а в 2013 году произошло увеличение на 12720 млн. руб. или на 11,42 %. В целом, можно заметить, что заёмные источники преобладают над собственными: на конец 2011 года их соотношение составляло 76 % к 24%, на конец 2013 года - 83 % к 17%, т.е. темп роста заёмного капитала превышает темп роста собственного, и организация является зависимой от кредиторов.
1.2 Анализ уровня ликвидности бухгалтерского баланса
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность.
Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе (срок более 1 года).
Текущей платежеспособностью принято называть способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. На текущую платежеспособность непосредственное влияние оказывает ликвидность оборотных активов - это возможность преобразовать активы в денежную форму или использовать их для уменьшения обязательств.
При оценке ликвидности баланса используются две экономические категории:
ликвидность активов, т.е. возможность их реализации в течение одного года (скорость превращения в денежные средства);
срочность оплаты обязательств, т.е. возможность их погашения в течение одного года.
Для анализа ликвидности активы организации группируются по степени их ликвидности, а пассив - по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп.
Внеоборотные активы для анализа ликвидности не используются, это следует из их экономического содержания.
В классификации групп ликвидности выделяется 3 группы ликвидности, в соответствии с МСФО. В отечественной литературе проводится группировка всего баланса, а также выделяется группа А4, которая в анализе ликвидности не используется.
Анализ ликвидности включает 2 этапа:
1) предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса
На данном этапе определяется платёжный излишек (недостаток) как разница между активами и пассивами по соответствующей группе (табл.6). На основании расчётного показателя даётся предварительная оценка ликвидности баланса. Менее ликвидные группы активов не могут использоваться для погашения более срочных обязательств.
2) расчёт коэффициентов ликвидности
Все коэффициенты ликвидности показывают степень покрытия краткосрочных обязательств, поэтому у каждого из них в знаменателе отражаются краткосрочные обязательства. Нормативные значения коэффициентов определяют эксперты. Интервал показывает, что для разных отраслей будут разные нормативы.
Выделяют три основных коэффициента ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) (нормативное значение 0,2-0,7):
Денежные средства и их эквиваленты должны покрывать краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент промежуточного покрытия (L2) (нормативное значение 1,5):
Промежуточное покрытие отличается от абсолютной ликвидности на величину краткосрочной дебиторской задолженности, при этом нормативное значение возрастает более, чем в 2 раза (с 0,7 до 1,5). Из этого следует, что у предприятия должна быть краткосрочная дебиторская задолженность, чтобы обеспечить максимальные финансовые результаты хозяйственной деятельности.
3. Коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) (L3) (нормативное значение 2,0):
Учитывая, что нормативы полного и промежуточного покрытия отличаются, из этого следует, что для бесперебойной работы предприятию необходимы запасы.
Дополнительно могут рассчитываться следующие показатели ликвидности:
? Общий показатель ликвидности (L4) - представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):
? Доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса (L5):
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности оформляются в виде таблицы (табл. 7).
В результате анализа ликвидности уточняется, насколько рациональным является соотношение между величиной и структурой оборотных активов и краткосрочных обязательств. [1]
Таблица 6
Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации
|
Ликвидность активов |
Срочность погашения обязательств |
Платежный излишек (недостаток) |
|||||||||
|
Наименование группы активов |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
Наименование группы пассивов |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
|
|
А1: наиболее ликвидные активы (стр.1240+1250) |
11911 |
8145 |
3062 |
П1: наиболее срочные обязательства (стр.1520) |
23559 |
28927 |
22670 |
-11648 |
-20782 |
-19608 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы (стр.1230) |
12468 |
19237 |
15912 |
П2: краткосрочные пассивы (стр.1510+1540+1550) |
6817 |
6336 |
22921 |
5651 |
12901 |
-7009 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы (стр.1210+1220+1260) |
20511 |
21278 |
26390 |
П3: долгосрочные пассивы (стр.1400) |
70066 |
76125 |
78342 |
-49555 |
-54847 |
-51952 |
|
|
А4: трудно реализуемые активы (стр.1100) |
87956 |
95461 |
104578 |
П4: постоянные (устойчивые) пассивы (стр.1300+1530) |
32404 |
32733 |
26009 |
55552 |
62728 |
78569 |
|
|
Баланс: |
132846 |
144121 |
149942 |
132846 |
144121 |
149942 |
- |
- |
- |
Вывод по табл. 6: в течение 2011-2013 гг. ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности. В то же время быстро реализуемых (дебиторской задолженности) и медленно реализуемых активов (запасов) больше, чем требуется для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности. Величина денежных средств и дебиторской задолженности больше, чем объем краткосрочных обязательств, то есть у организации не нарушена структура формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами. Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.
