Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Аналитический баланс предприятия, анализ его недвижимого имущества, оборотных активов, собственного и заемного капитала. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства и оценка финансового состояния.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 20.02.2013
Размер файла 197,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный университет технологии и дизайна»

Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Руководитель, асс. Иванова А.А.

Исполнитель,

студентка гр. 5-ВВ-1 Титова И.В.

Санкт - Петербург

2012

Содержание

  • Введение 3
  • 1. Анализ имущества на предприятии 5
    • 1.1 Построение аналитического баланса предприятия 5
    • 1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов) 11
    • 1.3 Анализ оборотных активов предприятия 15
      • 1.3.1 Анализ состояния запасов 16
      • 1.3.2 Анализ дебиторской задолженности 19
      • 1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия 22
      • 1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств 23
  • 2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия 27
    • 2.1 Анализ собственного капитала 28
    • 2.2 Анализ заемного капитала 31
    • 2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности 32
  • 3. Анализ финансового положения предприятия 34
    • 3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 34
    • 3.2 Анализ финансовой устойчивости 39
    • 3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия 47
  • 4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 50
    • 4.1 Анализ финансовых результатов 50
    • 4.2 Анализ рентабельности предприятия 55
    • 4.3 Анализ деловой активности 60
    • 4.4 Комплексная оценка финансового состояния 64
  • Заключение 67
  • Список использованных источников 71

Введение

финансовый баланс капитал банкротство

Актуальность темы:

В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является средством не только обоснования планов, но и контроля над их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть основные виды анализа, его методику, выделить показатели финансового состояния и на конкретном примере провести комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Задачи данной работы заключаются в следующем:

- проанализировав различные литературные источники по данной теме, раскрыть сущность и важность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его основные задачи и принципы;

- рассмотреть виды анализа, его методы и методику, указав их отличительные особенности, рассмотреть основные показатели финансового состояния и применить полученные знания при анализе финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

Объектом анализа является общество с ограниченной ответственностью «НОРДСАЙД». Компания производит декоративные стеновые 10-ти мм панели из ПВХ шириной 100 и 250 мм и виниловый сайдинг Nordside® и аксессуары к нему. Вся продукция упаковывается в термоусадочную пленку и снабжается этикетками со штрих-кодами в системе EAN-13.

В качестве источника информации воспользуемся бухгалтерским балансом (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2) за 2010 г.

1. Анализ имущества на предприятии

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В бухгалтерском балансе оно представлено внеоборотными и оборотными активами.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает:

- горизонтальный анализ статей актива баланса на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ статей актива, изучающий структуру имущества и причины ее изменения.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений используем аналитический баланс за 2010 год, построенный по данным ООО «НОРДСАЙД».

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

Аналитический баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные (разд. I баланса) и оборотные (раздел II баланса) активы, изучить динамику его структуры.

Аналитический баланс, построенный путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (табл. 1) позволяет:

- свести воедино и систематизировать расчеты, связанные с изучением баланса;

- дать характеристику финансового состояния предприятия на отчетную дату и в динамике;

- провести горизонтальный и вертикальный анализы.

Достоинством аналитического баланса является то, что он сводит воедино и систематизирует расчеты, обычно осуществляемые аналитиками при ознакомлении с балансом. Фактически этот баланс включает показатели и горизонтального ,и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей должны входить:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов);

- стоимость мобильных (оборотных) средств;

- стоимость материальных оборотных средств;

- величина собственного капитала организации;

- величина заемного капитала;

- величина собственных средств в обороте;

- рабочий капитал.

Анализ динамики отдельных показателей во времени можно провести с помощью горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Целью вертикального анализа является определение удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. структуры активов и пассивов на определенную дату, а также выявление структурных изменений и их причин.

Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд смежных отчетных периодов для выявления тенденций, характеризующих динамику показателей.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс

статья

Абсолютная величина, тыс.руб.

Относительные величины, %

АКТИВ

код показа-теля

на начало отчетного года

на конец отчетного года

измене-ния

на начало периода

на конец периода

измене-ния

в % к вел.на нач. периода

в % к измен. итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

I. Внеоборотные активы

нематериальные активы

110

-

основные средства

120

64022

44854

- 19168

+ 33,35

+ 19,8

- 13,58

-29,94

-54,97

незавершенное строительство

130

0

16813

+ 16813

0,00

+ 7,4

+ 7,41

0,00

+ 48,22

долгострочные финансовые вложения

140

5

5

0

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

итого по разделу I

190

64027

61672

- 2355

+ 33,4

+ 27,2

- 6,16

- 3,68

- 6,75

II. Оборотные активы

0

Запасы

в том числе:

