Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Анализ и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО "Энергосервис"

Анализ и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО "Энергосервис"

Основные виды финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Энергосервис". Разработка рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 17.07.2011
Размер файла 565,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Таким образом, динамика показателей рентабельности показала, что в целом показатели рентабельности удовлетворительные. Ведь рентабельность активов, оборотных активов и собственного капитала имеют тенденцию к повышению, а рентабельность реализованной продукции и производства продукции уменьшились незначительно.

2.6 SWOT-анализ

SWOT-анализ - это сопоставление внутренних сильных и слабых сторон организации с ее внешними возможностями и угрозами.

Сильные стороны - это нечто, что организация делает особенно хорошо и что является ее важной характеристикой в конкурентной борьбе.

Слабые стороны - это те внутренние условия, которые ставят организацию в невыгодное положение в сравнении со своими конкурентами.

Возможности - это благоприятные факторы и изменения во внешней среде, которые могут дать организации какие-либо конкурентные преимущества или открыть для нее пути роста и развития.

Угроза - это те факторы внешнего окружения организации, которые создают опасность ее благосостояния и процветания.

Для того чтобы успешно выживать в долгосрочном периоде предприятие ООО "Энергосервис" должно уметь прогнозировать то, какие трудности могут возникнуть на ее пути в будущем, и то какие новые возможности могут открыть для нее. Поэтому стратегическое управление, изучая внешнюю среду, концентрирует внимание на выяснение того, какие угрозы и какие возможности таит в себе внешняя среда.

Чтобы успешно справляться с угрозами и действенно использовать возможности, отнюдь не достаточно только одного знания о них. Можно знать об угрозе, но не иметь возможности противостоять ей и тем самым потерпеть поражение. Также можно знать об открывающихся новых возможностях, но не обладать потенциалом для их использования и, следовательно, не суметь их использовать. Сильные и слабые стороны внутренней среды организации в такой же мере, как угрозы и возможности, определяют условия успешного существования организации. Поэтому стратегическое управление при анализе внутренней среды интересует выявление именно того, какие сильные и слабые стороны имеют отдельные составляющие организации и организации в целом. Применяемый для анализа среды метод SWOT (аббревиатура составлена из первых букв английских слов: сила, слабость, возможности и угрозы) является довольно широко признанным подходом, позволяющим совместно провести изучение внешней и внутренней среды. Метод SWOT позволяет установить линии связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и угрозами и возможностями, которые возникают во внешней среде.

Сильные и слабые стороны внутренней среды, и возможности и угрозы внешней среды предприятия ООО "Энергосервис" представлены в таблице 2.12.

При грамотном поддержании сильных сторон внутренней среды и развития возможностей внешней среды, ООО "Энергосервис" может оставаться конкурентоспособной организацией в долгосрочном периоде.

Обратив внимание на слабые стороны внутренней среды и угрозы внешней среды, разработав стратегию деятельности предприятия по их устранению, ООО "Энергосервис" сможет увеличить свою конкурентоспособность, тем самым завоевать большую долю рынка.

Таблица 2.12 - Сильные и слабые стороны внутренней среды, и возможности и угрозы внешней среды предприятия ООО "Энергосервис"

Внутренняя среда

Сильные стороны:

1) Высококвалифицированные специалисты.

2) Устойчивые связи с деловыми партнерами.

3) Быстрое и качественное выполнение заказов.

4) Индивидуальный подход при изготовлении металлоконструкций.

5) Приемлемый уровень цен.

Слабые стороны:

1) Ограниченность номенклатуры работ.

2) Низкая доля, занимаемая на рынке.

3) Отдаленное расположение от поставщиков.

Внешняя среда

Возможность:

1) Выход на новые рынки.

2) Разработка маркетинговой стратегии по производству нового товара.

3) Расширение перечня предоставляемых услуг по строительно-монтажным работам.

4) Использование высокопроизводительного оборудования.

Угрозы:

1) Большая конкуренция на рынке.

2) Вероятность насыщения рынка.

3) Зависимость стоимости работ от цен поставщиков материалов.

Для улучшения повышения эффективности хозяйственной деятельности, инвестиционной привлекательности предприятия для инвесторов необходимо разработать инвестиционный проект по производству новой продукции.

3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО "Энегосервис"

3.1 Описание продукции

В целях привлечения повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, привлечения дополнительной прибыли, повышения рентабельности предприятия предлагается проект по изготовлению светильников различных направлений (точечных, уличных и т.д.), которые отличаются высоким качеством, долговечностью, надежностью в эксплуатации, низкой ценой.

Целью предприятия является удовлетворение потребности города, юридических лиц и населения в светильниках. Следовательно, область применения - благоустройство улиц города, жилых домов и служебных помещений.

Интерес к рынку светильников обусловлен в первую очередь тем, что в последние годы он активно развивается, причем во многом за счет роста отечественного производства. Светильники предназначены для оригинальных дизайнерских решений в интерьере города, квартир, ванных комнат, загородных домов, ресторанов, баров, кафе, офисов, саун, может использоваться для изготовления потолков, мебели, предприниматели заказывают для отделки витрин, фойе зданий и т.д. Светильники используются в дизайнерских целях. Работы найдется, т.к. дизайн городов, квартир, помещения становится действительно оригинальным, к тому же заказывать будут не только сами светильники, а также оформление помещений и значит, будут платить еще и за работу.

По результатам рыночных исследований, проведенных маркетологами, спрос на светильники вырос на 17% в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

В основном отечественные производители предлагают потребителю светильники среднеценового сегмента - около 8 у. е. за шт.

Среди последних тенденции в отечественном производстве можно выделить:

модернизацию оборудования;

наращивание производственных мощностей;

партнерство с ведущими мировыми производителями.

Реальное потребление светильников в каждом регионе зависит от целого ряда факторов, главными из которых являются:

наличие собственного производства в регионе;

активность поставщиков, осуществляющих ввоз продукции из других регионов и по импорту;

покупательная способность населения.

Для участников рынка важной характеристикой является потребление светильников по регионам.

Объемы потребления светильников представлены в таблице 3.1.

Распределение производства и потребления светильников по регионам России в 2009 г. представлено в таблице 3.2.

Таблица 3.1 - Объемы потребления светильников

Наименование

Местоположение

Объем потребления, шт.

