Финансовый анализ лизинговой сделки на примере ЗАО "Либор"

Налог на прибыль

Лизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходы

Заемные средства не являются доходом. Проценты учитываются только в пределах норм

Проценты по товарному кредиту включаются в расходы в полном объеме. Отсрочка платежа предоставляется за небольшой срок, поэтому оплату предприятие осуществляет за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли, что увеличивает величину налога на прибыль

Налог на имущество

Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимости

Уплачивает предприятие

Уплачивает предприятие

Транспортный налог

Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя

Уплачивает предприятие

Уплачивает предприятие

Налоговые риски

Существенные, т.к. много спорных налоговых ситуаций

Средние

Минимальные

Риск утраты имущества

Со стороны лизингодателя при нарушении

Со стороны кредитора, если имущество заложено

Со стороны кредитора, если имущество заложено

Предпринимательские риски

Имущество в собственности лизингодателя. Его нельзя арестовать, изъять, заложить, продать

Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять

Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять

Сложность оформления

Средняя

Максимальная

Минимальная

Срок сделки

Возможен до 10 лет

Не более 1-го года

Не более полугода

Планирование дорогостоящих основных средств должно сопровождаться тщательным анализом возможных вариантов покупки и оценки эффективности каждого варианта. При этом анализируются расходы на покупку при каждой сделке, денежные потоки и выбирается наиболее оптимальный вариант покупки.

Однако следует учитывать, что в реальной жизни предприятия порой не имеют возможности на таких условиях приобрести дорогостоящее оборудование в рассрочку и вынуждены прибегать к привлечению заемных средств.

Следовательно, при сравнении возможных вариантов приобретения автотранспорта необходимо учитывать не только налоговую составляющую расчета, но и другие положительные и отрицательные факторы разного вида сделок. Именно они позволят выбрать наиболее оптимальный вариант приобретения основного средства, сократить расходы и возможные риски.

Глава 2. Механизм лизинговых операций

2.1 Технология заключения лизингового договора

Как и в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции как раз и являются такими, можно выделить три больших этапа Липатова Л.А. Лизинг: схемы, методики, условия. Деловая пресса, Журнал "Лизинг ревю", 2006:

1. Подготовка и обоснование.

2. Юридическое оформление.

3. Исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

ь заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;

ь заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

ь заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования;

ь заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

ь кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки;

ь договор купли-продажи объекта лизинга;

ь акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

ь лизинговый договор;

ь договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

ь договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.

Подготовка лизинговой сделки

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование. Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты.

Инициатива при заключении лизинговой сделки, как правило, исходит от лизингополучателя, который знает, какое имущество ему нужно и кто его производит. Вместе с тем лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с просьбой подобрать поставщиков требуемого имущества. Однако последнее слово в выборе имущества и поставщика остается за лизингополучателем.

Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в процессе зарождения сделки. Для того чтобы о ней знал будущий пользователь, она ведет рекламную компанию о своей деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает информацию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, анализирует спрос и многие другие факторы.

Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят: нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал; экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план); гарантийное обеспечение сделки. При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.

Как правило, для рассмотрения проекта потенциальный лизингополучатель представляет в лизинговую компанию бизнес-план, который должен содержать следующие разделы:

1. Описание проекта и выводы (с указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств).

2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной инфраструктуры и земельного участка, транспортное освоение).

3. Продукция и услуги (с описанием характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом; помимо их физического описания необходимо также отразить степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть возможность, представить список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв).

4. Обзор рынка.

5. Производственный план (общий подход к организации производства, источники сырья и материалов, применяемые технологии и оборудование).

6. График выполнения работ (календарный план основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах (оборотных) для их осуществления).

7. Управление и организация (основные участники, организационная схема предприятия, внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации, смежники и поставщики).

8. Капитал и юридическая форма компании (форма собственности и правовой статус предприятия, источник средств, имеющихся в настоящее время и к которым предполагается прибегнуть в будущем).