210

53233

23113

- 30120

+ 27,73

+ 10,19

-17,54

- 56,58

- 86,38

сырье, материаллы и др.аналогичные ценности

211

20904

10

- 20894

+ 10,89

0,00

-10,88

0,00

- 59,92

затраты в незавершенном производстве

213

13494

10216

- 3278

+ 7,03

+ 4,50

- 2,53

- 24,29

- 9,40

готовая продукция и товары для перепродажи

214

18593

38511

+ 19918

+ 9,69

+ 16,98

+ 7,29

+ 107,13

+ 57,12

расходы будущих периодов

216

242

91

- 151

+ 0,13

+ 0,04

- 0,09

- 62,40

- 0,43

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

59

0

- 59

+ 0,03

0,00

- 0,03

- 100

- 0,17

Дебиторская задолженность

в том числе:

240

74649

93231

+ 18582

+ 38,89

+ 41,10

+ 2,21

+ 24,89

+ 53,29

покупатели и заказчики

241

2189

85225

+ 83036

+ 1,14

+ 37,57

+ 36,43

+ 3793,33

+ 238,14

Денежные средства

260

2

4

+ 2

+ 0,00

+ 0,00

+ 0,00

+ 100,00

+ 0,01

итого по разделу II

290

127 943

165166

+ 37223

+ 66,6

+ 72,8

+ 6,16

+ 29,09

- 33,08

БАЛАНС

300

191970

226838

+ 34868

100

100

100

ПАССИВ

2

3

4

5

6

7

8

9

10

III. Капитал и резервы

Уставной капитал

410

36

36

0

+ 0,02

+ 0,02

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

17973

19324

+ 1351

+ 9,36

+ 8,51

- 0,85

+ 7,50

+ 3,87

итого по разделу III

490

18009

19360

+ 1351

+ 9,38

+ 8,53

-0,85

+ 7,50

+ 3,87

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

515

947

0

- 947

+ 0,49

0

- 0,49

- 100

- 2,72

итого по разделу IV

590

947

0

- 947

+ 0,49

0

- 0,49

- 100

- 2,72

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

-

-

-

-

-

-

-

-

Кредиторская задолженность в том числе:

620

173014

207478

+ 34464

+ 90,13

+ 91,47

+ 1,34

+ 19,92

+ 98,85

поставщики и подрядчики

621

158568

204090

+ 45522

+ 82,60

+ 89,97

+ 7,37

+ 28,71

+ 130,56

задолженность перед персоналом организации

622

0

4

+ 4

0

0

0

0

+ 0,01

задолженность перед гос. внебюджетными фондами

623

320

196

-124

+ 0,17

+ 0,09

- 0,08

- 38,75

- 0,35

задолженность по налогам и сборам

624

0

220

+ 220

0,00

+ 0,10

+ 0,10

0,00

+ 0,63

прочие кредиторы

625

14126

2968

-11158

+ 7,36

+ 1,31

- 6,05

- 78,99

- 32,00

итого по разделу V

690

173014

207478

+ 34464

+ 90,13

+ 91,47

+ 1,34

+ 19,92

+ 98,85

БАЛАНС

700

191970

226838

+ 34868

100,00

100,00

100,00

Рисунок 1 - Структура актива баланса на начало и конец отчетного периода

Рисунок 2 - Структура пассива баланса на начало и конец отчетного периода

Анализируя данные, таблицы 1 мы видим, что основную долю актива баланса на начало и конец отчетного периода составляют оборотные активы (рис.1). Величина доли оборотных активов в отчетном периоде составила 72,8%, при этом она увеличилась на 6,16%, доля же внеоборотных активов - 27,2%

Рассматривая оборотные активы предприятия, мы видим, что:

- величина запасов увеличилась на 30120 тыс. р., что может свидетельствовать об увеличении роста производственного потенциала предприятия;

- дебиторская задолженность увеличилась в два раза;

- величина денежных средств увеличилась в два раза и составила 4 тыс. р. на конец отчетного периода, что говорит об улучшении тенденции в компании.

Структура с высокой долей дебиторской задолженности, равная на конец отчетного периода 41,1% и низким уровнем денежных средств 0,002% может негативно сказаться на деятельности компании и создать финансовые проблемы.

Далее проанализируем пассив баланса (рис.2).

По сравнению с началом периода собственные средства увеличились на 1351 тыс. р. к концу отчетного периода. Это увеличение произошло за счет роста величины нераспределенной прибыли. На этом основании можно говорить о финансовой устойчивости компании.