Объем потребления, %

1. ООО "ПРОФИ Микс"

Москва, г. Лыткарино, Кузьминки

12055

7,94

2. ООО "АспектСтрой"

г. Москва, ул. Теплый Стан, 14/2, Теплый Стан, Юго-Западная

16312

10,74

3. ЗАО "Блюз"

г. Москва, ул Повелецкая, 56

9066

5,97

4. ОАО "Люкс"

г. Нижний Новгород, ул. Юлаева, 47

13779

9,07

5. ООО "Нэл"

г. Нижний Новгород, ул. Комсомольская, 40

9350

6,16

6. ОАО "ТенД"

г. Москва, ул. Первомайская

10233

6,74

7. ООО "Грань"

г. Санкт-Петербург, ул. Жукрва, 22

14200

9,35

8. ЗАО "Вымпел"

г. Санкт-Петербург, ул. Ленина, 18

16201

10,67

9. ООО "Деним"

г. Ростов-на-Дону, ул. Невская, 32

4700

3,10

10. ОАО "ГраД"

г. Ростов-на-Дону, ул. Академика, 3

9000

5,93

11. ООО "Агат"

г. Тюмень, ул. Удмуртская, 191

10360

6,82

12. ООО "Водолей"

г. Курган, Дзержинского, 49А

5033

3,31

13. ООО "АГАТ"

г. Белебей, Республика Башкортостан, Красноармейская, 265

5219

3,44

14. ООО "Арсенал-А"

г. Екатеринбург, Шаумяна, 73

7094

4,67

15. ООО "АКВАЛАЙТ"

г. Челябинск, Ленина пр., 36Б

3012

1,98

16. ООО "АДС Строительная Компания"

г. Екатеринбург, Верх-Исетский бул., 18

4190

2,76

17. ООО "АгростройсервиС"

г. Уфа, Башкортостан, 50 лет СССР, 39

2031

1,34

ИТОГО

151835

100,00

Таблица 3.2 - Распределение производства и потребления светильников по регионам России в 2009 г.

Наименование

Объемы производства,

шт.

Объемы производства, %

Объемы

потребления,

шт.

Объемы

потребления, %

Центральный

85626

65,30

70795

46,63

Северо-Западный

10861

8,28

30401

20,02

Центрально-Черноземный

7336

5,59

13700

9,02

Западно-Сибирский

8734

6,66

10360

6,82

Уральский

18565

14,16

26579

17,51

Итого

131122

100,00

151835

100,00

Как и во многих других отраслях, производство светильников неоднородно распределено по территории России.

Распределение производства и потребления светильников на уровне экономических районов представлены на рисунке 3.1, 3.2.

Рисунок 3.1 - Распределение производства светильников по регионам России в 2009 г.

Рисунок 3.2 - Распределение потребления светильников по регионам России в 2009 г.

Рынок светильников можно сегментировать по ценовому фактору: низкоценовой сегмент; среднеценовой сегмент; высокоценовой сегмент. Сегментация рынка светильников по цене за 2009 г. представлена на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Сегментация рынка светильников по цене за 2009 г.

По результатам, приведенным в таблице 3.1, можно сказать, что наибольший спрос характерен для Центрального региона (67,43%), а наименьший - для Центрально-Черноземного (5,46%). Для Уральского региона спрос на светильники составляет 17,51% или 26579 шт. в год, а объем производства светильников составляет лишь 14,16% или 18565 шт. в год. То есть в Уральском регионе потребность в светильниках превышает её производство на 8014 шт. или на 3,35%. Это говорит о высоком и все растущем спросе на данную продукцию. На рисунке 3.2 приведены оценочные данные по регионам, являющимся крупнейшими потребителями светильников за 2009 г.

Таблица 3.3 - Объемы производства светильников отечественными заводами за 2009 г.

Наименование

Местоположение

Объем производства, шт.

Объем производства, %

1. ООО "Свет"

г. Санкт-Петербург

10861

8,28

2. ООО "Столичные светильники"

г. Москва, Лазоревый пр., д.3

12055

9, 19

3. ООО "Светильные грани"

г. Москва, Перовское шоссе д.21

9002

6,87

4. ЗАО "Сигнум"

г. Москва, Нагорный проезд, д.7

11420

8,71

5. "Алиса"

г. Миасс, пр. Октября

8025

6,12

6. ОАО "Борский стекольный завод"

г. Нижний Новгород, ул. Стеклозаводское шоссе,1

9563

7,29

7. ТОРГОВЫЙ ДОМ "СТЕКЛО И МИР"

г. Москва, Лазоревый проезд, д.3

6021

4,59

8. ООО "ДЕРЖАВА"

г. Москва, Измайловский Вал

12693

9,68

9. ЗАО "Сибтехноцетр"

г. Тюмень, 5 километр Старого Тобольского тракта, д.2

8734

6,66

10. ООО "Радуга"

Ульяновская обл., г. Новоульяновск

4298

3,28

11. Ростовский комбинат

г. Ростов-на-Дону, ул. Некрасовская, д.75

7336

5,59

12. Мастерская "Стекло и светильники"

г. Москва, бульвар Ген. Карбышева, д.2

7552

5,76

13. ООО "Коло"

г. Кострома

5803

4,43

14. ООО "Вудларк"

г. Москва, Нахимовский пр.

7219

5,51

15. ЗАО "АРКА"

г. Миасс, Челябинская область, 8-е Июля, 7А

103

0,08

16. ООО "Аркадо ПКФ"

г. Уфа, Башкортостан, Красноводская, 18, ост. "Конди"

8331

6,35

17. ООО "Ал-Ром"

г. Екатеринбург, Машиностроителей, 22, этаж 3

745

0,57

18. ООО "Алекс"

г. Челябинск, Братьев Кашириных

512

0,39

19. ООО "АТОН"

г. Нижний Тагил,, Район Букатинских гаражей

849

0,65

Итого

131122

100,00

ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" намеривается производить светильники в объеме 55000 шт. и выходить на региональный рынок. В данный момент положение на рынке складывается такое, что можно говорить о стопроцентной продажи светильников.

Что касается прогноза развития, то можно отметить, что рост рынка провоцирует появления новых конкурентов. Конкуренция обостряется, что приводит к снижению цены.

ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" намеривается выходить на региональный рынок, а также сотрудничать с предприятиями, специализирующимися на продаже товаров и услуг на внешнем рынке, т.е. дизайн других городов, квартир, помещений, что значительно расширит рынок сбыта.

Поставщиками стекла для ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" является ООО "Отражение" (г. Уфа), металлических пластин - ОАО "Эра" (г. Троицк), упаковки - ООО "Берг" (г. Уфа), заклепок и плафонов - ООО "Трест" (г. Коркино), проволоки и пружин - ЗАО "Анкор" (г. Екатеринбург). Для поставки сырья и материалов в ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" имеется собственное транспортное средство, а именно: а/м "Газель".