Таблица 7
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности
|
Наименование коэффициента |
Нормативное значение |
Значение |
Изменение |
||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
|||
|
L1: коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,7 |
0,51 |
0,28 |
0,14 |
-0,22 |
-0,15 |
|
|
L2: коэффициент промежуточного покрытия |
?1,5 |
0,80 |
0,78 |
0,42 |
-0,03 |
-0,36 |
|
|
L3: коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) |
?2 |
1,47 |
1,38 |
0,99 |
-0,09 |
-0,38 |
|
|
L4: общий показатель ликвидности |
?1 |
0,51 |
0,44 |
0,34 |
-0,07 |
-0,11 |
|
|
L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса |
- |
0,34 |
0,34 |
0,30 |
0 |
-0,04 |
Вывод по табл. 7: расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения всех показателей ликвидности, кроме коэффициента абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2013 г. значительно ниже нормативного значения (0,99), что говорит о недостаточности оборотных активов для покрытия текущих обязательств.
Значение коэффициента промежуточного покрытия на конец 2013 г. также ниже нормы (0,42). Следовательно, организации не хватает денежных средств и средств в расчетах с дебиторами, чтобы обеспечить покрытие текущих обязательств. Однако, поскольку величина дебиторской задолженности растет в организации более быстрыми темпами, чем кредиторская, можно сделать вывод, что несоответствие норме коэффициента промежуточного покрытия вызвано, прежде всего, существенным снижением за рассматриваемый период величины денежных средств и их эквивалентов. Общий показатель ликвидности также не соответствует нормативному значению, что подтверждает выводы, сделанные по основным показателям ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы на конец 2011 и 2012 года а на конец 2013 года его значение находится ниже нормы и составляет 0,14.
Таким образом, произведенные расчеты выявили проблему использования оборотных средств в организации, несмотря на то, что их доля в структуре имущества за рассматриваемый период возросла. Это связано с завышенным удельным весом в них запасов (медленно реализуемых активов) и заниженным удельным весом денежных средств и их эквивалентов (наиболее ликвидных активов). Вместе с тем, следует отметить, что динамика всех коэффициентов ликвидности была отрицательной.
1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
В отличие от ликвидности финансовая устойчивость показывает на сколько оптимальной является структура источников средств организации с точки зрения минимизации риска ликвидности и на сколько рационально размещены источники средств организации. Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются с целью оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств организации (запасов). С помощью данных показателей определяется рациональность, размещение источников средств и тип финансового состояния организации.
Методика определения типа финансового состояния включает в себя следующие этапы:
1. Определяется величина запасов и затрат (ЗЗ = стр.1210)
2. Определяются источники финансирования запасов и затрат:
2.1 Собственные оборотные средства (СОС)
СОС = Собственные Средства - Внеоборотные активы,
где Собственные Средства = стр.1300 + 1530; Внеоборотные активы = стр.1100.
2.2 Величина устойчивых источников финансирования, или капитал функционирующий (КФ) КФ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства (стр.1400) - Внеоборотные активы
2.3 Общая величина источников (ВИ) ВИ = Собственные Средства + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные заемные средства (стр.1510) - Внеоборотные активы
3. Определяется излишек или недостаток источников финансирования запасов и затрат:
3.1 Собственных оборотных средств: Фсос = СОС - ЗЗ
3.2 Капитала функционирующего: Фкф = КФ - ЗЗ
3.3 Общей величины источников: Фви = ВИ - ЗЗ
4. Определяем тип финансового состояния.