9. Финансовый план, представленный графически и таблично (модель поступления потоков наличности от будущей реализации в привязке к существующим и предполагаемым показателям, отражающих ожидаемые финансовые результаты с учетом существующего бизнеса; финансовые данные за предыдущие годы; источники расчетных показателей; возможные сценарии развития компании; прогноз объема реализации, баланс денежных расходов и поступлений (проектировка потоков денежных средств), таблица доходов и затрат (формирования и изменения поступлений), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия), график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства); все показатели и модели должны быть привязаны на расчет с бюджетом к моменту налогового регулирования на день представления условий инвестирования в лизинговую компанию.

10. Источники дополнительных оборотных средств.

11. Оценка рисков и предлагаемые гарантии.

К бизнес-плану прилагаются следующие документы:

справка из банка (статистика по счету);

балансовая отчетность организации по форме №1 и форме №2 (с расшифровкой 01 счета) на начало текущего года и на последнюю отчетную дату со штампом налоговой инспекции;

копии договоров и контрактов, для финансирования которых приобретается оборудование, заверенные нотариально или печатью организации; в отдельных случаях оригиналы договоров и контрактов могут быть заверены ответственным сотрудником лизинговой компании;

карточка с образцами подписей и оттиска печати организации (один экземпляр, заверенный нотариально);

устав организации и учредительный договор (копии, нотариально заверенные);

свидетельство о регистрации в соответствующей регистрационной палате или в местных органах (нотариально заверенная копия),

справка о постановке на учет в налоговой инспекции.

Кроме этого, желательны рекомендательные письма от солидных банков, организаций и компаний. В качестве обеспечения могут выступать:

1) банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков;

2) векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками;

3) векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;

4) фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей;

5) поручительство солидных компаний;

6) залог ценных бумаг;

7) залог ликвидного товара в обороте;

8) залог недвижимости;

9) гарантия обратного выкупа поставщиком;

10) подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения соответствующих договоров;

11) залог прочего имущества и активов;

12) подтвержденные гарантии государственных и муниципальных фондов с лимитами в уполномоченных банках.

Стоимость оборудования, предоставленного в лизинг, также может рассматриваться как частичное покрытие. В этом случае оборудование оценивается (с учетом риска остаточной стоимости) с дисконтом от контрактной цены на момент поставки минус риски и затраты по демонтажу, страховые затраты, предпродажную подготовку и накладные расходы, связанные с продажей имущества.

Кроме того, возможно размещение денежных средств на целевых счетах в банке в покрытие гарантии лизинговых платежей. Эти счета разблокируются по мере погашения задолженности по лизинговому договору или частично засчитываются в платеж.

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможности повторной сдачи имущества или его продажи в случае досрочного расторжения контракта.

Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингополучателя, т.к. лизинговый договор заключается на длительный период. Необходимо оценить спрос на продукцию (товары), выпускаемую на лизинговом имуществе.

В случае международного лизинга возникают следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита прав собственности иностранного капитала.

При левередж лизинге (раздельном лизинге) возникают дополнительные вопросы, связанные с залоговым правом, страхованием, различного вида гарантиями.

В случае принятия лизингодателем положительного решения о вступлении в лизинговую сделку он на основании заявления лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указывается вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. При необходимости выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.) к заказ-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости. После получения поставщиком заказ - наряда последний уведомляет лизингодателя о его получении и готовности выполнения. Липатова Л.А. "Лизинг: схемы, методики, условия. Деловая пресса, Журнал "Лизинг ревю", №2, 2006

Таким образом, в результате заключения договора лизинга все заинтересованные стороны получают искомый экономический эффект. Заключение лизинговой сделки - это конечный результат множества взаимосвязанных действий, основой которых являются макроэкономические условия и национальная специфика стран, в которых осуществляются лизинговые сделки.

2.2 Расчет лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей может осуществляться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, то есть при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. В мировой практике разработаны и опробованы многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике.

Наиболее распространенным методом расчета лизинговых платежей является метод составляющих, основанный на методических рекомендациях Министерства экономики РФ Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. - СПб.: Питер, 2005..

При расчете общего размера платежей по договору лизинга арендодатель включает в него сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль. Как правило, в состав лизинговых платежей включается:

1. амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора аренды;

2. компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

3. размер комиссионного вознаграждения;

4. плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала предприятия и т.д.).

В том числе, если договором предусмотрен выкуп лизингового имущества, в сумму лизинговых платежей включается также выкупная стоимость этого имущества.