Сильные стороны ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" в производстве светильников по сравнению с ведущими производителями заключаются в следующем:

1) Низкая цена за счет применения специального недорогостоящего оборудования.

2) Высокое качество.

3) Простота изготовления.

Уверенность руководства в успешном развитии дел базируется на том, что предполагаемый уровень спроса на продукцию в первый год существования превышает возможности предприятия и имеет устойчивую тенденцию к повышению, подкреплен платежеспособностью, что создает надежную перспективу функционирования на будущее.

3.2 Материально-техническая база

Для производства необходимо следующее: здания, сооружения производственного назначения, технологическое оборудование, на котором будет выполняться основной объем работ, транспортные средства, квалифицированные работники.

В таблице 3.4 представлены затраты на оборудование.

Таблица 3.4 - Необходимое технологическое оборудование

Наименование оборудования

Стоимость единицы оборудования, руб.

Необходимое количество, шт.

Стоимость оборудования, руб.

1 Стол для нарезки заготовок

3000

4

12000

2 Ножницы по металлу

200

4

800

3 Штамповочный станок

9500

5

47500

4 Металлорежущий станок

3800

5

19000

Итого

16500

18

79300

Количество единиц оборудования, рассчитано исходя из производственной программы ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" за период 2011-2013 г. г. Она характеризуется увеличением производства светильников в 2012 г. на 5% по сравнению с 2011 г., в 2013 г. на 10% по сравнению с 2012 г.

Далее проводится расчет общей потребности оборудования, представленной в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Расчет общей потребности в оборудовании

Вид и

наименование

оборудования

Необходимая масса

исходного сырья

(М), кг

Кт

ГФРВ

Пт

Количество единиц

оборудования (К)

2011

2012

2013

2011

2012

2013

1 Стол для нарезки заготовок

1089000

1143450

1257795

0,40

3800

34

3,37

3,54

3,89

2 Ножницы по металлу

1089000

1143450

1257795

0,50

3800

42

3,41

3,58

3,94

3 Штамповочный станок

1089000

1143450

1257795

1,00

3800

67

4,28

4,49

4,94

4 Металлорежущий станок

1089000

1143450

1257795

0,70

3800

47

4,27

4,48

4,93

К= (МЧКт) / (ГФРВЧПт), (3.1)

где Кт - технологический коэффициент,

ГФРВ - годовой фонд эффективного рабочего времени,

Пт - производительность, шт. /ч.

ГФРВ определяется без учета количества выходных и праздничных дней в году, времени, отведенного на ремонт оборудования (5%), установленной на предприятии пятидневной рабочей недели, двухсменной работе продолжительностью по 8 ч, каждая, т.е. всего 16ч в день. Эффективный фонд рабочего времени оборудования составит 3800 ч в год.

Использование вышеперечисленного оборудования обеспечивает безопасность, эффективность производства, экономию материалов и рабочего времени, позволяя организовать высокорентабельный и эффективный выпуск продукции.

3.3 План осуществления проекта

Календарный план осуществления инвестиционного проекта приведен в таблице 3.6 Он дает представление о мероприятиях по осуществлению проекта, сроку реализации этих мероприятий. Краткое описание проекта: проект по выпуску светильников для уличного освещения и потолков разработан в целях:

- получения прибыли;

- повышения рентабельности ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС".

При соблюдении предложенного календарного плана осуществления инвестиционного проекта предприятие ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" с 01.01.2011 сможет начать производство светильников.

Таблица 3.6 - Календарный план осуществления инвестиционного проекта

Наименование мероприятия

Сроки выполнения

1 Утверждение проекта директором

Октябрь 2010 года

2 Прием и обучение персонала

Октябрь 2010 года

3 Приобретение оборудования

Ноябрь 2010 года

4 Установка оборудования

Ноябрь 2010 года

5 Приобретение материалов

Декабрь 2010 года

6 Запуск производства

Январь 2011 года

3.4 Объект инвестиций

Для осуществления проекта планируется использовать заемные средства Челиндбанка в размере 1057802 рублей. Кредит планируется взять на 3 года под 16% годовых, погашается ежегодно равными частями для покупки оборудования, материалов, и других затрат предприятия.

Затраты по приобретению и установке необходимого оборудования для производства светильников сведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Затраты на приобретение и установку оборудования

Наименование статьи

Кол-во

шт.

Затраты, руб.

1

2

3

1 Рабочие машины и оборудования

18

79300

2 Монтаж основного и вспомогательного оборудования

-

7664

3 Обучение персонала

-

5000

Итого затрат:

-

91964

Для осуществления деятельности по производству светильников ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" потребуется здание производственного назначения общей площадью 470 кв. метров, находящееся в г. Трехгорном, ул. Рабочая,

3. Данное помещение находится в собственности ООО "Стройкон", поэтому аренда данного помещения составит 5000 рублей.

В таблице 3.8 показаны затраты на приобретение материалов для производства светильников.

По таблицам 3.7 и 3.8 видно, что необходимая сумма средств на приобретение оборудования и внедрения производства светильников составляет 91964,00 + 909837,50 = 1001801,50 рублей.

Потребность в персонале и заработной плате представлена в таблице 3.9.

Таблица 3.8 - Затраты на приобретение материалов

Наименование статьи

Цена

руб.

На 1 шт. светильника

На общий объем производства светильников

Кол-во

Сумма, руб.

Кол-во

Сумма, руб.

1

2

3

4

5

6

Стекло, кв. м

95,000

0,023

2,14

1237,500

117562,50

Металлическая пластина, кв. м

200,000

0,023

4,50

1237,500

247500,00

Заклепки, плафоны, шт.

15,000

0,500

7,50

27500,000

412500,00

Проволока, пружина, м.

12,000

0,150

1,80

8250,000

99000,00

Моющее средство, мл

0,060

3,000

0,18

165000,000

9900,00

Упаковка, шт.

8,500

0,050

0,43

2750,000

23375,00

Итого

-

-

16,54

-

909837,50

Таблица 3.9 - Потребность в персонале и заработной плате

Специальность

Оклад, руб.

Размер премии

(40%), руб.

Затраты на ЗП, руб.

ЕСН (26,9 %), руб.