Структура заемных средств состоит из кредиторской задолженности на 98,84% по отношению к валюте баланса, и в анализируемом периоде она увеличилась на 1,34%, что может свидетельствовать об ухудшении уровня устойчивости предприятия. Расчеты с поставщиками и подрядчиками составляет основную часть кредиторской задолженности в отчетном - 89,97% и предыдущем периодах 82,6%. В целом увеличение кредиторской задолженности составляет 45 522 тыс. р.

1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия (табл. 2). Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и продаж продукции и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Виды имущества

Значение

Изменение

+,-

на начало периода

на конец периода

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Стоимость имущества предприятия, всего

В том числе:

-внеоборотные активы

-оборотные активы

191970

64027

127943

100

33,3

66,7

226838

61672

165166

100

27,2

72,8

+34868

- 2355

+37223

- 6,1

+ 6,1

Стоимость реального имущества

191911

99,97

226838

100

+ 59

+ 0,03

Соотношение внеоборотных и оборотных активов

0,5

50

0,37

0,13

37,3

- 12,7

Анализируя данные таблицы 2 можно сделать вывод, что оборотные активы предприятия увеличились на 34 868 тыс. р. за анализируемый период. Удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 6,1% по отношению к валюте баланса. Стоимость реального имущества за анализируемый период увеличились на 37223 тыс. р., что говорит о положительной тенденции в работе компании.

Оборотные активы ООО «НОРДСАЙД» за анализируемый период увеличились на 6,1%, что говорит о хорошем положении предприятия.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки от продаж, прибыли от продаж или чистой прибыли).

Внеоборотные активы предоставлены вложениями средств в недвижимость, в акции, облигации, нематериальные активы и пр. (табл. 3).

Таблица 3. Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Состав активов

Значение

На начало периода

На конец периода

Изменение +,-

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Внеоборотные активы, всего

В том числе:

- нематериальны активы

- основные средства

- незавершенное строительство

-долгосрочные финансовые вложения

64027

-

64022

0

5

100

-

99,99

-

0,01

61672

-

44854

16813

5

100

-

72,73

27,26

0,01

- 2355

-

-19168

+16813

0

0

-

-27,26

+27,26

-

Анализируя данные из таблицы 3 можно сделать вывод, что внеоборотные активы уменьшились на 2355 тыс. р. за счет уменьшения основных средств на 19168 тыс. р. Также видно, что в компании появилось незавершенное строительство, а долгосрочные финансовые вложения остались на прежнем уровне.

Для наглядного представления структуры внеоборотных активов представлен рисунок 3.

Рисунок 3 - Структура внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода

Источниками информации являются бухгалтерский баланс, приложение к нему (форма №5, радел 3 «Амортизируемое имущество») и соответствующие бухгалтерские справки. К амортизируемому имуществу предприятия относят нематериальные активы и основные средства. Нематериальные активы - часть имущества предприятия, не имеющая материальной формы, но используемая в производстве, при оказании услуг, для сдачи в аренду и в других целях. При наличии данных в П.1 раздела 3 формы №5 анализируется динамика изменений в нематериальных активах.

Доходность нематериальных активов определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости нематериальных активов, а оборачиваемость нематериальных активов - соотношение выручки от реализации продукции и среднегодовой стоимости нематериальных активов.

Анализ основных средств включает:

- анализ наличия, состава и структуры основных средств;

- анализ политики предприятия в отношении формирования и обновления основных средств;

- анализ амортизационной политики основных средств;

- оценку степени изношенности основных средств;

- оценку эффективности использования основных средств.

Состояние основных средств предприятия характеризуют показатели их износа и годности, движение основных средств - показатели обновления и выбытия, эффективность использования основных средств - коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия, фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондорентабельность.

При наличии данных о долгосрочных финансовых вложениях в форме № 5 анализируются их состав и структура.

В связи с отсутствием формы №5, т.к. малые предприятия разрешается не вести формы №3,4,5, а ООО «НОРДСАЙД» является малым предприятием, нет возможности провести:

- анализ нематериальных активов;

- анализа состава, движения и структуры основных средств;

- анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений.

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в себестоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

- изучение изменения состава и структуры оборотных активов (табл. 4);

- определение основных источников формирования оборотного капитала;

- определение эффективности использования оборотных активов.