Тип финансового состояния определяется как вектор, состоящий из нулей или единиц. Причем "0" ставится, если существует недостаток средств, а "1" - если излишек:
(Ф) =
Выделяются 4 типа финансового состояния:
? абсолютная устойчивость: (Ф) = {1; 1; 1}
Фсос? 0 Фкф ? 0 Фви ? 0
? нормальная устойчивость: (Ф) = {0; 1; 1}
Фсос< 0 Фкф ? 0 Фви ? 0
? неустойчивое финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 1}
Фсос< 0 Фкф< 0 Фви ? 0
? кризисное финансовое состояние: (Ф) = {0; 0; 0}.
Фсос< 0 Фкф< 0 Фви< 0
Абсолютная устойчивость показывает, что у организации собственных средств достаточно не только для того, чтобы сформировать внеоборотные активы, но и обеспечить необходимую величину запасов.
При нормальной устойчивости часть запасов формируется за счет долгосрочных обязательств. Риск ликвидности в данном случае практически отсутствует.
При неустойчивом финансовом состоянии: запасы формируются практически за счет всех источников. Риск увеличивается, когда период оборота запасов будет больше, чем срок, на который взят краткосрочный кредит. Организация в кризисном финансовом состоянии полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов происходит за счет замедления погашения кредиторской задолженности. [3]
Результаты анализа оформляются в виде таблицы (табл.8).
Таблица 8
Оценка типа финансового состояния организации
|
Показатели |
Значение |
|||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
||
|
1. Запасы |
19468 |
19997 |
24846 |
|
|
2. Собственные оборотные средства |
-55552 |
-62728 |
-78569 |
|
|
3. Капитал функционирующий |
14454 |
13397 |
-227 |
|
|
4. Общая величина источников |
18902 |
17357 |
19310 |
|
|
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств |
-75020 |
-82725 |
-103415 |
|
|
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего |
-5014 |
-6600 |
-25073 |
|
|
7. Излишек (недостаток) общей величины источников |
-566 |
-2640 |
-5536 |
|
|
8. Тип финансового состояния |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
Вывод по табл. 8: по результатам расчётов для оценки типа финансового состояния было выяснено, что организация находится в кризисном финансовом состоянии. Это значит что ОАО "АвтоВаз" полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. То есть пополнение запасов происходит за счёт замедления, погашения кредиторской задолженности. В целом можно сказать, что организации присущ высокий уровень риска ликвидности, объясняемый нарушением структуры активов организации в части завышенного удельного веса запасов.
S (Ф) = (0; 0; 0)
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости:
1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U1) (нормативное значение 1,0):
2. Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии (U2) (нормативное значение >0,5):
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3) (нормативное значение 0,8):
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) (нормативное значение >0,1):
5. Коэффициент маневренности собственных средств (U5) (нормативное значение 0,1-0,6):
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (U6) (нормативное значение 0,1):
По результатам расчёта коэффициентов финансовой устойчивости составляется таблица (табл. 9) [4]
Таблица 9
Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
|
Наименование коэффициента |
Нормативное значение |
Значение |
Изменение |
||||
|
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
за 2012 |
за 2013 |
|||
|
U1: коэффициент финансовой активности |
1 |
1,9402 |
2,0903 |
3,29 |
0,1501 |
1, 1997 |
|
|
U2: коэффициент финансовой независимости (автономии) |
>0,5 |
0,2438 |
0,2269 |
0,1721 |
-0,0169 |
-0,0548 |
|
|
U3: коэффициент финансовой устойчивости |
0,8 |
0,7721 |
0,7551 |
0,6946 |
-0,0170 |
-0,0605 |
|
|
U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
>0,1 |
-1,2375 |
-1,2891 |
-1,7320 |
-0,0516 |
3,0211 |
|
|
U5: коэффициент маневренности собственных средств |
0,1-0,6 |
-1,7154 |
-1,9179 |
-3,04 |
-0, 2025 |
-1,1221 |
|
|
U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами |
0,1 |
-2,8535 |
-3,1369 |
-3,1622 |
-0,2834 |
-0,0253 |
Вывод по табл. 9: Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в течение всего рассматриваемого периода (1,94-3,29), что связано со снижением доли заемных средств в структуре совокупного капитала. Близки значения коэффициентов автономии и финансовой устойчивости, в связи с тем, что величина долгосрочных обязательств организации не существенна. Вследствие недостатка долгосрочных обязательств в организации коэффициент финансовой устойчивости не превышает нормативное значение (0,69-0,77). Коэффициент автономии не соответствует норме (0,17-0,24), что связано с уменьшением собственного капитала организации.
Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами ( (коэффициенты маневренности (значение от - 1,71 до - 3,04), обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами (значение от - 2,85 до - 3,16)) не находятся в пределах нормы (имеют отрицательное значение), поскольку в организации не достаточно указанных средств для осуществления текущей деятельности.
1.4 Анализ возможной неплатёжеспособности организации
Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:
на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;
на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.
Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".
Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) выше нормативных:
L3 ? 2; U4 ? 0,1.
В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.
Если хотя бы один из двух коэффициентов (L3 или U4) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.
Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент восстановления должен быть больше 1.
Анализируемая организация ОАО "АвтоВаз" является неплатежеспособной, поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения. Определим коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев:
1. ? L3 = L3к. п. - L3н. п. = 0,99 - 1,47 = - 0,48
2. = - 0,48/12 = - 0,04
3. L3прогн. = - 0,04*6 + 0,99 = 0,75
4. Квосс=L3прогн. /L3норм=0,75/2=0,375
Поскольку коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, организация не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.
Методика анализа:
1. Формирование таблицы исходных данных (табл. 10)
2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (табл. 11). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.
3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (табл. 12).
4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (табл. 13).
5. Выбор мероприятий по улучшению финансового состояния. [5]
Таблица 10
Исходные данные для анализа коэффициентов
|
Показатели |
Значение |
||
|
на 31.12.12 |
на 31.12.13 |
||
|
А1: наиболее ликвидные активы |
8145 |
3062 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы |
19237 |
15912 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы |
21278 |
26390 |
|
|
А4: трудно реализуемые активы (внеобор. активы) |
95461 |
104578 |
|
|
П1: наиболее срочные обязательства |
28927 |
22670 |
|
|
П2: краткосрочные пассивы |
6336 |
22921 |
|
|
П3: долгосрочные пассивы |
76125 |
78342 |
|
|
П4: постоянные (устойчивые) пассивы (стр.1300+1530) |
32733 |
26009 |
2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок
Методика анализа:
1) Формируем факторную модель:
Кт. л. =А1+А2+А3/П1+П2
Определяем промежуточное значение результативного показателя
2) Расчёт промежуточных значений результативного показателя (табл. 11). Каждый фактический показатель имеет 2 значения, поэтому расчёт промежуточных значений результативных показателей начинаем с базисных значений (прошлый год) и на каждом последующем шаге проводим замену для одного фактора значений с базисных на фактические.
Таблица 11. Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности
|
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы |
|||||
|
А3 |
П2 |
П1 |
А2 |
А1 |
|||
|
Кт. л.1 |
1,38 |
21278 |
6336 |
28927 |
19237 |
8145 |
|
|
Кт. л.2 |
1,52 |
26390 |
6336 |
28927 |
19237 |
8145 |
|
|
Кт. л.3 |
1,04 |
26390 |
22921 |
28927 |
19237 |
8145 |
|
|
Кт. л.4 |
1,18 |
26390 |
22921 |
22670 |
19237 |
8145 |
|
|
Кт. л.5 |
1,11 |
26390 |
22921 |
22670 |
15912 |
8145 |
|
|
Кт. л.6 |
1,00 |
26390 |
22921 |
22670 |
15912 |
3062 |
3) Из таблицы определяем: общее изменение коэффициента текущей ликвидности
? Кт. л. общ. = Кт. л.6 - Кт. л.1=1,00-1,38= - 0,38
изменение коэффициента текущей ликвидности в результате изменения медленно реализуемых активов (А3)
? Кт. л. (А3) = Кт. л.2 - Кт. л.1=1,52-1,38=0,14
изменение коэффициента текущей ликвидности в результате изменения краткосрочных пассивов (П2)
? Кт. л. (П2) = Кт. л.3 - Кт. л.2=1,04-1,152= - 0,48
изменение коэффициента текущей ликвидности в результате изменения наиболее срочных обязательств (П1)
? Кт. л. (П1) = Кт. л.4 - Кт. л.3=1,18-1,04=0,14
изменение коэффициента текущей ликвидности в результате изменения быстро реализуемых активов (А2)
? Кт. л. (А2) = Кт. л.5 - Кт. л.4=1,11-1,18= - 0,07
изменение коэффициента текущей ликвидности в результате изменения наиболее ликвидных активов (А1)
? Кт. л. (А1) = Кт. л.6 - Кт. л.5=1,00-1,11= - 0,11
Вывод по табл. 11: в отчётном году коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,38. Данное снижение связано исключительно со снижением коэффициента текущей ликвидности в результате изменения краткосрочных пассивов на 0,48 и со снижением коэффициента текущей ликвидности в результате изменения быстро реализуемых активов на 0,07. В тоже время на рост коэффициента текущей ликвидности способствовали следующие факторы: рост коэффициента текущей ликвидности в результате изменения медленно реализуемых активов и наиболее срочных обязательств на 0,14.