в месяц

в год

в месяц

в год

Технолог

3200,00

1280,00

4480,00

53760,00

1205,12

14461,44

Рабочий 1

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Рабочий 2

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Рабочий 3

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Рабочий 4

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Рабочий 5

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Рабочий 6

2800,00

1120,00

3920,00

47040,00

1054,48

12653,76

Итого

20000,00

8000,00

28000,00

336000,00

7532,00

90384,00

Размер заработной платы определяется произведением оклада на процент премии - 40%.

На предприятии ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" производство планируется осуществлять в 2 смены по 8 часов каждая (1-ая смена с 8 до 17 часов (обед с 12 до 13 часов), 2-ая смена - с 17 до 2 часов (обед с 21 до 22 часов)) 5 дней в неделю. Технолог, водитель и уборщица работают в одну смену с 8 до 17 часов.

Начисления на заработную плату складываются из отчислений в: Федеральный бюджет - 20%, фонд социального страхования (ФСС РФ) - 2,9%, федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) - 1,1%, территориальный фонд обязательного медицинского страхования (ТФОМС) - 2%, страхование от несчастных случаев - 0,9% и составляют 26,9 %.

Себестоимость производства предлагаемого продукта по статьям и элементам затрат представлена в таблице 3.10.

Ниже представлен расчет затрат, входящих в состав себестоимости выпуска светильников.

На ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" затраты формируются в процентном отношении от определенных статей затрат. Транспортно-заготовительные расходы составляют 5,1 % от статьи "Сырье и материалы" (16,54 Ч 5,1% = 0,84 рубля). Основная заработная плата на 1 единицу светильника составляет 6,11 рубля (336000 / 55000 = 6,11 рубля).

Дополнительная заработная плата выплачивается в связи с отпусками, больничными, отпусками по беременностями и т.д. и составляет 10% от статьи "Основная заработная плата" (6,11 Ч 10% = 0,61 рубля).

Таблица 3.10 - Калькуляция на одну единицу светильника

Наименование показателей

Сумма, руб.

1 Переменные затраты, всего в том числе:

19,79

1.1 Сырье и материалы

16,54

1.2 Транспортно заготовительные расходы

0,84

1.3 Дополнительная заработная плата

0,61

1.4 ЕСН (26,9%)

1,80

2 Постоянные затраты, всего в том числе:

74,84

2.1 Накладные расходы

80,95

2.2 Амортизация

0,14

2.3 Основная заработная плата

6,11

2.3 Аренда

1,09

3 Полная производственная себестоимость

100,74

4 Сумма прибыли, 35%

35,25

ИТОГО

135,99

В накладные расходы включаются:

общехозяйственные расходы - затраты на общее обслуживание и организацию производства, управление производством;

общепроизводственные расходы - это затраты на содержание и эксплуатацию основных средств, на управление, организацию, обслуживание производства, на командировки, обучение работников и другие.

Основная заработная плата в ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" составляет 8,3% накладных расходов, то есть накладные расходы составляют 73,61 рублей на шт. Амортизация начисляется линейным способом, составляет 10% (79300 Ч 10%: 55000=0,14 рубля). Аренда производственного помещения составляет 5000 рублей в месяц, т. е 5000 Ч 12 =60000 рублей в год. На 1 единицу светильника приходится 60000: 55000=1,09 рублей затрат по статье "Аренда" в год.

Одна единица светильника стоит 135,99 рубля.

В сравнении с ценами предприятий - конкурентов оптовая цена светильников, произведенных предприятием ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" ниже оптовых цен предприятий - конкурентов. Оптовая цена предприятий - конкурентов одного светильника 192,50 рублей. Первоначально планируется производить 55000 шт. светильников в год. Планируемые затраты на 2011 год представлены в таблице 3.11.

Планируемый годовой объем выпуска светильников на предприятии ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС" отображен в таблице 3.12.

Таблица 3.11 - Текущие затраты

Наименование показателей

Сумма, руб.

1 Переменные затраты, всего в том числе:

1088450

1.1 Сырье и материалы

909700

1.2 Транспортно заготовительные расходы

46200

1.3 Дополнительная заработная плата

33550

1.4 ЕСН (26,9%)

99000

2 Постоянные затраты, всего в том числе:

4452250

2.1 Накладные расходы

4048550

2.2 Амортизация

7700

2.3 Основная заработная плата

336050

2.4 Аренда

59950

3 Полная производственная себестоимость

5540700

4 Сумма прибыли, 35%

1939245

ИТОГО

7479945

Таблица 3.12 - Объем выпускаемой продукции, оптовая цена и выручка от реализации

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Годовой объем оказываемых услуг (продаж), шт.

0,00

55000,00

57750,00

63525,00

63525,00

239800,00

2 Оптовая цена оказываемых услуг (без НДС), тыс. руб. /шт.

0,000

0,136

0,136

0,136

0,136

0,136

3 Выручка от реализации оказываемых услуг, тыс. руб.

0,00

6270,00

6583,50

7241,85

7241,85

27337, 20

В 2010 году нет производства продукции, так как в этот период времени производство только подготавливается, с 2011 начинается производство и до 2013 года панируется увеличение объемов выпуска продукции в последующие года - стабильный выпуск продукции в необходимом количестве для стабильной реализации на рынке.

3.5 Методические основы оценки инвестиционного проекта

Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия проекта для федерального, регионального или местного бюджета;

показатели экономической эффективности, учитывающие показатели и результаты, связанные с реализацией проекта.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

продолжительности создания и его обслуживания;

достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т.д.).

Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал или год.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение временных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется с использованием различных показателей, к которым относятся:

чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;

индекс доходности (ИД);

срок окупаемости;

внутренняя норма доходности (ВНД);

другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенному к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, то есть проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава Зt исключаются капитальные вложения и обозначаются через:

Кt - капиталовложения на t-ом шаге;

К - сумма дисконтированных капиталовложений, т.е.

К = , (3.2)

Если в затраты не входят капиталовложения, то ЧДД определяется через Зt - затраты на t-ом шаге. Тогда формула для ЧДД записывается в виде:

ЧДД =) Ч , (3.3)

Данная формула выражает разницу между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому моменту времени величиной капитальных вложений (К).

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Иными словами Евн (ВНД) является решением управления:

=, (3.4)

Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны.

Если сравнение альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов (вариантов проекта) по ЧДД и ВНД приводят к противоположным результатам, предпочтение следует отдавать ЧДД.

Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников. При этом в качестве эффекта на t-ом шаге (Эt) выступает поток реальных денег.