В соответствии с главой 21 НК РФ лизинговые платежи облагаются налогом на добавленную стоимость в общеустановленном порядке. Существующий порядок начисления НДС предусматривает, что объектом налогообложения является выручка, полученная от оказания услуг по сдаче имущества в аренду, в том числе и по лизингу (п.1, ст.146, гл.21 НК РФ).

Таким образом, для расчета общей суммы лизинговых платежей используется следующая формула:

(2.1)

где ЛП - общая величина лизинговых платежей, р.; АО - величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, р.; ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в том числе, если в случае финансирование лизинговых операций осуществляется лизингодателем за счет заемных средств), руб.; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.; ДУ- - плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.; НДС -налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя, руб.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

(2.2)

где АО - амортизационные отчисления, руб.; БС - балансовая стоимость предмета лизинга, руб.; Н_а - норма амортизационных отчислений на полное восстановление, %.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение лизингового имущества осуществляется по формуле:

(2.3)

где ПК - плата за пользование кредитными ресурсами, руб.; КР - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции, руб.; СТ_к - ставка за пользование кредитными ресурсами, в процентах годовых.

При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

(2.4)

где КР_t - кредитные ресурсы, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.; ОС_н -расчетная остаточная стоимость на начало года, руб.; ОС_к - расчетная остаточная стоимость на конец года, руб.; Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q равен 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости имущества или среднегодовой остаточной стоимости имущества и поэтому может быть рассчитано по двум формулам:

(2.5)

где КВ_t - комиссионное вознаграждение в расчете на год, руб.; СТ_кв - ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества; БС - то же, что в формуле (2.2);

(2.6)

где ОС_н и ОС_к - то же, что в формуле (3.4), СТ_к.в - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

(2.7)

где ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.; Р₁, Р₂, …, Р_n - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу (например, командировочные расходы работников лизингодателя, расходы на консультации юридические, по эксплуатации оборудования и т.д.), руб.; Т - срок договора лизинга, лет.

Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

(2.8)

где НДС_t - величина налога, подлежащая уплате в расчетном году, руб.; В_t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб. (при этом в сумму выручки в расчетном году включаются амортизационные отчисления (АО_t), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ_t) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором); СТ_н - ставка НДС, %.

Расчет размера лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью осуществляется по формулам:

(2.9)

(2.10)

(2.11)

где ЛВ_г - размер ежегодного лизингового взноса, руб.; ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса, руб.; ЛВ_м - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.; ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.; Т - срок договора лизинга, лет.

Особого внимания заслуживает вопрос о том как учитываются налоговые выплаты в системе взаимодействия «Поставщик-Лизингодатель-Лизингополучатель».

2.3 Оценка налоговых последствий лизинговых операций

Лизинговые платежи всегда приравниваются к ренте, которую должен включить в обязательный доход лизингодатель. Однако, Налоговое Управление никогда не позволит лизингополучателю полностью вычесть из облагаемого дохода арендную плату и не успокоится, пока соглашение не будет настоящим лизингом, а не завуалированной покупкой оборудования или обеспеченной ссудой Овчинникова В.Ф., Зубина С.В."Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный". - М.: ИСТ - Сервис, 2000..

Теперь уже осознан тот факт, что лизинговая форма инвестиций - это не просто способ вложения средств в развитие реального производства, но и новая для нашего рынка эффективная схема финансирования. Но если лизинг строится его участниками на налоговой основе, то происходит снижение налоговых поступлений в бюджет по сравнению с традиционным кредитным финансированием капиталовложений. Среди экономистов нет однозначного мнения по поводу льготного налогового режима по лизингу.

Показатели бюджетной эффективности отражают финансовые последствия реализации проекта для федерального, регионального и местного бюджета. Методы оценки бюджетной эффективности, в принципе, те же что и для определения коммерческой эффективности. Если считать, что эффективность лизинга зависит только от перераспределения налоговых льгот, то так или иначе, упраздняй налоговые льготы по лизингу или усиливай их, все равно общая эффективность лизинга (складывающаяся из коммерческой и бюджетной эффективности) равна нулю. Любое увеличение налоговых льгот участникам лизинга оборачивается точно таким же снижением налоговых поступлений в бюджет (и наоборот). Такой вывод основывается на представлении лизинга исключительно как финансового инструмента. Предполагается, что перераспределение созданной в ходе производства стоимости, как бы, не имеет прямого отношения к самому производству. С этой точки зрения, для правительства не имеет значения каким способом (лизингом или прямым кредитованием) финансируется производственный проект, а значит и налоговые льготы по лизингу необходимо упразднить. Однако, в действительности, льготный налоговый режим по лизингу отражается на производственной эффективности арендатора. Эта взаимосвязь обнаруживает непосредственное отношение лизинга к производству, а значит и льготный налоговый режим для лизинга требует углубленного изучения. Государственная фискальная политика в отношении лизинга - это предмет дискуссии в которой до настоящего времени не найдено компромисса.