Таблица 4. Состав и структура оборотных активов предприятия

Статья активов

Значение

Изменение +, -

на начало периода

на конец периода

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Оборотные активы, всего

- Запасы

- НДС

- Дебиторская задолженность

- Денежные средства

- Прочие оборотные активы

127943

53233

59

74649

2

-

100

41,61

0,048

58,34

0,002

-

165166

71931

-

93231

4

-

100

43,55

-

56,448

0,002

-

+37223

+18698

- 59

+18562

+ 2

-

0

+ 1,94

-0,048

-1,892

0

-

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что оборотные активы на конец периода увеличились на 37223 тыс.р., произошло это за счет увеличения запасов, в размере 18698 тыс.р., дебиторской задолженности - 18562 тыс. р. и денежных средств - 2 тыс. р..

Увеличение величины денежных средств и запасов говорит о положительной динамике работы компании, но надо следить за дебиторской задолженностью и работать с контрагентами.

После таблицы 4 для наглядного изображения представлен рисунок, отражающий структуру оборотных активов на начало и конец периода.

Рисунок 4 - Структура оборотных активов на начало и конец отчетного периода

1.3.1 Анализ состояния запасов

Одним из основных элементов оборотных средств предприятия являются производственные запасы, для анализа которых составляется таблица 5.

Таблица 5. Анализ состояния запасов

Статья активов

Значение

Изменение

+, -

на начало периода

на конец периода

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Запасы, всего

В том числе:

- сырье, материалы и др. аналогичные ценности

- затраты в незавершенное

производство

- готовая продукция и товары для перепродажи

- расходы будущих периодов

53223

20904

13494

18593

242

100

39,3

25,3

34,9

0,5

71931

23113

10216

38511

91

100

32,2

14,2

53,5

0,1

+18698

+ 2209

- 3278

+19918

- 151

0

- 7,1

- 11,1

+ 18,6

- 0,4

В целом стоимость запасов увеличилась на 18698 тыс. руб.. Это повышение связано с увеличением сырья и материалов на 2209 тыс. руб., готовая продукция и товары для перепродажи увеличились на 19918 тыс.р., а уменьшение произошло: на затраты в незавершенное производство в размере 3278 тыс.р. и расходы будущих периодов на 151 тыс. руб. Наибольший удельный вес в запасах на начало отчетного периода имеют сырье, материалы (39,3%), а вот на конец отчетного периода готовая продукция (53,5%). Структура запасов на начало и конец отчетного периода представлены на рисунке 5.

Рис. 5 - Структура запасов на начало и конец отчетного периода

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (Кн) :

Кн = (ПЗ+НП+РБ)/(ГП+Т),

где ПЗ - стоимость производственных запасов;

НП - стоимость незавершенного производства

РБ - расходы будущих периодов;

ГП - стоимость готовой продукции;

Т- стоимость товаров.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Так как производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то показатели их оборачиваемости рассчитываются по формулам:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко.з. = Сп /

- длительность (скорость) одного оборота в днях

То.з. = Т / Ко.з.,

где Сп - полная себестоимость реализованной продукции;

- среднегодовая величина запасов за анализируемой период, определяется по формуле средней арифметической величины запасов на начало и конец периода;

Т - продолжительность анализируемого периода в днях (360,90,30).

Посчитаем коэффициент накопления на начало периода:

Кн0 = (20904+13494+242)/18593 = 1,9, а затем на конец периода:

Кн1 = (23113+10216+91)/38511 = 0,9;

? Кн = 0,9 - 1,9 = - 1

Как видно из расчетов коэффициент накопления уменьшился к концу отчетного периода на 1, при этом на конец отчетного периода он меньше 1, что говорит о нормальном уровне мобильности запасов товарно-материальных ценностей.

Ко.з.0 = 352263/((53233+71931)/2) = 5,6 (оборотов);

Ко.з.1 = 293049/((53233+71931)/2) = 4,7 (оборотов);

? Ко.з. = 4,7 - 5,6 = - 0,9 (оборота);

То.з.0 = 360/5,6 = 64,3 дн.;

То.з.1 = 360/4,7 = 76,6 дн.;

? То.з. = 76,6 - 64,3 = + 12,3 дн.

Оборачиваемость запасов уменьшилась на 0,9 оборота, при этом длительность увеличилась на 12,3 дня, что является отрицательной тенденцией для компании.

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселями и прочим дебиторам могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности (табл. 6);

- определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

- анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

- выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

- прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизированы в табл. 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности

Статья активов

Значение

Изменение +, -

на начало периода

на конец периода

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Расчеты с дебиторами, всего

В том числе:

- с покупателями и заказчиками

- по векселям полученным

- по авансам выданным

- с прочими дебиторами

74649

2189

-

-

72460

100

2,9

-

-

97,1

93231

85225

-

-

8006

100

91,4

-

-

8,6

+ 18582

+ 83036

-

-

- 64454

0

+ 88,5

-

-

- 88,5

Как видно из таблицы 6 дебиторская задолженность увеличилась на 18582 тыс. руб., основную долю которой на начало периода составляли прочие дебиторы (97,1%), а на конец отчетного периода расчеты с покупателями и заказчиками (91,4%)

В целом на предприятии складывается неблагоприятная тенденция, надо обратить особое внимание на расчеты с поставщиками и подрядчиками.