При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi (t) и отток Оi (t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Фi (t):

Фi (t) = Пi (t) - Оi (t), (3.5)

где i =1, 2, 3…

Потоком реальных денег Ф (t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета):

Ф (t) = [П1 (t) - О1 (t)] + [П2 (t) - О2 (t)] = Ф1 (t) + Ф+ (t), (3.6)

Сальдо реальных денег b (t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности (также на каждом шаге расчета).

b (t) = [Пi (t) - Оi (t)] = Ф1 (t) + Ф+ (t) + Ф3 (t), (3.7)

В условиях, когда результаты или затраты на шаге t зависят от деятельности не только на t-ом шаге, но и на предыдущих шагах, для определения потока реальных денег используется сальдо накопленных реальных денег.

Текущее сальдо реальных денег b (t) определяется через В (t) по формуле:

В (t) = (3.8)

b (t) = В (t) - В (t-1) (3.9)

Поток реальных денег начисляется по формуле:

Ф (t) = b (t) - Ф3 (t) (3.10)

Положительное В (t) определяет свободные денежные средства на t-ом шаге. Отрицательное В (t) определяет недостающие денежные средства на t-ом шаге [4,C.145-149].

Необходимым критерием принятия инвестиционного проекта является положительность сальдо накопленных реальных денег в любом временном интервале, в котором осуществляются затраты и получают доходы. Отрицательная величина сальдо накопленных реальных денег свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных собственных или заемных средств и отражения этих средств в расчетах эффективности.

3.6 Оценка эффективности и возможности финансирования инвестиционного проекта

В соответствии с ранее изложенными методическими основами оценки инвестиционных проектов основное внимание при решении этой задачи уделяется формированию потоков денежных средств, в процессе осуществления инвестиционной деятельности (капитальные вложения), операционной (производство) и финансовой деятельности.

В основу проведения расчетов положены следующие условия:

шагом расчета принят год. Общее количество шагов в расчетном периоде 6. Первый шаг - 2010 год, принят в качестве начального (нулевого, t=0), последний шаг - 2014 год в качестве конечного (t=5);

для стоимостной оценки результатов и затрат приняты базисные цены 2007 года на оборудование и ресурсы;

инфляция составляет примерно - 8%;

процентная банковская ставка - 16%.

В итоге, норма дисконтирования равна (НД) равна 24%.

Формирование денежных потоков от инвестиционной деятельности отражено в таблице 3.13. Формирование потоков от операционной деятельности отражено в таблице 3.14.

Таблица 3.13 - Поток денежных средств от инвестиционной деятельности, в тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Капитальные вложения

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

1.1 Собственные средства

0,00

-

-

-

-

-

1.2 Заемные средства

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

2 Приток денежных средств

-

-

-

-

-

-

2.1 Реальный пошаговый

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2.2 Дисконтированный пошаговый

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3 Отток денежных средств

-

-

-

-

-

-

3.1 Реальный пошаговый

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

3.2 Дисконтированный пошаговый

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

4 Сальдо потока

-

-

-

-

-

-

4.1 Сальдо реального потока

-

-

-

-

-

-

4.1.1 Пошаговое

-1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

-1057,80

4.1.2 Накопленное

-1057,80

-1057,80

-1057,80

-1057,80

-1057,80

4.2 Сальдо дисконтированного потока

-

-

-

-

-

-

4.2.1 Пошаговое

-1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

-1057,80

4.2.2 Накопленное

-1057,80

-1057,80

-1057,80

-1057,80

-1057,80

Таблица 3.14 - Поток денежных средств от операционной деятельности,

в тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1. Доходы

0,00

6270,00

6583,50

7241,85

7241,85

27337, 20

1.1 Выручка от реализации услуг (без НДС)

0,00

6270,00

6583,50

7241,85

7241,85

27337, 20

2 Расходы

0,00

5581,72

5653,02

5802,77

5746,35

22783,86

2.1 Постоянные издержки (без амортизации и % кредита)

0,00

4091,22

4091,22

4091,22

4091,22

16364,88

2.2 Амортизация ОС

0,00

7,93

7,93

7,93

7,93

31,72

2.3 % по кредиту

0,00

56,42

56,42

56,42

0,00

169,25

2.4 Переменные издержки

0,00

1426,15

1497,46

1647, 20

1647, 20

6218,01

3 Прибыль

-

-

-

-

-

-

3.1 Прибыль отчетного периода

0,00

688,28

930,48

1439,08

1495,50

4553,34

3.2 Налог на прибыль

0,00

165, 19

223,31

345,38

358,92

1092,80

3.3 Чистая прибыль

0,00

523,10

707,16

1093,70

1136,58

3460,54

4 Приток денежных средств

-

-

-

-

-

-

4.1 Реальный пошаговый

0,00

6277,93

6591,43

7249,78

7249,78

27368,92

4.2 Дисконтированный пошаговый

0,00

5062,85

4286,83

3802,42

3066,47

16218,56

5 Отток денежных средств

-

-

-

-

-

-

5.1 Реальный пошаговый

0,00

5746,90

5876,34

6148,15

6105,27

23876,66

5.2 Дисконтированный пошаговый

0,00

4634,60

3821,76

3224,63

2582,37

14263,35

6 Сальдо потока

-

-

-

-

-

-

6.1 Сальдо реального потока

-

-

-

-

-

-

6.1.1 Пошаговое

0,00

531,03

715,09

1101,63

1144,51

3492,26

6.1.2 Накопленное

0,00

531,03

1246,12

2347,75

3492,26

6.2 Сальдо дисконтированного потока

-

-

-

-

-

-

6.2.1 Пошаговое

0,00

428,25

465,07

577,79

484,10

1955,21

6.2.2 Накопленное

0,00

428,25

893,32

1471,11

1955,21

В инвестиционной деятельности имеет место отток денежных средств. Поток денежных средств является отрицательной величиной. Накопленная сумма реальных средств потока отрицательна и равна - 1057,80 тысяч рублей. Накопленная сумма дисконтированных средств потока от инвестиционной деятельности на конец расчетного периода также отрицательна и равна - 1057,80 тысяч рублей.

Совокупная оценка денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности приведена в таблице 3.15 и рисунке 3.4.