3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок. Методика анализа:
1) Формируем факторную модель:
Ксос=П4+П3-А4/А1+А2+А3
Определяем промежуточное значение результативного показателя
2) Расчёт промежуточных значений результативного показателя (табл. 12). Каждый фактический показатель имеет 2 значения, поэтому расчёт промежуточных значений результативных показателей начинаем с базисных значений (прошлый год) и на каждом последующем шаге проводим замену для одного фактора значений с базисных на фактические.
Таблица 12
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
|
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы |
||||||
|
А4 |
П3 |
А3 |
П4 |
А2 |
А1 |
|||
|
Ксос1 |
0,28 |
95461 |
76125 |
21278 |
32733 |
19237 |
8145 |
|
|
Ксос2 |
0,09 |
104578 |
76125 |
21278 |
32733 |
19237 |
8145 |
|
|
Ксос3 |
0,13 |
104578 |
78342 |
21278 |
32733 |
19237 |
8145 |
|
|
Ксос4 |
0,12 |
104578 |
78342 |
26390 |
32733 |
19237 |
8145 |
|
|
Ксос5 |
-0,0042 |
104578 |
78342 |
26390 |
26009 |
19237 |
8145 |
|
|
Ксос6 |
-0,0045 |
104578 |
78342 |
26390 |
26009 |
15912 |
8145 |
|
|
Ксос7 |
-0,0050 |
104578 |
78342 |
26390 |
26009 |
15912 |
3062 |
3) Из таблицы определяем:
общее изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
? Ксособщ. = Ксос7 - Ксос1= - 0,0050-0,28= - 0,2850
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения труднореализуемых активов (А4)
? Ксос (А4) = Ксос2 - Ксос1=0,09-0,28= - 0, 19
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения долгосрочных пассивов (П3)
? Ксос (П3) = Ксос3 - Ксос2 = 0,13-0,09=0,04
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения медленнореализуемых активов (А3)
? Ксос (А3) = Ксос4 - Ксос3 =0,12-0,24= - 0,12
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения постоянных (устойчивых) пассивов (П4)
? Ксос (П4) = Ксос5 - Ксос4 = - 0,0042-0,12= - 0,1242
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения быстрореализуемых активов (А2)
? Ксос (А2) = Ксос6 - Ксос5 = - 0,0045 - (-0,0042) = - 0,0003
изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения наиболее ликвидных активов (А1)
? Ксос (А1) = Ксос7 - Ксос6 = - 0,0050 - ( - 0,0045) = - 0,0005
Вывод по табл. 12: в отчётном году коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,2850. Данное снижение связано исключительно со снижением коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения труднореализуемых активов на 0, 19. Также на снижение коэффициента текущей ликвидности оказывали влияние следующие факторы:
снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения постоянных (устойчивых) пассивов и медленнореализуемых активов на 0,12
снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения быстрореализуемых активов и наиболее ликвидных активов соответственно на 0,0003 и 0,0005. В тоже время на рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами оказывал рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в результате изменения долгосрочных пассивов на 0,04.
4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (табл. 13).