На рисунке 6 наглядно изображена структура дебиторской задолженности.

Рис. 6 - Структура дебиторской задолженности на начало и конец отчетного периода

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов);

Ко.дз. = Впр / ;

- длительностью одного оборота (дни);

То.дз = Т / Ко.дз,

где Впр - выручка от продажи продукции;

- средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т - длительность анализируемого периода.

Ко.дз.0 = 389527 / ((74649+93231)/2) = 4,7 (оборотов);

Ко.дз.1 = 325061 / ((74649+93231)/2) = 3,9 (оборотов);

? Ко.дз. = 3,9 - 4,7 = - 0,8 (оборотов);

Коэффициент оборачиваемости задолженности уменьшился на 0,8 оборотов, что является неблагоприятным показателем для компании.

То.дз.0 = 360/4,7 = 76,6 дн.;

То.дз.1 = 360/3,9 = 92,3 дн.;

? То.дз. = 92,3 - 76,6 = + 15,7 дн.

Длительность одного оборота увеличилась на 15,7 дн., это увеличение характеризуется как отрицательный показатель для компании.

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей.

Анализ движения денежных средств предприятия производится на основе данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Он позволяет детализировать выводы по ликвидности и платежеспособности предприятия, его будущего финансового потенциала.

В ходе анализа денежных средств (табл. 10) изучают динамику поступлений денежных средств на расчетный счет предприятия, по которому производятся оплата счетов поставщиков за полученные материалы, товары и услуги, уплата в бюджет налогов, погашение ссуд банка и другие платежи предприятия.

Анализ оборачиваемости денежных средств предприятия производится аналогично анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

- коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = Впр / ;

где - средние остатки денежных средств (средняя арифметическая остатков денежных средств на начало и конец периода);

Ко.дс.0 = 389527 / ((2+4)/2) = 64921,2 (оборотов);

Ко.дс.1 = 325061 / ((2+4)/2) = 54176,8 (оборотов);

? Ко.дс. = 54176,8 - 64921,2 = - 10744,4 (оборота)

- период оборота денежных средств:

То.дс. = Т / Ко.дс.= * Т/Впр ;

То.дс.0 = 360/64921,2 = 0,006 дн.;

То.дс.1 = 360/54176,8 = 0,007 дн.;

? То.дс. = 0,007 - 0,006 = + 0,001 дн.

Период оборота денежных средств показывает срок от момента поступления денег на расчетный счет предприятия до момента их выбытия.

Рассчитав показатели оборачиваемости денежных средств, можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшился на 10744,4 оборота, при этом период оборота увеличился на 0,001 дня, что является негативными показателями для предприятия и отрицательно сказывается на его финансовом состоянии.

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей.

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки (закрепления) (Кз) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-DOC) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+DOC) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ДОС = ( Тоб1 - Тоб0) Вр 1 / Д ,

где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, р.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

ДП = П0 * ДКоб ,

где П0 - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, р.;

ДКоб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

ДКоб = [(Коб1 - Коб0) / Коб0] ,

где Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды.

Средняя стоимость оборотных активов = (127943+165166)*0,5 = 146554,5 тыс.р.;

Тоб0 = 146554,5/(389527/360)=135,4 дн.;

Тоб1 = 146554,5/(325061/360)=162,3 дн.;

? Тоб1 = 162,3 - 135,4 = + 26,9 дн.;

Коб0 = 389527/146554,5= 2,7 об.;

Коб1 = 325061/146554,5=2,2 об.;

Кз0 = 127943/389527=0,33 об.;

Кз1 = 165166/325061=0,51 об.;

ДОС = (162,3 - 135,4) Ч 389527/360 = + 0,024 тыс. р.;

ДКоб = (2,2 - 2,7)/2,7 = - 0,19 об.;

ДП = 3187 * (- 0,19) = -605,53 тыс. р.;

На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных средств. Данные вносятся в таблицу 7.

Таблица 7. Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель

Значение, р.

Изменение

+,-

предыдущий период

отчетный период

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), р.

389527

325061

- 64466

Средняя стоимость оборотных активов, р

146554,5

-

Оборотные активы, р.