Таблица 3.15 - Поток денежных средств инвестиционной и операционной деятельности В тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Приток денежных средств

-

-

-

-

-

-

1.1 Реальный пошаговый

0,00

6277,93

6591,43

7249,78

7249,78

27368,92

1.2 Дисконтированный пошаговый

0,00

5062,85

4286,83

3802,42

3066,47

16218,56

2 Отток денежных средств

-

-

-

-

-

-

2.1 Реальный пошаговый

1057,80

5746,90

5876,34

6148,15

6105,27

24934,46

2.2 Дисконтированный пошаговый

1057,80

4634,60

3821,76

3224,63

2582,37

15321,15

3 Сальдо потока

-

-

-

-

-

-

3.1 Сальдо реального потока

-

-

-

-

-

-

3.1.1 Пошаговое

-1057,80

531,03

715,09

1101,63

1144,51

2434,46

3.1.2 Накопленное

-1057,80

-526,77

188,32

1289,95

2434,46

3.2 Сальдо дисконтированного потока

-

-

-

-

-

-

3.2.1 Пошаговое

-1057,80

428,25

465,07

577,79

484,10

897,41

3.2.2 Накопленное

-1057,80

-629,55

-164,48

413,31

897,41

-

С вводом в производство светильников в операционной деятельности появляется и приток, и отток денежных средств. Приток обеспечивается объемами производства продукции, а отток - расходами на текущие затраты. В результате поток денежных средств от операционной деятельности положителен. Необходимо отметить, что в состав потока денежных средств от операционной деятельности, наряду с чистым доходом (прибылью, оставшейся в распоряжении предприятия) входят и амортизационные отчисления основных средств, так как они поступают вместе с выручкой и остаются у предприятия. Накопленная сумма реальных денежных средств потока от операционной деятельности на конец расчетного периода положительная и равна 1955,21 тыс. руб.

Совокупная оценка денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности дает оценку чистого реального и чистого дисконтированного доходов от осуществления инвестиционного проекта за расчетный период.

Рисунок 3.4 - Поток денежных средств

Экономический смысл ЧДД - это абсолютный результат, получаемый сегодня, немедленно, после принятия решения о реализации проекта. Чистый реальный доход (ЧРД) от осуществления инвестиционного проекта за расчетный период составит 2434,46 тыс. руб. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) составит 897,41 тыс. руб. Положительная величина ЧРД и ЧДД свидетельствует об экономической эффективности осуществления инвестиционного проекта. Положительно характеризует эффективность инвестиционного проекта и такой показатель, как индекс доходности (ИД). Индекс доходности (прибыльности, рентабельности) показывает уровень доходов на единицу затрат. Индекс доходности определяется отношением потока дисконтированных средств нарастающим итогом операционной деятельности к потоку дисконтированных средств нарастающим итогом инвестиционной деятельности:

ИД = = 1,85.

Поток денежных средств финансовой деятельности представлен в таблице 3.16.

Таблица 3.16 - Поток денежных средств финансовой деятельности,

в тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Собственный капитал

-

-

-

-

-

-

1.1 Получение средств

-

-

-

-

-

-

1.2 Выплата дивидендов

-

-

-

-

-

-

2 Заемный капитал

-

-

-

-

-

-

2.1 Получение ссуды

1057,80

0,00

-

-

-

1057,80

2.2 Возврат ссуды

-

352,60

352,60

352,60

-

1057,80

3 Приток денежных средств

-

-

-

-

-

0,00

3.1 Реальный пошаговый

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

3.2 Дисконтированный пошаговый

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

4 Отток денежных средств

-

-

-

-

-

0,00

4.1 Реальный пошаговый

0,00

352,60

352,60

352,60

0,00

1057,80

4.2 Дисконтированный пошаговый

0,00

284,35

229,32

184,93

0,00

698,61

5 Сальдо потока

-

-

-

-

-

-

5.1 Сальдо реального потока

-

-

-

-

-

-

5.1.1 Пошаговое

1057,80

-352,60

-352,60

-352,60

0,00

0,00

5.1.2 Накопленное

1057,80

705, 20

352,60

0,00

0,00

5.2 Сальдо дисконтированного потока

-

-

-

-

-

-

5.2.1 Пошаговое

1057,80

-284,35

-229,32

-184,93

0,00

359, 19

5.2.2 Накопленное

1057,80

773,45

544,13

359, 19

359, 19

-

Сопоставление денежных средств от всех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) позволяет оценить сальдо денежных потоков, представленное в таблице 3.17.

Наличие, движение и амортизация основных средств представлены в таблице 3.18.

Получение и возврат ссуды представлены в таблице 3.19.

Таблица 3.17 - Сальдо потоков денежных средств, в тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Приток денежных средств

-

-

-

-

-

-

1.1 Реальный пошаговый

1057,80

6277,93

6591,43

7249,78

7249,78

28426,72

1.2 Дисконтированный пошаговый

1057,80

5412,01

4898,51

4644,63

4003,99

20016,93

2 Отток денежных средств

-

-

-

-

-

-

2.1 Реальный пошаговый

1057,80

6099,50

6228,94

6500,75

6105,27

25992,26

2.2 Дисконтированный пошаговый

1057,80

4918,95

4051,08

3409,56

2582,37

16019,76

3 Сальдо потоков

-

-

-

-

-

-

3.1 Сальдо реальных потоков

-

-

-

-

-

-

3.1.1 Пошаговое

0,00

178,43

362,49

749,03

1144,51

2434,46

3.1.2 Накопленное

0,00

178,43

540,92

1289,95

2434,46

-

3.2 Сальдо дисконтированных потоков

-

-

-

-

-

-

3.2.1 Пошаговое

0,00

493,05

847,43

1235,07

1421,62

3997,17

3.2.2 Накопленное

0,00

493,05

1340,48

2575,55

3997,17

-

Таблица 3.18 - Наличие, движение и амортизация ОС

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Наличие ОС на начало шага, тыс. руб.

0,00

0,00

79,30

79,30

79,30

-

2 Введено в действие ОС в течение шага, тыс. руб.

0,00

79,30

0,00

0,00

0,00

79,30

3 Наличие ОС на конец шага, тыс. руб.

79,30

79,30

79,30

79,30

79,30

-

4 Средняя годовая норма амортизации ОС

0,00

0,10

0,10

0,10

0,10

-

5 Амортизация ОС, тыс. руб.

0,00

7,93

7,93

7,93

7,93

31,72

Таблица 3.19 - Кредит. Получение и возврат ссуды. Уплата процентов по кредиту, в тыс. руб.