Наиболее часто высказываемые аргументы в пользу предоставления налоговых льгот.

Чем обоснованы налоговые льготы по лизингу?

Во-первых, лизинг рассматривают как один из способов развития производства, имея при этом в виду производственную эффективность арендатора. Лизинговый механизм обуславливает снижение лизингодателем стоимости арендуемых основных фондов с целью выполнения критерия эффективности аренды, в сравнении с кредитом, для арендатора. Увеличение суммы финансирования при лизинговой форме капиталовложений имеет непосредственное отношение к производственной эффективности арендатора. И в этом роль лизинга для интенсификации инвестиционного процесса трудно переоценить.

Во-вторых, с точки зрения государства, важным в лизинге является то, что лизинговая форма капиталовложений способствует переориентации кредитной деятельности на нужды производства. Финансовые, в частности банковские, круги находят, что лизинг снижает отдельные факторы инвестиционных рисков по сравнению с другими формами финансирования и открывает доступ к получению налоговых льгот.

В-третьих, лизинг позволяет осуществлять производственные инвестиции в условиях высоких темпов научно - технического прогресса. При лизинге экономически оправдана политика ускоренной амортизации, тогда как при прямом кредитовании производства это не всегда приемлемо. Ускоренное накопление амортизационного фонда способствует своевременной замене оборудования на более прогрессивное.

В-четвертых, лизинг может стимулировать производственные инвестиции при высоких ставках ссудных фондов. То, что рентабельность предприятий промышленных отраслей в целом ниже, чем у предприятий финансовой и торговой сфер экономики, факт общеизвестный. Поэтому промышленным предприятиям сложнее, а под час просто не выгодно, пользоваться дорогими кредитными ресурсами. Однако лизинг, при высокой рыночной ставке ссудных фондов, может обеспечивать относительное снижение ставки арендной платы производителям продукции.

В-пятых, лизинг, как форма инвестиций, способствует развитию рыночной инфраструктуры. Основному звену рыночной экономики - малому и среднему бизнесу - представляется дополнительная возможность получения инвестиций.

Однако находятся экономические доводы в пользу упразднения налоговых льгот.

Чем лизинг не выгоден государству? Наибольший удельный вес в доходах бюджета имеют налоговые поступления. Поэтому неслучайно, величина налоговых поступлений от реализации проекта представляются наиболее значимым показателем его бюджетной эффективности. Налоги с прибыли предприятий - весомая составляющая доходов российского бюджета. К настоящему моменту осознан тот факт, что коммерчески эффективный лизинг, строящийся его участниками на налоговой основе, способствует снижению налоговых поступлений с прибыли предприятий в бюджет, по сравнению с традиционным кредитным финансированием капиталовложений. В общем, ответ банален, лизинг позволяет его участникам увеличить и перераспределить стоимость предоставляемых государством инвестиционных налоговых льгот. Если этот ответ конкретизировать, то можно констатировать следующие факты:

Во-первых, не все налоговые преимущества лизинга получает лизингополучатель. Производственная эффективность лизингополучателя - это составная часть общего экономического эффекта лизинговой операции, являющаяся следствием более эффективного распределения инвестиционных затрат и связанных с этими затратами налоговых льгот в лизинге, нежели при кредитном финансировании. Лизинг позволяет лизингодателю использовать процентный и амортизационный налоговые щиты с одновременным использованием лизингополучателем налогового щита арендной платы, который отсутствует при прямом кредитном финансировании. Часть налоговых льгот, предоставляемых правительством производственной сфере экономики, при лизинге переходит к лизингодателю, то есть в финансовую сферу.