Таблица 13
Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации
|
Наименование фактора |
Изменение фактора, млн. руб. |
Изменение Кт. л. |
Изменение Ксос |
|
|
А1: наиболее ликвидные активы |
-5083 |
-0,11 |
- 0,0005 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы |
-3325 |
-0,07 |
- 0,0003 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы |
5112 |
0,14 |
- 0,12 |
|
|
А4: трудно реализуемые активы |
9117 |
- |
- |
|
|
П1: наиболее срочные обязательства |
-6257 |
0,14 |
- |
|
|
П2: краткосрочные пассивы |
16585 |
-0,48 |
- |
|
|
П3: долгосрочные пассивы |
2217 |
- |
0,04 |
|
|
П4: постоянные (устойчивые) пассивы |
-11724 |
- |
- 0,1242 |
|
|
Общее изменение коэффициентов |
-0,38 |
- 0,2850 |
Вывод по табл. 13: коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами снизились соответственно на 0,38 и 0,285.
Проведенный факторный анализ позволил выявить следующие направления повышения коэффициента текущей ликвидности:
сокращение кредиторской задолженности за счет погашения задолженности перед поставщиками, перед покупателями по авансам полученным, перед налоговыми органами по налогам и сборам;
сокращение краткосрочных заемных средств.
Росту коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в организации будут способствовать:
структурирование оборотных активов в пользу уменьшения доли медленно реализуемых активов;
увеличение собственных оборотных средств за счет сокращения неликвидных (внеоборотных) активов и роста собственного капитала.
1.5 Анализ деловой активности
Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).
К относительным показателям деловой активности относятся две группы показателей оборачиваемости:
Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:
В знаменателе в качестве показателя используется среднегодовая величина элемента имущества или источника имущества, которая определяется по формуле среднего арифметического:
Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
,
где Д - длительность анализируемого периода.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.
Необходимость проведения анализа оборачиваемости обусловлена тем, что между платежеспособностью организации и скоростью оборота ее оборотных активов существует прямая зависимость. Анализ оборачиваемости позволяет увидеть картину финансового состояния организации в динамике, в то время как показатели ликвидности дают общую оценку соотношения активов и пассивов в статике. Анализ оборачиваемости капитала, вложенного в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности показывают потребность организации в собственном оборотном капитале.
Подобные документы
Организационно-экономическая характеристика ООО "Быстрое питание". Оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. Анализ уровня динамики финансовых результатов по данным отчетности. Факторный анализ рентабельности организации.
отчет по практике [87,3 K], добавлен 19.11.2013Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [92,2 K], добавлен 24.11.2011Сущность и методы анализа финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых показателей ликвидности, эффективности деятельности и рентабельности. Взыскание дебиторской задолженности.
дипломная работа [87,2 K], добавлен 11.09.2014Понятие финансового состояния, содержание и задачи его анализа. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО "ОРАНТА-Сибирь". Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции. Анализ показателей рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов.
дипломная работа [7,3 M], добавлен 29.11.2010Показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Рентабельность производственной деятельности, продаж и капитала. Факторный анализ рентабельности и ликвидности предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности.
реферат [57,0 K], добавлен 11.02.2010Общая характеристика открытого акционерного общества "Автоваз". Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках как финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. Приоритетные направления финансирования инвестиционных программ.
отчет по практике [47,5 K], добавлен 15.06.2013Изучение финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Молоко". Анализ состава и динамики показателей "Отчета о прибылях и убытках". Оценка структуры чистой прибыли до налогообложения. Факторный анализ рентабельности от продажи продукции.
курсовая работа [289,8 K], добавлен 02.06.2014Анализ финансовых результатов и структуры бухгалтерского баланса предприятия. Ликвидность и платежеспособность компании. Характеристика организации и анализ технико-экономических показателей. Расчет рентабельности продаж, фондоемкости и фондоотдачи.
курсовая работа [271,2 K], добавлен 07.06.2016Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "ВымпелКом". Источники средств: собственные и заемные. Оценка финансовой устойчивости. Платежеспособность и ликвидность активов баланса.
курсовая работа [78,7 K], добавлен 09.12.2012Оценка финансового состояния предприятия с учетом динамики изменений, которые сложились в результате его хозяйственной деятельности за несколько последних лет. Расчет по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
курсовая работа [101,5 K], добавлен 15.12.2010