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Ссуда

-

-

-

-

-

-

1.1 Задолженность по ссуде на начало шага

0,00

1057,80

705, 20

352,60

0,00

2115,60

1.2 Получение ссуды в течение шага

1057,80

0,00

0,00

0,00

0,00

1057,80

1.3 Погашение ссуды в течение шага

0,00

352,60

352,60

352,60

0,00

1057,80

1.4 Задолженность по ссуде на конец шага

1057,80

705, 20

352,60

0,00

0,00

2115,60

2 Ставка процента по кредиту

-

0,16

0,16

0,16

-

-

3 Сумма процентов по кредиту

-

-

-

-

-

-

3.1 Задолженность по % на начало шага

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3.2 Начислено % по кредиту

0,00

56,42

56,42

56,42

0,00

169,25

3.3 Уплачено % по кредиту

0,00

56,42

56,42

56,42

0,00

169,25

3.4 Задолженность по % на конец шага

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4 Кредит

-

-

-

-

-

-

4.1 Задолженность по кредиту на начало шага

0,00

1057,80

705, 20

352,60

0,00

2115,60

4.2 Задолженность по кредиту на конец шага

1057,80

705, 20

352,60

0,00

0,00

2115,60

Затем рассчитывается внутренняя норма доходности (ВНД) - это норма дисконтирования, при котором чистый дисконтированный доход (ЧДД) равен нулю (0). Для расчета внутренней нормы доходности (ВНД) используется метод вычисления ЧДД при различных ставках дисконтирования, результаты представлены в таблице 3.20 и графически на рисунке 3.5.

Таблица 3.20 - Внутренняя норма доходности. Норма дисконта и чистый дисконтированный доход. Реальное и дисконтированное сальдо пошаговых потоков денежных

Значение нормы дисконта

Шаг (год) расчета

ЧДД

2010

2011

2012

2013

2014

0,00

-1057,80

531,03

715,09

1101,63

1144,51

2434,46

0,10

-1057,80

482,75

590,99

827,67

781,71

1625,32

0, 20

-1057,80

442,52

496,59

637,52

551,94

1070,77

0,30

-1057,80

408,48

423,13

501,43

400,72

675,96

0,40

-1057,80

379,30

364,84

401,47

297,92

385,74

0,50

-1057,80

354,02

317,82

326,41

226,08

166,52

0,60

-1057,80

331,89

279,33

268,95

174,64

-2,99

0,70

-1057,80

312,37

247,44

224,23

137,03

-136,73

0,80

-1057,80

295,01

220,71

188,89

109,03

-244,16

0,90

-1057,80

279,49

198,09

160,61

87,82

-331,79

1,00

-1057,80

265,51

178,77

137,70

71,53

-404,28

0,00

-1057,80

531,03

715,09

1101,63

1144,51

2434,46

0,10

-1057,80

482,75

590,99

827,67

781,71

1625,32

Рисунок 3.5 - Внутренняя норма доходности

В таблице 3.21 представлена критическая точка.

Таблица 3.21 - Критическая точка (точка безубыточности)

Наименование

Шаг (год) расчета

Итого за отчетный период

2010

2011

2012

2013

2014

1 Годовой объем оказываемых услуг (продаж), щт.

0,00

55000,00

57750,00

63525,00

63525,00

239800,00

2 Оптовая цена оказываемых услуг, тыс. руб. /шт.

0,00

0,14

0,14

0,14

0,14

0,54

3 Выручка от реализации оказываемых услуг, тыс. руб.

0,00

6270,00

6583,50

7241,85

7241,85

27337, 20

4 Валовые текущие издержки предприятия, тыс. руб.

0,00

5581,72

5653,02

5802,77

5746,35

22783,86

5 Постоянные текущие издержки предприятия, тыс. руб., всего:

0,00

4155,57

4155,57

4155,57

4099,15

16565,85

5.1 Без амортизации ОС и % по кредиту

0,00

4091,22

4091,22

4091,22

4091,22

16364,88

5.2 Амортизация ОС

0,00

7,93

7,93

7,93

7,93

31,72

5.3 Проценты по кредиту

0,00

56,42

56,42

56,42

0,00

169,25

6 Переменные текущие издержки, тыс. руб.

0,00

1426,15

1497,46

1647, 20

1647, 20

6218,01

7 Удельные (на шт. оказываемых услуг), переменные текущие издержки, тыс. руб. /шт.

0,00

0,03

0,03

0,03

0,03

0,10

8 Критическая точка (точка безубыточности), шт.

0,00

37884,64

37884,64

37884,64

37370,32

151024,23

9 Сила операционного рычага

0,00

7,04

5,47

3,89

3,74

10 Запас финансовой прочности

0,00

0,31

0,34

0,40

0,41

Таким образом, исходя из вышеизложенных данных, рассматриваемый инвестиционный проект по производству светильников можно признать эффективным и приемлемым для предприятия ООО "ЭНЕРГОСЕРВИС".

Заключение

В дипломной работе поставленная цель полностью достигнута.

Предприятие ООО "Энергосервис" за 2007 - 2009 гг. считается финансово неустойчивым. В структуре активов баланса в 2007 - 2009 гг. преобладают внеоборотные активы, а основным источником формирования капитала были заемные средства. Проведённый анализ показал, что данное предприятие не достаточно платёжеспособно, зависимо от заемных средств.

В 2009 году ООО "Энергосервис" получает прибыль и не имеет убытков.

Динамика показателей рентабельности показала, что в целом показатели рентабельности удовлетворительные. Ведь рентабельность активов, оборотных активов и собственного капитала имеют тенденцию к повышению, а рентабельность реализованной продукции и производства продукции уменьшились незначительно.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. В ООО "Энергосервис" коэффициент текущей ликвидности в 2007, 2008 года ниже допустимого значения - 0,62; 0,94, соответственно. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Однако данный показатель в 2009 году находится уже в пределах нормативного значения и равен 1,01. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается. Если в 2007 году ООО "Энергосервис" могло погасить 2% краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств, в 2008 году - 7%, то в 2009 году - 8%. Коэффициент срочной ликвидности в ООО "Энергосервис" в 2009 году по сравнению с 2007 и 2008 годами снизился в сумме на 0,10. Данный коэффициент во все анализируемые года ниже рекомендуемого.

За 2007 - 2009 гг. коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Отрицательное значение складывается, когда значение собственного капитала отрицательно, т.е. убытки превосходят все собственные источники средств. Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное - 1,97, означает, что в каждом 1,97 руб., вложенном в активы предприятия, 2,93 руб. заемных средств. Аналогично с коэффициентом соотношения собственного и заемного капитала, дающим наиболее общую характеристику структуры капитала предприятия: значение коэффициента, равное - 3,17, означает, что каждый рубль убытка вызывает необходимость привлечения 3,17 руб. заемных средств. В ООО "Энергосервис" коэффициент маневренности собственного капитала в 2009 году по сравнению с 2008 годом и с 2007 годом уменьшился и составляет 0,05. Это говорит о том, что на конец 2009 года из каждого рубля собственных средств 5 копеек вложено в оборотные средства.