Во-вторых, лизинг для государства видится еще менее привлекательным, если он осуществляется внутри страны и ставка налога на прибыль лизингодателя больше ставки налога на прибыль арендатора. Получаемые лизингодателем налоговые льготы оказываются больше тех налоговых льгот, которые мог бы получить лизингополучатель.

В-третьих, в международных лизинговых операциях происходит импорт налоговых льгот лизингодателем - экспортером капитальных товаров. В противовес чему задолженность по международному лизингу не учитывается Международным Валютным Фондом в задолженности страны арендатора и как бы появляется возможность превысить первоначально установленный лимит кредитов. Однако, лизинговая задолженность, в экономическом смысле, тот же долг и собственно внешняя государственная задолженность от внебалансового учета лизинговых обязательств меньше не становится.

Чем объясняется отрицательный эффект лизинга для государства? Если эффективность лизинга основывается только на особенности налоговых условий его проведения, то взаимная выгода участников лизинга происходит исключительно за счет государства. Экономически эффективный лизинг с точки зрения государства сопровождается побочным эффектом перераспределения налоговых льгот. Издержки перелива Овчинникова В.Ф., Зубина С.В."Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный". - М.: ИСТ - Сервис, 2000. в лизинге возникают у государства, когда предоставленные им налоговые льготы производственному сектору экономики перемещаются к лизингодателю, который не является непосредственным производителем продукции. Таким образом, проводимая государством фискальная политика в отношении лизинга оказывает непосредственное влияние не только на производственную, но и на финансовую сферу экономики. Возникает вопрос о направленности государственных мер в отношении лизинга.

Налог на добавленную стоимость

Порядок применения налоговых вычетов НДС регулируется ст. 171 и 172 НК РФ.

При приобретении предмета лизинга у продавца лизингового имущества лизингодатель имеет право на налоговый вычет НДС при выполнении следующих условий:

1. имущество (предмет лизинга) получено лизингополучателем от продавца, что подтверждается соответствующими документами (товарными накладными, ТТН, актами приема-передачи или другими, составленными с использованием унифицированных форм);

2. у лизингодателя есть счет-фактура, выписанный продавцом в течение 5 дней с момента поставки предмета лизинга (включая день поставки), с выделенной суммой НДС;

3. лизингодатель произвел расчеты с продавцом за предмет лизинга, что подтверждается соответствующими документами (платежное поручение, соглашение о зачете взаимных требований и т.п.), в которых сумма уплаченного НДС выделена отдельной строкой.

Право на применение вычетов НДС при приобретении основных средств возникает сразу после оплаты и принятия к учету этих основных средств и не связано с порядком начисления амортизации на предмет лизинга.

Согласно подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признается реализация товаров. Определение реализации для целей налогообложения содержится в ст. 39 НК РФ, а именно: реализацией товаров признается передача прав собственности на товары (как на возмездной, так и на безвозмездной основе). Следовательно, при передаче лизингодателем предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, так как предмет лизинга передается лизингополучателю во временное владение и пользование (п. 1 ст. 11 Закона о лизинге). Поэтому в акте приема-передачи (накладной, другом документе на передачу предмета лизинга) НДС не выделяется.

Передача имущества в лизинг для лизингодателя является предоставлением лизинговых услуг. Согласно п. 1 ст. 39 НК РФ возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу квалифицируется для целей налогообложения как реализация услуг. Реализация услуг на территории РФ признается объектом налогообложения НДС (подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ). При исчислении налоговой базы по НДС выручка от реализации услуг определяется исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по оплате указанных услуг, полученных им в денежной и (или) натуральной формах, включая оплату ценными бумагами (п. 2 ст. 153 НК РФ). Таким образом, вся сумма лизинговых платежей (без включения в нее НДС) включается в налоговую базу по НДС. При этом не имеет значения, каким образом в договоре сформулировано условие о лизинговых платежах: выделено вознаграждение лизингодателя, выделена выкупная стоимость предмета лизинга и т.п. Обязанность по уплате НДС в бюджет возникает у лизингодателя в зависимости от принятой учетной политики для целей налогообложения:

ь на дату получения лизинговых платежей (если в учетной политике утвержден момент определения налоговой базы по НДС по мере поступления денежных средств);

ь на дату возникновения обязанности лизингополучателя перечислить лизинговый платеж по условиям договора (если в учетной политике утвержден момент определения налоговый базы по НДС по мере отгрузки и предъявлению покупателю расчетных документов).

В соответствии с подп. 1 п. 1 ст. 162 НК РФ в налоговую базу по НДС включаются суммы авансовых и иных платежей, полученных по договорам поставок товаров, работ или оказания услуг. Сумма налога уплачивается в бюджет в момент поступления сумм аванса. После передачи предмета лизинга сумма НДС, уплаченного с аванса, подлежит вычету в порядке, предусмотренном п. 8 ст. 171 НК.

Лизингодатель обязан выставить лизингополучателю счет-фактуру на уплату лизинговых платежей с выделенной суммой НДС. Указанная сумма налога может быть принята к вычету в установленном порядке.

Сумма НДС, уплаченная лизингополучателем, при оплате лизинговых платежей принимается к вычету в полном объеме при выполнении следующих условий:

1. имеется счет-фактура, выставленный лизингодателем, в котором указана сумма лизингового платежа и сумма НДС на этот лизинговый платеж;

2. лизинговый платеж (в том числе НДС) уплачен лизингополучателем, что подтверждается соответствующим документом (платежное поручение, соглашение сторон о взаимозачете и т.п.), в котором сумма НДС должна быть выделена отдельной строкой;

3. по условиям договора лизинга можно определить ежемесячную сумму лизингового платежа.

Если по условиям договора предмет лизинга подлежит возврату лизингодателю, то при возврате предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, т.к. предмет лизинга находился у лизингополучателя во временном владении и пользовании, а собственником предмета лизинга оставался лизингодатель. При возврате предмета лизинга в акте приема-передачи НДС не выделяется.

Согласно ст. 19 Закона о лизинге договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон. Поскольку выкуп имущества осуществляется посредством выплаты лизинговых платежей, то в сумму лизинговых платежей был включен НДС, который принимался к вычету по мере уплаты лизинговых платежей за соответствующий период. Следовательно, при оприходовании предмета лизинга эти суммы НДС уже не подлежат налоговому вычету. Однако следует иметь в виду, что первоначальная стоимость предмета лизинга при его оприходовании складывается из суммы лизинговых платежей и иных затрат, связанных с приобретением имущества в собственность. НДС с суммы этих дополнительных затрат подлежит вычету после включения лизингополучателем предмета лизинга в состав собственных основных средств.

Иной порядок налогообложения по НДС у лизингополучателя-резидента РФ при осуществлении международного лизинга.

В этом случае в соответствии с подп. 4 п. 1 ст. 146 НК РФ ввоз товаров на таможенную территорию РФ признается объектом налогообложения.

Кроме того, лизингополучатель должен учитывать положения, закрепленные в подп. 4 п. 1 ст. 148 НК РФ: в рассматриваемой ситуации местом реализации услуг по передаче движимого имущества в лизинг, за исключением транспортных наземных средств, является территория РФ, так как лизингополучатель осуществляет свою деятельность на территории РФ. Следовательно, данная операция является объектом налогообложения, а лизингодатель - налогоплательщиком. В соответствии со ст. 161 НК РФ, если лизингодатель не состоит на учете в налоговых органах РФ, лизингополучатель признается налоговым агентом. Лизингополучатель как налоговый агент обязан исчислить, удержать у налогоплательщика (лизингодателя) и уплатить в бюджет соответствующую сумму НДС. Налоговая база определяется как сумма дохода от передачи имущества в лизинг. Сведения о суммах налога, подлежащих удержанию, отражаются налоговым агентом в специальном разделе декларации по налогу на добавленную стоимость.

В соответствии с п. 2 и 3 ст. 171 НК РФ вычетам подлежат как суммы налога, уплаченные на таможне, так и суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом. При этом согласно п. 1 ст. 172 НК РФ вычеты сумм налога, уплаченных при ввозе на таможенную территорию РФ основных средств, производится в полном объеме после принятия на учет данных основных средств.

Суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом, подлежат вычету при условии, что имущество взято в лизинг для производственных целей и при выплате лизингового платежа он удержал и уплатил налог из доходов лизингодателя.

Налог на прибыль

Исчисление налога на прибыль организаций осуществляется в соответствии с требованиями главы 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. Согласно п. 7 ст. 258 Налогового кодекса РФ имущество, полученное (переданное) по договору лизинга, включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора. Таким образом, и лизингодатель, и лизингополучатель в зависимости от того, у кого на балансе находится предмет лизинга, вправе включать в расходы, принимаемые в целях налогообложения прибыли, суммы амортизационных отчислений по такому имуществу. Таким образом, к прочим расходам, связанным с производством и реализацией и учитываемым при налогообложении прибыли, относятся лизинговые платежи (п. 10 ст. 264 Налогового кодекса РФ).

В случае, когда предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя, лизингодатель не может отразить в налоговом учете расходы в виде сумм начисленной амортизации. В качестве расходов в налоговом учете следует отразить расходы на приобретение лизинга. В эти расходы включают: цену, уплаченную лизингодателем продавцу предмета лизинга (без НДС); затраты, связанные с сооружением, изготовлением предмета лизинга; затраты по доставке предмета лизинга; расходы на доведение предмета лизинга до состояния, в котором он пригоден для использования.

Расходы в виде лизинговых платежей, которые лизингополучатель выплачивает лизингодателю, для целей налогообложения прибыли включаются в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Сумма расходов по лизинговым платежам, включаемая в налоговую базу, зависит от того, на балансе какой стороны учитывается предмет лизинга:

1. на балансе лизингодателя - вся сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному периоду, включается в состав расходов;

2. на балансе лизингополучателя - сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному (налоговому) периоду, включается в состав расходов за минусом суммы начисленной за тот же период амортизации.

В соответствии с Письмом департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 12 июля 2006 г. № 03-03-04/1/576 «О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг» указано, что лизинговый платеж может быть отнесен к прочим расходам в целях налогообложения прибыли только в той части, в которой он уплачивается за получение предмета лизинга во временное владение и пользование. Расходы лизингополучателя в виде выкупной цены предмета лизинга при переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю являются расходами на приобретение амортизируемого имущества и не учитываются при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль.

В соответствии с разъяснениями Минфина (письмо Минфина России от 06.10.2005 М 03-03-04/2/72), если имущество учитывается на балансе лизингодателя и амортизируется им, лизингополучатель должен сформировать первоначальную стоимость (т.е. выделить из суммы лизингового платежа, не включая в признаваемые при налогообложении расходы, выкупную стоимость) объекта основных средств, и при переходе права собственности начать амортизировать его в целях налогообложения прибыли.

Таким образом, налоговый учет объекта лизинга зависит от того, на чьем балансе учитывают основные средства. При этом за счет использования коэффициента ускорения к начисленной сумме амортизации на расходы отнести большую сумму в первые месяцы сможет балансодержатель.

Налог на имущество

В соответствии с п.4 Инструкции Госналогслужбы России №33 в перечне счетов, остатки по которым принимаются при определении налогооблагаемой базы налога на имущество, присутствуют счета 01 "Основные средства" и 03 "Доходные вложения в материальные ценности" (за вычетом начисленного износа). В соответствии с Законом о лизинге в зависимости от условий договора лизинга предмет лизинга учитывается либо на балансе лизингодателя (счет 03), либо на балансе лизингополучателя (счет 01, субсчет "Арендованное имущество"). При этом согласно Указаниям об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга (Приказ №15) учет лизингового имущества на балансе одной из сторон договора лизинга предполагает его забалансовый учет у другой стороны договора (у лизингодателя - счет 021 "Основные средства, сданные в аренду", у лизингополучателя - счет 001 "Арендованные основные средства"). Поскольку забалансовые счета не участвуют в формировании налогооблагаемой базы налога на имущество, то плательщиком указанного налога является та сторона договора лизинга, которая учитывает предмет лизинга на своем балансе. Поскольку по условию договора между лизингодателем и лизингополучателем объект лизинга находится на балансе у лизингодателя, плательщиком налога на имущество организаций лизингополучатель не является.

Налог на транспорт

Порядок исчисления и уплаты транспортного налога установлен главой 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.

В целях единообразного применения норм данной главы Приказом МНС Российской Федерации от 9 апреля 2003 года ЗБГ-3-2 1/177 утверждены Методические рекомендации по применению главы 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.

Плательщиками транспортного налога согласно статье 357 Налогового кодекса РФ являются лица, на которых в соответствии с законодательством РФ зарегистрированы транспортные средства, признаваемые объектом налогообложения.

Долгое время шли споры, кто является плательщиком транспортного налога по объектам лизинга.

Письмом Минфина России от 06.03.06 К2 03-06-04- 04/07 «О порядке уплаты транспортного налога при передаче транспортных средств по договору лизинга» этот вопрос был урегулирован.

В соответствии с Правилами регистрации автомототранспортных средств и прицепов (утверждены приказом МВД России от 27.01.03 К 59), по письменному соглашению сторон транспортное средство можно зарегистрировать как за лизингодателем, так и за лизингополучателем. Это возможно, если машина приобретена в процессе заключения договора лизинга, специально по требованию лизингополучателя.

Если же автотранспорт на момент заключения договора уже зарегистрирован за лизингодателем, то на период лизинга можно временно зарегистрировать машину за лизингополучателем.

Однако временная регистрация машины на лизингополучателя не отменяет постоянную регистрацию той же машины за лизингодателем. В результате одно и то же транспортное средство оказывается зарегистрированным сразу на двух лиц.

По мнению Минфина, временная регистрация автотранспортного средства за лизингополучателем не делает последнего плательщиком транспортного налога, поскольку такая регистрация носит временный характер.

При этом собственником транспортного средства остается лизингодатель. Поскольку при этом машина остается зарегистрированной на него, то именно на лизингодателе лежит обязанность платить транспортный налог.

Порядок исчисления транспортного налога определен пунктом 2 статьи 362 Налогового кодекса РФ. Сумма налога исчисляется в отношении каждого транспортного средства как произведение соответствующей налоговой базы и налоговой ставки.

Если транспортное средство принадлежит плательщику меньше года, то налог платится только за эти месяцы с учетом поправочного коэффициента. Для этого нужно число полных месяцев, в течение которых транспорт был зарегистрирован на физическое лицо или фирму, разделить на 12 месяцев.

Месяц регистрации транспортного средства, а также месяц снятия транспортного средства с регистрации принимается за полный месяц.

В соответствии с Классификацией основных средств имущество (автопогрузчик) относится к четвертой амортизационной группе техники «Самоходные машины и прочие».

В соответствии с пунктом 1 статьи 359 Налогового кодекса РФ, налоговая база по этим видам транспортных средств определяется как мощность двигателя, выраженная в лошадиных силах.

Согласно п. 18 Методических рекомендаций по применению главы 28 Налогового кодекса РФ мощность двигателя определяется исходя из технической документации и указывается в регистрационных документах.

Преимущества и недостатки лизинга

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Преимущества лизинга для лизингополучателей:

Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Лизинг допускает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей лизингополучателей;

Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации, которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;

Приобретение активов посредством лизинга выполняет "золотое правило финансирования", согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива "не покупать", при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями лизингополучатель может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;

В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

В виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

При использовании лизинга, лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может использовать на другие цели;

Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

В случае низкой доходности лизингополучатель может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

Лизинг позволяет лизингополучателю, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество. Тем самым лизингополучатель возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущества, у себя так же относит их на результаты хозяйственной деятельности.

Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах, тем самым, в случае если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается.

Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества.

2. Поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств).

3. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.

4. Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.

5. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

6. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.

7. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.

8. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. прозрачность сделки).

9. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

1. Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей.

2. В условиях недостаточной заинтересованности со стороны коммерческих банков инвестировать в производство, неразвитости вторичного рынка корпоративных бумаг, боязни "российских" рисков со стороны западных инвесторов, производственные предприятия имеют крайне ограниченные возможности привлечения средств на приобретение нужного им технологического оборудования.

3. Вместе с тем, даже крупные компании-поставщики оборудования не обладают таким объемом оборотного капитала, который необходим для осуществления системного финансирования своих клиентов в России на покупку оборудования путем предоставления рассрочки платежей на срок более 12-18 месяцев. Общеизвестно, что капиталоёмкие проекты физически не могут окупиться за 3-6 месяцев, на которые поставщики порой соглашаются дать рассрочку. Помимо замораживания собственных оборотных средств, рассрочка влечет принятие поставщиком целого букета кредитных рисков, для квалифицированной оценки и последующего управления которыми требуется определенная методология и инфраструктура.