127943

165166

+ 37223

Число дней в анализируемом периоде

360

360

0

Продолжительность одного оборота, дней

135,4

162,3

+ 29,6

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)

2,7

2,2

- 0,5

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств

0,33

0,51

+ 0,18

Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, р.

+ 0,024

Увеличение (уменьшение) сумм прибыли

- 605,53

Анализирую данные таблицы 7 мы видим что:

- выручка уменьшилась на 64466 тыс. руб.,

- стоимость оборотных активов увеличилась на 37223 тыс. руб.,

- средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции увеличился на 29,6 дня,

- коэффициент оборачиваемости снизился на 0,5 оборота,

- коэффициент закрепления вырос на 0,18 оборота,

- вовлечены дополнительные средства в размере 24 р.,

- уменьшилась сумма прибыли на 605,53 тыс. р.

Все это показывает, что копания неэффективно использует оборотные активы, а также в целом на предприятии наблюдается отрицательная динамика.

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (разд. III), долгосрочные обязательства (разд. IV), краткосрочные обязательства (разд. V). Совокупный капитал включает собственный и заемный капитал.

Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного периода. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия. Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. При этом необходимо иметь в виду, что если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкции и ухудшению финансового положения.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

При анализе капитала предприятия используют бухгалтерский баланс, отчет об изменениях капитала (форма №3), приложение к балансу (форма №5).

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в табл. 8.

2.1 Анализ собственного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержание незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Величина собственных оборонных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:

СОС = СК - ВА,

где ВА - стоимость внеоборотных активов.

Таблица 8. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов

Значение

Изменение

+, -

на начало периода

на конец периода

тыс.р

%

тыс.р

%

тыс.р

%

Источники средств предприятия, всего

В том числе:

- собственные средства (капитал и резервы), всего

Из них:

- уставный капитал

- добавочный капитал

- нераспределенная прибыль

191970

18009

36

-

17973

100

9,38

0,02

-

9,36

226838

19360

36

-

19324

100

8,53

0,02

-

8,51

+ 34868

+1351

0

-+1351

0

- 0,85

0

-- 0,85

Заемные средства, всего

Из них:

- долгосрочные

- краткосрочные

- кредиторская задолженность

- прочие краткосрочные обязательства

173961

947

-

173014

-

90,62

0,49

-

90,13

-

207478

-

-

207478

-

91,47

-

-

91,47

-

+33517

- 947

-

+34464

-

+0,85

-0,49

-

+1,34

-

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников

9,66

10,72

+ 1,06

Анализируя данные таблицы 8 можно сделать вывод, что доля собственных средств уменьшилась на 0,85%. В связи с увеличением нераспределенной прибыли на 1351 тыс. руб. Заемные средства увеличилась на 33517 тыс. руб., общей долей которых является кредиторская задолженность, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

Прирост собственных оборотных средств может быть вызван увеличением уставного капитала в части формирования оборотных активов, ростом суммы средств, направляемых в фонды накопления, использованием нераспределенной прибыли прошлых лет и другими факторами. Расчет суммы собственных оборотных средств предприятия представлен в табл. 8.

Таблица 9. Расчет наличий собственных оборотных средств

Показатель

на начало периода

на конец периода

изменение

+, -

тыс.р

тыс.р

тыс.р

%

1. Источники собственных средств (капитал и резервы)

18009

19324

+1351

+7,5

2. Внеоборотные активы

64027

61672

- 2355

- 3,7

3. Собственные оборотные средства (СОС)

(п 1 - п 2)

- 46018

- 42348

+ 3670

-7,98

В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств за отчетный период (табл. 9).

Таблица 10. Анализ изменения собственных оборотных средств

Показатель

Значение

Изменение

+, -

на начало периода

на конец периода

тыс.р

тыс.р

тыс.р

%

Источники собственных средств (капитал и резервы), всего

В том числе:

- уставный капитал

- добавочный капитал

- нераспределенная прибыль

18009

36

-

17973

19360

36

-

19324

+ 1351

0

-

+ 1351

+ 7,5

0

+ 7,5

Внеоборотные активы, всего

В том числе:

- нематериальные активы

- основные средства

- незавершенное строительство

- долгосрочные финансовые вложения

64027

-

64022

0

5

61672

-

44854

16813

5

- 2355

-

- 19168

+16813

0

- 3,7

-

- 29,9

0

0

Собственные оборотные средства

- 46018

- 42348

+ 3670

- 7,98

Анализируя данные таблиц 9 и 10 можно сделать вывод, что собственные оборотные средства увеличились на 1351 тыс. руб. (7,5%), за счет нераспределенной прибыли, которая выросла на 1351 тыс. руб. (7,5%). Внеоборотные активы, в общем, уменьшились на 2355 тыс. руб. (3,7%) за анализируемый период, за счет уменьшения основных средств на 19168 тыс. руб. (29,9%) и увеличении незавершенного производства на 16813 тыс. руб..

При этом собственных оборотных средств на предприятии нет, но как видно таблицы 10, произошел приток на сумму 3670 тыс. руб..

Это говорит об отрицательной динамики на предприятии и является неблагоприятной тенденцией.

2.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл. 11).

Таблица 11. Анализ кредиторской задолженности

Вид кредиторской задолженности

Значение

Изменение

+, -

на начало периода

на конец периода

тыс.р

%

тыс.р

%

тыс.р

%

Кредиторская задолженность, всего

В том числе расчеты:

- с поставщиками и подрядчиками

- перед персоналом организации

- перед гос.внебюджетными фондами

- по налогам и сбора

- с прочими кредиторами

173014

158568

0

320

0

14126

100

91,6

-

0,2

-

8,2

207478

204090

4

196

220

2968

100

98,4

0,002

0,094

0,104

1,4

+34464

+45522

+ 4

- 124

+ 220

- 11158

0

+ 6,8

+0,002

-0,106

+0,104

- 6,8

Анализируя данные таблицы 11, можно сделать вывод, что увеличение кредиторской задолженности на 34464 тыс. руб. в основном произошло за счет увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 45522 тыс. руб. (6,8%). В то время как задолженность с прочими кредиторами уменьшилась на 11158 тыс. руб. (6,8%). Все выше перечисленное является неблагоприятным фактором для предприятия. Наглядно структура кредиторской задолженности на начало, и конец отчетного периода представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 - Структура кредиторской задолженности на начало и конец отчетного периода

При анализе кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженности, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложение к нему (табл. 12).

Таблица 12. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (на конец отчетного периода), тыс. р.

Расчеты

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Превышение задолженности

дебиторской

кредиторской

с покупателями или поставщиками

85225

204090

-

118868

по налогам и сборам

-

220

-

220

с бюджетом

-

-

-

-

по оплате труда

-

4

-

4

с гос. внебюджетными фондами

-

196

-

196

С прочими

8006

2968

5038

-

ИТОГО:

93231

207478

5038

119288

На основе данных таблицы 12 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую и в целом составила 119288 тыс. руб., что является неблагоприятной тенденцией работы компании.

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом наличие денежных средств для предприятия более важно, чем прибыль, так как их отсутствие на счетах в банке может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов. По существу, ликвидность предприятия определяется ликвидностью его баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Ликвидность активов - величина обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.

В целом анализ ликвидности - это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (табл. 13).

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы - статьи разд. II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи разд. I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разд. IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы - статьи разд. III баланса «Капитали резервы».

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл. 13).

Таблица 13. Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. р.

Значение, тыс. р.

Изменение

на начало периода

на конец периода

тыс. р.

%

АКТИВ

Наиболее ликвидные активы (А1)

2

4

+2

+100

Быстрореализуемые активы (А2)

74649

93231

+18582

+24,9

Медленно реализуемые активы (А3)

53292

71931

+18632

+34,9

Труднореализуемые активы (А4)

64027

61672

-2355

-3,7

БАЛАНС

191970

226838

+34868

+18,2

ПАССИВ

Наиболее срочные обязательства (П1)

173014

207478

+34464

+19,9

Краткосрочные пассивы (П2)

-

-

-

Долгосрочные пассивы (П3)

947

-

-947

-100

Постоянные пассивы (П4)

18009

19360

+1351

+7,5

Анализируя данные таблицы 13 мы видим, что:

- наиболее ликвидные активы выросли на 2 тыс. руб. (100%),

- быстрореализуемые активы увеличились на 18582 тыс.р. (24,9%),

- медленно реализуемые активы увеличились на 18632 тыс. р. (34,9%),

- а вот труднореализуемые уменьшились на 2355 тыс. р. (3,7%).

- Наиболее срочные обязательства выросли на 34464 тыс. р. (19,9%),

- долгосрочные пассивы уменьшились на 100% и составили 947 тыс.р.,

- постоянные пассивы выросли на 1351 тыс. р. (7,5%).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

В случае выполнения первых трех неравенств выполняется и четвертое неравенство. Практически существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет балансирующий характер, в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Теперь сопоставив итоги групп, по активу и пассиву на конец года, имеем следующий вид:

А1< П1; А2 >П2; А3>П3; А4> П4

Сопоставив итоги групп можно сделать вывод, что баланс не является ликвидным. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту период предприятие будет не в состоянии улучшить свою платежеспособность. Четвертое неравенство не выполнено, что показывает о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости или что у предприятия нет собственных оборотных средств.

В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчета о прибылях и убытках. Для полной и объективной характеристики финансового состояния предприятия достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов, которые отражают отдельные стороны деятельности предприятия и соответственно объединяются в следующие группы:

- показатели ликвидности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты абсолютной ликвидности, критической (быстрой) ликвидности, текущей ликвидности (покрытия). Коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств.

Для детализации анализа платежеспособности предприятия используют финансовые коэффициенты, приведенные в таблице 14 и рассчитываемые по следующим формулам:

L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3);

L2 = А1 / (П1 +П2)

L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2)

L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2);

L5 = А3 / [(А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)];

L6 = (А1 + А2 + А3) / ВБ;

L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3).

Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей информации.

L10 = (2+0,5*74649+0,3*53292)/(173014+0,3-947)=0,308;

L11 = (4+0,5*93231+0,3*71931)/(207478+0+0)=0,329;

L20 = 2/173014=0,000011;

L21 = 4/207478=0,000019;

L30 = (2+74649)/173014=0,43;

L31 = (4+93231)/207478=0,45;

L40 = (2+74649+53292)/ 173014=0,739;

L41 = (4+93231+71931)/207478=0,796;

L50 = 53292/(127943-173014)=-1,18;

L51 = 71931/(165166-207478)=-1,7;

L60 = 127943/191970=0,67; L61 = 165166/226838=0,73;

L70 = (18009-64027)/127943=-0,36; L71 = (19360-61672)/165166=-0,26

Также рассчитаем перспективную ликвидность (Лп) предприятия на начало и конец отчетного периода по следующей формуле:

Лп = А3 - П3;

Лп0 = 53292-947=+52345 тыс. р.;

Лп1 = 71931 тыс. р.;

? Лп = 71931-52345=+19586 тыс. р.

Перспективная ликвидность увеличилась на 19586 тыс. р., что является благоприятной тенденцией в деятельности компании.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации не может быть признана полной без анализа ее финансовой устойчивости. Показатели финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия в долгосрочном плане.

Таблица 14. Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности

На начало периода

На конец периода

Рекомендуемое значение

1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)

0,31

0,33

L1 ? 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,000011

0,000019

L2 ? 0,1 - 0,7

3. Коэффициент срочной ликвидности (L3)

0,43

0,45

L3 - 0,7 - 0,8(1)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

0,74

0,80

L4min - 2,0

L4 = 2,5 - 3,0

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

- 1,18

- 1,7

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,67

0,73

L6 ? 0,5

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

- 0,36

- 0,26

L7 ? 0,1

Анализируя показатели из таблицы 14 можно сделать выводы, что все показатели ниже рекомендуемых значений, что является не благоприятным фактором для компании. А вот коэффициент маневренности уменьшается в динамике, что является благоприятной тенденцией.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия в его развитии осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.


Подобные документы

  • Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012

  • Построение аналитического баланса предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных средств, деловой активности, рентабельности и платежеспособности. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства предприятия.

    курсовая работа [467,5 K], добавлен 26.08.2014

  • Общая оценка структуры имущества организации. Анализ платежеспособности, деловой активности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка рентабельности деятельности строительного предприятия. Прогнозирование вероятности банкротства.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 11.10.2013

  • Анализ активов, пассивов, финансовой устойчивости предприятия. Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов. Расчет финансовых коэффициентов. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Диагностика вероятности банкротства.

    курсовая работа [253,9 K], добавлен 27.08.2012

  • Состав и движение собственного капитала предприятия. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства. Анализ затрат и факторов, влияющих на изменение прибыли. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

    курсовая работа [435,4 K], добавлен 01.02.2016

  • Методика проведения анализа финансово—хозяйственной деятельности ООО "Лазурит". Анализ состава, структуры и динамики имущества организации и источников его формирования. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности, диагностика вероятности банкротства.

    презентация [98,8 K], добавлен 27.03.2016

  • Динамика, состав и структура активов. Источники собственного и заемного капитала, их состояние и движение. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия, рекомендации по его улучшению.

    курсовая работа [2,7 M], добавлен 14.02.2015

  • Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей.

    курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015

  • Анализ финансовой деятельности как инструмента для проведения мероприятий по улучшению состояния и стабилизации положения предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности, вероятности банкротства предприятия.

    курсовая работа [304,6 K], добавлен 29.12.2014

  • Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.

    курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.