При анализе деловой активности за период 2007 - 2009 г. г. в ООО "Энергосервис" в 2009 году продолжительность операционного цикла составила 139 дней при сроке погашения товарного кредита за 19 дней. Интерпретируя результаты расчетов, можно отметить, что, получая кредиты от поставщиков на 19 дней, предприятие использует их таким образом, что имеет возможность погасить задолженность по нему через 139 дней.

В третьей главе был предложен инвестиционный проект по производству светильников для повышения финансово-хозяйственной деятельности, улучшения инвестиционной привлекательности предприятия для инвесторов. Необходимо было разработать проект по выпуску нового товара народного потребления, что разрешено уставом предприятия, для реализации, которой необходимы заемные средства, которые предоставит Челиндбанк в размере 1057,80 тыс. рублей на срок 3 года под 16 % годовых. При этом срок окупаемости инвестиционного проекта составит 2 года 4 месяцев. Чистый реальный доход (ЧРД) от осуществления инвестиционного проекта за расчетный период составил 2434,46 тыс. рублей. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) составил 897,41 тыс. рублей. Положительная величина ЧРД и ЧДД свидетельствует об экономической эффективности осуществления инвестиционного проекта. Индекс доходности равен 1,85, что больше нормы 1. При таких значениях данных показателей проект можно считать эффективным и приемлемым для ООО "Энергосервис".

Библиографический список

1. О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон РФ, 26 октября 2002 г., N 127-ФЗ (с изм. и доп.).

2. О бухгалтерском учете: Федер. Закон РФ, 21 ноября 1996 г., N 129-ФЗ (с изм. и доп.).

3. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Постановление Правительства РФ,20 мая 1994 г., № 498.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, 29 июля 1998 г., №34 н.

5. Стандарты бухгалтерского учёта. ПБУ 1 - ПБУ 14. - М.: Инф. Центр "Кадис", 2001. - 89 с.

6. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с.

7. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Эрхардт. - 10-е изд.: Пер. с англ.; Под ред. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2005. - 960 с.

8. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учёт", 2002 г. - 528 с.

10. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 424 с.

11. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 520 с.

12. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 511 с.

13. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с.

14. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

15. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2003. - 655 с.

16. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Проф.Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2002 г. - 408с.

17. Хорин, А.Н. Стратегический анализ: Учеб. пособие / А.Н. Хорин, В.Э. Керимов. М.: Эксмо, 2006. - 288 с.

18. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2008. - 208 с.

19. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие для вузов / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: Инфра-М, 2008. - 479 с.

20. Абрютина, М.С. Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании // Финансовый менеджмент. - 2006. - №6. - С.15-19.

21. Бородина, Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 22. - C.37-43.

22. Жминько, А.Е. Сущность и экономическое содержание прибыли // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 7. - С.60-64.

23. Качановский, Д.Е. Использование графического метода при оценке финансового состояния компании // Финансовый менеджмент. - 2008. - №5. - С.26-34.

24. Кистерева, Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса // Финансовый менеджмент. - 2008. - №5. - С.36-45.

25. Кистерева, Е.В. Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве // Финансовый менеджмент. - 2008. - №4. - С.32-38.

26. Когденко, В.Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 20. - С.56-64.

27. Крылов, С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 19. - С.2-10.

28. Крупина, Н.Н. Новый подход к оценке эффективности основного капитала предприятия // Финансовый менеджмент. - 2008. - №6. - С.42-47.

29. Кувшинов, Д.А., Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 6. - С.14-19.

30. Куранов, М.В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 5. - С.56-62.

31. Левшин, Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 4. - С.58-64.

32. Мальцев, А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2006. - №3. - С.24-31.

33. Морозова, В.Л. Относительный характер экономической интерпретации изменений, выявленных по результатам чтения баланса // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 13. - С.64-68.

34. Толпегина, О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и содержание // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 20. - С.10-14.

35. Сапрыкин, В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 14. - С.62-66.

Страница:


Подобные документы

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Монолит-ТК"

    Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности. Показатели и методика финансового анализа, его информационная база. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Монолит-ТК", разработка мероприятий по повышению ее эффективности.

    дипломная работа [1,6 M], добавлен 20.10.2010

  • Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности

    Экономическая сущность финансов предприятия. Система основных показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения анализа. Анализ эффективности системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия ПРЗ ОАО "КАМАЗ".

    дипломная работа [798,6 K], добавлен 25.08.2014

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Агро-индустрия"

    Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности. Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия, разработка рекомендаций по повышению ее эффективности.

    курсовая работа [107,9 K], добавлен 08.01.2012

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Описание внешней и внутренней среды хозяйственной деятельности. Анализ динамики и структуры активов и пассивов. Показатели платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

    курсовая работа [42,5 K], добавлен 04.06.2013

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Экономическая природа и сущность финансово-хозяйственной деятельности, характеризующие ее показатели, меры по повышению эффективности, перспективы, принципы управления. Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния исследуемого предприятия.

    дипломная работа [85,9 K], добавлен 25.09.2014

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере ОАО АКБ "Финпромбанк")

    Теоретические и методологические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный анализ финансово-хозяйственного положения банка, пути улучшения финансового состояния и повышения его финансовой устойчивости и эффективности.

    дипломная работа [813,0 K], добавлен 14.06.2012

  • Анализ финансово-экономического состояния предприятия

    Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере Брянского городского пассажирского автотранспортного предприятия. Финансовая устойчивость компании. Мероприятия для повышения уровня финансово–хозяйственной деятельности.

    дипломная работа [871,7 K], добавлен 21.06.2011

  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия на примере деятельности ООО "Монолит-ТК" в целях определения эффективности использования основных, оборотных средств и трудовых ресурсов. Показатели себестоимости и прибыли.

    дипломная работа [113,5 K], добавлен 26.09.2010

  • Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Экономическая сущность и значение оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, правовое регулирование управления данным процессом, основные подходы к оценке. Предложения по повышению прибыли и рентабельности ОАО "ЮТЭК-ХМР".

    дипломная работа [105,7 K], добавлен 19.11.2013

  • Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности

    Правовое положение, организационная структура и задачи УВО при УВД Пензенской области. Специфика анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, пути ее улучшения. Информационные технологии, используемые для финансово-хозяйственной деятельности.

    отчет по практике [48,7 K], добавлен 15.06.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены